Dow Jones
31 391,52-143,99(-0,46 %)Nasdaq
13 358,79-230,04(-1,69 %)Nikkei 225
29 437,83+29,66(+0,10 %)
L'Oreal SA (OR.PA)
| Clôture précédente | 305,70 |
| Ouverture | 308,20 |
| Offre | 0,00 x 0 |
| Vente | 0,00 x 0 |
| Var. jour | 307,70 - 311,50 |
| Sur 52 semaines | 196,00 - 321,40 |
| Volume | 384 509 |
| Volume moyen | 389 791 |
| Cap. boursière | 172,944B |
| Bêta (mensuel sur 5 ans) | 0,42 |
| Rapport P/E (sur 12 mois) | 48,72 |
| BPA (sur 12 mois) | 6,34 |
| Date de bénéfices | 12 févr. 2021 |
| Dividende et rendement à terme | 4,00 (1,31 %) |
| Date ex-dividende | 27 avr. 2021 |
| Objectif sur 1 an | 205,31 |
- Globe Newswire
L'Oréal : Communiqué : "Résultats Annuels 2020"
Clichy, le 11 février 2021 à 18h00 Résultats Annuels 2020 L’Oréal accélère sa croissance au quatrième trimestre, renforce ses parts de marché, et préserve sa rentabilité annuelle à 18,6 % Chiffre d’affaires : 27,99 milliards d’euros - 4,1 % à données comparables 1- 3,6 % à taux de change constants - 6,3 % à données publiées Résultat d’exploitation : 5,20 milliards d’euros, soit 18,6 % du chiffre d’affairesBénéfice net par action 2 : 7,30 eurosCash-flow opérationnel 3 : 5,48 milliards d’euros, en progression de + 8,9 %Dividende 4 : 4,00 euros, en augmentation de + 3,9 % Le Conseil d’Administration de L’Oréal s’est réuni le 11 février 2021 sous la Présidence de Jean-Paul Agon et en présence des Commissaires aux Comptes. Le Conseil a arrêté les comptes consolidés et les comptes sociaux pour l’exercice 2020. Commentant les résultats annuels, Jean-Paul Agon, Président-Directeur Général de L'Oréal, a indiqué : « En 2020, la pandémie de Covid-19 qui s’est propagée à travers le monde a provoqué, par la fermeture généralisée des points de vente, une crise de l’offre qui a entraîné un recul inédit, même si momentané, du marché de la beauté. Tout au long de cette année, L’Oréal a eu comme absolue priorité la protection de tous ses collaborateurs ainsi que de ses clients et fournisseurs, et s’est mobilisé pour produire des millions d’unités de gels hydroalcooliques et de crèmes pour les mains et les offrir aux soignants et au personnel en première ligne. Grâce à l’engagement exceptionnel de ses collaborateurs, L’Oréal a réussi à traverser cette crise dans les meilleures conditions possibles et s’est même renforcé. Comme prévu et annoncé, le Groupe a retrouvé la croissance dès le second semestre, avec un quatrième trimestre en accélération à + 4,8 % 1, et a gagné des parts de marché de manière significative. Fort de son avance en digital et en e-commerce, qui s’est encore considérablement accrue pendant la crise, L’Oréal a pu maintenir une relation étroite avec tous ses consommateurs et pallier dans une large mesure les fermetures de points de vente. Ainsi, le chiffre d’affaires réalisé en e-commerce 5 est en très forte progression de + 62 % 1, et ce dans toutes les Divisions et toutes les régions, et atteint le niveau record de 26,6 % du total du Groupe sur l’année. La Division Cosmétique Active réalise une année record portée par la dynamique du soin de la peau et le succès remarquable de ses marques recommandées par les professionnels de santé. La Division des Produits Grand Public parvient à revenir à l’équilibre au deuxième semestre malgré le poids du maquillage et renforce ses parts de marché sur ses autres grandes catégories. La Division des Produits Professionnels, très impactée par la fermeture des salons sur le premier semestre, rebondit fortement sur le deuxième et surperforme significativement son marché sur l’année. Et L’Oréal Luxe, dans un contexte extrêmement difficile, surperforme également son marché et réussit même à retrouver la croissance au dernier trimestre. Par Zone géographique, l’évolution est contrastée. En Europe de l’Ouest comme en Amérique du Nord, la croissance a été impactée par l’évolution de la pandémie et les mesures sanitaires mais L’Oréal gagne des parts de marché dans de nombreux pays. Dans les Nouveaux Marchés, le Groupe retrouve la croissance dans toutes les Zones au second semestre. La performance en Chine est spectaculaire, et sa contribution à la performance du Groupe est importante. Après avoir fait preuve de résistance sur le premier semestre, le Groupe s’est engagé pour le second semestre dans une dynamique volontariste et vertueuse : lancements de grandes innovations et réinvestissement en moyens moteurs générant un retour de la croissance en comparable, ainsi que flexibilité et contrôle rigoureux des coûts permettant une amélioration de la rentabilité. Ainsi, sur l’ensemble de l’année, L’Oréal parvient à maintenir, malgré la crise, une marge d’exploitation au niveau élevé de 18,6 % et à générer un cash-flow opérationnel solide. La performance extra-financière du Groupe est également remarquable. L’Oréal a été reconnu, pour la cinquième année consécutive, leader mondial en matière de développement durable par le CDP, pour ses actions en matière de lutte contre le changement climatique, de préservation des forêts et de gestion durable de l’eau. Par ailleurs, le Groupe figure dans le Top 10 de l’Indice Diversité & Inclusion de Refinitiv, parmi 9 000 sociétés évaluées. L’Oréal a aussi été récompensé pour la onzième fois comme l’une des entreprises les plus éthiques au monde par l’Institut Ethisphere. Enfin, L’Oréal a lancé en 2020 son programme L’Oréal pour le Futur avec de nouveaux engagements ambitieux en termes de développement durable d’ici à 2030. Fort de ses choix stratégiques, et d’une politique volontariste tout au long de l’année, L’Oréal a su s’adapter au contexte inédit de cette terrible crise pandémique avec rapidité et agilité, a accéléré toutes ses transformations et en sortira renforcé. En ce début d’année, qui reste marqué par le caractère incertain de l’évolution de la pandémie, mais aussi par un appétit intact des consommateurs du monde entier pour la beauté, nous sommes confiants dans notre capacité, cette année encore, à surperformer le marché et, sous réserve de l’évolution de la crise sanitaire, à réaliser une année de croissance du chiffre d’affaires et des résultats. » *** Tenue de l’Assemblée Générale des Actionnaires du 20 avril 2021 Compte tenu de la prolongation de l’état d’urgence sanitaire jusqu’au 1er juin et des mesures qui pourraient faire obstacle à la présence physique des actionnaires, cette Assemblée Générale, qui se tient habituellement au Palais des Congrès à Paris, est susceptible de devoir être tenue à huis-clos au siège administratif de L’Oréal, 41 rue Martre à Clichy. Le Conseil d’Administration, réuni ce 11 février 2021, a, pour cette raison et dans le respect des dispositions de l’Ordonnance n°2020-321 du 25 mars 2020 telle que modifiée par l’Ordonnance n° 2020-1497 du 2 décembre 2020, donné tous pouvoirs à son Président-Directeur Général pour organiser l’Assemblée Générale à huis-clos si les circonstances devaient l’imposer et ce, dans le respect de la réglementation spécifique qui s’appliquerait alors.Les modalités de tenue de l’Assemblée seront portées à la connaissance des actionnaires au plus tard à la date de publication au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires de l’avis de convocation à l’Assemblée prévue le 31 mars. Ces informations seront également disponibles sur la page « Documentation Assemblée Générale » de la rubrique « Information réglementée » du site loreal-finance.com. Nominations et renouvellements d’administrateurs Le Conseil d’Administration, réuni ce 11 février 2021, a décidé de proposer à l’Assemblée Générale des actionnaires du 20 avril 2021 le renouvellement des mandats d’administrateur de Mme Françoise Bettencourt Meyers, de M. Paul Bulcke et de Mme Virginie Morgon pour une durée de quatre ans.Le Conseil d’Administration a également décidé de proposer à l’Assemblée Générale du 20 avril 2021 la nomination comme administrateur de M. Nicolas Hieronimus. Comme annoncé dans le communiqué en date du 14 octobre 2020, le Conseil qui se tiendra à l’issue de cette Assemblée sera appelé à désigner M. Hieronimus en qualité de Directeur Général de la société à effet au 1er mai 2021. La Direction Générale sera ainsi dissociée à compter de cette date, M. Jean-Paul Agon étant renouvelé dans ses fonctions de Président du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale la candidature en qualité de nouvel administrateur indépendant de M. Alexandre Ricard, Président-Directeur Général du groupe Pernod Ricard. M. Alexandre Ricard apportera au Conseil sa connaissance du consommateur, son expertise marketing et digitale des marchés du luxe et de la grande distribution, en particulier sur les marchés asiatique et américain.Si l’Assemblée Générale vote les résolutions proposées, le Conseil d’Administration sera composé de 16 administrateurs, soit 14 administrateurs nommés par l’Assemblée et 2 administrateurs représentant les salariés.Les équilibres en termes d’indépendance et de mixité seront les suivants : 7 administrateurs indépendants sur 14 administrateurs nommés par l’Assemblée, soit 50 %,7 femmes et 7 hommes sur 14 administrateurs nommés par l’Assemblée, soit une parité de 50 %. Les éléments d’information destinés à éclairer les actionnaires sur ces propositions de renouvellements et nominations d’administrateurs seront disponibles dans le Document d’Enregistrement Universel dont la mise en ligne est prévue pour le 16 mars et dans la brochure de l’avis de convocation mise en ligne sur le site loreal-finance.com à partir du 30 mars. Évolution du chiffre d’affaires 2020 À données comparables, c’est-à-dire à structure et taux de change identiques, l’évolution du chiffre d'affaires du groupe L’Oréal ressort à - 4,1 %.L’effet net de changement de structure est de + 0,5 %.L’évolution à taux de change constants ressort à - 3,6 %.À fin décembre 2020, les effets monétaires ont eu un impact négatif de - 2,7 %. À données publiées, le chiffre d’affaires du Groupe, au 31 décembre 2020, atteint 27,99 milliards d’euros, soit - 6,3 %. Chiffre d’affaires par Division et Zone géographique 4e trimestre 2020 Au 31 décembre 2020 Croissance à données Croissance à données M€ Comparables Publiées M€ Comparables Publiées Par Division Produits Professionnels 893,8 + 6,5 % - 1,4 % 3 097,3 - 6,4 % - 10,0 % Produits Grand Public 2 991,3 - 0,4 % - 6,9 % 11 703,8 - 4,7 % - 8,2 % L’Oréal Luxe 3 222,1 + 4,4 % + 3,3 % 10 179,9 - 8,1 % - 7,6 % Cosmétique Active 771,5 + 30,7 % + 20,4 % 3 011,1 + 18,9 % + 13,0 % Total Groupe 7 878,8 + 4,8 % 0,0 % 27 992,1 - 4,1 % - 6,3 % Par Zone géographique Europe de l’Ouest 2 045,0 - 5,9 % - 4,2 % 7 514,0 - 10,3 % - 9,2 % Amérique du Nord 1 741,4 - 0,1 % - 6,7 % 6 903,4 - 7,4 % - 8,8 % Nouveaux Marchés, dont : 4 092,3 + 13,5 % + 5,6 % 13 574,7 + 1,5 % - 3,2 % - Asie Pacifique 3 094,7 + 16,6 % + 12,5 % 9 799,5 + 3,5 % + 1,5 % - Amérique latine 402,1 + 11,9 % - 10,8 % 1 469,3 - 1,5 % - 17,1 % - Europe de l'Est 431,0 - 3,2 % - 15,6 % 1 685,3 - 4,9 % - 11,8 % - Afrique, Moyen-Orient 164,6 + 16,1 % - 0,1 % 620,6 - 3,3 % - 9,9 % Total Groupe 7 878,8 + 4,8 % 0,0 % 27 992,1 - 4,1 % - 6,3 % Synthèse par Division PRODUITS PROFESSIONNELS La Division des Produits Professionnels termine l’année à - 6,4 % à données comparables et à - 10,0 % à données publiées.La Division réalise des gains historiques de parts de marché sur l’ensemble des Zones géographiques et un rebond significatif au second semestre, renforçant son leadership au sein de l’industrie. La crise sanitaire a démontré plus que jamais combien le métier de coiffeur est essentiel et a accéléré les tendances de fond que la Division avait anticipées : digitalisation des salons, développement des coiffeurs indépendants, et explosion du e-commerce. Toutes les Zones géographiques retrouvent la croissance au second semestre, avec une performance record aux États-Unis, portée par la puissance du réseau de distribution SalonCentric. Le redressement de l’Europe est également remarquable. La Division est en très forte progression en Chine, en particulier sur Tmall. Premier contributeur à la croissance, le soin du cheveu bénéficie de la forte dynamique de la marque Kérastase, en croissance à deux chiffres sur l’année, portée par Genesis et Blond Absolu, et le lancement réussi de Pro Longer de L’Oréal Professionnel. En coloration, Shades EQ de Redken réalise une nouvelle année de forte croissance. Steampod de L’Oréal Professionnel confirme son succès. PRODUITS GRAND PUBLIC La Division des Produits Grand Public termine l’année à - 4,7 % à données comparables et - 8,2 % à données publiées. La Division revient à l’équilibre au deuxième semestre, portée par Garnier et L’Oréal Paris. Cette dynamique est le fruit de la réussite d’un fort plan d’innovations, des initiatives « Back to Beauty » menées en partenariat avec les distributeurs et de puissants investissements média. En outre, la Division a encore accéléré en e-commerce, en particulier aux États-Unis.Les mesures de protection sanitaire ont fortement impacté le marché du maquillage. Malgré sa forte exposition à cette catégorie, la Division progresse plus vite que le marché au deuxième semestre et gagne des parts de marché sur ses autres grandes catégories. La coloration connait une croissance à deux chiffres. Le soin du cheveu a été tiré par le succès confirmé de Fructis Hair Food et Elseve Dream Long, et par le très bon démarrage d’Elseve Full Resist et des shampooings solides Ultra Doux. Le soin du visage accélère, grâce au succès des sérums L’Oréal Paris, et de la ligne Fast Bright de Garnier déployée dans tous les pays émergents. En maquillage, la Division renforce ses positions, en particulier grâce à NYX Professional Makeup et à 3CE Stylenanda qui profitent de leur maîtrise du digital.La Division améliore significativement ses performances au second semestre dans toutes les Zones géographiques, et enregistre notamment des croissances en Chine, au Brésil et en Allemagne. L’ORÉAL LUXE L’Oréal Luxe clôt l’exercice à - 8,1 % à données comparables et - 7,6 % à données publiées, dans un marché mondial de la beauté de luxe en repli d’environ 14 %. Dans un contexte extrêmement difficile, marqué par la fermeture de nombreux points de vente et le ralentissement brutal des déplacements aériens, la Division a surperformé le marché avec une accélération nette au second semestre et un dernier trimestre en croissance. Cette performance résulte des choix stratégiques d’accélérer fortement en e-commerce et notamment en direct-to-consumer, de maintenir un plan soutenu de grands lancements mondiaux et de renforcer sa position de leader en Chine. La Division surperforme le marché dans ses trois catégories, tout particulièrement en soin de la peau, porté par la puissance de ses marques, notamment la bonne résistance de Lancôme, et la croissance de Kiehl’s et Helena Rubinstein. Les derniers lancements de parfums, My Way de Giorgio Armani, Voce Viva de Valentino ainsi que Libre de Yves Saint Laurent enregistrent également de très belles performances, et aident, avec la bonne tenue des piliers iconiques déjà installés, à consolider notre leadership mondial. La catégorie maquillage demeure la plus affectée.L’Oréal Luxe gagne des parts de marché dans presque toutes les Zones géographiques. Il faut souligner les belles avancées en Asie Pacifique, notamment en Chine continentale, et dans de nombreux pays d’Europe de l’Ouest. L’activité confirme son redressement progressif en Amérique du Nord, tandis que les positions demeurent solides en Travel Retail. COSMÉTIQUE ACTIVE La Division Cosmétique Active réalise une croissance record, pour la seconde année consécutive, à + 18,9 % à données comparables et + 13,0 % à données publiées, dépassant la barre des 3 milliards d’euros de chiffre d’affaires. Dans un marché légèrement positif, la relation unique tissée par les marques avec les professionnels de santé, alliée à la préoccupation croissante des consommateurs en matière de santé, permet à la Division, surtout présente en soin de la peau, d’enregistrer une croissance annuelle record. Elle accélère au second semestre. Le e-commerce reste le principal moteur de la croissance, alimenté par un plan dynamique d'activation digitale. Les initiatives en magasin tirent aussi la croissance. La progression dans toutes les Zones est supérieure à celle du marché, avec des performances exceptionnelles en Amérique du Nord et en Asie. CeraVe, La Roche-Posay et SkinCeuticals, qui répondent aux aspirations de santé des consommateurs et recommandées par les professionnels, ont enregistré de très fortes progressions. CeraVe, en particulier, est entrée dans le top 5 des marques du marché de la dermocosmétique et a presque doublé de taille, portée par une progression exceptionnelle en Amérique du Nord et une croissance internationale prometteuse. Les ventes de SkinCeuticals et de La Roche-Posay ont progressé bien au-dessus du marché dans toutes les Zones géographiques. Le quatrième trimestre affiche une accélération, avec toutes les Zones géographiques et toutes les grandes marques en croissance, notamment Vichy qui bénéficie du lancement du sérum anti-âge Liftactiv Supreme H.A. Epidermic Filler. Synthèse par Zone géographique EUROPE DE L’OUEST La Zone termine l’année à - 10,3 % à données comparables, et - 9,2 % à données publiées. Du fait de la crise sanitaire, le marché a été impacté par les mesures des autorités des différents pays : confinement des populations, fermeture des salons de coiffure, des parfumeries et des grands magasins. La chute du trafic aérien en Europe et un tourisme estival en nette baisse ont également pesé sur la consommation. Les produits de maquillage et les solaires ont été particulièrement affectés, alors que les autres catégories ont mieux résisté. Le marché s’est contracté d’environ 15 % sur l’année, avec un second semestre en amélioration mais toujours négatif. Dans ce contexte, L’Oréal a nettement surperformé le marché, grâce à son avance en digital et la progression très forte de ses ventes en ligne, au lancement d’innovations majeures et à des plans d’animation soutenus. Le Groupe a renforcé son leadership dans la plupart des pays, notamment en France, au Royaume-Uni et en Italie. Le Groupe a aussi gagné des parts de marché dans toutes ses catégories stratégiques. On notera en particulier la performance en soin de la peau, avec les bonnes performances de L’Oréal Paris, La Roche-Posay et CeraVe, en parfums, avec le succès confirmé de Libre d’Yves Saint Laurent, et en soin du cheveu avec un renforcement des positions de Kérastase et Garnier. AMÉRIQUE DU NORD La Zone termine l’année à - 7,4 % à données comparables, et - 8,8 % à données publiées. Les conséquences du confinement du deuxième trimestre ont d’autant plus impacté notre activité que le poids du maquillage et notre présence en magasins sont importants. Dans un contexte sanitaire, social et politique agité, toutes les Divisions ont su basculer sur le circuit du e-commerce qui a presque doublé. Par ailleurs, nos affaires se sont rapidement adaptées à la mutation des circuits de distribution. Le Groupe a réussi à saisir les tendances en soin de la peau avec des gains de parts de marché, tout en augmentant ses parts de marché déjà importantes en coloration. Après un premier semestre en retrait, la Zone retourne en territoire positif au second semestre. La Division des Produits Grand Public s’est stabilisée au second semestre, grâce à une forte croissance en soin de la peau et des gains de parts de marché en coloration. L’Oréal Luxe a accéléré avec de forts lancements en parfums, et a libéré des ressources qui ont été réinvesties dans la relation avec les consommateurs et la transformation digitale. La Division des Produits Professionnels gagne des parts de marché et réalise une solide performance au second semestre, notamment grâce à SalonCentric. La Division Cosmétique Active enregistre des performances remarquables, notamment avec CeraVe, La Roche-Posay et SkinCeuticals, surperformant nettement un marché dynamique et réalisant des gains de parts de marché significatifs. NOUVEAUX MARCHÉS Asie Pacifique : la Zone progresse de + 3,5 % à données comparables et + 1,5 % à données publiées, avec un quatrième trimestre à + 16,6 % à données comparables et + 12,5 % à données publiées. La Chine continentale est à + 27,0 % à données comparables et + 24,1 % à données publiées. Le marché s’est fortement redressé au deuxième semestre, avec une progression d’environ + 4 % sur l’année, alimenté par une forte demande omnicanale sur les marques sélectives ainsi qu’un e-commerce très dynamique. Les consommateurs restent en quête de produits performants, de qualité et premium. Dans le même temps, les festivals et autres opérations commerciales ont stimulé la croissance. L’Oréal Chine a fortement surperformé le marché avec une croissance à deux chiffres dans toutes les Divisions. C’est l’alliance unique de notre expertise en beauté, de la qualité de nos innovations, de notre avance digitale et de notre distribution omnicanale qui permet à nos marques iconiques de toujours mieux répondre aux aspirations du consommateur chinois. Lors du festival du 11.11, L’Oréal a renforcé son leadership en soin de la peau, grâce à Kiehl’s, Helena Rubinstein et SkinCeuticals, en maquillage avec Giorgio Armani, Yves Saint Laurent et 3CE Stylenanda, et en soin capillaire avec Kérastase et L’Oréal Paris. Nos grandes marques Lancôme et L'Oréal Paris ont terminé l’année respectivement n°1 sur le marché de la beauté sélective et de la grande distribution sur Tmall. Dans le reste de la Zone Asie Pacifique, la situation s’améliore au deuxième semestre. Les ventes augmentent dans les pays les moins touchés par la pandémie comme l’Australie, la Nouvelle-Zélande et le Vietnam. Le marché du maquillage reste déprimé, mais l’évolution du marketing vers les soins du cheveu et de la peau a permis une amélioration trimestre après trimestre. Le e-commerce est un puissant moteur de croissance. En Inde, après un premier semestre marqué par des fermetures de magasins, les catégories du soin du cheveu et du soin de la peau renouent avec la croissance. Hong Kong souffre de l’absence de tourisme. Les Divisions L’Oréal Luxe et Cosmétique Active ont gagné des parts de marché significatives sur tous les principaux marchés, en particulier en soin de la peau. La croissance de la Division Cosmétique Active est portée par La Roche-Posay et CeraVe. La Division des Produits Grand Public s’améliore en soin de la peau, grâce à la performance de Garnier. Amérique latine : la Zone est à - 1,5 % à données comparables et à - 17,1 % à données publiées. La Zone a été extrêmement frappée par la pandémie avec la fermeture généralisée des points de vente. L’activité est très contrastée par Division et par trimestre, avec un fort rebond au second semestre. Toutes les Divisions ont renoué avec la croissance au deuxième semestre, en particulier la Division Cosmétique Active en croissance à deux chiffres. L’accent porté sur le digital a permis de renforcer l’engagement des consommateurs et d’accélérer en e-commerce, en croissance à trois chiffres, notamment au Brésil et au Mexique. Nos innovations ainsi que nos marques et produits phares tirent la croissance, en particulier en soin du cheveu et en soin de la peau. Le Brésil enregistre une performance remarquable, en accélération progressive, et gagne des parts de marché sur le marché de la beauté le plus important d’Amérique latine, résultat de la transformation profonde de notre activité engagée bien avant la crise. Au Mexique, des défis demeurent mais l’activité se stabilise avec la Division Cosmétique Active en progression à deux chiffres sur l’année, et la Division des Produits Grand Public qui renoue avec la croissance au quatrième trimestre. Europe de l’Est : la Zone est à - 4,9 % à données comparables et à - 11,8 % à données publiées. Les pays et les marchés ont tous été affectés par la pandémie et les mesures de confinement, à l’exception de la dermocosmétique, en positif. Le hub tchèque / slovaque / hongrois résiste bien, la Roumanie et l’Ukraine sont en croissance, tandis que la Russie et la Turquie ont été plus touchées en raison de situations économiques déprimées. Les Divisions Cosmétique Active, Produits Professionnels et L’Oréal Luxe gagnent des parts de marché significatives, tandis que la Division des Produits Grand Public se maintient. À noter la très forte dynamique du e-commerce. Afrique, Moyen-Orient : la Zone est à - 3,3 % à données comparables et à - 9,9 % à données publiées, avec de bonnes performances au second semestre, malgré les mesures de confinement mises en place dans les pays. La croissance est portée par le Maroc et l’Égypte, d’une part, et par la Division Cosmétique Active d’autre part. Toutes les Divisions ont gagné des parts de marché. Faits marquants de la période du 01/10/20 au 31/12/20 et événement postérieur à la clôture Le 1er octobre, L’Oréal a annoncé avoir pris la 10e place du classement mondial Universum 2020 des entreprises préférées des étudiants et diplômés d’écoles de commerce, gagnant deux places par rapport à 2019. L’Oréal est l’unique entreprise française et européenne à figurer dans le Top 10 de ce prestigieux palmarès. Le 8 octobre, L’Oréal a annoncé la nomination de Barbara Lavernos au poste de Directrice Générale en charge de la Recherche, de l’Innovation et des Technologies. Antoine Vanlaeys est nommé Directeur Général des Opérations. Ces nominations prendront effet le 1er février 2021. Le 14 octobre, L’Oréal a annoncé la succession de Jean-Paul Agon à la Direction Générale à compter du 1er mai 2021. Le Conseil d’Administration de L’Oréal s’est réuni, sous la Présidence de Jean-Paul Agon. Suivant les recommandations du Comité des Nominations et de la Gouvernance, le Conseil a décidé d’une nouvelle gouvernance et d’un plan de succession à la tête du Groupe. Les statuts de la Société ne prévoyant aucune dérogation à la limite d’âge légale de 65 ans, Jean-Paul Agon devra transmettre ses fonctions de Directeur Général avant juillet 2021. Dans ce contexte, le Conseil d’Administration a annoncé son intention de dissocier les fonctions de Président et de Directeur Général. Il a annoncé son intention de renouveler Jean-Paul Agon dans sa fonction de Président du Conseil d’Administration, fonction qu’il occupe depuis 2011, et de nommer Nicolas Hieronimus en qualité de Directeur Général.Par ailleurs, dans le cadre de ses échanges avec le Comité des Nominations et de la Gouvernance, Jean-Paul Agon, en accord avec le Conseil d’Administration et avec le plein soutien de Nicolas Hieronimus, a souhaité maintenir la fonction de Directeur Général Adjoint, fonction qu’a exercée Nicolas Hieronimus auprès de lui depuis 2017. C’est Barbara Lavernos, en charge à partir de février 2021 de la Direction Recherche, Innovation, Technologies, qui sera nommée Directrice Générale Adjointe au 1er mai 2021. Le 4 novembre, L’Oréal a annoncé la modification du périmètre de certaines Zones géographiques.La Zone Asie du Nord, qui rassemblera la Chine continentale, Hong Kong, Taiwan, le Japon et la Corée du Sud, sera dirigée par Fabrice Megarbane, actuellement Directeur Général de L’Oréal Chine et membre du Comité Exécutif. Une nouvelle Zone, SAPMENA, qui sera nouvellement créée pour regrouper l’Asie du Sud, le Pacifique, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, sera confiée au Directeur Général de L’Oréal Royaume-Uni et Irlande, Vismay Sharma, qui intègrera le Comité Exécutif. De même, une nouvelle Zone Afrique subsaharienne sera confiée à Burkhard Pieroth. Par ailleurs, le Groupe a confié la fonction de Chief Global Growth Officer à Frédéric Rozé, à qui tous les Présidents de Zones ainsi que l’activité Travel Retail seront rattachés. Le 8 décembre, L’Oréal a été reconnu comme leader mondial en matière de développement durable par le CDP, organisation à but non lucratif qui évalue les performances des entreprises en matière de développement durable ainsi que leurs efforts de transparence. L’Oréal est la seule entreprise, sur plus de 9 600 entreprises évaluées par le CDP en 2020, à laquelle le CDP a décerné cinq ans de suite un ‘A’ pour chacune des trois thématiques : lutte contre le changement climatique, la préservation des forêts et la gestion durable de l’eau. Le 23 décembre, L’Oréal a annoncé avoir signé un accord en vue de l’acquisition de la société japonaise Takami Co., qui développe et commercialise sous licence les produits de la marque de soin de la peau Takami, appartenant au Docteur Hiroshi Takami, fondateur des deux cliniques dermatologiques éponymes à Tokyo. L’Oréal a également renouvelé pour une très longue durée le contrat de licence de marque avec le Docteur Takami et signé un contrat de collaboration avec les cliniques Takami. La marque a réalisé un chiffre d’affaires de l’ordre de 50 millions d’euros en 2019. Cette acquisition a été finalisée le 1er février 2021. Le 12 janvier 2021, L’Oréal a annoncé la nomination de Blanca Juti au sein du Comité Exécutif du Groupe en tant que Directrice Générale Communication & Affaires Publiques. Elle prendra officiellement son poste à partir d’avril 2021. Résultats 2020 Comptes audités, certification en cours. Rentabilité d’exploitation à 18,6 % du chiffre d’affaires Comptes de résultat consolidé : du chiffre d’affaires au résultat d’exploitation. 2019 2020 M€ % CA M€ % CA Chiffre d’affaires 29 873,6 100,0 % 27 992,1 100,0 % Coût des ventes - 8 064,7 27,0 % - 7 532,3 26,9 % Marge brute 21 808,9 73,0 % 20 459,8 73,1 % Frais de Recherche & Innovation - 985,3 3,3 % - 964,4 3,4 % Frais publi-promotionnels - 9 207,8 30,8 % - 8 647,9 30,9 % Frais commerciaux & administratifs - 6 068,3 20,3 % - 5 638,5 20,1 % Résultat d’exploitation 5 547,5 18,6 % 5 209,0 18,6 % La marge brute, à 20 459 millions d’euros, ressort à 73,1 % du chiffre d’affaires, à comparer à 73,0 % en 2019, soit une amélioration de 10 points de base. Les frais de Recherche & Innovation augmentent de 10 points de base, à 3,4 % du chiffre d’affaires. Les frais publi-promotionnels progressent de 10 points de base, à 30,9 % du chiffre d’affaires. Les frais commerciaux et administratifs, à 20,1 % du chiffre d’affaires, sont en diminution de 20 points de base. Au total, le résultat d’exploitation fléchit de 6,1 % à 5 209 millions d’euros, et ressort à 18,6 % du chiffre d’affaires, stable par rapport à 2019. Résultat d’exploitation par Division 2019 2020 M€ % CA M€ % CA Par Division Produits Professionnels 691,6 20,1 % 581,7 18,8 % Produits Grand Public 2 574,6 20,2 % 2 388,1 20,4 % L’Oréal Luxe 2 493,7 22,6 % 2 275,9 22,4 % Cosmétique Active 620,8 23,3 % 766,0 25,4 % Total des Divisions 6 380,7 21,4 % 6 011,6 21,5 % Non alloué 6 - 833,2 - 2,8 % - 802,6 - 2,9 % Groupe 5 547,5 18,6 % 5 209,0 18,6 % La rentabilité de la Division des Produits Professionnels s’établit à 18,8 % en 2020, par rapport à 20,1 % en 2019. La rentabilité de la Division des Produits Grand Public augmente de 20 points de base, à 20,4 %. La rentabilité de L’Oréal Luxe ressort à 22,4 %, en retrait de 20 points de base. La rentabilité de la Division Cosmétique Active s’établit à 25,4 %, en progression de 210 points de base. Les dépenses non-allouées s’élèvent à 802 millions d’euros. Résultat net Comptes de résultat consolidé : du résultat d’exploitation au résultat net hors éléments non récurrents. En M€ 2019 2020 Évolution Résultat d’exploitation 5 547,5 5 209,0 - 6,1 % Produits et charges financiers hors dividendes reçus - 62,7 - 95,9 Dividendes Sanofi 363,0 372,4 Résultat avant impôt hors éléments non récurrents 5 847,9 5 485,5 - 6,2 % Impôt sur les résultats hors éléments non récurrents - 1 486,7 - 1 383,1 Résultat net des sociétés mises en équivalence hors éléments non récurrents + 1,0 + 0,9 Intérêts minoritaires - 5,4 - 4,2 Résultat net part du groupe hors éléments non récurrents 4 356,9 4 099,0 - 5,9 % BNPA7(€) 7,74 7,30 - 5,7 % Résultat net part du groupe 3 750,0 3 563,4 - 5,0 % Résultat net dilué par action part du groupe (€) 6,66 6,34 Nombre d’actions moyen dilué 562 813 129 561 635 963 La charge financière nette ressort à 95 millions d’euros. Les dividendes de Sanofi se sont élevés à 372 millions d’euros. L’impôt sur les résultats hors éléments non récurrents s’est élevé à 1 383 millions d’euros, soit un taux d’imposition de 25,2 %. Le résultat net part du groupe hors éléments non récurrents s’élève à 4 099 millions d’euros. Le Bénéfice Net Par Action, à 7,30 euros est en retrait de 5,7 %. Les éléments non récurrents part du groupe8 se sont élevés à 535 millions d’euros net d’impôts. Le résultat net part du groupe ressort à 3 563 millions d’euros. Marge Brute d’Autofinancement, Bilan et Situation de trésorerie La marge brute d’autofinancement s’élève à 5 724 millions d’euros, en retrait de 1,3 %. Le besoin en fonds de roulement est en diminution de 729 millions d’euros. À 972 millions d’euros, les investissements représentent 3,5 % du chiffre d’affaires. Le cash-flow opérationnel 9 à 5 480 millions d’euros, est en augmentation de 8,9 %. Le bilan est particulièrement robuste avec des capitaux propres qui s’élèvent à 29 milliards d’euros. Après prise en compte de la dette financière de location pour un montant de 1 681 millions d’euros, la trésorerie nette s’établit à 3 859 millions d’euros au 31 décembre 2020. Dividende proposé à l’Assemblée Générale du 20 avril 2021 Le Conseil d’Administration a décidé de proposer à l’Assemblée Générale des actionnaires du 20 avril 2021, un dividende de 4,00 euros, en augmentation de + 3,9 %, par rapport au dividende versé en 2020. Ce dividende sera mis en paiement le 29 avril 2021 (date de détachement le 27 avril à 00h00 heure de Paris). Capital Social À la date du 31 décembre 2020, le capital de la société est composé de 559 871 580 actions ayant chacune un droit de vote. « Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres L’Oréal. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant L’Oréal, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l’Autorité des Marchés Financiers, également disponibles en version anglaise sur notre site Internet www.loreal-finance.com.Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations. » Contacts L’ORÉAL (standard : 01.47.56.70.00) Actionnaires individuels Analystes financiers et et Autorités de Marché Investisseurs Institutionnels Journalistes M. Christian MUNICH Mme Françoise LAUVIN Mme Domitille FAFINTél : 01.47.56.72.06 Tél : 01.47.56.86.82 Tél : 01.47.56.76.71christian.munich2@loreal.com francoise.lauvin@loreal.com domitille.fafin@loreal.com Pour plus d'informations, veuillez consulter les banques, les sociétés de bourse ou les établissements financiers (Code I.S.I.N. : FR0000120321), ainsi que vos journaux habituels, le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs, www.loreal-finance.com, ou l’application mobile L’Oréal Finance, ou contacter le numéro vert : 0.800.66.66.66 (appel gratuit). Annexes Annexe 1 : chiffre d’affaires du Groupe L’Oréal 2019/2020 (en millions d’euros) 2019 2020 M€ Évolution à données comparables Évolution à données publiées Premier trimestre 7 550,5 7 225,2 - 4,8 % - 4,3 % Deuxième trimestre 7 261,0 5 851,3 - 18,8 % - 19,4 % Total premier semestre 14 811,5 13 076,5 - 11,7 % - 11,7 % Troisième trimestre 7 182,8 7 036,8 + 1,6 % - 2,0 % Total neuf mois 21 994,3 20 113,3 - 7,4 % - 8,6% Quatrième trimestre 7 879,3 7 878,8 + 4,8 % 0,0 % Total année 29 873,6 27 992,1 - 4,1 % - 6,3 % Annexe 2 : comptes de résultat consolidé comparés En millions d’euros 2020 2019 2018 Chiffre d’affaires 27 992,1 29 873,6 26 937,4 Coût des ventes -7 532,3 -8 064,7 -7 331,6 Marge brute 20 459,8 21 808,9 19 605,8 Frais de recherche et innovation -964,4 -985,3 -914,4 Frais publi-promotionnels -8 647,9 -9 207,8 -8 144,7 Frais commerciaux et administratifs -5 638,5 -6 068,3 -5 624,7 Résultat d’exploitation 5 209,0 5 547,5 4 922,0 Autres produits et charges -709,0 -436,5 -94,7 Résultat opérationnel 4 500,0 5 111,0 4 827,3 Coût de l’endettement financier brut -79,2 -75,4 -34,8 Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 19,8 28,7 47,9 Coût de l’endettement financier net -59,4 -46,7 13,1 Autres produits et charges financiers -36,5 -16,0 -15,0 Dividendes Sanofi 372,4 363,0 358,3 Résultat avant impôt et sociétés mises en équivalence 4 776,5 5 411,4 5 183,7 Impôts sur les résultats -1 209,8 -1 657,2 -1 284,3 Résultat net des sociétés mises en équivalence 0,9 1,0 0,1 Résultat net 3 567,6 3 755,2 3 899,5 Dont : • part du groupe 3 563,4 3 750,0 3 895,4 • part des minoritaires 4,2 5,2 4,1 Résultat net par action part du groupe (en euros) 6,37 6,70 6,96 Résultat net dilué par action part du groupe (en euros) 6,34 6,66 6,92 Résultat net par action hors éléments non récurrents part du groupe (en euros) 7,33 7,78 7,13 Résultat net dilué par action hors éléments non récurrents part du groupe (en euros) 7,30 7,74 7,08 Annexe 3 : état du résultat global consolidé En millions d'euros 2020 2019 2018 Résultat net consolidé de l'exercice 3 567,6 3 755,2 3 899,5 Couverture des flux de trésorerie 129,1 2,9 -60,3 Réserves de conversion -790,2 188,2 126,4 Impôt sur les éléments recyclables (1) -23,3 -1,9 14,8 Éléments recyclables en résultat -684,4 189,2 80,9 Actifs financiers à la juste valeur par résultat global -1 269,1 1 650,6 450,5 Gains et pertes actuariels -225,6 -327,7 -58,5 Impôt sur les éléments non recyclables (1) 97,8 29,7 0,5 Éléments non recyclables en résultat -1 396,9 1 352,6 392,5 Autres éléments du résultat global -2 081,3 1 541,8 473,4 Résultat global consolidé 1 486,3 5 297,0 4 372,9 Dont : • part du groupe 1 482,1 5 291,9 4 368,7 • part des minoritaires 4,2 5,1 4,2 (1) L’effet d’impôt se décline comme suit : En millions d'euros 2020 2019 2018 Couverture des flux de trésorerie -23,3 -1,9 14,8 Éléments recyclables en résultat -23,3 -1,9 14,8 Actifs financiers à la juste valeur par résultat global 40,4 -51,7 -14,0 Gains et pertes actuariels 57,4 81,4 14,5 Éléments non recyclables en résultat 97,8 29,7 0,5 TOTAL 74,5 27,8 15,4 Annexe 4 : bilans consolidés comparés ACTIF En millions d'euros 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 Actifs non courants 29 046,8 29 893,3 25 991,2 Écarts d'acquisition 10 514,2 9 585,6 9 597,1 Autres immobilisations incorporelles 3 356,3 3 163,8 3 087,3 Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location 1 525,3 1 892,3 - Immobilisations corporelles 3 225,2 3 644,3 3 624,6 Actifs financiers non courants 9 604,8 10 819,1 9 100,5 Titres mis en équivalence 11,1 10,9 9,0 Impôts différés actifs 809,9 777,3 572,7 Actifs courants 14 560,1 13 916,5 12 466,3 Stocks 2 675,8 2 920,8 2 821,9 Créances clients 3 511,3 4 086,7 3 983,2 Autres actifs courants 1 732,7 1 474,9 1 509,1 Impôts sur les bénéfices 234,4 148,1 160,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie 6 405,9 5 286,0 3 992,0 TOTAL 43 606,9 43 809,8 38 457,5 PASSIF En millions d'euros 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 Capitaux propres 28 998,8 29 426,0 26 933,6 Capital 112,0 111,6 112,1 Primes 3 259,8 3 130,2 3 070,3 Autres réserves 18 642,5 16 930,9 15 952,5 Autres éléments du résultat global 4 304,5 5 595,8 4 242,1 Réserves de conversion -889,2 -99,2 -287,4 Actions auto-détenues - - -56,5 Résultat net part du groupe 3 563,4 3 750,0 3 895,4 Capitaux propres - part du groupe 28 993,0 29 419,3 26 928,4 Intérêts minoritaires 5,8 6,7 5,2 Passifs non courants 3 478,0 3 515,3 1 412,2 Provisions pour retraites et autres avantages 1 013,5 772,9 388,9 Provisions pour risques et charges 56,8 56,9 47,6 Passifs d’impôts non courants 397,9 310,2 288,5 Impôts différés passifs 706,6 737,7 673,7 Emprunts et dettes financières non courants 8,5 9,6 13,5 Dettes financières de location - part non courante 1 294,7 1 628,0 - Passifs courants 11 130,1 10 868,5 10 111,6 Dettes fournisseurs 4 764,5 4 658,4 4 550,0 Provisions pour risques et charges 1 224,7 1 117,8 979,8 Autres passifs courants 3 682,5 3 508,5 3 138,9 Impôts sur les bénéfices 215,1 334,8 215,1 Emprunts et dettes financières courants 856,4 841,2 1 227,8 Dettes financières de location - part courante 386,9 407,9 - TOTAL 43 606,9 43 809,8 38 457,5 Annexe 5 : tableaux des variations des capitaux propres consolidés En millions d'euros Nombre d’actions en circulation Capital Primes Autres réserves et résultat Autres éléments du résultat global Actions auto- détenues Réserves de conversion Capitaux propres part du groupe Intérêts minori- taires Capitaux propres Situation au 31.12.2017 559 747 963 112,1 2 935,3 18 343,3 3 895,0 -56,5 -413,5 24 815,7 2,8 24 818,5 Changement de méthode comptable au 01.01.2018 -12,0 -12,0 -0,9 -12,9 Situation au 01.01.2018 (1) 559 747 963 112,1 2 935,3 18 331,3 3 895,0 -56,5 -413,5 24 803,7 1,9 24 805,6 Résultat net consolidé de l'exercice 3 895,4 3 895,4 4,1 3 899,5 Couverture des flux de trésorerie -45,3 -45,3 -0,2 -45,5 Réserves de conversion 114,5 114,5 0,3 114,8 Hyperinflation 11,6 11,6 11,6 Autres éléments du résultat global et recyclables en résultat -45,3 126,1 80,8 0,1 80,9 Actifs financiers à la juste valeur par résultat global 436,5 436,5 436,5 Gains et pertes actuariels -44,0 -44,0 -44,0 Autres éléments du résultat global et non recyclables en résultat 392,5 392,5 - 392,5 Résultat global consolidé 3 895,4 347,2 126,1 4 368,7 4,2 4 372,9 Augmentation de capital 2 375 378 0,5 135,0 -0,2 135,3 135,3 Annulation d'actions auto-détenues -0,5 -498,9 499,4 - - Dividendes versés (hors actions propres) -2 006,6 -2 006,6 -3,8 -2 010,4 Rémunérations payées en actions 126,4 126,4 126,4 Variations nettes des titres L’Oréal auto-détenus -2 497 814 -499,4 -499,4 -499,4 Variations de périmètre -2,9 -2,9 2,9 Autres variations 3,4 -0,1 3,3 3,3 Situation au 31.12.2018 559 625 527 112,1 3 070,3 19 847,8 4 242,1 -56,5 -287,4 26 928,4 5,2 26 933,6 Changement de méthode comptable au 01.01.2019 -81,5 -81,5 -81,5 Situation au 01.01.2019 (2) 559 625 527 112,1 3 070,3 19 766,3 4 242,1 -56,5 -287,4 26 847,0 5,2 26 852,2 Résultat net consolidé de l'exercice 3 750,0 3 750,0 5,2 3 755,2 Couverture des flux de trésorerie 1,1 1,1 -0,1 1,0 Réserves de conversion 174,1 174,1 174,1 Hyperinflation 14,1 14,1 0,0 14,1 Autres éléments du résultat global et recyclables en résultat 1,1 188,2 189,3 -0,1 189,2 Actifs financiers à la juste valeur par résultat global 1 598,9 1 598,9 1 598,9 Gains et pertes actuariels -246,3 -246,3 -246,3 Autres éléments du résultat global et non recyclables en résultat 1 352,6 1 352,6 - 1 352,6 Résultat global consolidé 3 750,0 1 353,7 188,2 5 291,9 5,1 5 297,0 Augmentation de capital 1 491 678 0,3 59,9 -0,1 60,0 60,0 Annulation d'actions auto-détenues -0,8 -803,0 803,8 - - Dividendes versés (hors actions propres) -2 176,7 -2 176,7 -3,6 -2 180,3 Rémunérations payées en actions 144,4 144,4 144,4 Variations nettes des titres L’Oréal auto-détenus -3 000 000 -747,3 -747,3 -747,3 Engagement de rachat de titres de minoritaires - - Variations de périmètre - - Autres variations -0,1 -0,1 -0,1 SITUATION AU 31.12.2019 558 117 205 111,6 3 130,2 20 680,9 5 595,8 0,0 -99,2 29 419,3 6,7 29 426,0 (1) Après prise en compte du changement de méthode comptable relatif à IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » (note 1). (2) Après prise en compte du changement de méthode comptable relatif à IFRS 16 « Contrats de location » (note 1). En millions d'euros Nombre d’actions en circulation Capital Primes Autres réserves et résultat Autres éléments du résultat global Actions auto- détenues Réserves de conversion Capitaux propres part du groupe Intérêts minori- taires Capitaux propres SITUATION AU 31.12.2019 558 117 205 111,6 3 130,2 20 681,0 5 595,8 -99,2 29 419,3 6,7 29 426,0 Résultat net consolidé de l'exercice 3 563,4 3 563,4 4,2 3 567,6 Couverture des flux de trésorerie 105,6 105,6 0,2 105,8 Réserves de conversion -801,8 -801,8 -0,3 -802,1 Hyperinflation 11,9 11,9 11,9 Autres éléments du résultat global et recyclables en résultat 105,6 -789,9 -684,3 -0,1 -684,4 Actifs financiers à la juste valeur par résultat global -1 228,8 -1 228,8 -1 228,8 Gains et pertes actuariels -168,1 -168,1 -168,1 Autres éléments du résultat global et non recyclables en résultat -1 396,9 -1 396,9 -1 396,9 Résultat global consolidé 3 563,4 -1 291,3 -789,9 1 482,1 4,2 1 486,3 Augmentation de capital 1 754 375 0,4 129,6 -0,2 129,8 129,8 Annulation d'actions auto-détenues Dividendes versés (hors actions propres) -2 172,6 -2 172,6 -4,9 -2 177,5 Rémunérations payées en actions 129,7 129,7 129,7 Variations nettes des titres L’Oréal auto-détenus Engagement de rachat de titres de minoritaires Variations de périmètre Autres variations 4,8 4,8 -0,1 4,7 SITUATION AU 31.12.2020 559 871 580 112,0 3 259,8 22 206,0 4 304,5 -889,1 28 993,0 5,8 28 998,8 Annexe 6 : tableaux des flux de trésorerie consolidés comparés En millions d'euros 2020 2019 2018 Flux de trésorerie liés à l'activité Résultat net part du groupe 3 563,4 3 750,0 3 895,4 Intérêts minoritaires 4,2 5,2 4,1 Élimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : • amortissements, provisions et passifs d’impôts non courants 2 028,1 1 958,3 1 109,3 • variation des impôts différés -10,1 -42,5 43,0 • charge de rémunération des plans d'actions gratuites 129,7 144,4 126,4 • plus ou moins-values de cessions d'actifs 3,6 -14,0 -2,7 Autres opérations sans incidence sur la trésorerie 5,8 1,9 2,7 Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes reçus -0,6 -1,0 -0,1 Marge brute d'auto-financement 5 724,1 5 802,3 5 178,1 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 729,2 460,5 113,8 Flux de trésorerie générés par l'activité (A) 6 453,3 6 262,8 5 291,9 Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -972,4 -1 231,0 -1 416,1 Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 26,6 16,6 5,6 Variation des autres actifs financiers (y compris les titres non consolidés) -66,5 -65,9 61,0 Incidence des variations de périmètre -1 626,8 -9,3 -666,5 Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B) -2 639,1 -1 289,6 -2 016,0 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Dividendes versés -2 190,6 -2 221,1 -2 061,4 Augmentation de capital de la société mère 129,7 60,0 135,3 Valeur de cession / (acquisition) des actions propres - -747,3 -499,4 Rachat d'intérêts minoritaires - - - Émission (remboursement) d'emprunts à court terme -74,8 -354,9 62,3 Émission d'emprunts à long terme - - - Remboursement d'emprunts à long terme -3,6 -0,6 -4,3 Remboursement de la dette de location -451,8 -425,8 - Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) -2 591,1 -3 689,6 -2 367,5 Incidence des variations de cours des devises et de juste valeur (D) -103,2 10,5 36,9 Variation de trésorerie (A+B+C+D) 1 119,9 1 294,0 945,4 Trésorerie d'ouverture (E) 5 286,0 3 992,0 3 046,6 TRÉSORERIE DE CLÔTURE (A+B+C+D+E+F) 6 405,9 5 286,0 3 992,0 1 À données comparables : à structure et taux de change identiques.2 Résultat net dilué par action, hors éléments non récurrents part du groupe.3 Cash-flow opérationnel = Marge brute d’autofinancement + variation du besoin en fonds de roulement - investissements. 4 Proposé à l’Assemblée Générale du 20 avril 2021.5 Chiffre d’affaires sur nos sites en propre + estimation du chiffre d’affaires réalisé par nos marques correspondant aux ventes sur les sites e-commerce de nos distributeurs (donnée non auditée).6 Non alloué = Frais centraux Groupe, recherche fondamentale, actions gratuites et divers. En % du chiffre d’affaires.7 Résultat net dilué par action, hors éléments non récurrents part du groupe.8 Les éléments non récurrents incluent les dépréciations d’actifs, le résultat net des activités abandonnées, les coûts de restructuration et les effets d’impôts sur éléments non récurrents.9 Cash-flow opérationnel = Marge brute d’autofinancement + variation du besoin en fonds de roulement - investissements. Pièce jointe LOREAL_ResultatsAnnuels_2020_FR
- Globe Newswire
L'Oréal: News release: "2020 Annual Results"
Clichy, 11 February 2021 at 6.00 p.m. 2020 Annual Results L’Oréal accelerates growth in the fourth quarter, reinforces its market shares, and preserves its profitability at 18.6% Sales: 27.99 billion euros -4.1% like-for-like 1-3.6% at constant exchange rates -6.3% based on reported figures Operating profit: 5.20 billion euros, representing 18.6% of salesEarnings per share 2: 7.30 eurosNet cash flow 3: 5.48 billion euros, an increase of +8.9%Dividend 4: 4.00 euros, an increase of +3.9% The Board of Directors of L’Oréal met on 11 February 2021, under the chairmanship of Jean-Paul Agon and in the presence of the Statutory Auditors. The Board closed the consolidated financial statements and the financial statements for 2020. Commenting on the annual results, Jean-Paul Agon, Chairman and CEO of L’Oréal, said: “In 2020, the Covid-19 pandemic, which spread across the world, triggered a crisis of supply due to the widespread closure of points of sale which led to an unprecedented, if temporary, decline of the beauty market. Throughout the year, L’Oréal made the protection of all its employees as well as its customers and suppliers an absolute priority and mobilised to produce millions of units of hand sanitiser and hand cream for donation to healthcare and other frontline workers. Thanks to the outstanding commitment of its employees, L’Oréal has traversed this crisis in the best possible condition and has even grown stronger. As anticipated and announced, the Group returned to growth in the second half, with a fourth quarter in acceleration at +4.8% 1, and won significant market shares. Thanks to its strength in digital and e-commerce, which has again increased considerably during the crisis, L’Oréal has been able to maintain a close relationship with all its consumers and compensate to a large extent for the closure of points of sale. As a result, sales achieved in e-commerce 5 rose sharply by +62% 1, across all Divisions and all regions, reaching the record level of 26.6% of the total Group’s sales for the year. The Active Cosmetics Division had a record year driven by a dynamic skincare market and the remarkable success of its brands, recommended by healthcare professionals. The Consumer Products Division returned to equilibrium in the second half of the year despite the weight of makeup, and increased its market share in the other major categories. The Professional Products Division, significantly impacted by the closure of salons in the first half of the year, bounced back strongly in the second and significantly outperformed the market over the year as a whole. Lastly, L’Oréal Luxe, in an extremely difficult context, also outperformed the market and even returned to growth in the last quarter. By geographic Zone, performance was contrasted. In Western Europe and North America, growth was impacted by the development of the pandemic and public health measures, but L’Oréal gained market share in many countries. In the New Markets, the Group saw a return to growth in all Zones in the second half of the year. The performance of China is spectacular and its contribution to the performance of the Group is important. After demonstrating its resistance over the first half of the year, the Group engaged the second half with a determined and virtuous dynamic: launching major innovations, reinvesting in business drivers leading to a return to growth like-for-like, with flexibility and rigorous cost control allowing for an improvement in profitability. Over the year as a whole, and in spite of the crisis, L’Oréal maintained an operating margin of 18.6%, and generated strong operating cash flow. The Group’s non-financial performance was equally remarkable. For the fifth consecutive year, L’Oréal was recognised by the CDP as a global leader in sustainable development for its actions to fight climate change, protect forests and manage water sustainably. In addition, the Group was ranked in the top ten among 9,000 companies evaluated by the Refinitiv Diversity & Inclusion Index. L’Oréal was also recognised, for the eleventh time, as one of the world’s most ethical companies by the Ethisphere Institute. Finally, in 2020, L’Oréal launched its L’Oréal for the Future programme with ambitious new sustainability commitments for 2030. Driven by the strength of its strategic choices and a determined dynamic across the year, L’Oréal has adapted to this unprecedented context and terrible pandemic with speed and agility, accelerated all of its transformations and will emerge stronger. At the beginning of this new year, which remains marked by uncertainty regarding the evolution of the pandemic, but also by consumer’s appetite for beauty that remains intact across the world, we are confident in our capacity to outperform the market again this year and, subject to the evolution of the sanitary crisis, achieve a year of growth in sales and profits.” *** Annual General Meeting to be held on 20 April 2021 In view of the extension of the state of medical emergency until 1 June 2021 and the measures that could prevent shareholders from being physically present, the Annual General Meeting usually held at the Palais des Congrès in Paris is likely to be held on a restricted attendance basis under special rules applicable to “closed doors” (à huis clos) shareholder meetings, at L’Oréal’s headquarters, 41 rue Martre in Clichy.For this reason and in accordance with Order No. 2020-321 of 25 March 2020 as amended by Order No. 2020-1497 of 2 December 2020, the Board of Directors in its meeting of 11 February 2021 gave full powers to the Chairman and CEO to hold the Annual General Meeting on such a basis if the circumstances so require, pursuant to the specific regulations that will be in force at such time.Shareholders will be informed of the arrangements for the Annual General Meeting no later than the date of publication in the BALO (Bulletin des Annonces Légales Obligatoires) of the convening notice of the Annual General Meeting planned for 31 March. This information will also be available on the “Annual General Meeting documents” page in the “Regulated information” section of the loreal-finance.com website. Appointments and renewals of tenure At its meeting of 11 February 2021, the Board of Directors decided to propose to the Annual General Meeting the renewal of the tenure as director of Ms. Françoise Bettencourt Meyers, Mr. Paul Bulcke and Ms. Virginie Morgon for a four-year term.The Board of Directors also decided to propose the appointment of Mr. Nicolas Hieronimus as a director at the Annual General Meeting of 20 April 2021. As announced in the news release of 14 October 2020, the Board meeting that will take place after the Annual General Meeting will be called upon to appoint Mr. Hieronimus as CEO of the company, effective from 1 May 2021. The functions of Chairman and Chief Executive Officer will be dissociated from this date, Mr. Jean-Paul Agon being appointed as Chairman of the Board of Directors. The Board of Directors will propose to the Annual General Meeting the candidacy as new independent director of Mr. Alexandre Ricard, Chairman and CEO of the Pernod Ricard group. Mr. Alexandre Ricard will bring to the Board his knowledge of consumers and his marketing and digital expertise in the luxury and mass retail markets, particularly in Asia and America.If the Annual General Meeting approves the proposed resolutions, the Board of Directors will be composed of 16 directors, 14 appointed by the Meeting and two directors representing the employees.The balances in terms of independence and diversity are as follows: Seven independent directors out of 14 directors appointed by the Annual General Meeting, i.e. 50%,Seven women and seven men out of 14 directors appointed by the Annual General Meeting, i.e. parity at 50%. Additional details regarding these proposals for the renewal and appointment of directors will be available for shareholders in the Universal Registration Document, which will be published online on 16 March, and in the online convening notice on the loreal-finance.com website from 30 March. 2020 Sales Like-for-like, i.e. based on a comparable structure and identical exchange rates, L’Oréal group sales came out at -4.1%.The net impact of changes in the scope of consolidation was +0.5%.Evolution at constant exchange rates came out at -3.6%.At the end of 2020, currency fluctuations had a negative impact of -2.7%. Based on reported figures, the Group’s sales, at 31 December 2020, amounted to 27.99 billion euros, i.e. -6.3%. Sales by Division and Geographic Zone 4th quarter 2020 At 31 December 2020 Growth Growth €m Like-for-like Reported €m Like-for-like Reported By Division Professional Products 893.8 +6.5% -1.4% 3,097.3 -6.4% -10.0% Consumer Products 2,991.3 -0.4% -6.9% 11,703.8 -4.7% -8.2% L’Oréal Luxe 3,222.1 +4.4% +3.3% 10,179.9 -8.1% -7.6% Active Cosmetics 771.5 +30.7% +20.4% 3,011.1 +18.9% +13.0% Group total 7,878.8 +4.8% 0.0% 27,992.1 -4.1% -6.3% By geographic Zone Western Europe 2,045.0 -5.9% -4.2% 7,514.0 -10.3% -9.2% North America 1,741.4 -0.1% -6.7% 6,903.4 -7.4% -8.8% New Markets, of which: 4,092.3 +13.5% +5.6% 13,574.7 +1.5% -3.2% - Asia Pacific 3,094.7 +16.6% +12.5% 9,799.5 +3.5% +1.5% - Latin America 402.1 +11.9% -10.8% 1,469.3 -1.5% -17.1% - Eastern Europe 431.0 -3.2% -15.6% 1,685.3 -4.9% -11.8% - Africa, Middle East 164.6 +16.1% -0.1% 620.6 -3.3% -9.9% Group total 7,878.8 +4.8% 0.0% 27,992.1 -4.1% -6.3% Summary by Division PROFESSIONAL PRODUCTS The Professional Products Division ended the year at -6.4% like-for-like and -10.0% based on reported figures.The Division achieved historic market share gains across all Zones with a significant recovery in the second half of the year, strengthening its leadership in the industry. The health crisis has shown more than ever how essential the hairdressing sector is and has boosted the underlying trends that the Division had anticipated: the digitalisation of salons, the development of freelance stylists, and the explosion of e-commerce. All geographic Zones saw a return to growth in the second half, with record performance in the United States, driven by the power of the SalonCentric distribution channel. Europe also saw a remarkable recovery. The Division posted very strong growth in China, particularly on Tmall. The number one category for growth was haircare, led by a particularly dynamic Kérastase, which saw double-digit growth over the year, driven by Genesis and Blond Absolu, as well as the successful launch of Pro Longer by L’Oréal Professionnel. In hair colour, Shades EQ by Redken recorded another year of strong growth. Steampod by L’Oréal Professionnel confirmed its success. CONSUMER PRODUCTS The Consumer Products Division ended the year at -4.7% like-for-like and -8.2% based on reported figures. The Division saw a return to equilibrium in the second half of the year, driven by Garnier and L’Oréal Paris. This dynamic was the fruit of a strong and successful innovation plan, “Back to Beauty” initiatives conducted in partnership with retailers, and powerful media investments. In addition, the Division has further accelerated in e-commerce, particularly in the United States.Public health measures heavily impacted the makeup market. Despite its high exposure to this category, the Division grew faster than the market in the second half of the year and gained market share in its other major categories. Hair colour saw double-digit growth. Haircare was driven by the confirmed success of Fructis Hair Food and Elseve Dream Long, and the very strong start of Elseve Full Resist and Ultra Doux shampoo bars. Skincare accelerated thanks to the success of L’Oréal Paris serums and the Fast Bright range by Garnier, rolled out in emerging countries. In makeup, the Division strengthened its position, thanks in particular to NYX Professional Makeup and 3CE Stylenanda which benefited from their mastery of digital.The Division saw a significant improvement in performance in all Zones in the second half of the year, and notably recorded growth in China, Brazil and Germany. L’ORÉAL LUXE At year-end, L’Oréal Luxe was at -8.1% like-for-like and -7.6% reported in a global luxury beauty market down approximately 14%. In an extremely difficult context with the closure of many points of sale and a drastic reduction in air travel, the Division outperformed the market with a clear acceleration in the second half and a return to growth in the last quarter. This performance was the result of strategic decisions to accelerate powerfully in e-commerce, particularly in direct-to-consumer, to maintain a strong programme of major global launches and to strengthen its leadership in China. The Division outperformed the market in its three categories, especially in skincare, driven by the power of its brands, notably Lancôme which resisted well, and the growth of Kiehl’s and Helena Rubinstein. The latest fragrance launches - My Way by Giorgio Armani, Voce Viva by Valentino and Libre by Yves Saint Laurent - also delivered very strong performances and, with the resilience of established icons, helped to consolidate our global leadership. Makeup remains the most affected category.L’Oréal Luxe gained market share in almost all geographic Zones. It is important to note the strong performance of the Asia Pacific Zone, especially mainland China, as well as many Western European countries. Sales in North America recovered progressively, while positions remain solid in Travel Retail. ACTIVE COSMETICS For the second year running, the Active Cosmetics Division achieved record growth of +18.9% like-for-like and +13.0% based on reported figures, with sales exceeding the 3-billion-euro mark. In a slightly positive market, the unique relationship that the brands have forged with healthcare professionals, combined with the growing consumer preoccupation with health, enabled the Division, particularly present in skincare, to post record annual growth, with sales accelerating in the second half. E-commerce remains the main growth driver, supported by a dynamic digital activation strategy. In-store initiatives also drove growth. Sales grew faster than the market in all Zones, with exceptional performance in North America and Asia. CeraVe, La Roche-Posay and SkinCeuticals, which are aligned with consumers’ health aspirations and recommended by medical professionals, recorded very strong growth. CeraVe in particular is now one of the top five dermocosmetics brands and almost doubled in size, driven by exceptional growth in North America and a promising outlook for sales globally. Sales of SkinCeuticals and La Roche-Posay grew well ahead of the market in all Zones. The fourth quarter marked an acceleration, with all Zones and all the major brands posting growth, particularly Vichy which benefited from the launch of the anti-ageing serum Liftactiv Supreme H.A. Epidermic Filler. Summary by geographic Zone WESTERN EUROPE The Zone ended the year at -10.3% like-for-like, and -9.2% based on reported figures. Due to the health crisis, the market was impacted by government measures in the countries: lockdowns, and the closure of hair salons, perfumeries and department stores. The fall in European air travel and a marked downturn in tourism over the summer also had an impact on consumption. Makeup and sun protection products were hit particularly hard, while other categories fared better. The market declined by around 15% over the year, improving in the second half, but remaining negative. Against this backdrop, L’Oréal significantly outperformed the market, thanks to its digital leadership and very strong growth in online sales, the launch of major innovations and well supported marketing plans. The Group strengthened its leadership in most countries, particularly France, the United Kingdom and Italy. It also gained market share in all its strategic categories. Performance was especially noteworthy in skincare, with L’Oréal Paris, La Roche-Posay and CeraVe performing well, in fragrance with the continued success of Libre by Yves Saint Laurent, and in haircare with Kérastase and Garnier strengthening their positions. NORTH AMERICA The Zone ended the year at -7.4% like-for-like and -8.8% based on reported figures. Due to its footprint in brick-and-mortar and makeup, the Zone was heavily impacted by lockdown measures in the second quarter. Despite the pandemic and social and political upheavals, all Divisions managed to accelerate sales in e-commerce, which have almost doubled, and quickly adapted to shifts across channels of distribution. The Group was able to seize the trends in skincare and gain market share, while at the same time increasing its already significant share of the hair colour market. After a slowdown in the first half of the year, the Zone returned to positive territory in the second. The Consumer Products Division stabilised in the second half, thanks to strong growth in skincare and market share gains in hair colour. L’Oréal Luxe accelerated with strong fragrance launches and freed up resources to re-invest in consumer touchpoints and digital transformation. The Professional Products Division gained market share and achieved a solid performance in the second half of the year, thanks in particular to SalonCentric. The Active Cosmetics Division performed remarkably well, notably with CeraVe, La Roche-Posay and SkinCeuticals, significantly outperforming a dynamic market and winning important market share gains. NEW MARKETS Asia Pacific: the Zone grew by +3.5% like-for-like and +1.5% based on reported figures, with fourth-quarter growth at +16.6% like-for-like and +12.5% based on reported figures. Mainland China grew +27.0% like-for-like and +24.1% based on reported figures. The market recovered significantly in the second half, growing around +4% in the year, boosted by strong omnichannel demand for selective brands and very dynamic e-commerce. Consumers’ quest for higher performance and superior product quality continued the premiumisation trend while various festivals and promotional campaigns stimulated growth. L’Oréal China significantly outperformed the market with double-digit growth in all Divisions. The unique combination of our beauty expertise, superior innovations, digital leadership and omnichannel distribution structure enables us to offer iconic brands that engage and win Chinese consumers. During the 11.11 festival, L’Oréal strengthened its leadership in skincare, thanks to Kiehl’s, Helena Rubinstein and SkinCeuticals, in makeup with Giorgio Armani, Yves Saint Laurent and 3CE Stylenanda, and in haircare with Kérastase and L’Oréal Paris. Our megabrands Lancôme and L’Oréal Paris ended the year as the No.1 selective and mass-market beauty brands respectively on Tmall. In the rest of the Asia Pacific Zone, the situation improved in the second half of the year. Sales increased in the countries least affected by the pandemic such as Australia, New Zealand and Vietnam. The makeup market remained depressed, but the marketing shift towards haircare and skincare led to steady growth quarter on quarter. E-commerce was a powerful growth driver. In India, after a first half marked by store closures, both haircare and skincare returned to growth. Hong Kong suffers from a lack of tourism. The L’Oréal Luxe and Active Cosmetics Divisions achieved significant market share gains in all the main markets, particularly in skincare. The growth of Active Cosmetics was driven by La Roche-Posay and CeraVe. The Consumer Products Division saw an improvement in skincare, thanks to the performance of Garnier. Latin America: the Zone is at -1.5% like-for-like and -17.1% based on reported figures. The Zone was severely impacted by the pandemic with the widespread closure of points of sale. Performance was very contrasted from one Division and quarter to another, with a strong recovery in the second half of the year. All Divisions saw a return to growth in the second half, particularly the Active Cosmetics Division which posted double-digit growth. The focus on digital strengthened consumer engagement and boosted e-commerce, which recorded triple-digit growth, most notably in Brazil and Mexico. Our innovations as well as our flagship brands and products drove the growth, most notably in haircare and skincare. Brazil recorded exceptional performance overall, growing each quarter and winning market share in Latin America’s largest beauty market, a result of the far-reaching transformation of the business initiated well before the crisis. In Mexico, although challenges remain, the business is stabilising, with the Active Cosmetics Division posting double-digit growth over the year as a whole, and the Consumer Products Division seeing a return to growth in the fourth quarter. Eastern Europe: the Zone was at -4.9% like-for-like and -11.8% based on reported figures. All countries and markets were affected by the pandemic and lockdown measures, with the exception of dermocosmetics which continued to grow. The Czech Republic/Slovakia/Hungary hub resisted well, Romania and Ukraine recorded growth, while Russia and Turkey were hit harder due to the depressed economic context. The Active Cosmetics, Professional Products and L’Oréal Luxe Divisions gained significant market share, while the Consumer Products Division maintained its positions. E-commerce growth was very dynamic. Africa, Middle East: the Zone was at -3.3% like-for-like and -9.9% based on reported figures, with good performance in the second half, despite the lockdown measures implemented in the countries. Growth was driven by Morocco and Egypt, and by the Active Cosmetics Division. All Divisions achieved market share gains. Important events during the period 1/10/20 to 31/12/20 and post-closing event On 1 October, L’Oréal announced that it took 10th place in the Universum 2020 global rankings of business students’ and graduates’ favourite companies, moving up two spots from 2019. L’Oréal is the only French and European company in the top 10 of this prestigious ranking. On 8 October, L’Oréal announced the appointment of Barbara Lavernos as President, Research, Innovation and Technologies. Antoine Vanlaeys is appointed Chief Operations Officer. These nominations will be effective as of 1 February 2021. On 14 October, L’Oréal announced the succession of Jean-Paul Agon as Chief Executive Officer from 1 May 2021. L’Oréal’s Board of Directors met under the chairmanship of Jean-Paul Agon. Following the recommendations of the Appointments and Governance Committee, the Board decided on new governance and a succession plan at the head of the Group. As the Company’s articles of association do not provide for any exception to the legal retirement age of 65 years, Jean-Paul Agon must hand over his duties as Chief Executive Officer before July 2021. In this context, the Board of Directors announced its intention to dissociate the functions of Chairman and Chief Executive Officer. The Board announced its intention to renew Jean-Paul Agon’s mandate as Chairman, a position he has held since 2011, and to appoint Nicolas Hieronimus as Chief Executive Officer. Furthermore, in his exchanges with the Appointments and Governance Committee, Jean-Paul Agon, with the agreement of the Board of Directors and the full support of Nicolas Hieronimus, wished to maintain the role of Deputy CEO, a position held by Nicolas Hieronimus at his side since 2017. Barbara Lavernos, who will lead Research, Innovation, Technology from February 2021, will be appointed Deputy CEO on 1 May 2021. On 4 November, L’Oréal announced the change in the geographical scope of some of its Zones.The North Asia Zone, which will include mainland China, Hong Kong, Taiwan, Japan and South Korea, will be led by Fabrice Megarbane, who is currently CEO of L’Oréal China and a member of the Executive Committee. A new Zone - SAPMENA -, created to encompass South Asia, Pacific, Middle East and North Africa, will be entrusted to Vismay Sharma, currently Managing Director UK and Ireland, who will join the Executive Committee. Similarly, a new Sub-Saharan Africa Zone will be entrusted to Burkhard Pieroth. The Group also appointed Frédéric Rozé as Chief Global Growth Officer, to whom all Zone Presidents as well as the Travel Retail business will report. On 8 December, L’Oréal was recognised as a global leader in sustainable development by CDP, a non-profit organisation which scores the performance of companies in sustainability and environmental transparency. Of more than 9,600 companies scored by CDP in 2020, L’Oréal is the only one to have been awarded an ‘A’ score in all three areas: fighting climate change, protecting forests and sustainable water management. On 23 December, L’Oréal announced the signing of an agreement to acquire the Japanese company Takami Co., which develops and markets products licensed by the skincare brand Takami, owned by Dr Hiroshi Takami, the founder of two eponymous dermatology clinics in Tokyo. L’Oréal also renewed a very long-term brand licensing agreement with Dr Takami and signed a collaboration agreement with the Takami clinics. The brand posted sales of around 50 million euros in 2019. The acquisition was finalised on 1 February 2021. On 12 January 2021, L’Oréal announced the appointment of Blanca Juti to the Group’s Executive Committee in the role of Chief Communications & Public Affairs Officer. She will take up the position officially from April 2021. 2020 Results Audited financial statements, certification in progress. Operating profitability at 18.6% of sales Consolidated profit and loss accounts: from sales to operating profit. 2019 2020 €m % sales €m % sales Sales 29,873.6 100.0% 27,992.1 100.0% Cost of sales -8,064.7 27.0% -7,532.3 26.9% Gross profit 21,808.9 73.0% 20,459.8 73.1% R&I expenses -985.3 3.3% -964.4 3.4% Advertising and promotion expenses -9,207.8 30.8% -8,647.9 30.9% Selling, general and administrative expenses -6,068.3 20.3% -5,638.5 20.1% Operating profit 5,547.5 18.6% 5,209.0 18.6% Gross profit, at 20,459 million euros, came out at 73.1% of sales, compared with 73.0% in 2019, an improvement of 10 basis points. Research & Innovation expenses increased by 10 basis points, at 3.4% of sales. Advertising and promotion expenses increased by 10 basis points, at 30.9% of sales. Selling, general and administrative expenses, at 20.1% of sales, have been reduced by 20 basis points. Overall, operating profit decreased by 6.1% to 5,209 million euros, and amounted to 18.6% of sales, stable compared to 2019. Operating profit by Division 2019 2020 €m % sales €m % sales By Division Professional Products 691.6 20.1% 581.7 18.8% Consumer Products 2,574.6 20.2% 2,388.1 20.4% L’Oréal Luxe 2,493.7 22.6% 2,275.9 22.4% Active Cosmetics 620.8 23.3% 766.0 25.4% Divisions total 6,380.7 21.4% 6,011.6 21.5% Non-allocated 6 -833.2 -2.8% -802.6 -2.9% Group 5,547.5 18.6% 5,209.0 18.6% The profitability of the Professional Products Division came out at 18.8% in 2020, compared to 20.1% in 2019. The profitability of the Consumer Products Division increased by 20 basis points, at 20.4%. The profitability of L’Oréal Luxe, at 22.4%, decreased by 20 basis points. The profitability of the Active Cosmetics Division came out at 25.4%, a rise of 210 basis points. Non-allocated expenses amounted to 802 million euros. Net profit Consolidated profit and loss accounts: from operating profit to net profit excluding non-recurring items. €m 2019 2020 Growth Operating profit 5,547.5 5,209.0 -6.1% Financial revenues and expenses excluding Sanofi dividends -62.7 -95.9 Sanofi dividends 363.0 372.4 Profit before tax excluding non-recurring items 5,847.9 5,485.5 -6.2% Income tax excluding non-recurring items -1,486.7 -1,383.1 Net profit excluding non-recurring items of equity consolidated companies +1.0 +0.9 Non-controlling interests -5.4 -4.2 Net profit excluding non-recurring items after non-controlling interests 4,356.9 4,099.0 -5.9% EPS 7 (€) 7.74 7.30 -5.7% Net profit after non-controlling interests 3,750.0 3,563.4 -5.0% Diluted EPS after non-controlling interests (€) 6.66 6.34 Diluted average number of shares 562,813,129 561,635,963 Net finance costs amounted to 95 million euros. Sanofi dividends amounted to 372 million euros. Income tax excluding non-recurrent items amounted to 1,383 million euros, representing a tax rate of 25.2%. Net profit excluding non-recurring items after non-controlling interests amounted to 4,099 million euros. Earnings per share, at 7.30 euros, dropped by 5.7%. Non-recurring items after non-controlling interests 8 amounted to 535 million euros net of tax. Net profit after non-controlling interests came out at 3,563 million euros. Cash flow statement, Balance sheet and Cash position Gross cash flow amounted to 5,724 million euros, a decrease of 1.3%. The working capital requirement decreased by 729 million euros. At 972 million euros, investments represented 3.5% of sales. Net cash flow 9 at 5,480 million euros, increased by 8.9%. The balance sheet is particularly solid, with shareholders’ equity amounting to 29 billion euros. After allowing for finance lease liabilities in an amount of 1,681 million euros, net cash came out at 3,859 million euros at 31 December 2020. Proposed dividend at the Annual General Meeting of 20 April 2021 The Board of Directors has decided to propose to the shareholders’ Annual General Meeting of 20 April 2021 a dividend of 4.00 euros per share, an increase of +3.9% compared with the dividend paid in 2020. The dividend will be paid on 29 April 2020 (ex-dividend date 27 April at 0:00 a.m., Paris time). Share capital At 31 December 2020, the capital of the company is formed by 559,871,580 shares, each with one voting right. “This news release does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy L’Oréal shares. If you wish to obtain more comprehensive information about L’Oréal, please refer to the public documents registered in France with the Autorité des Marchés Financiers, also available in English on our Internet site www.loreal-finance.com. This news release may contain some forward-looking statements. Although the Company considers that these statements are based on reasonable hypotheses at the date of publication of this release, they are by their nature subject to risks and uncertainties which could cause actual results to differ materially from those indicated or projected in these statements.” This is a free translation into English of the 2020 Annual Results news release issued in the French language and is provided solely for the convenience of English-speaking readers. In case of discrepancy, the French version prevails. Contacts at L'ORÉAL (Switchboard: +33 1 47 56 70 00) Individual shareholders Financial analysts and and market authorities Institutional investors Journalists Mr Christian MUNICH Ms Françoise LAUVIN Ms Domitille FAFINTel: +33 1 47 56 72 06 Tel: +33 1 47 56 86 82 Tel: +33 1 47 56 76 71christian.munich2@loreal.com francoise.lauvin@loreal.com domitille.fafin@loreal.com For more information, please contact your bank, broker or financial institution (I.S.I.N. code: FR0000120321), and consult your usual newspapers, the Internet site for shareholders and investors, www.loreal-finance.com or the L’Oréal Finance app, alternatively, call +33 1 40 14 80 50. Appendices Appendix 1: L’Oréal group sales 2019/2020 (€ million) 2019 2020 €m Like-for-like evolution Reported evolution First quarter 7,550.5 7,225.2 -4.8% -4.3% Second quarter 7,261.0 5,851.3 -18.8% -19.4% First half total 14,811.5 13,076.5 -11.7% -11.7% Third quarter 7,182.8 7,036.8 +1.6% -2.0% Nine months total 21,994.3 20,113.3 -7.4% -8.6% Fourth quarter 7,879.3 7,878.8 +4.8% 0.0% Full year total 29,873.6 27,992.1 -4.1% -6.3% Appendix 2: Compared consolidated income statements € millions 2020 2019 2018 Net sales 27,992.1 29,873.6 26,937.4 Cost of sales -7,532.3 -8,064.7 -7,331.6 Gross profit 20,459.8 21,808.9 19,605.8 Research and innovation -964.4 -985.3 -914.4 Advertising and promotion -8,647.9 -9,207.8 -8,144.7 Selling, general and administrative expenses -5,638.5 -6,068.3 -5,624.7 Operating profit 5,209.0 5,547.5 4,922.0 Other income and expenses -709.0 -436.5 -94.7 Operational profit 4,500.0 5,111.0 4,827.3 Finance costs on gross debt -79.2 -75.4 -34.8 Finance income on cash and cash equivalents 19.8 28.7 47.9 Finance costs, net -59.4 -46.7 13.1 Other financial income (expenses) -36.5 -16.0 -15.0 Sanofi dividends 372.4 363.0 358.3 Profit before tax and associates 4,776.5 5,411.4 5,183.7 Income tax -1,209.8 -1,657.2 -1,284.3 Share of profit in associates 0.9 1.0 0.1 Net profit 3,567.6 3,755.2 3,899.5 Attributable to: • owners of the company 3,563.4 3,750.0 3,895.4 • non-controlling interests 4.2 5.2 4.1 Earnings per share attributable to owners of the company (euros) 6.37 6.70 6.96 Diluted earnings per share attributable to owners of the company (euros) 6.34 6.66 6.92 Earnings per share attributable to owners of the company, excluding non-recurring items (euros) 7.33 7.78 7.13 Diluted earnings per share attributable to owners of the company, excluding non-recurring items (euros) 7.30 7.74 7.08 Appendix 3: Consolidated statements of comprehensive income € millions 2020 2019 2018 Consolidated net profit for the period 3,567.6 3,755.2 3,899.5 Cash flow hedges 129.1 2.9 -60.3 Cumulative translation adjustments -790.2 188.2 126.4 Income tax on items that may be reclassified to profit or loss (1) -23.3 -1.9 14.8 Items that may be reclassified to profit or loss -684.4 189.2 80.9 Financial assets at fair value through profit or loss -1,269.1 1,650.6 450.5 Actuarial gains and losses -225.6 -327.7 -58.5 Income tax on items that may not be reclassified to profit or loss (1) 97.8 29.7 0.5 Items that may not be reclassified to profit or loss -1,396.9 1,352.6 392.5 Other comprehensive income -2,081.3 1,541.8 473.4 Consolidated comprehensive income 1,486.3 5,297.0 4,372.9 Attributable to: • owners of the company 1,482.1 5,291.9 4,368.7 • non-controlling interests 4.2 5.1 4.2 (1) The tax effect is as follows: € millions 2020 2019 2018 Cash flow hedges -23.3 -1.9 14.8 Items that may be reclassified to profit or loss -23.3 -1.9 14.8 Financial assets at fair value through profit or loss 40.4 -51.7 -14.0 Actuarial gains and losses 57.4 81.4 14.5 Items that may not be reclassified to profit or loss 97.8 29.7 0.5 TOTAL 74.5 27.8 15.4 Appendix 4: Compared consolidated balance sheets ▌ ASSETS € millions 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 Non-current assets 29,046.8 29,893.3 25,991.2 Goodwill 10,514.2 9,585.6 9,597.1 Other intangible assets 3,356.3 3,163.8 3,087.3 Right-of-use assets 1,525.3 1,892.3 - Property, plant and equipment 3,225.2 3,644.3 3,624.6 Non-current financial assets 9,604.8 10,819.1 9,100.5 Investments in associates 11.1 10.9 9.0 Deferred tax assets 809.9 777.3 572.7 Current assets 14,560.1 13,916.5 12,466.3 Inventories 2,675.8 2,920.8 2,821.9 Trade accounts receivable 3,511.3 4,086.7 3,983.2 Other current assets 1,732.7 1,474.9 1,509.1 Current tax assets 234.4 148.1 160.1 Cash and cash equivalents 6,405.9 5,286.0 3,992.0 TOTAL 43,606.9 43,809.8 38,457.5 ▌ EQUITY & LIABILITIES € millions 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 Equity 28,998.8 29,426.0 26,933.6 Share capital 112.0 111.6 112.1 Additional paid-in capital 3,259.8 3,130.2 3,070.3 Other reserves 18,642.5 16,930.9 15,952.5 Other comprehensive income 4,304.5 5,595.8 4,242.1 Cumulative translation adjustments -889.2 -99.2 -287.4 Treasury shares - - -56.5 Net profit attributable to owners of the company 3,563.4 3,750.0 3,895.4 Equity attributable to owners of the company 28,993.0 29,419.3 26,928.4 Non-controlling interests 5.8 6.7 5.2 Non-current liabilities 3,478.0 3,515.3 1,412.2 Provisions for employee retirement obligations and related benefits 1,013.5 772.9 388.9 Provisions for liabilities and charges 56.8 56.9 47.6 Non-current tax liabilities 397.9 310.2 288.5 Deferred tax liabilities 706.6 737.7 673.7 Non-current borrowings and debt 8.5 9.6 13.5 Non-current lease debt 1,294.7 1,628.0 - Current liabilities 11,130.1 10,868.5 10,111.6 Trade accounts payable 4,764.5 4,658.4 4,550.0 Provisions for liabilities and charges 1,224.7 1,117.8 979.8 Other current liabilities 3,682.5 3,508.5 3,138.9 Income tax 215.1 334.8 215.1 Current borrowings and debt 856.4 841.2 1,227.8 Current lease debt 386.9 407.9 - TOTAL 43,606.9 43,809.8 38,457.5 Appendix 5: Consolidated statements of changes in equity € millions Common shares outstanding Share capital Additional paid-in capital Retained earnings and net profit Other compre- hensive income Treasury shares Cumulative translation adjustments Equity attributable to owners of the company Non-control- ling interests Total equity At 31.12.2017 559,747,963 112.1 2,935.3 18,343.3 3,895.0 -56.5 -413.5 24,815.7 2.8 24,818.5 Changes in accounting policy at 01.01.2018 -12.0 -12.0 -0.9 -12.9 At 31.12.2018 (1) 559,747,963 112.1 2,935.3 18,331.3 3,895.0 -56.5 -413.5 24,803.7 1.9 24,805.6 Consolidated net profit for the period 3,895.4 3,895.4 4.1 3,899.5 Cash flow hedges -45.3 -45.3 -0.2 -45.5 Cumulative translation adjustments 114.5 114.5 0.3 114.8 Hyperinflation 11.6 11.6 11.6 Other comprehensive income that may be reclassified to profit and loss -45.3 126.1 80.8 0.1 80.9 Financial assets at fair value through profit or loss 436.5 436.5 436.5 Actuarial gains and losses -44.0 -44.0 -44.0 Other comprehensive income that may not be reclassified to profit and loss 392.5 392.5 - 392.5 Consolidated comprehensive income 3,895.4 347.2 126.1 4,368.7 4.2 4,372.9 Capital increase 2,375,378 0.5 135.0 -0.2 135.3 135.3 Cancellation of Treasury shares -0.5 -498.9 499.4 - - Dividends paid (not paid on Treasury shares) -2,006.6 -2,006.6 -3.8 -2,010.4 Share-based payment 126.4 126.4 126.4 Net changes in Treasury shares -2,497,814 -499.4 -499.4 -499.4 Changes in scope of consolidation -2.9 -2.9 2.9 Other movements 3.4 -0.1 3.3 3.3 At 31.12.2018 559,625,527 112.1 3,070.3 19,847.8 4,242.1 -56.5 -287.4 26,928.4 5.2 26,933.6 Changes in accounting policies at 01.01.2019 -81.5 -81.5 -81.5 At 01.01.2019 (2) 559,625,527 112.1 3,070.3 19,766.3 4,242.1 -56.5 -287.4 26,847.0 5.2 26,852.2 Consolidated net profit for the period 3,750.0 3,750.0 5.2 3,755.2 Cash flow hedges 1.1 1.1 -0.1 1.0 Cumulative translation adjustments 174.1 174.1 0,0 174.1 Hyperinflation 14.1 14.1 0.018 14.1 Other comprehensive income that may be reclassified to profit and loss 1.1 188.2 189.3 -0.1 189.2 Financial assets at fair value through profit or loss 1,598.9 1,598.9 1,598.9 Actuarial gains and losses -246.3 -246.3 -246.3 Other comprehensive income that may not be reclassified to profit and loss 1,352.6 1,352.6 - 1,352.6 Consolidated comprehensive income 3,750.0 1,353.7 188.2 5,291.9 5.1 5,297.0 Capital increase 1,491,678 0.3 59.9 -0.1 60.0 60.0 Cancellation of Treasury shares -0.8 -803.0 803.8 - - Dividends paid (not paid on Treasury shares) -2,176.7 -2,176.7 -3.6 -2,180.3 Share-based payment 144.4 144.4 144.4 Net changes in Treasury shares -3,000,000 -747.3 -747.3 -747.3 Purchase commitments for non-controlling interests - - Changes in scope of consolidation - - Other movements -0.1 -0.1 -0.1 At 31.12.2019 558,117,205 111.6 3,130.2 20,680.9 5,595.8 0.0 -99.2 29,419.3 6.7 29,426.0 (1) After taking account of the change in accounting policy pertaining to IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers.(2) After taking account of the change in accounting policy pertaining to IFRS 16. € millions Common shares outstanding Share capital Additional paid-in capital Retained earnings and net profit Other compre- hensive income Treasury shares Cumulative translation adjustments Equity attributable to owners of the company Non-control- ling interests Total equity At 31.12.2019 558,117,205 111.6 3,130.2 20,681.0 5,595.8 0.0 -99.2 29,419.3 6.7 29,426.0 Consolidated net profit for the period 3,563.4 3,563.4 4.2 3,567.6 Cash flow hedges 105.6 105.6 0.2 105.8 Cumulative translation adjustments -801.8 -801.8 -0.3 -802.1 Hyperinflation 11.9 11.9 11.9 Other comprehensive income that may be reclassified to profit and loss 105.6 -789.9 -684.3 -0.1 -684.4 Financial assets at fair value through profit or loss -1,228.8 -1,228.8 -1,228.8 Actuarial gains and losses -168.1 -168.1 -168.1 Other comprehensive income that may not be reclassified to profit and loss -1,396.9 -1,396.9 -1,396.9 Consolidated comprehensive income 3,563.4 -1,291.3 -789.9 1,482.1 4.2 1,486,3 Capital increase 1,754,375 0.4 129.6 -0.2 129.8 129.8 Cancellation of Treasury shares Dividends paid (not paid on Treasury shares) -2,172.6 -2,172.6 -4.9 -2,177.5 Share-based payment 129.7 129.7 129.7 Net changes in Treasury shares Purchase commitments for non-controlling interests Changes in scope of consolidation Other movements 4.8 4.8 -0.1 4.7 At 31.12.2020 559,871,580 112.0 3,259.8 22,206.0 4,304.5 -889.1 28,993.0 5.8 28,998.8 Appendix 6: Compared consolidated statements of cash flows € millions 2020 2019 2018 Cash flows from operating activities Net profit attributable to owners of the company 3,563.4 3,750.0 3,895.4 Non-controlling interests 4.2 5.2 4.1 Elimination of expenses and income with no impact on cash flows: • depreciation, amortisation, provisions and non-current tax liabilities 2,028.1 1,958.3 1,109.3 • changes in deferred taxes -10.1 -42.5 43.0 • share-based payment (including free shares) 129.7 144.4 126.4 • capital gains and losses on disposals of assets 3.6 -14.0 -2.7 Other non-cash transactions 5.8 1.9 2.7 Share of profit in associates net of dividends received -0.6 -1.0 -0.1 Gross cash flow 5,724.1 5,802.3 5,178.1 Changes in working capital 729.2 460.5 113.8 Net cash provided by operating activities (A) 6,453.3 6,262.8 5,291.9 Cash flows from investing activities Purchases of property, plant and equipment and intangible assets -972.4 -1,231.0 -1,416.1 Disposals of property, plant and equipment and intangible assets 26.6 16.6 5.6 Changes in other financial assets (including investments in non-consolidated companies) -66.5 -65.9 61.0 Effect of changes in the scope of consolidation -1,626.8 -9.3 -666.5 Net cash (used in) from investing activities (B) -2,639.1 -1,289.6 -2,016.0 Cash flows from financing activities Dividends paid -2,190.6 -2,221.1 -2,061.4 Capital increase of the parent company 129.7 60.0 135.3 Disposal (acquisition) of Treasury shares - -747.3 -499.4 Purchase of non-controlling interests - - - Issuance (repayment) of short-term loans -74.8 -354.9 62.3 Issuance of long-term borrowings - - - Repayment of long-term borrowings -3.6 -0.6 -4.3 Repayment of lease debt -451.8 -425.8 - Net cash (used in) from financing activities (C) -2,591.1 -3,689.6 -2,367.5 Net effect of changes in exchange rates and fair value (D) -103.2 10.5 36.9 Change in cash and cash equivalents (A+B+C+D) 1,119.9 1,294.0 945.4 Cash and cash equivalents at beginning of the year (E) 5,286.0 3,992.0 3,046.6 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR (A+B+C+D+E+F) 6,405.9 5,286.0 3,992.0 1 Like-for-like: based on a comparable structure and identical exchange rates.2 Diluted earnings per share, based on net profit, excluding non-recurring items, after non-controlling interests.3 Net cash flow = Gross cash flow + changes in working capital - capital expenditure. 4 Proposed at the Annual General Meeting of 20 April 2021.5 Sales achieved on our brands’ own websites + estimated sales achieved by our brands corresponding to sales through our retailers’ websites (non-audited data).6 Non-allocated = Central Group expenses, fundamental research expenses, free grant of shares expenses and miscellaneous items. As a % of sales.7 Diluted earnings per share, based on net profit, excluding non-recurring items, after non-controlling interests.8 Non-recurring items include impairment of assets, net profit of discontinued operations, restructuring costs and tax effects of non-recurring items.9 Net cash flow = Gross cash flow + changes in working capital - capital expenditure. Attachment LOREAL_AnnualResults_2020_EN
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L'OREAL: Disclosure of total number of voting rights and number of shares in the capital at 31 january 2021
Société anonyme au capital de 111 974 316 eurosSiège social : 14, rue Royale, 75008 Paris632 012 100 R.C.S. ParisLegal Entity Identifyer : 529900JI1GG6F7RKVI53 Disclosure of total number of voting rights and number of sharesin the capital at 31 January 2021 Pursuant to article L-233-8 II of the French “Code de Commerce” and 223-16 of the AMF's General Regulations: Total number of shares 559,871,930 Number of real voting rights (excluding treasury shares) 559,871,930 Theoretical number of voting rights 559,871,930 (including treasury shares*) (*) pursuant to article 223-11 of the AMF’s General Regulations About L'Oréal L’Oréal has devoted itself to beauty for over 110 years. With its unique international portfolio of 36 diverse and complementary brands, the Group generated sales amounting to 29.9 billion euros in 2019 and employs 88,000 people worldwide. As the world’s leading beauty company, L’Oréal is present across all distribution networks: mass market, department stores, pharmacies and drugstores, hair salons, travel retail, branded retail and e-commerce.Research and innovation, and a dedicated research team of 4,000 people, are at the core of L’Oréal’s strategy, working to meet beauty aspirations all over the world. L’Oréal’s sustainability commitment for 2020 “Sharing Beauty With All” sets out ambitious sustainable development objectives across the Group’s value chain. www.loreal.com CONTACTS AT L'ORÉAL Individual shareholders and market authoritiesMr. Christian MUNICHPhone: +33.(0)1.47.56.72.06christian.munich2@loreal.com Financial analysts and institutional investorsMrs. Françoise LAUVINPhone: +33.(0)1.47.56.86.82francoise.lauvin@loreal.com Attachment Declaration at January 31 2021
