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ALBIOMA : Résultats du premier semestre 2022

ALBIOMA
ALBIOMA

Communiqué de presse

Paris La Défense, le 26 juillet 2022

Résultats du premier semestre 2022

Forte hausse du chiffre d’affaires du premier semestre (+23 %) ; hors effet prix des combustibles, chiffre d’affaires stable (+1 %)

Excellente disponibilité des installations thermiques en Outre-mer

Confirmation des objectifs 2022, hors frais de transaction en cas de réussite de l’Offre publique d’achat amicale de KKR en cours

Le Conseil d’Administration d’Albioma, réuni le 26 juillet 2022 sous la présidence de Frédéric Moyne, a arrêté les comptes consolidés semestriels du Groupe au 30 juin 2022.

Chiffres clés au 30 juin 2022

En millions d’euros

S1 2022

S1 2021

Variation

Chiffre d’affaires

328,3

267,7

+23%

EBITDA

99,0

99,4

-0%

Résultat net part du Groupe

21,4

23,5

-9%

Au premier semestre 2022, le chiffre d’affaires du Groupe est en forte progression (+23 % par rapport au premier semestre 2021).

Cette hausse résulte de :

  • L’envolée des prix des combustibles dans un contexte de reprise économique post COVID associée à la diminution de l’offre depuis le début du conflit en Ukraine ; Hors effet prix des combustibles, le CA est stable (+1 %) ;

  • La très bonne disponibilité des installations thermiques dans les DOM ;

  • L’effet périmètre, lié à l’intégration de la deuxième centrale de géothermie d’Albioma en Turquie, ainsi que les bonnes performances de la centrale de Gümüsköy au cours du semestre.

Faits marquants du premier semestre 2022

  • Signature de l’avenant conversion de la centrale du Gol, à La Réunion

  • Poursuite des travaux de conversion au 100 % biomasse de la centrale de Bois-Rouge

  • Acquisition de la deuxième centrale de géothermie Kuyucak en Turquie (18 MW)

  • Ouverture de l’Offre Publique d’Achat amicale de KKR visant les actions d’Albioma

France

Biomasse thermique

Très bonne disponibilité des installations

Le chiffre d’affaires de l’activité Biomasse thermique en France est en nette augmentation de 23 % par rapport au premier semestre de l’exercice 2021, à 328,3 millions d’euros, compte tenu de l’indexation contractuelle des prix de vente de l’électricité sur le prix des combustibles. Le cours de ces derniers a flambé, dans un contexte de reprise économique post COVID associée à la diminution de l’offre depuis le début du conflit en Ukraine. Hors effet prix des combustibles, le chiffre d’affaires est stable (+1 %). Le semestre a été marqué par la bonne disponibilité des installations et les arrêts de maintenance se sont déroulés dans de très bonnes conditions.

Le taux de disponibilité s’établit à 90,1 % au premier semestre 2022 contre 87,5 % au premier semestre 2021 ; la production d’électricité des installations thermiques atteint 740 GWh, à comparer à 952 GWh au premier semestre 2021, tenant compte de la forte baisse des taux d’appel par EDF à La Réunion notamment, en lien avec les prix élevés du charbon et du CO2.

L’EBITDA de l’activité atteint 81,7 millions d’euros, en légère hausse par rapport au premier semestre 2021 (80,3 millions d’euros).

Construction et développement des projets

Poursuite des travaux de conversion au 100 % biomasse de la centrale Albioma Bois-Rouge

Le chantier de conversion de la centrale de Bois-Rouge au 100 % biomasse s’est poursuivi dans de bonnes conditions sur le semestre. Le redémarrage de la tranche 3 est prévu pour la fin de l’année pour un fonctionnement 100 % biomasse.

Feu vert pour la conversion au 100 % biomasse de la centrale Albioma Le Gol

De nouveaux avenants ont été signés avec EDF après avis favorable de la Commission de Régulation de l’Énergie du 24 février 2022, validant l’avenant au contrat d’achat d’électricité et statuant sur le coût du projet complet de la conversion à la biomasse de la centrale Albioma Le Gol à La Réunion, ainsi que la prolongation de son exploitation jusqu’en 2044. Parallèlement, un financement complémentaire a été sécurisé le 18 mai 2022 permettant le lancement des travaux préparatoires au cours du semestre.

Le Groupe poursuit le développement de ses projets, notamment pour abandonner totalement le charbon dans les DOM au cours des prochaines années.

Solaire

Production stable et mise en service de nouvelles installations

En dépit de conditions d’ensoleillement fortement dégradées en Guyane notamment, les performances des centrales photovoltaïques sont stables au premier semestre 2022. La production d’électricité photovoltaïque de la période atteint 60 GWh.

L’EBITDA de l’activité atteint 15,3 millions d’euros au premier semestre 2022, en retrait par rapport au premier semestre 2021 (16,4 millions d’euros). Cette performance intègre la révision à la baisse des tarifs des contrats d’achat Solaire signés entre 2006 et 2010. Des discussions sont en cours avec la Commission de Régulation de l’Énergie (CRE) dans le cadre de la clause de sauvegarde pour deux installations.

De nouvelles installations ont été mises en service essentiellement dans l’Hexagone et à Mayotte.

Brésil

Biomasse thermique

Production en baisse sur le premier semestre

La production est en retrait à 156 GWh sur la période à comparer à 228 GWh au premier semestre 2021. Cette diminution résulte d’un incident technique ayant entraîné un arrêt de la centrale d’Esplanada sur le mois de mai et d’une intercampagne 2021 écourtée pour la centrale de Vale Do Parana qui avait exceptionnellement fonctionné en janvier et février 2021 afin d’utiliser le stock de bagasse accumulé avant sa mise en service.

La situation macro-économique est marquée par l’appréciation du taux de change réal/euro au cours du premier semestre et la remontée des coûts de financement. Les prix de l’électricité sur le marché spot sont au plancher compte tenu de la forte pluviométrie constatée durant le semestre.

L’EBITDA de l’activité atteint 1,2 million d’euros sur la période, contre 3,3 millions d’euros au premier semestre 2021.

Turquie

Géothermie

Amélioration des rendements et acquisition d’une seconde unité

La centrale de Gümüsköy a réalisé de bonnes performances sur le semestre. La production atteint 33 GWh, en hausse de plus de 30 % par rapport à la même période l'année dernière, grâce aux travaux d’optimisation réalisés en 2021.

Le Groupe a finalisé le 14 février 2022 le rachat d’une deuxième centrale de géothermie (Kuyucak), en Turquie, en devenant son actionnaire unique. Mise en service fin 2017, la centrale (18 MW bruts) est assise sur une licence d’exploitation expirant à l’horizon 2042, avec possibilité d’extension pour une période de 10 ans supplémentaires. Elle produit de l’électricité à partir de cinq puits de production pour une production nette exportée à fin 2021 de 83 GWh. La centrale bénéficie jusqu’à fin 2022 d’un tarif en obligation d’achat dollarisé d’environ 118 USD/MWh (Feed-in tariff) et d’un tarif de 105 USD/MWh entre 2023 et 2027. La production s’est élevée à 49 GWh sur le semestre.

L’EBITDA de l’activité atteint 5,3 millions d’euros sur la période, contre 1,0 million d’euros au premier semestre 2021.

L’acquisition de cette deuxième centrale conforte l’entrée d’Albioma dans le métier de la géothermie. Le Groupe bénéficiera des synergies entre les centrales voisines de Gümüsköy et de Kuyucak et pourra capitaliser sur le savoir-faire des équipes pour le déployer sur de nouvelles géographies.

Offre publique d’achat amicale initiée par KKR

À la suite de l’obtention de l’ensemble des autorisations règlementaires requises, l’offre publique d’achat portant sur les actions et les BSAAR Albioma initiée par KKR en début d’année a ouvert le 23 juin 2022.

L’Offre a été jugée conforme par l’Autorité des marchés financiers le 21 juin 2022 et l’ensemble des documents afférents à l’opération ont été mis à disposition du public. Le prix de l’Offre est de 50 euros par action Albioma (dividende de 0,84 euro détaché). Il a été établi en appliquant un ensemble de critères de valorisation et reflète notamment :

  • une prime de 51,6 % par rapport au dernier cours de clôture, avant rumeurs de marché, de l'action Albioma le 7 mars 2022 ;

  • une prime de 46,6 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur trois mois.

Le prix des BSAAR a été fixé à 29,10 euros par bon de souscription Albioma.

La Compagnie Financière Européenne de Prises de Participation (COFEPP), actionnaire de référence de la Société, s’est engagée pour sa part à apporter à l’Offre l’ensemble de ses actions Albioma représentant environ 6,04 % du capital social et des droits de vote de la Société. CDC Croissance, actionnaire d’Albioma à hauteur de 4,45% du capital, et Norges Bank, actionnaire d’Albioma à hauteur de 4,79% du capital, ont également déclaré à l’AMF leur intention d’apporter tout ou partie de leurs actions à l’Offre. La réalisation de l'Offre Publique d'Achat sera soumise, outre la condition d'acceptation minimale obligatoire prévue à l'article 231-9, I 1° du règlement général de l'AMF, à une condition d'acceptation minimale selon laquelle KKR obtient un nombre d'actions Albioma représentant au moins 50,01 % du capital social et des droits de vote « théoriques ». KKR a l’intention, s’il vient à détenir au moins 90 % du capital social et des droits de vote d’Albioma à la clôture de l'Offre, de demander la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.

La clôture de l’offre est fixée au 27 juillet 2022.

Position de liquidité solide

La trésorerie consolidée, y compris les dépôts de garantie, reste à un niveau élevé à 134 millions d’euros. Le Groupe conserve des moyens adaptés à la poursuite de son développement.

La dette financière brute hors IFRS16 est en hausse à 1 117 millions d’euros, à comparer à 971 millions d’euros au 31 décembre 2021. Elle inclut, au 30 juin 2022, 904 millions d’euros de dette projet, contre 828 millions d’euros au 31 décembre 2021. En juin 2022, la dette RCF a été tirée à hauteur de 90 millions d’euros.

La dette financière nette consolidée ressort à 983 millions d’euros, en hausse de 14 % par rapport au 31 décembre 2021 (859 millions d’euros).

Objectifs 2022

Le Groupe confirme ses objectifs d’EBITDA de 210 à 220 millions d’euros et de résultat net part du Groupe de 52 à 60 millions d’euros pour l’exercice 2022 (hors frais de transaction en cas de réussite de l’Offre publique d’achat amicale en cours).

Prochain rendez-vous : chiffre d’affaires du troisième trimestre de l’exercice 2021, le 25 octobre 2022 (après bourse).

À propos d’Albioma

Contacts

Producteur d’énergie renouvelable indépendant, Albioma est engagé dans la transition énergétique grâce aux énergies renouvelables (biomasse, solaire et géothermie).

Le Groupe est implanté en Outre-Mer français, dans l’Hexagone, à l’Île Maurice, au Brésil et en Turquie.

Il a développé depuis 30 ans un partenariat unique avec le monde sucrier pour produire de l’énergie renouvelable à partir de la bagasse, résidu fibreux de la canne à sucre.

Albioma est aussi le premier producteur d’énergie photovoltaïque en Outre-mer où il construit et exploite des projets innovants avec stockage, ainsi que dans l’Hexagone.

En 2021, le Groupe fait l’acquisition d’une première centrale de géothermie en Turquie. L’activité se développe en 2022 avec une deuxième centrale dans la même zone géographique.

Investisseurs
Julien Gauthier
+33 (0)1 47 76 67 00

Médias
Charlotte Neuvy
+33 (0)1 47 76 66 65
presse@albioma.com

 

 

Albioma est coté sur Euronext Paris compartiment B, éligible SRD, PEA, PEAPME et fait partie du SBF 120 et CAC Mid 60.

Le Groupe est également inclus dans le Gaïa-Index, l’indice des valeurs moyennes responsables.

www.albioma.com

Annexes

Compte de résultat consolidé au 30 juin 2022

En milliers d'euros

 

Période close au 30 juin 2022

Période close au 30 juin 2021

 

 

 

 

Chiffre d'affaires

 

328 324

267 693

Achats (variation des stocks incluse)

 

(131 411)

(86 633)

Frais de logistique

 

(6 098)

(6 845)

Charges de personnel

 

(34 086)

(30 341)

Autres charges et produits d'exploitation

 

(57 759)

(46 670)

Amortissements des contrats de fourniture d’énergie et de licences

 

(4 000)

(3 384)

Dotations aux amortissements et aux provisions

 

(39 006)

(39 739)

Quote-part du résultat net des entreprises associées

 

(2 154)

1 400

 

 

 

 

Résultat opérationnel courant

 

53 808

55 482

 

 

 

 

Autres produits et charges opérationnels

 

(178)

7

 

 

 

 

Résultat opérationnel

 

53 630

55 489

Coût de l'endettement financier

 

(16 225)

(15 830)

Autres produits financiers

 

1 204

2 737

Autres charges financières

 

(612)

(2 772)

 

 

 

 

Résultat avant impôt

 

37 997

39 624

 

 

 

 

Charge d'impôt

 

(11 862)

(10 741)

 

 

 

 

Résultat net de l'exercice des activités poursuivies

 

26 136

28 883

Résultat net de l'ensemble consolidé

 

26 136

28 883

 

 

 

 

Résultat net de l'ensemble consolidé revenant :

 

 

 

aux actionnaires d'Albioma

 

21 423

23 501

aux intérêts ne conférant pas le contrôle

 

4 713

5 382

Résultat par action de base

 

0,665

0,751

Résultat par action dilué

 

0,650

0,731

Bilan consolidé au 30 juin 2022

Actif

En milliers d'euros

 

30/06/2022

31/12/2021

 

 

 

 

Actifs non courants

 

 

 

Ecarts d'acquisition

 

27 172

15 591

Immobilisations incorporelles

 

123 061

90 450

Droits d'utilisation (IFRS 16)

 

34 132

29 099

Immobilisations corporelles

 

1 448 685

1 384 260

Actifs financiers non courants

 

59 159

13 072

Participations dans les entreprises associées

 

23 921

25 667

Impôts différés actifs

 

10 127

2 439

 

 

 

 

Total des actifs non courants

 

1 726 258

1 560 579

 

 

 

 

Actifs courants

 

 

 

Stocks et en cours

 

106 877

75 798

Clients

 

80 366

95 810

Autres actifs d'exploitation courants

 

60 531

36 699

Trésorerie et équivalents de trésorerie

 

128 843

107 860

 

 

 

 

Total des actifs courants

 

376 616

316 167

 

 

 

 

Total de l'actif

 

2 102 874

1 876 746

Passif

En milliers d'euros

 

30/06/2022

31/12/2021

 

 

 

 

Capitaux propres part du groupe

 

 

 

Capital

 

1 246

1 234

Primes

 

83 205

76 557

Réserves

 

511 028

409 208

Réserves de conversion

 

(36 198)

(43 081)

Résultat de la période

 

21 423

59 024

 

 

 

 

Total des capitaux propres du groupe

 

580 704

502 942

 

 

 

 

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

94 723

96 544

 

 

 

 

Total des capitaux propres

 

675 427

599 486

 

 

 

 

Passifs non courants

 

 

 

Avantages au personnel

 

30 668

48 612

Provisions pour risques

 

3 073

3 392

Impôts différés passifs

 

53 445

22 975

Dettes financières non courantes

 

929 844

860 174

Dettes liées aux droits d'utilisation (IFRS 16)

 

45 489

39 982

Instruments dérivés non courants

 

6 352

32 543

 

 

 

 

Total des passifs non courants

 

1 068 871

1 007 678

 

 

 

 

Passifs courants

 

 

 

Fournisseurs

 

93 348

91 328

Dettes fiscales et sociales

 

44 033

43 032

Dettes financières courantes

 

186 844

110 795

Dettes liées aux droits d'utilisation (IFRS 16)

 

2 340

2 010

Autres passifs d'exploitation courants

 

32 010

22 417

 

 

 

 

Total des passifs courants

 

358 576

269 582

 

 

 

 

Total du passif

 

2 102 874

1 876 746

Tableau des flux de trésorerie consolidés au 30 juin 2022

En milliers d'euros

Période close au 30 juin 2022

Période close au 30 juin 2021

Activités opérationnelles

 

 

Résultat net revenant aux actionnaires d'Albioma

21 423

23 501

Intérêts ne conférant pas le contrôle

4 713

5 382

Ajustements

 

 

. Dotations aux amortissements et aux provisions

45 682

44 101

. Variation des impôts différés

(2 320)

(1 278)

. Résultat des entreprises associées net des dividendes reçus

3 396

(656)

. Plus ou moins-values de cession

 

(53)

. Paiements en actions

2 475

2 412

. Coût de l'endettement financier

16 225

15 830

. Charge d'impôt courant de la période

14 181

12 020

Capacité d'autofinancement

105 775

101 258

Effet de la variation du besoin en fonds de roulement

(37 224)

(28 637)

Impôt décaissé

(28 731)

(22 821)

Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles

39 820

49 800

Opérations d'investissement

 

 

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

(72 995)

(60 358)

Prix de cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

 

354

Prix de cessions et diminutions d'actifs financiers

 

1 299

Acquisition/cession de filiales sous déduction de la trésorerie acquise/cédée

(13 355)

(4 404)

Flux net de trésorerie généré par les activités d'investissement

(86 350)

(63 110)

Opérations de financement

 

 

Réduction de capital au profit d’actionnaires hors groupe

(2 331)

 

Augmentations de capital souscrites par des actionnaires hors-groupe

6 660

 

Variation des titres d'auto-contrôle

3 178

(5 000)

Distributions de dividendes aux actionnaires d'Albioma SA

(27 381)

 

Distributions de dividendes aux intérêts hors groupe

(1 482)

(1 989)

Emissions ou souscriptions d'emprunts et dettes financières

142 608

59 345

Coût de l'endettement financier

(16 012)

(15 720)

Remboursements d'emprunts et dettes financières

(40 941)

(36 705)

Autres éléments

614

(579)

Flux net de trésorerie généré par les activités de financement

64 913

(649)

Effet du change sur la trésorerie et autres variations

2 600

(117)

Variation nette de la trésorerie

20 983

(14 076)

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture

107 860

125 202

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture

128 843

111 126

Variation de trésorerie

20 983

(14 076)

Trésorerie

104 899

84 907

Equivalents de trésorerie

23 943

26 219

Sous-total trésorerie

128 843

111 126

Concours bancaires courants

 

 

Trésorerie nette

128 843

111 126

 

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