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Klépierre SA (LI.PA)

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Var. jour20,48 - 20,91
Sur 52 semaines10,05 - 23,30
Volume1 081 914
Volume moyen1 690 395
Cap. boursière5,85B
Bêta (mensuel sur 5 ans)1,93
Rapport P/E (sur 12 mois)S.O.
BPA (sur 12 mois)-2,75
Date de bénéfices18 févr. 2021
Dividende et rendement à terme2,20 (10,70 %)
Date ex-dividende07 juil. 2020
Objectif sur 1 an36,13
  • Globe Newswire

    Klépierre: MISE À DISPOSITION DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020

    COMMUNIQUÉ RÉGLEMENTÉ MISE À DISPOSITION DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 Paris, le 7 avril 2021 Klépierre a déposé son document d’enregistrement universel relatif à l’exercice 2020 auprès de l’Autorité des marchés financiers (« l’AMF ») le 31 mars 2021. Il peut être consulté ou téléchargé sur les sites internet de :- Klépierre : www.klepierre.com, dans la rubrique Finance / Publications / Rapports annuels et semestriels ;- l’AMF : www.amf-france.org. Il est également à la disposition du public, gratuitement et sur simple demande :- par courrier, à l’adresse suivante :KlépierreRelations Investisseurs26 boulevard des Capucines75009 ParisFRANCE- par mail : investorrelations@klepierre.com Le document d’enregistrement universel intègre notamment : le rapport financier annuel 2020 et les rapports des commissaires aux comptes ;le rapport de gestion incluant notamment la déclaration de performance extra-financière,les informations sur le contrôle interne et la gestion des risques ;le rapport du Conseil de surveillance sur le gouvernement d’entreprise ;les informations relatives aux honoraires des commissaires aux comptes ; etle descriptif du programme de rachat d’actions propres. À propos DE KLÉPIERRE Klépierre, leader européen des centres commerciaux, associe une expertise en termes de développement, de gestion locative et d’asset management. Le portefeuille de la société est estimé à 21,9 milliards d’euros au 31 décembre 2020, et compte de grands centres commerciaux dans plus de 10 pays en Europe continentale, qui accueillent des centaines de millions de visiteurs par an. Klépierre détient une participation majoritaire (56,1 %) dans Steen & Strøm, première société foncière scandinave de centres commerciaux. Klépierre est une Société d’investissement immobilier cotée (SIIC) française, dont les actions sont admises aux négociations sur Euronext Paris, et est membre des indices CAC Next 20, EPRA Euro Zone et GPR 250. Elle est aussi membre d’indices éthiques, comme le DJSI World et Europe, Euronext CAC 40 ESG Index, FTSE4Good, STOXX® Global ESG Leaders, Euronext Vigeo France 20 et World 120, et figure sur la « Liste A » du CDP. Ces distinctions soulignent l’engagement du Groupe dans une démarche proactive de développement durable, ainsi que le leadership mondial du Groupe dans la lutte contre le changement climatique.Pour en savoir plus, veuillez consulter notre site Internet : www.klepierre.com contacts relations investisseursHubert d’AILLIÈRES, Group Head of IR and financial communication +33 (0)1 40 67 51 37 — hubert.daillieres@klepierre.comPaul LOGEROT, IR Manager +33 (1) 40 67 53 02 — paul.logerot@klepierre.comJulia CROISSANT, IR Officer +33 (0)1 40 67 51 68 — julia.croissant@klepierre.com Pièce jointe CP_KLEPIERRE_MISE A DISPOSITION DEU 2020 VF

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    Klépierre: RÉSULTATS ANNUELS 2020

    COMMUNIQUÉ DE PRESSE RÉSULTATS ANNUELS 2020 Paris, le 17 février 2021 Klépierre, leader européen des centres commerciaux, annonce aujourd’hui ses résultats pour l’exercice 2020(1), dont les principaux faits sont les suivants : Cash-flow net courant 2020 (part totale) : 690 M€, soit 2,05 € par action ;Taux de collecte attendu à 91 % après ajustement au titre des concessions de loyers ; Fort rebond du chiffre d’affaires des commerçants après réouverture (89 % du niveau de 2019) (2) ;Liquidité élevée (à 3,2 Md€) et besoins de refinancement couverts jusqu’en mai 2024 ;Valeur du portefeuille d’actifs en baisse de 4,5 % à périmètre constant sur six mois ; Ratio d’endettement (LTV) de 41,4 % ; ratio de couverture (EBE / frais financiers) de 7,3x ; dette nette / EBE de 10,8 x ;Actif net réévalué EPRA NTA de 31,40 €(3) par action ; Klépierre est nommée leader mondial par le GRESB pour sa performance en matière de développement durable ;Objectif de cash-flow net courant pour 2021 de 1,90 € par action(4) avec l’hypothèse que les mesures de fermeture actuelles ne seront pas prorogées au-delà de mars, soit un impact négatif sur le cash-flow de 0,25 €. DonnÉes financiÈres clÉs 31/12/202031/12/2019VariationVariation à périmètre constant(5)En millions d’euros, part totale Chiffre d’affaires total1 130,81 325,5– 14,7 % Revenus locatifs nets846,21 130,6– 25,2 % Valeur du portefeuille (droits inclus)21 85923 673– 7,7 %– 7,2 %Dette nette9 054,38 830,2+ 2,5 % Ratio d’endettement (LTV) 41,4 %37,3 %+ 410 pb Dette nette/EBE10,8x8,0x+ 2,8 x En euros, part du Groupe EPRA NTA par action31,4036,90– 14,9 % Cash-flow net courant par action2,052,82– 27,4 % Cash-flow net courant par action (hors IFRS 16)1,972,82– 30,3% performance opÉrationnelle Environnement opérationnel En 2020, la plupart des activités de Klépierre ont été affectées par la pandémie de Covid-19 et les mesures de confinement mises en place dans toute l’Europe, qui ont stoppé l’activité des centres commerciaux dans certaines régions. En fonction de l’intensité de la propagation du virus, les pouvoirs publics ont choisi des mesures de confinement dont la fermeture totale des magasins ainsi que d’autres restrictions commerciales, dans les pays où Klépierre est présente : pour contenir la première vague, des mesures de confinement ont été mises en place de la mi-mars jusqu’au début du mois de juin au plus tard, sauf en Norvège, en Suède et aux Pays-Bas ;les restrictions ont ensuite été progressivement assouplies, conduisant à la réouverture des centres commerciaux et à la reprise des activités ;enfin, depuis fin octobre, à la suite de la deuxième vague, des restrictions plus ciblées ont été mises en œuvre afin de préserver l’économie. La France, la République tchèque, la Pologne, les Pays-Bas et l’Allemagne ont imposé un deuxième confinement en novembre et/ou décembre. L’Italie a pour sa part choisi de fermer les centres commerciaux le week-end. L’Espagne a décidé une fermeture des centres commerciaux dans certaines villes ainsi que d’importantes restrictions de déplacement, tandis que d’autres pays ont globalement maintenu les magasins ouverts. Au global, ces mesures équivalent à 2,1 mois de fermeture totale de l’ensemble du portefeuille en 2020. Chiffre d’affaires des commerçants En 2020, le chiffre d’affaires des commerçants (hors jours de fermeture) s’élevait à 89 % du niveau de l’année précédente, ce qui témoigne de la résilience de l’activité dans un contexte sanitaire difficile et de la reprise rapide enregistrée à la suite des confinements instaurés dans les différents pays d’Europe. Les actifs du Groupe ont affiché des performances meilleures que prévu, notamment pour les centres commerciaux de proximité (94 % du niveau de l’an dernier). En revanche ceux connectés à des nœuds de transport ont été affectés par le manque de voyageurs et ceux situés dans des régions touristiques par le manque de touristes.Par zones géographiques(2), la France a enregistré deux reprises fortes et rapides des ventes après les confinements instaurés de mars à début juin et en novembre. Le chiffre d’affaires des commerçants s’y élevait à 94 % du niveau de l’an dernier au troisième trimestre, et était même en hausse de 1 % au mois de décembre. En Scandinavie, l’activité a également été soutenue (93 % du niveau de l’an dernier), notamment en Norvège, où le chiffre d’affaires était globalement stable par rapport à 2019.À l’inverse, dans les pays qui ont subi des restrictions longues, tels que l’Ibérie (78 % du niveau de l’an dernier) et l’Italie (87 %), le chiffre d’affaires des commerçants a été plus faible. Recouvrement des loyers Nous prévoyons de collecter 84 % du montant total facturé pour 2020. Au 1er février 2021, nous avons déjà collecté 81 %, et 32 M€ restent à collecter. Net des concessions de loyers (116 M€, dont 102 M€ d’euros affectant les revenus locatifs nets de 2020), le taux de collecte s’établira à 91 %. Le montant résiduel (108 M€) a fait l’objet de provisions pour créances douteuses et concerne principalement les restaurants, les cinémas et autres acteurs du secteur du divertissement, les agences de voyage et les locataires insolvables ou en faillite.Ce taux de collecte a varié d’un trimestre à l’autre, plus bas lors des confinements instaurés aux deuxième et quatrième trimestres (respectivement 64 % et 79 %), plus élevé lorsque les magasins étaient ouverts (98 % au premier trimestre et 94 % au troisième trimestre). Revenus locatifs nets Les revenus locatifs nets s’élevaient à 846,2 M€ au 31 décembre 2020, en baisse de 25,2 % par rapport à 2019 en part totale et à périmètre courant, soit : un impact de 210,5 M€ lié aux concessions de loyers et aux provisions pour créances douteuses (se référer à la section « Recouvrement des loyers » ci-dessus) ;une baisse de 29,5 M€ des revenus variables (– 26 %), dont les loyers variables, les revenus de parkings et les activités de specialty leasing ;31,9 M€ lié aux cessions du fait principalement de la vente du portefeuille hongrois fin 2019 ; et12,4 M€ d’effets de change défavorables et d’autres éléments non récurrents, partiellement compensés par les nouveaux loyers découlant des extensions ou opérations de développement récentes. Activité locative En 2020, l’activité locative a été principalement axée sur la conclusion d’accords relatifs aux périodes de fermeture, afin d’optimiser la collecte des loyers et/ou de prolonger les baux de certains magasins. À ce jour, 4 972 accords ont été conclus avec des enseignes, accordant des concessions de loyers pour les périodes de fermeture. En échange de ces abattements de loyers, le Groupe a obtenu la prolongation d’une durée de 1,9 an en moyenne sur 1 933 baux.En 2020, 951 baux ont été signés, générant un taux de réversion positif de 4,5 %. Le ralentissement des recommercialisations comparativement à 2019 explique principalement la variation du taux d’occupation (95,2 %, en baisse de 180 points de base).Parmi les transactions conclues au cours de l’année, Klépierre a signé en décembre un accord important avec l’enseigne Primark pour l’ouverture de six nouveaux magasins en France et en Italie. Ces signatures illustrent le partenariat de long terme entre les deux sociétés et la capacité de Klépierre à adapter ses centres commerciaux pour soutenir le développement des enseignes en croissance. Les nouveaux magasins viendront compléter les 11 boutiques Primark existantes dans le portefeuille de Klépierre, le dernier en date, d’une superficie de 6 650 m², ayant ouvert à Belle-Épine (région parisienne) début juillet.Le Groupe a également continué à soutenir la dynamique de croissance des enseignes à la mode, comme en témoigne la signature de baux avec la chaîne de magasins bon marché Normal, l’enseigne high-tech Hubside et la marque de cosmétiques Rituals. En outre, le spécialiste des smartphones Huawei a ouvert ses deux premiers magasins dans des centres commerciaux Klépierre à La Gavia (Madrid) et Créteil Soleil (région parisienne), tandis que Swarovski a ouvert une nouvelle boutique à Hoog Catharijne (Utrecht) et que Pandora a inauguré de nouveaux flagships à Globo (Milan) et à Sadyba Best Mall (Varsovie). Au cours de l’année, Klépierre a également conclu des accords dans le secteur du sport, avec l’ouverture de nouveaux magasins Decathlon (Nový Smíchov, Prague), XXL (Gulskogen, région d’Oslo), Nike (Assago, Milan) et JD Sports (Mayol, Toulon ; Tourville, Rouen). Enfin, le Groupe a également continué à élargir l’offre de restauration en déployant son concept Destination Food®, notamment à Emporia (Malmö) et Nový Smíchov (Prague) à début mai. Cash-flow net courant Cash-flow net courant Sur l’ensemble de l’année 2020, le cash-flow net courant s’élève à 2,05 € par action, en baisse de 77 centimes par rapport à 2019 (– 27,4 %), principalement du fait de la pandémie de Covid-19. Retraité de l’impact de l’étalement des concessions de loyers en application d’IFRS 16 (0,08 € par action), le cash-flow net courant ressort à 1,97 € par action.La baisse de 0,85 € est attribuable à l’impact négatif des concessions de loyers (0,44 €), des provisions pour créances douteuses (0,38 €) et des revenus variables (0,09 €), des effets de change et des cessions (0,12 €), partiellement neutralisé par l’impact positif, de la réduction des coûts (0,11 € ; frais généraux et impôts) et d’autres éléments (0,07 € ; principalement liés à la réduction du nombre moyen d’actions). VALEUR DU PATRIMOINE Évaluation du portefeuille En part totale et droits inclus, la valeur du portefeuille des centres commerciaux de Klépierre s’élevait à 21 623 M€ au 31 décembre 2020, en baisse de 7,5 % à périmètre courant et de 7,2 % à périmètre constant sur 12 mois (4,5 % sur six mois). Le rendement initial net EPRA moyen(6) du portefeuille(7) atteignait 5,3 %, en hausse de 30 points de base sur un an. Actif net réévalué EPRA NTA L’actif net réévalué EPRA NTA (« Net Tangible Assets ») s’élevait à 31,40 € par action au 31 décembre 2020, contre 36,90 € à fin 2019(3). Cette baisse s’explique par le fait que la génération de cash-flow net courant (2,05 € par action) a été plus que compensée par la baisse de la valeur du portefeuille à périmètre constant (4,94 € par action) et par le paiement du dividende (2,20 € par action). L’impact lié à l’effet de change et à d’autres facteurs atteint – 0,41 € par action. Endettement et financement Endettement Au 31 décembre 2020, l’endettement net consolidé atteignait 9 054 M€, contre 8 830 M€ un an auparavant, soit une hausse de 224 M€, ce qui est inférieur à la baisse du cash-flow net courant (270 M€) et reflète les mesures mises en œuvre par le Groupe pour limiter ses décaissements, notamment les dépenses d’investissement (se référer à la section « Investissements »).Le ratio d’endettement (LTV) a atteint 41,4 % au 31 décembre 2020, en hausse de 140 points de base par rapport au 30 juin 2020. Le ratio dette nette/Excédent brut d’exploitation(8) s’élevait à 10,8x au 31 décembre 2020, tandis que le ratio de couverture des frais financiers (EBE / frais financiers) reste au niveau élevé de 7,3x. Financement Afin de renforcer sa position de liquidité en 2020, le Groupe a levé 1,5 Md€ d’obligations avec un rendement moyen de 1,5 % et une maturité de 9,5 ans. Par ailleurs, Klépierre a signé une nouvelle ligne de crédit renouvelable de 1,4 Md€ pour une maturité de 5 ans incluant un critère de développement durable. Grâce à ces opérations, la position de liquidité de Klépierre s’élevait à 3,2 Md€ au 31 décembre 2020, et couvre l’ensemble des besoins de refinancement jusqu’en mai 2024.Par ailleurs, le coût moyen de la dette a continué de baisser au cours de l’année pour atteindre 1,2 %, contre 1,5 % en 2019. DÉveloppement et cessions Investissements En 2020, Klépierre a limité ses décaissements à un nombre restreint de projets déjà engagés (principalement Hoog Catharijne à Utrecht, Créteil Soleil en France, et Gran Reno en Italie), ce qui témoigne de sa discipline financière.Dans l’ensemble, le total des dépenses d’investissement en 2020 s’élevait à 181,3 M€ (notamment 96,3 M€ consacrés aux projets de développement et 81,5 M€ au portefeuille existant), montant nettement inférieur à celui de l’année dernière (310,9 M€ : principalement 190,0 M€ sur les projets de développement et 116,7 M€ sur les actifs existants). À l’avenir, le Groupe continuera à contrôler strictement ses décaissements, sachant qu’il prévoit de ne consacrer que 94,0 M€ en 2021 à des projets de développement. Cessions En 2020, Klépierre a cédé des actifs non stratégiques pour un montant total de 155,6 M€ (hors droits de mutation, en part totale), 3 % au-dessus des valeurs d’expertise. act for good® : une nouvelle annÉe de rÉalisations Le Groupe a accéléré la mise en œuvre de son ambitieuse feuille de route extra-financière et poursuivi sa stratégie en matière de responsabilité sociale (RSE), Act for Good®, avec des réalisations sur les plans environnemental, sociétal et social, notamment : une réduction de 43 % de l’intensité énergétique dans les parties communes des centres commerciaux du Groupe par rapport à 2013 (une réduction de 14 points de base par rapport à 2019). L’objectif initial de 40 % est désormais atteint, avec deux ans d’avance sur l’année cible initialement définie dans le cadre d’Act for Good® ;la poursuite de l’amélioration du taux de déchets non envoyés en décharge qui s’établit à 96 %, contre 93 % l’année dernière ; Klépierre demeure le premier portefeuille immobilier du monde (en valeur) entièrement certifié BREEAM In-Use pour la performance environnementale de ses actifs ;95 % des centres commerciaux de Klépierre (en valeur) ont organisé des initiatives promouvant l’emploi local, ce qui représente une hausse de 10 points de base par rapport à 2019 ;98 % des centres du Groupe (en valeur), ont mis gratuitement à disposition, au moins une fois cette année, des espaces dédiés à des actions locales ;le taux d’accès à la formation pour les collaborateurs de Klépierre atteint 100 %, contre 98 % l’année dernière, avec deux ans d’avance sur l’année cible initialement définie dans le cadre d’Act for Good®. En 2020, Klépierre a également été reconnue comme un leader mondial en matière de RSE par plusieurs agences de notation extra-financière. Tout d’abord, Klépierre a été classée première de la catégorie « Monde / Immobilier de commerces / Entreprise cotée » par le Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB), agence de notation de référence en matière d’ESG pour les investissements dans les secteurs de l’immobilier et des infrastructures. Par ailleurs, l’approche environnementale de Klépierre et ses engagements en faveur d’un avenir bas carbone ont été approuvés par l’initiative Science-Based Targets (SBTi) qui les a jugés compatibles avec la « trajectoire 1,5 °C », la plus ambitieuse retenue par l’Accord de Paris. Enfin, le Groupe fait une fois encore partie de la « Liste A » du CDP qui regroupe les entreprises les plus avancées dans la lutte contre le changement climatique au plan mondial. Perspectives En 2021, le Groupe anticipe un cash-flow net courant à 1,90 € par action (hors impact de l’étalement des concessions de loyers liées à la Covid-19). Cela suppose que les mesures de fermeture actuelles, qui concernent 60 % des magasins du Groupe, ne seront pas prolongées au-delà du mois de mars 2021. Au total, cela équivaut à une fermeture de 1,5 mois pour l’ensemble du portefeuille causant une perte de cash-flow de 0,25 € par action.La situation financière de Klépierre est solide. La gestion rigoureuse de son bilan et de ses engagements en matière de développement, notamment dans cette période particulière, ont toujours permis à l’entreprise de conserver la flexibilité lui permettant de proposer un dividende à ses actionnaires. Le Conseil de Surveillance, suivant la recommandation du Directoire, a décidé de convoquer l'Assemblée générale annuelle le 17 juin 2021 et de réserver sa décision portant sur une proposition de distribution à début mai en disposant d’une meilleure visibilité quant au redémarrage des activités. ÉVOLUTION DES CHIFFRES D’AFFAIRES DES COMMERÇANTS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020 PaysVariation du chiffre d’affaires des commerçants(a)Part du chiffre d’affaires total des commerçantsJours de fermeture exclusJours de fermeture inclusFrance– 6 %– 27 %35 %Belgique– 13 %– 29 %2 %France-Belgique– 6 %– 27 %36 %Italie– 13 %– 34 %22 %Norvège– 1 %– 4 %10 %Suède– 15 %– 15 %7 %Danemark– 6 %– 24 %4 %Scandinavie– 7 %– 13 %21 %Espagne– 24 %– 40 %6 %Portugal– 18 %– 34 %2 %Ibérie– 22 %– 39 %8 %République tchèque– 15 %– 36 %2 %Pologne– 20 %– 34 %2 %Turquie– 1 %– 21 %2 %Europe centrale et autres– 13 %– 31 %7 %Pays-Bas– 19 %– 20 %3 %Allemagne– 13 %– 28 %3 %TOTAL– 11 %– 28 %100 %SecteursVariation du chiffre d’affaires des commerçants(a)Part du chiffre d’affaires total des commerçantsMode– 15 %36 %Culture, cadeaux et loisirs– 6 %19 %Santé et beauté– 8 %15 %Alimentation et restauration– 18 %9 %Équipement de la maison+ 4 %14 %Autres– 16 %7 %TOTAL– 11 %100 % (a) La variation s’entend sur une base comparable de centres commerciaux (jours de fermeture exclus), hors cessions et acquisitions d’actifs. Taux de collecte cible(a) Pays/zoneT1 2020T2 2020T3 2020T4 20202020 France-Belgique99 %53 %96 %73 %80 % Italie93 %50 %90 %67 %75 % Scandinavie99 %93 %98 %98 %97 % Ibérie97 %64 %87 %75 %81 % Europe centrale et autres99 %81 %92 %82 %89 % Pays-Bas100 %83 %97 %91 %93 % Allemagne99 %69 %91 %96 %89 % TOTAL CENTRES COMMERCIAUX98 %65 %94 %79 %84 % Autres actifs de commerce98 %47 %98 %47 %75 % TOTAL98 %64 %94 %79 %84 % (a) Au 31 décembre 2020, hors sociétés mises en équivalence. Chiffre d’affaires total En millions d’eurosPart totalePart du groupe2020201920202019France373,7427,0303,8347,6Belgique16,819,016,819,0France-Belgique390,4446,0320,6366,6Italie173,7205,7171,8203,3Norvège62,169,134,838,8Suède53,658,130,032,6Danemark51,758,829,033,0Scandinavie167,3186,193,9104,4Espagne103,7117,3103,7117,3Portugal11,920,411,920,4Ibérie115,7137,7115,7137,7Pologne30,335,730,335,7Hongrie0,016,80,016,7République tchèque31,433,731,433,7Turquie11,420,010,218,2Autres3,03,63,03,6Europe centrale et autres76,0109,874,9107,9Pays-Bas73,181,473,181,4Allemagne47,451,945,149,5REVENUS LOCATIFS BRUTS DES CENTRES COMMERCIAUX1 043,61 218,6895,01 050,8Autres actifs de commerce18,823,718,823,7TOTAL REVENUS LOCATIFS BRUTS 1 062,41 242,3913,71 074,5Revenus de gestion, d’administration et d’autres activités (honoraires)68,483,363,879,7CHIFFRE D’AFFAIRES TOTAL1 130,81 325,5977,51 154,1Sociétés mises en équivalence*71,184,867,881,2 * Les contributions des sociétés mises en équivalence incluent les investissements dans des sociétés contrôlées conjointement et des investissements dans des sociétés sous influence notable. revenus locatifs nets par trimestre en part totale 20202019 En millions d’eurosT4T3T2T1T4T3T2T1 France13,592,797,092,198,897,4100,295,4 Belgique1,23,04,84,54,85,04,74,1 France-Belgique14,795,6101,896,6103,5102,4104,899,5 Italie0,639,845,042,950,050,050,143,3 Norvège14,214,714,114,515,215,716,016,0 Suède10,011,811,712,313,312,613,412,9 Danemark10,511,211,112,313,313,113,912,7 Scandinavie34,737,737,039,141,841,443,341,6 Espagne13,219,124,926,926,727,127,026,2 Portugal– 0,12,64,44,44,34,64,76,0 Ibérie13,121,729,431,330,931,631,732,2 Pologne4,16,86,78,08,87,98,48,0 Hongrie0,00,00,00,02,04,65,54,6 République tchèque5,78,17,07,88,78,28,18,1 Turquie– 2,84,01,73,83,63,44,04,3 Autres1,10,70,10,50,70,80,70,6 Europe centrale et autres8,119,615,520,123,824,926,625,6 Pays-Bas14,416,014,614,418,516,918,515,0 Allemagne6,18,87,18,510,110,211,78,0 REVENUS LOCATIFS NETS DES CENTRES COMMERCIAUX91,8239,4250,3252,8278,6277,3286,8265,2 Autres activités– 1,65,14,04,45,35,85,65,9 TOTAL REVENUS LOCATIFS NETS90,3244,4254,3257,2284,0283,1292,4271,1 Cash-flow net courant 20202019Variation(En part totale, en millions d’euros) Revenus locatifs1 062,41 242,3– 14,5 %Charges locatives et immobilières– 216,2– 111,7+93,5 %Revenus locatifs nets846,21 130,6– 25,2 %Revenus de gestion et autres produits89,292,2– 3,3 %Frais de personnel et frais généraux– 138,2– 169,6-18,5 %Excédent brut d’exploitation797,21 053,2– 24,3 %Ajustement pour le calcul du cash-flow des activités d’exploitation : Dotation aux amortissement des droits d’utilisation(a)– 8,5– 8,5 Avantages au personnel, stock- options et charges d’exploitation non récurrentes– 7,212,6 Impact IFRIC 210,00,0 Cash-flow des activités d’exploitation781,51 057,2– 26,1 %Coût de l’endettement net– 108,6– 122,2– 11,1 %Ajustements pour le calcul du cash-flow net courant avant impôt : Amortissement de la mise à la valeur de marché de la dette Corio – 16,9– 19,2 Coûts liés au dénouement des instruments financiers5,219,7 Cash-flow courant avant impôts661,3935,5– 29,3 %Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence35,957,4 Impôt courant– 7,4– 32,3 Cash-flow net courant689,9960,6– 28,2 %(En part du Groupe, en millions d’euros) CASH-FLOW NET COURANT586,9830,3– 29,3 %Nombre moyen d’actions (b)286 072 515293 941 863 (Par action, en euros) CASH-FLOW NET COURANT2,052,82– 27,4 %Amortissement linéaire lié à IFRS 16– 0,08- CASH-FLOW NET COURANT1,972,82– 30,3 % (a) Droits d’utilisation liés aux baux de location des bureaux du siège, du matériel informatique et des véhicules de fonction (IFRS 16).(b) Nombre moyen d’actions, hors actions auto-détenues. RÉsultats annuels 2020 : PRÉSENTATION et conférence tÉlÉphonique Le directoire de Klépierre présentera les résultats annuels 2020 le jeudi 18 février 2021 à 9h00, heure de Paris (8h00, heure de Londres). Rendez-vous sur le site de Klépierre à l’adresse : www.klepierre.com afin de suivre le webcast, ou cliquer ici.Le webcast sera également proposé en replay après l’événement. AGENDA 7 mai 2021Activité du premier trimestre 2021 (avant ouverture)17 juin 2021Assemblée Générale27 juillet 2021Résultats du premier semestre 2021 (après clôture) contacts relations investisseurscontacts presse Hubert d’AILLIÈRES, Group Head of IR and financial communication +33 (0)1 40 67 51 37 — hubert.daillieres@klepierre.comMengxing ZHANG, IR Officer +33 (0)1 40 67 53 05 — mengxing.zhang@klepierre.comPaul LOGEROT, IR Officer +33 (0)1 40 67 53 02 — paul.logerot@klepierre.comHélène SALMON, Group Head of Corporate & Internal Communications +33 (0)1 40 67 55 16 — helene.salmon@klepierre.com Delphine GRANIER, Taddeo +33 (0)6 33 05 48 50 — teamklepierre@taddeo.fr À propos de KLÉPIERRE Klépierre, leader européen des centres commerciaux, associe une expertise en termes de développement, de gestion locative et d’asset management. Le portefeuille de la société est estimé à 21,9 milliards d’euros au 31 décembre 2020, et compte de grands centres commerciaux dans 12 pays en Europe continentale, qui accueillent au total 1,1 milliard de visites par an. Klépierre détient une participation majoritaire (56,1 %) dans Steen & Strøm, première société foncière scandinave de centres commerciaux. Klépierre est une Société d’investissement immobilier cotée (SIIC) française, dont les actions sont admises aux négociations sur Euronext Paris, et est membre des indices CAC Next 20, EPRA Euro Zone et GPR 250. Reconnu en tant que leader sectoriel par GRESB, le Groupe est également inclus dans la « liste A » du CDP et est aussi membre d’indices éthiques, comme le DJSI World et Europe, FTSE4Good, STOXX® Global ESG Leaders, Euronext Vigeo France 20 et World 120. Cela souligne l’engagement du Groupe dans une démarche proactive de développement durable, ainsi que le leadership mondial du Groupe dans la lutte contre le changement climatique.Pour en savoir plus, veuillez consulter notre site Internet : www.klepierre.com Le présent communiqué de presse, son annexe et la présentation des résultats sont disponibles dans la section « Publications » de la page Finance du site Klépierre : https://www.klepierre.com/finance/publications ([1]) Le Conseil de surveillance s’est réuni au siège social de Klépierre le 16 février 2021 afin d’examiner les états financiers pour l’ensemble de l'exercice, tels qu’approuvés par le Directoire le 10 février 2021. Les comptes consolidés ont fait l’objet d’un audit. Le rapport des Commissaires aux comptes devrait être émis prochainement, ainsi que le document d’enregistrement universel. ([2]) Jours de fermeture exclus. ([3]) Les chiffres de l’EPRA NTA par action sont arrondis à la dizaine de centimes près. ([4]) Hors étalement des concessions de loyer liées à la crise de la Covid-19. ([5]) La variation à périmètre constant s’entend sur une base comparable de centres commerciaux, hors contribution des acquisitions, des nouveaux centres et des extensions, impact des surfaces en cours de restructuration, cessions réalisées depuis janvier 2020 et effets de change. ([6]) Le rendement initial net EPRA se définit comme le ratio rapportant les revenus locatifs annualisés fondés sur des loyers en cours, nets des charges immobilières non récupérables, à la valeur de marché brute de l’actif (droits de mutation inclus). ([7]) En part du groupe pour le portefeuille de centres commerciaux évalués (c’est-à-dire, hors retail parks et cinémas). ([8]) Ce ratio est calculé sur la base de l'excédent brut d’exploitation de 2020. Pièce jointe CP_KLEPIERRE_2020_FY_EARNINGS

  • Globe Newswire

    Klépierre: FULL-YEAR 2020 EARNINGS

    PRESS RELEASE FULL-YEAR 2020 EARNINGS Paris — February 17, 2021 Klépierre, the European leader in shopping malls, today reported its full-year 2020 earnings(1). The main highlights include: 2020 net current cash flow (total share) of €690 million, €2.05 per shareCollection rate expected to reach 91% adjusted for rent abatements Strong recovery in retailer sales post reopening (89% of the prior-year level)(2)Robust liquidity position (€3.2 billion), covering all refinancing needs until May 2024Portfolio valuation down 4.5% on a like-for-like basis over six months; Loan to Value ratio at 41.4%; Interest coverage ratio of 7.3x; Net debt / EBITDA of 10.8xEPRA Net Tangible Assets per share at €31.40(3)Klépierre ranked #1 worldwide by GRESB for sustainability performance2021 net current cash flow per share expected at €1.90(4); this guidance assumes that current lockdown measures are not extended beyond March and includes a negative cash flow impact of €0.25. Key financials 12/31/202012/31/2019Reported changeLike-for-like change(5)In millions of euros, total share Total revenues1,130.81,325.5-14.7% Net Rental Income (NRI)846.21,130.6-25.2% Property portfolio valuation (incl. transfer taxes)21,85923,673-7.7%-7.2%Net debt9,054.38,830.2+2.5% Loan-to-Value (LTV) 41.4%37.3%+410 bps Net debt to EBITDA10.8x8.0x+2.8x In euros, Group share EPRA Net Tangible Assets (NTA) per share31.4036.90-14.9% Net current cash flow per share2.052.82-27.4% Net current cash flow per share (excluding IFRS 16)1.972.82-30.3% Operating performance Operating context In 2020, most of Klépierre’s activities were impacted by the pandemic and accompanying restrictions imposed across Europe, which led to a virtual standstill at malls in certain regions. Depending on the severity of the spread of the virus, the authorities opted either for lockdowns together with full store closures or for other trading restrictions in many countries where Klépierre operates: To contain the first wave, lockdowns were enforced from mid-March to early June at the latest, except in Norway, Sweden and the Netherlands;Restrictions were then gradually lifted, leading to the reopening of malls and the resumption of business;Lastly, on the back of the second wave from the end of October, targeted restrictions were implemented, with a view to preserving the economy. France, the Czech Republic, Poland, the Netherlands and Germany imposed a second lockdown in November and/or December. Italy decided to close malls during weekends. In addition, Spain opted for limited mall closures but with severe travel restrictions, while other countries generally kept stores open. Overall, this is the equivalent of 2.1 months of full closure on the whole portfolio over 2020. Retailer sales In 2020, retailer sales (excluding closure days) stood at 89% of the prior year level, illustrating the resilience of the business in an adverse health situation and the rapid rebound in the aftermath of the various lockdowns across Europe. The Group’s assets posted better-than-anticipated performances—especially convenience-oriented malls (94% of the prior-year level)—but those located near transport hubs were impacted by low commuter and tourist numbers.By geographic area(2), France registered two strong and swift sales recoveries after the March to early June and November lockdowns, with retailer sales amounting to 94% of the prior-year level in the third quarter and even outpacing it in December (up 1%). Business was also robust in Scandinavia (93% of the prior-year level), especially in Norway where sales were broadly stable year on year.Conversely, in countries that endured lasting restrictions, such as Iberia (78% of the prior-year level) and Italy (87%), retailer sales performance tended to be weaker. Rent collection We plan to collect 84% of the total invoicing for 2020. As of February 1, 2021, we have already collected 81%, with €32 million yet to be collected. Net of rent abatements (€116 million, of which €102 million affecting 2020 NRI), the collection rate will stand at 91%. The outstanding amount (€108 million) has been provisioned for credit losses. It mainly relates to restaurants, movie theaters and other leisure operators, travel agencies and insolvent and/or bankrupt tenants.This collection rate varies from quarter to quarter. In Q2 and Q4, collection was impacted by the lockdowns (respectively 64% and 79%), while it was higher when stores were open (98% in Q1 and 94% in Q3). Net Rental Income Net rental income (NRI) amounted to €846.2 million as of December 31, 2020, down 25.2% compared with 2019 on a reported portfolio, total share basis. This includes: A €210.5 million impact due to rent abatements and provisions for credit losses (see the “Rent collection” section above);A €29.5 million reduction in variable revenues (down 26%), including turnover rents, car park income and specialty leasing;A €31.9 million impact of disposals, mostly attributable to the sale of the Hungarian portfolio at the end of 2019; andA €12.4 million impact reflecting unfavorable changes in exchange rates and other non-recurring items, partly offset by new rents stemming from recent extensions or developments. Leasing In 2020, leasing activity was mainly focused on reaching agreements for lockdown periods in order to optimize rent collection and/or to extend leases on targeted stores. To date, 4,972 deals have been agreed with retailers, granting rent concessions for lockdown periods. In exchange, the Group obtained an average 1.9 years in lease extensions on 1,933 leases.951 leases were signed in 2020, generating a positive 4.5% reversion. The change in occupancy (down 180 basis points to 95.2%) is mainly attributable to slower leasing activity compared to 2019.Among the transactions concluded during the year, Klépierre signed an important deal with Primark in December for the opening of six new stores in France and Italy, underlining the long-standing partnership between the two companies and Klépierre’s capacity to adapt its malls to support expanding retailers. The new stores will complement the 11 existing sites in Klépierre’s portfolio, with the latest having opened over 6,650 sq.m. at Belle-Épine (Paris region) in early July.The Group also continued to support the growing momentum of on-trend banners, as showcased by deals with value retailer Normal, high-tech reseller Hubside and cosmetics brand Rituals. In addition, smartphone specialist Huawei opened its first two stores in Klépierre’s malls at La Gavia (Madrid) and Créteil Soleil (Paris region) while Swarovski unveiled a new boutique at Hoog Catharijne (Utrecht) and Pandora launched new flagships at Globo (Milan) and Sadyba Best Mall (Warsaw). Over the year, deals were also signed in the sports sub-segment with the opening of new Decathlon (Nový Smíchov, Prague), XXL (Gulskogen, Oslo region), Nike (Assago, Milan), and JD Sports (Mayol, Toulon; Tourville, Rouen) stores. Lastly, the Group also continued to broaden the Food & Beverage offering by rolling out the Destination Food® concept, notably at Emporia (Malmö) and Nový Smíchov (Prague). Net Current Cash Flow Net current cash flow Over the full year of 2020, net current cash flow reached €2.05 per share, down 77 cents compared to 2019 (- 27.4%), impacted by the Covid-19 pandemic. Restated for the impact of the straight-line amortization of rent concessions under IFRS 16 (€0.08 per share), net current cash flow came out at €1.97 per share.The €0.85 decline is attributable to the negative impacts of rent abatements (€0.44), impairment for credit losses (€0.38), variable revenues (€0.09 cents), forex and disposals (€0.12 cents), which were partially offset by the positive impacts of cost reductions (€0.11 cents; G&A and tax) and other elements (€0.07; mostly related to the reduction in the average number of shares). PORTFOLIO VALUE Portfolio valuation Including transfer taxes, Klépierre’s shopping center portfolio stood at €21,623 million on a total share basis as of December 31, 2020, down 7.5% on a reported basis and 7.2% like for like over 12 months (or 4.5% over 6 months). The average EPRA NIY(6) for the shopping center portfolio(7) stood at 5.3%, up 30 basis points compared to last year. EPRA Net Tangible Assets (NTA) EPRA NTA per share amounted to €31.40 at the end of December 2020, versus €36.90 twelve months earlier(3). This decrease reflects the generation of net current cash flow (€2.05 per share), which was more than offset by the decrease in the value of the like-for-like portfolio (€4.94 per share) and the 2019 dividend payment (€2.20 per share). Foreign exchange and other items amounted to -€0.41 per share. Debt and financing Debt As of December 31, 2020, consolidated net debt totaled €9,054 million, versus €8,830 million one year ago, i.e., a €224 million increase, which is less than the decrease in net current cash flow (€270 million). The Group took a series of measures to contain cash outflows, especially capital expenditure (see the “Investments” section).The Loan-to-Value (LTV) ratio was 41.4% as of December 31, 2020, up 140 basis points compared to June 30, 2020. The net-debt-to-EBITDA(8) ratio stood at 10.8x as of December 31, 2020, while the interest coverage ratio is still standing at a high level (7.3x). Financing To strengthen its liquidity position in 2020, the Group raised €1.5 billion in new notes at an average yield of 1.5% and a 9.5-year maturity, and signed a new €1.4 billion sustainability-linked revolving credit facility, with a 5-year maturity. Thanks to these operations, the liquidity position of Klépierre stood at €3.2 billion as of December 31, 2020, covering all refinancing needs until May 2024.Lastly, the average cost of debt continued on a downtrend over the year, coming out at 1.2% versus 1.5% one year earlier. developments and disposals Investments In 2020, Klépierre contained its cash outflows to a limited number of projects already committed (mainly Hoog Catharijne in Utrecht, Créteil Soleil in France and Gran Reno in Italy), underscoring the Group’s financial discipline.Overall, total capital expenditure in 2020 amounted to €181.3 million (notably €96.3 million on development projects and €81.5 million on the standing portfolio), significantly below last year’s level (€310.9 million; €190.0 million on the development projects and €116.7 million on standing assets). Going forward, the Group will continue to carefully monitor cash outflows, and expects to spend only €94.0 million in 2021 on development projects. Disposals In 2020, Klépierre disposed of non-core assets for a total consideration of €155.6 million (excluding transfer taxes, total share), 3% above valuation. act for good®: another year of achievements The Group accelerated the delivery of its ambitious non-financial roadmap and pursued its Corporate Social Responsibility (CSR) strategy, Act for Good®, with environmental, societal and social achievements, including: A 43% reduction in serviced area energy intensity across the Group’s shopping centers compared to 2013 (a 14-basis-point reduction compared to 2019). The 40% initial target has now been achieved, two years ahead of the initial Act for Good® objective;A further increase in the rate of waste diverted from landfill to 96%, compared to 93% last year; Klépierre’s real estate portfolio remains the largest in the world (by value) to be 100% BREEAM In-Use certified for sustainable asset performance;95% of Klépierre’s malls (by value) organized initiatives contributing to local employment, up 10 basis points compared to 2019;The Group offered free space for use by local initiatives at least once a year in 98% of its malls (by value);A 100% access rate to training for Klépierre’s staff, up from 98% last year, two years ahead of the initial Act for Good® target. In 2020, Klépierre was also recognized as a worldwide leader in CSR by several non-financial rating agencies. First, GRESB, the ESG benchmark for real estate and infrastructure investments ranked Klépierre top in the “Global Retail Listed Leader” category for its performance and strategy. The Science-Based Target initiative (SBTi) also approved Klépierre’s environmental approach and low-carbon commitments with the highest possible rating (“well below 1.5°C”). Lastly, the Group once again made the CDP’s “A” list of the most advanced companies fighting climate change at global level. Outlook For 2021, the Group expects net current cash flow to reach €1.90 per share (excluding the impact of amortizing Covid-19 rent concessions). This assumes that current lockdown measures which affect 60% of Klépierre’s stores will not last beyond March 2021. Overall, this represents a closure period equivalent to 1.5 months for the whole portfolio and an estimated cash flow impact of €0.25 per share.Klépierre’s financial position is solid. The historical tight management of its balance sheet and its development pipeline particularly during this difficult time has always provided the company with the flexibility to declare a dividend. Following the recommendation by the Executive Board, the Supervisory Board has decided to call the Annual General Meeting on June 17, 2021 and therefore reserve its final stance on a distribution proposal for early May with higher visibility on the resumption of operations. YEAR-ON-YEAR change in retailer sales for the TWELVE months ended DECEMBER 31, 2020 CountryChange in retailer sales(a)Share in total reported retailer salesExcluding closure daysIncluding closure daysFrance-6%-27%35%Belgium-13%-29%2%France-Belgium-6%-27%36%Italy-13%-34%22%Norway-1%-4%10%Sweden-15%-15%7%Denmark-6%-24%4%Scandinavia-7%-13%21%Spain-24%-40%6%Portugal-18%-34%2%Iberia-22%-39%8%Czech Republic-15%-36%2%Poland-20%-34%2%Turkey-1%-21%2%CE & Other-13%-31%7%Netherlands-19%-20%3%Germany-13%-28%3%TOTAL-11%-28%100%SegmentsChange in retailer sales(a)Share in total reported salesFashion-15%36%Culture, Gifts & Leisure-6%19%Health & Beauty-8%15%Food & Beverage-18%9%Household Equipment+4%14%Other-16%7%TOTAL-11%100% (a) Change is on a constant-center basis (excluding closure days) and excludes the impact of asset sales and acquisitions. expected collection rate(a) GeographyQ1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 20202020 France-Belgium99%53%96%73%80% Italy93%50%90%67%75% Scandinavia99%93%98%98%97% Iberia97%64%87%75%81% CE & Other99%81%92%82%89% Netherlands100%83%97%91%93% Germany99%69%91%96%89% TOTAL SHOPPING CENTERS98%65%94%79%84% Other retail properties98%47%98%47%75% TOTAL98%64%94%79%84% (a) As of December 31, 2020, excluding equity-accounted companies. Total revenues In millions of eurosTotal shareGroup share2020201920202019France373.7427.0303.8347.6Belgium16.819.016.819.0France-Belgium390.4446.0320.6366.6Italy173.7205.7171.8203.3Norway62.169.134.838.8Sweden53.658.130.032.6Denmark51.758.829.033.0Scandinavia167.3186.193.9104.4Spain103.7117.3103.7117.3Portugal11.920.411.920.4Iberia115.7137.7115.7137.7Poland30.335.730.335.7Hungary0.016.80.016.7Czech Republic31.433.731.433.7Turkey11.420.010.218.2Other3.03.63.03.6CE & Other76.0109.874.9107.9Netherlands73.181.473.181.4Germany47.451.945.149.5SHOPPING CENTERS GROSS RENTAL INCOME1,043.61,218.6895.01,050.8Other retail properties18.823.718.823.7TOTAL GROSS RENTAL INCOME 1,062.41,242.3913.71,074.5Management, administrative and related income (fees)68.483.363.879.7TOTAL REVENUES1,130.81,325.5977.51,154.1Equity-accounted companies*71.184.867.881.2 * Contributions from equity-accounted companies include investments in jointly controlled companies and investments in companies under significant influence. Quarterly net rental income on a total share basis 20202019 In millions of eurosQ4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 France13.592.797.092.198.897.4100.295.4 Belgium1.23.04.84.54.85.04.74.1 France-Belgium14.795.6101.896.6103.5102.4104.899.5 Italy0.639.845.042.950.050.050.143.3 Norway14.214.714.114.515.215.716.016.0 Sweden10.011.811.712.313.312.613.412.9 Denmark10.511.211.112.313.313.113.912.7 Scandinavia34.737.737.039.141.841.443.341.6 Spain13.219.124.926.926.727.127.026.2 Portugal-0.12.64.44.44.34.64.76.0 Iberia13.121.729.431.330.931.631.732.2 Poland4.16.86.78.08.87.98.48.0 Hungary0.00.00.00.02.04.65.54.6 Czech Republic5.78.17.07.88.78.28.18.1 Turkey-2.84.01.73.83.63.44.04.3 Other1.10.70.10.50.70.80.70.6 CE & Other8.119.615.520.123.824.926.625.6 Netherlands14.416.014.614.418.516.918.515.0 Germany6.18.87.18.510.110.211.78.0 SHOPPING CENTERS NET RENTAL INCOME91.8239.4250.3252.8278.6277.3286.8265.2 Other activities-1.65.14.04.45.35.85.65.9 TOTAL NET RENTAL INCOME90.3244.4254.3257.2284.0283.1292.4271.1 Net current cash flow 20202019Change(Total share, in millions of euros) Gross rental income1,062.41,242.3-14.5%Rental and building expenses(216.2)(111.7)+93.5%Net rental income846.21,130.6-25.2%Management and other income89.292.2-3.3%General and administrative expenses(138.2)(169.6)-18.5%EBITDA797.21,053.2-24.3%Adjustments to calculate operating cash flow: Depreciation charge for right-of use assets(a)(8.5)(8.5) Employee benefits, stock option expenses and non-current operating expenses(7.2)12.6 IFRIC 21 impact0.00.0 Operating cash flow781.51,057.2-26.1%Cost of net debt(108.6)(122.2)-11.1%Adjustments to calculate net current cash flow before taxes: Amortization of Corio debt mark-to-market (16.9)(19.2) Financial instrument close-out costs5.219.7 Current cash flow before taxes661.3935.5-29.3%Share in equity-accounted companies35.957.4 Current tax expense(7.4)(32.3) Net current cash flow689.9960.6-28.2%(Group share, in millions of euros) NET CURRENT CASH FLOW586.9830.3-29.3%Average number of shares(b)286,072,515293,941,863 (Per share, in euros) NET CURRENT CASH FLOW2.052.82-27.4%IFRS 16 straight-line amortization(0.08)- NET CURRENT CASH FLOW1.972.82-30.3% (a) Right-of-use assets and lease liabilities related to head office and vehicle leases as per IFRS 16.(b) Excluding treasury shares. 2020 full-year EARNINGS WEBCAST — PRESENTATION AND CONFERENCE CALL The Klépierre Executive Board will present the 2020 full year earnings on Thursday, February 18, 2021 at 9:00 am Paris time (8:00am London time). Please visit the Klépierre website www.klepierre.com to listen to the webcast, or click here.A replay will be also available after the event. AGENDA May 7, 2021First-Quarter 2021 Business Review (before market opening)June 17, 2021Annual General MeetingJuly 27, 2021First-Half 2021 Earnings (after market close) Investor relations contactsmedia contacts Hubert d’Aillières, Group Head of IR and financial communication +33 (0)1 40 67 51 37 — hubert.daillieres@klepierre.comMengxing Zhang, IR Officer +33 (0)1 40 67 53 05 — mengxing.zhang@klepierre.comPaul Logerot, IR Officer +33 (0)1 40 67 53 02 — paul.logerot@klepierre.comHelene Salmon, Group Head of Corporate & Internal Communications +33 (0)1 40 67 55 16 — helene.salmon@klepierre.com Delphine Granier, Taddeo +33 (0)6 33 05 48 50 — teamklepierre@taddeo.fr ABOUT KLÉPIERRE Klépierre is the European leader in shopping malls, combining property development and asset management skills. The company’s portfolio is valued at €21.9 billion at December 31, 2020 and comprises large shopping centers in 12 countries in Continental Europe which together host 1.1 billion visits per year. Klépierre holds a controlling stake in Steen & Strøm (56.1%), Scandinavia’s number one shopping center owner and manager. Klépierre is a French REIT (SIIC) listed on Euronext Paris and is included in the CAC Next 20, EPRA Euro Zone and GPR 250 indexes. Recognized as a sector leader by GRESB, the Group is also included in CDP’s “A-List” and in ethical indexes such as DJSI World and Europe, FTSE4Good, STOXX® Global ESG Leaders, Euronext Vigeo France 20 and World 120. This underscores the Group’s commitment to a proactive sustainable development policy and its global leadership in the fight against climate change. For more information, please visit the newsroom on our website: www.klepierre.com This press release and its appendices together with the earnings presentation slideshow are available in the “Publications section” of Klépierre’s Finance page: www.klepierre.com/en/finance/publications ([1]) The Supervisory Board met on February 16, 2021, to examine the full-year financial statements, as approved by the Executive Board on February 10, 2021. The consolidated financial statements have been subject to audit procedures. The Statutory Auditors’ report is to be issued shortly with the universal registration document. ([2]) Excluding closure days. ([3]) Net Tangible Assets per share figures rounded to the nearest 10 cents. ([4]) Excluding the straight-line amortization of Covid-19 rent concessions. ([5]) Like-for-like data exclude the contribution of new spaces (acquisitions, greenfield projects and extensions), spaces being restructured, disposals completed since January 2020, and foreign exchange impacts ([6]) EPRA Net Initial Yield is calculated as annualized rental income based on passing cash rents, less non-recoverable property operating expenses, divided by the market value of the property (including transfer taxes). ([7]) Group share for the shopping center portfolio appraised (i.e., excluding retail parks and movie theaters). ([8]) This ratio is computed using EBITDA for 2020. Attachment PR_KLEPIERRE_2020_FY_EARNINGS