GLE.PA - Societe Generale Societe anonyme

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VenteS.O. x S.O.
Var. jour27,97 - 28,58
Sur 52 semaines20,81 - 29,05
Volume4 799 310
Volume moyen4 546 423
Cap. boursière23,646B
Bêta (mensuel sur 3 exercices)1,30
Rapport P/E (sur 12 mois)9,03
BPA (sur 12 mois)3,12
Date de bénéfices6 févr. 2020
Dividende et rendement à terme2,20 (7,65 %)
Date ex-dividende2019-05-27
Objectif sur 1 an43,49
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    Societe Generale: Availability of the amendment to 2019 Universal Registration Document

    AMENDMENT TO 2019 UNIVERSAL REGISTRATION DOCUMENT Regulated informationParis, 8 November 2019Availability of the amendment to 2019 Universal Registration DocumentSociété Générale informs the public that the amendment to 2019 Universal Registration Document filed on 5 August 2019 under number D. 19-0738, was filed with the French Financial Markets Authority (AMF) on 8 November 2019 under No.D.19-0738-A01.The amendment to 2019 Universal Registration Document is made available to the public, free of charge, in accordance with the conditions provided for by the regulations in force and may be consulted in the “Regulated information” section of the Company’s website (http://www.societegenerale.com/en/measuring-our-performance/information-and-publications/regulated_information) and on the AMF’s website.Press contacts:Antoine Lhéritier _ +33(0)1 42 13 68 99 _ antoine.lheritier@socgen.com  Corentin Henry _ +33(0)1 58 98 01 75_ corentin.henry@socgen.com Société GénéraleSociété Générale is one of the leading European financial services groups. Based on a diversified and integrated banking model, the Group combines financial strength and proven expertise in innovation with a strategy of sustainable growth, aiming to be the trusted partner for its clients, committed to the positive transformations of society and the economy.Active in the real economy for over 150 years, with a solid position in Europe and connected to the rest of the world, Société Générale has over 149,000 members of staff in 67 countries and supports on a daily basis 31 million individual clients, businesses and institutional investors around the world by offering a wide range of advisory services and tailored financial solutions. The Group is built on three complementary core businesses: * French Retail Banking which encompasses the Société Générale, Crédit du Nord and Boursorama brands. Each offers a full range of financial services with omnichannel products at the cutting edge of digital innovation; * International Retail Banking, Insurance and Financial Services to Corporates, with networks in Africa, Russia, Central and Eastern Europe and specialised businesses that are leaders in their markets; * Global Banking and Investor Solutions, which offers recognised expertise, key international locations and integrated solutions.Société Générale is included in the principal socially responsible investment indices: DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global and Europe), Euronext Vigeo (World, Europe and Eurozone), four of the STOXX ESG Leaders indices, and the MSCI Low Carbon Leaders Index. For more information, you can follow us on Twitter @societegenerale or visit our website www.societegenerale.comAttachment * Availability amendment to URD 2019 filed 8 November 2019

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    Société Générale: Mise à disposition de l'amendement au Document d'enregistrement universel 2019.

    AMENDEMENT AU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019Information réglementéeParis, le 8 novembre 2019Mise à disposition d’un amendement au Document d’enregistrement universel 2019Société Générale informe le public qu’un amendement au Document d’enregistrement universel 2019 déposé le 5 août 2019 sous le numéro D. 19-0738, a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 8 novembre 2019 sous le numéro D.19-0738-A01.Ce document est tenu gratuitement à la disposition du public dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur et peut être consulté dans l’espace « Information réglementée » du site Internet de la Société (http://www.societegenerale.com/fr/mesurer-notre-performance/donnees-et-publications/information-reglementee) ainsi que sur le site Internet de l’AMF.Contacts presse :Antoine Lhéritier _ 01 42 13 68 99 _ antoine.lheritier@socgen.com  Corentin Henry _ 01 58 98 01 75_ corentin.henry@socgen.com Société GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies. Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.comPièce jointe * Mise a disposition de l'amendement au Document d'enregistrement universel 2019

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    Société Générale : Information financière trimestrielle, T3-2019

    RÉSULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2019          Communiqué de presse Paris, le 6 novembre 2019  FORTE PROGRESSION DU RATIO DE CAPITAL (CET1 À 12,5%),\- CET1 en hausse de 46 points de base à 12,5% par rapport au 30 juin 2019, soit près de 250 points de base au-dessus des exigences réglementaires (Maximum Distributable Amount). Le ratio Tier 1 s’établit à 15,2% \- Génération organique de capital de 28 points de base sur les neuf premiers mois de l’année incluant une provision pour dividende de 1,65 euro par action (correspondant à 75% de 2,20 euros par action) -  Cible de réduction de 10 milliards d’euros des encours pondérés par le risque dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs atteinte -  Finalisation des cessions de Société Générale Serbie, Société Générale Monténégro et de Mobiasbanca Société Générale pour un impact de +10 pb ce trimestre, portant à +38 pb l’impact cumulé des cessions finalisées -  Ratio de levier en hausse à 4,4% -  Actif net tangible en hausse de 7,9% par rapport au 30 septembre 2018 (actif net tangible par action : +1,9%)AVANCEMENT SATISFAISANT DE L’ADAPTATION DES MÉTIERS ET DU BUSINESS MODEL, RENTABILITÉ RÉSILIENTE (ROTE(1) DE 8,1% SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE L’ANNÉE) * Bonne rentabilité des activités de Banque de détail en France et de Banque de détail et Services Financiers Internationaux, dans la cible des objectifs 2020 * Exécution du plan de restructuration des activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs conforme aux objectifs : revenus des financements structurés en hausse, baisse des revenus des activités de marché intégrant les effets des fermetures d’activité * Nouvelle baisse des frais de gestion sous-jacents du Groupe : -1,3%(1) au T3-19/T3-18, -1,2%(1) sur 9M-19 /9M-18, avec en particulier une très bonne performance dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (-3,1%(2) sur 9M-19 /9M-18) * Coût du risque contenu à 24 points de base sur 9M-19 (26 points de base au T3-19) * Résultat net part du Groupe sous-jacent à 855 M EUR au T3-19 et 3 183 M EUR sur 9M-19AFFIRMATION DE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE COMME BANQUE LEADER DANS LA LUTTE CONTRE LE CHANGEMENT CLIMATIQUE * Banque 1 au niveau mondial sur l’Environnement et 6 sur l’ensemble des critères RSE (classement RobecoSAM 2019) * Nouvel objectif de contribution au financement de la transition énergétique de 120 milliards d’euros entre 2019 et 2023Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté : « Nous réalisons à nouveau ce trimestre des résultats très en ligne avec nos objectifs et priorités. En ce qui concerne le capital, le ratio CET1 progresse à nouveau fortement à 12,5%. Les activités de banque de détail et de services financiers affichent des performances commerciales et financières solides. La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs délivre, quant à elle, un résultat net résilient dans un environnement peu favorable, sans bénéficier encore des effets positifs de la restructuration menée à un rythme soutenu et en avance sur ses objectifs 2020. Le coût du risque reste bas pour l’ensemble des métiers, reflétant la qualité du portefeuille de crédit. Enfin la Société Générale confirme son rôle d’acteur engagé et responsable et de banque leader au niveau international en matière de financement de la transition énergétique. Au total le Groupe, fort de l’engagement de ses équipes, est confiant sur sa capacité à délivrer, dans un environnement en Europe toujours plus contraignant. »Le renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants. 1. Données sous-jacentes. Cf note méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes. 2. Frais de gestion retraités des coûts de restructuration et des coûts d’intégration des activités EMC  En M EURT3-19T3-18Variation9M-199M-18Variation Produit net bancaire5 9836 530-8,4%-7,7%*18 45819 278-4,3%-4,0%* Frais de gestion(4 165)(4 341)-4,1%-3,3%*(13 224)(13 473)-1,8%-1,4%* Frais de gestion sous-jacent(1)(4 317)(4 374)-1,3%-0,5%*(12 816)(12 968)-1,2%-0,7%* Résultat brut d'exploitation1 8182 189-16,9%-16,5%*5 2345 805-9,8%-10,0%* Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1)1 6662 156-22,7%-22,4%*5 6426 310-10,6%-10,8%* Coût net du risque(329)(264)+24,6%+26,1%*(907)(642)+41,3%+44,6%* Coût net du risque sous-jacent (1)(329)(264)+24,6%+26,1%*(889)(642)+38,5%+41,6%* Résultat d'exploitation1 4891 925-22,6%-22,3%*4 3275 163-16,2%-16,6%* Résultat d'exploitation sous-jacent(1)1 3371 892-29,3%-29,1%*4 7535 668-16,1%-16,5% Gains ou pertes nets sur autres actifs(71)2n/sn/s(202)(39)n/sn/s Impôts sur les bénéfices(389)(464)-16,2%-15,1%*(1 034)(1 229)-15,9%-16,6%* Résultat net part du Groupe8541 309-34,8%-34,8%*2 5943 436-24,5%-24,8%* Résultat net part du Groupe sous-jacent(1)8551 327-35,6%-35,6%*3 1833 917-18,7%-18,9%* ROE5,3%9,3%  5,5%8,1%   ROTE6,1%10,9%  6,7%9,6%   ROTE sous-jacent (1)6,1%11,0%  8,1%11,0%   (1)    Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 A compter du 1er janvier 2019, en application de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », l’économie d’impôt liée au versement des coupons sur les titres subordonnés et super subordonnés à durée indéterminée, précédemment enregistrée dans les réserves consolidées, est désormais comptabilisée en résultat sur la ligne « Impôts sur les bénéfices » ; les données comparatives 2018 ont été retraitées.Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 5 novembre 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et neuf mois 2019 du Groupe Société Générale.Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§9.5).Produit net bancaire : 5 983 M EUR (-8,4% /T3-18), 18 458 M EUR (-4,3%/9M-18) En retraitant de la réévaluation des titres Euroclear intervenue au T3-18 pour 271 M EUR, le produit net bancaire du Groupe est en recul de -4,4% (-3,7%*) par rapport au T3-18 et en baisse de -2,9% (-2,6%*) par rapport à 9M-18. Au niveau des métiers, les revenus sont en baisse de -2,9%* par rapport à T3-18 (-1,3%* /9M-18). La progression des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux et la stabilité des revenus dans la Banque de Détail en France sont plus que compensées par la baisse des revenus dans les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, dans un contexte de restructuration des activités et d’environnement de marché adverse pour les Activités de Marché et la Banque d’Investissement.Frais de gestion : -4 165 M EUR (-4,1% /T3-18), -13 224 M EUR (-1,8 %/9M-18) Les frais de gestion sous-jacents sont en baisse de -1,3% sur le trimestre et de -1,2% sur neuf mois, reflétant la stricte maîtrise des coûts sur l’ensemble des métiers. Plus de 55% du programme de réduction de coûts de 1,1 milliard d’euros à horizon 2020 a été réalisé. Sur le trimestre, dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, les frais de gestion sont en baisse dans un contexte de restructuration.  Dans la Banque de détail en France, les frais de gestion sont en légère hausse. Dans la Banque de détail et Services Financiers Internationaux, ils accompagnent la croissance de l’activité avec un effet ciseau positif.Coût du risque : -329 M EUR (26 pb), -907 M EUR (24 pb) Au T3-19, le coût du risque commercial du Groupe reste bas et s’établit à 26 points de base (22 points de base au T3-18 et 25 points de base au T2-19). Sur 9M-19, le coût du risque est de 24 points de base ; il était de 18 points de base sur 9M-18. Le Groupe anticipe un coût du risque compris entre 25 et 30 points de base en 2019. Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,4% au 30 septembre 2019 (stable par rapport à 30 juin 2019). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit à 55%1 au 30 septembre 2019 (stable par rapport au 30 juin 2019).Gains ou pertes nets sur autres actifs : -71 M EUR au T3-19, -202 M EUR sur 9M-19 Le poste « gains et pertes nets sur autres actifs » s’élève à -71 millions d’euros au T3-19 dont -113 millions d’euros correspondent à l’effet de l’application de la norme IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de recentrage du Groupe.  Résultat net part du Groupe : 854 M EUR (-34,8% /T3-18), 2 594 M EUR (-24,5% /9M-18)En M EURT3-19T3-189M-199M-18 Résultat net part du Groupe comptable8541 3092 5943 436 Résultat net part du Groupe sous-jacent28551 3273 1833 917 En %T3-19T3-189M-199M-18 ROTE (données brutes)6,1%10,9%6,7%9,6% ROTE sous-jacent26,1%11,0%8,1%11,0% Le bénéfice net par action s’élève à 2,49 euros sur 9M-19 (3,62 euros au 9M-18).  La provision pour dividende sur 9M-19 s’élève à 1,65 euros/action. 2\. STRUCTURE FINANCIÈRE DU GROUPEAu 30 septembre 2019, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 63,7 milliards d’euros (61,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018), l’actif net par action est de 63,6 euros et l’actif net tangible par action est de 55,5 euros (en hausse de 1,9% par rapport au 30 septembre 2018).Le total du bilan consolidé s’établit à 1 411 milliards d’euros au 30 septembre 2019 (1 309 milliards d’euros au 31 décembre 2018). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 septembre 2019 est de 425 milliards d’euros (421 milliards d’euros au 31 décembre 2018) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 407 milliards d’euros, contre 399 milliards d’euros au 31 décembre 2018 (hors valeurs et titres donnés en pension).A fin septembre 2019, la maison mère a émis 32,7 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 4,5 ans et un spread moyen de 49 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 1,7 milliard d’euros. Au total, au 30 septembre 2019, le Groupe a émis 34,4 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 136% à fin septembre 2019, contre 129% à fin décembre 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) s’inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin septembre 2019. A fin septembre 2019, le Groupe a réalisé l’intégralité de son programme de financement long-terme prévu pour l’année 2019.Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 353,5 milliards d’euros au 30 septembre 2019 (contre 376,0 milliards d’euros à fin décembre 2018) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 81,6% du total, à 288,5 milliards d’euros, en baisse de 4,7% par rapport au 31 décembre 2018.Au 30 septembre 2019, le ratio Common Equity Tier 1 non phasé du Groupe s’établit à 12,5%(1) en hausse de 46 points de base par rapport au 30 juin 2019. Cette progression inclut notamment la réduction des encours pondérés des risques des Activités de Marché pour +10 points de base, l’effet d’opérations de titrisation pour un impact cumulé de +15 points de base, la finalisation des cessions de Société Générale Serbie, Société Générale Monténégro et de Mobiasbanca Société Générale pour un impact de 10 points de base. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,2% à fin septembre 2019 (13,7% à fin décembre 2018) et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,5% (16,7% à fin décembre 2018). Avec un niveau de 27,0% des RWA et 7,7% de l’exposition levier à fin septembre 2019, le Groupe présente un ratio TLAC supérieur aux exigences du FSB pour 2019. Au 30 septembre 2019, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL qui sont de 8% du TLOF(2) (ce qui représentait à fin décembre 2016 un niveau de 24,4% des RWA), lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU. Le ratio de levier atteint 4,4% au 30 septembre 2019, en progression de 11 points de base par rapport à fin décembre 2018 et 7 points de base par rapport au 30 juin 2019.Le Groupe est noté par cinq agences de notation :  (i) DBRS - notation long terme (dette senior préférée) « A (high) », perspectives positives, notation court-terme « R-1 (middle) » ;  (ii) FitchRatings - notation long terme « A », perspectives stables, notation dette senior préférée « A+ », notation court-terme « F1 » ;   (iii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »;   (iv) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et  (v) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives positives, notation court-terme « A-1 ».(1)    Proforma des cessions annoncées (+9 points de base) et de l’intégration d’EMC (-5 points de base), le ratio CET1 s’élève à 12,5% (2)    TLOF : Total Liabilities and Own Funds 3\. BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE En M EURT3-19T3-18Variation9M-199M-18Variation Produit net bancaire1 8791 949-3,6%5 7895 948-2,7% Produit net bancaire hors PEL/CEL1 9451 942+0,2%5 8945 913-0,3% Frais de gestion(1 375)(1 358)+1,3%(4 209)(4 199)+0,2% Résultat brut d'exploitation504591-14,7%1 5801 749-9,7% Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL570584-2,3%1 6851 714-1,7% Coût net du risque(95)(119)-20,2%(318)(346)-8,1% Résultat d'exploitation409472-13,3%1 2621 403-10,0% Résultat net part du Groupe311320-2,8%901955-5,7% RONE11,0%11,4% 10,6%11,3%  RONE s/jacent (1)12,0%10,6% 11,7%11,3%  (1)    Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL La Banque de détail en France affiche ce trimestre une performance solide dans un contexte de taux bas et de transformation des réseaux avec un RONE sous-jacent à 12,0% au T3-19. Les trois enseignes de la Banque de détail en France (Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama) affichent une bonne dynamique commerciale sur le trimestre et renforcent leur fonds de commerce. Boursorama consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, avec plus de 2 millions de clients à fin septembre 2019. La Banque de détail en France développe son activité auprès de la clientèle patrimoniale et de banque privée avec une hausse du nombre de clients de 3% par rapport au T3-18.  La collecte nette de la banque privée demeure soutenue à 1,1 milliard d’euros au T3-19, portant les actifs sous gestion à 68 milliards d’euros (y compris Crédit du Nord) à fin septembre 2019.   La dynamique commerciale reste solide sur la clientèle Sociétés, avec un nombre de clients en hausse de 1% par rapport au T3-18. La bancassurance reste dynamique : l’assurance-vie a bénéficié d’une collecte nette de 395 millions d’euros (+9% par rapport au T3-18) et affiche des encours en progression de 1,7% par rapport au T3-18 à 95 milliards d’euros, avec une part d’unités de compte s’élevant à 25% des encours.Les encours moyens de crédits progressent de +5,7% par rapport au T3-18 (à 198 milliards d’euros) : en particulier, les encours de crédit aux particuliers sont en hausse de 5,3% à 117 milliards d’euros et les encours de crédits moyen terme aux entreprises progressent de 6,9% par rapport au T3-18 à 70 milliards d’euros. Les encours moyens de dépôts au bilan sont en hausse de +4,4% par rapport au T3-18 (à 210 milliards d’euros), toujours portés par les dépôts à vue (+8,7% par rapport au T3-18, y compris dépôts en devises). Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 94,3% au T3-19 (en hausse de 1,2 point par rapport du T3-18).L’adaptation du dispositif se poursuit au sein du Groupe en parallèle de la transformation digitale. Le Groupe a fermé 23 agences Société Générale au T3-19, et compte désormais 1821 agences déployées sur le territoire. Société Générale continue à déployer son dispositif spécifique pour les entreprises et pour les professionnels et dispose à fin septembre 2019 de 16 centres d’affaires régionaux, 110 espaces pro en agences et 10 espaces pro dédiés.Produit net bancaire hors PEL/CEL : 1 945 M EUR (+0.2% /T3-18), 5 894 M EUR (-0,3%/9M-18)Sur le trimestre, la marge nette d’intérêt hors PEL/CEL, bien que toujours pénalisée par l’environnement de taux bas, s’améliore avec une hausse de 2,9% par rapport au T3-18, soutenue par une production dynamique et des marges en amélioration.  Les commissions (incluant les revenus de l’assurance) sont en baisse de 4,2% par rapport au T3-18 notamment impactées par les engagements de l’industrie bancaire pour les populations fragiles.Sur 9 mois, la marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en hausse de 0,4% et les commissions (incluant les revenus de l’assurance) sont en retrait de -2,3% par rapport à 9M-18.Le Groupe confirme qu’il s’attend à une évolution en 2019 des revenus après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL comprise entre 0% et -1% par rapport à 2018.Frais de gestion : -1 375 M EUR (+1,3% /T3-18), -4 209 M EUR (+0,2%/9M-18)Sur le trimestre, les frais de gestion sont en hausse de 1,3% par rapport au T3-18, reflétant notamment les investissements dans la transformation.  Sur 9 mois, les frais de gestion sont stables (+0,2% par rapport à 9M-18).   Sur 9 mois, le coefficient d’exploitation s’établit à 71,0% (hors PEL/CEL et après linéarisation de la charge d’IFRIC 21). Sur l’année 2019, le Groupe anticipe une hausse des frais de gestion comprise entre 1% et 2% par rapport à 2018.Coût du risque : -95 M EUR (-20,2% /T3-18), -318 M EUR (-8,1%/9M-18) Sur le trimestre, le coût du risque commercial reste bas et s’établit à 19 points de base (27 points de base au T2-19 et 25 points de base au T3-18), reflétant la qualité du portefeuille. Sur 9 mois, le coût du risque est de 22 points de base ; il était de 25 points de base sur les neuf premiers mois de 2018.Résultat net part du Groupe : 311 M EUR (-2,8% /T3-18), 901 M EUR (-5,7%/9M-18) La rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau solide de 12,0% au T3-19 (versus 10,6% au T3-18) et de 11,7% sur 9M-19 (versus 11,3% sur 9M-18) 4\. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX En M EURT3-19T3-18Variation9M-199M-18Variation Produit net bancaire2 0962 092+0,2%+3,7%*6 2966 156+2,3%+5,4%* Frais de gestion(1 091)(1 100)-0,8%+3,0%*(3 440)(3 381)+1,7%+5,4%* Résultat brut d'exploitation1 005992+1,3%+4,5%*2 8562 775+2,9%+5,3%* Coût net du risque(169)(124)+36,3%+38,8%*(430)(290)+48,3%+56,3%* Résultat d'exploitation836868-3,7%-0,5%*2 4262 485-2,4%-0,4%* Gains ou pertes nets sur autres actifs12-50,0%-35,7%26-66,7%-60,9%* Résultat net part du Groupe513532-3,6%+0,2%*1 4921 502-0,7%+1,7%* RONE18,7%18,9%  17,8%17,6%   RONE s/jacent (1)18,1%18,2%  18,2%17,9%   (1)    Corrigé de l’application d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 29 millions d’euros.Dans la Banque de détail à l’International, les encours de crédits s’établissent à 89,5 milliards d’euros ; ils progressent de +6,4%* par rapport au T3-18 à périmètre et change constants, -2,2% à périmètre et change courants, compte tenu des cessions finalisées au cours des 9 premiers mois de 2019 (SG Albanie, Express Bank en Bulgarie, Societe Generale Monténegro, Eurobank en Pologne, Societe Generale Serbia et Mobiasbanca en Moldavie). Les encours de dépôts sont en hausse de +6,8%* (-1,6% à périmètre et change courants) par rapport au T3-18, à 80,8 milliards d’euros avec une bonne dynamique dans toutes les régions.Sur le périmètre Europe, les encours de crédits sont en hausse de +6,0%*par rapport au T3-18 à 56,6 milliards d’euros (-8,7% à périmètre et change courants), portés par une très bonne dynamique en Europe de l’Ouest (+11,0%, +11,0%*) et des croissances solides en Roumanie (+3,7%*, -2,4%) et en Républiques Tchèque (+3,0%*, +2,6%). Les encours des dépôts sont en hausse de +4,8%*( -10,1% à périmètre et change courants), notamment en République Tchèque (+6,1%*, +5,8%).En Russie, l’activité commerciale est soutenue dans un marché bancaire porteur. A fin Septembre 2019, les encours de crédits progressent ainsi de +7,6%* à change constant (+15,4% à change courant) et les encours de dépôts affichent une hausse de +18,3%* (+26,5% à change courant).En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer, l’activité est globalement bien orientée notamment en Afrique subsaharienne. Les encours de crédits progressent de +6,9%* (soit +9,4%) par rapport au T3-18 avec une bonne dynamique commerciale aussi bien sur le segment des particuliers que celui des entreprises. Les encours de dépôts progressent de +5,7%* (+8,4%).Dans l’activité Assurances, l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des encours de +4,6%* par rapport au T3-18. La part d’unités de compte dans les encours à fin septembre 2019 est de 28%, en hausse de 0,8 pt par rapport au T3-18. Les activités Prévoyance et Assurances Dommages affichent une croissance soutenue, avec une hausse des primes respectivement de +8,8%* et +8,4%* par rapport au T3-18. Les Services Financiers aux Entreprises affichent un bon dynamisme commercial au T3-19. Le métier de location longue durée et gestion de flottes de véhicules présente une hausse de son parc de +6,7% par rapport à fin T3-18 pour atteindre 1,7 millions de véhicules à fin septembre 2019, principalement par croissance organique. Les activités de Financement de biens d’équipement professionnels enregistrent au T3-19 une augmentation des encours de +3,8%* par rapport au T3-18, à 18,3 milliards d’euros (hors affacturage), tirés par une bonne production dont la marge s’améliore.Produit net bancaire : 2 096 M EUR, +3,7%* (+0,2%) /T3-18, 6 296 M EUR, +5,4%* (+2,3%) /9M-18)Au T3-19, le produit net bancaire s’élève à 2 096 millions d’euros, en hausse de +3,7%*(+0,2%) par rapport au T3-18. Sur 9M-19, les revenus s’élèvent à 6 296 millions d’euros, +5,4%* (+2,3%) par rapport aux 9M-18.Dans la Banque de détail à l’International, le produit net bancaire s’élève à 1 401 millions d’euros sur le trimestre, en hausse de +4,8%* (-1,2%) par rapport au T3-18, porté par une très bonne dynamique en Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer (+10,0%*, +12,4%) et des croissances solides en Europe (+2,1%*, -10,4%) et sur l’ensemble SG Russie (1) (+3,2%*, +9,7%). Cette tendance se confirme sur neuf mois, le produit net bancaire s’élève à 4 200 millions d’euros, en hausse de +6,6%* excluant l’effet périmètre et l’effet change (+1,7%) par rapport au 9M-18.L’activité Assurances affiche une bonne performance financière sur le trimestre avec une hausse du produit net bancaire de +4,6%, à 227 millions d’euros au T3-19 (+4,4%*). Sur neuf mois, le produit net bancaire est en hausse de +3,6% (+3,6%*) à 687 millions d’euros.Dans les Services Financiers aux Entreprises, sur le trimestre, le produit net bancaire est en hausse de +2,4 % (+0,4%*), par rapport au T3-18, à 468 millions d’euros. Sur 9 mois, le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 1 409 millions d’euros, en hausse de +3,5% (+2,8%*) par rapport aux 9M-18.Frais de gestion : -1 091 M EUR, +3,0%* (-0,8%) /T3-18, -3 440 M EUR, +5,4%* (+1,7%) /9M-18)Les frais de gestion sont en hausse de +3,0%* (-0,8%) sur le trimestre. Ils augmentent de +5,4%*(+1,7%) sur 9 mois, incluant la provision pour restructuration liée à la simplification de la structure du siège de 29 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation s’établit à 52,1% au T3-19 et à 54,6% sur 9 mois. Retraité de la provision, les frais de gestion affichent une hausse contenue de +4,5%*, générant un effet ciseau positif.Dans la Banque de détail à l’International, la hausse contenue des frais de gestion +2,5*% (-3,3%) par rapport au T3-18 et de 4,4%* (-0,8%) par rapport au 9M 18 permet d’afficher un effet ciseau positif.Dans l’activité Assurances, les frais de gestion accompagnent les ambitions de développement commercial et affichent une croissance de +9,1% (+8,8%*) par rapport au T3-18 à 84 millions d’euros et de +5,9% (+5,8%*) par rapport au 9M-18.Dans les Services Financiers aux Entreprises, les frais de gestion affichent une hausse de +4,3% (+2,6%*) par rapport au T3-18 et de +5,0% (+4,4%*) par rapport au 9M-18.Coût du risque : -169M EUR, +38,8%* (+36,3%) /T3-18, -430 M EUR, +56,3%* (+48,3%) /9M-18)Sur le trimestre, le coût du risque commercial reste bas à 49 points de base (37 points de base au T3-18 et 38 points de base au T2-19), notamment en lien avec une normalisation du coût du risque en République Tchèque et une légère dégradation en Afrique. En Roumanie, le coût du risque qui intègre ce trimestre des indemnités d’assurance, est en reprise nette de 14 millions d’euros. Sur 9 mois, le coût du risque est de 42 points de base ; il était de 29 points de base au 9M 18. Résultat net part du Groupe : 513 M EUR, +0,2%* (-3,6%) /T3-18, 1 492 M EUR, +1,7%* (-0,7%) /9M-18)La rentabilité sous-jacente ressort à un niveau élevé de 18,1% au T3-19, par rapport à 18,2% au T3-18, et de 18,2% sur 9 mois, par rapport à 17,9% au 9M-18.[1]) SG Russia regroupe les entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD Automotive et leurs filiales consolidées 5\. BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS En M EURT3-19T3-18Variation9M-199M-18Variation Produit net bancaire2 0132 178-7,6%-8,5%*6 5186 805-4,2%-5,9%* Frais de gestion(1 638)(1 710)-4,2%-4,7%*(5 579)(5 462)+2,1%+1,1%* Résultat brut d'exploitation375468-19,9%-21,9%*9391 343-30,1%-33,2%* Coût net du risque(65)(15)x 4,3x 4,6(140)5n/sn/s Résultat d'exploitation310453-31,6%-33,5%*7991 348-40,7%-43,4%* Résultat net part du Groupe253345-26,7%-28,7%*6671 018-34,5%-37,4%* RONE6,9%8,7%  5,7%8,9%   RONE s/jacent (1)5,1%6,9%  7,7%9,5%   (1)    Corrigé de l’application d’IFRIC 21 et de la charge de restructuration de 227 millions d’eurosLa Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs poursuit avec succès l’exécution de son plan d’adaptation du dispositif.L’objectif de réduction de 10 milliards d’euros des encours pondérés par les risques (RWA) d’ici 2020 (dont 8 milliards sur les Activités de Marchés), a été atteint dès ce 3ième trimestre. Au total, les RWA des activités de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ont baissé de 20 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année.Le plan de départs volontaires a été lancé en France le 1er juillet et les réductions d’effectifs en dehors de la France avaient déjà été initiées dès le deuxième trimestre. A fin septembre, 55% des réductions d’effectif annoncées ont été réalisées au niveau mondial. Les autres initiatives de réduction de coûts ont également été initiées et sont en bonne voie.L’intégration de Equity Markets & Commodities (EMC) s’est également poursuivie ce trimestre.Le résultat net du pôle est en baisse ce trimestre dans un contexte de marché difficile sur les Activités de Marché et de banque d’investissement, et à la suite de l’arrêt de l’activité de matières premières OTC et de la filiale de trading pour compte propre.Il reste solide dans les activités de financements structurés et de transaction banking.Produit net bancaire : 2 013 M EUR (-7,6% /T3-18), 6 518 M EUR (-4,2% /9M-18)Ajusté des effets de la restructuration (activités en cours de fermeture ou de réduction) et de la cession de la banque privée en Belgique, le produit net bancaire est en baisse de -3,2% par rapport au T3-18 et de -2,0% par rapport au 9M-18.Dans les Activités de Marché et Services aux Investisseurs, les revenus sont en recul de –9,2% par rapport au T3-18, à 1 191 millions d’euros. Sur 9 mois, les revenus s’établissent à 3 910 millions d’euros, en baisse de –8,3% par rapport aux 9M-18.Ce trimestre est impacté par le plein effet de l’attrition des revenus à la suite de la réduction et de l’arrêt de certaines activités de marché. Retraités de ces éléments, les revenus du trimestre sont en baisse de -3,8% par rapport au T3-18, et de -6,6% par rapport aux 9M-18.Les revenus des activités Taux, Crédit et Changes affichent un produit net bancaire de 520 millions d’euros sur le T3-19, en hausse de +1,0% par rapport au T3-18. Les activités de taux et de crédit et les activités de financement enregistrent un bon résultat sur le trimestre, compensant l’impact sur les revenus de la restructuration des Activités de Marché.Les activités Actions et Prime Services sont en recul de –20,1% par rapport au T3-18, à 505 millions d’euros, dans un contexte de volumes plus faibles et de conditions de marché adverses, particulièrement en Août.Les actifs en conservation du Métier Titres atteignent 4 247 milliards d’euros à fin septembre 2019, en hausse de 89 milliards (+2,1%) par rapport à fin juin 2019. Sur la même période, les actifs administrés sont en légère hausse à 632 milliards d’euros. Au T3-19, les revenus sont en légère hausse (+0,6%) par rapport au T3-18 à 166 millions d’euros.Dans les activités de Financement et Conseil, les revenus s’établissent à 604 millions d’euros au troisième trimestre 2019, en recul de -4,4% par rapport au troisième trimestre 2018. Ajustés des mesures de réduction des RWA, ils sont en baisse de -1,9%. Sur les neuf premiers mois de 2019, ils s’inscrivent en hausse de +5,3% par rapport au neuf mois 2018 et de +8,5% retraités.Les métiers de financements structurés et le métier de transaction banking affichent des revenus en progression de +6,8% par rapport au T3-18. Les métiers de financement d’actifs et de financements structurés continuent à bénéficier d’une activité commerciale dynamique, marquée par des opérations significatives. La croissance des résultats du métier de transaction banking est le reflet du succès de la mise en œuvre de cette initiative de croissance. L’activité de banque d’investissement présente des revenus plus bas par rapport au T3-18, durant lequel elle avait bénéficié de plusieurs transactions importantes. Les revenus de la banque commerciale sont également en baisse, impactés par les actions mises en place dans le but de réduire les RWA.Dans la Gestion d’Actifs et Banque Privée, le produit net bancaire s’inscrit à 218 millions d’euros au T3-19, en baisse de -6,8% par rapport au T3-18 et de -3,0% ajusté de la vente de la Banque Privée en Belgique. Sur le neuf mois 2019, le produit net bancaire s’élève à 704 millions d’euros, en baisse de -4,1% par rapport aux neuf mois 2018, et en légère baisse de -1,0% lorsqu’il est ajusté de la cession de la Banque Privée en Belgique.A fin septembre 2019, les actifs sous gestion de la Banque Privée s’inscrivent en hausse de +3,3% par rapport à juin 2019, à 117 milliards d’euros. Le produit net bancaire du T3-19 est en baisse de -10,3% par rapport au T3-18, à 165 millions d’euros. La collecte a continué d’être soutenue en France et les revenus de l’activité sont impactés par la vente de la Belgique.Les actifs sous gestion de Lyxor atteignent 138 milliards d’euros à fin septembre 2019, en progression de +2,5% par rapport à juin 2019. Sur le T3-19, les revenus s’élèvent à 48 millions d’euros, en hausse de +6,7% par rapport au T3-18.Frais de gestion : -1 638 M EUR (-4,2% /T3-18), -5 579 M EUR (+2,1% /9M-18)Sur le trimestre, les frais de gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs affichent une baisse de -4,2% par rapport au T3-18, reflétant les premières économies de coûts visibles et résultant de l’adaptation du dispositif et des départs enregistrés sur le trimestre.Sur neuf mois, ils s’inscrivent en hausse de +2,1% par rapport au 9M-18 et incluent des coûts de restructuration et des coûts d’intégration des activités EMC. Retraités de ces éléments, les frais de gestion sont en baisse de -3,1% par rapport au 9M-18.Coût net du risque : -65 M EUR (-15 M au T3-18), -140 M EUR (en reprise au 9M-18)Le coût net du risque reste faible : 16 points de base sur le trimestre et 11 points de base sur 9 mois.Résultat net part du Groupe : 253 M EUR (-26,7% /T3-18), 667 M EUR (-34,5% /9M-18)Retraité de l’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration, le RONE du pilier s’établit à 7,7% sur le 9M-19 (par rapport à 9,5% au 9M-18).    6\. HORS PÔLES En M EURT3-19T3-189M-199M-18 Produit net bancaire(5)311(145)369 Frais de gestion(61)(173)4(431) Résultat brut d'exploitation(66)138(141)(62) Coût net du risque0(6)(19)(11) Gains ou pertes nets sur autres actifs(115)1(249)(31) Résultat net part du Groupe(223)112(466)(39) Chiffres T3-18 et 9M-18 retraités de l’application de l’amendement à IAS 12. Voir annexe 1.Le Hors Pôles inclut : * la gestion immobilière du siège social du Groupe, * le portefeuille de participations du Groupe, * les fonctions de centrale financière du Groupe, * certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.Le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à -5 millions d’euros au T3-19 contre +311 millions d’euros au T3-18 (qui incluait la réévaluation des titres Euroclear pour +271 millions d’euros) et à -145 millions d’euros sur 9M-19 contre +369 millions d’euros sur 9M-18.Les frais de gestion s’élèvent à -61 millions d’euros au T3-19 contre -173 millions d’euros au T3-18 (qui incluait une dotation à la provision pour litiges de -136 millions d’euros) et à +4 millions d’euros sur 9M-19 contre -431 millions d’euros sur 9M-18.Le poste « gains ou pertes nets sur autres actifs » s’élève à -115 millions d’euros et inclut, au titre de l’application d’IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de recentrage du Groupe, une charge de -113 millions d’euros au titre principalement de la finalisation des cessions ce trimestre de Société Générale Serbie, de Mobiasbanca Société Générale en Moldavie et de Société Générale Monténégro.Le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles s’élève à -223 millions d’euros au T3-19 contre +112 millions d’euros au T3-18 et à -466 millions d’euros sur 9M-19 contre -39 millions d’euros sur 9M-18. 7\. CALENDRIER FINANCIER 2019/2020 Calendrier de communication financière 2019-2020    6 février 2020   Résultats du quatrième trimestre 2019 et de l’année 2019  6 mai 2020  Résultats du premier trimestre 2020  3 août 2020  Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2020  5 novembre 2020  Résultats du troisième trimestre 2020 et des neuf premiers mois de 2020    Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion, ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les montants servant de base aux différents retraitements effectués (en particulier le passage des données publiées aux données sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi que les principes de présentation des ratios prudentiels.   Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale. Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment l’application de principes et de méthodes comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure : \- d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs conséquences potentielles ; \- d’évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de risques pourrait entraîner des résultats significativement différents de ceux projetés dans cette présentation.  Par conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent, entre autres, les tendances de l’activité économique en général et celles des marchés de Société Générale en particulier, les changements réglementaires et prudentiels et le succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société Générale. Des informations détaillées sur les risques potentiels susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société Générale sont consultables dans le Document de référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de risque susceptibles d’affecter les opérations du Groupe lorsqu’ils examinent les informations contenues dans les éléments de projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des classements et des positions de marché sont internes. 8\. ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES RÉSULTAT NET PART DU GROUPE APRÈS IMPÔT PAR MÉTIER En M EURT3-19T3-18Variation9M-199M-18Variation Banque de détail en France311320-2,8%901955-5,7% Banque de détail et Services Financiers Internationaux513532-3,6%1 4921 502-0,7% Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs253345-26,7%6671 018-34,5% Total Métier1 0771 197-10,0%3 0603 475-11,9% Hors Pôles(223)112n/s(466)(39)n/s Groupe8541 309-34,8%2 5943 436-24,5% TABLEAU DE PASSAGE DES DONNÉES PUBLIÉES AUX DONNÉES RETRAITÉES DE L’APPLICATION DE L’AMENDEMENT À IAS 12  Impôts sur les bénéfices Résultat net part du Groupe  PubliéImpact IAS 12Ajusté PubliéImpact IAS 12Ajusté 2017(1 708)198(1 510) 2 8061983 004 T1-18(370)53(317) 85053903 T2-18(516)68(448) 1 156681 224 T3-18(539)75(464) 1 234751 309 9M-18(1 425)196(1 229) 3 2401963 436 T4-18(136)61(75) 62461685 2018(1 561)257(1 304) 3 8642574 121 T1-19(310)55(255) 63155686 BILAN CONSOLIDÉ (ACTIF - Chiffres en Millions d'Euros)30.09.201931.12.2018 Caisse et banques centrales94 94296 585 Actifs financiers à la juste valeur par résultat434 042365 550 Instruments dérivés de couverture22 14111 899 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres53 48450 026 Titres au coût amorti12 19312 026 Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au coût amorti63 51260 588 Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti445 011447 229 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux617338 Placements des activités d'assurance161 408146 768 Actifs d'impôts5 3965 819 Autres actifs78 28267 446 Actifs non courants destinés à être cédés5 17513 502 Participations dans les entreprises mises en équivalence259249 Immobilisations corporelles et incorporelles(1)29 97926 751 Ecarts d'acquisition4 6924 652 Total1 411 1331 309 428 (1)                 A compter du 1er janvier 2019, en application de la norme IFRS 16 « Contrats de location », le Groupe a comptabilisé un actif représentatif des droits d’utilisation des biens loués dans la rubrique « Immobilisations corporelles et incorporelles »(PASSIF - Chiffres en Millions d'Euros)30.09.201931.12.2018 Banques centrales5 8315 721 Passifs financiers à la juste valeur par résultat415 385363 083 Instruments dérivés de couverture11 9215 993 Dettes représentées par un titre129 944116 339 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés99 37294 706 Dettes envers la clientèle415 051416 818 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux10 0405 257 Passifs d'impôts(1)1 4021 157 Autres Passifs(2)89 96276 629 Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés4 08910 454 Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance140 026129 543 Provisions4 5694 605 Dettes subordonnées14 92413 314 Total dettes1 342 5161 243 619 CAPITAUX PROPRES   Capitaux propres part du Groupe   Capital et réserves liées31 10929 856 Réserves consolidées*29 82028 085 Résultat de l'exercice*2 5944 121 Sous-total63 52362 062 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres192(1 036) Sous-total capitaux propres part du Groupe63 71561 026 Participations ne donnant pas le contrôle4 9024 783 Total capitaux propres68 61765 809 Total1 411 1331 309 428 * Montants retraités à la suite de la première application de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat ». (1) Depuis le 1er janvier 2019, les provisions fiscales relatives à l’impôt sur les bénéfices sont présentées dans la rubrique « Passifs d’impôts » à la suite de l’entrée en vigueur d’IFRIC 23 « Incertitudes relatives aux traitements fiscaux ». (2) A compter du 1er janvier 2019, en application de la norme IFRS 16 « Contrats de location », le Groupe a comptabilisé dans la rubrique « Autres passifs » une dette locative représentative de l’obligation de paiement des loyers. 9\. NOTES MÉTHODOLOGIQUES1 – Les éléments financiers présentés au titre du troisième trimestre et neuf mois 2019 ont été examinés par le Conseil d’administration en date du 5 novembre 2019 et ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et applicable à cette date. Ces éléments n’ont pas été audités.2 - Produit net bancaire Le produit net bancaire des piliers est défini en page 40 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale. Les termes « Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment. Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs mobilisés pour son activité.3 - Frais de gestionLes Frais de gestion correspondent aux « Charges Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1 aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2018 (pages 416 et s. du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour faire référence aux Charges générales d’exploitation. Le Coefficient d’exploitation est défini en page 40 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale.4 - Ajustement IFRIC 21L’ajustement IFRIC 21 corrige le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur l’exercice afin de donner une idée plus économique des coûts réellement imputables à l’activité sur la période analysée. 5 – Eléments exceptionnels – Passage des éléments comptables aux éléments sous-jacentsLe Groupe peut être conduit à présenter des indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa performance réelle. Le passage des données publiées aux données sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21. Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de détail en France les dotations ou reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les revenus et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant la part volatile liée aux engagements propres à l’épargne réglementée.La réconciliation permettant de passer des données comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée dans le tableau ci-dessous :T3-19 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(4 165)(329)(71)854  (+) Linéarisation IFRIC 21(152)  (110)  (-) Plan de recentrage*  (113)(111)Hors-pôles Sous-jacent(4 317)(329)42855         T3-18 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(4 341)(264)21 309  (+) Linéarisation IFRIC 21(169)  (118)  (-) Provision pour litiges*(136)  (136)Hors-pôles Sous-jacent(4 374)(264)21 327         9M-19 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(13 224)(907)(202)2 594  (+) Linéarisation IFRIC 21152  110  (-) Provision pour restructuration*(256)  (192)GBIS (-227 M EUR) / IBFS (-29 M EUR) (-) Plan de recentrage* (18)(249)(287)Hors-pôles Sous-jacent(12 816)(889)473 183         9M-18 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(13 473)(642)(39)3 436  (+) Linéarisation IFRIC 21169  118  (-) Provision pour litiges*(336)  (336)Hors-pôles (-)Plan de recentrage*  (27)(27)Hors-pôles Sous-jacent(12 968)(642)(12)3 917  * élément exceptionnel 6 - Coût du risque en points de base, taux de couverture des encours douteuxLe coût net du risque ou coût net du risque commercial est défini en pages 42 et 562 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale. Cet indicateur permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris locations simples. (En M EUR)T3-19T3-189M-199M-18 Réseaux de Banque de Détail en FranceCoût Net du Risque95118318346 Encours bruts de crédits195 305186 639193 208186 031 Coût du risque en pb19252225 Banque de Détail et Services Financiers InternationauxCoût Net du Risque169124430290 Encours bruts de crédits138 493135 671135 996133 350 Coût du risque en pb49374229 Banque de Grande Clientèle et Solutions InvestisseursCoût Net du Risque6516140(5) Encours bruts de crédits160 906156 723163 310151 240 Coût du risque en pb164110 Gestion propreCoût Net du Risque061911 Encours bruts de crédits9 9448 1009 2997 266 Coût du risque en pb2292720 Groupe Société GénéraleCoût Net du Risque329264907642 Encours bruts de crédits504 647487 133501 813477 887 Coût du risque en pb26222418 Le taux de couverture brut des encours douteux est déterminé en rapportant les provisions constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut (« douteux »).7 - ROE, ROTE, RONELa notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE (Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul sont précisées en page 42 et 43 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de Société Générale. Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers du Groupe, selon les principes présentés en page 43 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale. Le résultat net part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d’impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d’émissions » et des « gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de conversion » (voir note méthodologique n°9). Pour le ROTE, le résultat est également retraité des dépréciations des écarts d’acquisition. Les corrections apportées aux capitaux propres comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période sont détaillées dans le tableau ci-après :Détermination du ROTE : méthodologie de calculFin de périodeT3-19T3-189M-199M-18 Capitaux propres part du Groupe63 71560 14963 71560 149 Titres super subordonnés (TSS)(9 739)(9 249)(9 739)(9 249) Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI)(290)(276)(290)(276) Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission(16)(169)(16)(169) Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de conversion(741)(300)(741)(300) Provision pour dividende(1 402)(1 451)(1 402)(1 451) Fonds propres ROE fin de période51 52748 70451 52748 704 Fonds propres ROE moyens 51 24348 32750 30947 845 Ecarts d'acquisition moyens(4 562)(5 033)(4 600)(5 044) Immobilisations incorporelles moyennes(2 259)(2 091)(2 215)(2 028) Fonds propres ROTE moyens44 42241 20343 49440 773 Résultat net part du Groupe (a)8541 3092 5943 436 Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b)8551 3273 1833 917 Intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (c)(180)(190)(537)(534) Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d)7 11522 Résultat net Part du Groupe corrigé (e)=(a)+(c)+(d)6811 1192 1722 924 Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé (f)=(b)+(c)6751 1372 6463 383       Fonds propres ROTE moyens (g)44 42241 20343 49440 773 ROTE [trimestre: (4*e/g), 9 mois: (4/3*e/g)]6,1%10,9%6,7%9,6%       Fonds propre ROTE moyens (sous-jacent) (h)44 42241 21243 69341 013 ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 9 mois: (4/3*f/h)]6,1%11,0%8,1%11,0% Détermination du RONE : Fonds propres alloués aux métiers (M EUR)en M EURT3-19T3-18Variation9M-199M-18Variation Banque de détail en France11 32111 192+1,2%11 29411 229+0,6% Banque de détail et Services Financiers Internationaux10 94611 287-3,0%11 19611 411-1,9% Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs14 73915 933-7,5%15 62215 238+2,5% Total Métier37 00638 412-3,7%38 11237 878+0,6% Hors Pôles14 2379 916+43,6%12 1979 967+22,4% Groupe51 24348 327+6,0%50 30947 845+5,1% 8 - Actif net et Actif net tangible L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis dans la méthodologie, page 45 du Document d’enregistrement universel 2019 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer sont présentés ci-après :Fin de période9M-19S1-1920189M-18 Capitaux propres part du Groupe63 71562 49261 02660 149 Titres Super Subordonnés (TSS)(9 739)(9 861)(9 330)(9 249) Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI)(290)(280)(278)(276) Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission(16)(39)(14)(169) Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des activités du trading348431423387 Actif Net Comptable54 01852 74351 82750 842 Ecarts d'acquisition(4 577)(4 548)(4 860)(5 033) Immobilisations incorporelles(2 292)(2 226)(2 224)(2 130) Actif Net Tangible47 14945 96944 74343 679       Nombre de titres retenus pour le calcul de l'ANA**849 665844 026801 942801 942 Actif Net par Action63,662,564,663,4 Actif Net Tangible par Action 55,554,555,854,5 ** Nombre d'actions pris en compte : nombre d'actions ordinaires émises au 30 septembre 2019, hors actions propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues par le Groupe. Conformément à la norme IAS 33, les données historiques par action antérieures à la date de détachement d'un DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à l'opération.9 - Détermination du Bénéfice Net par Action (BNPA)Le BNPA publié par Société Générale est déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page 44 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements effectués pour la détermination du ROE. Ainsi que précisé en page 44 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de l’incidence des éléments non-économiques et exceptionnels présentés en note méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent). Le calcul du Bénéfice Net par Action est décrit dans le tableau suivant :Nombre moyen de titres, en milliers9M-19S1-1920189M-18 Actions existantes829 235821 189807 918807 918 Déductions     Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites attribuées aux salariés4 0874 2145 3355 231 Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle187249842996 Nombre de Titres retenus pour le calcul du BNPA**824 961816 726801 741801 691 Résultat net part du Groupe2 5941 7404 1213 436 Intérêts sur TSS et TSDI(537)(357)(719)(534) Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels     Résultat net part du Groupe corrigé2 0571 3833 4022 902 BNPA (en EUR)2,491,694,243,62 BNPA sous-jacent* (en EUR)3,242,425,004,22 (*) Hors éléments exceptionnels et y compris linéarisation de l’effet d’IFRIC 21. (**) Nombre d’actions pris en compte : nombre d’actions ordinaires au 30 septembre 2019, hors actions propres et d’auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues par le Groupe.10 - Fonds propres Common Equity Tier 1 du Groupe Société Générale Ils sont déterminés conformément aux règles CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les dispositions de l’acte délégué d’octobre 2014. NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté.(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des informations relatives aux résultats de la période (notamment : communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».Société GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies. Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.com * * * 1 Ratio entre le montant des provisions sur les encours douteux et le montant de ces mêmes encours2 ajusté des éléments exceptionnels et de l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21. Pièce jointe * Societe Generale_ Communique Resultats du T3-19

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    Société Générale : Actions et droits de vote au 30 septembre 2019

    Raison sociale de l’émetteur : Société Générale S.A. – SA au capital de 1 066 714 367,50 euros                                                                      Immatriculée sous le n° 552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                      Siège social : 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions prévues par l’article L.233-8 II du code de commerce et l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers DateNombre d’actions composant le capitalNombre total de droits de vote 30 septembre 2019853 371 494  Nombre de droits de vote théoriques (brut) :  924 029 272   Pièce jointe * Societe Generale actions et droits de vote au 30-09-2019

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    Societe Generale: shares and voting rights as of 30 September 2019

    Name of issuer:                          Société Générale S.A. – French public limited company (“SA”) with a share capital of 1,066,714,367.50 euros                                                                Registered under nr.552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                Registered office: 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformation about the total number of voting rights and shares pursuant to Article L.233-8 II of the French Commercial Code and Article 223-16 of the AMF General Regulations DateNumber of shares composing current share capitalTotal number of voting rights 30th September 2019853,371,494  Gross:  924,029,272   Attachment * Societe Generale shares & voting rights as of 30-09-2019

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    Société Générale : Shares and voting rights as of 31 August 2019

    Name of issuer:                          Société Générale S.A. – French public limited company (“SA”) with a share capital of 1,066,714,367.50 euros                                                                Registered under nr.552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                Registered office: 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformation about the total number of voting rights and shares pursuant to Article L.233-8 II of the French Commercial Code and Article 223-16 of the AMF General Regulations DateNumber of shares composing current share capitalTotal number of voting rights 31st August 2019853,371,494  Gross:  924,115,126   Attachment * 31 aout 2019 VA

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    Société Générale : Actions et droits de vote au 31 aout 2019

    Raison sociale de l’émetteur : Société Générale S.A. – SA au capital de 1 066 714 367,50 euros                                                                      Immatriculée sous le n° 552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                      Siège social : 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions prévues par l’article L.233-8 II du code de commerce et l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers DateNombre d’actions composant le capitalNombre total de droits de vote 31 août 2019853 371 494  Nombre de droits de vote théoriques (brut) :  924 115 126   Pièce jointe * 31 aout 2019

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    Societe Generale : shares and voting rights as of 31 July 2019

    Name of issuer:                          Société Générale S.A. – French public limited company (“SA”) with a share capital of 1,059,665,810 euros                                                                Registered under nr.552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                Registered office: 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformation about the total number of voting rights and shares pursuant to Article L.233-8 II of the French Commercial Code and Article 223-16 of the AMF General Regulations DateNumber of shares composing current share capitalTotal number of voting rights 31st July 2019847,732,648  Net*: 914,784,254 Gross:  918,511,134   * Net total: total number of voting rights attached to the total number of shares – shares without voting rights (treasury stock, etc.)Attachment * Societe Generale shares and voting rights as of 31 July 2019

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    Société Générale : Actions et droits de vote au 31 juillet 2019

    Raison sociale de l’émetteur : Société Générale S.A. – SA au capital de 1 059 665 810 euros                                                                      Immatriculée sous le n° 552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                      Siège social : 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions prévues par l’article L.233-8 II du code de commerce et l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers DateNombre d’actions composant le capitalNombre total de droits de vote 31 juillet 2019847 732 648  Nombre de droits de vote exerçables (net)* :  914 784 254 Nombre de droits de vote théoriques (brut) :  918 511 134   * Nombre de droits de vote exerçables : Nombre de droits de vote théoriques – actions privées de droits de vote (autodétention…)Pièce jointe * Societe Generale actions et droits de vote au 31 juillet 2019

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    Société Générale : Mise à disposition du rapport financier semestriel 2019

    DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019Information réglementéeParis, le 5 août 2019Mise à disposition du rapport financier semestriel 2019Société Générale informe le public que le Document d’enregistrement universel 2019 a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 5 août 2019.Il intègre notamment les informations du rapport financier semestriel relatif au 1er semestre 2019.Ce rapport financier semestriel se compose des pages suivantes du Document d’enregistrement universel 2019 : * états financiers au 30 juin 2019 : pages 67 à 152 ; * rapport semestriel d’activité : pages 6 à 44 ; * attestation du responsable : page 171 ; * rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière du 1er semestre de l’exercice 2019 : page 153.Le Document d’enregistrement universel 2019 est tenu gratuitement à la disposition du public dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur et peut être consulté dans l’espace « Information réglementée » du site Internet de la Société (http://www.societegenerale.com/fr/mesurer-notre-performance/donnees-et-publications/information-reglementee) ainsi que sur le site Internet de l’AMF.Contact presse :Antoine Lhéritier _ 01 42 13 68 99 _ antoine.lheritier@socgen.com  Société GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies. Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.comPièce jointe * Societe Generale_ Mise a disposition du rapport financier semestriel 2019

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    Societe Generale: Availability of the 2019 interim financial report

    2019 UNIVERSAL REGISTRATION DOCUMENTRegulated informationParis, 5th August 2019Availability of the 2019 interim financial reportSociete Generale informs the public that the 2019 Universal Registration Document was filed with the French Financial Markets Authority (AMF) on 5th August 2019.It includes in particular the information of the interim financial report for the first half-year 2019. This interim financial report comprises the following pages of the 2019 Universal Registration Document: * financial statements as at 30 June 2019: pages 67 to 152; * interim management report: pages 6 to 44; * statement of the person responsible: page 171; * statutory auditors’ report on the financial information for the first half-year 2019: page 153.The 2019 Universal Registration Document is made available to the public, free of charge, in accordance with the conditions provided for by the regulations in force and may be consulted in the “Regulated information” section of the Company’s website (http://www.societegenerale.com/en/measuring-our-performance/information-and-publications/regulated_information) and on the AMF’s website.Press contact:Antoine Lhéritier _ 01 42 13 68 99 _ antoine.lheritier@socgen.com  Societe GeneraleSociete Generale is one of the leading European financial services groups. Based on a diversified and integrated banking model, the Group combines financial strength and proven expertise in innovation with a strategy of sustainable growth, aiming to be the trusted partner for its clients, committed to the positive transformations of society and the economy.Active in the real economy for over 150 years, with a solid position in Europe and connected to the rest of the world, Societe Generale has over 149,000 members of staff in 67 countries and supports on a daily basis 31 million individual clients, businesses and institutional investors around the world by offering a wide range of advisory services and tailored financial solutions. The Group is built on three complementary core businesses: * French Retail Banking which encompasses the Societe Generale, Crédit du Nord and Boursorama brands. Each offers a full range of financial services with omnichannel products at the cutting edge of digital innovation; * International Retail Banking, Insurance and Financial Services to Corporates, with networks in Africa, Russia, Central and Eastern Europe and specialised businesses that are leaders in their markets; * Global Banking and Investor Solutions, which offers recognised expertise, key international locations and integrated solutions.Societe Generale is included in the principal socially responsible investment indices: DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global and Europe), Euronext Vigeo (World, Europe and Eurozone), four of the STOXX ESG Leaders indices, and the MSCI Low Carbon Leaders Index. For more information, you can follow us on Twitter @societegenerale or visit our website www.societegenerale.comAttachment * Societe Generale_ Availability of the 2019 interim financial report

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    Société Générale : Mise à disposition du Document d’Enregistrement Universel 2019

    DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019Information réglementéeParis, le 5 août 2019Mise à disposition du Document d’enregistrement universel 2019Société Générale informe le public que le Document d’enregistrement universel 2019 a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 5 août 2019.Il intègre notamment les informations du rapport financier semestriel relatif au 1er semestre 2019.Ce rapport financier semestriel se compose des pages suivantes du Document d’enregistrement universel 2019 : * états financiers au 30 juin 2019 : pages 67 à 152 ; * rapport semestriel d’activité : pages 6 à 44 ; * attestation du responsable : page 171 ; * rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière du 1er semestre de l’exercice 2019 : page 153.Le Document d’enregistrement universel 2019 est tenu gratuitement à la disposition du public dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur et peut être consulté dans l’espace « Information réglementée » du site Internet de la Société (http://www.societegenerale.com/fr/mesurer-notre-performance/donnees-et-publications/information-reglementee) ainsi que sur le site Internet de l’AMF.Contact presse :Antoine Lhéritier _ 01 42 13 68 99 _ antoine.lheritier@socgen.com  Société GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies. Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.comPièce jointe * Societe Generale_ Mise a disposition-Document d’Enregistrement Universel 2019

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    Societe Generale: Update of the liquidity agreement

    UPDATE OF THE LIQUIDITY AGREEMENTRegulated informationParis, 1st August 2019Amendment to the liquidity agreementThe liquidity agreement between Societe Generale and Rothschild Martin Maurel, dated 22 August 2011, has been amended with effect from 1st August 2019.This amendment has been concluded following changes in the regulation relating to liquidity agreements, and in particular the AMF (French Financial Markets Authority) Decision n° 2018-01 dated 2nd July 2018.The trading platform on which trade under the liquidity agreement will be made is Euronext Paris.Pursuant to its provisions, situations or conditions leading to the suspension or termination of the liquidity agreement are as follows: * the performance of the liquidity agreement is suspended under the conditions referred to in article 5 of the AMF Decision; * it is also suspended at the request of Société Générale for technical reasons, such as the counting of shares with voting rights before a general meeting or the counting of shares giving right to a dividend before the ex-dividend date, and for a period of time specified by Societe Generale.The liquidity agreement may be terminated as follows: * by Societe Generale, at any time and without notice; * by Rothschild Martin Maurel, with one month’s notice.As at 31st July 2019, the following asserts were in the liquidity account: * 20,000 shares; * EUR 4,453,285.78.The means allocated to the agreement (EUR 5,000,000) are unchanged.Press contacts:Antoine Lhéritier _ 01 42 13 68 99 _ antoine.lheritier@socgen.com  Corentin Henry _ 01 58 98 01 75 _ corentin.henry@socgen.comSociete GeneraleSociete Generale is one of the leading European financial services groups. Based on a diversified and integrated banking model, the Group combines financial strength and proven expertise in innovation with a strategy of sustainable growth, aiming to be the trusted partner for its clients, committed to the positive transformations of society and the economy.Active in the real economy for over 150 years, with a solid position in Europe and connected to the rest of the world, Societe Generale has over 149,000 members of staff in 67 countries and supports on a daily basis 31 million individual clients, businesses and institutional investors around the world by offering a wide range of advisory services and tailored financial solutions. The Group is built on three complementary core businesses: * French Retail Banking which encompasses the Societe Generale, Crédit du Nord and Boursorama brands. Each offers a full range of financial services with omnichannel products at the cutting edge of digital innovation; * International Retail Banking, Insurance and Financial Services to Corporates, with networks in Africa, Russia, Central and Eastern Europe and specialised businesses that are leaders in their markets; * Global Banking and Investor Solutions, which offers recognised expertise, key international locations and integrated solutions.Societe Generale is included in the principal socially responsible investment indices: DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global and Europe), Euronext Vigeo (World, Europe and Eurozone), four of the STOXX ESG Leaders indices, and the MSCI Low Carbon Leaders Index. For more information, you can follow us on Twitter @societegenerale or visit our website www.societegenerale.comAttachment * Societe Generale_ Update of the liquidity agreement

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    Société Générale : Mise à jour du contrat de liquidité

    MISE A JOUR DU CONTRAT DE LIQUIDITEInformation réglementéeParis, le 1er août 2019Modification du contrat de liquiditéLe contrat de liquidité entre Société Générale et Rothschild Martin Maurel, daté du 22 août 2011, a été modifié avec effet à compter du 1er août 2019.Cette modification est établie à la suite des évolutions de la réglementation relative aux contrats de liquidité, et en particulier à la décision AMF n° 2018-01 du 2 juillet 2018.La plateforme de négociation sur lesquelles les transactions au titre du contrat de liquidité seront effectuées est Euronext Paris.Il est précisé, qu’en application des dispositions du contrat, les situations ou les conditions conduisant à sa suspension ou à sa cessation sont les suivantes : * l’exécution du Contrat est suspendue dans les conditions visées à l’article 5 de la Décision AMF ; * elle est suspendue en outre à la demande de l’Emetteur pour des raisons techniques, telles que le comptage des actions ayant droit de vote avant une assemblée générale ou le comptage des actions donnant droit au dividende avant son détachement, et ce pour une période qu’il précise.Le contrat pourra être résilié dans les conditions suivantes : * à tout moment par Société Générale, sans préavis ; * par Rothschild Martin Maurel avec un préavis d’un mois.A la date du 31 juillet 2019, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : * 20.000 titres ; * 4.453.285,78 EUR.Les moyens alloués au contrat (5.000.000 EUR) sont inchangés.Contacts presse :Antoine Lhéritier _ 01 42 13 68 99 _ antoine.lheritier@socgen.com  Corentin Henry _ 01 58 98 01 75 _ corentin.henry@socgen.comSociété GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies. Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.comPièce jointe * Societe Generale_ Mise a jour du contrat de liquidite

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    Société Générale : Bilan du plan mondial d’actionnariat salarié 2019 et nouveau capital social

    BILAN DU PLAN MONDIAL D’ACTIONNARIAT SALARIÉ 2019 & NOUVEAU CAPITAL SOCIALCommuniqué de presseParis, le 1er août 2019Société Générale annonce la réalisation de sa 28ème augmentation de capital réservée aux salariés et retraités du Groupe. Cette édition 2019 du Plan Mondial d’Actionnariat Salarié a eu lieu entre le 03 et le 17 juin 2019 avec un prix de souscription de 21,69€ par action, ce qui correspond au cours de référence décoté de 20%. Le Plan a été ouvert dans 47 pays.Cette année, plus de 39 000 personnes ont souscrit au Plan. En France, plus de 41% des bénéficiaires ont participé à l’opération. A l’international, il s’agit de plus de 16%. Le taux de souscription global est stable à 31% pour un montant de souscription de 122,3 millions d’euros.Cette opération aura un impact sur le ratio CET1 du Groupe de +3 points de base au troisième trimestre 2019.Le capital social de Société Générale est ainsi porté à 1 066 714 367,50 euros divisé en 853 371 494 actions de 1,25 euro de nominal, suite au constat, le 1er août 2019, de la réalisation de l’augmentation de capital réservée aux salariés.Contact presse :Antoine Lheritier 01 42 13 68 99 antoine.lheritier@socgen.com Société GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies. Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.comPièce jointe * Societe-Generale_PMAS-2019

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    Societe Generale: Result of the global employee share ownership plan 2019 and new share capital

    RESULT OF THE GLOBAL EMPLOYEE SHARE OWNERSHIP PLAN 2019 & NEW SHARE CAPITAL Press releaseParis, 1 August 2019 Societe Generale announces the completion of its 28th capital increase reserved for the Group’s employees and former employees.The Global Employee Share Ownership Programme 2019 edition was made from 3 to 17 June 2019 at a subscription price of 21.69€ per share, representing a 20% discount on the base price.  The plan was offered in 47 countries.More than 39,000 persons took part in the Plan this year. In France, this represents more than 41% of the beneficiaries compared to 16% abroad. The overall subscription rate is stable at 31%, amounting to a total subscription of 122.3 million euros.This operation will have a +3 basis points impact on the Group’s CET1 ratio, which will be booked in the third quarter 2019.The share capital of Societe Generale amounts to €1 066 714 367.50 divided into 853 371 494 shares with a nominal value of €1.25 per share, following the acknowledgment, on 1 August 2019, of the completion of the capital increase reserved for employees.Press contact:Antoine Lheritier 01 42 13 68 99 antoine.lheritier@socgen.com Societe GeneraleSociete Generale is one of the leading European financial services groups. Based on a diversified and integrated banking model, the Group combines financial strength and proven expertise in innovation with a strategy of sustainable growth, aiming to be the trusted partner for its clients, committed to the positive transformations of society and the economy.Active in the real economy for over 150 years, with a solid position in Europe and connected to the rest of the world, Societe Generale has over 149,000 members of staff in 67 countries and supports on a daily basis 31 million individual clients, businesses and institutional investors around the world by offering a wide range of advisory services and tailored financial solutions. The Group is built on three complementary core businesses: * French Retail Banking which encompasses the Societe Generale, Crédit du Nord and Boursorama brands. Each offers a full range of financial services with omnichannel products at the cutting edge of digital innovation; * International Retail Banking, Insurance and Financial Services to Corporates, with networks in Africa, Russia, Central and Eastern Europe and specialised businesses that are leaders in their markets; * Global Banking and Investor Solutions, which offers recognised expertise, key international locations and integrated solutions.Societe Generale is included in the principal socially responsible investment indices: DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global and Europe), Euronext Vigeo (World, Europe and Eurozone), four of the STOXX ESG Leaders indices, and the MSCI Low Carbon Leaders Index. For more information, you can follow us on Twitter @societegenerale or visit our website www.societegenerale.comAttachment * Societe-Generale_GESOP-2019

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    Société Générale : Information financière trimestrielle, T2-2019

    RESULTATS DU DEUXIEME TRIMESTRE ET PREMIER SEMESTRE 2019          Communiqué de presse Paris, le 1er août 2019   T2-19 : NOUVELLE ET FORTE AMÉLIORATION DU NIVEAU DE CAPITAL (RATIO DE CET1 À 12,0%)RENTABILITE RESILIENTE AVEC UN ROTE(1) A 9,7%FAITS MARQUANTS ET PRINCIPALES DONNÉES FINANCIERES DU DEUXIEME TRIMESTRE ET DU PREMIER SEMESTRE 2019 * CET1 en hausse de + 52 points de base à 12,0%, (+106 pb au S1-19, >200 pb au-dessus du MDA) * Résultat net part du Groupe sous-jacent à 1 247 M EUR(1,2) au T2-19 et 2 332 M EUR(1,2)  au S1-19 * ROTE sous-jacent du Groupe à 9,7% au T2-19 et 9,1% au S1-19 * Revenus des métiers résilients (-0,9%*/T2-18 et -0,5%*/S1-18) : bonne tendance dans la Banque de détail en France (+2,1% hors PEL/CEL /T2-18) et dans la Banque de détail et Services Financiers Internationaux (+5,7%* /T2-18) * Frais de gestion contenus à 4 270 M EUR au T2-19 (-3,0%/T2-18) et à 9 059 M EUR au S1-19 (-0,8%/S1-18) * Coût du risque faible à 25 points de base au T2-19 et 23 points de base au S1-19 * Poursuite du recentrage du Groupe : finalisation de la cession d’Eurobank avec un impact de +8 points de base sur le CET1 au T2-19. Impact cumulé des cessions annoncées à ce jour d’environ +47 points de base sur le CET1. * Adaptation du dispositif des activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs en phase d’exécution.Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté : « Société Générale confirme la bonne exécution de son plan stratégique avec deux objectifs financiers prioritaires : l’accroissement de son niveau de capital et l’amélioration de la rentabilité. Nous avons notamment atteint, en ce semestre, notre cible de Core Equity Tier 1 de 12%. Les tendances positives observées le trimestre précédent se confirment dans les métiers de banque de détail en France et à l’international et dans les Services Financiers Internationaux : la Banque de détail en France conforte l’amélioration tendancielle de ses revenus et les activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux affichent toujours croissance et rentabilité soutenues. Quelques mois seulement après son annonce, le plan d’adaptation de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs est entré en phase d’exécution. Acteur engagé et responsable, le Groupe a réaffirmé sa stratégie de sortie du charbon avec le renforcement de sa politique sectorielle et ses engagements en matière de décarbonisation des transports maritimes. Il confirme ainsi sa contribution aux transformations positives de nos économies. »Le renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants. 1. Données sous-jacentes. Cf note méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes. 2. Après retraitement en application de l’amendement à la norme IAS 12 RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPEEn M EURT2-19T2-18VariationS1-19S1-18Variation Produit net bancaire6 2846 454-2,6%-2,1%*12 47512 748-2,1%-2,0%* Produit net bancaire sous-jacent(1)6 2846 454-2,6%-2,1%*12 47512 748-2,1%-2,0%* Frais de gestion(4 270)(4 403)-3,0%-2,5%*(9 059)(9 132)-0,8%-0,5%* Frais de gestion sous-jacent(1)(4 152)(4 370)-5,0%-4,5%*(8 500)(8 594)-1,1%-0,8%* Résultat brut d'exploitation2 0142 051-1,8%-1,2%*3 4163 616-5,5%-5,9%* Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1)2 1322 084+2,3%+3,0%*3 9754 154-4,3%-4,6%* Coût net du risque(314)(170)+84,7%+96,1%*(578)(378)+52,9%+59,1%* Coût net du risque sous-jacent (1)(296)(170)+74,1%+84,8%(560)(378)+48,1%+54,0%* Résultat d'exploitation1 7001 881-9,6%-9,4%*2 8383 238-12,4%-13,0%* Résultat d'exploitation sous-jacent(1)1 8361 914-4,1%-3,8%3 4153 776-9,6%-10,1%* Gains ou pertes nets sur autres actifs(80)(42)-90,5%-90,7%*(131)(41)n/sn/s Impôts sur les bénéfices(2)(390)(448)-12,9%-12,4%*(645)(765)-15,7%-16,3%* Résultat net part du Groupe1 0541 224-13,9%-13,4%*1 7402 127-18,2%-18,6%* Résultat net part du Groupe sous-jacent(1)1 2471 333-6,4%-5,8%*2 3322 590-10,0%-10,3%* ROE6,9%8,6%  5,5%7,5%   ROTE8,3%10,4%  6,9%8,9%   ROTE sous-jacent (1)9,7%11,2%  9,1%11,0%   1. Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 2. A compter du 1er janvier 2019, en application de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », l’économie d’impôt liée au versement des coupons sur les titres subordonnés et super subordonnés à durée indéterminée, précédemment enregistrée dans les réserves consolidées, est désormais comptabilisée en résultat sur la ligne « Impôts sur les bénéfices » ; les données comparatives 2018 ont été retraitées. Voir Annexe 1.Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 31 juillet 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du deuxième trimestre et premier semestre 2019 du Groupe Société Générale.Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).Produit net bancaire : 6 284 M EUR (-2,6% /T2-18), 12 475 M EUR (-2,1%/S1-18) * Le produit net bancaire hors provision PEL/CEL de la Banque de détail en France est en progression de +2,1%/T2-18 et stable sur le semestre (-0,6%/S1-18) dans un environnement de taux toujours bas. Au T2-19, les revenus incluent un impact positif de 61 millions d’euros lié à un ajustement de taxes relatives à des commissions. * Sur le trimestre, le produit net bancaire de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux progresse de +2,4% (+5,7%*) porté par un fort dynamisme commercial de l’ensemble des métiers et des géographies. Les revenus de la Banque de détail à l’International progressent ainsi de +1,9% (+7,0%*), ceux de l’Assurance de +4,1% et ceux des Services Financiers aux Entreprises de +2,8%. Sur le semestre, la tendance est identique avec des revenus en hausse de +3,3% (+6,1%*). * Le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs se contracte de -6,1% (-7,3%*) au T2-19/T2-18 et de -2,6%(-4,6%*) au S1-19/S1-18. Sous l’effet de conditions de marché toujours difficiles, les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs sont notamment en baisse de -9,2%(-11,0%*) sur le trimestre. Les revenus des Activités de Financements et Conseil s’inscrivent en hausse de +2,6% (+0,9%*) portés par la bonne performance des activités de Financement. Les activités de banque d’investissement sont restées relativement atones en Europe sur la période.Frais de gestion : 4 270 M EUR (-3% /T2-18), 9 059 M EUR (-0,8%/S1-18)Les frais de gestion sous-jacents sont en baisse de -5,0% par rapport au T2-18 à 4 152 millions d’euros. Sur le semestre, les frais de gestion sous-jacent s’établissent à 8 500 M EUR et baissent de -1,1% par rapport au S1-18.Les frais généraux sont en baisse dans la Banque de détail en France à -1,0%/T2-18 et stables sur le semestre à -0,2%/S1-18.L’accompagnement de la croissance des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux se traduit par une hausse des frais généraux de +3,9% (+7,3%*)/T2-18 et +3,0%(+6,5%*)/S1-18. Retraités de la provision pour restructuration, ces derniers affichent une hausse contenue de +1,3%(+4,6%*) sur le trimestre et en hausse de +1,7% (+5,1%*) sur le semestre. La croissance des coûts, inférieure à celle des revenus, se poursuit tant sur le trimestre que sur le semestre confirmant ainsi l’effet ciseaux positif observé au cours des précédents trimestres.Les coûts de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse de +10,8% (+10,0%*) au T2-19 /T2-18, incluant une provision pour restructuration de 227 millions d’euros et des coûts d’intégration d’EMC de 21 millions d’euros et de +5,0% (+3,7%*) au S1-19. Retraités de ces éléments, les frais de gestion sont en baisse de -3,5% au T2-19 et de -1,6% au S1-19.Résultat brut d’exploitation : 2 014 M EUR (-1,8% /T2-18), 3 416 M EUR (-5,5%/S1-18)Le résultat brut d’exploitation sous-jacent s’établit à 2 132 millions d’euros au T2-19 (+2,3% par rapport au deuxième trimestre 2018) et à 3 975 millions d’euros au S1-19 (-4,3% par rapport au premier semestre 2018).Coût du risque : 314 M EUR au T2-19 et 578 M EUR au S1-19La charge du risque atteint 314 millions d’euros en hausse de 84,7% par rapport à un niveau exceptionnellement bas au T2-18 (170 millions d’euros) et 578 millions d’euros sur le semestre en hausse de +52,9% par rapport au S1-18.Sur le trimestre, le coût du risque commercial du Groupe reste bas et s’établit à 25 points de base ( 14 points de base au  T2-18 et 21 points de base au T1-19) * Dans la Banque de détail en France, le coût du risque commercial s’inscrit en hausse à 27 points de base (20 points de base au T2-18 et au T1-19) * Le coût du risque de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux s’établit à 38 points de base (23 points de base au T2-18 et 39 points de base au T1-19). Ce niveau toujours bas reflète une normalisation progressive du coût du risque. * Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s’établit à 8 points de base à un niveau toujours bas. Il est en hausse par rapport au niveau du T2-18 (2 points de base) et en légère baisse par rapport au T1-19 (10 points de base).Sur le semestre, le coût du risque est de 23 points de base ; il était de 16 points de base au premier semestre 2018.Le Groupe anticipe un coût du risque compris entre 25 et 30 points de base en 2019.Le taux brut d’encours douteux est en baisse à 3,4% à fin juin 2019 (contre 3,5% à fin mars 2019). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit à 55%1 à fin juin 2019 (il était de 55% au 31 mars 2019).Résultat d’exploitation : 1 700 M EUR (-9,6% /T2-18), 2 838 M EUR (-12,4%/S1-18)Le résultat d’exploitation sous-jacent ressort à 1 836 millions d’euros en baisse de -4,1% par rapport au deuxième trimestre 2018 incluant un ajustement de taxes d’exploitation pour +241 millions d’euros. Sur le semestre, il est de 3 415 millions d’euros en baisse de -9,6% par rapport au S1-18.Gains ou pertes nets sur autres actifs : -80 M EUR au T2-19 et -131 M EUR au S1-19Le poste « gains et pertes nets sur autres actifs » s’élève à -80 millions d’euros au T2-19 dont -84 millions d’euros correspondent à l’effet de l’application de la norme IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de recentrage du Groupe. De fait, le Groupe a enregistré une moins-value de -43 millions d’euros au titre de la cession annoncée de PEMA ainsi que des moins-values complémentaires au titre des cessions en cours ou finalisées, notamment dans les Balkans.Résultat net En M EURT2-19T2-18S1-19S1-18 Résultat net part du Groupe comptable1 0541 2241 7402 127 Résultat net part du Groupe sous-jacent21 2471 3332 3322 590 En %T2-19T2-18S1-19S1-18 ROTE (données brutes)8,3%10,4%6,9%8,9% ROTE sous-jacent29,7%11,2%9,1%11,0% Le bénéfice net par action s’élève à 1,69 euros au S1-19 (2,22 euros au S1-18).  La provision pour dividende au S1-19 s’élève à 0,85 euros/action. STRUCTURE FINANCIERE DU GROUPEAu 30 juin 2019, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 62,5 milliards d’euros (61,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018), l’actif net par action est de 62,49 euros et l’actif net tangible par action est de 54,46 euros en hausse de 2,5% sur un an.Le total du bilan consolidé s’établit à 1 389 milliards d’euros au 30 juin 2019 (1 309 milliards d’euros au 31 décembre 2018). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 juin 2019 est de 421 milliards d’euros (421 milliards d’euros au 31 décembre 2018) – hors valeurs et titres donnés en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 405 milliards d’euros, contre 399 milliards d’euros au 31 décembre 2018 (hors valeurs et titres donnés en pension).A fin juin 2019, la maison mère a émis 21,2 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 4,3 ans et un spread moyen de 54,7 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 0,9 milliard d’euros. Au total, au 30 juin 2019, le Groupe a émis 22,1 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 145% à fin juin 2019, contre 129% à fin décembre 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) s’inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin juin 2019. A fin juin 2019, le Groupe a réalisé 69% de son programme de financement long-terme prévu pour l’année 2019.Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 361,1 milliards d’euros au 30 juin 2019 (contre 376,0 milliards d’euros à fin décembre 2018) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 81,5% du total, à 294,2 milliards d’euros, en baisse de 2,8% par rapport au 31 décembre 2018.Au 30 juin 2019, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 12,0 % et 12,2% pro-forma des cessions annoncées (pour environ 19 points de base), de l’impact résiduel de l’intégration d’EMC (pour environ -5 points de base) ainsi que du résultat estimé du Plan Mondial d’Actionnariat Salarié (pour 3 points de base). Le ratio Tier 1 s’élève à 14,8% à fin juin 2019 (13,7%(1) à fin décembre 2018) et le ratio global de solvabilité s’établit à 17,9% (16,7%(1) à fin décembre 2018). Avec un niveau de 25,8%(2) des RWA et 7,5% de l’exposition levier à fin juin 2019, le Groupe présente un TLAC d’ores et déjà supérieur aux exigences du FSB pour 2019. Au 30 juin 2019, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL qui sont de 8% du TLOF(3) (ce qui représentait à décembre 2016 un niveau de 24,36% des RWA), lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU.  Le ratio de levier atteint 4,3% au 30 juin 2019, stable par rapport à fin décembre 2018.Le Groupe est noté par cinq agences de notation :  (i) DBRS - notation long terme (dette senior préférée) « A (high) », perspectives positives, notation court-terme « R-1 (middle) » ;  (ii) FitchRatings - notation long terme « A », perspectives stables, notation dette senior préférée « A+ », notation court-terme « F1 » ;   (iii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »;   (iv) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et  (v) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives positives, notation court-terme « A-1 ».(1)    En tenant compte de l’option de paiement de dividende en action, avec une hypothèse de taux de souscription de 50% (impact de +24 pb sur le ratio CET1) (2)    Incluant 2,5% de dette senior préférée (3)    TLOF : Total Liabilities and Own Funds BANQUE DE DETAIL EN FRANCEEn M EURT2-19T2-18VariationS1-19S1-18Variation Produit net bancaire1 9941 991+0,2%3 9103 999-2,2% Produit net bancaire hors PEL/CEL2 0211 980+2,1%3 9493 971-0,6% Frais de gestion(1 348)(1 361)-1,0%(2 834)(2 841)-0,2% Résultat brut d'exploitation646630+2,5%1 0761 158-7,1% Resultat brut d'exploitation hors PEL/CEL673619+8,8%1 1151 130-1,4% Coût net du risque(129)(93)+38,7%(223)(227)-1,8% Résultat d'exploitation517537-3,7%853931-8,4% Résultat net part du Groupe356365-2,5%590635-7,1% RONE12,6%13,2% 10,5%11,3%  RONE s/jacent (1)12,6%12,1% 11,5%11,5%  1. Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL La Banque de détail en France affiche ce trimestre une performance solide dans un contexte de taux bas et de transformation des réseaux.  Le RONE sous-jacent s’élève à 12,6% au T2-19. Activité et produit net bancaire Les trois enseignes de la Banque de détail en France : Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama, affichent une bonne dynamique commerciale sur le trimestre.Au T2-19, Boursorama gagne environ 137 000 nouveaux clients et consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, avec près de 1,9 million de clients à fin juin, soit une progression de +29% sur un an.Par ailleurs, les réseaux Société Générale et Crédit du Nord renforcent leur fonds de commerce sur les clientèles cibles du Groupe (entreprises, professionnels, clientèle patrimoniale et à potentiel, clientèle de banque privée).Sur les particuliers, la Banque de détail en France développe son activité auprès de la clientèle patrimoniale et de banque privée avec une hausse du nombre de clients de 2% par rapport au T2-18. La collecte nette de la banque privée demeure soutenue à 1,1 milliard d’euros, portant les actifs sous gestion à 66,7 milliards d’euros (y compris Crédit du Nord) à fin juin 2019, soit une hausse de 5,1% par rapport au T2-18.La bancassurance reste dynamique : l’assurance-vie a bénéficié d’une collecte nette de 684 millions d’euros et affiche des encours en progression de 1,5% à 94,8 milliards d’euros, avec une part d’unités de compte s’élevant à 24,5% des encours.Société Générale a été classée Banque préférée des entreprises dans une enquête publiée par Challenges. Forte de ce succès, Société Générale continue à déployer son dispositif spécifique pour les entreprises et pour les professionnels et compte à fin juin 2019, 13 centres d’affaires régionaux, 110 espaces pro en agences et 10 espaces pro dédiés.Au global, la dynamique commerciale est soutenue : les encours moyens de crédits progressent de +4,7% par rapport au T2-18 (à 194,1 milliards d’euros) et les encours moyens de dépôts au bilan de +3,6% à (205,5 milliards d’euros), toujours portés par les dépôts à vue (+7,7%). Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 94,4% au T2-19 (en hausse d’un point par rapport du T2-18).La production de crédits immobiliers s’établit à 6,3 milliards d’euros au T2-19 et la production de crédit consommation ressort à 1,2 milliards d’euros au T2-19. Les encours de crédit aux particuliers s’établissent à 113,9 milliards d’euros au T2-19 et progressent de +3,3% par rapport au T2-18. La production de crédits d’investissement aux entreprises (y compris crédit-bail) ressort à 4,3 milliards d’euros au T2-19 et les encours moyens de crédits d’investissement s’établissent à 69,6 milliards d’euros au T2-19 et progressent de +7,7% par rapport au T2-18.Au T2-19, la Banque de détail en France enregistre des revenus hors PEL/CEL de 2 021 millions d’euros en hausse de 2,1% par rapport au T2-18 et de 4,9% par rapport au T1-19.La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL, bien que toujours pénalisée par l’environnement de taux bas, s’améliore avec une hausse de 1,7% par rapport au T2-18 (+2,8% par rapport au T1-19).Sur le trimestre, les commissions (qui incluent un ajustement de taxe relative à des commissions de +61 millions d’euros) sont en baisse de 1,2% par rapport à un niveau élevé au T2-18 (+2,9% vs T1-19), sous l’effet du recul des commissions financières dans un contexte de marché boursier difficile et de l’impact des engagements de l’industrie bancaire pour les populations fragiles (effet « Gilets Jaunes »).Sur le semestre, les revenus hors PEL/CEL sont en baisse de -0,6% par rapport au S1-18, avec une baisse de -0,8% de la marge nette d’intérêt hors PEL/CEL et des commissions en retrait de -1,9%.Le Groupe confirme qu’il s’attend à une baisse des revenus après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL comprise entre 0% et -1% en 2019 par rapport à 2018.Frais de gestion La Banque de détail en France enregistre des frais de gestion de 1 348 millions d’euros au T2-19, en baisse de 1,0% par rapport au T2-18. Au T2-19, le coefficient d’exploitation s’établit à 67,9% (hors PEL/CEL et après linéarisation de la charge d’IFRIC 21). Sur le semestre, les frais de gestion sont stables (-0,2% par rapport au S1-18).La transformation digitale se poursuit avec le développement de l’utilisation du digital par les clients du Groupe. Ainsi, près de 70% des augmentations de plafond de cartes ont été réalisées en ligne sur les 12 derniers mois au sein du réseau Société Générale. Par ailleurs, le Groupe a fermé 32 agences Société Générale au T2-19, et compte désormais 1 844 agences déployées sur le territoire en ligne avec l’objectif 2020 d’environ 1 700 agences.Sur l’année 2019, le Groupe anticipe une hausse des frais de gestion comprise entre 1% et 2% par rapport à 2018.Résultat d’exploitationAu T2-19, le coût du risque s’inscrit en hausse à 27 bp (vs. 20 bp au T2-18). Le résultat d’exploitation ressort à 517 millions d’euros au T2-19 (537 millions d’euros au T2-18). Au S1-19, le coût du risque est à 23 bp (vs. 24 bp au S1-18). Le résultat d’exploitation s’établit à 853 millions d’euros au S1-19 (931 millions d’euros au S1-18).Résultat net part du GroupeLe résultat net part du Groupe de la Banque de détail en France s’établit à 356 millions d’euros au T2-19 (365 millions d’euros au T2-18) et la rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau solide de 12,6% (versus 12,1% au T2-18). Sur le semestre, le résultat net part du Groupe ressort à 590 millions d’euros (635 millions d’euros au S1-18) et la rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) s’établit à 11,5%. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUXEn M EURT2-19T2-18VariationS1-19S1-18Variation Produit net bancaire2 1242 075+2,4%+5,7%*4 2004 064+3,3%+6,1%* Frais de gestion(1 145)(1 102)+3,9%+7,3%*(2 349)(2 281)+3,0%+6,5%* Résultat brut d'exploitation979973+0,6%+3,9%*1 8511 783+3,8%+5,8%* Coût net du risque(133)(75)+77,3%x 2,1(261)(166)+57,2%+73,1%* Résultat d'exploitation846898-5,8%-3,4%*1 5901 617-1,7%-0,3%* Gains ou pertes nets sur autres actifs00n/s-100,0%14-75,0%-74,8%* Résultat net part du Groupe515541-4,8%-2,2%*979970+0,9%+2,7%* RONE18,6%18,9%  17,3%17,0%   RONE s/jacent (1)18,9%18,3%  18,2%17,7%   1. Corrigé de l’application d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 29 millions d’euros.Au T2-19, le produit net bancaire s’élève à 2 124 millions d’euros, en hausse de +2,4% par rapport au T2-18 et de 5,7%* excluant l’effet périmètre et l’effet change, porté par une très bonne dynamique commerciale dans l’ensemble des régions et des métiers. Les frais de gestion sont en hausse de +3,9% (+7,3%*) sur la période incluant la provision pour restructuration liée à la simplification de la structure du siège de 29 millions d’euros. Retraité de cet élément, les frais de gestion affichent une hausse contenue de +1,3% (+4,6%*), générant un effet ciseau positif. Le coefficient d’exploitation s’établit à 53,9% sur le trimestre. Le résultat brut d’exploitation du trimestre est de 979 millions d’euros (+0,6% par rapport au T2-18). La charge nette du risque ressort à 133 millions d’euros au T2-19, comparée à 75 millions d’euros au T2-18 et à 128 millions d’euros au T1-19. Au global, le résultat net part du Groupe s’établit à 515 millions d’euros au T2-19, en baisse de -4,8% par rapport au T2-18. Le RONE sous-jacent s’établit à 18,9% sur le trimestre.Sur le premier semestre 2019, les revenus s’élèvent à 4 200 millions d’euros, en hausse de +3,3% et de +6,1%* à périmètre et change constants. Les frais généraux sont en hausse de +3,0% (+6,5%*) à 2 349 millions d’euros ; retraité de la provision pour restructuration, ils progressent de +1,7% (+5,1%*). Le résultat brut d’exploitation est de 1 851 millions d’euros (+3,8% par rapport au S1-18). Le coût du risque affiche une hausse de +57,2% par rapport au premier semestre 2018 qui incluait la perception d’indemnités d’assurance en Roumanie. Le résultat net part du Groupe ressort à 979 millions d’euros (+0,9% par rapport au S1-18).Banque de détail à l’International A fin juin 2019, les encours de crédits de la Banque de détail à l’International s’établissent à 91,6 milliards d’euros ; ils progressent de +0,6% (+6,3%* à périmètre et change constant) par rapport au T2-18. Les encours de dépôts sont en hausse de +2,6% (+7,9%* à périmètre et change constants) par rapport au T2-18, à 83,6 milliards d’euros avec une bonne dynamique dans toutes les régions, notamment en Russie dans un marché bancaire porteur.Les revenus de la Banque de détail à l’International sont en hausse de +1,9% (+7,0%* à périmètre et change constants) par rapport au T2-18, à 1 412 millions d’euros, tandis que les frais de gestion sont en baisse de -0,6% (+4,0%* à périmètre et change constants) par rapport au T2-18, se traduisant par un effet ciseau positif sur le trimestre. Le résultat brut d’exploitation ressort à 630 millions d’euros, en hausse de +5,4% (+11,0%*) par rapport au T2-18. La Banque de détail à l’International affiche un résultat net part du Groupe de 297 millions d’euros au T2-19 (-5,1% par rapport au T2-18 et -0.8%* en retraitant l’effet change et l’effet périmètre). Le RONE, corrigé de l’application d’IFRIC 21, ressort à 17,1% sur le trimestre.Sur le S1-19, le produit net bancaire de la Banque de détail à l’International s’élève à 2 799 millions d’euros, en hausse de +3,2% (+7,5%*) par rapport au S1-18, et le résultat net part du Groupe s’élève à 543 millions d’euros comparé à 542 millions d’euros au S1-18 (+0,2% et +3,2%*).EuropeSur le périmètre Europe, les encours de crédits sont en hausse de +5,2%* par rapport au T2-18, à 59 milliards d’euros et les encours de dépôts sont en hausse de +3,9%*. La bonne dynamique commerciale se reflète également dans les revenus hors marge d’intérêt, en hause de +6%* par rapport au T2-18. La hausse des revenus (+6,2%*) dans un environnement macro-économique porteur et le recul des frais généraux (-0,1%*) sur la période se traduisent par un effet ciseau positif. Le résultat net part du Groupe augmente ainsi de 8,3% par rapport au T2-18 à 223 millions d’euros.En Europe de l’Ouest, les encours de crédits sont en hausse de +10,9% par rapport au T2-18, à 21,3 milliards d’euros, avec un financement automobile toujours dynamique. Sur le trimestre, les revenus s’établissent à 223 millions d’euros et le résultat brut d’exploitation à 125 millions d’euros, en hausse de +8,7% par rapport au T2-18. Le coût du risque est de 36 millions d’euros, en hausse de +16,1%. Le résultat net part du Groupe ressort à 67 millions d’euros, en croissance de +4,7% par rapport au T2-18.En République Tchèque, les encours de crédits progressent de +3,0% (+0,7%*) par rapport au T2-18 à 25,5 milliards d’euros. Les encours de dépôts augmentent sur un an de +6,3% (+3,9%*) à 33,2 milliards d’euros. Les revenus sont en croissance de +6,3% (+6,6%*) par rapport au T2-18 et s’établissent à 289 millions d’euros. A 140 millions d’euros sur le trimestre, les frais généraux sont en baisse de -6,0% (-5,7%*) par rapport au T2-18, qui intégrait une provision pour restructuration de 11,5 millions d’euros. La contribution au résultat net part du Groupe s’élève à 78 millions d’euros en hausse de +18,2% par rapport au T2-18 avec un coût du risque en reprise de 9 millions d’euros sur le trimestre.En Roumanie, les encours de crédits s’élèvent à 6,5 milliards d’euros à fin juin 2019, en baisse de -2,8% en courant mais en progression de +2,8%* à périmètre et change constant par rapport à fin juin 2018. Les encours de dépôts sont en hausse de +0,9% (+2,5%* à périmètre et change constant), à 9,6 milliards d’euros. Le produit net bancaire est en hausse de +8,3% par rapport au T2-18 (+10,5%*) à 157 millions d’euros au T2-19. Les frais de gestion progressent de +3,7% à change courant (+5,6%*) et s’établissent à 84 millions d’euros au T2 19. Le coût du risque est en reprise de 25 millions d’euros ce trimestre par rapport à un coût du risque nul au T2-18. Le résultat net part du Groupe ressort à 50 millions d’euros, en hausse de +61.3% par rapport au T2-18.Dans les autres pays d’Europe, les encours de crédits et de dépôts sont en baisse de respectivement -46,8% et -44,9% compte tenu des cessions finalisées au H1-19 (SG Albanie, Express Bank en Bulgarie et Eurobank en Pologne). A périmètre et change constants, la dynamique commerciale est bonne avec une croissance des encours de crédits de +8,5%* et des dépôts de +8,0%* par rapport à fin juin 2018. Les revenus évoluent de -41,8% (-4,1%*) par rapport au T2-18, tandis que les frais de gestion sont en baisse de -41,7% (-2,4%*) par rapport au T2-18. Le coût du risque est de 3 millions d’euros. Le résultat net part du Groupe ressort à 28 millions d’euros, en baisse de -37,8% par rapport au T2-18.RussieEn Russie, l’activité commerciale est soutenue dans un marché bancaire porteur. A fin Juin 2019, les encours de crédits progressent ainsi de +12,7%* à change constant (+15,2% à change courant) et les encours de dépôts affichent une hausse de +36,1%* (+39,2% à change courant). Le produit net bancaire de l’ensemble SG Russie(1) augmente de +13%* par rapport au T2-18 (+15,2% à change courant) et ressort à 227 millions d’euros. La forte croissance des revenus hors marge d’intérêt, +22%* vs. T2-18, illustre le bon dynamisme commercial. Les frais de gestion sont en hausse de +9,2%* (+11,2% à change courant) à 149 millions d’euros. Le coût net du risque s’établit à 20 millions d’euros, par rapport à 4 millions d’euros au T2-18. Au total, SG Russie affiche une contribution au résultat net part du Groupe de 45 millions d’euros en légère baisse de -1,8% par rapport au T2-18 et le RONE s’établit à 15,4% sur le trimestre.[1]) SG Russia regroupe les entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD Automotive et leurs filiales consolidéesAfriqueEn Afrique et dans les autres zones d’implantations du Groupe, l’activité est globalement bien orientée notamment en Afrique subsaharienne. Les encours de crédits progressent de +7,2% (soit +6,5%*) par rapport au T2-18 à 21,9 milliards d’euros. Les encours de dépôts sont en progression de +6,4% (+5,6%*) à 21,7 milliards d’euros avec un bon dynamisme en Afrique subsaharienne. Le produit net bancaire s’établit à 438 millions d’euros, en hausse de +6,3% (+5,2%*) avec notamment une bonne performance des revenus hors marge d’intérêt (+7%* vs T2-18). Les frais de gestion progressent de +8,7% (+6,9%*), accompagnant le développement commercial et les évolutions organisationnelles. Le coût du risque ressort à -86 millions d’euros. La contribution au résultat net part du Groupe ressort à 37 millions d’euros au T2-19, en baisse de -46,4% par rapport au T2-18.Assurances Au T2-19, l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des encours de +3,9% par rapport au T2-18. La part d’unités de compte dans les encours à fin juin 2019 est de 28%, en hausse de 0,8 pt par rapport au T2-18.Les activités Prévoyance et Assurances Dommages affichent une croissance soutenue, avec une hausse des primes respectivement de +9,9%* et +14,6%* par rapport à T2-18.L’activité à l’international reste en forte croissance sur le semestre S1-19 par rapport au S1-18 (+34%* sur l’assurance vie-épargne, +27%* sur les activités Prévoyance et +32%* sur l’Assurance Dommage) et représente 18% de l’activité. L’activité en France au S1-19 est dynamique (+2% sur l’assurance vie-épargne ,+4% sur l’assurance Protection).Au global, l’activité Assurances affiche une bonne performance financière sur le trimestre avec une hausse du produit net bancaire de +4,1%, à 229 millions d’euros au T2-19 (+3,6%*). Les frais de gestion accompagnent les ambitions de développement commercial de l’Assurance et affichent une croissance de +3,8% (+4,3%*) par rapport au T2-18 à 81 millions d’euros. La contribution au résultat net part du Groupe s’inscrit en hausse de +7,4% à 102 millions d’euros. Le RONE, corrigé de l’application d’IFRIC 21, ressort à 25,8% sur le trimestre.Au S1-19, le produit net bancaire est en hausse de +3,1% (+3,2%*) à 460 millions d’euros et le résultat net part du Groupe en hausse de +5,6% à 189 millions d’euros.Services Financiers aux Entreprises Les Services Financiers aux Entreprises affichent un bon dynamisme commercial au T2-19.Le métier de location longue durée et gestion de flottes de véhicules présente une hausse de son parc +7,2% par rapport à fin T2-18 pour atteindre 1,70 millions de véhicules à fin juin 2019, principalement par croissance organique.Les activités de Financement de biens d’équipement professionnels enregistrent au T2-19 une augmentation des encours de +2,6%* par rapport au T2-18, à 18,2 milliards d’euros (hors affacturage), tirés par une bonne production.Le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises au T2-19 est en hausse de +2,8% (+2,6%*), par rapport au T2-18, à 483 millions d’euros. Les frais de gestion affichent une hausse de +6,8% (+6,4%*) par rapport au T2-18, à 253 millions d’euros et le coût du risque du risque s’établit à 22 millions d’euros, en augmentation de 4 millions d’euros par rapport au deuxième trimestre 2018. La contribution au résultat net part du Groupe est de 135 millions d’euros, en hausse de +1,5% par rapport au T2-18. Le RONE, corrigé de l’application d’IFRIC 21, ressort à 18,9% sur le trimestre.Au premier semestre 2019, le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 941 millions d’euros, en hausse de +4,0% (+3,9%*) par rapport au premier semestre 2018, et le résultat net part du Groupe à 266 millions d’euros (+6,8%).BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURSEn M EURT2-19T2-18VariationS1-19S1-18Variation Produit net bancaire2 2662 412-6,1%-7,3%*4 5054 627-2,6%-4,6%* Frais de gestion(1 915)(1 728)+10,8%+10,0%*(3 941)(3 752)+5,0%+3,7%* Résultat brut d'exploitation351684-48,7%-50,1%*564875-35,5%-39,0%* Coût net du risque(33)(7)x 4,7x 4,4(75)20n/sn/s Résultat d'exploitation318677-53,0%-54,4%*489895-45,4%-48,2%* Résultat net part du Groupe274507-46,0%-47,5%*414673-38,5%-41,8%* RONE7,1%13,6%  5,2%9,1%   RONE s/jacent (1)10,0%11,7%  8,9%11,0%   1. Corrigé de l’application d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 227 millions d’eurosCe trimestre se caractérise par une performance contrastée dans les Activités de Marché (résilience des activités Actions et Prime Services et baisse des activités Taux, Crédit, Changes et Matières Premières) ; une bonne performance des activités de Financement et de Global Transaction Banking et une activité faible en Europe sur la banque d’investissement. Cette tendance reflète les priorités stratégiques du Groupe, notamment le recentrage sur les activités Actions et Prime Services ainsi que le développement des activités de Financement & Conseil.La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs enregistre un produit net bancaire à 2 266 millions d’euros, en baisse de -6,1% par rapport au T2-18 (-7,3%*), et en hausse de +1,2% par rapport au T1-19. Sur le premier semestre 2019, le produit net bancaire diminue de -2,6% (-4,6%*) et s’établit à 4 505 millions d’euros.L’ajustement du dispositif annoncé en Mai est entré en phase d’exécution. Les nouvelles organisations des métiers et de leurs fonctions support sont en place depuis le 1er juillet. Dans les Activités de Marchés, la filiale de trading pour compte propre (Descartes Trading) est en extinction et l’activité de matières premières de gré à gré (OTC) est en cours de fermeture. Le plan de départ volontaire a également été lancé en France le 1er juillet et les réductions d’effectifs ont été initiées au deuxième trimestre en dehors de la France. Une provision pour restructuration a été comptabilisée pour 227 millions d’euros dans les frais de gestion. Pour rappel, le groupe avait annoncé des coûts de restructuration compris entre 250 millions d’euros et 300 millions d’euros en 2019. Dans le cadre de l’adaptation de son dispositif dans les Activités de Marché, le groupe a réduit ses encours pondérés par les risques (RWA) de 2,6 milliards d’euros, portant ainsi la baisse à 4,9 milliards d’euros sur un objectif total de 8 milliards d’euros. Concernant l’acquisition de Equity Markets & Commodities (EMC), les activités de marchés de Commerzbank, un premier lot de transfert a été réalisé ce trimestre sur les produits structurés et les ETF. Des coûts d’intégration ont été enregistrées sur le trimestre pour un montant de 21 millions d’euros.Activités de Marché et Services aux Investisseurs Au T2-19, les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs sont en recul de -9,2% par rapport au T2-18, à 1 353 millions d’euros, affectés par des conditions de marché toujours difficiles. Ils s’inscrivent en hausse de +6,3% par rapport au T1-19. Sur le semestre, les revenus s’établissent à 2 626 millions d’euros, en baisse de -8,2% par rapport au S1-18 et en hausse de +12,0% par rapport au S2-18.Les revenus des activités Taux, Crédit, Changes et Matières Premières affichent un produit net bancaire de 524 millions d’euros sur le T2-19, en baisse de -9,7% par rapport au T2-18, et en hausse de +16,4% par rapport au T1-19. L’environnement de taux bas en Europe et la faible volatilité observée sur les activités de change ont pénalisé les activités Taux et Change ce trimestre. Ces baisses de revenus ont été atténuées par les bonnes performances des activités Crédit et sur les marchés émergents.Les activités Actions et Prime Services sont en recul de -6,6% par rapport au T2-18, à 650 millions d’euros, dans un contexte de faibles volumes sur les activités de flux. Comparés au T1-19, les revenus s’inscrivent en hausse de +4,2%, bénéficiant de meilleures conditions de marché au début du deuxième trimestre.Les actifs en conservation du Métier Titres atteignent 4 158 milliards d’euros, à fin juin 2019 en hausse de +1,8% par rapport à fin mars 2019. Sur la même période, les actifs administrés sont stables à 631 milliards d’euros. Au T2-19, les revenus sont en baisse de -16,4% par rapport au T2-18 à 179 millions d’euros, mais sont stables en retraitant les résultats T2-18 de l’impact de la réévaluation des titres Euroclear de 33 millions d’euros.Financement et Conseil Les revenus des métiers de Financement et Conseil s’établissent à 682 millions d’euros au deuxième trimestre 2019, en progression de +2,6% (+0,9%*) par rapport au deuxième trimestre 2018. Sur le premier semestre 2019, ils s’inscrivent à 1 393 millions d’euros et sont en hausse de +10,1% (+8,0%*) par rapport au premier semestre 2018.Ce trimestre a été marqué par un bon dynamisme des Activités de Financement et un marché atone sur la banque d’investissement en Europe. En effet, l’ensemble des métiers de Financement d’Actifs ont fait preuve d’une activité commerciale dynamique, avec un bon niveau d’origination (notamment dans les financements aéronautiques et immobiliers). Le pôle ressources naturelles confirme sa bonne dynamique dans le financement de projets énergétiques, dans le secteur de l’industrie minières et des métaux.  La franchise Asset Backed Product continue de progresser.Les résultats du métier Global Transaction Banking sont en nette progression ce trimestre (+18,7%), avec une forte dynamique commerciale sur le Cash Management et le Correspondent Banking.Gestion d’Actifs et Banque Privée Le produit net bancaire de la ligne-métier Gestion d’Actifs et Banque Privée s’inscrit à 231 millions d’euros au T2-19, en baisse de -10,1% par rapport au T2-18 et de -5% retraité de la vente de la Banque Privée en Belgique au T2-18. Sur le premier semestre 2019, le produit net bancaire s’élève à 486 millions d’euros, en baisse de -2,8% par rapport au premier semestre 2018, et reste stable si l’on retraite le premier semestre 2018 de la vente de la Banque Privée en Belgique.Les actifs sous gestion de la Banque Privée s’établissent à 114 milliards d’euros à fin juin 2019, en légère hausse (+0,9%) par rapport à mars 2019. Le produit net bancaire du T2-19 est en baisse de -14,6% par rapport au T2-18, à 175 millions d’euros. La collecte reste tonique sur la France, la Suisse et le Luxembourg et le métier bénéficie d’une amélioration de l’activité transactionnelle par rapport au T1-19.Les actifs sous gestion de Lyxor atteignent 135 milliards d’euros à fin juin 2019, en progression de +12% par rapport à mars 2019, grâce notamment à la prise en compte de 12 milliards d’euros liés à l’intégration d’un fonds d’EMC (Commerz Fund Solutions). Sur le T2-19, les revenus s’élèvent à 51 millions d’euros, en hausse de 8,5% (+6% en excluant les revenus d’EMC) par rapport au T2-18.Frais de gestion Les frais de gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse de +10,8% par rapport au T2-18, à 1 915 millions d’euros et en hausse de +5,0% par rapport au S1-18. Ils incluent une provision pour restructuration de 227 millions d’euros (ventilée en 160 millions d’euros sur les Activités de Marchés et Services aux investisseurs, 45 millions d’euros sur le Financement et Conseil et 22 millions d’euros sur la Gestion d’Actifs et Banque Privée) et des coûts d’intégration des activités EMC de 21 millions d’euros. Retraités de ces éléments, les frais de gestion sont en baisse de -3,5% par rapport au T2-18 et de -1,6% par rapport au S1-18.En linéarisant IFRIC 21 et en retraitant la provision pour restructuration, le coefficient d’exploitation ressort à 77,9% (75,7% au T2-18).Résultat brut d’exploitation Le résultat brut d’exploitation s’établit à 351 millions d’euros au T2-19, en baisse de -48,7% par rapport au T2-18, et à 564 millions d’euros au S1-19 en baisse de -35,5% par rapport au S1-18.Le coût du risque s’élève à -33 millions d’euros (comparé à un coût du risque de -7 millions d’euros au T2-18).Résultat d’exploitation Au total, la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs enregistre un résultat d’exploitation de 318 millions d’euros sur ce deuxième trimestre, en baisse de -53,0% par rapport au T2-18 et de 489 millions d’euros sur ce premier semestre, en baisse de -45,4% par rapport au premier semestre 2018.Résultat net Sur le T2-19, la contribution du pilier au résultat net part du Groupe s’élève à 274 millions d’euros en baisse de -46,0% par rapport au T2-18, et à 414 millions d’euros au S1-19, en baisse de -38,5% par rapport au S1-18.Retraité de l’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration, le RONE du pilier s’établit à 10,0%, en progression de 2 points par rapport au T1-19. HORS PÔLESEn M EURT2-19T2-18S1-19S1-18 Produit net bancaire(100)(24)(140)58 Frais de gestion138(212)65(258) Résultat brut d'exploitation38(236)(75)(200) Coût net du risque(19)5(19)(5) Gains ou pertes nets sur autres actifs(81)(28)(134)(32) Résultat net part du Groupe(91)(189)(243)(151) Le Hors Pôles inclut : * la gestion immobilière du siège social du Groupe, * le portefeuille de participations du Groupe, * les fonctions de centrale financière du Groupe, * certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.              Le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à -100 millions d’euros au T2-19 contre -24 millions d’euros au T2-18 et à -140 millions d’euros au S1-19 contre +58 millions d’euros au S1-18.Les frais de gestion s’élèvent à 138 millions d’euros au T2-19 contre -212 millions d’euros au T2-18 et à +65 millions d’euros au S1-19 contre -258 millions d’euros au S1-18. Au T2-19, les frais de gestion incluent un ajustement des taxes d’exploitation pour +241 millions d’euros. Au T2-18, ils incluaient une dotation à la provision pour litiges pour 200 millions d’euros.Le résultat brut d’exploitation s’établit à 38 millions d’euros au T2-19 contre -236 millions d’euros au T2-18 et à -75 millions d’euros au S1-19 contre -200 millions d’euros au S1-18.Le poste « gains et pertes nets sur autres actifs » s’élève à -81 millions d’euros et inclut notamment, au titre de l’application d’IFRS 5, une charge sur la cession de PEMA de -43 millions d’euros et de -27 millions d’euros d’impact résiduel sur la cession des activités du Groupe dans les Balkans.La charge d’impôt sur les bénéfices a été corrigée sur le T2-18 et le S1-18 au titre de l’application de l’amendement à IAS 12. A ce titre, le résultat net part du Groupe a été corrigé de l’effet impôt des intérêts versés aux porteurs de TSS et de TSDI (+68 millions d’euros au T2-18 et +121 millions d’euros au S1-18) qui a été comptabilisé en résultat sur la période. Cet effet s’élève à +63 millions d’euros au T2-19 et à +118 millions d’euros au S1-19.Le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles s’élève à -91 millions d’euros au T2-19 contre -189 millions d’euros au T2-18 et à -243 millions d’euros au S1-19 contre -151 millions d’euros au S1-18. CONCLUSIONAu cours du deuxième trimestre et du premier semestre 2019, le Groupe a démontré sa capacité à atteindre le plus rapidement possible sa cible de CET1 de 12% à horizon 2020 et à améliorer sa rentabilité. Le CET1 s’inscrit de nouveau en hausse de +52 points de base par rapport au dernier trimestre à 12,0% à fin juin 2019, le résultat net part du Groupe sous-jacent s’établit à 1 247 M EUR au T2-19 (2 332 M EUR au S1-19) et le ROTE sous-jacent à 9,7% (9,1% au S1-19).Les activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux délivrent une croissance durable et rentable, et affichent encore une amélioration de leur levier opérationnel sur le premier semestre, hors provision pour restructuration. Dans un contexte de taux bas, la Banque de détail en France affiche une hausse des revenus et une stricte maîtrise des coûts, permettant d’extérioriser une rentabilité résiliente.  La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s’est pleinement engagée dans l’adaptation de son dispositif (réduction des encours pondérés des risques, réduction des coûts) tout en améliorant sa rentabilité au T2-19 par rapport au T1-19. Les coûts hors provision pour restructuration et coûts d’intégration d’EMC sont en baisse de 3,5% sur le T2-19 par rapport au T2-18.Le Groupe est par ailleurs bien engagé dans son programme d’économies de coûts de 1,6 milliard d’euros à horizon 2020 avec, à date, un taux de réalisation de près de 35%.Le programme de recentrage se poursuit avec la finalisation de la cession d’Eurobank en Pologne ce trimestre et l’annonce de la cession de PEMA en Allemagne en juillet. Au total, l’impact attendu des cessions annoncées à ce jour est d’environ 47 points de base (dont 28 points de base déjà finalisés) sur un objectif de 80 à 90 points de base.Engagés dans les transformations positives des économies et des sociétés, le Groupe a marqué une étape importante dans sa stratégie de désengagement du charbon en œuvrant à la décarbonisation du transport maritime et en renforçant sa politique sectorielle. Il confirme, par ailleurs, son rôle pionnier dans le financement à impact positif, s’investit dans le développement de l’Afrique et accompagne la transition vers les villes durables.CALENDRIER FINANCIER 2019/2020Calendrier de communication financière 2019-2020   6 novembre 2019  Résultats du troisième trimestre 2019 et des neuf premiers mois de 2019 6 février 2020   Résultats du quatrième trimestre 2019 et de l’année 2019 6 mai 2020  Résultats du premier trimestre 2020 3 août 2020  Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2020 5 novembre 2020  Résultats du troisième trimestre 2020 et des neuf premiers mois de 2020    Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion, ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les montants servant de base aux différents retraitements effectués (en particulier le passage des données publiées aux données sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi que les principes de présentation des ratios prudentiels.   Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale. Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment l’application de principes et de méthodes comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure : \- d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs conséquences potentielles ; \- d’évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de risques pourrait entraîner des résultats significativement différents de ceux projetés dans cette présentation.  Par conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent, entre autres, les tendances de l’activité économique en général et celles des marchés de Société Générale en particulier, les changements réglementaires et prudentiels et le succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société Générale. Des informations détaillées sur les risques potentiels susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société Générale sont consultables dans le Document de référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de risque susceptibles d’affecter les opérations du Groupe lorsqu’ils examinent les informations contenues dans les éléments de projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des classements et des positions de marché sont internes. ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉESRESULTAT NET PART DU GROUPE APRES IMPÔT PAR MÉTIER En M EURT2-19T2-18VariationS1-19S1-18Variation Banque de détail en France356365-2,5%590635-7,1% Banque de détail et Services Financiers Internationaux515541-4,8%979970+0,9% Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs274507-46,0%414673-38,5% Total Métier1 1451 413-19,0%1 9832 278-12,9% Hors Pôles(91)(189)+51,8%(243)(151)-61,0% Groupe1 0541 224-13,9%1 7402 127-18,2% TABLEAU DE PASSAGE DES DONNES PUBLIEES AUX DONNEES RETRAITEES DE L’APPLICATION DE L’AMENDEMENT A IAS 12  Impôts sur les bénéfices Résultat net part du Groupe  PubliéImpact IAS 12Ajusté PubliéImpact IAS 12Ajusté 2017(1 708)198(1 510) 2 8061983 004 T1-18(370)53(317) 85053903 T2-18(516)68(448) 1,156681 224 S1-18(886)121(765) 2 0061212 127 T3-18(539)75(464) 1 234751 309 T4-18(136)61(75) 62461685 2018(1 561)257(1 304) 3 8642574 121 T1-19(310)55(255) 63155686 BILAN CONSOLIDE (ACTIF - Chiffres en Millions d'Euros)30.06.201931.12.2018 Caisse et banques centrales99 47996 585 Actifs financiers à la juste valeur par résultat420 968365 550 Instruments dérivés de couverture17 76511 899 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres53 12450 026 Titres au coût amorti12 15112 026 Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au coût amorti70 17360 588 Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti438 251447 229 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux69338 Placements des activités d'assurance157 907146 768 Actifs d'impôts5 4755 819 Autres actifs70 36167 446 Actifs non courants destinés à être cédés9 00813 502 Participations dans les entreprises mises en équivalence243249 Immobilisations corporelles et incorporelles(1)28 98626 751 Ecarts d'acquisition4 6494 652 Total1 388 6091 309 428 (1)                A compter du 1er janvier 2019, en application de la norme IFRS 16 « Contrats de location », le Groupe a comptabilisé un actif représentatif des droits d’utilisation des biens loués dans la rubriques « Immobilisations corporelles et incorporelles »(PASSIF - Chiffres en Millions d'Euros)30.06.201931.12.2018 Banques centrales7 7405 721 Passifs financiers à la juste valeur par résultat406 254363 083 Instruments dérivés de couverture9 7035 993 Dettes représentées par un titre127 276116 339 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés101 26994 706 Dettes envers la clientèle412 941416 818 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux7 5635 257 Passifs d'impôts(1)1 2371 157 Autres Passifs(2)82 62076 629 Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés7 07010 454 Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance138 577129 543 Provisions4 5754 605 Dettes subordonnées14 56513 314 Total dettes1 321 3901 243 619 CAPITAUX PROPRES   Capitaux propres part du Groupe   Capital et réserves liées31 35329 856 Réserves consolidées*30 04228 085 Résultat de l'exercice*1 7404 121 Sous-total63 13562 062 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres(643)(1 036) Sous-total capitaux propres part du Groupe62 49261 026 Participations ne donnant pas le contrôle4 7274 783 Total capitaux propres67 21965 809 Total1 388 6091 309 428 * Montants retraités à la suite de la première application de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat ». (1) Depuis le 1er janvier 2019, les provisions fiscales relatives à l’impôt sur les bénéfices sont présentées dans la rubrique « Passifs d’impôts » à la suite de l’entrée en vigueur d’IFRIC 23 « Incertitudes relatives aux traitements fiscaux ». (2) A compter du 1er janvier 2019, en application de la norme IFRS 16 « Contrats de location », le Groupe a comptabilisé dans la rubrique « Autres passifs » une dette locative représentative de l’obligation de paiement des loyers. ANNEXE 2 : NOTES METHODOLOGIQUES1 – Les éléments financiers présentés au titre deuxième trimestre et du premier semestre 2019 ont été examinés par le Conseil d’administration en date du 31 juillet 2019 et ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et applicable à cette date. Les procédures d’examen limité par les Commissaires aux comptes sont en cours sur les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2019.2 - Produit net bancaire Le produit net bancaire des piliers est défini en page 40 du Document de référence 2019 de Société Générale. Les termes « Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment. Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs mobilisés pour son activité.3 - Frais de gestionLes Frais de gestion correspondent aux « Charges Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1 aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2018 (pages 416 et s. du Document de référence 2019 de Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour faire référence aux Charges générales d’exploitation. Le Coefficient d’exploitation est défini en page 40 du Document de référence 2019 de Société Générale.4 - Ajustement IFRIC 21L’ajustement IFRIC 21 corrige le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur l’exercice afin de donner une idée plus économique des coûts réellement imputables à l’activité sur la période analysée.5 – Eléments exceptionnels – Passage des éléments comptables aux éléments sous-jacentsLe Groupe peut être conduit à présenter des indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa performance réelle. Le passage des données publiées aux données sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21. Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de détail en France les dotations ou reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les revenus et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant la part volatile liée aux engagements propres à l’épargne réglementée. La réconciliation permettant de passer des données comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée dans le tableau ci-dessous :      T2-19 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(4 270)(314)(80)1 054  (+) Linéarisation IFRIC 21(138)  (101)  (-) Provision pour restructuration*(256)  (192)GBIS (-227 M EUR) / IBFS (-29 M EUR) (-)Plan de recentrage (18)(84)(102)Hors-pôles Sous-jacent(4 152)(296)41 247         T2-18 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(4 403)(170)(42)1 224  (+) Linéarisation IFRIC 21(167)  (118)  (-) Provision pour litiges(200)  (200)Hors-pôles (-)Plan de recentrage  (27)(27)Hors-pôles Sous-jacent(4 370)(170)(15)1 333         S1-19 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(9 059)(578)(131)1 740  (+) Linéarisation IFRIC 21303  222  (-)Provision pour restructuration*(256)  (192)GBIS (-227 M EUR) / IBFS (-29 M EUR) (-)Plan de recentrage (18)(137)(177)Hors-pôles Sous-jacent(8 500)(560)62 332         S1-18 (en M EUR)Frais de gestionCoût net du risqueGains ou pertes sur autres actifsRésultat net part du GroupeMétier Publié(9 132)(378)(41)2 127  (+) Linéarisation IFRIC 21338  236  (-) Provision pour litiges(200)  (200)Hors-pôles (-)Plan de recentrage  (27)(27)Hors-pôles Sous-jacent(8 594)(378)(14)2 590  * Ventilation de la provision pour restructuration sur GBIS : Activités de Marché et Services aux Investisseurs (-160 M EUR), Financement et Conseil (-45 M EUR), Gestion d’Actifs et Banque Privée (-22 M EUR)  6 - Coût du risque en points de base, taux de couverture des encours douteuxLe coût net du risque ou coût net du risque commercial est défini en pages 42 et 562 du Document de référence 2019 de Société Générale. Cet indicateur permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris locations simples. (En M EUR)T2-19T2-18S1-19S1-18 Réseaux de Banque de Détail en FranceCoût Net du Risque12993223227 Encours bruts de crédits192 896186 245192 159185 727 Coût du risque en pb27202324 Banque de Détail et Services Financiers InternationauxCoût Net du Risque13375261166 Encours bruts de crédits139 634132 749134 747132 190 Coût du risque en pb38233925 Banque de Grande Clientèle et Solutions InvestisseursCoût Net du Risque33775(20) Encours bruts de crédits164 162149 283164 512148 499 Coût du risque en pb829(3) Gestion propreCoût Net du Risque19(4)195 Encours bruts de crédits8 7056 6148 9776 849 Coût du risque en pb86(24)4215 Groupe Société GénéraleCoût Net du Risque314170578378 Encours bruts de crédits505 397474 891500 395473 264 Coût du risque en pb25142316 Le taux de couverture brut des encours douteux est déterminé en rapportant les provisions constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut (« douteux »).7 - ROE, ROTE, RONELa notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE (Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul sont précisées en page 42 et 43 du Document de référence 2019 de Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de Société Générale. Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers du Groupe, selon les principes présentés en page 43 du Document de référence 2019 de Société Générale. Le résultat net part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d’émissions » et des « gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de conversion » (voir note méthodologique n°9). Pour le ROTE, le résultat est également retraité des dépréciations des écarts d’acquisition. Les corrections apportées aux capitaux propres comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période sont détaillées dans le tableau ci-dessous : Détermination du ROTE : méthodologie de calculFin de périodeT2-19T2-18S1-19S1-18 Capitaux propres part du Groupe62 49258 95962 49258 959 Titres super subordonnés (TSS)(9 861)(9 197)(9 861)(9 197) Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI)(280)(274)(280)(274) Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission(39)(213)(39)(213) Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de conversion(636)130(636)130 Provision pour dividende(717)(892)(717)(892) Fonds propres ROE fin de période50 95948 51350 95948 513 Fonds propres ROE moyens 50 25047 96749 84247 745 Ecarts d'acquisition moyens(4 541)(5 152)(4 619)(5 155) Immobilisations incorporelles moyennes(2 194)(2 010)(2 194)(1 988) Fonds propres ROTE moyens43 51540 80543 02940 602 Résultat net part du Groupe (a)1 0541 2241 7402 127 Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b)1 2471 3332 3322 590 Intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (c)(192)(189)(357)(344) Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d)412210822 Résultat net Part du Groupe corrigé (e)=(a)+(c)+(d)9031 0571 4911 805 Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé (f)=(b)+(c)1 0561 1441 9752 246       Fonds propres ROTE moyens (g)43 51540 80543 02940 602 ROTE [trimestre: (4*e/g), 6 mois : (2*e/g)]8,3%10,4%6,9%8,9%       Fonds propre ROTE moyens (sous-jacent) (h)43 61240 85943 32540 833 ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 6 mois : (2*f/h)]9,7%11,2%9,1%11,0% Détermination du RONE : Fonds propres alloués aux métiers (M EUR)en M EURT2-19T2-18VariationS1-19S1-18Variation Banque de détail en France11 30611 066+2,2%11 28111 226+0,5% Banque de détail et Services Financiers Internationaux11 05111 452-3,5%11 33411 440-0,9% Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs15 54314 965+3,9%16 06214 856+8,1% Total Métier37 90037 483+1,1%38 67737 522+3,1% Hors Pôles12 35010 484+17,8%11 16510 223+9,2% Groupe50 25047 967+4,8%49 84247 745+4,4% 8 - Actif net et Actif net tangible L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis dans la méthodologie, page 45 du Document de référence 2019 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer sont présentés ci-après :Fin de périodeS1-19T1-192018S1-18 Capitaux propres part du Groupe62 49261 83061 02658 959 Titres Super Subordonnés (TSS)(9 861)(9 473)(9 330)(9 197) Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI)(280)(283)(278)(274) Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission(39)(37)(14)(213) Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des activités du trading431550423500 Actif Net Comptable52 74352 58751 82749 775 Ecarts d'acquisition(4 548)(4 544)(4 860)(5 140) Immobilisations incorporelles(2 226)(2 162)(2 224)(2 027) Actif Net Tangible45 96945 88144 74342 608       Nombre de titres retenus pour le calcul de l'ANA**844 026804 211801 942801 924 Actif Net par Action62,565,464,662,1 Actif Net Tangible par Action 54,557,155,853,1 ** Nombre d'actions pris en compte : nombre d'actions ordinaires émises au 30 juin 2019, hors actions propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues par le Groupe. Conformément à la norme IAS 33, les données historiques par action antérieures à la date de détachement d'un DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à l'opération. 9 - Détermination du Bénéfice Net par Action (BNPA)Le BNPA publié par Société Générale est déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page 44 du Document de référence 2019 de Société Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements effectués pour la détermination du ROE. Ainsi que précisé en page 44 du Document de référence 2019 de Société Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de l’incidence des éléments non-économiques et exceptionnels présentés en note méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent). Le calcul du Bénéfice Net par Action est décrit dans le tableau suivant :Nombre moyen de titres, en milliersS1-19T1-192018S1-18 Actions existantes821 189807 918807 918807 918 Déductions     Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites attribuées aux salariés4 2144 4675 3355 059 Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle2493748421 252 Nombre de Titres retenus pour le calcul du BNPA**816 726803 077801 741801 607 Résultat net part du Groupe1 7406864 1212 127 Intérêts sur TSS et TSDI(357)(165)(719)(344) Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels---- Résultat net part du Groupe corrigé1 3835213 4021 783 BNPA (en EUR)1,690,654,242,22 BNPA sous-jacent* (en EUR)2,421,125,002,80 (*) Hors éléments exceptionnels et y compris linéarisation de l’effet d’IFRIC 21. (**) Nombre d’actions pris en compte : nombre moyen d’actions sur la période, hors actions propres et d’auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues par le Groupe. Données T1-19, 2018 et S1-18 retraités de l’application d’IAS 12 sur le Résultat net part du Groupe et les « Intérêts sur TSS et TSDI »10 - Fonds propres Common Equity Tier 1 du Groupe Société Générale Ils sont déterminés conformément aux règles CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les dispositions de l’acte délégué d’octobre 2014. NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté.(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des informations relatives aux résultats de la période (notamment : communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».Société GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies. Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.com * * * 1 Ratio entre le montant des provisions sur les encours douteux et le montant de ces mêmes encours2 Ajusté des éléments exceptionnels et de l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21. Pièce jointe * societe-generale_communique-resultats-t2-19

  • Globe Newswire

    Societe Generale: Quarterly Financial information, Q2-2019

    RESULTS FOR Q2 AND H1 2019          Press release Paris, August 1st 2019   Q2 19: FURTHER SUBSTANTIAL IMPROVEMENT IN THE LEVEL OF CAPITAL (CET1 RATIO AT 12.0%)RESILIENT PROFITABILITY WITH A ROTE(1) AT 9.7%HIGHLIGHTS AND KEY FINANCIAL DATA FOR Q2 AND H1 2019 * Increase in CET1 of +52 basis points to 12.0% (+106bp in H1 19, >200bp above the MDA) * Underlying Group net income of EUR 1,247 million(1,2) in Q2 19 and EUR 2,332 million(1,2) in H1 19 * Group underlying ROTE at 9.7% in Q2 19 and 9.1% in H1 19 * Resilient business revenues (-0.9%* vs. Q2 18 and -0.5%* vs. H1 18): good trend in French Retail Banking (+2.1% excluding PEL/CEL vs. Q2 18) and International Retail Banking & Financial Services (+5.7%* vs. Q2 18)    * Operating expenses contained at EUR 4,270 million in Q2 19 (-3.0% vs. Q2 18) and EUR 9,059 million in H1 19 (-0.8% vs. H1 18) * Low cost of risk at 25 basis points in Q2 19 and 23 basis points in H1 19 * Continued refocusing of the Group: finalisation of the disposal of Eurobank with an impact of +8 basis points on the CET1 ratio in Q2 19. Cumulative impact of around +47 basis points on the CET1 ratio of disposals announced to date * Adaptation of the operational set-up in Global Banking & Investor Solutions in the execution phase.Fréderic Oudéa, the Group’s Chief Executive Officer, commented: “Societe Generale has provided further evidence of the successful execution of its strategic plan with two priority financial objectives: increasing its level of capital and improving profitability. In particular, we achieved our Core Equity Tier 1 target of 12% in H1 19. There was further confirmation of the positive trends observed in the previous quarter in French Retail Banking and International Retail Banking & Financial Services: French Retail Banking consolidated the improving trend in its revenues while International Retail Banking & Financial Services continued to enjoy robust growth and profitability. Only a few months after it was announced, Global Banking & Investor Solutions’ adaptation plan has entered the execution phase. A committed and responsible player, the Group has reaffirmed its coal withdrawal strategy, with the strengthening of its sector policy and its commitments regarding the decarbonisation of maritime transport. It has thereby confirmed its contribution to the positive transformation of our economies”.The footnote * in this document corresponds to data adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates. 1. Underlying data. See methodology note 5 for the transition from accounting data to underlying data. 2. After restatement in accordance with the amendment to IAS 12  GROUP CONSOLIDATED RESULTSIn EUR mQ2 19Q2 18ChangeH1 19H1 18Change Net banking income6,2846,454-2.6%-2.1%*12,47512,748-2.1%-2.0%* Underlying net banking income(1)6,2846,454-2.6%-2.1%*12,47512,748-2.1%-2.0%* Operating expenses(4,270)(4,403)-3.0%-2.5%*(9,059)(9,132)-0.8%-0.5%* Underlying operating expenses(1)(4,152)(4,370)-5.0%-4.5%*(8,500)(8,594)-1.1%-0.8%* Gross operating income2,0142,051-1.8%-1.2%*3,4163,616-5.5%-5.9%* Underlying gross operating income(1)2,1322,084+2.3%+3.0%*3,9754,154-4.3%-4.6%* Net cost of risk(314)(170)+84.7%+96.1%*(578)(378)+52.9%+59.1%* Underlying net cost of risk (1)(296)(170)+74.1%+84.8%*(560)(378)+48.1%+54.0% Operating income1,7001,881-9.6%-9.4%*2,8383,238-12.4%-13.0%* Underlying operating income(1)1,8361,914-4.1%-3.8%*3,4153,776-9.6%-10.1%* Net profits or losses from other assets(80)(42)-90.5%-90.7%*(131)(41)n/sn/s Income tax(2)(390)(448)-12.9%-12.4%*(645)(765)-15.7%-16.3%* Reported Group net income1,0541,224-13.9%-13.4%*1,7402,127-18.2%-18.6%* Underlying Group net income(1)1,2471,333-6.4%-5.8%*2,3322,590-10.0%-10.3% ROE6.9%8.6%  5.5%7.5%   ROTE8.3%10.4%  6.9%8.9%   Underlying ROTE (1)9.7%11.2%  9.1%11.0%   1. Adjusted for exceptional items and linearisation of IFRIC 21 2. As from January 1st, 2019, in accordance with the amendment to IAS 12 “Income Tax”, the tax saving related to the payment of coupons on undated subordinated and deeply subordinated notes, previously recorded in consolidated reserves, is now recognised in income on the “income tax” line; 2018 comparative data have been restated. See Appendix 1.Societe Generale’s Board of Directors, which met on July 31st, 2019 under the chairmanship of Lorenzo Bini Smaghi, examined the Societe Generale Group’s results for Q2 and H1 2019.The various restatements enabling the transition from underlying data to published data are presented in the methodology notes (section 10.5).Net banking income: EUR 6,284m (-2.6% vs. Q2 18), EUR 12,475m (-2.1% vs. H1 18) * French Retail Banking’s net banking income (excluding PEL/CEL provision) rose +2.1% vs. Q2 18 and was stable in H1 19 (-0.6% vs. H1 18) in a continuing low interest rate environment. In Q2 19, revenues included a positive impact of EUR 61 million on adjustment on commission-related taxes.   * International Retail Banking & Financial Services’ net banking income rose +2.4% (+5.7%*) in Q2 19, driven by the strong commercial momentum across all businesses and geographical regions. Accordingly, International Retail Banking revenues increased by +1.9% (+7.0%*), Insurance revenues +4.1% and Financial Services to Corporates’ revenues +2.8%. The trend was identical in H1, with revenues up +3.3% (+6.1%*).   * Global Banking & Investor Solutions’ net banking income decreased by -6.1% (-7.3%*) in Q2 19 vs. Q2 18 and by -2.6% (-4.6%*) in H1 19 vs. H1 18. In particular, the revenues of Global Markets and Investor Services were down -9.2% (-11.0%*) in Q2 19, due to still challenging market conditions. Financing & Advisory revenues were 2.6% (0.9%*) higher, driven by the good performance of Financing activities. Investment banking activities remained relatively sluggish in Europe over the period.             Operating expenses: EUR 4,270m (-3% vs. Q2 18), EUR 9,059m (-0.8% vs. H1 18)Underlying operating expenses were down -5.0% vs. Q2 18 at EUR 4,152 million. They totalled EUR 8,500 million in H1 19, down -1.1% vs. H1 18.Operating expenses were lower in French Retail Banking in Q2 19 (-1.0% vs. Q2 18) and stable in H1 19 (-0.2% vs. H1 18).Efforts to support growth in International Retail Banking & Financial Services resulted in operating expenses increasing by +3.9% (+7.3%*) vs. Q2 18 and +3.0% (+6.5%*) vs. H1 18. When restated for the restructuring provision, operating expenses experienced a contained increase of +1.3% (+4.6%*) in Q2 19 and were 1.7% (5.1%*) higher in H1 19. The increase in costs continued to be less than the growth in revenues, both in Q2 and H1 2019, thereby confirming the positive jaws effect observed during previous quarters.Global Banking & Investor Solutions’ costs were up +10.8% (+10.0%*) in Q2 19 vs. Q2 18, including a EUR 227 million restructuring provision and EUR 21 million of EMC integration costs, and up +5.0% (+3.7%*) in H1 19. When restated for these items, operating expenses were down -3.5% in Q2 19 and -1.6% in H1 19.Gross operating income: EUR 2,014m (-1.8% vs. Q2 18), EUR 3,416m (-5.5% vs. H1 18)Underlying gross operating income totalled EUR 2,132 million in Q2 19 (+2.3% vs. Q2 18) and EUR 3,975 million in H1 19 (-4.3% vs. H1 18).Cost of risk: EUR 314m in Q2 19 and EUR 578m in H1 19The net cost of risk amounted to EUR 314 million in Q2 19, 84.7% higher than the exceptionally low level in Q2 18 (EUR 170 million) and EUR 578 million in H1 19, 52.9% higher than in H1 18.The Group’s commercial cost of risk (expressed as a fraction of outstanding loans) remained low and amounted to 25 basis points in Q2 19 (14 basis points in Q2 18 and 21 basis points in Q1 19).  * In French Retail Banking, the commercial cost of risk was higher at 27 basis points (20 basis points in Q2 18 and Q1 19) * International Retail Banking & Financial Services’ cost of risk stood at 38 basis points (23 basis points in Q2 18 and 39 basis points in Q1 19). This still low level reflects the gradual normalisation of the cost of risk. * Global Banking & Investor Solutions’ cost of risk stood at the still low level of 8 basis points. It was higher than the level in Q2 18 (2 basis points) and slightly lower than in Q1 19 (10 basis points).The cost of risk stood at 23 basis points in H1 19. It was 16 basis points in H1 18.The Group expects a cost of risk of between 25 and 30 basis points in 2019.The gross doubtful outstandings ratio was lower at 3.4% at end-June 2019 (vs. 3.5% at end-March 2019). The Group’s gross coverage ratio for doubtful outstandings stood at 55%(1) at end-June 2019 (it was 55% at March 31st, 2019).Operating income: EUR 1,700m (-9.6% vs. Q2 18), EUR 2,838m (-12.4% vs. H1 18) Underlying operating income came to EUR 1,836 million, down -4.1% vs. Q2 18 including an adjustment of operating taxes of EUR +241 million.  It amounted to EUR 3,415 million in H1 19, down -9.6% vs.H1 18.Net profits or losses from other assets: EUR -80m in Q2 19 and EUR -131m in H1 19 Net profits or losses from other assets totalled EUR -80 million in Q2 19, including EUR -84 million corresponding to the effect of the application of IFRS 5 as part of the implementation of the Group’s refocusing plan. The Group recognised a capital loss of EUR -43 million in respect of the announced disposal of PEMA as well as additional capital losses in respect of disposals currently under way or finalised, notably in the Balkans.Net incomeIn EURmQ2 19Q2 18H1 19H1 18 Reported Group net income1,0541,2241,7402,127 Underlying Group net income(2)1,2471,3332,3322,590 In %Q2 19Q2 18H1 19H1 18 ROTE (reported)8.3%10.4%6.9%8.9% Underlying ROTE(2)9.7%11.2%9.1%11.0% Earnings per share amounts to EUR 1.69 in H1 19 (EUR 2.22 in H1 18).  The dividend provision amounts to EUR 0.85 per share in H1 19. THE GROUP’S FINANCIAL STRUCTUREGroup shareholders’ equity totalled EUR 62.5 billion at June 30th, 2019 (EUR 61.0 billion at December 31st, 2018). Net asset value per share was EUR 62.49 and tangible net asset value per share was EUR 54.46, an increase of 2.5% year-on-year.The consolidated balance sheet totalled EUR 1,389 billion at June 30th, 2019 (EUR 1,309 billion at December 31st, 2018). The net amount of customer loan outstandings at June 30th, 2019, including lease financing, was EUR 421 billion (EUR 421 billion at December 31st, 2018) – excluding assets and securities sold under repurchase agreements. At the same time, customer deposits amounted to EUR 405 billion, vs. EUR 399 billion at December 31st, 2018 (excluding assets and securities sold under repurchase agreements).At end-June 2019, the parent company had issued EUR 21.2 billion of medium/long-term debt, having an average maturity of 4.3 years and an average spread of 54.7 basis points (vs. the 6-month mid-swap, excluding subordinated debt). The subsidiaries had issued EUR 0.9 billion. At June 30th, 2019, the Group had issued a total of EUR 22.1 billion of medium/long-term debt. The LCR (Liquidity Coverage Ratio) was well above regulatory requirements at 145% at end-June 2019 vs. 129% at end-December 2018. At the same time, the NSFR (Net Stable Funding Ratio) was over 100% at end-June 2019. At end-June 2019, the Group had achieved 69% of its long-term financing programme scheduled for 2019.The Group’s risk-weighted assets (RWA) amounted to EUR 361.1 billion at June 30th, 2019 (vs. EUR 376.0 billion at end-December 2018) according to CRR/CRD4 rules. Risk-weighted assets in respect of credit risk represent 81.5% of the total, at EUR 294.2 billion, down -2.8% vs. December 31st, 2018.At June 30th, 2019, the Group’s Common Equity Tier 1 ratio stood at 12.0% and 12.2% pro forma for the announced disposals (for around 19 basis points), the residual impact of the integration of EMC (for around -5 basis points) and the estimated result of the Global Employee Share Ownership Plan (for 3 basis points). The Tier 1 ratio stood at 14.8% at end-June 2019 (13.7%([1]) at end-December 2018) and the total capital ratio amounted to 17.9% (16.7%(1) at end-December 2018). With a level of 25.8%([2]) of RWA and 7.5% of leveraged exposure at end-June 2019, the Group’s TLAC ratio is already above the FSB’s requirements for 2019.  At June 30th, 2019, the Group was also above its MREL requirements of 8% of the TLOF([3]) (which, in December 2016, represented a level of 24.36% of RWA), which were used as a reference for the SRB calibration. The leverage ratio stood at 4.3% at June 30th, 2019, stable vs. end-December 2018.The Group is rated by five rating agencies: (i) DBRS - long-term rating (senior preferred debt) “A (high)”, positive trends, short-term rating “R-1 (middle)”; (ii) FitchRatings - long-term rating “A”, stable outlook, senior preferred debt rating “A+”, short-term rating “F1”; (iii) Moody’s – long-term rating (senior preferred debt) “A1”, stable outlook, short-term rating “P-1”; (iv) R&I - long-term rating (senior preferred debt) “A”, stable outlook; and (v) S&P Global Ratings - long-term rating (senior preferred debt) “A”, positive outlook, short-term rating “A-1”. FRENCH RETAIL BANKINGIn EUR mQ2 19Q2 18ChangeH1 19H1 18Change Net banking income1,9941,991+0.2%3,9103,999-2.2% Net banking income excl. PEL/CEL2,0211,980+2.1%3,9493,971-0.6%  Operating expenses(1,348)(1,361)-1.0%(2,834)(2,841)-0.2% Gross operating income646630+2.5%1,0761,158-7.1% Gross operating income excl. PEL/CEL673619+8.8%1,1151,130-1.4% Net cost of risk(129)(93)+38.7%(223)(227)-1.8% Operating income517537-3.7%853931-8.4% Reported Group net income356365-2.5%590635-7.1% RONE12.6%13.2% 10.5%11.3%  Underlying RONE (1)12.6%12.1% 11.5%11.5%  (1) Adjusted for the linearisation of IFRIC 21, PEL/CEL provision French Retail Banking delivered a solid performance in Q2 19 against the backdrop of a low interest rate environment and the transformation of the French networks. Underlying RONE stood at 12.6% in Q2 19.Activity and net banking incomeFrench Retail Banking’s three brands, Societe Generale, Crédit du Nord and Boursorama, enjoyed a healthy commercial momentum during the quarter.Boursorama gained around 137,000 new clients in Q2 19 and consolidated its position as the leading online bank in France, with nearly 1.9 million clients at end-June, an increase of +29% year-on-year.Moreover, the Societe Generale and Crédit du Nord networks strengthened their franchises on the Group’s target customers (companies, professionals, mass affluent and high-potential clients, wealthy clients).In the individual customer segment, French Retail Banking expanded its business among mass affluent and wealthy clients, with the number of customers increasing by 2% vs. Q2 18.  Net inflow for wealthy clients remained robust at EUR 1.1 billion, taking assets under management to EUR 66.7 billion (including Crédit du Nord) at end-June 2019, up 5.1% vs. Q2 18.Bancassurance continued to enjoy buoyant activity: life insurance experienced net inflow of EUR 684 million. Outstandings were up +1.5% at EUR 94.8 billion, with the unit-linked share accounting for 24.5% of outstandings.Societe Generale was ranked companies’ favourite bank in a survey published by Challenges magazine. On the back of this success, Societe Generale continued to roll out its specific facilities for the corporate sector and professionals. At end-June 2019, Societe Generale had 13 regional business centres, 110 “Pro Corners” (espaces pro) in branches and 10 dedicated “Pro Corners”.  Overall, the commercial momentum remained robust: average loan outstandings rose +4.7% vs. Q2 18 (to EUR 194.1 billion) and average outstanding balance sheet deposits +3.6% (to EUR 205.5 billion), still driven by sight deposits (+7.7%). As a result, the average loan/deposit ratio stood at 94.4% in Q2 19 (an increase of one point vs. Q2 18).Housing loan production totalled EUR 6.3 billion in Q2 19 and consumer loan production came to EUR 1.2 billion in Q2 19. Outstanding loans to individuals totalled EUR 113.9 billion in Q2 19, up +3.3% vs. Q2 18. Corporate investment loan production (including leasing) came to EUR 4.3 billion in Q2 19. Average investment loan outstandings amounted to EUR 69.6 billion in Q2 19, up +7.7% vs. Q2 18.French Retail Banking posted revenues (excluding PEL/CEL) of EUR 2,021 million in Q2 19, up +2.1% vs. Q2 18 and +4.9% vs. Q1 19.Although still adversely affected by the low interest rate environment, there was an improvement in net interest income (excluding PEL/CEL), with an increase of 1.7% vs. Q2 18 (+2.8% vs. Q1 19).Commissions (which included a EUR +61 million adjustment on commission-related taxes) were 1.2% lower in Q2 19 compared to the high level in Q2 18 (+2.9% vs. Q1 19), due to the decline in financial commissions in a challenging stock market environment and the impact of the banking industry’s commitments in relation to vulnerable populations (effect of the “gilets jaunes” (yellow vest) movement).Revenues (excluding PEL/CEL) were down -0.6% in H1 19 vs. H1 18, with a decrease of -0.8% in net interest income (excluding PEL/CEL) and commissions down -1.9%.The Group has confirmed that it expects a decline in revenues of between 0% and -1% in 2019 vs. 2018, after neutralising the impact of PEL/CEL provisions.Operating expensesFrench Retail Banking’s operating expenses totalled EUR 1,348 million in Q2 19, down -1.0% vs. Q2 18. The cost to income ratio stood at 67.9% in Q2 19 (excluding PEL/CEL and after linearisation of the IFRIC 21 charge). Operating expenses were stable in H1 19 (-0.2% vs. H1 18).The digital transformation process continued with the enhanced use of digital services by the Group’s customers. Accordingly, nearly 70% of the increases in card ceilings were carried out online over the last 12 months in the Societe Generale network. The Group also closed 32 Societe Generale branches in Q2 19. There are now 1,844 branches nationwide, in line with the 2020 target of around 1,700 branches.The Group expects an increase in operating expenses of between 1% and 2% in 2019 vs. 2018.Operating incomeThe cost of risk increased to 27bp in Q2 19 (vs. 20bp in Q2 18). Operating income came to EUR 517 million in Q2 19 (EUR 537 million in Q2 18). The cost of risk amounted to 23bp in H1 19 (vs. 24bp in H1 18). Operating income totalled EUR 853 million in H1 19 (EUR 931 million in H1 18).Contribution to Group net incomeFrench Retail Banking’s contribution to Group net income amounted to EUR 356 million in Q2 19 (EUR 365 million in Q2 18) and RONE (after linearisation of the IFRIC 21 charge and restated for the PEL/CEL provision) stood at the robust level of 12.6% (vs. 12.1% in Q2 18).  The contribution to Group net income came to EUR 590 million in H1 19 (EUR 635 million in H1 18) and RONE (after linearisation of the IFRIC 21 charge and restated for the PEL/CEL provision) stood at 11.5%.  4.      INTERNATIONAL RETAIL BANKING & FINANCIAL SERVICES In EUR mQ2 19Q2 18ChangeH1 19H1 18Change Net banking income2,1242,075+2.4%+5.7%*4,2004,064+3.3%+6.1%* Operating expenses(1,145)(1,102)+3.9%+7.3%*(2,349)(2,281)+3.0%+6.5%* Gross operating income979973+0.6%+3.9%*1,8511,783+3.8%+5.8%* Net cost of risk(133)(75)+77.3%x 2.1(261)(166)+57.2%+73.1%* Operating income846898-5.8%-3.4%*1,5901,617-1.7%-0.3%* Net profits or losses from other assets00n/s-100.0%14-75.0%-74.8%* Reported Group net income515541-4.8%-2.2%*979970+0.9%+2.7%* RONE18.6%18.9%  17.3%17.0%   Underlying RONE (1)18.9%18.3%  18.2%17.7%   1. Adjusted for the linearisation of IFRIC 21 and the restructuring provision of EUR 29 million Net banking income totalled EUR 2,124 million in Q2 2019, up +2.4% vs. Q2 18 and +5.7%* excluding the structure and exchange rate effect, driven by an excellent commercial momentum in all regions and businesses. Operating expenses were 3.9% (7.3%*) higher over the period including the restructuring provision (EUR 29 million) related to the simplification of the head office structure.  When restated for this item, operating expenses experienced a contained increase of +1.3% (+4.6%*), generating a positive jaws effect. The cost to income ratio stood at 53.9% in Q2 19. Gross operating income was EUR 979 million in Q2 19 (+0.6% vs. Q2 18). The net cost of risk came to EUR 133 million in Q2 19, vs. EUR 75 million in Q2 18 and EUR 128 million in Q1 19. The contribution to Group net income totalled EUR 515 million in Q2 19, down -4.8% vs. Q2 18. Underlying RONE stood at 18.9% in Q2 19.Revenues amounted to EUR 4,200 million in H1 2019, up +3.3% and +6.1%* when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates. Operating expenses increased by +3.0% (+6.5%*) to EUR 2,349 million. When restated for the restructuring provision, they were 1.7% (5.1%*) higher. Gross operating income totalled EUR 1,851 million (+3.8% vs. H1 18). The net cost of risk was 57.2% higher than in H1 2018 which included the receipt of an insurance payout in Romania. The contribution to Group net income came to EUR 979 million (+0.9% vs. H1 18).International Retail BankingInternational Retail Banking’s outstanding loans totalled EUR 91.6 billion at end-June 2019. They rose +0.6% (+6.3%* when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates) vs. Q2 18. Outstanding deposits were up +2.6% (+7.9%* when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates) vs. Q2 18, at EUR 83.6 billion, with a healthy momentum in all regions, especially in Russia in a buoyant banking market.International Retail Banking revenues were up +1.9% (+7.0%* when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates) vs. Q2 18, at EUR 1,412 million, while operating expenses were down -0.6% (+4.0%* when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates) vs. Q2 18, resulting in a positive jaws effect in Q2 19. Gross operating income came to EUR 630 million, up +5.4% (+11.0%*) vs. Q2 18. International Retail Banking’s contribution to Group net income amounted to EUR 297 million in Q2 19 (-5.1% vs. Q2 18 and -0.8%* when restated for the exchange rate and structure effect). RONE, adjusted for the linearisation of IFRIC 21, came to 17.1% in Q2 19.International Retail Banking’s net banking income totalled EUR 2,799 million in H1 19, up +3.2% (+7.5%*) vs. H1 18. The contribution to Group net income amounted to EUR 543 million vs. EUR 542 million in H1 18 (+0.2% and +3.2%*).EuropeFor the Europe scope, outstanding loans were up +5.2%* vs. Q2 18, at EUR 59 billion, and outstanding deposits were up +3.9%*. The healthy commercial momentum is also reflected in non-interest income, which was 6%* higher than in Q2 18. The increase in revenues (+6.2%*) in a buoyant macro-economic environment and the decrease in operating expenses (-0.1%*) over the period resulted in a positive jaws effect. Accordingly, the contribution to Group net income was 8.3% higher than in Q2 18 at EUR 223 million.In Western Europe, outstanding loans were up +10.9% vs. Q2 18, at EUR 21.3 billion, with car financing remaining buoyant. Q2 revenues totalled EUR 223 million and gross operating income EUR 125 million, up +8.7% vs. Q2 18. The net cost of risk amounted to EUR 36 million, up +16.1%. The contribution to Group net income came to EUR 67 million, an increase of +4.7% vs. Q2 18.In the Czech Republic, outstanding loans rose +3.0% (+0.7%*) vs. Q2 18 to EUR 25.5 billion.  Outstanding deposits climbed +6.3% (+3.9%*) year-on-year to EUR 33.2 billion. Revenues grew by +6.3% (+6.6%*) vs. Q2 18 to EUR 289 million. At EUR 140 million in Q2 19, operating expenses were 6.0% (5.7%*) lower than in Q2 18, which included a EUR 11.5 million restructuring provision. The contribution to Group net income came to EUR 78 million, up +18.2% vs. Q2 18, with a write-back in the net cost of risk of EUR 9 million in Q2 19.In Romania, outstanding loans totalled EUR 6.5 billion at end-June 2019, down -2.8% in absolute terms but up +2.8%* when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates vs. end-June 2018. Outstanding deposits rose +0.9% (+2.5%* when adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates) to EUR 9.6 billion. Net banking income climbed +8.3% vs. Q2 18 (+10.5%*) to EUR 157 million in Q2 19. Operating expenses were 3.7% higher at current exchange rates (+5.6%*) at EUR 84 million in Q2 19.  There was a write-back in the net cost of risk of EUR 25 million in Q2 19 compared with a zero net cost of risk in Q2 18. The contribution to Group net income came to EUR 50 million, up +61.3% vs. Q2 18.In other European countries, outstanding loans and deposits were down by respectively -46.8% and -44.9% given the disposals finalised in H1 19 (SG Albania, Express Bank in Bulgaria and Eurobank in Poland). When adjusted for changes in Group structure and at constant exchange rates, there was a healthy commercial momentum with growth in outstanding loans of +8.5%* and deposits of +8.0%* vs. end-June 2018. Revenues declined -41.8% (-4.1%*) vs. Q2 18, while operating expenses were 41.7% (2.4%*) lower than in Q2 18. The net cost of risk amounted to EUR 3 million. The contribution to Group net income came to EUR 28 million, down -37.8% vs Q2 18.RussiaIn Russia, commercial activity was robust in a buoyant banking market. At end-June 2019, outstanding loans were up +12.7%* at constant exchange rates (+15.2% at current exchange rates) while outstanding deposits climbed +36.1%* (+39.2% at current exchange rates). Net banking income for SG Russia(1) was 13%* higher than in Q2 18 (+15.2% at current exchange rates) at EUR 227 million. The strong growth in non-interest income (+22%* vs. Q2 18) illustrates the healthy commercial momentum. Operating expenses were up +9.2%* (+11.2% at current exchange rates) at EUR 149 million. The net cost of risk amounted to EUR 20 million vs. EUR 4 million in Q2 18. SG Russia made a contribution to Group net income of EUR 45 million, slightly lower (-1.8%) than in Q2 18. RONE stood at 15.4% in Q2 19.AfricaIn Africa and the other regions where the Group operates, commercial activity was generally healthy especially in Sub-Saharan Africa. Outstanding loans rose +7.2% (+6.5%*) vs. Q2 18 to EUR 21.9 billion. Outstanding deposits were up +6.4% (+5.6%*) at EUR 21.7 billion, with a good momentum in Sub-Saharan Africa. Net banking income totalled EUR 438 million, up +6.3% (+5.2%*) with, in particular, a good performance by non-interest income (+7%* vs. Q2 18). Operating expenses rose +8.7% (+6.9%*), in conjunction with the commercial expansion and organisational changes.  The net cost of risk came to EUR -86 million. The contribution to Group net income amounted to EUR 37 million in Q2 19, down -46.4% vs. Q2 18.Insurance The life insurance savings business saw outstandings increase +3.9% in Q2 19 vs. Q2 18. The share of unit-linked products in outstandings was 28% at end-June 2019, up +0.8 points vs. Q2 18.Personal Protection and Property/Casualty insurance enjoyed robust growth, with premiums increasing by respectively +9.9%* and +14.6%* vs. Q2 18.International activity continued to experience strong growth in H1 19 vs. H1 18 (+34%* for life insurance savings, +27%* for Personal Protection insurance and +32%* for Property/Casualty insurance) and accounted for 18% of insurance business. Activity was buoyant in France in H1 19 (+2% for life insurance savings, +4% for Protection insurance).The Insurance business posted a good financial performance in Q2 19, with net banking income increasing +4.1% to EUR 229 million in Q2 19 (+3.6%*). Operating expenses rose +3.8% (+4.3%*) vs. Q2 18 to EUR 81 million, in conjunction with the Insurance business’ commercial expansion ambitions. The contribution to Group net income was 7.4% higher at EUR 102 million. RONE, adjusted for the linearisation of IFRIC 21, came to 25.8% in Q2 19.Net banking income was up +3.1% (+3.2%*) in H1 19 at EUR 460 million. The contribution to Group net income was 5.6% higher at EUR 189 million.Financial Services to CorporatesFinancial Services to Corporates enjoyed a good commercial momentum in Q2 19. Operational Vehicle Leasing and Fleet Management saw an increase in its vehicle fleet (+7.2% vs. end of Q2 18) to 1.70 million vehicles at end-June 2019, primarily through organic growth.Equipment Finance’s outstanding loans were up +2.6%* in Q2 19 vs. Q2 18 at EUR 18.2 billion (excluding factoring), driven by a good level of new business.Financial Services to Corporates’ net banking income rose +2.8% (+2.6%*) in Q2 19 vs. Q2 18 to EUR 483 million. Operating expenses increased by +6.8% (+6.4%*) vs. Q2 18 to EUR 253 million. The net cost of risk amounted to EUR 22 million, an increase of EUR 4 million vs. Q2 18. The contribution to Group net income was EUR 135 million, up +1.5% vs. Q2 18. RONE, adjusted for the linearisation of IFRIC 21, came to 18.9% in Q2 19.Financial Services to Corporates’ net banking income totalled EUR 941 million in H1 2019, up +4.0% (+3.9%*) vs. H1 2018. The contribution to Group net income amounted to EUR 266 million (+6.8%).GLOBAL BANKING & INVESTOR SOLUTIONSIn EUR mQ2 19Q2 18ChangeH1 19H1 18Change Net banking income2,2662,412-6.1%-7.3%*4,5054,627-2.6%-4.6%*  Operating expenses(1,915)(1,728)+10.8%+10.0%*(3,941)(3,752)+5.0%+3.7%* Gross operating income351684-48.7%-50.1%*564875-35.5%-39.0%* Net cost of risk(33)(7)x 4.7x 4.4(75)20n/sn/s Operating income318677-53.0%-54.4%*489895-45.4%-48.2%* Reported Group net income274507-46.0%-47.5%*414673-38.5%-41.8%* RONE7.1%13.6%  5.2%9.1%   Underlying RONE (1)10.0%11.7%  8.9%11.0%   1. Adjusted for the linearisation of IFRIC 21 and the restructuring provision of EUR 227 million Q2 19 was characterised by a mixed performance in Global Markets (resilience of Equities and Prime Services and decline in Fixed Income, Currencies & Commodities); a good performance in Financing and Global Transaction Banking activities and weak investment banking activity in Europe. This trend reflects the Group’s strategic priorities, notably the refocusing on Equities and Prime Services as well as the development of Financing & Advisory activities.Global Banking & Investor Solutions posted net banking income of EUR 2,266 million, down -6.1% vs. Q2 18 (-7.3%*), and up +1.2% vs. Q1 19. Net banking income declined by -2.6% (-4.6%*) in H1 19 to EUR 4,505 million.The adjustment of the operational set-up announced in May has entered the execution phase. The new organisational structures in the businesses and their support functions have been in place since July 1st. In Global Markets, the proprietary trading subsidiary (Descartes Trading) is in run-off and the OTC commodities business is in the process of being closed. The voluntary departure plan was also launched in France on July 1st and reductions in the workforce were initiated during the second quarter outside France.  A restructuring provision was recognised for EUR 227 million in operating expenses (the Group had announced restructuring costs of EUR 250-300 million in 2019). As part of the adaptation of its operational set-up in Global Markets, the Group has reduced its risk-weighted assets (RWA) by EUR 2.6 billion, taking the decline to EUR 4.9 billion out of a total target of EUR 8 billion. Concerning the acquisition of Equity Markets & Commodities (EMC), Commerzbank’s market activities, an initial transfer of structured products and ETFs was implemented in Q2 19. Integration costs amounting to EUR 21 million were recorded in Q2 19.Global Markets & Investor ServicesGlobal Markets & Investor Services’ revenues were down -9.2% in Q2 19 vs. Q2 18, at EUR 1,353 million, impacted by still challenging market conditions. Revenues were 6.3% higher than in Q1 19. Revenues totalled EUR 2,626 million in H1 19, down -8.2% vs. H1 18 and up +12.0% vs. H2 18.At EUR 524 million, the revenues of Fixed Income, Currencies & Commodities were down -9.7% in Q2 19 vs. Q2 18, and up +16.4% vs. Q1 19. The low interest rate environment in Europe and low volatility observed in currency activities adversely affected Rate and Currency activities in Q2 19. These declines in revenue were mitigated by the good performance of Credit and emerging market activities.Equities and Prime Services’ revenues were down -6.6% vs. Q2 18 at EUR 650 million, against a backdrop of low volumes on flow activities. Revenues were up +4.2% vs. Q1 19, benefiting from better market conditions at the beginning of Q2.Securities Services’ assets under custody amounted to EUR 4,158 billion at end-June 2019, up +1.8% vs. end-March 2019. Over the same period, assets under administration were stable at EUR 631 billion. Revenues were down -16.4% in Q2 19 vs. Q2 18 at EUR 179 million.  However, they were stable when restating the Q2 18 results for the impact of the revaluation of Euroclear securities amounting to EUR 33 million.Financing & AdvisoryFinancing & Advisory’s revenues totalled EUR 682 million in Q2 2019, up +2.6% (+0.9%*) vs. Q2 2018. Revenues amounted to EUR 1,393 million in H1 2019 and were 10.1% (8.0%*) higher than in H1 2018.Q2 2019 was marked by the good momentum of Financing Activities and a sluggish market in investment banking in Europe.  All Asset Financing businesses enjoyed buoyant commercial activity, with a good level of origination (particularly in aircraft and property financing). The natural resources division provided further evidence of its robust momentum in energy project financing, and in the mining and metal industry sector. The Asset Backed Product franchise continued to grow.Global Transaction Banking’s earnings were substantially higher in Q2 19 (+18.7%), with a strong commercial momentum in Cash Management and Correspondent Banking.Asset and Wealth ManagementThe net banking income of the Asset and Wealth Management business line totalled EUR 231 million in Q2 19, down -10.1% vs. Q2 18 and -5% when restated for the sale of the Private Banking activities in Belgium in Q2 18. Net banking income amounted to EUR 486 million in H1 2019, down -2.8% vs. H1 2018. It remained stable if H1 2018 is restated for the sale of the Private Banking activities in Belgium.Private Banking’s assets under management totalled EUR 114 billion at end-June 2019, slightly higher (+0.9%) than in March 2019. Net banking income was down -14.6% in Q2 19 vs. Q2 18 at EUR 175 million. Inflow remained buoyant in France, Switzerland and Luxembourg and the business benefited from an improvement in transactional activity compared to Q1 19.Lyxor’s assets under management came to EUR 135 billion at end-June 2019, 12% higher than in March 2019, due primarily to the inclusion of EUR 12 billion related to the integration of an EMC fund (Commerz Fund Solutions). Revenues totalled EUR 51 million in Q2 19, up +8.5% (+6% excluding EMC’s revenues) vs. Q2 18.Operating expensesGlobal Banking & Investor Solutions’ operating expenses were up +10.8% vs. Q2 18, at EUR 1,915 million, and up +5.0% vs. H1 18. They included a EUR 227 million restructuring provision (broken down into EUR 160 million for Global Markets & Investor Services, EUR 45 million for Financing & Advisory and EUR 22 million for Asset and Wealth Management) and EUR 21 million of integration costs in respect of EMC activities. When restated for these items, operating expenses were down -3.5% vs. Q2 18 and -1.6% vs. H1 18.The cost to income ratio came to 77.9% (75.7% in Q2 18) when linearising IFRIC 21 and restating the restructuring provision.Gross operating incomeGross operating income totalled EUR 351 million in Q2 19, down -48.7% vs. Q2 18, and EUR 564 million in H1 19, down -35.5% vs. H1 18.The net cost of risk amounted to EUR -33 million (compared to a net cost of risk of EUR -7 million in Q2 18).Operating incomeGlobal Banking & Investor Solutions’ operating income totalled EUR 318 million in Q2 19, down -53.0% vs. Q2 18, and EUR 489 million in H1 2019, down -45.4% vs. H1 2018.Net incomeThe pillar’s contribution to Group net income amounted to EUR 274 million in Q2 19, down -46.0% vs. Q2 18, and EUR 414 million in H1 19, down -38.5% vs. H1 18.When restated for IFRIC 21 and the restructuring provision, the pillar’s RONE stood at 10.0%, an increase of 2 points compared to Q1 19. CORPORATE CENTREIn EUR mQ2 19Q2 18H1 19H1 18 Net banking income(100)(24)(140)58  Operating expenses138(212)65(258) Gross operating income38(236)(75)(200) Net cost of risk(19)5(19)(5) Net profits or losses from other assets(81)(28)(134)(32) Reported Group net income(91)(189)(243)(151) The Corporate Centre includes: * the property management of the Group’s head office, * the Group’s equity portfolio, * the Treasury function for the Group, * certain costs related to cross-functional projects and certain costs incurred by the Group and not re-invoiced to the businesses.The Corporate Centre’s net banking income totalled EUR -100 million in Q2 19 vs. EUR -24 million in Q2 18 and EUR -140 million in H1 19 vs. EUR +58 million in H1 18.Operating expenses totalled EUR 138 million in Q2 19 vs. EUR -212 million in Q2 18 and EUR +65 million in H1 19 vs. EUR -258 million in H1 18. In Q2 19, operating expenses included an adjustment of operating taxes of EUR +241 million. In Q2 18, operating expenses included an allocation to the provision for disputes of EUR 200 million.  Gross operating income amounted to EUR 38 million in Q2 19 vs. EUR -236 million in Q2 18 and EUR -75 million in H1 19 vs. EUR -200 million in H1 18.Net profits or losses from other assets totalled EUR -81 million and included in particular, in respect of the application of IFRS 5, an expense related to the disposal of PEMA amounting to EUR -43 million and an expense of EUR -27 million representing the residual impact of the disposal of the Group’s activities in the Balkans.The income tax expense was adjusted for Q2 18 and H1 18 in respect of the application of the amendment to IAS 12. Accordingly, the contribution to Group net income was adjusted for the tax effect of interest paid to holders of deeply subordinated notes and undated subordinated notes (EUR +68 million in Q2 18 and EUR +121 million in H1 18) which was recognised in income over the period. This effect amounts to EUR +63 million in Q2 19 and EUR +118 million in H1 19.The Corporate Centre’s contribution to Group net income was EUR -91 million in Q2 19 vs. EUR -189 million in Q2 18 and EUR -243 million in H1 19 vs. EUR -151 million in H1 18. 7.   CONCLUSIONDuring Q2 and H1 2019, the Group demonstrated its ability to achieve its CET1 target of 12% by 2020 as quickly as possible and to improve its profitability. There was a further increase in the CET1 ratio (+52 basis points) compared with the last quarter to 12.0% at end-June 2019. Underlying Group net income amounted to EUR 1,247 million in Q2 19 (EUR 2,332 million in H1 19) and underlying ROTE stood at 9.7% (9.1% in H1 19).International Retail Banking & Financial Services delivered durable and profitable growth and saw a further improvement in its operating leverage in H1, excluding the restructuring provision. In a low interest rate environment, French Retail Banking posted a rise in revenues with rigorous cost control, resulting in resilient profitability. Global Banking & Investor Solutions is fully engaged in the adaptation of its operational set-up (reduction of risk-weighted assets, reduction of costs) while at the same time improving its profitability in Q2 19 vs. Q1 19. Costs, excluding the restructuring provision and EMC integration costs, were down -3.5% in Q2 19 vs. Q2 18.The Group’s cost saving programme (EUR 1.6 billion by 2020) is also well under way with, to date, an achievement rate of nearly 35%.The refocusing programme continued, with the finalisation of the disposal of Eurobank in Poland in Q2 19 and the announcement of the disposal of PEMA in Germany in July. Overall, the expected impact of the disposals announced to date is around 47 basis points (including 28 basis points already finalised)  based on a target of 80-90 basis points.Engaged in the positive transformation of economies and society, the Group has achieved a major milestone in its coal withdrawal strategy by working for the decarbonisation of maritime transport and strengthening its sector policy. It has also confirmed its pioneering role in positive impact financing, is investing in the development of Africa and supporting the transition towards sustainable cities. 8.      2019/2020 FINANCIAL CALENDAR2019/2020 Financial communication calendar                 November 6th, 2019              Third quarter and nine-month 2019 results February 6th, 2020                 Fourth quarter and FY 2019 results May 6th, 2020                          First quarter 2020 results August 3rd, 2020                     Second quarter and first half 2020 results November 5th, 2020              Third quarter and nine-month 2020 resultsThe Alternative Performance Measures, notably the notions of net banking income for the pillars, operating expenses, IFRIC 21 adjustment, (commercial) cost of risk in basis points, ROE, ROTE, RONE, net assets, tangible net assets, and the amounts serving as a basis for the different restatements carried out (in particular the transition from published data to underlying data) are presented in the methodology notes, as are the principles for the presentation of prudential ratios.   This document contains forward-looking statements relating to the targets and strategies of the Societe Generale Group. These forward-looking statements are based on a series of assumptions, both general and specific, in particular the application of accounting principles and methods in accordance with IFRS (International Financial Reporting Standards) as adopted in the European Union, as well as the application of existing prudential regulations. These forward-looking statements have also been developed from scenarios based on a number of economic assumptions in the context of a given competitive and regulatory environment. The Group may be unable to: \- anticipate all the risks, uncertainties or other factors likely to affect its business and to appraise their potential consequences; \- evaluate the extent to which the occurrence of a risk or a combination of risks could cause actual results to differ materially from those provided in this document and the related presentation. Therefore, although Societe Generale believes that these statements are based on reasonable assumptions, these forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties, including matters not yet known to it or its management or not currently considered material, and there can be no assurance that anticipated events will occur or that the objectives set out will actually be achieved. Important factors that could cause actual results to differ materially from the results anticipated in the forward-looking statements include, among others, overall trends in general economic activity and in Societe Generale’s markets in particular, regulatory and prudential changes, and the success of Societe Generale’s strategic, operating and financial initiatives. More detailed information on the potential risks that could affect Societe Generale’s financial results can be found in the Registration Document filed with the French Autorité des Marchés Financiers. Investors are advised to take into account factors of uncertainty and risk likely to impact the operations of the Group when considering the information contained in such forward-looking statements. Other than as required by applicable law, Societe Generale does not undertake any obligation to update or revise any forward-looking information or statements. Unless otherwise specified, the sources for the business rankings and market positions are internal.   9.         APPENDIX 1: FINANCIAL DATA GROUP NET INCOME AFTER TAX BY CORE BUSINESS In EUR mQ2 19Q2 18ChangeH1 19H1 18Change French Retail Banking356365-2.5%590635-7.1% International Retail Banking & Financial Services515541-4.8%979970+0.9% Global Banking & Investor Solutions274507-46.0%414673-38.5% Core Businesses1,1451,413-19.0%1,9832,278-12.9% Corporate Centre(91)(189)+51.8%(243)(151)-61.0% Group1,0541,224-13.9%1,7402,127-18.2% TABLE FOR THE TRANSITION FROM PUBLISHED DATA TO DATA RESTATED FOR THE APPLICATION OF THE AMENDMENT TO IAS 12  Income Tax Group Net Income  ReportedIAS 12 impactAdjusted ReportedIAS 12 impactAdjusted 2017(1,708)198(1,510) 2,8061983,004 Q1 18(370)53(317) 85053903 Q2 18(516)68(448) 1,156681,224 H1 18(886)121(765) 2,0061212,127 Q3 18(539)75(464) 1,234751,309 Q4 18(136)61(75) 62461685 2018(1,561)257(1,304) 3,8642574,121 Q1 19(310)55(255) 63155686 CONSOLIDATED BALANCE SHEET (ASSETS - In millions of euros)30.06.201931.12.2018 Central banks99,47996,585 Financial assets at fair value through profit or loss420,968365,550 Hedging derivatives17,76511,899 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income53,12450,026 Securities at amortised cost12,15112,026 Due from banks at amortised cost70,17360,588 Customer loans at amortised cost438,251447,229 Revaluation differences on portfolios hedged against interest rate risk69338 Investment of insurance activities157,907146,768 Tax assets5,4755,819 Other assets70,36167,446 Non-current assets held for sale9,00813,502 Investments accounted for using the equity method243249 Tangible and intangible assets(1)28,98626,751 Goodwill4,6494,652 Total1,388,6091,309,428 (1)               As a result of the application of IFRS 16 “Leases” as from 1 January 2019, the Group has recorded a right-of-use asset under “Tangible and intangible fixed assets” that represents its rights to use the underlying leased assets.              (LIABILITIES - In millions of euros)30.06.201931.12.2018 Central banks7,7405,721 Financial liabilities at fair value through profit or loss406,254363,083 Hedging derivatives9,7035,993 Debt securities issued127,276116,339 Due to banks101,26994,706 Customer deposits412,941416,818 Revaluation differences on portfolios hedged against interest rate risk7,5635,257 Tax liabilities(1)1,2371,157 Other liabilities(2)82,62076,629 Non-current liabilities held for sale7,07010,454 Liabilities related to insurance activities contracts138,577129,543 Provisions4,5754,605 Subordinated debts14,56513,314 Total liabilities1,321,3901,243,619 SHAREHOLDERS' EQUITY   Shareholders' equity, Group share   Issued common stocks, equity instruments and capital reserves31,35329,856 Retained earnings*30,04228,085 Net income*1,7404,121 Sub-total63,13562,062 Unrealised or deferred capital gains and losses(643)(1,036) Sub-total equity, Group share62,49261,026 Non-controlling interests4,7274,783 Total equity67,21965,809 Total1,388,6091,309,428 *    The amounts have been restated following the first-time application of an amendment to IAS 12 “Income taxes”. (1) Since 1 January 2019, provisions for income tax adjustments are presented under “Tax liabilities” as a consequence of the application of IFRIC 23 “Uncertainty over income tax treatments”. (2) As a result of the application of IFRS 16 “Leases” as from 1 January 2019, the Group has recorded a lease liability under “Other Liabilities” that represents the obligation to make lease payments.10.  APPENDIX 2: METHODOLOGY1 - The financial information presented in respect of Q2 and H1 2019 was examined by the Board of Directors on July 31st, 2019 and has been prepared in accordance with IFRS as adopted in the European Union and applicable at that date. The limited review procedures carried out by the Statutory Auditors are in progress on the condensed interim consolidated financial statements as at June 30th, 2019.2 – Net banking income The pillars’ net banking income is defined on page 40 of Societe Generale’s 2019 Registration Document. The terms “Revenues” or “Net Banking Income” are used interchangeably. They provide a normalised measure of each pillar’s net banking income taking into account the normative capital mobilised for its activity.3 – Operating expensesOperating expenses correspond to the “Operating Expenses” as presented in note 8.1 to the Group’s consolidated financial statements as at December 31st, 2018 (pages 416 et seq. of Societe Generale’s 2019 Registration Document). The term “costs” is also used to refer to Operating Expenses. The Cost/Income Ratio is defined on page 40 of Societe Generale’s 2019 Registration Document.4 – IFRIC 21 adjustmentThe IFRIC 21 adjustment corrects the result of the charges recognised in the accounts in their entirety when they are due (generating event) so as to recognise only the portion relating to the current quarter, i.e. a quarter of the total. It consists in smoothing the charge recognised accordingly over the financial year in order to provide a more economic idea of the costs actually attributable to the activity over the period analysed.5 – Exceptional items – Transition from accounting data to underlying dataIt may be necessary for the Group to present underlying indicators in order to facilitate the understanding of its actual performance. The transition from published data to underlying data is obtained by restating published data for exceptional items and the IFRIC 21 adjustment. Moreover, the Group restates the revenues and earnings of the French Retail Banking pillar for PEL/CEL provision allocations or write-backs. This adjustment makes it easier to identify the revenues and earnings relating to the pillar’s activity, by excluding the volatile component related to commitments specific to regulated savings. The reconciliation enabling the transition from published accounting data to underlying data is set out in the table below:Q2 19 (in EURm)Operating ExpensesNet cost of riskNet profit or losses from other assetsGroup net incomeBusiness Reported(4,270)(314)(80)1,054  (+) IFRIC 21 linearisation(138)  (101)  (-) Restructuring provision*(256)  (192)GBIS (EUR -227m) / IBFS (EUR -29m) (-)Group refocusing plan (18)(84)(102)Corporate Centre Underlying(4,152)(296)41,247         Q2 18 (in EURm)Operating ExpensesNet cost of riskNet profit or losses from other assetsGroup net incomeBusiness Reported(4,403)(170)(42)1,224  (+) IFRIC 21 linearisation(167)  (118)  (-) Provision for disputes(200)  (200)Corporate Centre (-)Group refocusing plan  (27)(27)Corporate Centre Underlying(4,370)(170)(15)1,333         H1 19 (in EURm)Operating ExpensesNet cost of riskNet profit or losses from other assetsGroup net incomeBusiness Reported(9,059)(578)(131)1,740  (+) IFRIC 21 linearisation303  222  (-) Restructuring provision*(256)  (192)GBIS (EUR -227m) / IBFS (EUR -29m) (-)Group refocusing plan (18)(137)(177)Corporate Centre Underlying(8,500)(560)62,332         H1 18 (in EURm)Operating ExpensesNet cost of riskNet profit or losses from other assetsGroup net incomeBusiness Reported(9,132)(378)(41)2,127  (+) IFRIC 21 linearisation338  236  (-) Provision for disputes(200)  (200)Corporate Centre (-)Group refocusing plan  (27)(27)Corporate Centre Underlying(8,594)(378)(14)2,590  * Breakdown of the restructuring provision for GBIS: Global Markets & Investor Services (EUR -160m), Financing & Advisory (EUR -45m), Asset and Wealth Management (EUR -22m) 6 – Cost of risk in basis points, coverage ratio for doubtful outstandingsThe cost of risk or commercial cost of risk is defined on pages 42 and 562 of Societe Generale’s 2019 Registration Document. This indicator makes it possible to assess the level of risk of each of the pillars as a percentage of balance sheet loan commitments, including operating leases. (In EUR m)Q2 19Q2 18H1 19H1 18 French Retail BankingNet Cost Of Risk12993223227 Gross loan Outstandings192,896186,245192,159185,727 Cost of Risk in bp27202324 International Retail Banking and Financial ServicesNet Cost Of Risk13375261166 Gross loan Outstandings139,634132,749134,747132,190 Cost of Risk in bp38233925 Global Banking and Investor SolutionsNet Cost Of Risk33775(20) Gross loan Outstandings164,162149,283164,512148,499 Cost of Risk in bp829(3) Corporate CentreNet Cost Of Risk19(4)195 Gross loan Outstandings8,7056,6148,9776,849 Cost of Risk in bp86(24)4215 Societe Generale GroupNet Cost Of Risk314170578378 Gross loan Outstandings505,397474,891500,395473,264 Cost of Risk in bp25142316 The gross coverage ratio for doubtful outstandings is calculated as the ratio of provisions recognised in respect of the credit risk to gross outstandings identified as in default within the meaning of the regulations, without taking account of any guarantees provided. This coverage ratio measures the maximum residual risk associated with outstandings in default (“doubtful”).7 – ROE, ROTE, RONEThe notions of ROE (Return on Equity) and ROTE (Return on Tangible Equity), as well as their calculation methodology, are specified on page 42 and 43 of Societe Generale’s 2019 Registration Document. This measure makes it possible to assess Societe Generale’s return on equity and return on tangible equity. RONE (Return on Normative Equity) determines the return on average normative equity allocated to the Group’s businesses, according to the principles presented on page 43 of Societe Generale’s 2019 Registration Document. Group net income used for the ratio numerator is book Group net income adjusted for “interest payable on deeply subordinated notes and undated subordinated notes, interest paid to holders of deeply subordinated notes and undated subordinated notes, issue premium amortisations” and “unrealised gains/losses booked under shareholders’ equity, excluding conversion reserves” (see methodology note No. 9). For ROTE, income is also restated for goodwill impairment. Details of the corrections made to book equity in order to calculate ROE and ROTE for the period are given in the table below: ROTE calculation: calculation methodologyEnd of periodQ2 19Q2 18H1 19H1 18 Shareholders' equity Group share62,49258,95962,49258,959 Deeply subordinated notes(9,861)(9,197)(9,861)(9,197) Undated subordinated notes(280)(274)(280)(274) Interest net of tax payable to holders of deeply subordinated notes & undated subordinated notes, interest paid to holders of deeply subordinated notes & undated subordinated notes, issue premium amortisations(39)(213)(39)(213) OCI excluding conversion reserves(636)130(636)130 Dividend provision(717)(892)(717)(892) ROE equity end-of-period50,95948,51350,95948,513 Average ROE equity50,25047,96749,84247,745 Average Goodwill(4,541)(5,152)(4,619)(5,155) Average Intangible Assets(2,194)(2,010)(2,194)(1,988) Average ROTE equity43,51540,80543,02940,602 Group net Income (a)1,0541,2241,7402,127 Underlying Group net income (b)1,2471,3332,3322,590 Interest on deeply subordinated notes and undated subordinated notes (c)(192)(189)(357)(344) Cancellation of goodwill impairment (d)412210822 Adjusted Group net Income (e) = (a)+ (c)+(d)9031,0571,4911,805 Adjusted Underlying Group net Income (f)=(b)+(c)1,0561,1441,9752,246       Average ROTE equity (g)43,51540,80543,02940,602 ROTE [quarter: (4*e/g), 6M: (2*e/g)]8.3%10.4%6.9%8.9%       Average ROTE equity (underlying) (h)43,61240,85943,32540,833 Underlying ROTE [quarter: (4*f/h), 6M: (2*f/h)]9.7%11.2%9.1%11.0% RONE calculation: Average capital allocated to Core Businesses (in EURm)In EUR mQ2 19Q2 18ChangeH1 19H1 18Change French Retail Banking11,30611,066+2.2%11,28111,226+0.5% International Retail Banking & Financial Services11,05111,452-3.5%11,33411,440-0.9% Global Banking & Investor Solutions15,54314,965+3.9%16,06214,856+8.1% Core Businesses37,90037,483+1.1%38,67737,522+3.1% Corporate Centre12,35010,484+17.8%11,16510,223+9.2% Group50,25047,967+4.8%49,84247,745+4.4% 8 – Net assets and tangible net assets Net assets and tangible net assets are defined in the methodology, page 45 of the Group’s 2019 Registration Document. The items used to calculate them are presented below.End of periodH1 19Q1 192018H1 18 Shareholders' equity Group share62,49261,83061,02658,959 Deeply subordinated notes(9,861)(9,473)(9,330)(9,197) Undated subordinated notes(280)(283)(278)(274) Interest net of tax payable to holders of deeply subordinated notes & undated subordinated notes, interest paid to holders of deeply subordinated notes & undated subordinated notes, issue premium amortisations(39)(37)(14)(213) Bookvalue of own shares in trading portfolio431550423500 Net Asset Value52,74352,58751,82749,775 Goodwill(4,548)(4,544)(4,860)(5,140) Intangible Assets(2,226)(2,162)(2,224)(2,027) Net Tangible Asset Value45,96945,88144,74342,608       Number of shares used to calculate NAPS**844,026804,211801,942801,924 Net Asset Value per Share62.565.464.662.1 Net Tangible Asset Value per Share54.557.155.853.1 ** The number of shares considered is the number of ordinary shares outstanding as at June 30th, 2019, excluding treasury shares and buybacks, but including the trading shares held by the Group. In accordance with IAS 33, historical data per share prior to the date of detachment of a preferential subscription right are restated by the adjustment coefficient for the transaction.9 – Calculation of Earnings Per Share (EPS)The EPS published by Societe Generale is calculated according to the rules defined by the IAS 33 standard (see page 44 of Societe Generale’s 2019 Registration Document). The corrections made to Group net income in order to calculate EPS correspond to the restatements carried out for the calculation of ROE. As specified on page 44 of Societe Generale’s 2019 Registration Document, the Group also publishes EPS adjusted for the impact of non-economic and exceptional items presented in methodology note No. 5 (underlying EPS). The calculation of Earnings Per Share is described in the following table:Average number of shares (thousands)H1 19Q1 192018H1 18 Existing shares821,189807,918807,918807,918 Deductions     Shares allocated to cover stock option plans and free shares awarded to staff4,2144,4675,3355,059 Other own shares and treasury shares2493748421,252 Number of shares used to calculate EPS**816,726803,077801,741801,607 Group net Income1,7406864,1212,127 Interest on deeply subordinated notes and undated subordinated notes(357)(165)(719)(344) Capital gain net of tax on partial buybacks     Adjusted Group net income1,3835213,4021,783 EPS (in EUR)1.690.654.242.22 Underlying EPS* (in EUR)2.421.125.002.80 * Excluding exceptional items and including linearisation of the IFRIC 21 effect. ** The number of shares considered is the average number of shares over the period, excluding treasury shares and buybacks, but including the trading shares held by the Group. Q1 19, 2018 and H1 18 data restated for the application of IAS 12 on Group net income and “interest on deeply subordinated notes and undated subordinated notes”10 – The Societe Generale Group’s Common Equity Tier 1 capital is calculated in accordance with applicable CRR/CRD4 rules. The fully-loaded solvency ratios are presented pro forma for current earnings, net of dividends, for the current financial year, unless specified otherwise. When there is reference to phased-in ratios, these do not include the earnings for the current financial year, unless specified otherwise. The leverage ratio is calculated according to applicable CRR/CRD4 rules including the provisions of the delegated act of October 2014.NB (1) The sum of values contained in the tables and analyses may differ slightly from the total reported due to rounding rules.(2) All the information on the results for the period (notably: press release, downloadable data, presentation slides and supplement) is available on Societe Generale’s website www.societegenerale.com in the “Investor” section.Societe Generale 
Societe Generale is one of the leading European financial services groups. Based on a diversified and integrated banking model, the Group combines financial strength and proven expertise in innovation with a strategy of sustainable growth, aiming to be the trusted partner for its clients, committed to the positive transformations of society and the economy.Active in the real economy for over 150 years, with a solid position in Europe and connected to the rest of the world, Societe Generale has over 149,000 members of staff in 67 countries and supports on a daily basis 31 million individual clients, businesses and institutional investors around the world by offering a wide range of advisory services and tailored financial solutions. The Group is built on three complementary core businesses: * French Retail Banking, which encompasses the Societe Generale, Crédit du Nord and Boursorama brands. Each offers a full range of financial services with omnichannel products at the cutting edge of digital innovation; * International Retail Banking, Insurance and Financial Services to Corporates, with networks in Africa, Russia, Central and Eastern Europe and specialised businesses that are leaders in their markets; * Global Banking and Investor Solutions, which offers recognised expertise, key international locations and integrated solutions.Societe Generale is included in the principal socially responsible investment indices: DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global and Europe), Euronext Vigeo (World, Europe and Eurozone), four of the STOXX ESG Leaders indices, and the MSCI Low Carbon Leaders Index. * * * (1) Ratio between the amount of provisions on doubtful outstandings and the amount of these same outstandings.(2) Adjusted for exceptional items and effect of the linearisation of IFRIC 21.([1])Taking into account the option of a dividend payment in shares, with the assumption of a 50% subscription rate (impact of +24bp on the CET1 ratio)([2]) Including 2.5% of senior preferred debt([3]) TLOF: Total Liabilities and Own Funds(1)   SG Russia encompasses the entities Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Societe Generale Insurance, ALD Automotive and their consolidated subsidiaries Attachment * societe-generale_press-release-results-q2-19

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    Societe Generale : shares and voting rights as of 28 June 2019

    Name of issuer:                          Société Générale S.A. – French public limited company (“SA”) with a share capital of 1,059,665,810 euros                                                                Registered under nr.552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                Registered office: 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformation about the total number of voting rights and shares pursuant to Article L.233-8 II of the French Commercial Code and Article 222-12-5 of the AMF General Regulations DateNumber of shares composing current share capitalTotal number of voting rights 28th June 2019847,732,648  Gross:  918,557,714   Attachment * Societe Generale shares and voting rights as of 28 June 2019

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    Société Générale : Actions et droits de vote au 28 juin 2019

    Raison sociale de l’émetteur : Société Générale S.A. – SA au capital de 1 059 665 810 euros                                                                      Immatriculée sous le n° 552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                      Siège social : 29, Boulevard Haussmann, 75009 ParisInformations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions prévues par l’article L.233-8 II du code de commerce et l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers DateNombre d’actions composant le capitalNombre total de droits de vote 28 juin 2019847 732 648  Nombre de droits de vote théoriques (brut) :  918 557 714                Pièce jointe * Societe Generale actions et droits de vote au 28 juin 2019

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    Societe Generale: Half-year statement on the liquidity agreement

    Paris La Défense, 3 July 2019                                              Half-year statement on the liquidity agreement of SOCIETE GENERALEUnder the liquidity agreement signed between Société Générale and Rothschild Martin Maurel, the following assets were held by the liquidity account as of 30 June 2019: §  0 share §  4,891,211.00 €As a reminder, on the last half-year liquidity contract statement as of 31 December 2018, the following assets were allocated to the liquidity account: §  130,000 shares §  1,257,429.00 € Attachment * Societe-Generale-Liquidity-agreement-30062019

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    Société Générale : Bilan semestriel du contrat de liquidité

    Paris-La Défense, le 3 juillet 2019,Communiqué établissant le bilan semestriel du contrat de liquidité de SOCIETE GENERALEAu titre du contrat de liquidité confié par la Société Générale à Rothschild Martin Maurel, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité à la date du 30 juin 2019 : §  0 titre §  4 891 211,00 €Il est rappelé qu’au 31 décembre 2018, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : §  130 000 titres §  1 257 429,00 €Pièce jointe * Societe-Generale-Contrat-de-liquidite-30062019

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    Société Générale : Actions et droits de vote au 31 mai 2019

    Raison sociale de l’émetteur : Société Générale S.A. – SA au capital de 1 009 897 173,75 euros                                                                     Immatriculée sous le n° 552 120 222 R.C.S. PARIS                                                                     Siège social : 29, Boulevard Haussmann, 75009 Paris Informations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions prévues par l’article L.233-8 II du code de commerce et l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers

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    Société Générale : Résultat de l’option pour le paiement du dividende en actions

    SOCIETE GENERALE ANNONCE LE RESULTAT DE L’OPTION POUR LE PAIEMENT DU DIVIDENDE EN ACTIONS Communiqué de presseParis, le 12 juin 2019 Résultat de l’option pour le paiement du dividende en actionsL’Assemblée Générale des actionnaires réunie le 21 mai 2019, a fixé le dividende au titre de l’exercice 2018 à 2,20 euros par action ordinaire, et a décidé d’offrir à chaque actionnaire la possibilité d’opter pour le paiement du dividende en actions. La période d’option s’est achevée le 7 juin 2019.Les actionnaires détenant 50,2% des actions Société Générale ont opté pour le paiement du dividende en actions. En conséquence, 39 814 909 actions nouvelles seront émises, représentant 4,9% du capital de la Société Générale avant prise en compte de cette émission.Ces actions nouvelles seront livrées et admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris (« Euronext Paris ») à compter du 14 juin 2019.Elles porteront jouissance à compter du 1er janvier 2019, seront de même catégorie et immédiatement assimilées aux actions de Société Générale déjà admises aux négociations sur Euronext Paris (Compartiment A - code ISIN FR 0000130809). A l’issue de cette opération, le capital de Société Générale sera composé de 847 732 648 actions de 1,25 euros de nominal.Cette émission d’actions nouvelles aura un impact de 24 points de base sur le ratio de CET1 publié du Groupe. Le ratio CET1 au 31 mars 2019, pro-forma de cette émission d’actions nouvelles, ressort à 11,7%.Contacts presse :Antoine Lhéritier 01 42 13 68 99 antoine.lheritier@socgen.comCorentin Henry 01 58 98 01 75 corentin.henry@socgen.com Société GénéraleSociété Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies.  Acteur de l’économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles métiers complémentaires : * la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ; * la Banque de détail à l’international, l’assurance et les services financiers aux entreprises, avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ; * la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégréesSociété Générale figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.comPièce jointe * Societe Generale_ Resultat dividende

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    Societe Generale: Result of the option for the payment of the dividend in shares

    SOCIETE GENERALE ANNOUNCES THE RESULT OF THE OPTION FOR THE PAYMENT OF THE DIVIDEND IN SHARES Press releaseParis, 12 June 2019 Result of the option for the payment of the dividend in sharesThe ordinary General Meeting of Societe Generale held on 21 May 2019 set the dividend per share for the 2018 financial year at EUR 2.20 and resolved to grant each shareholder the possibility to opt for the payment of the dividend in shares. The option period ended on 7 June 2019.Shareholders owning 50.2% of Societe Generale shares, opted for the payment of the dividend in shares. As a result, 39,814,909 new shares will be issued, representing 4.9% of the share capital of Societe Generale before taking into account this issuance.The new ordinary shares will be delivered as from 14 June 2019 and application will be made for their admission to trading on the regulated market of Euronext Paris (“Euronext Paris”).They will carry dividend rights as from 1 January 2019, will be of the same class as and immediately assimilated to the Societe Generale shares already admitted to trading on Euronext Paris (Compartment A - code ISIN FR 0000130809). Following this issuance, the share capital of Societe Generale will be comprised of 847,732,648 shares each with a par value of 1.25 euros.This issuance of new shares will have an impact of 24 basis point on the CET1 ratio of the Group. The CET1 ratio as of 31 March 2019, pro-forma of this issuance, stands at 11.7%.Press contacts:Antoine Lhéritier +33 (0)1 42 13 68 99 antoine.lheritier@socgen.comCorentin Henry +33 (0) 1 58 98 01 75 corentin.henry@socgen.com Societe GeneraleSociete Generale is one of the leading European financial services groups. Based on a diversified and integrated banking model, the Group combines financial strength and proven expertise in innovation with a strategy of sustainable growth, aiming to be the trusted partner for its clients, committed to the positive transformations of society and the economy.Active in the real economy for over 150 years, with a solid position in Europe and connected to the rest of the world, Societe Generale has over 149,000 members of staff in 67 countries and supports on a daily basis 31 million individual clients, businesses and institutional investors around the world by offering a wide range of advisory services and tailored financial solutions. The Group is built on three complementary core businesses: * French Retail Banking which encompasses the Societe Generale, Crédit du Nord and Boursorama brands. Each offers a full range of financial services with omnichannel products at the cutting edge of digital innovation; * International Retail Banking, Insurance and Financial Services to Corporates, with networks in Africa, Russia, Central and Eastern Europe and specialised businesses that are leaders in their markets; * Global Banking and Investor Solutions, which offers recognised expertise, key international locations and integrated solutions.Societe Generale is included in the principal socially responsible investment indices: DJSI (World and Europe), FTSE4Good (Global and Europe), Euronext Vigeo (World, Europe and Eurozone), four of the STOXX ESG Leaders indices, and the MSCI Low Carbon Leaders Index. For more information, you can follow us on Twitter @societegenerale or visit our website www.societegenerale.comAttachment * Societe Generale_ Dividend result

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