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CGG : CGG annonce ses résultats du troisième trimestre 2020

CGG
·30 min de lecture

CGG annonce ses résultats du troisième trimestre 2020

Solide niveau d’Ebitda ajusté

Reprise progressive de l’activité

PARIS, France5 novembre 2020CGG (ISIN: FR0013181864), leader mondial dans les Géosciences, annonce ses résultats consolidés, non-audités, du T3 2020.

Sophie Zurquiyah, Directeur Général de CGG, a déclaré :

« Les marchés de CGG se sont stabilisés au troisième trimestre avec une reprise des activités de la part des grands indépendants et des compagnies nationales principalement dans leurs régions prioritaires. Nos actions de réductions de coûts sont en place et notre Ebitda ajusté est en progression. Notre technologie de haut de gamme améliore considérablement la compréhension du sous-sol par nos clients et leur permet d’obtenir de nombreuses informations pour bien hiérarchiser leurs investissements. Notre focalisation sur les bassins sédimentaires matures ainsi que l’ensemble de nos technologies essentielles pour l’exploration de proximité, le développement et la production des champs, nous permettent de proposer à nos clients une valeur industrielle unique. Nous avons ainsi maintenu notre part de marché dans nos cœurs de métier tout au long de l'année. Je me réjouis également de nos progrès dans le développement d’offres commerciales dans des métiers adjacents, et notamment la surveillance des structures, le stockage de gaz carbonique, la géothermie et les géosciences de l’environnement.»

T3 2020 : Chiffre d’affaires stable et hausse de l’EBITDAs ajusté d’un trimestre à l’autre

* Les indicateurs ajustés représentent une information supplémentaire corrigée des charges non récurrentes liées à la détérioration économique



Liquidités de 465m$ à fin septembre 2020

Confirmation des investissements 2020 et des mesures de réduction de coûts 2020**

** comme indiqué dans notre communication du 12 mai 2020, les investissements et les mesures de réduction de couts sont les seuls indicateurs 2020 qui font l’objet de prévisions par la société dans l’environnement actuel



CGG et Shearwater suspendent les négociations pour la création d’une JV dans les streamers



En raison du ralentissement de l’industrie pétrolière et gazière, déclenchée par la pandémie COVID-19, CGG et Shearwater ont convenu conjointement de suspendre les négociations sur la création d’une JV d’équipement de streamer marine jusqu’à ce que la visibilité dans le cycle de remplacement s’améliore.

Les deux parties continuent de bénéficier du partenariat d’acquisition marine et demeurent déterminées à mettre en place sa composante technologique afin de promouvoir leur coopération bénéfique mutuelle.


Chiffres clés – troisième trimestre 2020

Chiffres clés IFRS
En millions $

2020
T2

2020
T3

Variations %

Chiffre d'affaires

239

178

(26)%

Résultat Opérationnel

(32)

(43)

(32)%

Mise en équivalence

0

0

-

Coût de l'endettement financier net

(33)

(34)

4%

Autres produits (charges) financiers

(36)

(12)

(67)%

Impôts

(33)

1

103%

Résultat net des activités poursuivies

(134)

(88)

34%

Résultat net des activités abandonnées

(13)

(5)

62%

Résultat net Groupe

(147)

(93)

37%

Cash-Flow Opérationnel IFRS

81

12

(85)%

Cash-Flow Net IFRS

(77)

(92)

(20)%

Dette nette

783

910

16%

Dette nette avant crédits-baux

626

749

20%

Capitaux employés

2 129

2 172

2%

Chiffres clés des activités – troisième trimestre 2020

Chiffres clés des activités
En millions $

2020
T2

2020
T3

Variations %

Chiffre d’affaires des activités

202

199

(1)%

EBITDAs des activités

68

52

(24)%

Taux de marge d’EBITDAs

34%

26%

(77) bps

Résultat opérationnel des activités

(53)

(38)

29%

Taux de marge opérationnelle

(26)%

(19)%

75 bps

Ajustement lié à IFRS 15

21

(5)

(123)%

Résultat opérationnel IFRS

(32)

(43)

(32)%

Cash-Flow Opérationnel des activités

81

12

(85)%

Net Cash-Flow des activités

(77)

(92)

(20)%

Informations supplémentaires

EBITDAs des activités ajusté avant CNR

76

80

6%

Taux de marge d’EBITDAs

37%

40%

29 bps

Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR

(5)

(4)

15%

Taux de marge opérationnelle

(2)%

(2)%

3 bps


Chiffres clés – à fin septembre 2020

Chiffres clés IFRS
En millions $

A fin septembre 2019

A fin septembre 2020

Variations %

Chiffre d'affaires

930

669

(28)%

Résultat Opérationnel

169

(115)

-

Mise en équivalence

0

0

-

Coût de l'endettement financier net

(98)

(100)

(1)%

Autres produits (charges) financiers

4

(42)

-

Impôts

(11)

(37)

-

Résultat net des activités poursuivies

63

(293)

-

Résultat net des activités abandonnées

(151)

(45)

70%

Résultat net Groupe

(87)

(338)

-

Cash-Flow Opérationnel IFRS

572

238

(58)%

Cash-Flow Net IFRS

179

(152)

-

Dette nette

732

910

24%

Dette nette avant crédits-baux

544

749

38%

Capitaux employés

2 312

2 172

(6)%


Chiffres clés des activités – à fin septembre 2020

Chiffres clés des activités
En millions $

A fin septembre 2019

A fin septembre 2020

Variations %

Chiffre d’affaires des activités

1 004

672

(33)%

EBITDAs des activités

515

243

(53)%

Taux de marge d’EBITDAs

51%

36%

(152) bps

Résultat opérationnel des activités

175

(122)

-

Taux de marge opérationnelle

17%

(18)%

(356) bps

Ajustement lié à IFRS 15

(6)

7

-

Résultat opérationnel IFRS

169

(115)

-

Cash-Flow Opérationnel des activités

572

238

(58)%

Net Cash-Flow des activités

179

(152)

-

Informations supplémentaires

EBITDAs des activités ajusté avant CNR

515

281

(46)%

Taux de marge d’EBITDAs

51%

42%

(96) bps

Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR

175

32

(82)%

Taux de marge opérationnelle

17%

5%

(127) bps


Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS - troisième trimestre 2020

Compte de résultat - T3
En millions $

Chiffres des activités

Ajustment IFRS 15

Chiffres IFRS

Chiffre d’affaires

199

(22)

178

Résultat opérationnel

(38)

(5)

(43)

Eléments de flux de trésorerie - T3
En millions $

Chiffres des activités

Ajustment IFRS 15

Chiffres IFRS

EBITDAs

52

(22)

30

Variation de BFR et de Provisions

(37)

22

(16)

Cash-Flow Opérationnel

12

(0)

12

VNC de la librairie de données MC
En millions $

Chiffres des activités

Ajustment IFRS 15

Chiffres IFRS

Bilan d’ouverture, Mar 20

340

140

480

Bilan de clôture, Sep 20

345

154

499


Table de passage : chiffres des activités aux chiffres IFRS – à fin septembre 2020

Compte de résultat à fin septembre 2020
En millions $

Chiffres des activités

Ajustment IFRS 15

Chiffres IFRS

Chiffre d’affaires

672

(3)

669

Résultat opérationnel

(122)

7

(115)

Eléments de flux de trésorerie à fin septembre 2020
En millions $

Chiffres des activités

Ajustment IFRS 15

Chiffres IFRS

EBITDAs

243

(3)

240

Variation de BFR et de Provisions

(1)

3

2

Cash-Flow Opérationnel

238

(0)

238

VNC de la librairie de données MC
En millions $

Chiffres des activités

Ajustment IFRS 15

Chiffres IFRS

Bilan d’ouverture , Dec 19

376

155

531

Bilan de clôture , Sep 20

345

154

499


Résultats du
troisième trimestre 2020 des activités

Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)

GGR
En millions $

2020
T2

2020
T3

Variations %

Chiffre d’affaires des activités

144

150

4%

Geoscience

83

77

(7)%

Multi-Client

62

73

18%

Préfinancements

46

39

(15)%

Après-ventes

15

34

120%

EBITDAs des activités

74

56

(24)%

Taux de marge

51%

38%

(137) bps

Résultat opérationnel des activités

(39)

(25)

37%

Taux de marge

(27)%

(16)%

106 bps

Mise en équivalence

0

0

-

Capitaux employés (en milliards $)

1,7

1,7

1%

Informations supplémentaires

EBITDAs des activités ajusté avant CNR

81

85

6%

Taux de marge

56%

57%

10 bps

Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR

9

10

7%

Taux de marge

6%

6%

2 bps

Autres chiffres clés

Investissements cash multi-clients (m$)

(73)

(58)

(20)%

Taux de préfinancement cash multi-clients (%)

63%

68%

43 bps

Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 150 millions$, en hausse de 4% d’un trimestre sur l’autre.

  • Le chiffre d’affaires de Géoscience est de 77 millions$, en baisse séquentielle de (7)%.

Malgré le ralentissement général de l’économie et son impact sur les dépenses Exploration & Production de nos clients, l’activité Geoscience est restée résiliente, en baisse séquentielle de (7)% tirée par une activité soutenue des principaux grands centres de traitement / imagerie, par GeoSoftware et par nos centres de traitement dédiés.

La production totale du troisième trimestre a diminué de (2%) d’un trimestre à l’autre. La division Géoscience de CGG poursuit son plan d’actions en vue de s’ajuster à la baisse de la demande avec pour objectifs la préservation de la pérennité et de la rentabilité de ses activités. La technologie de pointe de la division Géoscience continue d’être reconnue par les principaux clients et GeoSoftware a lancé de nouvelles innovations ce trimestre notamment avec la nouvelle technologie dans le ‘cloud’ de caractérisation des réservoirs. Par ailleurs, l’activité Smart Data Solutions a remporté d’importants contrats de gestion de données.

  • Le chiffre d’affaires en données Multi-Clients est de 73 millions$, en hausse de 18% d’un trimestre sur l’autre.

    • Les revenus associés au préfinancement de nos projets Multi-clients ont atteint 39 millions$ ce trimestre, en baisse séquentielle de (15)% en raison de nos investissements de (58) millions$ au T3 2020 en baisse de (20)%. Le taux de préfinancement était de 68%.

      Nous avons travaillé sur quatre programmes Multi-clients au cours de ce trimestre, trois études marine streamer, Nébula au Brésil - Gippsland en Australie - North Viking Grabben en mer du Nord dans la partie norvégienne et une étude marine fond de mer en mer du Nord.

    • Les après-ventes de 34 millions$ sont en hausse de 120% d’un trimestre sur l’autre grâce au Brésil et au Golfe du Mexique.

La valeur nette comptable de la bibliothèque multi-clients à fin septembre 2020 est de 345 millions$ (499 millions$ après ajustements IFRS 15) dont 86% offshore et 14% onshore.

L’EBITDAs des activités de GGR est de 56 millions$ et la marge de 38%

L’EBITDAs ajusté des activités de GGR est de 85 millions$ avant (28) millions$ de dépenses liées au plan Covid-19 et la marge est de 57%.

Le résultat opérationnel des activités de GGR est de (25) millions$.

Le résultat opérationnel ajusté des activités de GGR est de 10 millions$ soit une marge de 6%, avant charges non récurrentes de (35) millions$.

Les capitaux employés de GGR sont stables à 1,7 milliards$ à fin septembre 2020.

Equipement

Equipment
En millions $

2020
T2

2020
T3

Variations %

Chiffre d’affaires des activités

58

50

(14)%

En terrestre

45

31

(30)%

En marine

10

15

52%

En outils de puits

3

2

(28)%

Hors du secteur pétrolier

1

3

92%

EBITDAs des activités

0

(1)

-

Taux de marge

0%

(1)%

(18) bps

Résultat opérationnel des activités

(7)

(9)

(27)%

Taux de marge

(12)%

(18)%

(51) bps

Capitaux employés (en milliard $)

0,5

0,6

5%

Informations supplémentaires

EBITDAs des activités ajusté avant CNR

1

0

-

Taux de marge

2%

0%

(25) bps

Résultat opérationnel des activités ajusté avant CNR

(6)

(9)

(38)%

Taux de marge

(11)%

(17)%

(58) bps

Le chiffre d’affaires des activités de l’Equipement s’élève à 50 millions$, en baisse de (14)% d’un trimestre sur l’autre et le chiffre d’affaires externe est de 50 millions$.

  • Les ventes d’équipements terrestre ont représenté 62% des ventes totales, soutenues par la livraison de plus de 50 000 capteurs terrestres 508XT ce trimestre principalement en Russie et en Inde. Au cours du trimestre, Sercel a également livré son premier – WING - système d’acquisition terrestre node sans fil en Amérique du Nord.

  • Les ventes d’équipements marine ont représenté 29% des ventes totales, principalement des pièces détachées de streamers Sentinel à destination de la base installée.

  • Les ventes pour les outils de puits sont de 2 millions$ et les ventes d’autres équipements de 3 millions$.

L’EBITDAs des activités de l’Equipement était de (1) million$ ce trimestre.

L’EBITDAs ajusté des activités de l’Equipement était de 0 million$ avant (1) million$ de dépenses liées au plan Covid-19.

Le résultat opérationnel des activités de l’Equipement est de (9) millions$.

Le résultat opérationnel ajusté des activités de l’Equipement est de (9) millions$ avant (0,5) million$ de charges non récurrentes.

Les capitaux employés de l’Equipement sont en hausse à 600 millions$ à fin septembre 2020.

Résultats financiers du troisième trimestre 2020

Compte de résultat consolidé
En millions $

2020
T2

2020
T3

Variations %

Taux de Change euro/dollar

1,10

1,17

6%

Chiffre d’affaires des activités

202

199

(1)%

GGR

144

150

4%

Equipment

58

50

(14)%

Elim & Autres

(1)

(1)

(2)%

Marge brute des activités

24

27

13%

EBITDAs des activités

68

52

(24)%

GGR

81

85

6%

Equipment

1

0

-

Coûts Corporate

(6)

(5)

7%

Elim & Autres

0

1

-

plan COVID-19

(7)

(28)

-

Résultat opérationnel des activités

(53)

(38)

29%

GGR

9

10

7%

Equipment

(6)

(9)

(38)%

Coût Corporate

(7)

(6)

8%

Elim & Autres

(1)

1

-

Charges non récurrentes

(49)

(34)

31%

Ajustement lié à IFRS 15

21

(5)

-

Résultat opérationnel IFRS

(32)

(43)

(32)%

Mises en équivalence

0

0

-

Coût de l’endettement financier net

(33)

(34)

(4)%

Autres produits (charges) financiers

1

(4)

-

Impôts

(24)

1

104%

NRC (Impôts & Autres items financiers)

(46)

(8)

83%

Résultat net des activités poursuivies

(134)

(88)

34%

Résultat net des activités abandonnées

(13)

(5)

62%

Résultat net Groupe

(147)

(93)

37%

Résultat net part du Groupe

(147)

(93)

37%

Résultat net par action en $

(0.21)

(0.13)

37%

Résultat net par action en €

(0.19)

(0.11)

40%

Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 199 millions$, stable d’un trimestre sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 38% pour Géoscience, 37% pour Multi-Clients (soit 75% du total pour GGR) et de 25% pour l’Equipement.

L’EBITDAs des activités du Groupe est de 52 millions$. L’EBITDAs ajusté des activités du Groupe est de 80 millions$ avant prise en compte de (28) millions$ de couts cash non récurrents liés au plan Covid-19, en hausse séquentielle de 6% et une marge de 40%.

Le résultat opérationnel des activités du Groupe est de (38) millions$. Le résultat opérationnel ajusté des activités du Groupe est de (4) millions$ avant (34) millions$ de charges non récurrentes.

L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de (5) millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (43) millions$.

Le coût de la dette s’élève à (34) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours du trimestre atteint (7) millions$.

Les autres produits/charges financiers sont de (12) millions$ dont (8) millions$ de réévaluation d’autres actifs ou passifs financiers.

La charge d’impôts ce trimestre est un produit de 1 million$.

Le résultat net des activités poursuivies est en perte de (88) millions$.

Activités abandonnées au T3 2020

Elles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées. Les principaux agrégats sont les suivants :

- Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 6 millions$

- Le résultat net des activités abandonnées est de (5) millions$.

- Le Net Cash-Flow les activités abandonnées est de 7 million$ avant Plan 2021.

Le résultat net Groupe est en perte de (93) millions$.

Le résultat net part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (93) millions$ / (79) millions€.

Le résultat net ajusté des activités poursuivies du Groupe est de (47) millions$, avant (41) millions$ de charges non récurrentes.

La crise économique globale déclenchée par la pandémie du Covid-19 puis la forte baisse du prix du pétrole et des dépenses E&P a conduit CGG à mettre en œuvre très rapidement des mesures d’économies supplémentaires «plan Covid-19 ». (41) millions$ de charges exceptionnelles ont été enregistrées au troisième trimestre 2020 :

  • (28) million$ d’indemnités de départ de collaborateurs lié au plan Covid-19

  • (6) million$ non-cash de réévaluation à la juste valeur de l’activité GeoSoftware

  • (8) million$ non-cash de réévaluation d’autres actifs ou passifs financiers liés principalement à la sortie de l’activité marine

Charges non récurrentes (en millions$)

T3 2020

Provisions coûts opérationnels

(28)

Multi-client dépréciation bibliothèque multi-clients

Dépréciation d’actifs

(6)

Dépréciation d’écarts d’acquisition

Ajustement autres produits/ charges financiers

(8)

Dépréciation des Impôts Différés Actifs

Total

(41)

Cash-Flow du troisième trimestre 2020

Eléments de flux de trésorerie
En millions $

2020
T2

2020
T3

Variations %

Cash-flow opérationnel des activités

81

12

(85)%

Investissements

(89)

(71)

(20)%

Industriel

(4)

(5)

21%

R&D

(12)

(8)

(33)%

Multi-Client (Cash)

(73)

(58)

(20)%

Marine MC

(62)

(56)

(9)%

Terrestre MC

(11)

(2)

(84)%

Produits des cessions d’actifs

0

0

-

Cash-flow libre des activités

(8)

(59)

-

Remboursements des contrats de location

(15)

(15)

1%

Intérêts versés de la dette

(32)

(7)

(78)%

Plan 2021

(22)

(19)

(15)%

Cash-flow libre des activités abandonnées

0

7

-

Net Cash flow

(77)

(92)

(20)%

Cash-flow affectés aux investissements

0

(5)

-

Taux de change et autres

(1)

16

-

Augmentation (diminution) des liquidités

(78)

(81)

(4)%

Informations supplémentaires

Variations du BFR et provisions, inclues dans le Cash-flow opérationnel des activités

15

(37)

-

plan Cash COVID-19

(3)

(7)

-

Cash-flow libre des activités avant plan COVID-19

(5)

(52)

-

Les investissements du Groupe sont de (71) millions$, en baisse de (20)% d’un trimestre sur l’autre :

  • Les investissements industriels s’élèvent à (5) millions$,

  • Les investissements en recherche et développement s’élèvent à (8) millions$,

  • Les investissements cash multi-clients s’élèvent à (58) millions$ en baisse de 20% d’un trimestre à l’autre,

Le cash-flow libre des activités qui inclut (37) millions$ de variation négative du besoin en fond de roulement et (7) millions$ de coûts cash associés au plan Covid-19 est de (59) millions$.

Après (15) millions$ de paiement des contrats de crédit-bail, (7) millions$ de paiement des intérêts cash de la dette, (19) millions$ de coûts cash associés au plan 2021, et 7 millions$ du cash-flow libre des activités abandonnées, le cash-flow net est de (92) millions$.

Résultats financiers à fin septembre 2020

Compte de résultat consolidé
En millions $

A fin septembre 2019

A fin septembre 2020

Variations %

Taux de Change euro/dollar

1,13

1,12

(0)%

Chiffre d’affaires des activités

1 004

672

(33)%

GGR

685

492

(28)%

Equipment

329

183

(44)%

Elim & Autres

(9)

(2)

74%

Marge brute des activités

284

124

(57)%

EBITDAs des activités

515

243

(53)%

GGR

463

289

(37)%

Equipment

74

9

(88)%

Coûts Corporate

(21)

(17)

19%

Elim & Autres

0

0

-

plan COVID-19

(0)

(38)

-

Résultat opérationnel des activités

175

(122)

-

GGR

148

66

(55)%

Equipment

51

(15)

-

Coût Corporate

(23)

(19)

17%

Elim & Autres

0

0

-

Charges non récurrentes

0

(154)

-

Ajustement lié à IFRS 15

(6)

7

-

Résultat opérationnel IFRS

169

(115)

-

Mises en équivalence

0

0

-

Coût de l’endettement financier net

(98)

(100)

1%

Autres produits (charges) financiers

4

3

(21)%

Impôts

(11)

(28)

-

NRC (Impôts & Autres items financiers)

-

(53)

-

Résultat net des activités poursuivies

63

(293)

-

Résultat net des activités abandonnées

(151)

(45)

70%

Résultat net Groupe

(87)

(338)

-

Résultat net part du Groupe

(94)

(340)

-

Résultat net par action en $

(0.13)

(0.48)

-

Résultat net par action en €

(0.12)

(0.43)

-

Le chiffre d’affaires des activités du Groupe est de 672 millions$, en baisse de (33)% d’une année sur l’autre. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 38% pour Géoscience, 35% pour Multi-Clients (soit 73% du total pour GGR) et de 27% pour l’Equipement.

Le chiffre d’affaires des activités de GGR est de 492 millions$, en baisse de (28)% d’une année sur l’autre.

  • Le chiffre d’affaires Géoscience est de 253 millions$, en baisse de (9)% d’une année sur l’autre et plus résilient en raison du carnet de commandes.

  • Le chiffre d’affaires pour les données Multi-Clients est de 239 millions$ en baisse de (41)% d’une année sur l’autre.

    • Les revenus associés au préfinancement de nos projets Multi-clients sont de 143 millions$, soit une baisse de (9)% d’une année sur l’autre. Les investissements Multi-clients sont de (198) millions$, en hausse de 29% d’une année sur l’autre. Le taux de préfinancement est de 72%.

    • Les après-ventes multi-clients sont de 96 millions$ en baisse de (62)% d’une année sur l’autre qui incluait un montant élevé de frais de transfert au T3 2019.

Les ventes d’équipements à fin septembre 2020 se sont élevées à 183 millions$ en baisse de (44)% dans un marché des équipements touché par la pandémie du Covid-19.

L’EBITDAs des activités du Groupe à fin septembre 2020 est de 243 millions$ et l’EBITDAs ajusté des activités du Groupe est de 281 millions$, avant (38) millions$ de dépenses liées au plan Covid-19, en baisse de (46)% d’une année sur l’autre et le taux de marge est de 42%.

La marge d’EBITDAs ajusté de GGR est de 59% et celle de l’Equipement est de 4%.

Le résultat opérationnel des activités du Groupe est (122) millions$ et le résultat opérationnel ajusté des activités du Groupe est de 32 millions$, avant (154) millions$ de charges non récurrentes.

L’ajustement lié à IFRS 15, au niveau du résultat opérationnel, est de 7 millions$ et le résultat opérationnel IFRS du Groupe, après ajustement lié à IFRS 15, est de (115) millions$.

Le coût de la dette s’élève à (100) millions$. Le montant total d’intérêts payés au cours des 9 premiers mois 2020 atteint (47) millions$.

Les autres produits/charges financiers sont de (42) millions$ dont (45) millions$ de réévaluation d’autres actifs ou passifs financiers.

Les impôts sont de (28) millions$.

Le résultat net des activités poursuivies est de (293) millions$.

Activités abandonnées à fin septembre 2020

Elles correspondent aux anciens segments Acquisition de données contractuelles et Ressources non-opérées. Les principaux agrégats sont les suivants:

- Le chiffre d’affaires des activités abandonnées est de 25 millions$

- Le résultat net des activités abandonnées est de (45) millions$

- Le cash-flow des activités abandonnées est de 17 millions$ avant Plan CGG 2021

La perte nette du Groupe à fin septembre 2020 est de (338) millions$.

La perte nette part du Groupe, après prise en compte des intérêts minoritaires, est de (340) millions$ / (302) millions€ au à fin septembre 2020.

Le résultat net ajusté des activités poursuivies du Groupe à fin septembre 2020 est de (86) millions$, avant (207) millions$ de charges non récurrentes.

La crise économique globale déclenchée par la pandémie puis la forte baisse du prix du pétrole et des dépenses E&P a conduit CGG à mettre en œuvre très rapidement des mesures d’économies supplémentaires « plan Covid-19 ».

(207) millions$ de charges exceptionnelles ont été enregistrées à fin septembre 2020 :

  • (38) millions$ d’indemnités de départ de collaborateurs lié au plan Covid-19

  • (69) millions$ de couts non cash de dépréciation de la bibliothèque multi-clients

  • (23) millions$ non-cash de réévaluation à la juste valeur de l’activité GeoSoftware

  • (24) millions$ non-cash liés à la dépréciation de l'écart d'acquisition de l’activité GeoConsulting dédiée principalement à l’exploration et à l’évaluation

  • (45) millions$ non-cash réévaluation d’autres actifs ou passifs financiers liés principalement à la sortie de l’activité marine

  • (9) millions$ non-cash de dépréciation d’impôts différés actifs

Charges non récurrentes (en millions$)

9 mois 2020

Provisions coûts opérationnels

(38)

Multi-client dépréciation bibliothèque multi-clients

(69)

Dépréciation d’actifs

(23)

Dépréciation d’écarts d’acquisition

(24)

Ajustement autres produits/ charges financiers

(45)

Dépréciation des Impôts Différés Actifs

(9)

Total

(207)

Cash-Flow à fin septembre 2020

Eléments de flux de trésorerie
en millions $

A fin septembre 2019

A fin septembre 2020

Variations %

Cash-flow opérationnel des activités

572

238

(58)%

Investissements

(205)

(248)

21%

Industriel

(28)

(18)

(36)%

R&D

(24)

(32)

31%

Multi-Client (Cash)

(153)

(198)

29%

Marine MC

(131)

(169)

29%

Terrestre MC

(22)

(29)

30%

Produits des cessions d’actifs

0

0

-

Cash-flow libre des activités

367

(9)

(103)%

Remboursements des contrats de location

(41)

(44)

6%

Intérêts versés de la dette

(47)

(47)

2%

Plan 2021

(65)

(69)

7%

Cash-flow libre des activités abandonnées

(35)

17

-

Net Cash flow

179

(152)

-

Cash-flow affectés aux investissements

0

(5)

-

Taux de change et autres

(18)

11

-

Augmentation (diminution) des liquidités

161

(146)

-

Informations supplémentaires

Variation du BFR et provisions, inclues dans le Cash-flow opérationnel des activités

77

(1)

-

plan Cash Covid-19

-

(11)

-

Cash-flow libre des activités avant plan COVID-19

367

1

-

Le cash-flow opérationnel des activités s’établit 238 millions$, en baisse de (58)% comparé à 572 millions$ à fin septembre 2019.

Les investissements du Groupe sont de (248) millions$, en hausse de 21% d’une année sur l’autre:

  • les investissements industriels s’élèvent à (18) millions$, en baisse de (36)%,

  • les investissements en recherche et développement sont de (32) millions$ en hausse de 31%, et

  • les investissements cash multi-clients s’élèvent à (198) millions$, en hausse de 29%.

Le cash-flow libre des activités poursuivies qui inclut une variation négative de besoin en fonds de roulement de (1) million$ et (11) millions$ de couts cash associés au Plan Covid-19 est à fin septembre 2020 de (9) millions$.

Après paiement du principal des contrats de crédit-bail pour (44) millions$, paiement des intérêts cash de la dette pour (47) millions$, paiement des coûts cash du Plan 2021 pour (69) millions$ et un cash-flow libre des activités abandonnées de 17 millions$, le cash-flow net du Groupe à fin septembre 2020 est de (152) millions$.

Bilan à fin septembre 2020

La dette brute du Groupe avant IFRS 16 s’établit à 1 213 millions$ à fin septembre 2020 et la dette nette ressort à 749 millions$.

La dette brute du Groupe après IFRS 16 s’établit à 1 375 millions$ à fin septembre 2020 et la dette nette ressort à 910 millions$.

La liquidité du Groupe est de 465 millions$ à fin septembre 2020.

Conférence téléphonique T3 2020


Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée ce jour à 8h00 (Paris) – 7h00 (Londres)

Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l’audio webcast :

Depuis votre ordinateur sur le site:

www.cgg.com

Une rediffusion de cette conférence téléphonique sera disponible via l’audio webcast sur le site internet www.cgg.com.

Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l’heure prévue l’un des numéros suivants :

Appels France
Appels UK
Code

+33(0) 1 70 70 07 81
+44(0) 844 4819 752

8151668

A propos de CGG :

CGG (www.cgg.com) est un leader technologique mondial spécialisé dans les géosciences. Avec environ 4600 employés dans le monde, CGG fournit une gamme complète de données, de services et d'équipements pour la découverte et le développement responsables des ressources naturelles. CGG est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0013181864).

Contacts :

Direction Communications & Relations Investisseurs
Christophe Barnini
Tél : + 33 1 64 47 38 11
E-mail : christophe.barnini@cgg.com


ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

AU 30 SEPTEMBRE 2020

Comptes de résultat intermédiaires consolidés non audités

Neuf mois clos le 30 septembre

Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions en dollars US

2020

2019

Chiffre d’affaires total

668,9

930,1

Autres produits des activités ordinaires

0,5

0,5

Total produits des activités ordinaires

669,4

930,6

Coût des ventes

(538,4)

(652,3)

Marge brute

131,0

278,3

Coûts nets de recherche et développement

(12,9)

(17,9)

Frais commerciaux

(25,2)

(34,3)

Frais généraux et administratifs

(52,9)

(54,0)

Total autres produits (charges) - net

(154,8)

(2,9)

Résultat d’exploitation

(114,8)

169,2

Coût de l’endettement financier brut

(101,6)

(100,8)

Produits financiers sur la trésorerie

1,9

2,5

Coût de l’endettement financier net

(99,7)

(98,3)

Autres produits financiers (charges)

(41,8)

3,5

Résultat avant impôt et résultat des sociétés mises en équivalence

(256,3)

74,4

Impôts

(36,8)

(11,2)

Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence

(293,1)

63,2

Résultat des sociétés mises en équivalence

0,1

(0,1)

Résultat net des activités poursuivies

(293,0)

63,1

Résultat net des activités abandonnées

(45,0)

(150,5)

Résultat net de l’ensemble consolidé

(338,0)

(87,4)

Attribué aux :

Actionnaires de la société mère

(339,6)

(94,2)

Participations ne donnant pas le contrôle

1,6

6,8

Résultat net par action

– Base

(0,48)

(0,13)

– Dilué

(0,48)

(0,13)

Résultat net par action pour les activités poursuivies

– Base

(0,41)

0,08

– Dilué

(0,41)

0,08

Résultat net par action pour les activités abandonnées

– Base

(0,06)

(0,21)

– Dilué

(0,06)

(0,21)

États de situation financière consolidés non audités

Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire

30 septembre 2020

31 décembre 2019

ACTIF

Trésorerie et équivalents de trésorerie

464,5

610,5

Clients et comptes rattachés, nets

259,0

436,0

Stocks et travaux en cours, nets

236,9

200,1

Créances d’impôt

86,2

84,9

Autres actifs courants, nets

84,9

116,7

Actifs détenus en vue de la vente

134,3

316,6

Total actif courant

1 265,8

1 764,8

Impôts différés actif

10,7

19,7

Participations et autres immobilisations financières, nettes

33,9

27,4

Sociétés mises en équivalence

3,6

3,0

Immobilisations corporelles, nettes

278,9

300,0

Immobilisations incorporelles, nettes

654,5

690,8

Ecarts d’acquisition des entités consolidées, nets

1 181,5

1 206,9

Total actif non-courant

2 163,1

2 247,8

TOTAL ACTIF

3 428,9

4 012,6

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Dettes financières – part court terme

73,4

59,4

Fournisseurs et comptes rattachés

83,0

117,4

Dettes sociales

123,1

156,6

Impôts sur les bénéfices à payer

73,0

59,3

Acomptes clients

22,3

36,9

Provisions – part court terme

55,5

50,0

Autres passifs financiers courants

37,0

Autres passifs courants

230,9

327,3

Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés

8,1

259,2

Total passif courant

706,3

1 066,1

Impôts différés passif

15,8

10,4

Provisions – part long terme

48,0

58,1

Dettes financières – part long terme

1 301,1

1 266,6

Autres passifs financiers non courants

47,9

Autres passifs non courants

47,8

4,0

Total dettes et provisions non-courantes

1 460,6

1 339,1

Actions ordinaires : 1 194 086 134 actions autorisées et 711 324 363 actions d’une valeur nominale de 0,01 EUR par action en circulation au 30 septembre 2020

8,7

8,7

Primes d’émission et d’apport

1 687,1

3 184,7

Réserves

(371,9)

(1 531,1)

Autres réserves

(33,1)

(23,5)

Actions propres

(20,1)

(20,1)

Résultats directement enregistrés en capitaux propres

(0,8)

(0,7)

Ecarts de conversion

(48,9)

(56,3)

Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère

1 221,0

1 561,7

Participations ne donnant pas le contrôle

41,0

45,7

Total capitaux propres

1 262,0

1 607,4

TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

3 428,9

4 012,6

Tableaux des flux de trésorerie intermédiaires consolidés non audités

Neuf mois clos le 30 septembre

Montants en millions de dollars US

2020

2019

EXPLOITATION

Résultat net de l’ensemble consolidé

(338,0)

(87,4)

Moins : Résultat net des activités abandonnées

(45,0)

(150,5)

Résultat net des activités poursuivies

(293,0)

63,1

Amortissements et dépréciations

136,5

98,0

Amortissements et dépréciations des études Multi-clients

227,4

175,6

Amortissements et dépréciations capitalisés en études Multi-clients

(13,2)

(5,9)

Augmentation (diminution) des provisions

22,5

1,7

Coûts des paiements en actions

3,9

4,0

Plus ou moins-values de cessions d’actif

(0,1)

Résultat des sociétés mises en équivalence

(0,1)

0,1

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie

41,8

(2,8)

Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d’impôt

125,8

333,7

Moins : coût de la dette financière

99,7

98,3

Moins : charge d’impôt/(produit d’impôt)

36,8

11,2

Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d’impôt

262,3

443,2

Impôt décaissé

(3,4)

(19,3)

Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement

258,9

423,9

Variation du besoin en fonds de roulement

(20,5)

148,5

- Variation des clients et comptes rattachés

70,6

199,6

- Variation des stocks et travaux en cours

(34,8)

(17,7)

- Variation des autres actifs circulants

(6,1)

(13,8)

- Variation des fournisseurs et comptes rattachés

(14,9)

(1,8)

- Variation des autres passifs circulants

(35,3)

(17,8)

Flux de trésorerie provenant de l'exploitation

238,4

572,4

INVESTISSEMENT

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d’immobilisations, hors études Multi-clients

(49,8)

(52,3)

Investissement en trésorerie dans les études Multi-clients, nettes de trésorerie

(198,0)

(153,2)

Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles

0,3

(0,1)

Plus ou moins-values sur immobilisations financières

Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise

(0,4)

Variation des prêts et avances donnés/reçus

Variation des subventions d’investissement

Variation des autres actifs financiers non courants

12,0

0,6

Flux de trésorerie affectés aux investissements

(235,9)

(205,0)


Neuf mois clos le 30 septembre

Montants en millions de dollars US

2020

2019

FINANCEMENT

Remboursement d'emprunts

(5,2)

Nouveaux emprunts

Paiement au titre des contrats de location

(43,6)

(41,1)

Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires

0,1

Charges d’intérêt payées

(46,5)

(47,5)

Augmentation de capital :

- par les actionnaires de la société mère

- par les participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées

Dividendes versés et remboursement de capital :

- aux actionnaires de la société mère

- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées

(7,2)

(3,8)

Acquisition et cession des actions auto-détenues

Flux de trésorerie provenant des opérations de financement

(102,5)

(92,3)

Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie

6,5

(14,5)

Incidence des variations de périmètre

Variation de trésorerie des activités abandonnées

(52,5)

(99,1)

Variation de trésorerie

(146,0)

161,5

Trésorerie à l'ouverture

610,5

434,1

Trésorerie à la clôture

464,5

595,6

Pièce jointe