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SOITEC : Bryan Garnier laisse sa valorisation inchangée
Bryan Garnier a réitéré mardi son opinion "Neutre" et son objectif de cours de 0,5 euro sur Soitec après l'annonce par le groupe de la réalisation des augmentations de capital réservées respectivement à Bpifrance Participations, CEA Investissement et NSIG Sunrise.
"Notre valorisation actuelle inclut l'impact de cette augmentation de capital. Par conséquent, nous ne faisons aucun changement à nos estimations et valorisation", indique le broker. Sur la base des estimations de Bryan Garnier, l'action Soitec se négocie selon un valeur d'entreprise / chiffre d'affaires de 0,8x, pour un ratio valeur d'entreprise / résultat opérationnel de 19,7x.
Dans le cadre des augmentations de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription réalisées, Bpifrance Participations a souscrit 31 630 163 actions nouvelles représentant 8,540% du capital de Soitec post opération, CEA Investissement a souscrit 53 701 944 actions nouvelles (14,5% du capital) et NSIG Sunrise1 a souscrit 53 701 944 actions nouvelles (14,5% du capital).
La réalisation définitive de ces trois augmentations de capital pour un montant total brut de 76,5 millions d`euros (soit un produit net d`environ 74,2 millions d`euros) permet à la société de restaurer ses fonds propres et de renforcer sa trésorerie.
Soitec sera ainsi en mesure, notamment, d`assurer le remboursement des prêts relais accordés par Bpifrance Participations, CEA Investissement et Shin Etsu Handotai à échéance fin mai 2016 (environ 50 millions d`euros).
