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Résultats Air France-KLM Troisième Trimestre 2021

·36 min de lecture

29 octobre 2021

TROISIÈME TRIMESTRE 2021
La reprise génère une forte croissance des revenus et un résultat d'exploitation positif pour la première fois depuis le début de la crise du Covid-19.
Cash-flow libre d’exploitation ajusté positif à 278 millions d'euros
grâce à la contribution de l’EBITDA

Troisième trimestre :

  • Chiffre d'affaires de 4 567 millions d'euros, en hausse de 2 043 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

  • Résultat d'exploitation de 132 millions d'euros, en hausse de 1 178 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

  • L'EBITDA a augmenté à 796 millions d'euros, soit une amélioration de 1 238 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

  • Forte performance de Transavia avec un résultat opérationnel de 105 millions d'euros.

  • Résultat net de -192 millions d'euros, en hausse de 1 473 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

  • Dette nette de 8,1 milliards d'euros en baisse de 2,9 milliards d'euros par rapport à la fin de 2020 grâce à la première série de mesures de renforcement du capital.

PERSPECTIVES

Après l'annonce en septembre de la réouverture des Etats-Unis pour les citoyens européens, les réservations ont rapidement été enregistrées pour le mois de novembre et pour les vacances de Noël. La réouverture du Canada début septembre a été une autre étape importante pour le redressement du groupe, tout comme la réouverture de Singapour à partir d'octobre.

Dans ce contexte, le Groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres disponibles pour l'activité passage du réseau Air France-KLM à un indice compris entre 70% et 75% au quatrième trimestre 2021 par rapport à 2019. L'EBITDA devrait être positif au quatrième trimestre 2021 et légèrement positif sur l’année 2021.

En raison de l'incertitude sur la réouverture de la majorité des pays asiatiques, aucune indication de capacité n’est fournie pour 2022.

Air France-KLM envisage les prochaines étapes des mesures de recapitalisation pour renforcer son bilan. Les actions de gestion du passif s’appuieront sur le reprofilage du prêt bancaire garantit par l’Etat " PGE ", le programme EMTN (Euro Medium Term Note) qui est maintenant prêt à être utilisé et la finalisation par S&P d'un outil de notation ESG sollicité.
En ce qui concerne les fonds propres, des discussions sont en cours sur les mesures de recapitalisation de KLM sur le prêt d'actionnaire actuel, ainsi que sur d'autres mesures de renforcement du capital d'Air France-KLM, qui pourraient inclure des instruments tels qu'une émission de droits et des instruments de quasi-fonds propres.

Air France-KLM Group

Troisième trimestre

Neuf mois

2021

Variation1

2021

Variation

Passagers (en milliers)

16 940

+92,6%

28 787

+2,3%

Recette unitaire passage par SKO2 (cts €)

5,48

+36,9%

4,34

-12,5%

Résultat d’exploitation (m€)

132

+1 178

-1 800

+1 614

Résultat net – part du Groupe (m€)

-192

+1 473

-3 161

+2 917

Cash-flow libre d’exploitation ajusté (m€)

278

+1 498

-856

+2 691

Dette nette en fin de période (m€)³

8 121

-2 928

Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, réuni le 28 octobre 2021 sous la présidence d'Anne-Marie Couderc, a arrêté les comptes des neufs premiers mois de 2021. M. Benjamin Smith, le Directeur Général du Groupe a déclaré
« Le groupe Air France-KLM a réalisé une belle saison estivale grâce à la réouverture de nombreux pays. Je remercie nos salariés qui ont permis à nos clients de revenir à bord de nos avions dans les meilleures conditions de sécurité sanitaire. Pour la première fois depuis le début de cette crise du Covid-19, les résultats du T3 font état d’un résultat opérationnel positif, ce qui nous encourage à poursuivre nos efforts. La crise du Covid-19 n’est pas encore derrière nous. Des continents importants comme l’Asie restent très largement fermés et les voyages d’affaires reprennent lentement. C’est pourquoi il nous faut garder beaucoup d’agilité face à cette situation qui perdure et poursuivre notre transformation avec le double objectif d’améliorer notre performance économique et environnementale. À ce titre, le groupe Air France-KLM s’est engagé à la mise en place d’objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre alignés avec les accords de Paris et reposant sur des données scientifiques (à travers la science-based targets initiative). Ce nouvel engagement vient en complément de notre objectif de zéro émission nette d’ici 2050. »

Revue d'activité

Réseaux: La reprise s'est poursuivie tout au long du pic estival

Réseaux

Troisième trimestre

Neuf mois

2021

Variation

Variation
Change constant

2021

Variation

Variation
Change constant

Chiffre d’affaires total (m€)

3 791

+89,1%

+89,8%

8 011

+11,0%

+13,0%

Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€)

3 595

+93,7%

+94,4%

7 495

+11,0%

+13,3%

Résultat d’exploitation (m€)

-13

+976

+968

-1 728

+1 113

+1 095

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2021 a augmenté de 89,8% à taux de change constant pour atteindre 3 791 millions d'euros. Le résultat d'exploitation est proche de l'équilibre et s'élève à -13 millions d'euros, soit une augmentation de 968 millions d'euros à taux de change constant par rapport à l'année dernière.

Réseaux passage: Tous les indicateurs affichent des résultats positifs au troisième trimestre

Troisième trimestre

Neuf mois

Réseaux passage

2021

Variation

Variation
Change constant

2021

Variation

Variation
Change constant

Passagers (en milliers)

12 694

+87,1%

23 015

-2,8%

Capacité (millions de SKO)

52 532

+63,7%

122 535

+18,7%

Trafic (millions de PKT)

34 019

+147,4%

63 382

-5,2%

Coefficient occupation

64,8%

+21,9 pt

51,7%

-13,0 pt

Chiffre d’affaires total (m€)

2 956

+122,5%

+123,2%

5 443

-1,2%

+0,4%

Chiffre d’affaires passage régulier (m€)

2 866

+126,7%

+127,3%

5 223

-0,9%

+1,1%

Recette unitaire au SKO (cts €)

5,46

+38,5%

+38,9%

4,26

-16,5%

-14,8%

Cette année, la capacité en sièges-kilomètres disponibles au troisième trimestre a été supérieure de 63,7% à celle de l'année dernière, mais à 66% des niveaux du troisième trimestre 2019. Grâce à l'équilibre du réseau du Groupe, à la réduction des restrictions de voyage, à la réouverture du Canada en septembre et à la poursuite de la forte performance du fret, la capacité des réseaux passage a atteint la limite haute des prévisions fournies lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre 2021.

Sur la plupart des routes, le Groupe a observé une diminution de la recette unitaire par rapport à 2019, principalement en raison de la baisse des coefficients de remplissage, tandis que les yields sont restés proches des niveaux de 2019 pour l'ensemble de l'activité passagers.

  • Sur la pointe été, l'Atlantique Nord a montré une forte augmentation du trafic par rapport à juin, tiré par les points de vente américains. Le Groupe observe également une bonne performance sur les routes mexicaines et au Canada après la levée des restrictions frontalières.

  • Dans les Caraïbes et l'Océan Indien, le Groupe a enregistré une bonne performance malgré les restrictions sanitaires aux Antilles françaises, qui ont particulièrement affecté les résultats de septembre.

  • La performance de l'Afrique a été tirée par les pays d'Afrique de l'Ouest et d'Afrique centrale avec des yields supérieurs à ceux de 2019 pour Air France en raison de la capacité limitée de l'industrie et en bénéficiant d'un mix de trafic positif.

  • La capacité et le trafic en Asie sont restés faibles pour les deux compagnies en raison de la fermeture de presque tous les pays asiatiques.

  • Les lignes d'Amérique du Sud ont affiché des résultats mitigés avec un début de reprise tiré par les routes Andes et Amérique centrale.

  • Le Groupe a affiché des résultats encourageants sur le court et moyen-courrier au plus fort de l'été grâce à des flux loisirs locaux très performants, avec des yields identiques à ceux de 2019. Le redéploiement des capacités vers des zones touristiques et les ouvertures de routes saisonnières ont permis d'exploiter toutes les opportunités du trafic loisir. Septembre confirme la reprise du trafic d'affaires avec une stabilisation des yields proches des niveaux de 2019.

Au cours du troisième trimestre, Air France a reçu un Airbus 350-900 et son premier Airbus A220-300; KLM a sorti deux B737-700 de sa flotte et HOP ! a réduit sa flotte de deux Canadair Jet 1000 et d'un Canadair Jet 700.

Cargo: Yields élevés compensant la baisse des coefficients de remplissage au troisième trimestre en raison de l'augmentation des capacités

Troisième trimestre

Neuf mois

Cargo

2021

Variation

Variation
Change constant

2021

Variation

Variation
Change constant

Tonnage (en milliers)

247

+12,5%

789

+28,9%

Capacité (millions de TKO)

3 052

+20,3%

8 363

+14,4%

Trafic (millions de TKT)

1 889

+8,9%

6 055

+27,6%

Coefficient d’occupation

61,9%

-6,5 pt

72,4%

+7,5 pt

Chiffre d’affaires total (m€)

835

+23,4%

+24,1%

2 568

+50,3%

+53,9%

Chiffre d’affaires transport de fret (m€)

729

+23,1%

+23,7%

2 272

+53,3%

+56,8%

Recette unitaire par TKO (cts €)

23,89

+2,3%

+2,9%

27,17

+34,0%

+37,0%

Par rapport au troisième trimestre 2020, les capacités ont augmenté de 20,3% en tonnes-kilomètres disponibles et le trafic a augmenté de 8,9%. Les capacités supplémentaires en soute vers les destinations loisirs n'ont pas pu être entièrement remplies, ce qui a entraîné une réduction du coefficient de remplissage de 6,5 points. La hausse des yields a compensé la réduction du coefficient de remplissage, la recette unitaire à change constant s'est améliorée de 2,9%.
La capacité de fret de ce trimestre est toujours inférieure de 20% à la capacité du troisième trimestre de 2019 alors que la demande reste élevée, ce qui se traduit par des revenus élevés.

Une forte demande est attendue au quatrième trimestre, car le commerce mondial est en plein essor, le fret maritime est confronté à certaines difficultés et les capacités en soute sont encore limitées dans l'ensemble.

Le programme SAF (Sustainable Aviation Fuel) Cargo a accueilli 25 partenaires, démontrant l'engagement durable d'Air France-KLM Cargo et de ses partenaires.

Transavia: Un coefficient d’occupation proche de 80 % au troisième trimestre avec à un fort développement des capacités

Troisième trimestre

Neuf mois

Transavia

2021

Variation

2021

Variation

Passagers (en milliers)

4 246

+110,8%

5 772

+29,6%

Capacité (millions de SKO)

9 393

+56,3%

13 645

+22,1%

Trafic (millions de PKT)

7 359

+90,2%

9 881

+16,2%

Coefficient d’occupation

78,3%

+14,0 pt

72,4%

-3,7 pt

Chiffre d’affaires total (m€)

522

+99,3%

685

+31,5%

Recette unitaire au SKO (cts €)

5,59

+27,7%

5,04

+11,0%

Coût unitaire au SKO (cts €)

4,47

-3,0%

5,87

-8,2%

Résultat d’exploitation (m€)

105

+119

-113

+94

Le troisième trimestre 2021 a montré une forte reprise de la demande pour le trafic loisirs en Europe, aussi bien aux Pays-Bas qu'en France. Avec des niveaux d'activité revenus à environ 85% de la production régulière, Transavia a réalisé un résultat d'exploitation de 105 millions d'euros, avec une bonne marge d'exploitation de 20,2%, se rapprochant du niveau de 26% du troisième trimestre 2019.

Par rapport à l'année dernière, la capacité a augmenté de 56,3% tandis que le trafic a augmenté de 90,2% et le nombre de passagers a plus que doublé avec une augmentation de 110,8%.

Transavia a été en mesure d'ajuster et de remodeler continuellement son réseau pour répondre à la forte demande de loisirs des Pays-Bas et de la France, avec une augmentation de la capacité vers la Grèce, l'Espagne et le Portugal.

Au cours des neuf premiers mois de 2021, Transavia France a augmenté sa flotte de 10 appareils dans le cadre de sa stratégie de croissance et opérera 61 avions à l’été 2022.

Maintenance: Résultat d'exploitation positif pour le troisième trimestre 2021

Troisième trimestre

Neuf mois

Maintenance

2021

Variation

Variation
Change constant

2021

Variation

Variation
Change constant

Chiffre d’affaires total (m€)

703

+14,2%

2 005

-11,1%

Chiffre d’affaires externe (m€)

247

0,0%

+3,0%

761

-21,0%

-12,5%

Résultat d’exploitation (m€)

29

74

76

19

386

405

Marge d’exploitation (%)

4,1%

+11,5 pt

+11,9 pt

1,0%

+17,2 pt

+18,9 pt

Le résultat d'exploitation du troisième trimestre s'est élevé à 29 millions d'euros, soit une augmentation de 76 millions d'euros à change constant par rapport au troisième trimestre 2020.

L'augmentation du résultat d'exploitation au troisième trimestre s'explique principalement par la hausse de l’activité, le contrôle des coûts, des économies et les améliorations opérationnelles.

Les revenus totaux ont augmenté de 14,2 % au troisième trimestre, tandis que les revenus externes sont restés stables et que les revenus internes ont augmenté de 24 %. Cette augmentation des revenus internes est liée à l'augmentation de l'activité des compagnies aériennes d’Air France-KLM par rapport au troisième trimestre 2020. Les revenus de l’activité moteurs, internes et externes, sont impactés par l'utilisation du « green time ». Néanmoins, certains signes de reprise sont là et l'activité E&M devrait augmenter son activité externe au cours des prochains mois.

Groupe Air France-KLM : Résultat d'exploitation positif pour la première fois depuis le début de la crise Covid-19

Troisième trimestre

Neuf mois

2021

Variation

Variation
Change constant

2021

Variation

Variation
Change constant

Capacité (SKO m)

61 925

+62,5%

136 179

+19,0%

Trafic (PKT m)

41 378

+134,8%

73 262

-2,8%

Recette unitaire Passage au SKO (cts €)

5,48

+36,6%

+36,9%

4,34

-14,0%

-12,5%

Recette unitaire Groupe au SKO (cts €)

6,65

+19,6%

+20,0%

6,01

-5,3%

-3,5%

Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €)

6,44

-22,5%

-24,4%

7,33

-21,4%

-19,7%

Chiffre d’affaires total (m€)

4 567

+80,9%

+82,0%

9 477

+8,6%

+11,5%

EBITDA (m€)

796

1 238

1 232

-78

1 204

1 204

Résultat d’exploitation (m€)

132

1 178

1 172

-1 800

1 614

1 613

Marge d’exploitation(%)

2,9%

+44,3 pt

+44,3 pt

-19,0%

+20,1 pt

+21,2 pt

Résultat net, part du Groupe (m€)

-192

+1 473

-3 161

+2 917

Au troisième trimestre 2021, le groupe Air France-KLM a enregistré un résultat d'exploitation positif de 132 millions d'euros, en hausse de 1 178 millions d'euros par rapport à l'année dernière, grâce à une augmentation de la capacité entraînant une réduction du coût unitaire. En parallèle, l'augmentation du coefficient de remplissage a généré une augmentation de la recette unitaire.

Le résultat net s'est élevé à -192 millions d'euros au troisième trimestre 2021, soit une augmentation de 1 473 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Le troisième trimestre de l'année dernière avait été fortement impacté par l'enregistrement d'éléments comptables exceptionnels dus au Covid-19 (principalement dus aux provisions pour coûts de restructuration du personnel d'Air France, HOP! et du personnel commercial international d'Air France-KLM, ainsi qu’aux dépréciations accélérées de la flotte et à la surcouverture carburant).

Le coût unitaire du troisième trimestre 2021 a diminué de 24 % sous l’effet d’une augmentation de la capacité et à des réductions d'ETP

À taux de change et prix du carburant constants, les coûts unitaires ont diminué de 24,4 % au troisième trimestre 2021 par rapport au même trimestre de l'année précédente.

Tous les postes de coûts ont augmenté au cours du troisième trimestre 2021 par rapport à l'année dernière en raison d'une augmentation de la capacité de 62,5%.
Le coût net du personnel du groupe a augmenté de 8,7 % en raison d'une diminution de l'aide gouvernementale liée à une augmentation de l'activité, partiellement compensée par des réductions d'ETP.

Troisième trimestre: Cash-flow libre d’exploitation ajusté positif grâce au cash flow avant variation du BFR

Troisième trimestre

Neuf mois

En million €

2021

Variation

2021

Variation

Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies

671

+1 396

-491

+1 572

Paiements liés aux plans de départs volontaires

-93

-87

-218

-203

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

242

+118

1 361

+695

Cash-flow net provenant de l’exploitation

820

1 427

652

2 064

Investissements nets *

-321

+41

-854

+619

Cash-flow libre d’exploitation

499

+1 468

-202

2 683

Remboursement des dettes de loyer

-221

+30

-654

+8

Cash-flow libre d’exploitation ajusté **

278

+1 498

-856

+2 691

* Somme des « Investissements corporels et incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Le « Cash-flow libre d’exploitation ajusté » est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.

Au troisième trimestre 2021, le Groupe a généré un flux de trésorerie libre opérationnel ajusté de 278 millions d'euros, soit une augmentation de 1 498 millions d'euros par rapport à l'année dernière, principalement grâce à un EBITDA positif de 796 millions d'euros.

En million €

30 sep 2021

31 déc 2020

Dette nette

8 121

11 049

EBITDA, 12 mois glissants

-485

-1 689

Dette nette/EBITDA, 12 mois glissants

na

na

T3 : Les performances des deux compagnies aériennes sont nettement supérieures à celles de l'année dernière

Troisième trimestre

Neuf mois

2021

Variation

2021

Variation

Résultat d’exploitation Groupe Air France (En millions d’euros)

-45

+762

-1 451

+950

Marge d’exploitation (%)

-1,6%

+52,5 pt

-25,0%

+22,3 pt

Résultat d’exploitation Groupe KLM (En millions d’euros)

168

+402

-354

+649

Marge d’exploitation (%)

8,9%

+29,4 pt

-8,8%

+16,4 pt

OUTLOOK

Après l'annonce en septembre de la réouverture des Etats-Unis pour les citoyens européens, les réservations ont rapidement été enregistrées pour le mois de novembre et pour les vacances de Noël. La réouverture du Canada début septembre a été une autre étape importante pour le redressement du groupe, tout comme la réouverture de Singapour à partir d'octobre.

Dans ce contexte, le Groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres disponibles pour l'activité passage du réseau Air France-KLM à un indice compris entre 70% et 75% au quatrième trimestre 2021 par rapport à 2019.

En raison de l'incertitude de la réouverture de la majorité des pays asiatiques, aucune indication de capacité n’est fournie pour 2022.

Au 30 septembre 2021, le Groupe dispose de 10,4 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit, Ce niveau peut être considéré comme suffisant compte tenu de la poursuite de la reprise tout au long de l'été. Les besoins de trésorerie pour 2021 tiendront compte :

  • D’un EBITDA qui devrait être positif au quatrième trimestre 2021 et légèrement positif sur l’année 2021.

  • Des dépenses d'investissement nettes attendues à 1,5 milliard d'euros en 2021.

  • D’un décaissement pour la restructuration de 300 millions d'euros en 2021.

Air France-KLM envisage les prochaines étapes des mesures de recapitalisation pour renforcer son bilan. Les actions de gestion du passif s’appuieront sur le reprofilage du prêt bancaire garantit par l’Etat " PGE ", le programme EMTN (Euro Medium Term Note) qui est maintenant prêt à être utilisé et la finalisation par S&P d'un outil de notation ESG sollicité.
En ce qui concerne les fonds propres, des discussions sont en cours sur les mesures de recapitalisation de KLM sur le prêt d'actionnaire actuel et également sur d'autres mesures de renforcement du capital d'Air France-KLM, qui pourraient inclure des instruments tels qu'une émission de droits et des instruments de quasi-fonds propres.

Air France-KLM reçoit une évaluation ESG proactive et volontaire de Standard and Poor’s

Dans le contexte de la reprise, la durabilité est un élément clé de la stratégie du groupe Air France-KLM et fait partie intégrante de son plan de transformation. Le Groupe veut montrer la voie d’une aviation plus responsable et durable.

C’est pourquoi le groupe s'est fixé des objectifs ambitieux pour réduire son empreinte environnementale, approfondir sa contribution sociale et sociétale et être exemplaire en matière de gouvernance d'entreprise.

Afin d'objectiver sa performance en matière d’ESG et d'améliorer sa stratégie et ses pratiques, Air France-KLM a demandé de manière proactive à obtenir une notation ESG indépendante auprès de Standard and Poor's.

Air France-KLM devient ainsi le premier groupe aérien à être évalué à travers une notation ESG sollicitée.

S&P Global Ratings a attribué à Air France-KLM une évaluation ESG de 64/100.

Avec cette note, le groupe est bien positionné parmi les acteurs de l'industrie aérienne en ce qui concerne la gestion de son exposition significative aux défis environnementaux. S&P a noté que le groupe est bien préparé à gérer les risques ESG auxquels sont confrontées les compagnies aériennes à court et moyen terme.

******

La présentation des résultats sera disponible le 29 octobre 2021 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.

Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Zaat (CFO) aura lieu le 29 octobre 2021 à 08h30.

Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:
France: Local +33 (0)1 76 77 25 07
Netherlands: Local +31 (0)20 703 8259
UK: Local +44 (0)330 336 9434
US: Local +1 323-794-2597

Confirmation code: 2229449

Relations investisseurs Service de presse
Olivier Gall Michiel Klinkers
+33 1 49 89 52 59 +33 1 49 89 52 60 +33 1 41 56 56 00
olgall@airfranceklm.com Michiel.klinkers@airfranceklm.com

Compte de résultat

Troisième trimestre

Neuf mois

€m

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Chiffre d’affaires

4 567

2 524

+80,9%

9 477

8 725

+8,6%

Autres produits de l’activité

0

0

nm

0

0

nm

Chiffre d’affaires

4 567

2 524

+80,9%

9 477

8 725

+8,6%

Carburant avions

-828

-489

+69,3%

-1 811

-1 886

-4,0%

Affrètements aéronautiques

-85

-68

+25,0%

-232

-181

+28,2%

Redevances aéronautiques

-374

-266

+40,6%

-835

-743

+12,4%

Commissariat

-124

-58

+113,8%

-250

-236

+5,9%

Achats d’assistance en escale

-307

-204

+50,5%

-710

-646

+9,9%

Achats et consommations d’entretien aéronautiques

-389

-331

+17,5%

-1 181

-1 243

-5,0%

Frais commerciaux et de distribution

-124

-61

+103,3%

-255

-291

-12,4%

Autres frais

-292

-263

+11,0%

-839

-937

-10,5%

Frais de personnel

-1 406

-1 293

+8,7%

-3 809

-4 224

-9,8%

Impôts et taxes

-30

-28

+7,1%

-100

-108

-7,4%

Autres produits et charges

188

95

+97,9%

467

488

-4,3%

EBITDA

796

-442

nm

-78

-1 282

-93,9%

Amortissements, dépréciations et provisions

-664

-604

+9,9%

-1 722

-2 132

-19,2%

Résultat d’exploitation

132

-1 046

nm

-1 800

-3 414

-47,3%

Cessions de matériel aéronautique

-6

8

nm

-20

31

nm

Autres produits et charges non courants

-54

-597

-91,0%

-906

-1 452

-38%

Résultat des activités opérationnelles

72

-1 635

nm

-2 726

-4 835

-43,6%

Coût de l'endettement financier brut

-144

-136

+5,9%

-483

-350

+38,0%

Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie

-1

5

nm

2

18

-88,9%

Coût de l'endettement financier net

-145

-131

+10,7%

-481

-332

+44,9%

Autres produits et charges financiers

-114

111

nm

-199

-621

-68,0%

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

-187

-1 655

-88,7%

-3 406

-5 788

-41,2%

Impôts

-7

12

nm

255

-242

nm

Résultat net des entreprises intégrées

-194

-1 643

-88,2%

-3 151

-6 030

-47,7%

Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

3

-22

nm

-13

-52

-75,0%

Résultat des activités poursuivies

-191

-1 665

-88,5%

-3 164

-6 082

-48,0%

Intérêts minoritaires

-1

0

nm

-3

-4

-25%

Résultat de l’exercice

-192

-1 665

-88,5%

-3 161

-6 078

-48,0%

Bilan consolidé

Actifs

30 sep 2021

31 déc 2020

En millions euros

Goodwill

221

215

Immobilisations incorporelles

1 234

1 230

Immobilisations aéronautiques

10 478

11 031

Autres immobilisations corporelles

1 418

1 548

Droit d'utilisation

5 061

4 678

Titres mis en équivalence

172

230

Instrument dérivés actifs long terme

148

92

Actifs de retraite

0

211

Autres actifs financiers

851

795

Impôts différés

264

282

Autres débiteurs

1

4

Actif non courant de la vente

19 848

20 316

Autres actifs financiers

495

607

Instrument dérivés actifs court terme

484

160

Stocks et en-cours

580

543

Créances clients

1 621

1 248

Autres débiteurs

970

914

Trésorerie et équivalents de trésorerie

6 992

6 423

Actif courant

11 142

9 895

Total actif

30 990

30 211


Passif et capitaux propres

30 sep 2021

31 déc 2020

En millions euros

Capital

643

429

Primes d’émission et de fusion

4 949

4 139

Actions d’autocontrôle

-25

-25

Titres subordonnés

3 097

0

Réserves et résultat

-12 483

-9 970

Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)

-3 819

-5 427

Participations ne donnant pas le contrôle

8

9

Capitaux propres

-3 811

-5 418

Provisions retraite

2 163

2 147

Autres provisions

4 223

3 670

Dettes financières

11 984

14 171

Dettes loyers

2 759

2 425

Instruments dérivés passifs long terme

35

122

Impôts différés

5

22

Autres créditeurs

2 727

1 294

Passif non courant

23 896

23 851

Provisions

793

1 337

Dettes financières

832

1 318

Dettes loyers

801

839

Instruments dérivés passifs court terme

36

363

Dettes fournisseurs

1 875

1 435

Titres de transport émis et non utilisés

2 548

2 394

Programme de fidélisation

899

916

Autres créditeurs

3 119

3 175

Concours bancaires

2

1

Passif courant

10 905

11 778

Total capitaux propres et passifs

30 990

30 211

Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 30 septembre 2021

En millions euros

30 sep 2021

30 sep 2020

Résultat net des activités poursuivies

-3 164

-6 082

Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation

1 722

2 132

Dotations nettes aux provisions financières

89

135

Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels

18

-43

Résultat sur cessions de filiales et participations

-25

1

Résultats non monétaires sur instruments financiers

-33

70

Ecart de change non réalisé

172

-83

Pertes de valeur

37

670

Autres éléments non monétaires

723

761

Résultats des sociétés mises en équivalence

13

52

Impôts différés

-261

309

Capacité d'autofinancement

-709

-2 078

(Augmentation) / diminution des stocks

-47

134

(Augmentation) / diminution des créances clients

-365

823

Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs

415

-792

Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés

142

-435

Variation des autres débiteurs et créditeurs

1 216

936

Variation du besoin en fonds de roulement

1 361

666

Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation

652

-1 412

Investissements corporels et incorporels

-1 543

-1 654

Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles

689

181

Perte de contrôle de filiales cession de titres de sociétés non contrôlées

71

357

Prise de contrôle de filiales et participations achats de parts dans les sociétés non contrôlées

-2

-1

Dividendes reçus

2

0

Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois

37

-9

Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement

-746

-1 126

Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible

1 026

0

Titres subordonnés (dont prime)

0

0

Emission de nouveaux emprunts

1 546

7 598

Remboursement de dettes financières

-1 323

-2 202

Remboursement de dettes de loyers

-654

-662

Diminution / (augmentation) nette des prêts

58

48

Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués

0

0

Flux net de trésorerie lié aux activités de financement

653

4 782

Effet des variations de change sur la trésorerie équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants

9

-39

Variation de la trésorerie nette

568

2 205

Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture

6 422

3 711

Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture

6 990

5 916

Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies

0

0

Retour sur capitaux employés (ROCE)

En millions euros

30 sep 2021

30 Jun 2021

31 Mar 2021

31
déc 2020

30 sep 2020

30 juin 2020

31
mar 2020

31
déc 2019

Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles

1 456

1 464

1 479

1 445

1 470

1 500

1 564

1 522

Immobilisations aéronautiques

10 478

10 645

10 800

11 031

11 009

10 919

11 465

11 334

Autres immobilisations corporelles

1 418

1 453

1 476

1 548

1 535

1 551

1 579

1 580

Droits d’utilisations

5 061

5 033

4 795

4 678

4 789

4 938

5 119

5 173

Titres mis en équivalence

172

166

223

230

224

267

299

307

Autres actifs financiers hors valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières

147

147

146

146

135

133

142

140

Provisions hors retraites litige cargo et restructuration

-4 180

-4 033

-4 083

-3 922

-4 002

-4 132

-4 191

-4 060

BFR hors valeur de marché des instruments dérivés

-7 995

-7 745

-6 410

-6 505

-6 894

-6 779

-6 650

-6 310

Capitaux employés au bilan

6 557

7 130

8 426

8 651

8 266

8 397

9 327

9 686

Capitaux employés moyens (A)

7 691

8 919

Résultat d’exploitation

-2 934

-3 320

- Dividendes reçus

0

-1

- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

-19

-44

- Impôt normatif

844

1 030

Résultat ajusté après impôt (B)

-2 109

-2 335

ROCE 12 mois glissants (B/A)

-27,4%

-26,2%

Dette nette

Bilan au

En millions euros

30 sep 2021

31 déc 2020

Dettes financières courantes et non courantes

12 719

15 388

Repo obligation Triple A

0

-84

Dettes de loyers

3 474

3 184

Couvertures de juste valeur sur les dettes

-2

27

Intérêts courus non échus

-112

-107

Dettes financières brutes (A)

16 079

18 408

Trésorerie et équivalent trésorerie

6 992

6 423

Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois

968

193

Trésorerie nantie

0

309

Obligations AAA

0

518

Concours bancaires courant

-2

-1

Autre

0

1

Repo obligation Triple A

0

-84

Liquidités nettes (B)

7 958

7 359

Dette nette (A) – (B)

8 121

11 049

Cash-flow libre d'exploitation ajusté

Troisième trimestre

Neuf mois

En millions euros

2021

2020

2021

2020

Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation activités poursuivies

820

-607

652

-1 412

Investissements corporels et incorporels

-444

-370

-1 543

-1 654

Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles

123

8

689

181

Cash-flow libre d’exploitation

499

-969

-202

-2 885

Réduction de la dette de location

-221

-251

-654

-662

Cash-flow libre d'exploitation ajusté

278

-1 220

-856

-3 547

Besoin de liquidités opérationnelles





Troisième trimestre

Neuf mois

2021

2020

2021

2020

EBITDA

796

-442

-78

-1 282

Provisions CO2 et autres

12

7

-16

-26

Rectifications d'inventaires

1

2

4

2

Dotations provisions retraites

30

78

164

232

Reprises de provisions retraites

-17

-47

-100

-142

Paiements fondés sur des actions

0

0

0

-2

Résultat de cession des immobilisations non aéronautiques

0

-1

31

40

Résultat d'exploitation - part monétaire

822

-402

5

-1 177

Charges de restructuration

-93

-137

-218

-152

Autres produits et charges non récurrents

-3

0

-66

-1

Coût monétaire de l'endettement financier

-138

-118

-440

-318

Produits monétaires de la trésorerie

-4

0

-11

2

Change réalisé

2

29

49

28

Débouclages d'instruments de trading - cash

-3

-177

-11

-499

Impôt courant

-4

77

-6

67

Autres produits & charges financières - Cash

0

1

-8

-25

Autres éléments

-1

-4

-3

-2

Capacité d'autofinancement

578

-731

-709

-2 078

Coût unitaire à l’SKO

Troisième trimestre

Neuf mois

2021

2020

2021

2020

Chiffre d’affaires (en m€)

4 567

2 524

9 477

8 725

Résultat d’exploitation courant (en m€) -/-

-132

1 046

1 800

3 414

Coût d’exploitation total (en m€)

4 435

3 570

11 277

12 139

Activité réseaux passage – autres recettes (en m€)

-90

-64

-221

-241

Activité cargo – autres recettes fret (en m€)

-106

-84

-296

-226

Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€)

-247

-247

-761

-963

Transavia - autres recettes (en m€)

3

1

3

-13

Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€)

-8

-10

-20

-21

Coût net (en m€)

3 988

3 166

9 983

10 674

Capacités produites exprimées en SKO

61 925

38 109

136 179

114 446

Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)

6,44

8,31

7,33

9,33

change brute

-22,5%

-21,4%

Effet change sur les coûts nets (en m€)

-13

-137

Variation à change constant

-22,2%

-20,4%

Effet prix du carburant (en m€) ajusté pour la capacité de 2019

92

-84

Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO)

6,44

8,52

7,33

9,13

Variation à change et prix du carburant constants

-24,4%

-19,7%

* La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO) de Transavia (en SKO)

Résultats par Groupe
Groupe Air France

Troisième trimestre

Neuf mois

2021

Variation

2021

Variation

Chiffre d’affaires (en m€)

2 808

+88,2%

5 795

+14,4%

EBITDA (en m€)

379

+841

-413

+682

Résultat d’exploitation (en m€)

-45

+762

-1 451

+950

Marge d’exploitation (%)

-1,6%

+52,5 pt

-25,0%

+22,3 pt

Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)

227

+835

-752

-752

Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

8,1%

+48,8 pt

-13,0%

-13,0 pt


Groupe KLM



Troisième trimestre

Neuf mois

2021

Variation

2021

Variation

Chiffre d’affaires (en m€)

1 890

+65,3%

4 027

+1,1%

EBITDA (en m€)

408

+383

330

+505

Résultat d’exploitation (en m€)

168

+402

-354

+649

Marge d’exploitation (%)

8,9%

+29,4 pt

-8,8%

+16,4 pt

Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)

309

+294

33

+33

Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)

16,4%

+15,0 pt

0,8%

+0,8 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-Groupe

Flotte du Groupe au 30 septembre 2021

Type d'appareil

AF
(dont HOP)

KLM
(dont KLC & MP)

Transavia

Propriété

Crédit-bail

Location

Total

En exploit.

Ecart 31/12/20

B747-400

B777-300

43

16

18

17

24

59

59

2

B777-200

21

15

26

10

36

36

-4

B787-9

10

13

5

6

12

23

23

B787-10

6

3

3

6

5

A380-800

8

4

1

3

8

A350-900

11

2

5

4

11

11

5

A340-300

A330-300

5

5

5

5

A330-200

15

7

11

11

22

21

Total long-courrier

108

62

0

69

32

69

170

160

3

B737-900

5

5

5

5

B737-800

31

85

31

9

76

116

116

10

B737-700

11

4

4

3

8

15

15

-5

A321

19

11

8

19

19

-1

A320

44

4

4

36

44

44

A319

30

12

18

30

30

-3

A318

18

8

10

18

18

A220-300

1

1

1

Total moyen-courrier

112

47

89

76

16

156

248

247

1

ATR72-600

ATR72-500

ATR42-500

Canadair Jet 1000

14

14

14

11

-3

Canadair Jet 700

5

5

5

4

-5

Embraer 195 E2

4

4

4

4

4

Embraer 190

17

32

11

10

28

49

49

Embraer 175

17

3

14

17

17

Embraer 170

15

10

5

15

15

Embraer 145

9

9

9

Total Régional

60

53

0

52

24

37

113

100

-4

B747-400ERF

3

3

3

3

B747-400BCF

1

1

1

1

B777-F

2

2

2

2

Total Cargo

2

4

0

4

0

2

6

6

0

Total

282

166

89

201

72

264

537

513

0

TRAFFIC DU TROISIÈME TRIMESTRE 2021

Activité réseaux passage *

T3

Cumul

Total activité réseaux passage*

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Passagers transportés (milliers)

12 694

6 783

87,1%

23 015

23 677

(2,8%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

34 019

13 752

147,4%

63 382

66 861

(5,2%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

52 532

32 100

63,7%

122 535

103 268

18,7%

Coefficient d’occupation (%)

64,8%

42,8%

21,9

51,7%

64,7%

(13,0)

Long-Courrier

Passagers transportés (milliers)

3 553

1 220

191,3%

6 891

7 077

(2,6%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

25 125

8 685

189,3%

48 289

52 764

(8,5%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

40 519

23 924

69,4%

100 470

82 777

21,4%

Coefficient d’occupation (%)

62,0%

36,3%

25,7

48,1%

63,7%

(15,7)

Amérique du nord

Passagers transportés (milliers)

1 154

286

303,6%

1 852

1 875

(1,3%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

8 290

2 058

302,8%

13 434

13 392

0,3%

Siège kilomètre offert (m de SKO)

13 098

7 553

73,4%

29 170

23 374

24,8%

Coefficient d’occupation (%)

63,3%

27,2%

36,0

46,1%

57,3%

(11,2)

Amérique latine

Passagers transportés (milliers)

365

92

298,0%

731

964

(24,2%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

3 521

909

287,4%

7 035

9 144

(23,1%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

6 164

3 122

97,5%

16 621

13 469

23,4%

Coefficient d’occupation (%)

57,1%

29,1%

28,0

42,3%

67,9%

(25,6)

Asie

Passagers transportés (milliers)

272

173

57,3%

611

1 361

(55,1%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

2 334

1 526

53,0%

5 212

11 803

(55,8%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

6 069

6 037

0,5%

18 033

20 702

(12,9%)

Coefficient d’occupation (%)

38,5%

25,3%

13,2

28,9%

57,0%

(28,1)

Afrique-Moyen Orient

Passagers transportés (milliers)

1 005

327

206,9%

2 222

1 563

42,2%

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

5 316

1 660

220,0%

11 691

8 812

32,7%

Siège kilomètre offert (m de SKO)

7 672

3 171

142,0%

20 144

12 313

63,6%

Coefficient d’occupation (%)

69,3%

52,4%

16,9

58,0%

71,6%

(13,5)

Caraïbes-Océan Indien

Passagers transportés (milliers)

757

341

121,6%

1 475

1 313

12,3%

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

5 663

2 532

123,6%

10 918

9 613

13,6%

Siège kilomètre offert (m de SKO)

7 515

4 042

85,9 %

16 502

12 918

27,7%

Coefficient d’occupation (%)

75,4%

62,7%

12,7

66,2%

74,4%

(8,3)

Court et Moyen-Courrier

Passagers transportés (milliers)

9 141

5 563

64,3%

16 124

16 600

(2,9%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

8 895

5 067

75,5%

15 093

14 098

7,1%

Siège kilomètre offert (m de SKO)

12 013

8 176

46,9%

22 064

20 491

7,7%

Coefficient d’occupation (%)

74,0%

62,0%

12,1

68,4%

68,8%

(0,4)

* Air France et KLM

Transavia

T3

Cumul

Transavia

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Passagers transportés (milliers)

4 246

2 014

110,8%

5 772

4 453

29,6%

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

7 359

3 869

90,2%

9 881

8 505

16,2%

Siège kilomètre offert (m de SKO)

9 393

6 009

56,3%

13 645

11 178

22,1%

Coefficient d’occupation (%)

78,3%

64,4%

14,0

72,4%

76,1%

(3,7)

Total Groupe activité passage **

T3

Cumul

Total groupe**

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Passagers transportés (milliers)

16 940

8 797

92,6%

28 787

28 130

2,3%

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

41 378

17 620

134,8%

73 262

75 368

(2,8%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

61 925

38 113

62,5%

136 179

114 490

19,0%

Coefficient d’occupation (%)

66,8%

46,2%

20,6

53,8%

65,8%

(12,0)

** Air France, KLM et Transavia

Activité cargo

T3

Cumul

Total Groupe

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Tonne kilomètre transportée (m de TKT)

1 889

1 735

8,9%

6 055

4 747

27,6%

Tonne kilomètre offerte (m de TKO)

3 052

2 537

20,3%

8 363

7 309

14,4%

Coefficient de remplissage (%)

61,9%

68,4%

(6,5)

72,4%

64,9%

7,5

Activité Air France

T3

Cumul

Total activité réseaux passage

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Passagers transportés (milliers)

7 520

4 488

67,6%

14 172

14 641

(3,2%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

20 304

8 538

137,8%

38 027

39 394

(3,5%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

29 189

16 589

76,0%

63 241

56 909

11,1%

Coefficient d’occupation (%)

69,6%

51,5%

18,1

60,1%

69,2%

(9,1)


Long-Courrier

Passagers transportés (milliers)

2 261

784

188,5%

4 402

4 248

3,6%

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

15 256

5 223

192,1%

29 266

30 649

(4,5%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

22 394

11 463

95,3%

50 646

44 371

14,1%

Coefficient d’occupation (%)

68,1%

45,6%

22,6

57,8%

69,1%

(11,3)


Court et Moyen-Courrier

Passagers transportés (milliers)

5 260

3 704

42,0%

9 770

10 393

(6,0%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

5 048

3 315

52,3%

8 761

8 744

0,2%

Siège kilomètre offert (m de SKO)

6 795

5 125

32,6%

12 595

12 538

0,5%

Coefficient d’occupation (%)

74,3%

64,7%

9,6

69,6%

69,7%

(0,2)


T3

Cumul

Activité cargo

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Tonne kilomètre transportée (m de TKT)

832

608

36,8%

2 648

1 802

46,9%

Tonne kilomètre offerte (m de TKO)

1 593

1 139

39,8%

4 194

3 390

23,7%

Coefficient de remplissage (%)

52,2%

53,4%

(1,2)

63,1%

53,2%

9,9

Activité KLM

T3

Cumul

Total activité réseaux passage

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Passagers transportés (milliers)

5 174

2 295

125,4%

8 843

9 036

(2,1%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

13 715

5 214

163,1%

25 354

27 468

(7,7%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

23 343

15 511

50,5%

59 294

46 359

27,9%

Coefficient d’occupation (%)

58,8%

33,6%

25,1

42,8%

59,3%

(16,5)


Long-Courrier

Passagers transportés (milliers)

1 293

436

196,4%

2 489

2 829

(12,0%)

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

9 869

3 462

185,1%

19 023

22 114

(14,0%)

Siège kilomètre offert (m de SKO)

18 125

12 461

45,5%

49 825

38 406

29,7%

Coefficient d’occupation (%)

54,5%

27,8%

26,7

38,2%

57,6%

(19,4)


Court et Moyen-Courrier

Passagers transportés (milliers)

3 881

1 859

108,8%

6 354

6 207

2,4%

Passager kilomètre transporté (m de PKT)

3 846

1 752

119,6%

6 332

5 353

18,3%

Siège kilomètre offert (m de SKO)

5 218

3 050

71,1%

9 469

7 953

19,1%

Coefficient d’occupation (%)

73,7%

57,4%

16,3

66,9%

67,3%

(0,4)


T3

Cumul

Activité cargo

2021

2020

Variation

2021

2020

Variation

Tonne kilomètre transportée (m de TKT)

1 058

1 127

(6,1%)

3 407

2 942

15,8%

Tonne kilomètre offerte (m de TKO)

1 459

1 398

4,4%

4 169

3 919

6,4%

Coefficient de remplissage (%)

72,5%

80,6%

(8,1)

81,7%

75,1%

6,6


1 Le Troisième trimestre 2020 a été fortement impacté par le confinement mondial
2 La recette unitaire passage est l’agrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant
³ Voir l'annexe pour le calcul de la dette nette.

Pièce jointe


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