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Très bonne performance financière du Groupe en 2020 : amélioration de la marge d’EBITDA, free cash-flow record et diminution de la dette La flexibilité opérationnelle d’Elis, sa diversification géographique et la variété de son portefeuille d’activités permettent au Groupe de livrer une performance financière très solide malgré la crise liée à l’épidémie de Covid-19 Chiffre d’affaires de 2 806,3m€ (-14,5% dont -13,3% en organique)Marge d’EBITDA en amélioration de +20pb à 33,8% du chiffre d’affairesRésultat net courant de 138,7m€Niveau record de Free cash-flow (après paiement des loyers) à 216,8m€ (+24,5% vs 2019) Grande réactivité au contexte de crise : protection de nos salariés, ajustement de la structure de coûts et développement d’une offre de services adaptée Dans tous les pays, ajustement rapide des effectifs des sièges et des usines touchées par une baisse d’activité, afin d’optimiser les capacités de production et de limiter les coûtsFermeture temporaire ou arrêt quasi-total d’une centaine d’usines au cœur de la période de confinement Mise en place de mesures d’économies pérennes dans tous les pays : fermetures définitives d’usines, réorganisation des centres, réduction des frais de siège, revue du plan d’investissements 2020/2021 et annulation de la plupart des projets liés à de l’extension de capacitéNombreuses initiatives commerciales afin de répondre aux nouveaux besoins des clients Forte amélioration de la génération de cash et diminution de l’endettement Free cash-flow record : (i) baisse des investissements de croissance et des investissements textiles, en lien avec le ralentissement de l’activité, (ii) très bons encaissements clients et (iii) baisse des intérêts payésDiminution de la dette nette du Groupe de 91,1m€ sur l’exercice 20201,04 milliard d’euros de liquidités disponiblesLevier d’endettement de 3,7x au 31 décembre 2020 Poursuite de la consolidation des positions existantes du Groupe 5 nouvelles acquisitions finalisées en Europe et en Amérique latineMaintien d’une politique extrêmement sélective Nouvelles initiatives liées à la responsabilité sociale et environnementale du Groupe Création d’un comité RSE en novembre 2020Efficacité des plans d’action soutenant les objectifs extra-financiers 2025 que le Groupe s’est fixé Perspectives 2021 La croissance organique du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021 devrait être d’environ -15% en raison de la base comparable 2020 difficile en janvier et en févrierLa base de comparaison deviendra favorable à partir du 2ème trimestre et la croissance organique du chiffre d’affaires du 1er semestre 2021 devrait être à l’équilibreDans un contexte où demeurent de nombreuses incertitudes autour de l’évolution de la situation sanitaire (efficacité des campagnes vaccinales, apparition de nouveaux variants, reprise des déplacements internationaux), nos hypothèses de travail se fondent aujourd’hui sur une légère amélioration de tendance de nos marchés dans le courant du 2ème trimestre 2021 qui entraînerait une croissance organique du chiffre d’affaires de c. +3% sur l’annéeLa marge d’EBITDA devrait être en légère augmentation grâce aux économies réalisées en 2020 et à la capacité du Groupe à variabiliser ses coûts en cas d’activité moindreLe free cash-flow après paiement des loyers devrait se situer dans une fourchette comprise entre 190m€ et 230m€, la principale inconnue étant la variation du besoin en fonds de roulement, en lien avec l’impact de l’activité de fin d’année sur les créances clients Maintien de la suspension du dividende compte tenu des incertitudes liées à la crise En millions d’euros2020 2019retraité1VariationChiffre d’affaires2 806,33 281,8-14,5%EBITDA947,51 103,1-14,1%Marge d’EBITDA33,8%33,6%+20pbEBIT291,5454,9-35,9%Marge d’EBIT10,4%13,9%-350pbRésultat net3,9141,8-97,2%Résultat net courant138,7256,1-45,9%Free cash-flow après paiement des loyers216,8174,2+24,5% 1 : Une réconciliation est présentée dans la partie « Retraitements des informations financières des exercices antérieurs » de ce communiquéLes taux de marge et les variations sont calculés sur la base des valeurs exactes Saint Cloud, le 9 mars 2021 – Elis, un prestataire multiservice international, qui fournit des solutions de location-entretien d'articles textiles, d'hygiène et de bien-être dans 28 pays en Europe et en Amérique latine, publie ce jour ses résultats pour l’année 2020. Les comptes ont été arrêtés par le Directoire et examinés par le Conseil de Surveillance le 8 mars 2021. Ils ont été audités et un rapport sans réserve a été émis par les Commissaires aux comptes. A l’occasion de cette publication, Xavier Martiré, Président du directoire d’Elis, a déclaré : « En 2020, Elis a démontré la robustesse de son modèle : dans un environnement marqué par la pandémie de Covid-19 et en dépit d’une baisse de chiffre d’affaires de 14,5%, le Groupe a amélioré sa marge d’EBITDA et a généré un free cash-flow record, réduisant ainsi son endettement net de plus de 90m€. Cette performance remarquable démontre à nouveau la pertinence de la stratégie du Groupe : sa diversification géographique, la grande variété de ses clients et la richesse de son portefeuille de produits ont permis de limiter les effets de la crise sur ses résultats financiers. Dès le début de la crise, le Groupe a fait de la santé de ses employés l’une de ses principales priorités. Je tiens aujourd’hui à remercier chaleureusement les collaborateurs du Groupe qui, tout au long de l’année 2020, ont poursuivi leur travail avec passion et dévouement. Grâce à eux, nous avons pu continuer de fournir un service irréprochable à nos clients dans nos 28 pays, notamment à des organisations de santé publique comme le NHS au Royaume-Uni ou l’AP-HP en France, contribuant ainsi à l’effort mondial pour endiguer la pandémie. D’un point de vue financier, la mise en place de nombreuses mesures de confinement dans la plupart de nos pays a évidemment pesé sur notre activité, en particulier en Hôtellerie. Le chiffre d’affaires d’Elis ressort donc en décroissance organique de 13% sur l’année. Dans ce contexte, le Groupe s’est rapidement adapté : les structures opérationnelles et managériales ont été ajustées afin de préserver les marges et le cash-flow ; plus d’une centaine de sites ont ainsi été fermés et les équipes de production ont été réduites au cas par cas. Au-delà de ces ajustements liés à la baisse d’activité, le Groupe a également entamé un plan de réduction des frais de siège de tous ses pays afin de pérenniser la diminution de sa base de coûts. Sur l’année, la marge d’EBITDA ressort en amélioration de 20 points de base et le free cash-flow après paiement des loyers est de 217m€, en amélioration de 43m€ par rapport à 2019, soit +24%. En fonction de l’évolution de la crise sanitaire, nous estimons que la croissance organique 2021 pourrait se situer aux alentours de +3% sur l’année, en prenant en compte un léger regain d’activité à partir du 2ème trimestre. Les efforts impressionnants réalisées en 2020 et la capacité du Groupe à variabiliser ses coûts devraient nous permettre de légèrement améliorer à nouveau la marge d’EBITDA, et nous attendons un free cash-flow 2021 compris entre 190m€ et 230m€, en fonction de la variation du besoin de fonds de roulement à la fin de l’année. L’environnement actuel nous incite à la prudence, mais nous abordons le futur avec confiance : les fondamentaux du Groupe sont solides, notre diversification est un atout majeur et notre modèle économique permettra à Elis d’affirmer son leadership dans tous les pays où le Groupe est présent. » Chiffre d’affaires En millions d’euros S1 2020S2 FY S1 2019S2 FY S1 Var.S2 FY France412,5455,3867,8518,9546,81 065,7-20,5%-16,7%-18,6%Europe centrale343,3360,8704,2357,9373,1731,0-4,1%-3,3%-3,7%Scandin. & Eur. de l’Est233,3240,7474,0249,8257,2507,0-6,6%-6,4%-6,5%Royaume-Uni & Irlande143,8161,3305,1195,0201,1396,1-26,3%-19,8%-23,0%Europe du Sud97,2101,1198,2142,0156,1298,2-31,6%-35,3%-33,5%Amérique latine108,7104,7213,4129,5133,0262,5-16,0%-21,3%-18,7%Autres12,930,643,510,610,821,4+21,6%+184,4%+103,6%Total1 351,71 454,52 806,31 603,71 678,13 281,8-15,7%-13,3%-14,5% « Autres » inclut les Entités Manufacturières et les Holdings Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes Croissance organique du chiffre d’affaires 2020 Croissance organique S1Croissance organique S2Croissance organique 2020France-20,5%-16,7%-18,6%Europe centrale-6,0%-6,0%-6,0%Scandinavie & Eur. de l’Est-7,1%-6,6%-6,8%Royaume-Uni & Irlande-26,5%-22,1%-24,2%Europe du Sud-31,6%-35,3%-33,5%Amérique latine+3,6%+7,1%+5,4%Autres+21,7%+188,2%+105,5%Total-14,7%-12,0%-13,3% « Autres » inclut les Entités Manufacturières et les HoldingsLes pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes Comme annoncé le 28 janvier 2021, Elis a enregistré en 2020, dans un contexte de crise sanitaire sans précédent, une baisse de chiffre d’affaires de -14,5%, dont -13,3% en organique. En France, le chiffre d’affaires 2020 est en baisse de -18,6% (intégralement organique). Le fort ralentissement en Hôtellerie-Restauration (qui représentait en 2019 environ un tiers du chiffre d’affaires du pays), en dépit d’une saison d’été correcte, a pesé sur l’activité depuis le début de la crise sanitaire. Après une baisse d’activité généralisée constatée au deuxième trimestre, l’activité s’est ensuite redressée en Industrie, en Santé et en Commerce & Services, avec de bons développements en Vêtement professionnel et en Hygiène et bien-être. En Europe centrale, le chiffre d’affaires 2020 est en baisse limitée de -3,7% (-6,0% en organique). Dans cette région où le Groupe est peu exposé à l’Hôtellerie, les activités industrielles ont montré une bonne résilience, avec de nouveaux gains de contrats en Vêtement professionnel. En Scandinavie & Europe de l’Est, le chiffre d’affaires 2020 est en baisse contenue de -6,5% (-6,8% en organique). La forte proportion de clients dans les secteurs de l’Industrie et des Commerces & Services a permis à cette région de se montrer relativement résiliente depuis le début de la crise. Au Royaume-Uni & Irlande, le chiffre d’affaires 2020 est en baisse de -23,0% (-24,2% en organique). Après un 2ème trimestre marqué par des baisses de près de -50% en avril et mai, l’activité s’est légèrement améliorée à partir de l’été. Environ un tiers de l’activité de la zone est habituellement réalisé en Hôtellerie-Restauration, secteur en baisse d’environ -60% depuis le début de la crise. En Europe du Sud, le chiffre d’affaires 2020 est en baisse de -33,5% (intégralement organique), avec un ralentissement de l’ordre de -40% en Espagne et de -30% au Portugal. La région, très exposée au secteur de l’Hôtellerie-Restauration (plus de 60% du chiffre d’affaires total 2019) a subi le très fort ralentissement de l’activité, d’autant que la contribution du tourisme international y est normalement très élevée. En Amérique latine, le chiffre d’affaires 2020 est en baisse de -18,7%. La croissance organique ressort à +5,4% mais l’effet change est de -24,6%. Le mix d’activité d’Elis dans la région est favorable car très orienté vers la Santé et l’Industrie agro-alimentaire. EBITDA En millions d’euros20202019Var. 20/19 S1S2TotalS1S2TotalS1S2TotalFrance145,0184,9329,9188,6217,5406,1-23,1%-15,0%-18,8%En % du chiffre d’affaires35,1%40.6%38,0%36,3%39,8%38,0%-120pb+80pb=Europe centrale110,8120,3231,0108,0123,8231,8+2,6%-2,8%-0,3%En % du chiffre d’affaires32,1%33.3%32,7%30,0%33,2%31,6%+210pb+10pb+110pbScandinavie & Eur. de l’Est91,393,1184,494,6101,6196,3-3,5%-8,4%-6,0%En % du chiffre d’affaires39,1%38.7%38,9%37,9%39,5%38,7%+120pb-80pb+20pbRoyaume-Uni & Irlande36,851,988,754,958,6113,5-33,0%-11,4%-21,8%En % du chiffre d’affaires25,6%32.2%29,0%28,0%29,1%28,6%-240pb+310pb+40pbEurope du Sud22,423,345,738,947,085,9-42,5%-50,3%-46,8%En % du chiffre d’affaires23,0%23.1%23,0%27,4%30,1%28,8%-440pb-700pb-580pbAmérique latine38,034,072,038,341,479,7-0,9%-17,8%-9,7%En % du chiffre d’affaires34,9%32.5%33,7%29,6%31,1%30,4%+530pb+140pb+330pbAutres(4,5)0,2(4,3)(4,3)(5,9)(10,2)+2,7%-102,7%-57,7%Total439,9507,6947,5519,0584,01 103,1-15,3%-13,1%-14,1%En % du chiffre d’affaires32,5%34.9%33,8%32,4%34,8%33,6%+10pb+10pb+20pb Les taux de marge sont calculés sur la base des valeurs exactes« Autres » inclut les Entités Manufacturières et les Holdings En 2020, l’EBITDA du Groupe est de 947,5m€. La marge d’EBITDA est en amélioration de +20pb à 33,8% du chiffre d’affaires. France En 2020, l’EBITDA est en baisse de -18,8% à 329,9m€ mais la marge d’EBITDA est stable à 38,0%. Cette bonne performance reflète les ajustements opérationnels et les économies réalisés dans un contexte de forte baisse de l’activité, essentiellement en Hôtellerie-Restauration. Europe centrale En 2020, l’EBITDA est quasi stable à 231,0m€ malgré une baisse du chiffre d’affaires de -3,7%. La marge d’EBITDA de la région ressort donc en amélioration de +110pb à 32,7%. En Allemagne, les ajustements opérationnels réalisés, et la poursuite des gains de productivité permettent d’améliorer la marge d’EBITDA de +120pb à 27,3%. Les Pays-Bas, la Pologne et le Belux enregistrent également des améliorations de marge d’EBITDA. En Suisse, pays davantage exposé à l’Hôtellerie-Restauration, l’impact de la crise est plus marqué et la marge d’EBITDA est en baisse. Scandinavie & Europe de l’Est En 2020, l’EBITDA est en baisse de -6,0% à 184,4m€ mais la marge d’EBITDA est en amélioration de +20pb à 38,9%. La quasi-totalité des pays enregistrent une amélioration de leur marge d’EBITDA, en lien avec la variabilisation efficace des coûts et les économies réalisées. Royaume-Uni & Irlande En 2020, malgré une baisse de -23,0% du chiffre d’affaires, la marge d’EBITDA est en amélioration de +40pb à 29,0%. Cette performance souligne, d’une part, la réussite des mesures mises en place depuis l’acquisition de Berendsen pour améliorer les opérations au Royaume-Uni et, d’autre part, l’efficacité des ajustements opérationnels effectués à partir du mois de mars 2020 pour atténuer les effets de la crise. Europe du Sud En 2020, l’EBITDA est en baisse de -46,8% à 45,7m€, avec une marge d’EBITDA en repli de -580pb à 23,0%. Dans cette région, où la part du chiffre d’affaires 2019 réalisé en Hôtellerie-Restauration était la plus importante du Groupe (c. 60%), les mesures prises et les économies réalisées n’ont pas permis de compenser la baisse de -33,5% du chiffre d’affaires. En particulier, l’EBITDA du 1er semestre a été affecté par un retard dans la mise en place de certains ajustements opérationnels du fait des procédures sociales en vigueur dans le pays. Amérique latine Les économies réalisées, la poursuite de l’amélioration de la productivité dans les usines de la région, notamment au Brésil, et des contrats de courte durée mais très rentables (fourniture de surblouses à des hôpitaux brésiliens), permettent d’améliorer la marge d’EBITDA de +330pb à 33,7%. En raison d’un effet change très négatif, l’EBITDA est en baisse de -9,7% à 72,0m€. Tableau de passage de l’EBITDA au Résultat net En millions d’euros2020 2019retraité1VariationEBITDA947,51 103,1-14,1%En % du chiffre d’affaires33,8%33,6%+20pbD&A(656,0)(648,2) EBIT291,5454,9-35,9%En % du chiffre d’affaires10,4%13,9%-350pbRésultat opérationnel courant276,4442,0-37,5%Dotation aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d’entreprises(93,0)(88,5) Autres produits et charges opérationnels (non courant)(64,1)(18,4) Résultat opérationnel119,3335,2-64,4%Résultat financier(88,4)(150,0) Charge d'impôt(27,1)(47,5) Résultat des activités poursuivies3,9137,7-97,2%Résultat net3,9141,8-97,3%Résultat net courant2138,7256,1-45,9% 1 : Une réconciliation est présentée dans la partie « Retraitements des informations financières des exercices antérieurs » de ce communiqué2 : Une réconciliation est présentée dans la partie « Tableau de passage du Résultat des activités poursuivies au Résultat net courant » de ce communiquéLes taux de marge et les variations sont calculés sur la base des valeurs exactes EBIT En pourcentage du chiffre d’affaires, l’EBIT est en baisse de -350pb en 2020. Le plan d’investissements dédié à Berendsen mis en place entre 2017 et 2019 a contribué à augmenter les amortissements de 2020 (+1.2% par rapport à 2019). Cependant, la forte diminution des investissements en 2020 (essentiellement des investissements en linge) a entraîné une baisse de -2,4% des amortissements au S2 2020 par rapport au S2 2019. Environ 60% des amortissements correspondent à l’amortissement du linge et c. 40% à d’autres actifs (principalement industriels). Résultat opérationnel Les principaux éléments entre l’EBIT et le Résultat opérationnel sont : Les charges sur plans d’actions gratuites correspondent au traitement comptable prévu par la norme IFRS 2. Elles sont en augmentation de 2,4m€ en 2020 comparé à 2019. La dotation aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d’entreprises relève principalement de l’allocation de l’écart d’acquisition de Berendsen. L’augmentation de ce poste en 2020 s’explique principalement par la modification du plan d’amortissement de la marque Berendsen, à la suite du rebranding plus rapide qu’initialement envisagé. Les autres produits et charges opérationnels (non-courant) correspondent principalement (i) pour environ 33m€, à des frais de restructuration liés aux plans d’économies et aux fermetures de sites et (ii) pour environ 22m€, à des coûts additionnels directement liés à la crise sanitaire au 2ème trimestre. Résultat financier En 2020, la charge financière nette est de 88,4m€. Elle baisse de 61,6m€ par rapport à 2019. Elle est principalement composée (i) des intérêts versés sur la dette financière pour environ 50m€, (ii) des charges d’intérêts sur passifs locatifs relatifs à la norme IFRS 16, pour environ 10m€, (iii) des intérêts notionnels de l’OCEANE pour 9m€ et (iv) des amortissements de frais d’émission d’emprunts antérieurs pour environ 7m€. Résultat des activités poursuivies Le Résultat des activités poursuivies ressort à 3,9m€ en 2020, contre 137,7m€ en 2019. Tableau de passage du Résultat des activités poursuivies au Résultat net courant En millions d’euros20202019 retraité1Résultat des activités poursuivies3,9137,7Dotation aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d’entreprises273,570,8Charge IFRS 2213,410,6Amortissement accéléré des frais d’émission d’emprunts20,112,2Coûts de refinancement2-4,5Débouclage des swaps2-12,9Autres charges et produits (non courant) comprenant :47,87,4Reprise de provisions pour litige0,6(11,6)Coûts exceptionnels liés à la crise sanitaire216,5-Frais de restructuration225,26,5Coûts liés aux acquisitions24,16,6Autres21,45,9Résultat net courant138,7256,1 1 : Une réconciliation est présentée dans la partie « Retraitements des informations financières des exercices antérieurs » de ce communiqué2 : Net de l’effet impôt Le Résultat net courant ressort à 138,7m€ en 2020, en repli de -45,9% par rapport à 2019. Tableau de flux de trésorerie En millions d’euros20202019 retraité1EBITDA947,51 103,1Eléments exceptionnels et variations de provisions(55,2)(24,4)Frais d’acquisitions et de cessions(3,8)(10,2)Autres(1,4)(0,6)Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt887,11 067,9Investissements nets(493,8)(660,3)Variation du besoin en fonds de roulement26,726,9Intérêts financiers nets versés (y compris intérêts sur passifs locatifs)(64,1)(110,7)Impôts versés(65,8)(76,2)Paiement des passifs locatifs (principal)(73,4)(73,3)Free cash-flow216,8174,2Acquisitions de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise(88,1)(83,2)Autres variations provenant des sociétés acquises/cédées(4,2)(15,1)Autres flux liés aux opérations de financement(4,8)(20,0)Encaissements liés aux cessions de filiales, sous déduction de la trésorerie cédée0,530,0Dividendes et distributions mis en paiement au cours de l’exercice-(81,2)Augmentation de capital, actions propres et reclassement des loyers de « financiers » vers « dettes »(1,3)29,0Autres(27,7)(48,0)Variation de l’endettement net91,1(14,4)Endettement financier net3 281,03 372,1 1 : Une réconciliation est présentée dans la partie « Retraitements des informations financières des exercices antérieurs » de ce communiqué Investissements En 2020, les Investissements nets du Groupe ressortent à 17,6% du chiffre d’affaires, en diminution par rapport à l’année précédente (20,1%). Ceci reflète, d’une part, la fin du programme d’investissements dédiés à Berendsen (achevé à la fin de l’année 2019), une diminution des investissements en linge au dans un contexte du ralentissement de l’activité de nos clients et l’annulation de certains projets industriels de capacité. Variation du besoin en fonds de roulement En 2020, la Variation du besoin en fonds de roulement est positive à près de +27m€. La forte baisse d’activité entraine une baisse des créances clients ainsi que des dettes d’exploitation. De plus, une attention particulière a été portée à la gestion des encaissements. Les stocks centraux sont en hausse d’environ 13m€ par manque de consommation de linge dans les centres. Free cash-flow En 2020, le Free cash-flow (après paiement des passifs locatifs) ressort à 216,8m€, en augmentation de 42,6m€ (+24,5%) par rapport à 2019. Endettement financier net L’endettement net du Groupe au 31 décembre 2020 est de 3 281,0m€ contre 3 372,1m€ au 31 décembre 2019. Le levier d’endettement s’élève à 3,7 fois et est donc inférieur au covenant initial du Groupe de 3,75 fois. Pour mémoire, le Groupe a obtenu en 2020 un réaménagement (waiver) du test de covenant bancaire au 30 juin 2020, 31 décembre 2020 et 30 juin 2021. Les covenants renégociés pour ces échéances sont respectivement de 5,0 fois, 4,75 fois et 4,5 fois. Distribution au titre de l’exercice 2020 Compte tenu des nombreuses incertitudes qui demeurent autour de la crise sanitaire, la suspension du dividende est maintenue et aucune distribution n’aura lieu en 2021 au titre de l’exercice 2020. Retraitements des informations financières des exercices antérieurs Le tableau suivant présente les ajustements de l’état du résultat au 31 décembre 2020 par rapport aux états financiers au 31 décembre 2019 antérieurement publiés liés aux regroupements d’entreprises antérieurs (IFRS 3). En millions d’euros2019 publiéIFRS 32019retraitéChiffre d’affaires3 281,8-3 281,8EBITDA1 103,00,01 103,1EBIT454,9(0,0)454,9Résultat opérationnel courant442,1(0,0)442,0Dotation aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d’entreprises(88,3)(0,2)(88,5)Autres produits et charges opérationnels (non courant)(18,5)0,1(18,4)Résultat opérationnel335,3(0,1)335,2Résultat financier(150,0)(0,0)(150,0)Charge d'impôt(47,6)0,1(47,5)Résultat des activités poursuivies137,7(0,0)137,7Résultat net141,9(0,0)141,8 Définitions financières La croissance organique du chiffre d’affaires (produits de l’activité ordinaire) du Groupe est calculée en excluant (i) les effets des changements de périmètre de consolidation des « acquisitions importantes » et des « cessions importantes » (telles que définies dans le Document de Base) réalisées pendant chacune des périodes comparées ainsi que (ii) l’effet de la variation des taux de change.L’EBITDA est défini comme l’EBIT, avant dotations aux amortissements nets de la quote-part de subvention virée au compte de résultat.Le taux de marge est défini comme l’EBITDA divisé par le chiffre d’affaires.L’EBIT est défini comme le bénéfice net (ou la perte nette) avant résultat financier, charge d’impôt, quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, amortissement des relations clientèle, pertes de valeur sur écarts d'acquisition, autres produits et charges opérationnels, frais financiers divers (services bancaires comptabilisés dans le résultat opérationnel) et charges IFRS 2 (paiements fondés sur des actions).Le free cash-flow est défini comme l’EBITDA moins ses éléments non cash et diminué de la variation de besoin en fonds de roulement, des achats de linge, des investissements industriels (nets des cessions), de l’impôt payé, des intérêts financiers payés et des paiement des passifs locatifs.Le levier d’endettement correspond au levier d’endettement calculé pour les besoins des covenants bancaires : total net leverage = (endettement financier net duquel sont retranchés les comptes courants bloqués de participation des salariés et les intérêts courus non échus, et duquel sont rajoutés les frais d'émissions d'emprunts restants à amortir et les dettes de location-financement telles qu'évaluées sous IAS 17, si la norme avait continué à s'appliquer) / (EBITDA pro forma des acquisitions finalisées au cours des 12 derniers mois et après synergies et excluant l'impact IFRS 16). Ces indicateurs alternatifs de performance sont destinés à faciliter l’analyse des tendances opérationnelles, de la performance financière et de la situation financière d’Elis et permettent de fournir aux investisseurs des informations complémentaires que le directoire juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats d’Elis. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d’autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes établis conformément aux normes IFRS. Perspectives 2021 Les perspectives 2021 données dans ce communiqué ont été élaborées de manière comparable aux informations financières historiques, et conformes aux méthodes comptables du Groupe. Etats financiers consolidés Les états financiers consolidés de l’année 2020 sont disponibles à cette adresse : https://fr.elis.com/fr/groupe/relations-investisseurs/information-reglementee Répartition géographique FranceEurope centrale : Allemagne, Pays-Bas, Suisse, Pologne, Belgique, Autriche, République tchèque, Hongrie, Slovaquie, LuxembourgScandinavie & Europe de l’Est : Suède, Danemark, Norvège, Finlande, Lettonie, Estonie, Lituanie, RussieRoyaume-Uni & IrlandeEurope du Sud : Espagne & Andorre, Portugal, ItalieAmérique latine : Brésil, Chili, Colombie Présentation des résultats annuels 2020 (en anglais) Date :Mardi 9 mars 2021 - 9h00 heure de Paris Intervenants : Xavier Martiré, Président du Directoire et Louis Guyot, Directeur Administratif et Financier Lien Webcast :https://edge.media-server.com/mmc/p/96wikk65 Conférence téléphonique : Depuis la France : +33(0)1 70 70 07 81Depuis le Royaume Uni : +44(0)207 192 8338Depuis les Etats-Unis : +1 646 774 0219 Code : 8118956 Présentation : Une présentation sera mise en ligne à 8h45, heure de Paris, sur le site corporate d’Elis : https://fr.elis.com/fr/groupe/relations-investisseurs/information-reglementee Déclarations de nature prévisionnelle Ce document peut contenir des éléments relatifs aux perspectives du Groupe. Ces perspectives sont fondées sur des données, des hypothèses et des estimations considérées comme raisonnables par le Groupe à la date du présent communiqué. Ces données et hypothèses sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire et fiscal ou en fonction d’autres facteurs dont le Groupe n’aurait pas eu connaissance à la date du présent communiqué. En outre, la matérialisation de certains risques décrits au chapitre 4 « Facteurs de risque & procédures de contrôle, politique d’assurance, plan de vigilance » du Document d’Enregistrement Universel pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 et à la section 1.4 « Facteurs de risques » du rapport financier semestriel au 30 juin 2020, disponibles sur le site internet d’Elis (www.elis.com), pourrait avoir un impact sur les activités, la situation financière, les résultats ou les perspectives du Groupe et donc se traduire par un écart entre les chiffres effectifs et ceux fournis ou suggérés par les perspectives présentées dans ce document. Elis ne s’engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision des perspectives, du Groupe ou des données, hypothèses ou estimations susmentionnées, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables. Par ailleurs, la réalisation des perspectives suppose le succès de la stratégie du Groupe. Le Groupe ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie quant à la réalisation des perspectives figurant ci-dessus. Prochaines informations Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021 : 5 mai 2021 (après bourse) Contact Nicolas Buron, Directeur des Relations Investisseurs - Tél : + 33 (0)1 75 49 98 30 - nicolas.buron@elis.com Extrait des comptes consolidésÉtat du résultat consolidé (en millions d'euros)31/12/202031/12/2019 retraitéProduits de l'activité ordinaire2 806,3 3 281,8 Coût du linge, des appareils et des autres consommables(527,9)(532,0)Coûts de traitement(1 018,7)(1 230,4)Coûts de distribution(466,9)(538,3)Marge brute792,8 981,1 Frais de vente, généraux et administratifs(502,7)(539,6)Pertes de valeur nettes sur créances clients et autres créances(13,7)0,5 Résultat opérationnel avant autres produits et charges et avant dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises276,4 442,0 Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises(93,0)(88,5)Pertes de valeur sur écarts d'acquisition- - Autres produits et charges opérationnels(64,1)(18,4)Résultat opérationnel119,3 335,2 Résultat financier net(88,4)(150,0)Résultat avant impôt30,9 185,2 Charge d'impôt(27,1)(47,5)Résultat des activités poursuivies3,9 137,7 Résultat des activités abandonnées, net d'impôt- 4,1 Résultat net3,9 141,8 Attribuables aux : - actionnaires de la société mère3,9 142,0 - participations ne donnant pas le contrôle(0,0)(0,2)Résultat par action (en euros) : - de base, revenant aux actionnaires de la société mère€0,02 €0,64 - dilué, revenant aux actionnaires de la société mère€0,02 €0,63 Résultat par action des activités poursuivies (en euros) : - de base, revenant aux actionnaires de la société mère€0,02 €0,63 - dilué, revenant aux actionnaires de la société mère€0,02 €0,61 État de la situation financière consolidéeActif (en millions d'euros)31/12/202031/12/2019 retraitéGoodwill3 765,9 3 795,6 Immobilisations incorporelles782,5 869,5 Actifs comptabilisés au titre du droit d'utilisation438,6 410,8 Immobilisations corporelles1 883,8 1 998,5 Autres participations0,2 0,2 Autres actifs non courants64,4 69,0 Actifs d'impôt différé36,6 23,2 Actifs liés aux avantages au personnel34,1 32,1 TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS7 006,2 7 198,9 Stocks137,3 124,8 Actifs sur contrats27,6 36,2 Clients et autres débiteurs519,1 632,4 Actifs d'impôt exigible13,6 11,8 Autres actifs18,8 21,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie137,6 172,3 Actifs détenus en vue de la vente0,4 0,7 TOTAL DES ACTIFS COURANTS854,4 999,2 TOTAL ACTIF7 860,6 8 198,0 Passif et capitaux propres (en millions d'euros)31/12/202031/12/2019 retraitéCapital émis221,8 221,3 Primes liées au capital2 575,6 2 646,4 Réserve sur actions propres(11,2)(10,1)Autres réserves(366,2)(192,2)Résultats accumulés non distribués387,2 290,3 CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE2 807,3 2 955,7 PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE0,6 0,8 CAPITAUX PROPRES2 808,0 2 956,6 Provisions83,7 85,8 Passifs liés aux avantages au personnel111,0 119,1 Emprunts et dettes financières3 066,6 3 116,3 Passifs d'impôt différé299,4 316,7 Passifs locatifs368,3 343,7 Autres passifs non courants23,5 8,4 TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS3 952,5 3 990,0 Provisions - part à moins d'un an14,5 17,0 Dettes d'impôt exigible25,5 23,7 Fournisseurs et autres créditeurs221,3 288,5 Passifs sur contrats62,7 71,5 Passifs locatifs - part à moins d'un an79,0 63,7 Autres passifs345,1 359,0 Concours bancaires courants et part des emprunts à moins d'un an352,0 428,1 Passifs directement liés aux actifs détenus en vue de la vente- - TOTAL DES PASSIFS COURANTS1 100,1 1 251,4 TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES7 860,6 8 198,0 Tableau des flux de trésorerie consolidés (en millions d'euros)31/12/202031/12/2019 retraitéRésultat net consolidé3,9 141,8 Charge d'impôt27,1 48,2 Résultat financier net88,4 150,2 Paiements en actions12,9 11,0 Dotations nettes aux amortissements et provisions751,0 721,5 Quote-part de subvention virée au compte de résultat(0,3)(0,4)Plus et moins-values de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles4,2 2,4 Autres(0,1)(6,8)CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔT887,1 1 067,9 Variation des stocks(13,0)(2,6)Variation des clients, autres débiteurs et actifs sur contrats114,5 33,2 Variation des autres actifs2,4 7,6 Variation des comptes fournisseurs et autres créditeurs(57,6)3,2 Variation des passifs sur contrats et autres passifs(20,3)(13,4)Variation des autres postes2,7 0,2 Avantages au personnel(1,9)(1,3)Impôts versés(65,8)(76,2)FLUX NETS DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ848,0 1 018,5 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations incorporelles(16,0)(23,2)Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles0,1 0,0 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles(483,2)(659,1)Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles5,3 22,0 Acquisition de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise(88,1)(83,2)Encaissements liés aux cessions de filiales, sous déduction de la trésorerie cédée0,5 30,0 Variation des prêts et avances consentis(1,3)(2,0)Dividendes reçus0,0 0,0 Subventions d'investissement0,0 0,0 FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT(582,6)(715,5)Augmentation de capital(0,0)6,6 Actions propres(1,3)1,5 Dividendes et distributions mis en paiement au cours de l'exercice - versés aux actionnaires de la société mère0,0 (81,2)- versés aux minoritaires des sociétés intégrées- - Variation de l'endettement (1)(146,6)(34,6)- Encaissements liés aux nouveaux emprunts868,6 2 392,0 - Remboursements d'emprunts(1 015,2)(2 426,5)Paiements de passifs locatifs - principal(73,4)(73,3)Intérêts financiers nets versés (y compris intérêts sur passifs locatifs)(64,1)(110,7)Autres flux liés aux opérations de financement(4,8)(20,0)FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT(290,2)(311,7)VARIATION DE TRÉSORERIE(24,8)(8,7)Trésorerie à l'ouverture170,8 179,1 Incidence de la variation du cours des devises sur la trésorerie(8,4)0,4 TRÉSORERIE A LA CLÔTURE137,6 170,8 (1) Variation nette des lignes de crédit Pièce jointe Elis - Résultats annuels 2020 (Communiqué)
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