Yahoo Finance Technicolor s'offre une division de Cisco et flambe en Bourse
par Joseph Sotinel
PARIS (Reuters) - Technicolor a annoncé jeudi être entré en négociations exclusives avec l'américain Cisco pour lui racheter sa division Cisco Connected Devices, ce qui renforcera encore sa position sur le marché porteur des objets connectés.
L'annonce de ce projet d'acquisition à 550 millions d'euros (600 millions de dollars), auquel s'ajoute un partenariat stratégique dans la vidéo via internet, fait flamber l'action Technicolor à la Bourse de Paris. A 14h30, elle s'adjuge 16,56% à 7,145 euros, dans un marché quasi inchangé (+0,03% pour l'indice SBF 120).
Avec le rachat de la division de Cisco, le groupe français spécialisé dans la technologie du cinéma et de la télévision se renforcerait dans les décodeurs, les modems et autres terminaux domestiques, ainsi que les logiciels qui les font fonctionner, face au numéro un du marché né de l'acquisition du britannique Pace par l'américain Arris.
La branche "Maison connectée" de Technicolor afficherait ainsi une part de marché de 16%, contre 25% pour le numéro un et 7% pour Huawei, le numéro trois.
L'opération, à la fois en numéraire et en actions nouvelles, devrait être finalisée d'ici la fin 2015 ou au cours du premier trimestre 2016, sous réserve des approbations réglementaires.
L'Ebitda de la "Maison connectée" de Technicolor devrait dépasser de loin 200 millions d'euros d'ici fin 2016, a estimé le directeur général Frédéric Rose lors d'une conférence téléphonique.
Les synergies dépasseraient 100 millions d'euros par an à partir de 2018.
TECHNICOLOR SE POSITIONNE SUR LA VIDÉO 4K
L'opération devrait avoir un impact limité sur la dette de Technicolor et ne pas entraîner de restructuration massive, même si Frédéric Rose a émis l'hypothèse qu'elle pourrait entraîner une réduction d'effectifs de 200 à 300 postes, sur un effectif total de 1.800 personnes pour Technicolor et de 700 postes pour Cisco.
Selon les termes de l'opération, Technicolor versera à Cisco 413 millions d'euros en espèces et environ 137 millions en actions nouvelles émises par le groupe français, ce qui "souligne l'engagement des deux sociétés à travailler ensemble", selon Frédéric Rose.
Technicolor et Cisco ont également conclu un partenariat stratégique dans la vidéo via internet. Les deux groupes comptent profiter de leur complémentarité dans le secteur des décodeurs: Cisco est très présent en Amérique du Nord et sur le câble, et Technicolor est plutôt implanté ailleurs dans le monde et dans la technologie par satellite.
Le français veut profiter de l'essor de la vidéo de qualité 4K, qui demande énormément de trafic internet. "Il y aura 370 millions de téléviseurs 4K sur le marché en 2019, et elles demanderont autant de trafic que les milliards de téléviseurs aujourd'hui en service. La vidéo est la clef de la croissance dans le trafic IP", a estimé Frédéric Rose.
Technicolor a aussi publié jeudi ses résultats semestriels, marqués par une hausse de 17,3% de son Ebitda ajusté, à 250 millions d'euros (+16,8% à taux de change constants). Il a confirmé son objectif d'un Ebitda ajusté de 560-590 millions sur l'ensemble de l'année 2015.
(Avec Gilles Guillaume, édité par Dominique Rodriguez)
