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TOUAX : Résultats du 1er semestre 2021

·16 min de lecture

COMMUNIQUÉ DE PRESSE Paris, le 22 septembre 2021 – 17:45

VOTRE SOLUTION DE LOCATION OPÉRATIONNELLE AU SERVICE DES TRANSPORTS DURABLES

Résultats du 1er semestre 2021

La performance du Groupe continue d’être positive dans un contexte sanitaire générant toujours des perturbations importantes. Les résultats du Groupe sont stables comparés à la même période de 2020, à l’exception des commissions de vente en baisse, qui ont été compensées en partie par les ventes de matériels en propre. En effet, la hausse de l’activité de location de conteneurs maritimes, du fait de la pénurie de conteneurs, a en contrepartie limité les restitutions, donc les ventes de conteneurs d’occasion et ainsi les commissions de ventes.

ANALYSE DES PRODUITS D’ACTIVITÉS DU 1er SEMESTRE 2021

La présentation retraitée des produits des activités est la suivante :

Produits retraités des activités
(en milliers d'euros)

T1 2021

T2 2021

S1 2021

T1 2020

T2 2020

S1 2020

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre

13 229

13 633

26 862

13 426

13 336

26 762

Prestations annexes

2 745

3 747

6 492

3 044

2 997

6 041

Total activité locative

15 974

17 380

33 354

16 470

16 333

32 803

Ventes de matériels détenus en propre

7 085

8 328

15 413

5 872

7 216

13 088

Total activité vente de matériels

7 085

8 328

15 413

5 872

7 216

13 088

Total Activité en propriété

23 059

25 708

48 767

22 342

23 549

45 891

Commissions de syndication

17

946

963

232

231

463

Commissions de gestion (a)

897

891

1 788

937

919

1 856

Commissions de vente de matériels d'investisseurs

591

358

949

2 128

882

3 010

Total Activité de gestion

1 505

2 195

3 700

3 297

2 032

5 329

Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes

0

6

6

15

0

15

Total Autres

0

6

6

15

0

15

Total Produits retraités des activités

24 564

27 909

52 473

25 654

25 581

51 235

(a) Le « Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs » est remplacé par les « Commissions de gestion ».

Rappel : Nouvelle segmentation des produits d’activités en propriété d’une part, de gestion d’autre part.

Pour permettre une lecture plus fine et plus juste de ses activités, le Groupe a fait évoluer ses indicateurs clés :

  • Les produits des activités sont retraités afin de présenter les activités en propriété d’une part et les activités de gestion d’autre part.

  • Pour les activités de gestion, le chiffre d’affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs est remplacé par les commissions de gestion qui correspondent à la contribution nette à la performance du Groupe de l’activité de gestion locative. Cette présentation permet ainsi la lecture directe des commissions de syndication, des commissions de gestion et des commissions de ventes.

Cette présentation ne génère aucune différence sur l’EBITDA, le résultat opérationnel et le résultat net. La présentation comptable du produit des activités et de la contribution par division est reportée en annexe du communiqué.

Le total des produits retraités des activités du 1er semestre 2021 s’élève à 52,5 millions d’euros (54,2 millions d’euros à devises et périmètre constants1), contre 51,2 millions d’euros à la même période en 2020, en hausse de +2,4%. Les activités en propriété progressent de 2,9 millions d’euros avec une augmentation des ventes de matériels détenus en propre, notamment dans l’activité constructions modulaires.

L’activité de gestion diminue de 1,6 million d’euros avec une baisse des commissions de vente sur matériels détenus par les investisseurs, liée à la saisonnalité relative de ces ventes et à la pénurie de conteneurs disponibles dans un contexte de forte reprise des échanges internationaux depuis un an.

ANALYSE DE LA CONTRIBUTION PAR DIVISION

Produits retraités des activités
(en milliers d'euros)

T1 2021

T2 2021

S1 2021

T1 2020

T2 2020

S1 2020

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre

9 152

9 223

18 375

9 199

9 118

18 317

Prestations annexes

1 873

1 724

3 597

1 462

2 044

3 506

Total activité locative

11 025

10 947

21 972

10 661

11 162

21 823

Ventes de matériels détenus en propre

320

403

723

939

662

1 601

Total activité vente de matériels

320

403

723

939

662

1 601

Total Activité en propriété

11 345

11 350

22 695

11 600

11 824

23 424

Commissions de syndication

0

0

0

214

231

445

Commissions de gestion (a)

463

470

933

373

395

768

Total Activité de gestion

463

470

933

587

626

1 213

Total Wagons de Fret

11 808

11 820

23 628

12 187

12 450

24 637

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre

1 688

1 745

3 433

1 636

1 626

3 262

Prestations annexes

683

972

1 655

1 246

439

1 685

Total activité locative

2 371

2 717

5 088

2 882

2 065

4 947

Ventes de matériel détenus en propre

41

0

41

0

0

0

Total activité vente de matériels

41

0

41

0

0

0

Total Activité en propriété

2 412

2 717

5 129

2 882

2 065

4 947

Commissions de gestion (a)

6

6

12

0

0

0

Total Activité de gestion

6

6

12

0

0

0

Total Barges Fluviales

2 418

2 723

5 141

2 882

2 065

4 947

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre

2 384

2 654

5 038

2 578

2 581

5 159

Prestations annexes

191

1 054

1 245

285

642

927

Total activité locative

2 575

3 708

6 283

2 863

3 223

6 086

Ventes de matériel détenus en propre

3 480

3 524

7 004

4 064

4 192

8 256

Total activité vente de matériels

3 480

3 524

7 004

4 064

4 192

8 256

Total Activité en propriété

6 055

7 232

13 287

6 927

7 415

14 342

Commissions de syndication

17

946

963

18

0

18

Commissions de gestion (a)

428

415

843

564

524

1 088

Commissions de vente de matériels d'investisseurs

591

358

949

2 128

882

3 010

Total Activité de gestion

1 036

1 719

2 755

2 710

1 406

4 116

Total Conteneurs

7 091

8 951

16 042

9 637

8 821

18 458

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre

5

11

16

13

11

24

Prestations annexes

(2)

(3)

(5)

51

(128)

(77)

Total activité locative

3

8

11

64

(117)

(53)

Ventes de matériel détenus en propre

3 244

4 401

7 645

869

2 362

3 231

Total activité vente de matériels

3 244

4 401

7 645

869

2 362

3 231

Total Activité en propriété

3 247

4 409

7 656

933

2 245

3 178

Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes

0

6

6

15

0

15

Total Autres

0

6

6

15

0

15

Total Divers & éliminations

3 247

4 415

7 662

948

2 245

3 193

Total Produits retraités des activités

24 564

27 909

52 473

25 654

25 581

51 235

(a) Le « Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs » est remplacé par les « Commissions de gestion ».

L’activité Wagons de Fret baisse de 1 million d’euros (-4,1%), essentiellement en raison d’une diminution temporaire des ventes de wagons aux clients et aux investisseurs :

  • L’activité en propriété diminue avec la baisse de 0,9 million d’euros des ventes de matériels détenus en propre, alors que l’activité locative en propriété se maintient.

  • L’activité de gestion baisse en raison de l’absence de syndication effectuée au premier semestre 2021. La commission de gestion progresse néanmoins par rapport au 1er semestre 2020.

L’activité Barges Fluviales augmente son chiffre d’affaires de 0,2 million d’euros, en particulier grâce au chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre bénéficiant d’un taux d’utilisation moyen de 99,3% au 1er semestre 2021.

L’activité Conteneurs diminue de 2,4 millions d’euros malgré une performance exceptionnelle de la location. Le taux d’utilisation moyen sur la période s’élève à 99,7% reflétant la pénurie de conteneurs, mais avec pour contrepartie un volume très limité de conteneurs à vendre. En conséquence, les ventes de matériels détenus en propre et les commissions de syndication diminuent.

L’activité Constructions Modulaires en Afrique présentée dans la ligne « divers » augmente de 4,4 millions d’euros avec des livraisons plus importantes réalisées au cours du 1er semestre 2021.

ANALYSE DES RÉSULTATS SEMESTRIELS

Chiffres clés (en millions d'euros)

06/2021

06/2020

12/2020

Produits retraités des activités

52,5

51,2

111,6

Dont Wagons de Fret

23,6

24,6

47,2

Dont Barges Fluviales

5,1

4,9

11,8

Dont Conteneurs

16,0

18,5

39,8

Dont Divers et éliminations

7,7

3,2

12,7

EBITDA

21,3

22,6

46,8

Résultat opérationnel courant

9,3

10,8

23,3

Résultat opérationnel

9,3

10,8

23,2

Résultat courant avant impôt (RCAI)

3,4

4,6

10,0

Résultat net part du Groupe

2,0

2,5

5,9

Dont résultat des activités poursuivies

2,0

2,5

6,0

Dont résultat des activités en cours de cession/cédées

-

0,0

- 0,1

Résultat net par action (€)

0,28

0,35

0,84

Total actifs non courants

342,8

347,6

334,5

Total bilan

480,3

458,0

474,0

Capitaux propres de l'ensemble

145,7

123,7

146,7

Endettement financier net (a)

227,0

208,0

189,6

Flux opérationnels de trésorerie des activités poursuivies (b)

- 26,3

0,6

- 1,2

Ratio Prêt sur Valeur (Loan to Value)

57%

54%

54%

(a) Incluant 192,4 millions d’euros de dettes sans recours au 30 Juin 2021.
(b) les flux opérationnels intègrent les acquisitions et cessions de matériels

L’EBITDA du groupe s’établit à 21,3 millions d’euros au 30 juin 2021, en légère baisse (-1,2 million d’euros) comparé au 1er semestre 2020.
La baisse des syndications et des commissions de ventes dans les activités Wagons de Fret et Conteneurs est partiellement compensée par la hausse des ventes en propre de l’activité Constructions Modulaires. Il est à noter par ailleurs une hausse ponctuelle des dépenses opérationnelles dans l’activité wagons avec plus de réparation et de révision pour anticiper la relocation des matériels.

Il en ressort un Résultat net part du Groupe du 1er semestre 2021 positif à 2,0 millions d’euros (contre 2,5 millions d’euros un an plus tôt).

STRUCTURE FINANCIERE

Le bilan présente un total de 480 millions d’euros au 30 juin 2021, contre 474 millions d’euros au 31 décembre 2020.

Comme prévu et suite à l’augmentation de capital de 81,9 millions d’euros réalisée par Touax Rail au 30 septembre 2020, le groupe continue son programme d’investissements. Les actifs tangibles (actifs non courants hors goodwill + stocks) s’élèvent à 390 millions d’euros contre 364 millions d’euros au 31 décembre 2020.

Dans ce contexte d’investissements, la dette brute nominale augmente à 269 millions d’euros comparée à 252 millions d’euros au 31 décembre 2020, et l’endettement net du Groupe ressort à 227 millions d’euros contre 190 millions d’euros à fin 2020.

Au 30 juin 2021, le ratio prêt/valeur (Loan to Value) du Groupe s’élève à 57% contre 54% à fin décembre 2020. Cette légère hausse s’explique par la part accrue des investissements en matériels neufs sur le semestre (division Wagons de fret notamment), qui est par nature davantage financée par les prêteurs en termes de quotité de financement.

Les capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société-mère du Groupe progressent sur le semestre, à 93,7 millions d’euros contre 92,3 millions d’euros au 31 décembre 2020.

PERSPECTIVES

Touax poursuit sa stratégie d’investissement en propriété et en gestion dans tous ses métiers, avec un important carnet de commandes de matériels s’élevant à 77,6 millions d’euros au 30 juin 2021. Les perspectives sont favorables avec une hausse progressive attendue des produits retraités des activités.

Nos trois métiers de location longue durée de matériels au service des transports durables respectueux de l’environnement continuent de se montrer résilients et porteurs.

D’un point de vue structurel et à moyen/long terme le développement de l’e-commerce, qui favorise la logistique, les politiques environnementales, dont le « Green Deal » européen, les différents plans de relance annoncés par les gouvernements sur les infrastructures et la tendance à l’externalisation, qui favorise la location, devraient continuer de soutenir les investissements dans nos trois classes d’actifs.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

  • 22 septembre 2021 : Webcast SFAF de présentation des comptes semestriels 2021

  • 24 septembre 2021 : Webcast de présentation des comptes semestriels 2021 (en anglais)

  • 15 novembre 2021 : Produits des activités du 3ème trimestre 2021

Le Groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges fluviales et conteneurs) tous les jours dans le monde pour son propre compte et pour le compte d’investisseurs. Avec 1,1 milliard d’euros sous gestion TOUAX est un des leaders européens de la location de ce type de matériels.

TOUAX est cotée à Paris sur EURONEXT – Euronext Paris Compartiment C (Code ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small CAC® Mid & Small et EnterNext©PEA-PME 150.

Pour plus d’informations : www.touax.com

Vos contacts :
TOUAX ACTIFIN
Fabrice & Raphaël WALEWSKI Ghislaine Gasparetto
touax@touax.com ggasparetto@actifin.fr
www.touax.com Tel : +33 1 56 88 11 11
Tel : +33 1 46 96 18 00

ANNEXE 1 : Présentation Comptable du Produit des activités

Produits des activités

T1 2021

T2 2021

TOTAL

T1 2020

T2 2020

TOTAL

(en milliers d’euros)

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre

13 229

13 633

26 862

13 426

13 336

26 762

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs

11 072

10 912

21 984

13 681

12 739

26 420

Prestations annexes

3 084

3 946

7 030

4 579

4 489

9 068

Commissions de gestion sur location

157

166

323

81

84

165

Total Activité locative

27 542

28 657

56 199

31 767

30 648

62 415

Ventes de matériel détenus en propre

7 085

8 328

15 413

5 872

7 216

13 088

Marge sur cession de matériels détenus par les investisseurs

591

358

949

2 128

873

3 001

Total Activité vente de matériels

7 676

8 686

16 362

8 000

8 089

16 089

Commissions de syndication

17

946

963

232

231

463

Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes

0

6

6

15

0

15

Total Autres

17

952

969

247

231

478

Total Produits des activités

35 235

38 295

73 530

40 014

38 968

78 982

Les produits des activités sont principalement affectés par la baisse du Chiffre d’Affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs, dont l’impact se limite à la baisse des commissions de gestion retraitées, et des prestations annexes.

Tableau de passage de la présentation comptable synthétique à la présentation retraitée

Produits des activités

S1 2021

Retraitement

S1 2021

S1 2020

Retraitement

S1 2020

(en milliers d’euros)

comptable

retraité

comptable

retraité

Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre

26 862

26 862

26 762

26 762

Prestations annexes

7 030

-539

6 491

9 068

-3 025

6 043

Total activité locative

33 892

-539

33 353

35 830

-3 025

32 805

Ventes de matériels détenus en propre

15 413

15 413

13 088

13 088

Total activité vente de matériels

15 413

0

15 413

13 088

0

13 088

Total activité en propriété

49 305

-539

48 766

48 918

-3 025

45 893

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs

21 984

-21 984

0

26 420

-26 420

0

Commissions de syndication

963

963

463

463

Commissions de gestion

323

1 465

1 788

165

1 689

1 854

Commissions de vente de matériels d'investisseurs

949

949

3 001

9

3 010

Total activité de gestion

24 219

-20 519

3 700

30 049

-24 722

5 327

Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes

6

6

15

15

Total Autres

6

0

6

15

0

15

Total Produits des activités

73 530

-21 057

52 473

78 982

-27 747

51 235

ANNEXE 2 : Présentation comptable de la contribution par division

Produits des activités

S1 2021

Retraitement

S1 2021

S1 2020

Retraitement

S1 2020

(en milliers d’euros)

comptable

retraité

comptable

retraité

Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre

18 375

18 375

18 317

18 317

Prestations annexes

3 792

-196

3 596

3 757

-250

3 507

Total activité locative

22 167

-196

21 971

22 074

-250

21 824

Ventes de matériels détenus en propre

723

723

1 601

1 601

Total activité vente de matériels

723

0

723

1 601

0

1 601

Total activité en propriété

22 890

-196

22 694

23 675

-250

23 425

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs

6 718

-6 718

0

6 852

-6 851

1

Commissions de syndication

0

0

445

445

Commissions de gestion

257

677

934

109

658

767

Total activité de gestion

6 975

-6 041

934

7 406

-6 193

1 213

Wagons de Fret

29 865

-6 237

23 628

31 081

-6 444

24 637

Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre

3 433

3 433

3 262

3 262

Prestations annexes

1 655

1 655

1 685

1 685

Total activité locative

5 088

0

5 088

4 947

0

4 947

Ventes de matériels détenus en propre

41

41

0

0

Total activité vente de matériels

41

0

41

0

0

0

Total activité en propriété

5 129

0

5 129

4 947

0

4 947

Commissions de gestion

12

12

0

0

Total activité de gestion

12

0

12

0

0

0

Barges Fluviales

5 141

0

5 141

4 947

0

4 947

Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre

5 038

5 038

5 159

5 159

Prestations annexes

1 588

-342

1 246

3 703

-2 775

928

Total activité locative

6 626

-342

6 284

8 862

-2 775

6 087

Ventes de matériels détenus en propre

7 004

7 004

8 256

8 256

Total activité vente de matériels

7 004

0

7 004

8 256

0

8 256

Total activité en propriété

13 630

-342

13 288

17 118

-2 775

14 343

Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs

15 266

-15 266

0

19 568

-19 568

0

Commissions de syndication

963

963

18

18

Commissions de gestion

54

788

842

56

1 031

1 087

Marges sur cession de matériels détenus par les investisseurs

949

949

3 001

9

3 010

Total activité de gestion

17 232

-14 477

2 755

22 643

-18 529

4 114

Conteneurs

30 862

-14 820

16 042

39 761

-21 303

18 458

Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre

16

16

24

24

Prestations annexes

-5

-5

-77

-77

Total activité locative

11

0

11

-53

0

-53

Ventes de matériels détenus en propre

7 645

7 645

3 231

3 231

Total activité vente de matériels

7 645

0

7 645

3 231

0

3 231

Total activité en propriété

7 656

0

7 656

3 178

0

3 178

Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes

6

6

15

15

Total Autres

6

0

6

15

0

15

Divers & éliminations

7 662

0

7 662

3 193

0

3 193

Total Produits des activités

73 530

-21 057

52 473

78 982

-27 747

51 235


1 À structure identique et basé sur les taux moyens de change du 1er semestre 2020

Pièce jointe


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