MF.PA - Wendel SE
| Clôture précédente | 122,20 |
| Ouverture | 122,20 |
| Offre | 0,00 x 0 |
| Vente | 0,00 x 0 |
| Var. jour | 122,20 - 123,60 |
| Sur 52 semaines | 101,70 - 129,40 |
| Volume | 45 048 |
| Volume moyen | 51 373 |
| Cap. boursière | 5,392B |
| Bêta (mensuel sur 5 ans) | 1,05 |
| Rapport P/E (sur 12 mois) | 204,31 |
| BPA (sur 12 mois) | 0,60 |
| Date de bénéfices | 18 mars 2020 |
| Dividende et rendement à terme | 2,80 (2,27 %) |
| Date ex-dividende | 21 mai 2019 |
| Objectif sur 1 an | 137,43 |
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WENDEL : Déclaration du nombre de droits de vote et d'actions au 31 décembre 2019
Société européenne à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 178 729 232 eurosSiège social : 89, rue Taitbout - 75009 Paris - France572 174 035 RCS PARIS Information relative au nombre de droits de vote et d’actions prévue par l’article L.233-8 II du Code de commerce et l’article 223-16 du Règlement Général de l’AMFParis, le 8 janvier 2020A la date du Nombre d’actions en circulationNombre total de droits de vote Nombre de droits de vote théoriques67 837 687 31/12/2019 44 682 308Nombre de droits de vote exerçables*66 928 737 (*) Déduction faite des actions privées du droit de vote* * *À propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup* * * Contact Secrétariat généralCaroline BERTIN DELACOUR : +33 (0) 1 42 85 30 00c.bertindelacour@wendelgroup.comPièce jointe * Declaration du nombre de droits de vote et d'actions au 31 decembre 2019
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WENDEL : Wendel finalise l’acquisition de Crisis Prevention Institute (« CPI »)
COMMUNIQUÉ – 23.12.2019Wendel finalise l’acquisition de Crisis Prevention Institute (« CPI »)Wendel (MF.FP) a finalisé l’acquisition de Crisis Prevention Institute (« CPI » ou la Société), auprès de FFL Partners, pour une valeur d’entreprise de 910 M$ (la “Transaction”). Dans le cadre de cette Transaction, Wendel a investi environ 569 M$ en fonds propres et détient environ 96 % du capital de la Société aux côtés du management de CPI et d’autres actionnaires minoritaires.Crisis Prevention Institute, dont le siège est à Milwaukee, Wisconsin, est le leader américain des services de formations en gestion des comportements et de prévention de crises. Depuis une quarantaine d’années, CPI délivre des formations à la prévention et à la gestion des crises, aidant des professionnels à répondre aux comportements hostiles, anxiogènes et violents de manière efficace et sécurisante. Les programmes de formation de la société ont prouvé leur efficacité dans la réduction de la fréquence et des impacts des incidents survenant sur les lieux de travail, renforçant ainsi le niveau de confiance des professionnels dans la gestion de ces incidents, aidant ses clients à se conformer avec leurs obligations réglementaires, et créant un environnement plus sécurisant pour les équipes et les personnes dont elles ont la charge.CPI s’adresse essentiellement aux professionnels des secteurs de la santé et de l’éducation et se développe dans les services à la personne, la prise en charge des troubles du comportement ainsi que d’autres secteurs exposés à la gestion de comportements similaires. CPI s’est également développée à l’international au cours des dernières années et réalise aujourd’hui plus de 20% de son chiffre d’affaires hors des États-Unis, principalement au Canada, au Royaume-Uni, en Australie et en Nouvelle Zélande. Adam Reinmann, CEO de Wendel North America, déclare : « CPI est à la pointe des formations à la prévention et à la gestion des situations de crise pour les professionnels des secteurs de la santé et de l’éducation, qui sont quotidiennement confrontés à des incidents traumatisants et potentiellement violents. La société affiche un long parcours de croissance sous le leadership de son CEO, Tony Jace, et nous sommes convaincus qu’elle dispose de très nombreuses opportunités pour se développer dans d’autres zones géographiques et secteurs qui peuvent tirer parti de ses programmes. Nous avons hâte de travailler avec Tony et ses équipes pour accompagner l’entreprise dans la poursuite de sa mission et de sa croissance. » David Darmon, membre du Directoire de Wendel, ajoute : « CPI est une entreprise leader sur un marché en plein essor qui bénéficie de vents porteurs à long terme. Nous sommes très heureux d’investir dans CPI et d’accompagner son équipe dirigeante et ses collaborateurs dans le développement de son rayonnement et la constitution d’une plateforme de formation à fort impact. De plus, nous sommes fiers de notre alignement avec la mission de la société et du travail accompli par CPI pour réduire les conflits et la violence en milieu professionnel. CPI est le quatrième investissement de Wendel aux États-Unis et constitue une étape importante de notre développement continu sur ce marché.» Tony Jace, CEO de CPI, déclare : « Nous nous réjouissons d’accueillir Wendel dans le monde CPI. Wendel comprend et valorise la mission de CPI, et est déterminée à accompagner la poursuite de notre développement à long terme. Nous avons hâte de réaliser notre partenariat de long terme avec Wendel, qui nous permettra d’étendre le rayonnement de CPI et de continuer à faire la différence dans la vie de nos clients. » Pour plus d’informations : https://www.wendelgroup.com/sites/default/files/cpi_acquisition_presentation_15.10.19.pdfAgenda18.03.2020Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse)30.04.2020Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse)04.06.2020Assemblée Générale 30.07.2020Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse)04.11.20202020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse)* * *Pièce jointe * 20191223_Wendel_CPI_FR
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WENDEL: Wendel Completes the Acquisition of Crisis Prevention Institute (“CPI”)
PRESS RELEASE - DECEMBER 23, 2019Wendel Completes the Acquisition of Crisis Prevention Institute (“CPI”)Wendel (MF.FP) has completed the acquisition of Crisis Prevention Institute (“CPI” or the “Company”) from FFL Partners at an enterprise value of $910 million (the “Transaction”). As part of the Transaction, Wendel made an equity investment of approximately $569 million, for a c. 96% ownership interest in the Company, alongside CPI’s management team and certain other minority investors.Headquartered in Milwaukee, Wisconsin, CPI is the leading provider of behavior management and crisis prevention training programs in the U.S. For nearly 40 years, CPI has provided crisis prevention and intervention training to help professionals respond to anxious, hostile and violent behavior with safe and effective methods. The Company’s training has been proven to reduce the frequency and impact of incidents resulting from aggressive behavior in the workplace, improve professionals’ confidence in addressing these incidents, help customers comply with regulatory requirements, and create a safer environment for professionals and those under their care.CPI primarily serves education and healthcare customers and is expanding its reach in behavioral and home health care, as well as other industries with similar behavioral challenges. CPI has expanded internationally over the past several years and generates more than 20% of its sales outside the U.S. today, principally in Canada, the United Kingdom, Australia and New Zealand.“CPI is at the forefront of teaching crisis management and prevention skills to professionals in the healthcare and education fields who face traumatic and potentially violent incidents on a daily basis,” said Adam Reinmann, CEO of Wendel North America. “The Company has a long track record of growth under the leadership of Tony Jace, and we think CPI has a substantially larger opportunity to expand into other industries and geographies that can benefit from its programs. We look forward to working with Tony and his team to support the Company’s mission and its continued growth.”David Darmon, Wendel Group’s Deputy CEO added, “CPI is a leader in a fast-growing market supported by long-term demand tailwinds. We are enthusiastic about investing in CPI to support the Company’s management and employees in furthering its reach and building an impactful global training platform. Moreover, we are proud to be aligned with the Company’s mission and the work CPI does to reduce conflict and violence in the workplace. CPI is Wendel’s fourth investment in the U.S. and an important part of our continued expansion in that market.”“We are excited to welcome Wendel to the CPI family. Wendel understands, and values, CPI’s mission and is committed to supporting our continued growth for the long-term,” said Tony Jace, CEO of CPI. “We look forward to our long-term partnership with Wendel as we seek to further expand CPI’s reach and continue to make a difference in the lives of our customers.” For more information : https://www.wendelgroup.com/sites/default/files/cpi_acquisition_presentation_15.10.19.pdfAgenda03.18.20202019 FY Results / Publication of NAV of December 31, 2019 (post-market release)04.30.2020Q1 2020 Trading update / Publication of NAV as of March 31, 2020 (pre-market release).06.04.20202020 Annual General Meeting07.30.2020H1 2020 results / Publication of NAV as of June 30, 2020, and condensed Half-Year consolidated financial statements (post-market release).11.04.20202020 Investor Day / Presentation of NAV as of September 30, 2020, and Q3 2019 trading update (publication post-market release on 11/03/2020).Attachment * 20191223_Wendel_CPI_PR_ENG
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WENDEL: Wendel announces the completion of its €200 million share repurchase programme
The €200 million share repurchase agreement entered on March 26, 2019, with Goldman Sachs International (“Goldman Sachs”), initiated on April 17, 2019, was completed on December 17, 2019. Between April 17, 2019 and December 17, 2019, in the context of this programme, Wendel acquired a total of 1,645,338 ordinary shares (representing 3.55% of outstanding shares count before the launch of the programme) at an average adjusted price of €121.5555.As a reminder, on April 23, 2019, Wendel made a €200 million payment to Goldman Sachs and received 1,169,399 of its own ordinary shares. These shares were canceled on April 25, 2019.Upon completion of the agreement, Wendel received from Goldman Sachs 475,939 additional ordinary shares. This additional number of shares has been determined on the basis of the volume-weighted average price per share, less a discount, over the execution period. The additional 475,939 ordinary shares were delivered on December 19, 2019 were canceled on the same day.Wendel capital will thus be composed of 44,682,308 shares. It is recalled that the 913,184 shares currently held in treasury acquired prior to this share repurchase agreement and allocated to other objectives, are not intended to be cancelled.The liquidity contract, which had been suspended since April 17, 2019, will resume its activity starting from December 20, 2019. Agenda03.18.20202019 FY Results / Publication of NAV of December 31, 2019 (post-market release)04.30.2020Q1 2020 Trading update / Publication of NAV as of March 31, 2020 (pre-market release).06.04.20202020 Annual General Meeting07.30.2020H1 2020 results / Publication of NAV as of June 30, 2020, and condensed Half-Year consolidated financial statements (post-market release).11.04.20202020 Investor Day / Presentation of NAV as of September 30, 2020, and Q3 2019 trading update (publication post-market release on 11/03/2020).Attachment * 20191219_ShareRepurchaseFinalization
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WENDEL : Wendel annonce la finalisation du programme de rachat d’actions de 200 millions d’euros
L’accord de rachat d’actions d’un montant de 200 millions d’euros conclu le 26 mars 2019 avec Goldman Sachs International (« Goldman Sachs »), mis en œuvre le 17 avril 2019, a pris fin le 17 décembre 2019.Entre le 17 avril 2019 et le 17 décembre 2019, Wendel a acquis, dans le cadre de ce programme, un total ajusté de 1 645 338 de ses propres actions (représentant 3,55 % du capital social avant le lancement du programme), pour un prix moyen ajusté de 121,5555 euros.Pour mémoire, le 23 avril 2019, Wendel avait versé 200 millions d’euros à Goldman Sachs et avait reçu 1 169 399 de ses propres actions ordinaires. Ces actions avaient été annulées le 25 avril 2019.Au terme de l’accord, Wendel a reçu de Goldman Sachs 475 939 actions ordinaires additionnelles. Ce nombre additionnel d’actions a été déterminé sur la base de la moyenne des cours pondérés par les volumes des actions, après application d’une décote, durant la période d’exécution de l’accord de rachat d’actions. Les 475 939 actions ordinaires additionnelles ont été livrées le 19 décembre 2019 et ont été annulées ce jour. Le capital de Wendel sera alors composé de 44°682 308 actions.Il est rappelé que les 913 184 actions propres auto-détenues, acquises antérieurement à l’accord et qui sont affectées à d’autres objectifs, n’ont pas vocation à être annulées.Le contrat de liquidité, qui avait été suspendu le 17 avril 2019 reprendra le 20 décembre 2019. Agenda18.03.2020Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse)30.04.2020Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse)04.06.2020Assemblée Générale 30.07.2020Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse)04.11.20202020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse)* * *Pièce jointe * 20191219_RachatdActionsFinalisation
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Wendel completes sale of stake in Allied Universal® for Net Cash Proceeds of $721M
Wendel Completes Sale of Stake in Allied Universal® for Net Cash Proceeds of $721MWendel and Allied Universal’s existing shareholders have completed the sale of a majority stake in the company to Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), and a new investment group led by Warburg Pincus and an affiliate of the J. Safra Group (the “Transaction”). As part of the Transaction, Wendel sold 79% of its total investment in Allied Universal, for net cash proceeds of $721 million and will retain an approximately 6% ownership interest in the company. The Transaction values Wendel’s net investment, including realized and unrealized proceeds, at approximately $920 million, or approximately 2.5x total invested capital in USD. This valuation is approximately $670 million above the valuation of Allied Universal in Wendel’s net asset value as of November 16, 2018, published before the sale announcement.Wendel’s residual stake in Allied Universal, per the net asset value calculation methodology, will be valued at the transaction price for one year. As part of the Transaction, Wendel agreed to limited governance and liquidity rights commensurate with the small size of its remaining ownership stake. The Transaction is subject to typical post-closing adjustments, which may impact the equity interest maintained by Wendel. Further, Wendel will sell additional shares to the extent the Warburg Pincus investment group raises additional capital.Following the completion of the transaction, Wendel will recognize the full capital gain on the entirety of its stake in Allied Universal (including the remaining stake) in its 2019 consolidated financial statements, it is estimated at approximately €600 million (unaudited). Moreover, Wendel will no longer account for the remaining stake in Allied Universal under the equity method but as a financial asset at fair value.“Since we acquired AlliedBarton in 2015, the company has grown revenues from $2 billion to over $7 billion, achieved through organic growth, tuck-in M&A, and the merger with Universal Services of America. We are extremely proud of the business that Steve Jones and the entire Allied Universal team have built during our partnership and look forward to supporting the company’s continued success,” said Adam Reinmann, Managing Director and CEO of Wendel North America.David Darmon, Wendel Group’s Deputy CEO, said: "I am delighted to see more high-quality investors join Allied Universal to further develop and strengthen its leadership position in the industry. This transaction further solidifies Wendel’s success in the U.S. market and provides additional capital with which to invest in other high-quality companies to grow its portfolio over the long-term.”History of Wendel’s Investment in Allied Universal In December 2015, Wendel acquired AlliedBarton Security Services for approximately $1.68 billion. As part of the transaction, Wendel made an investment of approximately $687 million, for a 95% ownership stake in the Company, alongside AlliedBarton's management team. In 2016, AlliedBarton merged with Universal Services of America, owned by Warburg Pincus, creating Allied Universal, the leading security company in North America. Following the completion of the merger, in exchange for its contribution of its shareholding in AlliedBarton, Wendel received approximately 33% of the shares of Allied Universal and a cash payment of $388 million. In October 2018, Wendel invested an additional $78 million to support Allied Universal’s acquisition of U.S. Security Associates.Allied Universal’s shareholders announced they entered into an agreement to sell an approximately 40% stake to CDPQ in February 2019 at an enterprise value of more than $7 billion, and an additional stake to a new investment group led by Warburg Pincus and an affiliate of the J. Safra Group in September 2019.About Allied Universal Allied Universal, a leading security and facility services company in North America with over 215,000 employees and revenues over $7.5 billion, provides unparalleled security services and technology solutions. With offices located throughout the U.S. as well as internationally (Canada, Mexico and the United Kingdom), Allied Universal is responsible for protecting client sites covering multiple specialty sectors such as higher education, healthcare, retail, commercial real estate, government and corporate campuses, etc. Supported by vast experience gained from being in business for over 60 years, Allied Universal provides proactive security services and cutting-edge smart technology to deliver evolving, tailored solutions that allow clients to focus on their core business. Through world-class customer service, highly advanced systems and cohesive technology solutions…Allied Universal is There for you™. For more information, please visit www.aus.com.Attachment * Wendel_AUS_DEC2019_EN
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Wendel finalise la cession d’une part de sa participation dans Allied Universal® pour un produit net de cession de 721 M$
Wendel finalise la cession d’une part de sa participation dans Allied Universal® pour un produit net de cession de 721 M$Wendel et d’autres actionnaires existants d’Allied Universal ont finalisé la cession d’une part majoritaire de leur participation dans la société à Caisse de dépôt et placement du Québec (“CDPQ”) et un nouveau groupe d’investisseurs mené par Warburg Pincus et une filiale de J. Safra Group (la « Transaction »). Dans le cadre de la transaction, Wendel a cédé 79% de sa participation pour un produit net de cession de 721 millions de dollars, et conservera environ 6% de participation résiduelle dans la société. Cette transaction valorise ainsi l’investissement net de Wendel dans Allied Universal à environ 920 millions de dollars, incluant les produits de cession réalisés et non réalisés, soit 2,5 fois les capitaux totaux investis en dollars. La valorisation totale de la société est plus élevée de 670 millions de dollars par rapport à la dernière calculée dans l’actif net réévalué de Wendel du 16 novembre 2018, publié avant l’annonce de la cession. La participation résiduelle dans Allied Universal, d’après la méthode de calcul de l’actif net réévalué, sera valorisée au prix de la transaction pour une année. Sur la base de la Transaction, Wendel a convenu de limiter ses droits de gouvernance et de liquidité proportionnellement à la taille de sa participation résiduelle. La transaction peut être soumise à des ajustements usuels post-clôture, qui pourraient impacter le montant des capitaux propres encore détenus par Wendel. Par ailleurs, Wendel pourrait être amené à céder des actions supplémentaires dans le cas où le groupe d’investisseurs mené par Warburg Pincus lèverait des fonds additionnels.A la suite de la finalisation de la transaction, Wendel reconnaîtra dans ses comptes consolidés 2019 une plus-value comptable sur la totalité des titres détenus. Cette plus-value devrait se monter à environ 600 millions d’euros (non audité). Par ailleurs, la participation résiduelle dans Allied Universal ne sera plus mise en équivalence, mais comptabilisée comme « actif financier à la juste valeur ».« Depuis notre investissement initial dans AlliedBarton en 2015, la société a fait passer son chiffre d’affaires de 2 milliards à plus de 7 milliards de dollars, grâce à sa croissance organique, ses opérations de croissance externe et la fusion avec Universal Services of America. Nous sommes extrêmement fiers des avancées réalisées par Steve Jones et toutes les équipes d'Allied Universal pendant notre partenariat et de voir le succès de la société se perpétuer », déclare Adam Reinmann, Managing Director et CEO de Wendel North America. David Darmon, Group Deputy CEO de Wendel, déclare : « Je suis très heureux de voir que de nouveaux investisseurs de qualité rejoignent Allied Universal pour poursuivre son développement et confirmer sa position de leader de son secteur. Cette opération renforce encore la réussite du parcours d’investissement de Wendel aux États-Unis et lui donne des moyens supplémentaires pour développer son portefeuille sur le long terme et rechercher de nouveaux actifs de qualité ».Historique de l'investissement de Wendel dans Allied UniversalWendel a réalisé l’acquisition d’AlliedBarton en décembre 2015 pour environ 1,68 milliard de dollars. Dans le cadre de cette transaction, Wendel a investi environ 687 millions de dollars en fonds propres aux côtés du management d’AlliedBarton pour acquérir environ 95 % du capital. En 2016, AlliedBarton a fusionné avec Universal Services of America, détenue par Warburg Pincus, créant ainsi le leader de la sécurité en Amérique du Nord. À l’issue de cette transaction, en échange de ses parts dans le capital d’AlliedBarton, Wendel a reçu environ 33 % des actions d’Allied Universal et 388 millions de dollars en numéraire. En octobre 2018, Wendel a investi 78 millions de dollars supplémentaires afin de soutenir l'acquisition d'U.S. Security Associates par Allied Universal. Les actionnaires d’Allied Universal ont annoncé en février 2019 avoir reçu une offre pour l'acquisition d'environ 40 % de leurs participations dans Allied Universal, par CDPQ, à une valeur d'entreprise de plus de 7 milliards de dollars. En septembre 2019, ils ont également annoncé la cession d’une part supplémentaire à un nouveau groupe d’investisseurs mené par Warburg Pincus et une filiale de J. Safra Group.À propos d’Allied UniversalAllied Universal, est une société de sécurité et de services leader en Amérique du nord avec plus de 215 000 employés et plus de 7,3 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Elle fournit des services inégalés de sécurité et de technologies, avec des bureaux dans tous les États-Unis ainsi qu’à l’international (Canada, Mexique Royaume-Uni). Allied Universal s’assure de la protection des sites de ses clients, couvrant de multiples secteurs d’activités tels que l’éducation, la santé, le commerce de détail, l’immobilier commercial, les sites gouvernementaux, les campus de sociétés, etc. Forte de ses 60 ans d’expérience dans ses métiers, Allied Universal fournit à ses clients des solutions proactives de sécurité et des solutions technologiques uniques lui permettant de leur offrir des solutions sur mesure et évolutives, les laissant ainsi se focaliser sur leur activité principale. Avec un service à la clientèle de premier ordre, des systèmes de gestion très avancés et des solutions technologiques homogènes « Allied Universal is There for you™ ».Pour plus d’information : www.aus.com.Agenda18.03.2020Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse)30.04.2020Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse)04.06.2020Assemblée Générale 30.07.2020Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse)04.11.20202020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse) Pièce jointe * Wendel_AUS_DEC2019_FR
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WENDEL : Déclaration du nombre de droits de vote et d'actions au 30 novembre 2019
Société européenne à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 180 632 988 eurosSiège social : 89, rue Taitbout - 75009 Paris - France572 174 035 RCS PARIS Information relative au nombre de droits de vote et d’actions prévue par l’article L.233-8 II du Code de commerce et l’article 223-16 du Règlement Général de l’AMFParis, le 4 décembre 2019A la date du Nombre d’actions en circulationNombre total de droits de vote Nombre de droits de vote théoriques68 318 486 30/11/2019 45 158 247Nombre de droits de vote exerçables*67 405 302 (*) Déduction faite des actions privées du droit de vote* * *À propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup* * * Contact Secrétariat généralCaroline BERTIN DELACOUR : +33 (0) 1 42 85 30 00c.bertindelacour@wendelgroup.comPièce jointe * Declaration du nombre de droits de vote et d'actions au 30 novembre 2019
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WENDEL: Allied Universal® and SOS Security® Announce Transformational Merger
Wendel welcomes today’s announcement by Allied Universal®, a leading security and facility services company in North America, and SOS Security®, a renowned provider of specialty global security services, of a definitive agreement executed with respect to a transformational merger that creates a security leader in North America.Founded in 1969, SOS Security brings a complementary and scalable approach to security services to Allied Universal. With offices in five countries, SOS Security's 15,000 employees work around the world providing safety, security, executive protection, intelligence, consultancy and advisory services, including more than 2,000 assignments last year in over 100 countries through its subsidiary, AS Solution. The company has among the highest retention rates in the industry with respect to customers and security personnel. The joining of Allied Universal and SOS Security establishes the company as a truly differentiated service provider in the global security industry with: * A combined force of over 230,000 security professionals; * Combined best practices to elevate security service delivery and industry norms; * SOS Security’s unique capabilities in international markets and intelligence analysis; * Allied Universal’s highly advanced, comprehensive and integrated technology solutions; * Expertise in risk management specializing in security consulting, investigations, personal protection and threat, disaster and emergency response; * High-level crowd management, event staffing and consulting providing a one-stop solution for event and site security.This transaction aligns with Allied Universal®’s goal of further penetration into niche areas and will contribute positively to the company’s long-term value creation.For more information : please visit www.aus.com and www.sossecurity.com Agenda03.18.20202019 FY Results / Publication of NAV of December 31, 2019 (post-market release)04.30.2020Q1 2020 Trading update / Publication of NAV as of March 31, 2020 (pre-market release).06.04.20202020 Annual General Meeting07.30.2020H1 2020 results / Publication of NAV as of June 30, 2020, and condensed Half-Year consolidated financial statements (post-market release).11.04.20202020 Investor Day / Presentation of NAV as of September 30, 2020, and Q3 2019 trading update (publication post-market release on 11/03/2020).About WendelWendel is one of Europe's leading listed investment firms. The Group invests in Europe, North America and Africa in companies which are leaders in their field, such as Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal and Tsebo. Wendel plays an active role as a controlling or lead shareholder in these companies. We implement long-term development strategies, which involve boosting growth and margins of companies so as to enhance their leading market positions. Wendel is listed on Eurolist by Euronext Paris. Standard & Poor’s ratings: Long-term: BBB, stable outlook – Short-term: A-2 since January 25, 2019Moody’s ratings: Long-term: Baa2, stable outlook – Short-term: P-2 since September 5, 2018Wendel is the Founding Sponsor of Centre Pompidou-Metz. In recognition of its long-term patronage of the arts, Wendel received the distinction of “Grand Mécène de la Culture” in 2012. For more information: Follow us on Twitter @WendelGroup * * *Attachment * 2019_11_21_Wendel_AUS_PR_EN
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WENDEL : Allied Universal® et SOS Security® annoncent une fusion significative dans leur industrie
Wendel salue l’annonce ce jour d’une fusion entre Allied Universal®, société de sécurité et de services leader en Amérique du nord, et SOS Security®, un prestataire de services de sécurité spécialisés dont l’expertise est reconnue, de la réalisation d’un accord définitif en vue de créer un leader de la sécurité en Amérique du Nord.Fondée en 1969, la société SOS Security apporte à Allied Universal une approche unique et évolutive en matière de services de sécurité. Elle dispose de bureaux dans cinq pays et emploie 15 000 salariés qui fournissent des services de sécurité, de sûreté, de protection rapprochée, de renseignement et de conseil dans le monde entier. L’an dernier, elle a affecté des agents à plus de 2 000 missions dans plus de 100 pays à travers sa filiale AS Solution. SOS Security affiche des taux de rétention parmi les meilleurs du secteur en matière de clients et de personnel de sécurité. La fusion entre Allied Universal et SOS Security donne naissance à un prestataire de services qui se différencie dans le secteur mondial de la sécurité par : • Un effectif combiné de plus de 230 000 professionnels de la sécurité ; • L’association des meilleures pratiques visant à élever la qualité de l’offre de services de sécurité et les normes du secteur ; • Les capacités uniques de SOS Security sur les marchés internationaux et dans le domaine de l’analyse du renseignement ; • Les solutions technologiques de pointe, intégrées et complètes d’Allied Universal ; • Une expertise en gestion des risques axée sur le conseil en sécurité, les enquêtes, la protection des personnes et les réactions à adopter face à des menaces, des catastrophes ou des situations d’urgence ; • Des services de gestion des mouvements de foule, de recrutement de personnel événementiel et de conseil de haut niveau permettant d’offrir une solution unique pour assurer la sécurité d’un événement ou d’un site.Cette opération s’inscrit dans la stratégie de croissance d’Allied Universal® dans des secteurs de niche et contribuera positivement à la création de valeur à long terme de la société.Pour plus d’informations : www.aus.com & www.sossecurity.comAgenda18.03.2020Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse)30.04.2020Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse)04.06.2020Assemblée Générale 30.07.2020Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse)04.11.20202020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse)* * *À propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader.Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup Pièce jointe * 2019_11_21_Wendel_AUS_PR_FR
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WENDEL : Déclaration du nombre de droits de vote et d'actions au 31 octobre 2019
Information relative au nombre de droits de vote et d’actions prévue par l’article L.233-8 II du Code de commerce et l’article 223-16 du Règlement Général de l’AMFParis, le 7 novembre 2019A la date du Nombre d’actions en circulationNombre total de droits de vote Nombre de droits de vote théoriques68 253 369 31/10/2019 45 158 247Nombre de droits de vote exerçables*67 336 630 (*) Déduction faite des actions privées du droit de vote* * *À propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup* * * Contact Secrétariat généralCaroline BERTIN DELACOUR : +33 (0) 1 42 85 30 00c.bertindelacour@wendelgroup.comPièce jointe * Declaration du nombre de droits de vote et d'actions au 31 octobre 2019
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WENDEL: Q3 Trading Update
Q3 Trading UpdateNet asset value per share: €158.6 up 7.6% vs. Dec. 31, 2018Consolidated sales of €6.4 billion over nine months, up 2.8% overall and up 0.9% organicallyNet Asset Value as of September 30, 2019: €7,162 million, or €158.6 per share, up 7.6% year-to-dateConsolidated sales of €6.4 billion over nine months, up 2.8% overall and up 0.9% organically * Most of the growth is attributable to Bureau Veritas, which has posted +6.0% total growth and +4.0% organic growth since the start of the yearc. €960m invested or committed since the start of 2019 * New investment of up to $590 million to acquire Crisis Prevention Institute (“CPI”); closing expected in Q4 2019 or Q1 2020 * Share buyback €200 million committed and disbursed * €125 million capital increase at Cromology in conjunction with its debt renegotiation * Bureau Veritas dividend taken in shares: €87.5 million * $12.1 million capital increase at Tsebo to strengthen its financial structurec. €1,091m announced and realized disposals since the start of the year * Disposal of c.70% of our stake in Allied Universal for c.$650 million; closing expected by the end of 2019 * Disposal of the full stake1 in Saint-Gobain, for a total sale amount of €468 million * Disposal of PlaYce closed in February; realized proceeds of €32.2 millionSustained strategic activity at Group companies over the past 9 months * Bureau Veritas: 5 transactions closed year-to-date, supporting the Agri-Food and Buildings & Infrastructure growth initiatives, and completed disposal of the North American HSE Consulting business * Allied Universal: closed 5 acquisitions representing c.$200m in additional revenue and successfully refinanced its debt in July with extended maturities and greater liquidity * Tsebo: launch of operations in Egypt, via external growth; with an initial development in the Catering business * Constantia Flexibles: strengthening of its position in Russia by acquiring TT-print, and full control taken of Oai Hung Co. Ltd. in Vietnam; disposal of MCC shares finalized in JulyWendel’s financial structure further strengthened * Pro forma LTV ratio at 7.4% as of September 30, 20192 * Successful new issue of 7-year bonds issued at excellent terms * Debt maturity increased to 5.8 years following the repayment of the July 2019 Saint-Gobain exchangeable bond and bond maturing on September 17, 2019 * Moody’s rating reaffirmed at Baa2 with stable outlookReturn to shareholders * Agreement to repurchase €200 million of shares launched on April 17, 2019 * 1,169,399 shares already canceled on April 25, 2019 * Buybacks ongoing with the balance of shares to be received and subsequently canceled upon completion of the transaction, expected later this yearNew appointments * On September 11, 2019 David Darmon, previously CEO of Wendel North America, was appointed Group Deputy CEO * Appointment of three Executive Vice-Presidents: Jérôme Michiels (Group Chief Financial Officer), Josselin de Roquemaurel, (co-head of Wendel’s investment activity in France, Belgium and Switzerland) and Félicie Thion de la Chaume (CEO of Wendel London) * Adam Reinmann, appointed CEO of Wendel North America * Stéphane Heuzé appointed CEO of Wendel Africa * Howard Ouyang appointed CEO of Wendel Singapore * Stéphanie Besnier, co-head of Wendel’s investment activity in France, Belgium and Switzerland, is now also responsible for overseeing and developing Wendel Lab, which comprises investments in the technology sector Today, Wendel is hosting its 18th annual Investor Day, with a focus on the Group’s largest unlisted assets.André François-Poncet, Wendel Group CEO, commented:“We are dedicating a very significant part of our energy towards enhancing value creation across our portfolio companies while being on the lookout for new acquisitions matching our investment criteria.Some of our companies are successfully carrying-out ambitious growth and digital transformation initiatives while others are experiencing a difficult 2019. We are taking action to turn these around. Bureau Veritas, our largest investment, continues to enjoy good momentum with five consecutive quarters of sustained organic growth. IHS is still evidencing vigorous organic growth as well. Allied Universal is successfully integrating USSA while enlarging its service offering through targeted acquisitions.As anticipated, Stahl’s business environment has continued to deteriorate and management has been very quick to react. Constantia Flexibles and Tsebo are implementing necessary measures to address volume declines and intense competitive pressure. Cromology is beginning to see its performance turn around.Regarding our portfolio rotation, we have kept a balance between capital deployment and realizations- ie approximately one billion each- the former through share buybacks, investments in our portfolio companies and through the recently announced acquisition of Crisis Prevention Institute in the US.In September, Wendel appointed David Darmon as Deputy Group CEO and member of the Management Board. We promoted new talents to implement our strategy which aims at taking advantage of opportunities resulting from digitalization and sustainability. Wendel enjoys a solid portfolio and a strong balance sheet. We continue to seek investment opportunities in a disciplined manner.” Nine-month 2019 sales of Group companiesNine-month 2019 consolidated sales(in millions of euros)9 months 20189 months 2019 ΔOrganic Δ Bureau Veritas3,535.03,747.3+6.0%+4.0% Constantia Flexibles 1,146.01,146.9+0.1%-2.2% Cromology509.4520.3+2.1%+2.2% Stahl662.0611.5-7.6%-8.5% Tsebo386.4390.6+1.1%-3.5% Consolidated sales6,238.96,416.6+2.8%+0.9% Nine-month 2019 sales of equity-accounted companies(in millions of euros)9 months 20189 months 2019 ΔOrganic Δ Allied Universal3,459.44,888.4+41.3%+5.7%3 IHS714.2813.5+13.9%+9.9% Q3 2019 sales of Group companiesQ3 2019 consolidated sales(in millions of euros)Q3 2018Q3 2019 ΔOrganic Δ Bureau Veritas1,196.71,270.7+6.2%+3.9% Constantia Flexibles386.9386.0-0.2%-0.9% Cromology168.1171.7+2.1%+1.9% Stahl209.7194.9-7.0%-8.2% Tsebo127.9131.4+2.7%-6.7% Consolidated sales2,089.42,154.7+3.1%+1.0% Q3 sales of equity-accounted companies(in millions of euros)Q3 2018Q3 2019 ΔOrganic Δ Allied Universal1,209.31,708.5+41.3%+7.2%4 IHS255.7277.5+8.5%+6.4% Sales of Group companiesBureau Veritas – Revenue of EUR 1.271 billion in Q3 2019, +6.2% year-on-year of which +4.7% at constant currency and +3.9% organically(full consolidation)Sales over the first nine months of the year totalled €3,747.3 million, up 6.0% compared to the previous year, with +4.0% organic growth.Third-quarter 2019 revenue totaled €1.271 billion, up +6.2% vs. Q3 2018.For Q3 2019, Bureau Veritas reported the fifth consecutive quarter of solid organic revenue of c.4%. Five businesses out of six grew at 4.6% organically on average. Industry was the top performing business with the full benefits of the balanced portfolio between Opex and Capex contracts, up 6.8%, alongside Marine & Offshore, up 6.5%. Agri-Food business maintained strong growth thanks to its wide geographical footprint enabling major contracts wins in every region. Year-to-date this led to 4% organic revenue growth. As expected, Certification declined organically 4.8%, reflecting of a transitional year post-revision of standards which made 2018 a high base of comparison.External growth was +0.8% (net of divestments) with 5 transactions closed year-to-date supporting Growth Initiatives in Agri-Food and Building and Infrastructure, adding €46m of annualized revenue. This includes the acquisition in August 2019 of Q Certificazioni, an independent certification body specializing in organic food certification and the disposal of the non-strategic consulting business unit providing health, safety and environmental services in North America (HSE Consulting).Exchange rate fluctuations had an impact of +1.5%, owing principally to appreciation of the USD and pegged currencies against the euro partly offset by the depreciation of some emerging countries’ currencies.Confirmed 2019 outlook For full-year 2019, the Group expects: * solid organic revenue growth * continued adjusted operating margin improvement at constant currency * sustained strong cash flow generationFor more information: https://group.bureauveritas.com/Constantia Flexibles – Total sales growth flat (+0.1%) with negative organic growth (- 2.2%). Financial structure strengthened with the disposal of MCC shares. Profitability continues to be impacted by organic decline. (full consolidation) 9M 2019 sales totalled €1,146.9 million, up +0.1% compared with 9M 2018 (€1,146.0 million), of which -2.2% organically. Fluctuations in exchange rates had a slightly positive impact of 0.6%, driven predominantly by the US dollar, the South African Rand and the Indian rupee. The consolidation of the Indian company Creative Polypack and the Russian company Constantia TT contributed positively to growth, with a scope effect of 1.7%The Consumer division (c.80% of sales) suffered from lower volume in challenging European markets for dairy and processed meat products, while emerging markets are showing growth, in particular in India. However, growing geographies did not offset the volume decline in other markets exposed to a very competitive pricing environment. Pharma business (c. 20% of sales) faced a difficult comparative period (one-off orders in previous year) and also was also exposed to the adverse impact of lower volumes and difficulties experienced by certain customers, though these are gradually being replaced. As in the first half of 2019, lower volumes combined with the time-lag in implementing higher prices for raw materials to customers had a negative impact on profitability. The positive impacts of cost containment measures taken in Q2 were not confirmed in Q3. As a result, the combined effect of a challenging top-line environment and costs inflation will negatively impact profitability in 2019. The Company has launched further significant efforts for additional cost-cutting measures. In early July 2019, Constantia Flexibles completed the sale of its shares in Multi-Color Corporation, for €147.7m. In the first half of 2019, Constantia Flexibles finalized its takeover of 100% of Oai Hung Co., for €46.1m, and settled a minority shareholders’ squeeze out litigation which resulted in a €45.4m net cash outlay (fully provisioned). In September 2019, Constantia Flexibles completed the acquisition of a majority stake in the Russian group of companies TT-Print. Now known as Constantia TT, the plant in Voskresensk mainly produces packaging for the pharmaceutical industry. This acquisition has been consolidated since September 1, 2019 and recorded sales of €8.5 million in 2018. Constantia Flexibles is pursuing its strategy aiming for 100% fully recyclable packaging by 2025, with the opening of an innovative facility producing 100% of recyclable flexible packaging. Based in India, Constantia ecoflex Ahmedabad, became operational in Q3 2019. On October 14, 2019, Constantia Flexibles announced the appointment of Ms. Tanja Dreilich as new CFO. Tanja Dreilich has international and broad an international experience in CFO and other Finance functions. Latest she was responsible as CFO and Managing Director of the Kirchhoff Group, a global automotive supplier Group and a leading Ecotec Group, based in Germany, where she was crucial for increasing sales and significantly improving profitability during her five-year tenure. With Tanja Dreilich Constantia Flexibles gains a management professional who has proven to successfully drive change in highly dynamic environments in companies of comparable size in different industries. Her experience covers responsibilities in public, privately-owned as well in PE-owned environments. Cromology – 9-month organic growth of +2.2% and strengthened financial structure (full consolidation) During the first nine months of 2019, Cromology's sales totaled €520.3m, up 2.1% compared with last year. Organic growth was up 2.2% over the period driven by France and international businesses (except Italy). Changes in scope (primarily explained by the disposal of integrated stores in Italy in 2018) had a negative effect of 0.3%, while changes in exchange rates had a positive impact of 0.2 % on sales.In May, Wendel announced a €125m equity injection in conjunction with the renegotiation of Cromology's debt in order to strengthen its financial structure.Wendel and Cromology have obtained significant concessions from the lenders to give the company sufficient latitude to carry out its recovery plan. Specifically, senior debt maturity has been extended to five years, and financial covenants have been considerably eased.The operational and financial restructuring under the leadership of the new management team is on track. As already observed in the first half of the year, improvements in sales organization and cost optimization are starting to bear fruits.Stahl – 9-month sales down 7.6%. Leather division impacted by still difficult market conditions in the automotive and leather end-markets. Profitability stable thanks to management focus.(full consolidation) Stahl’s sales totaled €611.5 million over the first nine months of the year, representing a decrease of 7.6% vs. €662.0 million of sales in 9M 2018.As in the first half, Stahl continued to be impacted by the overall macro-economic weakness in China linked to trade war and by the downturn in global industrial production, which appears to have affected the wider chemical sector. The challenging market conditions in the automotive segments and shoe industry weighed notably on Leather chemicals (c.70% of sales) with a double-digit decline in volumes and, to a lesser extent, on Performance Coatings (c.30% of sales). Volume decline was partially compensated by a positive average selling price, translating into a negative 8.5% organic growth. Foreign exchange rate fluctuations had a slightly favorable impact (+0.9%).Despite this challenging context, and thanks to its management focus and resilient business model, Stahl quickly adapted and will continue to adapt its fixed cost base to market conditions with cost-cutting measures on top of the synergies associated with the acquisition of BASF Leather Chemicals. This strong management of costs should continue to mitigate the impact on the margin, as already proven over the first half of the year. IHS Towers – Total growth of 7.2%; strong organic growth of 9.9%(equity method) IHS’ nine-month 2019 revenue totaled $914m, up 7.2% year-on-year. Organic growth stands at +9.9%, driven by a strong momentum in terms of new lease amendments (such as 3G and 4G upgrades), new tenants, the increase in the total number of owned and managed towers (24,0195 as of September 30, 2019, up+1.6% Y-o-Y) and price escalation mechanisms.All markets are growing organically, with Nigeria and Rwanda posting double digit organic growth rates. Changes in local exchange rates to the US dollar had a negative impact of 2.7% over total revenues.The Point-of-Presence lease-up rate increased to 1.55x while the technology tenancy ratio increased to 2.45x.On October 29, 2019, IHS announced the appointment of John Ellis (Jeb) Bush and Nick Land as new non-executive independent directors to its Board of Directors.Mr. Bush is the current President of Jeb Bush & Associates LLC. He was the Governor of Florida between 1999 and 2007, and the Florida Secretary of Commerce from 1986 to 1988. Mr. Bush currently serves as the Chairman of Dock Square Capital and of the Foundation for Excellence in Education.Mr. Land will also serve as the chairman of IHS' Audit Committee. Mr. Land also chairs or sits on the board of Thames Water Utilities, The Instant Group and Astro Lighting Ltd. Mr. Land has previously been a Non-Executive Director of Vodafone Group, Royal Dutch Shell, Alliance Boots, Ashmore Group and BBA Aviation.With regards to external growth, the acquisition of c. 1,600 towers from Zain in Kuwait is proceeding through regulatory authorizations. In Saudi Arabia (c.8,100 towers), IHS is still working in order to obtain the necessary required licenses and authorizations. For more information: https://www.ihstowers.comAllied Universal® – Strong revenue growth, continued execution of acquisition strategy, and successful refinancing(Equity method)During the first nine months of 2019, Allied Universal® generated revenue of $5,492.5m, representing a 33.0% increase over the prior year. This growth is the result of completed acquisitions, including U.S. Security Associates (“USSA”), and 5.7% organic growth, which was driven by hourly bill rate increases, the net addition of new clients, and hours growth with existing clients. When factoring in acquisitions completed in 2018 (including USSA) and 2019, year-to-date pro forma organic revenue growth was 2.5%.Since the beginning of the year, Allied Universal has acquired five companies, which approximately generate a combined $200m of annual revenues. * Allied Universal® expanded its technology solutions business with the April 2019 acquisition of Securadyne Systems, a security systems integration company based in Dallas, Texas. This acquisition added Securadyne’s systems and technology platform to Allied Universal’s existing offerings and led to the creation of Allied Universal® Technology Services that provides integrated security technology solutions to AU clients. In addition, in August 2019, Allied Universal acquired Midstate Security, an integrated electronic security and monitoring systems business based in Michigan, which provides security technology services throughout the Midwestern United States. * Allied Universal® completed three acquisitions of security officer services companies in 2019: Point 2 Point Global Security in May (Dallas, Texas); Cypress Private Security in June (San Francisco, CA); and Shetler Security Services in July (Phoenix, AZ).In July 2019, Allied Universal® completed the refinancing of its credit facilities. The new facilities extended maturities, improved liquidity, and increased the share of fixed rate debt.The integration of USSA is now complete, and Allied Universal® expects to generate $70m of synergies, in excess of the initial target of $55m. These synergies were almost fully realized on an annualized basis by the end of September 2019, and their full year impact is expected to be reflected in the FY 2020 results.Tsebo – Decline in total growth of 4.9% affected by FX and macro environment in South Africa, translating into volume pressure on existing contracts and accrued competition for renewals (full consolidation) Tsebo's 9M 2019 sales reached $438.9 million. The sluggish South African macro situation resulted in a depressed local business environment that impacted companies and consumers alike. This has led to increased pressure on organic growth, down 3.5% year-on-year and on margins. External growth was +6.7%, driven by the acquisitions of Servcor in 2018 and Compass Egypt in 2019. Unfavorable exchange rate fluctuations, in particular the weakening of the South African rand against the U.S. dollar, had an impact of -8.0%. Tsebo's profitability eroded over the period, leading the new leadership team to launch a series of structured measures in order to improve efficiencies and ensure the business is set to restore margins as the economy recovers.Wendel’s net asset value: €158.6 per shareNet asset value was €7,162 million or €158.6 per share as of September 30, 2019 (see Appendix below), a 7.6% increase from €147.4 per share as of December 31, 2018. The discount to NAV was 21.6% as of September 30, 2019.According to Wendel’s NAV calculation method, IHS value as of September 30, 2019 has been adjusted to account for Helios Tower Plc’s IPO and peers in emerging countries have been overweighed.Other significant events since the beginning of 2019 Wendel to Acquire Crisis Prevention Institute (“CPI”)On October 15, 2019, Wendel announced it has signed an agreement to acquire Crisis Prevention Institute (“CPI” or the “Company”) at an enterprise value of $910 million. Under terms of the proposed acquisition, Wendel will make an equity investment of up to approximately $590 million, for an approximately 98% ownership interest in the company, alongside CPI’s management team. The transaction is expected to close in the fourth quarter of 2019 or in the first quarter of 2020, subject to customary conditions and regulatory approvals.Headquartered in Milwaukee, Wisconsin, CPI is the leading provider of behavior management and crisis prevention training programs. For nearly 40 years, CPI has been providing crisis prevention and intervention training programs to help professionals respond to anxious, hostile and violent behaviors with safe and effective methods.The Company primarily serves education and healthcare customers in the U.S., and is expanding its reach in behavioral and home health care, as well as other industries with similar behavioral encounters, including retail and security services. The Company has expanded internationally over the past several years and now generates more than 20% of its sales outside the U.S., principally in Canada and United Kingdom.CPI specializes in “train the trainer” programs that teach and certify individuals to instruct staff at their organizations to assess, manage, and safely resolve instances of high-risk, disruptive or aggressive behavior in the workplace.CPI employs 316 people globally and has an installed base of more than 38,000 active Certified Instructors who train over 1.4 million individuals per year and, who, along with their predecessors for the past 40 years, have trained more than 15 million professionals in North America, Europe and across the globe.Wendel to sell a large part of its stake in Allied Universal®On February 20, 2019, Allied Universal’s shareholders announced they entered into an agreement to sell an approximately 40% stake in Allied Universal to Caisse de dépôt et placement du Québec (“CDPQ”).In addition, on September 18, 2019, Wendel, CDPQ, and other existing shareholders announced an agreement to sell an additional stake in Allied Universal to a new investment group led by Warburg Pincus and an affiliate of the J. Safra Group. Wendel will sell additional shares to the extent the WP investment group raises additional capital.The combined transaction values Wendel’s total stake at approximately $900 million, subject to certain items at closing. At close, Wendel is expected to receive over 70% of the value in cash, representing total cash proceeds of approximately $650 million, and will retain an approximately 8% residual equity stake in Allied Universal. Wendel has agreed to limited governance and liquidity rights commensurate with the size of its remaining ownership stake.The transaction is expected to close by the end of 2019. Wendel invested €125 million in Cromology in conjunction with the renegotiation of its debtOn May 13, 2019, Wendel signed an agreement to renegotiate the financial debt of Cromology, successfully capping a process initiated in Q4 2018. End of May, Wendel invested €125m in equity alongside the new management team. The new equity contributed by Wendel will strengthen Cromology's financial structure, in particular by lightening its debt burden through the early repayment of €75m in senior debt. The new equity will also enable the company to implement its transformation plan and finance its investments. Wendel and Cromology have obtained significant concessions from the lenders to give the company sufficient latitude to carry out its recovery plan. Specifically, senior debt maturity has been extended to five years, and financial covenants have been eased considerably.Wendel’s €200 million share repurchaseAs part of the €200 million share repurchase agreement, Wendel made a €200 million payment to Goldman Sachs on April 23, 2019, and received thus far 1,169,399 of its own ordinary shares delivered by Goldman Sachs. These shares have been canceled on April 25, 2019.Goldman Sachs, acting independently, may enter into transactions on Wendel’s shares and related hedging activities for a period, that is not expected, in normal circumstances, to end later than December 17, 2019. Upon completion of the transaction, Wendel may receive from Goldman Sachs an additional number of Wendel’s ordinary shares to be determined on the basis of the volume-weighted average price per share, less a discount, over the execution period, subject to potential adjustments. In doing so, the Company is taking advantage of its significant share price discount.The program is ongoing and the balance will be received upon completion of the transaction.Sale of PlaYceWendel has agreed to sell its 40% holding in PlaYce (formerly SGI Africa) to CFAO generating net proceeds of €32.2 million, following an initial investment of €25.3 million at the end of July 2016.Sale of Saint-Gobain sharesSince January 2019, Wendel has sold 14.1 million Saint-Gobain shares in the market for a total sale amount of €468 million.A very strong financial structureGross debt as of the end of September stood at €1,651m, with, net cash position of €1,077m resulting in a net debt of €574m. LTV of 7.4%. Adjusted for Allied Universal and CPI transactions6, pro forma net debt is €0.5bn and LTV ratio 6.7%. Successful extension of credit linesIn-mid October, Wendel again successfully extended its undrawn credit facility of €750M. The new maturity is now October 2024. Moody’s reaffirms Wendel Baa2 rating with a stable outlook On September 25, 2019 Moody’s reaffirmed its Baa2 long term issuer rating to Wendel. As stated in Moody’s credit opinion, this rating, one notch above the investment grade threshold, reflects the company’s consistent and prudent investment strategy as well as its conservative financial policy as exemplified by a very low point-in-time market value leverage and a commitment to maintain a low market value leverage through market cycles. €300 million 7-year bond issue bearing interest at 1.375%On April 23, 2019, Wendel successfully placed a €300 million bond issue maturing in April 2026 and bearing interest at 1.375%. The issue was very well received by investors and was more than 7 times oversubscribed. Proceeds of this issue were used for general corporate purposes and for full, early repayment of bonds maturing in April 2020 (€300m) and in January 2021 (€207m) pursuant to their make-whole redemption provisions. These two transactions enabled Wendel to extend its debt maturities while also reducing its gross debt and lowering its average cost.Reimbursements of €712m bond debtsWendel repaid the €500m exchangeable bond in Saint-Gobain on July 31, 2019 as well as the bond bearing 5.875% interest and maturing in September 19, 2019 for total of €212m.Change in governance: A renewed Executive BoardOn September 11, 2019 and as a result of Bernard Gautier departure after 16 years of service, David Darmon was appointed Group Deputy CEO and joined Wendel’s Executive Board, alongside Group CEO André François-Poncet,.David Darmon joined Wendel in 2005 and led several key investments over the past 14 years. He was involved in a senior capacity in the investment and oversight of companies such as Allied Barton (now Allied Universal), CSP Technologies, Deutsch, and Stallergenes. David also initiated some investments in the technology sector. David opened Wendel’s New York office (Wendel North America) which he has led since 2013. To date, Wendel has invested approximately $1.7bn in the United States. In addition to investment responsibilities, David previously served as Wendel’s corporate Secretary to the Wendel Supervisory Board. Before joining Wendel, David was a Director of Apax Partners in Paris, where he specialized in LBO transactions for six years. He began his career in M&A at Goldman Sachs in London. He is a graduate of Essec and holds a MBA from Insead. Currently, David is a Director and a governance committee member at Allied Universal, the largest security group in North America. Agenda03.18.20202019 FY Results / Publication of NAV of December 31, 2019 (post-market release)04.30.2020Q1 2020 Trading update / Publication of NAV as of March 31, 2020 (pre-market release).06.04.20202020 Annual General Meeting07.30.2020H1 2020 results / Publication of NAV as of June 30, 2020, and condensed Half-Year consolidated financial statements (post-market release).11.04.20202020 Investor Day / Presentation of NAV as of September 30, 2020, and Q3 2019 trading update (publication post-market release on 11/03/2020).About WendelWendel is one of Europe's leading listed investment firms. The Group invests in Europe, North America and Africa in companies which are leaders in their field, such as Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal and Tsebo. Wendel plays an active role as a controlling or lead shareholder in these companies. We implement long-term development strategies, which involve boosting growth and margins of companies so as to enhance their leading market positions. Wendel is listed on Eurolist by Euronext Paris. Standard & Poor’s ratings: Long-term: BBB, stable outlook – Short-term: A-2 since January 25, 2019Moody’s ratings: Long-term: Baa2, stable outlook – Short-term: P-2 since September 5, 2018Wendel is the Founding Sponsor of Centre Pompidou-Metz. In recognition of its long-term patronage of the arts, Wendel received the distinction of “Grand Mécène de la Culture” in 2012. For more information: Follow us on Twitter @WendelGroup Appendix : NAV as of September 30, 2019: €158.6 per share(in millions of euros) 09/30/2019 Listed equity investmentsNumber of shares Share price (1)3,545 Bureau Veritas160.8 M€22.03,545 Investment in unlisted assets (2)4,050 Other assets and liabilities of Wendel and holding companies (3) 141 Net cash position & financial assets (4) 1,077 Gross asset value 8,813 Wendel bond debt -1,651 Net Asset Value 7,162 Of which net debt -575 Number of shares 45,158,247 Net Asset Value per share €158.6 Wendel’s 20 days share price average €124.4 Premium (discount) on NAV -21.6% 1. Last 20 trading days average as of September 30, 2019 2. Investments in non-publicly traded companies (Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal, Tsebo, indirect investments and debts). As per previous NAV calculation as of June 30, 2019 IHS valuation as of September 30, 2019 was solely performed based on EBITDA which is at this stage the most relevant sub-total. IHS valuation parameters have been adjusted to account for Helios Tower Plc’s IPO. Stake in Allied Universal is valued after the CDPQ and Warburg continuation fund agreements. Aggregates retained for the calculation exclude the impact of IFRS16 3. Of which 925,726 treasury shares as of September 30, 2019 4. Cash position and financial assets of Wendel & holdings. As of September 30, 2019, this comprises € 0.8bn of cash and cash equivalents and € 0.3bn short term financial investmentAssets and liabilities denominated in currencies other than the euro have been converted at exchange rates prevailing on the date of the NAV calculationIf co-investment and managements LTIP conditions are realized, subsequent dilutive effects on Wendel’s economic ownership are accounted for in NAV calculations. See page 303 of the 2018 Registration Document * * * 1 Wendel kept 30,000 shares in Saint-Gobain, c.1 million euros2 As of September 30, 2019, the pro forma LTV ratio stood at 6.7%, including c.$650m in proceeds from the announced sale of the Allied Universal stake, and the CPI acquisition project (up to $590m).3 When factoring in acquisitions completed in 2018 (including USSA) and 2019, year-to-date pro forma organic revenue growth was 2.5% in the first 9 months of 20194 When factoring in acquisitions completed in 2018 (including USSA) and 2019, year-to-date pro forma organic revenue growth was 2.8% in Q3 20195 Tower count excluding managed services and WIP as of September 30, 20196 Including c. $650m proceeds from announced stake sale of Allied Universal & $590m invested in Crisis Prevention Institute (“CPI”). Attachment * Wendel_2019_09_Q3_CP_EN
- Globe Newswire
WENDEL : Activité du 3ème trimestre
Activité du 3ème trimestreActif net réévalué par action : 158,6 € en hausse de 7,6 % depuis le début de l’annéeChiffre d’affaires consolidé de 6,4 Mds€ sur neuf mois, en hausse de + 2,8 %, dont + 0,9 % organiqueActif net réévalué au 30 septembre 2019 : 7 162 M€ soit 158,6 € par action, en hausse de 7,6 % depuis le début de l’annéeChiffre d’affaires consolidé de 6,4 Mds€ sur neuf mois, en hausse de + 2,8 %, dont + 0,9 % organique * Cette augmentation est essentiellement portée par Bureau Veritas, affichant une croissance totale de + 6,0 % et une croissance organique de + 4,0 % depuis le début de l’annéeEnviron 960 millions d’euros investis ou engagés depuis le début de l’année * Wendel investira jusqu’à environ 590 millions de dollars dans Crisis Prevention Institute (« CPI »), la finalisation de l’opération devrait intervenir au quatrième trimestre 2019 ou au premier trimestre 2020 * Rachat d’actions Wendel pour 200 millions d’euros engagés et déjà déboursés * Augmentation de capital de Cromology de 125 millions d’euros à l’occasion de la renégociation de sa dette * Prise du dividende de Bureau Veritas en titres pour 87,5 millions d’euros * Augmentation de capital de Tsebo pour 12,1 millions de dollars en renforcement de sa structure financièreEnviron 1 091 millions d’euros de cessions annoncées et réalisées depuis le début de l’année * Vente d’environ 70% de la participation dans Allied Universal pour un produit d’environ 650 millions de dollars, qui devrait être finalisée à la fin de l’année * Cession de la totalité1 des titres Saint-Gobain depuis début janvier, pour un prix de cession total de 468 millions d’euros * Cession de PlaYce finalisée en février pour 32,2 millions d’eurosActivité stratégique des sociétés du Groupe soutenue depuis le début de l’année * Finalisation de 5 transactions depuis le début de l’année par Bureau Veritas en soutien aux Initiatives de Croissance dans les activités Agroalimentaire et Bâtiment & Infrastructures. Cession de l’activité HSE en Amérique du Nord * Cinq acquisitions finalisées par Allied Universal représentant un chiffre d’affaires additionnel d’environ 200M$ et succès, en juillet, du refinancement de la dette dont les maturités ont été fortement allongées et la liquidité de la société augmentée * Tsebo débute son activité en Égypte par acquisition, avec un premier développement de l’activité Catering * Renforcement de la position de Constantia Flexibles en Russie avec l’acquisition de TT-Print, prise de contrôle totale de Oai Hung Co. Ltd au Vietnam. Cession des actions MCC finalisée en juillet.Structure financière de Wendel encore renforcée * Ratio LTV à 7,4 % au 30 septembre 20192 * Succès d’une émission obligataire à 7 ans dans d’excellentes conditions * Maturité de la dette allongée à 5,8 ans, à la suite des remboursements de l’obligation échangeable Saint-Gobain fin juillet et de l’obligation du 17 septembre 2019 * Notation Moody’s confirmée à Baa2 et perspectives stablesRetour aux actionnaires * Lancement effectif du programme de rachat d’actions d’un montant de 200 millions d’euros le 17 avril 2019 * 1 169 399 actions déjà annulées le 25 avril * Le programme suit son cours comme prévu et le solde des actions rachetées sera reçu et annulé à la fin de la période d’exécution.Récentes nominations * Le 11 septembre 2019 David Darmon, précédemment CEO de Wendel North America a rejoint le Directoire de Wendel en tant que Group Deputy CEO * Nomination de trois Directeurs généraux adjoints : Jérôme Michiels (Directeur financier groupe), Josselin de Roquemaurel, (co-responsable des activités d’investissement en Europe francophone) et Félicie Thion de la Chaume (CEO de Wendel Londres) * Adam Reinmann devient CEO de Wendel North America * Stéphane Heuzé devient CEO de Wendel Africa * Howard Ouyang devient CEO de Wendel Singapore * Stéphanie Besnier, co-responsable de l’activité d’investissement en France, Belgique et Suisse, est désormais chargée, en plus de ses responsabilités actuelles, du développement du Wendel Lab qui regroupe les investissements de Wendel dans le secteur de la technologieWendel tient ce jour sa 18e journée des investisseurs, dédiée aux principales sociétés non cotées du Groupe.André François-Poncet, Président du Directoire du groupe Wendel, a déclaré : « Nous consacrons une part très importante de notre énergie à accélérer la création de valeur de nos sociétés, tout en recherchant activement des investissements répondant à nos critères d’acquisition. Certaines de nos participations mettent en œuvre avec succès d’ambitieuses initiatives de croissance et de transformation digitale et d’autres connaissent une année 2019 difficile. Nous prenons des mesures pour leur redressement. Ainsi, Bureau Veritas, notre plus grosse participation, poursuit sa dynamique positive avec 5 trimestres consécutifs de solide croissance organique, IHS connaît toujours une forte croissance organique, Allied Universal travaille avec succès à l’intégration de USSA, tout en renforçant son offre de services par des acquisitions ciblées.L’environnement de marché demeure, comme prévu, plus difficile pour Stahl. Son management a rapidement pris des mesures pour y faire face. Constantia Flexibles et Tsebo mettent en œuvre les actions nécessaires en réaction aux baisses de volumes ou aux intenses pressions concurrentielles. La performance de Cromology commence à se redresser.En termes de rotation d’actifs, nous avons maintenu un équilibre entre déploiement et cessions- dans chaque cas pour environ un milliard d’euros - en rachetant nos propres actions, en réinvestissant dans nos sociétés et en signant l’acquisition de Crisis Prevention Institute aux Etats-Unis.En septembre, Wendel a nommé David Darmon au Directoire et a confié de nouvelles responsabilités à plusieurs membres seniors de l’équipe. Nous avons déployé de nouveaux talents afin de mettre en œuvre notre stratégie pour saisir les opportunités liées à la digitalisation et au développement durable.Forte d’un portefeuille et d’un bilan solides, Wendel analyse, avec discipline, les possibilités d’investissements dont les qualités intrinsèques répondent à nos critères » Chiffre d’affaires des sociétés du Groupe sur 9 mois 2019Chiffre d’affaires consolidé sur neuf mois 2019(en millions d’euros)9 mois 20189 mois 2019 ΔΔ Organique Bureau Veritas3 535,03 747,3\+ 6,0%\+ 4,0% Constantia Flexibles 1 146,01 146,9\+ 0,1%\- 2,2% Cromology509,4520,3\+ 2,1%\+ 2,2% Stahl662,0611,5\- 7,6%\- 8,5% Tsebo386,4390,6\+ 1,1%\- 3,5% Chiffre d’affaires consolidé6 238,96 416,6\+ 2,8%\+ 0.9% Chiffre d’affaires sur neuf mois 2019 des sociétés mises en équivalence(en millions d’euros)9 mois 20189 mois 2019 ΔΔ Organique Allied Universal3 459,44 888,4\+ 41,3%\+ 5,7%3 IHS714,2813,5+13,9%\+ 9,9% Chiffre d’affaires des sociétés du Groupe au 3e trimestre 2019 Chiffre d’affaires consolidé du 3e trimestre 2019(en millions d’euros)T3 2018T3 2019 ΔΔ Organique Bureau Veritas1 196,71 270,7\+ 6,2%\+ 3,9% Constantia Flexibles 386,9386,0\- 0,2%\- 0,9% Cromology168,1171,7\+ 2,1%\+ 1,9% Stahl209,7194,9\- 7,0%\- 8,2% Tsebo127,9131,4\+ 2,7%\- 6,7% Chiffre d’affaires consolidé2 089,42 154,7\+ 3,1%\+ 1,0% Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2019 des sociétés mises en équivalence(en millions d’euros)T3 2018T3 2019 ΔΔ Organique Allied Universal1 209,31 708,5\+ 41,3%\+ 7,2%4 IHS255,7277,5\+ 8,5%\+ 6,4% Activité des sociétés du GroupeBureau Veritas – Chiffre d'affaires de 1,271 milliard d'euros au T3 2019, en hausse de + 6,2 % par rapport à l'exercice précédent dont + 4,7 % à taux de change constant et + 3,9 % de croissance organique(Intégration globale)Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de l’année s’élève à 3 747,3 M€, en hausse de + 6,0 % par rapport à l’année précédente, dont + 4,0 % de croissance organique.Le chiffre d’affaires du troisième trimestre s’élève à 1,271 Md€, en hausse de + 6,2 % par rapport au troisième trimestre 2018.Au troisième trimestre 2019, Bureau Veritas enregistre, pour le cinquième trimestre consécutif, une croissance organique solide d’environ 4 %. Cinq des six activités du Groupe ont atteint une croissance organique de 4,6 % en moyenne. L’activité Industrie a été la plus performante avec tous les bénéfices d’un portefeuille équilibré entre les contrats Opex et Capex, en hausse de 6,8 %, aux côtés de l’activité Marine & Offshore, en hausse de 6,5 %. L’activité Agroalimentaire a maintenu une croissance solide grâce à sa large présence géographique qui permet de remporter des contrats majeurs dans toutes les régions. Au cours des neuf premiers mois, Bureau Veritas a ainsi atteint 4 % de croissance organique du chiffre d’affaires. L’activité Certification affiche un recul de (4,8) % comme attendu, reflet d'une année de transition suite à la révision des normes dont elle avait bénéficié lors de l’exercice 2018.La croissance externe est de + 0,8 % (net de cession) avec cinq transactions clôturées depuis le début de l’exercice en soutien aux Initiatives de Croissance dans les activités Agroalimentaire et B&I, ajoutant 46 M€ de chiffre d’affaires annualisé. Cette croissance inclut l’acquisition en août 2019 de Q Certificazioni, un organisme de certification indépendant spécialisé dans la certification biologique des produits alimentaires et la cession de l’activité non stratégique de services de conseil en matière de santé, de sécurité et d'environnement en Amérique du Nord (HSE Consulting).L’évolution des taux de change a eu un impact positif de + 1,5 %, du fait principalement de l’appréciation du dollar américain et des devises corrélées face à l’euro partiellement compensée par la dépréciation des devises de certains pays émergents.Perspectives 2019 confirméesPour l'exercice 2019, Bureau Veritas prévoit : * une solide croissance organique du chiffre d’affaires * une amélioration continue de la marge opérationnelle ajustée à taux de change constant * une génération de flux de trésorerie maintenue à un niveau élevéPour plus d’informations : https://group.bureauveritas.com/Constantia Flexibles – Croissance totale de 0,1 %, baisse organique du chiffre d’affaires de 2,2 %. Structure financière renforcée par la cession des actions MCC. La performance organique continue de peser sur la profitabilité. (Intégration globale) Sur les neuf premiers mois de l’année 2019, le chiffre d’affaires s’élève à 1 146,9 M€, en hausse de 0,1 % par rapport à la période de 2018 (1 146 M€). Sur une base organique, le chiffre d’affaires est en repli de 2,2 %. Les fluctuations des taux de change ont eu un impact légèrement positif (+0,6 %), principalement en raison des évolutions du dollar américain, du rand sud-africain et de la roupie indienne. L’intégration de la société indienne Creative Polypack et de la société russe Constantia TT a contribué positivement à la croissance avec un effet périmètre de 1,7%.La division Consumer (environ 80 % du chiffre d’affaires) a souffert d’une baisse de ses volumes sur des marchés européens difficiles des produits laitiers et des produits de viande préparée. Les marchés émergents, notamment l’Inde, ont apporté de la croissance. Cependant, les géographies en croissance n’ont pas compensé le repli des volumes sur les marchés où règne une forte concurrence par les prix. La division Pharma (environ 20 % du chiffre d’affaires) était confrontée à une base de comparaison défavorable liée à des commandes exceptionnelles l’an passé et a été également exposée aux effets négatifs du repli de ses volumes et des difficultés qu’ont connus certains clients, lesquels sont progressivement remplacés.Comme observé au premier semestre de l’année 2019, cette baisse des volumes, couplée au décalage de la répercussion de la hausse des coûts des matières premières sur les prix de vente, a pesé sur la profitabilité. Le début d’amélioration de tendance observé au deuxième trimestre ne s’est pas confirmé au troisième trimestre, en dépit des initiatives de réductions de coûts. En conséquence, l’environnement opérationnel difficile et l’inflation des coûts affecteront la profitabilité en 2019, et la Société poursuit ses efforts afin de réaliser des réductions de coûts supplémentaires.Début juillet 2019, Constantia Flexibles a finalisé la cession de ses actions de la société Multi-Color Corporation pour un montant de 147,7 M€. Par ailleurs, au premier semestre 2019, Constantia Flexibles a finalisé la prise de contrôle à 100 % du capital de Oai Hung Co pour 46,1 M€ et a mis fin au litige relatif au rachat d’anciens minoritaires pour un montant net de 45,4 M€ (intégralement provisionné).En septembre 2019, Constantia Flexibles a finalisé l’acquisition d’une participation majoritaire au capital du groupe de sociétés russe TT-Print. Désormais baptisée Constantia TT, l’usine de Voskresensk produit principalement des emballages à destination de l’industrie pharmaceutique. Cette société a réalisé un chiffre d’affaires de 8,5 M€ en 2018. Elle est consolidée depuis le 1er septembre 2019. Constantia Flexibles poursuit sa stratégie visant 100 % d’emballages totalement recyclables à horizon 2025 avec l’ouverture d’une usine innovante de production d’emballages flexibles 100 % recyclables. Basée en Inde, Constantia ecoflex Ahmedabad est devenue opérationnelle au troisième trimestre 2019. Le 14 octobre 2019, Constantia Flexibles a annoncé la nomination de Tanja Dreilich au poste de Directrice financière. Tanja Dreilich dispose d’une vaste expérience internationale des fonctions de directrice financière. Avant de rejoindre Constantia Flexibles, elle était Directrice financière et Managing Director du groupe Kirchhoff, un fournisseur mondial d’équipements automobiles et un leader des éco-technologies, basé en Allemagne, au sein duquel elle a joué, durant son mandat de cinq ans, un rôle déterminant dans la croissance de son chiffre d’affaires et la nette amélioration de sa profitabilité. En recrutant Tanja Dreilich, Constantia Flexibles se dote d’une spécialiste de la gestion qui a piloté avec succès des transformations dans des environnements très dynamiques au sein de sociétés de tailles comparables opérant dans divers secteurs. Son parcours professionnel inclut des fonctions dans des sociétés cotées, privées et détenues par des fonds de capital-investissement.Cromology – Croissance organique de 2,2 % sur les neuf premiers mois de l’année et structure financière renforcée(Intégration globale) Au cours des neuf premiers mois de l’année 2019, Cromology a réalisé un chiffre d’affaires de 520,3 M€, en hausse de 2,1 % sur un an. Sur la période, la croissance organique de Cromology est de +2,2 %, tirée par les activités en France et à l’international, à l’exception de l’Italie. Les variations de périmètre (principalement liées aux cessions de points de vente en Italie en 2018) ont eu un impact négatif de 0,3 % alors que l’évolution des taux de change a eu un effet positif de 0,2 %.Wendel a annoncé en mai avoir réinvesti 125 M€ dans Cromology, à l’occasion de la renégociation de sa dette, afin de renforcer sa structure financière.Afin d’avoir les marges de manœuvre suffisantes pour mener le plan de retournement de la société, Wendel et Cromology ont obtenu des prêteurs un effort significatif avec en particulier un allongement de la maturité de la dette senior à 2024 et un assouplissement majeur des covenants financiers.Le plan de transformation et de redressement opérationnel sous l’impulsion du nouveau management est en bonne voie. Comme déjà observé au premier semestre de l’année, l’amélioration de l’organisation commerciale et l’optimisation des coûts commencent à porter leurs fruits.Stahl – Chiffre d’affaires en baisse de 7,6 % sur les neuf premiers mois de l’année. Des conditions de marché toujours difficiles dans les secteurs de l’automobile et du cuir affectent la division Leather Chemicals. Profitabilité préservée grâce à une gestion dynamique des coûts par le management.(Intégration globale) Le chiffre d’affaires de Stahl s’élève à 611,5 M€ sur les neuf premiers mois de l’année, contre 662,0 M€ à la même période en 2018, soit une baisse de 7,6 % sur un an.Comme observé au premier trimestre, Stahl a pâti de la faiblesse macroéconomique en Chine liée à la guerre commerciale ainsi que du ralentissement de la production industrielle mondiale, à l’instar de l’ensemble des acteurs de l’industrie de la chimie. Les conditions de marché difficiles sur le segment automobile et dans le secteur de la chaussure ont pesé sur la division Leather Chemicals (environ 70 % du chiffre d’affaires), qui a enregistré une baisse à deux chiffres des volumes, et, dans une moindre mesure, sur la division Performance Coatings (environ 30 % du chiffre d’affaires). Ce repli des volumes a été partiellement compensé par un prix de vente moyen favorable, limitant la baisse organique du chiffre d’affaires à 8,5 %. L’évolution des taux de change a eu un impact légèrement positif (+0,9 %).Malgré cet environnement difficile, Stahl, grâce à sa gestion dynamique des coûts et à la résilience de son modèle d’affaires, a rapidement adapté sa base de coûts aux conditions de marché. La société continuera à l’ajuster au travers d’initiatives de réductions de coûts, complétant les synergies dégagées dans le cadre de l’intégration de BASF Leather Chemicals. Cette gestion active des coûts devrait continuer à atténuer l’impact des conditions de marché difficiles sur la marge, comme déjà observé au premier semestre de l’année.IHS Towers – Croissance totale de 7,2 % ; solide croissance organique de 9,9 % (Mise en équivalence) Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de l’année 2019 d’IHS s’élève à 914 M$, en hausse de 7,2 % sur un an. La croissance organique atteint +9,9 %, portée par une solide dynamique en termes d’amendements aux contrats existants (mises à niveau 3G et 4G par exemple), par de nouveaux locataires, par l’augmentation du nombre total de tours détenues et gérées (24 0195 au 30 septembre 2019, en hausse de 1,6 % sur un an) ainsi que par les mécanismes d’indexation des contrats.Toutes les géographies d’IHS sont en croissance organique, le Nigeria et le Rwanda affichant une croissance organique à deux chiffres. Les fluctuations des devises locales face au dollar américain ont eu un impact négatif de 2,7 % sur le chiffre d’affaires total.Le taux de colocation point de présence s’élève à 1,55x et le taux de colocation technology est à 2,45x.Le 29 octobre 2019, IHS a annoncé les nominations de John Ellis (Jeb) Bush et de Nick Land en qualité d’administrateurs indépendants non exécutifs au sein de son Conseil d’administration.John Ellis (Jeb) Bush est l’actuel Président de Jeb Bush & Associates LLC. Il a été Gouverneur de l’Etat de Floride entre 1999 et 2007 et, auparavant, Secrétaire au commerce de l’Etat de Floride entre 1986 et 1988. M. Bush est actuellement Chairman de Dock Square Capital et de la Foundation for Excellence in Education.Nick Land sera également président du Comité d’audit d’IHS. Actuellement, il est président ou membre du conseil d’administration des sociétés Thames Water Utilities, The Instant Group et Astro Lighting Ltd. Par le passé, Nick Land a été administrateur non exécutif des sociétés Vodafone Group, Royal Dutch Shell, Alliance Boots, Ashmore Group et BBA Aviation.S’agissant de la croissance externe, l’acquisition auprès de Zain d’environ 1 600 tours au Koweït est toujours en attente des autorisations réglementaires à venir dans les prochains mois. En Arabie saoudite (environ 8 100 tours), IHS continue de travailler à l’obtention des autorisations et des licences d’exploitation nécessaires.Pour plus d’informations : https://www.ihstowers.comAllied Universal® – Forte croissance du chiffre d’affaires, poursuite de la mise en œuvre de la stratégie d’acquisitions et succès du refinancement de la dette (Mise en équivalence)Au cours des neuf premiers mois de l’année 2019, Allied Universal® a réalisé un chiffre d’affaires de 5 492,5 M$, en hausse de 33 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance est le reflet des acquisitions finalisées (dont la consolidation de la société américaine US Security Associates (« USSA »)) et d’une croissance organique de 5,7 %, portée par une augmentation des taux horaires facturés, la conquête de nouveaux clients et la hausse du nombre d’heures passées chez les clients existants. Pro forma des acquisitions réalisées en 2018 (dont celle de USSA) et en 2019, la croissance organique s’élève à 2,5 % sur la période.Depuis le début de l'année, Allied Universal® a acquis 5 sociétés, représentant un chiffre d’affaires total d’environ 200 M$, dont : * * Securadyne Systems – une société d’intégration de systèmes de sécurité basée à Dallas, au Texas. Cette acquisition, réalisée en avril 2019, a élargi la palette de solutions technologiques d’Allied Universal. Combinée à l’offre déjà existante de la société, elle constituera la future plateforme de fourniture de solutions technologiques de sécurité d’Allied Universal. En complément, en août 2019, Allied Universal® a acquis idstate Security – une société spécialisée dans les systèmes intégrés de surveillance et de sécurité électronique. Basée au Michigan, elle offre des services et solutions technologiques de sécurité sur l’ensemble du territoire du Midwest aux Etats-Unis. * Trois acquisitions dans le domaine des services de sécurité physique ou réputationnelle réalisées en 2019 : Point 2 Point Global Security en mai (Dallas, Texas) ; Cypress Private Security en juin (San Francisco, Californie) ; et Shetler Security Services en juillet (Phoenix, Arizona).En juillet 2019, Allied Universal® a refinancé sa dette avec succès, avec un allongement des maturités, une amélioration de la liquidité et une augmentation de la part de dette à taux fixe.L’intégration de USSA est à présent achevée, et la société estime atteindre un niveau de synergies de 70 M$, contre 55 M$ initialement prévu. Ces synergies ont été réalisées en quasi-intégralité sur une base annualisée au 30 septembre 2019. Leur plein effet devrait se matérialiser dans les résultats 2020.Tsebo – Chiffre d’affaires en baisse de 4,9 % du fait des changes et du contexte macroéconomique en Afrique du sud qui se traduit par une pression sur les volumes des contrats existants et par une concurrence accrue sur les renouvellements (Intégration globale) Sur les neuf premiers mois de l’année 2019, le chiffre d’affaires de Tsebo s’élève à 438,9 M$. La situation macroéconomique difficile de l’Afrique du Sud a généré localement un climat des affaires tendu. Cette conjoncture a affecté les entreprises et les consommateurs, ce qui a accentué les pressions sur croissance organique ainsi que sur les marges. La croissance organique est en baisse de 3,5 % sur un an. La croissance externe a été de +6,7 %, tirée par l’intégration de Servcor en 2018 et celle de Compass en Egypte en 2019. Les impacts défavorables des taux de change avec en particulier la dépréciation du rand sud-africain par rapport au dollar américain se montent à -8,0 %. La rentabilité de Tsebo s’est dégradée sur la période, ce qui amène la nouvelle équipe de management à préparer des actions structurées pour améliorer l’efficacité et assurer le redressement des marges avec la reprise de l’économie.Actif net réévalué de Wendel : 158,6 € par actionL’actif net réévalué s’élève à 7 162 M€ soit 158,6 € par action au 30 septembre 2019 (détail en annexe ci-après), contre 147,4€ par action au 31 décembre 2018, soit une hausse de + 7,6 %. La décote sur l’ANR s’élève à 21,6 % au 30 septembre 2019.Conformément à la méthodologie Wendel de calcul de l’ANR, la valeur d’IHS au 30 septembre 2019 a été ajustée pour tenir compte de l’introduction en bourse de la société Helios Towers Plc. et prend notamment en compte une surpondération des sociétés comparables dans les pays émergents.Autres faits marquants depuis le début de l’année 2019 Wendel signe un accord en vue d’acquérir Crisis Prevention InstituteLe 15 octobre 2019, Wendel a annoncé la signature d’un accord portant sur l’acquisition de Crisis Prevention Institute (« CPI ») pour une valeur d’entreprise de 910 M$. Dans le cadre de cette transaction, Wendel investira jusqu’à environ 590 M$ en fonds propres aux côtés du management de CPI et détiendra environ 98% du capital de la société. Sous réserve du respect des conditions habituelles et de l’obtention des autorisations réglementaires, la finalisation de cette opération devrait intervenir au quatrième trimestre 2019 ou au premier trimestre 2020.Crisis Prevention Institute, dont le siège est à Milwaukee, Wisconsin, est le leader américain des services de formations en gestion des comportements et de prévention de crises. Depuis une quarantaine d’années, CPI fournit des programmes de formation à la prévention et à la gestion des crises, aidant des professionnels à répondre aux comportements hostiles, anxiogènes et violents de manière efficace et sécurisante.Ces programmes de formation s’adressent essentiellement aux professionnels des secteurs de la santé et de l’éducation aux États-Unis, et se développe dans d’autres secteurs tels que la distribution, les services à la personne, la sécurité et dans la prise en charge des troubles du comportement. CPI s’est également développée à l’international au cours des dernières années et réalise aujourd’hui plus de 20% de son chiffre d’affaires hors des États-Unis, principalement au Canada et au Royaume-Uni.CPI s’est spécialisée dans les programmes de formation de formateurs. Ces programmes forment et accréditent des professionnels pour qu’ils dispensent auprès du personnel de leur organisation des formations visant à leur permettre d’évaluer, de gérer et de résoudre en toute sécurité des situations liées à des comportements perturbateurs ou agressifs à hauts risques sur les lieux de travail.CPI emploie 316 collaborateurs au niveau mondial et dispose d’une base installée de plus de 38 000 « Certified Instructors » actifs chez ses clients qui forment à leur tour plus de 1,4 millions de professionnels par an. Au cours des quarante dernières années, plus de 15 millions de professionnels ont ainsi été formés par des « Certified Instructors » de CPI en Amérique du Nord, en Europe et dans le reste du monde.Cession d’une part significative de la participation dans Allied Universal®Wendel a annoncé le 20 février 2019 avoir reçu une offre pour l'acquisition d'environ 40 % de sa participation, de même que les autres actionnaires actuels, dans Allied Universal, par La Caisse de dépôt et placement du Québec (« CDPQ »).En complément, le 18 septembre 2019, Wendel, CDPQ et les autres actionnaires actuels ont annoncé un accord en vue de la cession supplémentaire d’une part du capital d’Allied Universal avec un nouveau groupe d’investisseurs mené par Warburg Pincus et une filiale de J. Safra Group. Wendel cédera d’autres actions dans l’hypothèse où le véhicule d’investissement mené par Warburg Pincus lèverait des capitaux supplémentaires.Cette transaction valorise la participation totale de Wendel à environ 900 M$, pouvant faire l’objet d’ajustements à la finalisation de l’opération. Wendel recevra plus de 70 % de la valeur de sa participation en numéraire à la réalisation de la cession, soit un total d’environ 650 M$ et conservera une part résiduelle du capital d’Allied Universal® d’environ 8 %. Wendel a convenu de limiter ses droits de gouvernance et de liquidité proportionnellement à la taille de sa participation résiduelle.La finalisation de cette transaction devrait intervenir d’ici la fin de l’année 2019.Wendel a investi 125 millions d’euros dans Cromology à l’occasion de la renégociation de sa dette Le 13 mai 2019, Wendel a annoncé la signature d’un accord sur la renégociation de la dette financière de Cromology, au terme d’un processus initié au 4ème trimestre 2018. Fin mai, Wendel a investi 125 M€ en fonds propres aux côtés de la nouvelle équipe de management. Les nouveaux fonds propres apportés par Wendel ont servi à renforcer la structure financière de Cromology, notamment avec un allégement de son endettement par remboursement anticipé de sa dette senior à hauteur de 75 M€. Ils permettront également à la société de mettre en œuvre son plan de transformation et de financer ses investissements. Afin d’avoir les marges de manœuvre suffisantes pour mener ce plan de retournement, Wendel et Cromology ont obtenu des prêteurs un effort significatif avec en particulier un allongement de la maturité de la dette senior à 5 ans et un assouplissement majeur des covenants financiers. Rachat par Wendel de ses propres actions pour un montant de 200 millions d’euros Dans le cadre de l’accord de rachat d’actions d’un montant de 200 millions d’euros, Wendel a versé, le 23 avril 2019, 200 M€ à Goldman Sachs et a reçu à ce jour 1 169 399 de ses propres actions ordinaires livrées par Goldman Sachs. Ces actions ont été annulées le 25 avril.Goldman Sachs, agissant de manière indépendante, poursuivra ses opérations sur les actions Wendel ainsi que ses opérations de couverture connexes durant une période qui, dans des circonstances normales, ne devrait pas dépasser le 17 décembre 2019. À la fin de l’opération, Wendel pourra recevoir de Goldman Sachs un nombre additionnel d’actions ordinaires Wendel. Ce nombre additionnel d’actions sera déterminé sur la base de la moyenne des cours pondérés par les volumes des actions, après application d’une décote, durant la période d’exécution de l’accord de rachat d’actions, sous réserve d’ajustements potentiels. L’entreprise a ainsi saisi l’opportunité offerte par la forte décote du cours de bourse.Le programme suit son cours comme prévu et le solde des actions rachetées sera reçu à la fin de la période d’exécution.Cession de PlaYceWendel a annoncé la cession de sa participation de 40% dans la société PlaYce (anciennement SGI Africa) à CFAO pour un produit net de cession de 32,2 M€, après un investissement initial de 25,3 M€ fin juillet 2016. Cession de titres Saint-GobainDepuis janvier 2019, Wendel a procédé à la cession de la quasi-totalité de ses titres Saint-Gobain sur le marché (14,1 millions de titres), pour un prix de cession total de 468 M€.Une Structure financière très solide La dette brute à fin septembre s’élève à 1 651M€, le montant de trésorerie à 1 077M€, soit un niveau de dette nette de 574M€. Le ratio LTV d’élève à 7,4 %. Pro forma des transactions d’Allied Universal et CPI6, la dette nette s’élève à 0,5Md€ et le ratio à 6,7 %. Succès de l’extension des lignes de crédit Wendel a encore allongé mi-octobre la maturité de sa facilité de crédit non tirées de 750 M€. Sa nouvelle échéance est fixée en octobre 2024. Moody’s réaffirme la notation de Wendel à Baa2 avec perspective stable Le 25 septembre 2019, Moody’s a réaffirmé la note d’émetteur à long terme Baa2. Ainsi que l’indique l’avis sur le crédit rédigé par Moody’s, cette note, un cran au-dessus du seuil Investment Grade, reflète la cohérence et la prudence de la stratégie suivie par le Groupe, ainsi que sa politique financière stable, illustrée par un très faible niveau d’endettement, et sa volonté de le maintenir à un bas niveau au travers des cycles du marché. Émission obligataire de 300 millions d’euros à 7 ans avec un coupon de 1,375 %Le 23 avril 2019, Wendel a annoncé la réussite du placement d’une émission obligataire de 300 M€ à échéance avril 2026 avec un coupon de 1,375 %. L’émission a reçu un vif succès auprès des investisseurs et a été sursouscrite plus de 7 fois. Le produit net de cette émission a été utilisé notamment pour les besoins de financement généraux du Groupe et le financement de l’option de remboursement anticipé de l’intégralité des souches avril 2020 (300 M€) et janvier 2021 (207 M€). Ces deux opérations permettent à Wendel d’étendre la maturité moyenne des dettes obligataires tout en réduisant son endettement brut et en abaissant le coût moyen.Remboursement de 712 millions d’euros de dettes obligatairesWendel a remboursé en numéraire les 500 M€ d’obligation échangeable Saint Gobain le 31 juillet 2019, ainsi que l’obligation portant un coupon de 5,875 %, d’échéance au 19 septembre 2019 pour un total de 212 millions d’euros. Evolution de la gouvernance : Un nouveau directoireA la suite du départ de Bernard Gautier après seize années en tant que Group Deputy CEO, David Darmon a rejoint le directoire de Wendel le 11 septembre 2019 aux côtés de son Président, André François-Poncet.Arrivé chez Wendel en 2005, David Darmon a dirigé plusieurs investissements clé du Groupe au cours des quatorze dernières années. Il a, notamment, participé avec un haut niveau d’implication et de décision aux investissements et au suivi de la performance des sociétés Allied Barton (aujourd’hui Allied Universal), CSP Technologies, Deutsch et Stallergenes. David a également initié des investissements dans le secteur de la technologie. David a ouvert le bureau de New York (Wendel North America) qu’il dirigeait depuis 2013. A ce jour, Wendel a investi environ 1,7 milliards de dollars aux États-Unis. En plus de son rôle d’investisseur, David a également été Secrétaire du Conseil de surveillance du groupe Wendel. Avant de rejoindre Wendel, David était Directeur de participations chez Apax Partners, où il s’est spécialisé pendant six ans dans les opérations de LBO. Il a débuté sa carrière chez Goldman Sachs en fusions et acquisitions à Londres. Il est diplômé de l’Essec et titulaire d’un MBA de l’Insead. Il est aujourd’hui administrateur et membre du Comité de gouvernance d'Allied Universal, le plus important Groupe de sécurité en Amérique du Nord.Agenda18.03.2020Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse)30.04.2020Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse)04.06.2020Assemblée Générale 30.07.2020Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse)04.11.20202020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse)* * *À propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup Annexe : ANR au 30 septembre 2019 : 158,6 € par action(en millions d’euros) 30.09.2019 Participations cotéesNombre d’actions Cours (1)3 545 Bureau Veritas160,8 M22,0 €3 545 Participations non cotées (2)4 050 Autres actifs et passifs de Wendel et holding (3) 141 Trésorerie et placements financiers (4) 1 077 Actif Brut Réévalué 8 813 Dette obligataire Wendel et intérêts courus \- 1 651 Actif Net Réévalué 7 162 Dont dette nette - 575 Nombre d’actions au capital 45 158 247 Actif Net Réévalué par action 158,6 € Moyenne des 20 derniers cours de bourse de Wendel 124,4 € Prime (Décote) sur l’ANR - 21,6 % 1. Moyenne des 20 derniers cours de clôture de bourse calculée au 30 septembre 2019. 2. Participations non cotées (Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal, Tsebo et investissements indirects et dettes). Comme dans le calcul ANR au 30 juin 2019, le calcul de la valorisation d'IHS est basé uniquement sur l'Ebitda qui est à ce stade l’agrégat le plus pertinent. Les paramètres de valorisation d’IHS ont été ajustés et intègrent l’IPO d’Helios Tower Plc. La participation dans Allied Universal est évaluée en ligne avec les accords de transaction avec CDPQ et Warburg. Les agrégats et les multiples utilisés excluent les impacts liés à l’application de la norme IFRS 16. 3. Dont 925 726 actions propres Wendel. 4. Trésorerie et placements financiers de Wendel et de ses holdings. Ils comprennent au 30 septembre 2019, 0,8 Md€ de trésorerie disponible et 0,3 Md€ de placements financiers liquides disponibles.Les conversions de change des actifs et passifs libellés dans d’autres devises que l’euro sont réalisées sur la base du taux de change de la date de l’ANR.La matérialisation des conditions de co-investissement et des Plans d’Intéressement à Long Terme des managements qui pourraient avoir un effet dilutif sur la participation de Wendel sont pris en compte dans le calcul de l’ANR. Voir page 303 du document de référence 2018. * * * 1 Wendel a conservé environ 30 000 titres, soit environ 1 million d’euros2 Le ratio LTV pro forma est de 6,7%, incluant env. 650M$ de produits de cession annoncée de la participation dans Allied Universal et le projet d’acquisition de CPI pour un montant d’environ 590M$.3 Pro forma des acquisitions menées en 2018 et en 2019 (incluant USSA), la croissance organique des 9 premiers mois 2019 pour Allied Universal est de 2,5%4 Pro forma des acquisitions menées en 2018 et en 2019 (incluant USSA), la croissance organique du troisième trimestre d’Allied Universal est de 2,8%5 Nombre de tours hors Managed services et tours en cours de construction au 30 septembre 20196 incluant env. 650M$ de produits de cession annoncée de la participation dans Allied Universal et le projet d’acquisition de CPI pour un montant d’environ 590M$. Pièce jointe * Wendel_2019.11.07_Q3_CP_FR
- Globe Newswire
WENDEL : Wendel signe un accord en vue d’acquérir Crisis Prevention Institute
COMMUNIQUE– 15 OCTOBRE 2019Wendel signe un accord en vue d’acquérir Crisis Prevention InstituteWendel (MF.FP) annonce la signature d’un accord portant sur l’acquisition auprès de FFL Partners de Crisis Prevention Institute (« CPI ») pour une valeur d’entreprise de 910 M$. Dans le cadre de cette transaction, Wendel investira jusqu’à environ 590 M$ en fonds propres aux côtés du management de CPI et détiendra environ 98% du capital de la société. Sous réserve du respect des conditions habituelles et de l’obtention des autorisations réglementaires, la finalisation de cette opération devrait intervenir au quatrième trimestre 2019 ou au premier trimestre 2020. Crisis Prevention Institute, dont le siège est à Milwaukee, Wisconsin, est le leader américain des services de formations en gestion des comportements et de prévention de crises. Depuis une quarantaine d’années, CPI fournit des programmes de formation à la prévention et à la gestion des crises, aidant des professionnels à répondre aux comportements hostiles, anxiogènes et violents de manière efficace et sécurisante. Les programmes de formation de la société ont prouvé leur efficacité dans la réduction de la fréquence et des impacts des incidents survenant sur les lieux de travail, renforçant ainsi le niveau de confiance de ces professionnels, créant un environnement plus sécurisant pour l’ensemble des personnes concernées, et aidant ses clients à se conformer avec leurs obligations réglementaires. Ces programmes de formation s’adressent essentiellement aux professionnels des secteurs de la santé et de l’éducation aux États-Unis, et se développe dans d’autres secteurs tels que la distribution, les services à la personne, la sécurité et dans la prise en charge des troubles du comportement. CPI s’est également développée à l’international au cours des dernières années et réalise aujourd’hui plus de 20% de son chiffre d’affaires hors des États-Unis, principalement au Canada et au Royaume-Uni.CPI s’est spécialisée dans les programmes de formation de formateurs. Ces programmes forment et accréditent des professionnels pour qu’ils dispensent auprès du personnel de leur organisation des formations visant à leur permettre d’évaluer, de gérer et de résoudre en toute sécurité des situations liées à des comportements perturbateurs ou agressifs à hauts risques sur les lieux de travail. A l’issue de leur parcours de formation, ces salariés des clients de CPI obtiennent le statut de « Certified Instructors » (CI), et forment d’autres personnels en vue de leur délivrer la certification « Blue Card TM» de CPI à la fin de leur programme. CPI emploie 316 collaborateurs au niveau mondial et dispose d’une base installée de plus de 38 000 « Certified Instructors » actifs chez ses clients qui forment à leur tour plus de 1,4 millions de professionnels par an. Au cours des quarante dernières années, plus de 15 millions de professionnels ont ainsi été formés par des « Certified Instructors » de CPI en Amérique du Nord, en Europe et dans le reste du monde.Sur les 12 derniers mois à fin août 2019, CPI a réalisé un chiffre d’affaires de 86 M$ et un EBITDA ajusté de 39 M$. La société génère sur la durée un ratio de conversion de free cash-flow supérieur à 90%1. Depuis 2008, la société affiche un taux de croissance annuel moyen de son chiffre d’affaires de l’ordre de 13%, presque exclusivement organique.Adam Reinmann, CEO de Wendel North America, déclare : « CPI est à la pointe des formations à la prévention et à la gestion des situations de crise aux professionnels des secteurs de la santé et de l’éducation, qui sont quotidiennement confrontés à des incidents traumatisants et potentiellement violents. La société affiche un long parcours de croissance sous le leadership de son CEO, Tony Jace, et nous sommes convaincus qu’elle dispose de très nombreuses opportunités pour se développer dans d’autres zones géographiques et secteurs qui peuvent tirer parti de ses programmes. Nous avons hâte de travailler avec Tony et ses équipes pour accompagner l’entreprise dans la poursuite de sa mission et de sa croissance. »David Darmon, membre du Directoire de Wendel, ajoute : « Nous sommes très heureux d’avoir l’opportunité d’investir dans CPI et d’accompagner son équipe dirigeante et ses collaborateurs dans le développement de son rayonnement et la constitution d’une position de leader mondial. CPI est une entreprise de premier plan sur un marché en plein essor qui bénéficie de vents porteurs à long terme et présente un important potentiel de croissance à long terme, selon nous. De plus, nous sommes fiers de notre alignement avec la mission de la société et de son équipe, ainsi qu’avec le travail qu’elles accomplissent pour réduire les conflits et la violence en milieu professionnel. CPI sera le quatrième investissement de Wendel aux États-Unis et constitue une étape importante de notre développement continu dans ce marché.»Tony Jace, CEO de CPI, déclare :« Nous nous réjouissons d’accueillir Wendel dans le monde CPI. Wendel comprend et valorise la mission de CPI, et est déterminée à accompagner la poursuite de notre développement à long terme. Nous sommes reconnaissants du soutien et des ressources apportés par FFL Partners à CPI et nous avons hâte d’entamer notre partenariat de long terme avec Wendel, qui nous permettra d’étendre le rayonnement de CPI et de continuer à faire la différence dans la vie de nos clients. »A propos de CPICPI est un organisme de formation leader mondial dans la gestion en toute sécurité des comportements perturbateurs ou agressifs. Le programme de formation Nonviolent Crisis Intervention® de la société est adopté par des entreprises du monde entier qui sont déterminées à offrir des soins et des services de qualité dans un environnement sécurisant et respectueux des personnes. Les stratégies enseignées dans ce programme fournissent aux membres du personnel de ses client un cadre efficace de prise de décisions et de résolution de problèmes pour leur permettre de prévenir, de désamorcer et de gérer de manière adéquate et sûre des situations de crise induites par des comportements perturbateurs ou agressifs. La philosophie consistant à garantir soins, bien-être, sécurité et sûreté de tous (Care, Welfare, Safety, and SecuritySM) s’étend au continuum d’interventions qui sont nécessaires lorsque l’on s’emploie à réduire ou à éliminer le recours à des solutions contraignantes.Pour plus d’information : https://www.crisisprevention.comÀ propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup * * * 1 Ratio de conversion en free cash-flow calculé tel que (EBITDA ajusté-Capex)/EBITDA ajusté Pièce jointe * 20191015_Wendel_CPI_CP_FR
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WENDEL: Wendel to Acquire Crisis Prevention Institute (“CPI”)
PRESS RELEASE - OCTOBER 15, 2019Wendel to Acquire Crisis Prevention Institute (“CPI”) Wendel (MF.FP) today announced it has signed an agreement to acquire Crisis Prevention Institute (“CPI” or the “Company”) from FFL Partners at an enterprise value of $910 million. Under terms of the proposed acquisition, Wendel will make an equity investment of up to approximately $590 million, for an approximately 98% ownership interest in the company, alongside CPI’s management team. The transaction is expected to close in the fourth quarter of 2019 or in the first quarter of 2020, subject to customary conditions and regulatory approvals. Headquartered in Milwaukee, Wisconsin, CPI is the leading provider of behavior management and crisis prevention training programs. For nearly 40 years, CPI has been providing crisis prevention and intervention training programs to help professionals respond to anxious, hostile and violent behaviors with safe and effective methods. The Company’s training has been proven to reduce the frequency and impact of incidents resulting from aggressive behavior in the workplace, improve professionals’ confidence levels, help customers comply with regulatory requirements, and create a safer environment for all involved.The Company primarily serves education and healthcare customers in the U.S., and is expanding its reach in behavioral and home health care, as well as other industries with similar behavioral encounters, including retail and security services. The Company has expanded internationally over the past several years and now generates more than 20% of its sales outside the U.S., principally in Canada and United Kingdom.CPI specializes in “train the trainer” programs that teach and certify individuals to instruct staff at their organizations to assess, manage, and safely resolve instances of high-risk, disruptive or aggressive behavior in the workplace. After completing the curriculum, these client employee instructors, known as Certified Instructors (“CIs”), then train others who themselves become certified CPI Blue CardTM holders upon the completion of program. CPI employs 316 people globally and has an installed base of more than 38,000 active Certified Instructors who train over 1.4 million individuals per year and, who, along with their predecessors for the past 40 years, have trained more than 15 million professionals in North America, Europe and across the globe. CPI generated $86 million of revenue and $39 million of Adjusted EBITDA, for the twelve months ended August 31, 2019 and consistently generates a free cash flow conversion rate in excess of 90%1. The Company has generated revenue CAGR of approximately 13% since 2008 almost entirely through organic growth. “CPI is at the forefront of providing crisis management and prevention skills to professionals in the healthcare and education fields that face traumatic and potentially violent incidents on a daily basis” said Adam Reinmann, CEO of Wendel North America. “CPI has a long track record of growth under the leadership of Tony Jace and we think has a substantially larger opportunity to expand into other geographies and industries that can benefit from its programs. We look forward to working with Tony and his team to support the Company’s mission and its continued growth.”David Darmon, Wendel Group’s Deputy CEO added, “We are enthusiastic about the opportunity to invest in CPI and support the Company’s management and employees in furthering its reach and building the business into a global leader. CPI is a leader in a fast-growing market supported by long-term tailwinds that we think has significant long-term growth potential. Moreover, we are proud to be aligned with the Company’s mission and team and the work they do to reduce conflict and violence in the workplace. CPI will represent Wendel’s fourth investment in the U.S. and an important part of our continued expansion in that market.”“We are excited to welcome Wendel to the CPI family. Wendel understands and values CPI’s mission and is committed to supporting our continued growth for the long-term,” said Tony Jace, CEO of CPI. “We are grateful for the support and resources FFL Partners provided to CPI, and look forward to our long-term partnership with Wendel as we seek to further expand CPI’s reach and continue to make a difference in the lives of our customers.”About CPICrisis Prevention Institute is a world leading training organization specializing in the safe management of disruptive and assaultive behavior. The Company’s Nonviolent Crisis Intervention® training program is embraced worldwide by organizations committed to providing quality care and services in a respectful, safe environment. The strategies taught in the Nonviolent Crisis Intervention® training program provide staff members with an effective framework for decision making and problem solving to prevent, de-escalate, and safely respond to disruptive or assaultive behavior. The philosophy relating to Care, Welfare, Safety, and SecuritySM expands throughout the continuum of interventions that are necessary when working toward reduction or elimination of restraint use.For more information: https://www.crisisprevention.comAbout WendelWendel is one of Europe's leading listed investment firms. The Group invests in Europe, North America and Africa in companies which are leaders in their field, such as Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal and Tsebo. Wendel plays an active role as a controlling or lead shareholder in these companies. We implement long-term development strategies, which involve boosting growth and margins of companies so as to enhance their leading market positions. Wendel is listed on Eurolist by Euronext Paris. Standard & Poor’s ratings: Long-term: BBB, stable outlook – Short-term: A-2 since January 25, 2019Moody’s ratings: Long-term: Baa2, stable outlook – Short-term: P-2 since September 5, 2018Wendel is the Founding Sponsor of Centre Pompidou-Metz. In recognition of its long-term patronage of the arts, Wendel received the distinction of “Grand Mécène de la Culture” in 2012. For more information: Follow us on Twitter @WendelGroup * * * Press contacts Analyst and investor contactsChristine Anglade-Pirzadeh: +33 (0)1 42 85 63 24 Olivier Allot: +33 (0)1 42 85 63 73c.anglade@wendelgroup.com o.allot@wendelgroup.com Caroline Decaux: +33 (0)1 42 85 91 27 Lucile Roch: +33 (0)1 42 85 63 72c.decaux@wendelgroup.com l.roch@wendelgroup.com* * * 1 Free cash flow conversion rate: (Adj. EBITDA-Capex)/Adj. EBITDA Attachment * 20191015_Wendel_CPI_PR_ENG
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WENDEL : Déclaration du nombre de droits de vote et d'actions au 30 septembre 2019
Société européenne à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 180 632 988 eurosSiège social : 89, rue Taitbout - 75009 Paris - France572 174 035 RCS PARIS Information relative au nombre de droits de vote et d’actions prévue par l’article L.233-8 II du Code de commerce et l’article 223-16 du Règlement Général de l’AMFParis, le 7 octobre 2019A la date du Nombre d’actions en circulationNombre total de droits de vote Nombre de droits de vote théoriques68 217 587 30/09/2019 45 158 247Nombre de droits de vote exerçables*67 291 861 (*) Déduction faite des actions privées du droit de vote* * *À propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup* * * Contact Secrétariat généralCaroline BERTIN DELACOUR : +33 (0) 1 42 85 30 00c.bertindelacour@wendelgroup.comPièce jointe * Declaration du nombre de droits de vote et d'actions au 30 septembre 2019
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Wendel et d’autres actionnaires existants d’Allied Universal® annoncent la cession d’une part supplémentaire de leur participation dans la société
Wendel et d’autres actionnaires existants d’Allied Universal® annoncent la cession d’une part supplémentaire de leur participation dans la société Wendel, la Caisse de dépôt et placement du Québec (« CDPQ ») et les autres actionnaires actuels annoncent aujourd’hui avoir signé un accord en vue de la cession supplémentaire d’une part du capital d’Allied Universal (« la Société ») avec un nouveau groupe d’investisseurs mené par Warburg Pincus (« WP ») et une filiale de J. Safra Group. La finalisation de cette transaction devrait intervenir d’ici la fin de l’année 2019, conjointement avec l’investissement de la Caisse de dépôt et placement du Québec (« CDPQ ») annoncé le 20 février 2019. Cette transaction valorise la participation totale de Wendel à environ 900 millions de dollars, pouvant faire l’objet d’ajustements à la finalisation de l’opération. Wendel recevra plus de 70 % de la valeur de sa participation en numéraire à la réalisation de la cession, soit un total d’environ 650 millions de dollars et conservera une part résiduelle du capital d’Allied Universal d’environ 8 %. Sur la base de l’offre, Wendel a convenu de limiter ses droits de gouvernance et de liquidité proportionnellement à la taille de sa participation résiduelle. Wendel cédera d’autres actions dans l’hypothèse où le véhicule d’investissement mené par Warburg Pincus lèverait des capitaux supplémentaires. “Depuis notre investissement initial dans AlliedBarton en 2015, la société a fait passer son chiffre d’affaires de 2 milliards à plus de 7 milliards de dollars, grâce à sa croissance organique, ses opérations de croissance externe et la fusion avec Universal Services of America. Nous sommes extrêmement fiers des avancées réalisées par Steve Jones et toutes les équipes d'Allied Universal pendant notre partenariat et de voir le succès de la société se perpétuer” déclare Adam Reinmann, Managing Director et CEO de Wendel North America. David Darmon, Group Deputy CEO de Wendel, déclare : “Je suis très heureux de voir que de nouveaux investisseurs de qualité rejoignent Allied Universal pour poursuivre son développement et renforcer sa position de leader de son secteur. Cette opération donne à Wendel des moyens supplémentaires pour développer son portefeuille sur le long terme et rechercher de nouveaux actifs de qualité”. La finalisation de cette opération est soumise à l’obtention de certaines autorisations, notamment réglementaires.Historique de l'investissement de Wendel dans Allied Universal Wendel a réalisé l’acquisition d’AlliedBarton en décembre 2015 pour environ 1,68 milliard de dollars. Dans le cadre de cette transaction, Wendel a investi environ 687 millions de dollars en fonds propres aux côtés du management d’AlliedBarton pour acquérir environ 95 % du capital. En 2016, AlliedBarton a fusionné avec Universal Services of America, détenue par Warburg Pincus, créant ainsi le leader de la sécurité en Amérique du Nord. À l’issue de cette transaction, en échange de ses parts dans le capital d’AlliedBarton, Wendel a reçu environ 33 % des actions d’Allied Universal et 388 millions de dollars en numéraire. En octobre 2018, Wendel a investi 78 millions de dollars supplémentaires afin de soutenir l'acquisition d'U.S. Security Associates par Allied Universal. Le 20 février 2019, les actionnaires d’Allied Universal ont annoncé avoir reçu une offre pour l'acquisition d'environ 40 % de leurs participations dans Allied Universal, par CDPQ, à une valeur d'entreprise de plus de 7 milliards de dollars. À propos d’Allied Universal Allied Universal, est une société de sécurité et de services leader en Amérique du nord avec plus de 215 000 employés et plus de 7,3 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Elle fournit des services inégalés de sécurité et de technologies, avec des bureaux dans tous les États-Unis ainsi qu’à l’international (Canada, Mexique Royaume-Uni). Allied Universal s’assure de la protection des sites de ses clients, couvrant de multiples secteurs d’activités tels que l’éducation, la santé, le commerce de détail, l’immobilier commercial, les sites gouvernementaux, les campus de sociétés, etc. Forte de ses 60 ans d’expérience dans ses métiers, Allied Universal fournit à ses clients des solutions proactives de sécurité et des solutions technologiques uniques lui permettant de leur offrir des solutions sur mesure et évolutives, les laissant ainsi se focaliser sur leur activité principale. Avec un service à la clientèle de premier ordre, des systèmes de gestion très avancés et des solutions technologiques homogènes…« Allied Universal is There for you™ » Pour plus d’information : www.aus.com. Agenda 07.11.2019 Investor Day 2019 - Publication de l’ANR du 30 septembre 2019 et trading update du T3 (avant Bourse). 18.03.2020 Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse) 30.04.2020 Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse) 04.06.2020 Assemblée Générale 30.07.2020 Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse) 04.11.2020 2020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse) À propos de Wendel Wendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019 Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018 Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.com Suivez-nous sur Twitter @WendelGroupPièce jointe * Wendel_AUS_SEPT2019_FR
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Wendel and Existing Shareholders to Sell Additional Stake in Allied Universal®
Wendel and Existing Shareholders to Sell Additional Stake in Allied Universal® Wendel, Caisse de dépôt et placement du Québec (“CDPQ”) and other existing shareholders have reached an agreement to sell an additional stake in Allied Universal (the “Company”) to a new investment group led by Warburg Pincus (“WP”) and an affiliate of the J. Safra Group. The transaction is expected to close by the end of 2019, commensurate with the Caisse de dépôt et placement du Québec (“CDPQ”) investment announced in February 2019, and values Wendel’s total stake at approximately $900 million, subject to certain items at closing. At close, Wendel will receive over 70% of the value in cash, representing total cash proceeds of approximately $650 million, and will retain an approximately 8% residual equity stake in Allied Universal. As part of the transaction, Wendel has agreed to limited governance and liquidity rights commensurate with the small size of its remaining ownership. Wendel will sell additional shares to the extent the Warburg Pincus investment group raises additional capital. “Since our 2015 investment in AlliedBarton, the Company has grown revenues from $2 billion to over $7 billion, achieved through consistent organic growth, M&A, and the merger with Universal Services of America. We are extremely proud of the progress that Steve Jones and the entire Allied Universal team have made during our partnership and look forward to supporting the Company’s continued success,” said Adam Reinmann, Managing Director and CEO of Wendel North America. David Darmon, Wendel Group’s Deputy CEO, said: "I am delighted to see that more high-quality investors are joining Allied Universal to further develop and strengthen its leadership position in the industry. This transaction also provides Wendel additional capital with which to invest in more high-quality companies and grow its portfolio over the long-term.” The transaction close is subject to customary closing conditions, including regulatory approval. History of Wendel’s Investment in Allied Universal In December 2015, Wendel acquired AlliedBarton Security Services for approximately $1.68 billion. As part of the transaction, Wendel made an investment of approximately $687 million, for approximately 95% ownership in the Company, alongside AlliedBarton's management team. In 2016, AlliedBarton merged with Universal Services of America, owned by Warburg Pincus, creating Allied Universal, the leading security company in North America. Following completion of the merger, in exchange for its contribution of its shareholding in AlliedBarton, Wendel received approximately 33% of the shares of Allied Universal and a cash payment of $388 million. In October 2018, Wendel invested an additional $78 million to support Allied Universal’s acquisition of U.S. Security Associates. On February 20, 2019, Allied Universal’s shareholders announced they entered into an agreement to sell an approximately 40% stake in Allied Universal to CDPQ at an enterprise value of more than $7 billion. About Allied Universal Allied Universal, a leading security and facility services company in North America with over 215,000 employees and revenues over $7.3 billion, provides unparalleled security services and technology solutions. With offices located throughout the U.S. as well as internationally (Canada, Mexico and the United Kingdom), Allied Universal is responsible for protecting client sites covering multiple specialty sectors such as higher education, healthcare, retail, commercial real estate, government and corporate campuses, etc. Supported by vast experience gained from being in business for over 60 years, Allied Universal provides proactive security services and cutting-edge smart technology to deliver evolving, tailored solutions that allow clients to focus on their core business. Through world-class customer service, highly advanced systems and cohesive technology solutions… Allied Universal is There for you™. For more information, please visit www.aus.com. Agenda 11.07.2019 2019 Investor Day / Publication of NAV of September 30, 2019, and Q3 2019 trading update (pre-market release). 03.18.2020 2019 FY Results / Publication of NAV of December 31, 2019 (post-market release) 04.30.2020 Q1 2020 Trading update / Publication of NAV as of March 31, 2020 (pre-market release). 06.04.2020 2020 Annual General Meeting 07.30.2020 H1 2020 results / Publication of NAV as of June 30, 2020, and condensed Half-Year consolidated financial statements (post-market release). 11.04.2020 2020 Investor Day / Presentation of NAV as of September 30, 2020, and Q3 2019 trading update (publication post-market release on 11/03/2020). About Wendel Wendel is one of Europe's leading listed investment firms. The Group invests in Europe, North America and Africa in companies which are leaders in their field, such as Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal and Tsebo. Wendel plays an active role as a controlling or lead shareholder in these companies. We implement long-term development strategies, which involve boosting growth and margins of companies so as to enhance their leading market positions. Wendel is listed on Eurolist by Euronext Paris. Standard & Poor’s ratings: Long-term: BBB, stable outlook – Short-term: A-2 since January 25, 2019 Moody’s ratings: Long-term: Baa2, stable outlook – Short-term: P-2 since September 5, 2018 Wendel is the Founding Sponsor of Centre Pompidou-Metz. In recognition of its long-term patronage of the arts, Wendel received the distinction of “Grand Mécène de la Culture” in 2012. Attachment * Wendel_AUS_SEPT2019_EN
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WENDEL : David Darmon, Directeur associé et CEO de Wendel North America, rejoint le Directoire de Wendel
David Darmon, Directeur associé et CEO de Wendel North America, rejoint le Directoire de WendelDavid Darmon, Directeur associé et CEO de Wendel North America, rejoint le Directoire de Wendel en tant que Group Deputy CEO aux côtés de son Président, André Francois-Poncet. Il restera dans un premier temps basé à New York.André François-Poncet a déclaré : « Je suis très heureux de faire équipe avec David au sein du Directoire de Wendel. David a démontré des qualités de leader et il a réalisé de très belles opérations pour Wendel. Sa contribution a été décisive dans notre internationalisation avec l’ouverture du bureau de New York, où il a constitué une équipe de talent et exporté la marque Wendel en Amérique du Nord. Avec nos collègues, nous entendons ajouter de nouvelles belles sociétés au portefeuille de Wendel et soutenir la croissance de nos entreprises ».David Darmon a déclaré : « Je suis très honoré de rejoindre le Directoire d’une société d’investissement de la qualité et de l’envergure de Wendel. Au cours des quatorze dernières années, j’ai pu travailler avec des équipes de haut niveau et participer au fort développement international de notre Groupe. Je remercie chaleureusement le Conseil de surveillance pour sa confiance et me réjouis de faire équipe avec André Francois-Poncet au sein du Directoire ».Wendel annonce, par ailleurs, les nominations suivantes :Nomination de trois Directeurs généraux adjoints : * Jérôme Michiels, Directeur associé, Directeur financier groupe, * Josselin de Roquemaurel, Directeur associé, co-responsable des activités d’investissement en Europe francophone, * Félicie Thion de la Chaume, Directeur associé, CEO de Wendel London.Evolutions au sein de l’équipe d’investissement : * Stéphanie Besnier, Directeur associé, co-responsable de l’activité d’investissement en Europe francophone, sera chargée, en plus de ses responsabilités actuelles, du développement du Wendel Lab qui regroupe les investissements de Wendel dans le secteur de la technologie, * Adam Reinmann, Directeur associé, devient CEO de Wendel North America.A propos de David DarmonArrivé chez Wendel en 2005, David Darmon a dirigé de nombreux investissements du Groupe au cours des quatorze dernières années. Il a, notamment, participé aux investissements et au suivi de la performance des sociétés Allied Barton (aujourd’hui Allied Universal), CSP Technologies, Deutsch et Stallergenes. Dans le cadre du Wendel Lab, il a initié plusieurs investissements dans le secteur de la technologie.David a ouvert le bureau de New York (Wendel North America) qu’il dirige depuis 2013. Depuis, Wendel a investi environ 1 milliard de dollars au cours des cinq dernières années aux États-Unis. David a également été Secrétaire du Conseil de surveillance du groupe Wendel.Avant de rejoindre Wendel, David était Directeur de participations chez Apax Partners, où il s’est spécialisé pendant six ans dans les opérations de LBO. Il a débuté sa carrière chez Goldman Sachs en fusions et acquisitions à Londres.Il est diplômé de l’Essec et titulaire d’un MBA de l’Insead.Il est aujourd’hui administrateur et membre du Comité de gouvernance d'Allied Universal, le plus important Groupe de sécurité en Amérique du Nord. Agenda07.11.2019Investor Day 2019 – Publication de l’ANR du 30 septembre 2019 et trading update du T3 (avant Bourse).18.03.2020Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse).30.04.2020Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse).04.06.2020Assemblée Générale.30.07.2020Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse).04.11.20202020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse).Pièce jointe * Wendel FR _ David Darmon_ 11.09.2019
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WENDEL: David Darmon, Managing Director and CEO of Wendel North America, promoted to Group Deputy CEO
David Darmon, Managing Director and CEO of Wendel North America, promoted to Group Deputy CEODavid Darmon, Managing Director and CEO of Wendel North America, will join Wendel’s Executive Board as Group Deputy CEO, working alongside André Francois-Poncet, Group CEO. He will remain based in New York initially.André François-Poncet said: “I am very happy to partner with David on Wendel’s Executive Board. David has demonstrated leadership qualities and his investment track record at the Firm is excellent. David played a key role in Wendel’s international expansion with the opening of the New York office. He hired a very talented team contributing to the Wendel’s success in North America. Working closely with our colleagues, we intend to add high quality companies to Wendel’s portfolio and to support and grow existing investments.”David Darmon said: “I am honored to be joining the Executive Board of an investment company of such quality and stature as Wendel, which I know quite well. In the past 14 years, I have been lucky to work with very experienced teams and contribute to our group’s strong international growth. I sincerely thank the Supervisory Board for their vote of confidence and am delighted to team up with André Francois-Poncet on the Executive Board.”Wendel also announces the following senior appointments:Appointment of three Executive Vice-Presidents: * Jérôme Michiels, Managing Director, Group Chief Financial Officer, * Josselin de Roquemaurel, Managing Director, Co-head of Wendel’s investment activity in France, Belgium and Switzerland, * Félicie Thion de la Chaume, Managing Director, CEO of Wendel London.Other appointments: * Stéphanie Besnier, Managing Director, Co-head of Wendel’s investment activity in France, Belgium and Switzerland will also oversee and expand Wendel Lab which comprises investments in the technology sector, * Adam Reinmann, Managing Director, becomes CEO of Wendel North America.About David DarmonDavid Darmon joined Wendel in 2005 and has managed numerous investments for the Group over the past 14 years. He participated in the investment and oversight of companies such as Allied Barton (now Allied Universal), CSP Technologies, Deutsch, and Stallergenes. David also initiated several investments in the technology sector.David opened Wendel’s New York office (Wendel North America) which he has managed since 2013. Since then, Wendel has invested approximately $1bn in the United States over the past five years. David previously served as Wendel’s corporate Secretary to the Supervisory Board.Before joining Wendel, David was a Director of Apax Partners in Paris, where he specialized in LBO transactions for six years. He began his career in M&A at Goldman Sachs in London.He is a graduate of Essec and holds an MBA from Insead.Currently, David is a Director and a governance committee member at Allied Universal, the largest security group in North America. Agenda11.07.20192019 Investor Day / Publication of NAV of September 30, 2019, and Q3 2019 trading update (pre-market release).03.18.20202019 FY Results / Publication of NAV of December 31, 2019 (post-market release)04.30.2020Q1 2020 Trading Update / Publication of NAV as of March 31, 2020 (pre-market release).06.04.20202020 Annual General Meeting07.30.2020H1 2020 Results / Publication of NAV as of June 30, 2020, and condensed Half-Year consolidated financial statements (post-market release).11.04.20202020 Investor Day / Presentation of NAV as of September 30, 2020, and Q3 2019 trading update (publication post-market release on 11/03/2020).Attachment * Wendel UK _ David Darmon_ 11.09.2019
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WENDEL : Bernard Gautier quitte le groupe Wendel après seize années comme Group Deputy CEO
Bernard Gautier quitte le groupe Wendel après seize années comme Group Deputy CEOBernard Gautier, Group Deputy CEO, membre du Directoire, et le groupe Wendel ont décidé de mettre un terme à leur collaboration.Bernard Gautier a rejoint Wendel en 2003 en tant que Directeur du Développement et des Participations. Il était depuis 2005 Directeur de l’équipe d’investissement et, à ce titre, membre du Directoire aux côtés des différents Présidents qui se sont succédé.Le Conseil de surveillance de Wendel lui adresse toute sa reconnaissance pour sa contribution exceptionnelle en tant qu’investisseur, entrepreneur et dirigeant, qui a été déterminante dans le renouveau du Groupe depuis seize ans et la consolidation de ses structures opérationnelles et financières depuis 2009. Le groupe Wendel le remercie en particulier d’avoir réalisé et dirigé les investissements dans Editis, Deutsch, Stahl, IHS, Parcours, NOP et Constantia Flexibles. Il a également été administrateur de Saint-Gobain, Materis et Cromology. Attaché au développement à l’international et aux nouveaux champs d’investissement, Bernard Gautier a impulsé depuis 2007 le déploiement du Groupe en Asie, aux États-Unis, en Afrique et à Londres. Depuis 2014, il a piloté le projet Digital@Wendel et la création du Wendel Lab.Bernard Gautier a déclaré : « Wendel m’a permis de vivre une très forte aventure humaine et professionnelle depuis seize ans, de mener à bien des projets pour le développement à long terme des actifs et des équipes du Groupe et d’avoir l’opportunité de travailler avec des entrepreneurs extraordinaires. En tant que dirigeant de ce Groupe, je suis fier d’avoir développé une nouvelle génération de talents qui continuera d’écrire l’histoire de la maison Wendel. »La nouvelle composition du Directoire de Wendel sera publiée le 11 septembre 2019 avant Bourse. Agenda07.11.2019Investor Day 2019 – Publication de l’ANR du 30 septembre 2019 et trading update du T3 (avant Bourse).18.03.2020Résultats annuels 2019 – Publication de l’ANR du 31 décembre 2019 (après Bourse).30.04.2020Trading update T1 2020 et ANR – Publication de l’ANR du 31 mars 2020 (avant Bourse).04.06.2020Assemblée Générale.30.07.2020Résultats semestriels 2020 – Publication de l’ANR du 30 juin 2020 et des comptes consolidés semestriels (après Bourse).04.11.20202020 Investor Day – Présentation de l’ANR du 30 septembre 2020 et trading udpate du T3 (publication le 03.11.2020 après Bourse).Pièce jointe * Wendel FR _ Bernard Gautier_ 10.09.2019
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WENDEL: Bernard Gautier leaves the Wendel group after 16 years of service as Group Deputy CEO
Bernard Gautier leaves the Wendel group after 16 years of service as Group Deputy CEOBernard Gautier, Group Deputy CEO, member of the Executive Board, and the Wendel group have decided to end their collaboration.Bernard Gautier joined Wendel in 2003 as Director of Development and Equity Investments. Since 2005, he has headed the investment team and, in this capacity, has served on the Executive Board alongside its successive CEOs.Wendel’s Supervisory Board extends to Bernard its profound gratitude for the exceptional part he has played as an investor, entrepreneur and leader, which has been crucial to the Group’s renewed success over the past 16 years and the consolidation of its operating and financial structures since 2009. The Wendel group thanks Bernard in particular for having conducted and managed its investments in Editis, Deutsch, Stahl, IHS, Parcours, NOP and Constantia Flexibles. Bernard also served as a Director on the boards of Saint-Gobain, Materis and Cromology. Strongly committed to the Group’s international growth and expansion into new investment areas, Bernard has driven the Group’s development in Asia, the United States, Africa and in London since 2007. He has initiated and coordinated the Digital@Wendel project and the creation of Wendel Lab since 2015.Bernard Gautier said, “Wendel has been a life-changing experience, personally and professionally, over the past 16 years. I have carried out projects supporting the long-term growth of the Group’s assets and teams and had the opportunity to work with extraordinary entrepreneurs. As a Senior Executive of this Group, I am proud to have built a new generation of talent that will continue to write the history of Wendel.The new composition of the Wendel Executive Board will be published on September 11, 2019, (pre-market release).Agenda11.07.20192019 Investor Day / Publication of NAV of September 30, 2019, and Q3 2019 trading update (pre-market release).03.18.20202019 FY Results / Publication of NAV of December 31, 2019 (post-market release)04.30.2020Q1 2020 Trading Update / Publication of NAV as of March 31, 2020 (pre-market release).06.04.20202020 Annual General Meeting07.30.2020H1 2020 Results / Publication of NAV as of June 30, 2020, and condensed Half-Year consolidated financial statements (post-market release).11.04.20202020 Investor Day / Presentation of NAV as of September 30, 2020, and Q3 2019 trading update (publication post-market release on 11/03/2020).Attachment * Wendel UK _ Bernard Gautier_ 10.09.2019
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WENDEL : Déclaration du nombre de droits de vote et d'actions au 30 août 2019
Société européenne à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 180 632 988 eurosSiège social : 89, rue Taitbout - 75009 Paris - France572 174 035 RCS PARIS Information relative au nombre de droits de vote et d’actions prévue par l’article L.233-8 II du Code de commerce et l’article 223-16 du Règlement Général de l’AMFParis, le 6 septembre 2019A la date du Nombre d’actions en circulationNombre total de droits de vote Nombre de droits de vote théoriques68 230 488 30/08/2019 45 158 247Nombre de droits de vote exerçables*67 304 762 (*) Déduction faite des actions privées du droit de vote* * *À propos de WendelWendel est l’une des toutes premières sociétés d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique, dans des sociétés leaders dans leur secteur : Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal et Tsebo, dans lesquelles elle joue un rôle actif d’actionnaire majoritaire ou de premier ordre. Elle met en œuvre des stratégies de développement à long terme qui consistent à amplifier la croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs positions de leader. Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. Notation attribuée par Standard & Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019Notation attribuée par Moody’s : Long terme : Baa2 avec perspective stable - Court terme : P-2 depuis le 5 septembre 2018Wendel est le Mécène Fondateur du Centre Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de la Culture en 2012. Pour en savoir plus : wendelgroup.comSuivez-nous sur Twitter @WendelGroup* * * Contact Secrétariat généralCaroline BERTIN DELACOUR : +33 (0) 1 42 85 30 00c.bertindelacour@wendelgroup.comPièce jointe * Declaration du nombre de droits de vote et d'actions au 30 aout 2019
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WENDEL : Rapport financier semestriel 2019
WENDEL : Rapport financier semestriel 2019Pièce jointe * JUN_2019 rapport financier semestriel
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Wendel: 2019 Half-Year financial report
Wendel: 2019Half-Year financial reportAttachment * JUN_2019 Semestrial financial report EN