EN.PA - Bouygues SA

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Volume1 091 872
Volume moyen923 836
Cap. boursière14,476B
Bêta (mensuel sur 5 ans)0,67
Rapport P/E (sur 12 mois)12,03
BPA (sur 12 mois)3,17
Date de bénéfices14 mai 2020
Dividende et rendement à terme1,70 (4,42 %)
Date ex-dividende05 mai 2020
Objectif sur 1 an39,77
  • Globe Newswire

    BOUYGUES: 2019 Full-year results

    Press release – Paris, 20/02/20202019 Full-year results * ROBUST RESULTS WITH FULL-YEAR TARGETS ACHIEVED * Improvement in Group current operating profit and current operating margin1 year-on-year * Free cash flow of €301m generated by Bouygues Telecom * TWO-FOLD INCREASE IN GROUP FREE CASH FLOW AFTER WCR TO €815m2 YEAR-ON-YEAR * DECREASE IN NET DEBT TO €2.2bn AT END-2019 VS €3.6bn AT END-2018 * DIVIDEND OF €2.60 PER SHARE3, OF WHICH €0.90 IS EXCEPTIONAL * GROUP'S TARGET OF €1bN IN FREE CASH FLOW AFTER WCR4 CONFIRMED FOR 20201 Restated for the capital gain related to the partial divestment of shares and remeasurement of the residual interest in Axione in 2018 2 Restated for Alstom dividends (€341m in 2019 versus €22m in 2018) 3 To be proposed to the Annual General Meeting on 23 April 2020 4 See glossary on page 14The consolidated financial statements at 31 December 2019 are presented in comparison with the financial statements at 31 December 2018, restated to take account of the application from 1 January 2019 of IFRS 16 on leases. KEY FIGURES (€ million)2018 restated2019Change Sales35,55537,929+7%a Current operating profit1,5641,676+€112m o/w impact of Axione106--€106m Current operating margin excl. Axione4.1%4.4%+0.3 pts Current operating profit after Leases41,5071,619+€112m Operating profit1,829b1,696c-€133m Operating profit after Leases41,772b1,639c-€133m Net profit attributable to the Group1,3081,184-€124m Free cash flow after WCR4 (excl. Alstom dividends2)405815+€410m Net surplus cash (+)/Net debt (-) (3,612)(2,222)+€1,390m (a) Up 5% like-for-like and at constant exchange rates (b) Including non-current income and non-current charges of €265m (c) Including non-current income and non-current charges of €20m    The Group achieved its full-year targets in 2019 with robust results in its three sectors of activity and a high level of cash generation. * Sales were up 7% year-on-year (up 5% like-for-like and at constant exchange rates) to €37.9 billion, driven by all businesses. * As expected, Group profitability improved. Current operating profit increased €112 million to €1,676 million versus 2018. Excluding the impact of Axione5, it was up €218 million year-on-year, resulting in a 0.3-point year-on-year increase in the current operating margin to 4.4% in 2019. * Net profit attributable to the Group in 2019 was down €124 million year-on-year to €1,184 million due to a decline in non-current income (€20 million in 2019 versus €265 million in 2018), mainly at Bouygues Telecom. * Group free cash flow, restated for the dividends paid by Alstom in 2018 and 20196, rose €234 million year-on-year to €1,038 million. It notably benefited from a €109-million increase in free cash flow generation at Bouygues Telecom, which achieved its target of €300 million in 2019. * Group free cash flow after WCR of €815 million excluding Alstom dividends increased two-fold versus 2018. This reflects net cash flow growth in all three sectors of activity (up €330 million), stable net capex and a €176-million improvement in the Group’s WCR7.The Group strengthened its financial structure. * The Group substantially reduced its net debt at end‑2019 to €2.2 billion versus €3.6 billion at end-2018, benefiting from the positive €1.4-billion impact of Alstom (dividends and sale of 13% of share capital). * Net gearing8 improved 14 points to 19% at end-2019 versus 33% at end-2018.DIVIDENDThe Board of Directors will ask at the Annual General Meeting on 23 April 2020 for the approval of a dividend of €2.60 per share, of which €0.90 is exceptional.The ex-date, record date and payment date have been set at 5 May, 6 May and 7 May 2020 respectively.OUTLOOKIn long-term growth markets, the construction businesses will strengthen their portfolio of low-carbon solutions to maintain their leadership in sustainable construction and benefit from their actions to improve profitability. Expected improvement in the current operating margin of the construction businesses in 2020 versus 2019.TF1 is benefiting from long-term growth to position itself as a major player in the video market: * Double-digit current operating margin in 2020; * Cost of programs at €985 million in 2020. * 5 Restated for the capital gain related to the partial divestment of shares and remeasurement of the residual interest in Axione in 2018 6 €341m in 2019 versus €22m in 2018 7 WCR related to operating activities 8 Net debt / shareholders’ equity       Bouygues Telecom will continue to leverage its differentiation strategy (quality of networks and customer experience, as well as brand appeal). In 2020, it is aiming for:       Growth in sales from services at around 5%;      Free cash flow9 of over €300 million, with increasing investment (expected gross capex of €1.1 to €1.2 billion excluding frequencies) required to expand 4G mobile capacity and start rolling out 5G.In 2020, the Bouygues group will continue to pursue its sustainable growth strategy: * Free cash flow generation after WCR10 of €1 billion with the contribution from all three sectors of activity; * Reduction of greenhouse gas emissions by 2030. Definition of a target compatible with the Paris Agreement (to keep the global temperature increase below 1.5°C) and preparation of an action plan by the Group’s five business segments in 2020.      DETAILED ANALYSIS BY SECTOR OF ACTIVITY CONSTRUCTION BUSINESSESThe backlog in the construction businesses remained stable at a very high level of €33 billion (versus €33.1 billion at end-2018). At constant exchange rates and excluding main disposals and acquisitions, it was slightly down by 1%.In France, the backlog decreased 2%11 to €13.8 billion. This reflects: * A stable backlog at Bouygues Construction of €8.6 billion at end-2019; * A 2%11 decrease in the backlog at Colas to €3.1 billion at end-2019 due to a slowdown in order intake in the latter part of the year linked to the forthcoming municipal elections in March 2020; * An 11% decrease in the backlog at Bouygues Immobilier to €2.1 billion, due to a decline in residential property reservations in a stable housing market. Bouygues Immobilier was affected by a lower supply in a market hit by delays in obtaining building permits linked to the forthcoming municipal elections in March 2020.Internationally, the backlog was €19.2 billion at end-2019, a year-on-year increase of 1%11. It includes some significant orders taken in fourth-quarter 2019: the construction by Bouygues Construction of a 3.4‑kilometer subsea road tunnel in Hong Kong, worth €756 million, the construction and maintenance by Colas of a network of Rapid Bus Transit system in French Guiana, worth €180 million, and the execution by Colas Rail of the first phase of work on railway lines for Network Rail in the United Kingdom, worth €553 million. International business represented 62% of the combined backlog of Bouygues Construction and Colas at end-2019, versus 61% at end-2018.9 Free cash flow = net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations. It excludes 5G frequencies. It is calculated before changes in working capital requirements (WCR) related to operating activities and excluding 5G frequencies.10 Free cash flow after WCR = net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations. It is calculated after changes in working capital requirements (WCR) related to operating activities and excluding 5G frequencies 11 At constant exchange rates and excluding main disposals and acquisitions Sales in the construction businesses were €29.6 billion in 2019, up 6% year-on-year and up 4% like-for-like and at constant exchange rates.Current operating profit was €910 million in 2019, versus €941 million in 2018. Excluding Axione, it was up €75 million year-on-year and the current operating margin improved slightly to 3.1%, versus 3% in 2018.Current operating profit improved sharply at Colas, up €60 million year-on-year, driven by the good performance of the roads activity in mainland France and the return to breakeven at Colas Rail. As a result, Colas’ current operating margin increased 0.4 points to 3.2% year-on-year.Current operating profit at Bouygues Construction was stable in 2019 versus 2018, and up €106 million restated for Axione. This improvement was due to recovery of the current operating margin at the Energies and Services arm (2.1% in 2019 versus -0.4% in 2018) following the adjustment measures introduced in the last year.At Bouygues Immobilier, commercial property deals signed at the end of the year significantly boosted current operating profit and current operating margin in fourth-quarter 2019 (5.2% versus 2.6% in the first nine months of 2019).The Bouygues group has been building up an extensive portfolio of sustainable construction solutions for more than 15 years. It has focused its climate strategy on seeking innovative, low-carbon solutions for its customers as well as reducing the greenhouse gas emissions associated with its activities. The construction businesses continued to innovate in 2019 and consolidated their leadership position in sustainable construction. In Strasbourg, for example, Bouygues Immobilier delivered France’s tallest apartment building made entirely out of timber. The company was awarded the BBCA low-carbon label for the Enjoy project, France’s largest timber-frame positive-energy office building. The first smart city project in France was inaugurated in Dijon, operated by a consortium led by Bouygues Energies & Services. In Lyon, Bouygues Construction started work on Office Switch Home, a circular-economy project for a reversible building with offices that can easily be converted into homes. Colas started to market Wattway Pack, a turnkey solution for an autonomous power outlet installed on the road. Using solar power, it provides an energy supply for a range of road-related services such as power charging stations and connected services.TF1                                                                                                                                                    The TF1 group’s audience share among key targets stabilized at a high level in 2019, with 32.6% of women under 50 who are purchasing decision-makers and 29.4% of individuals aged 25 to 49.2019 sales reached €2,337 million, up 2% versus 2018, supported by external growth. Advertising sales were almost stable at €1,658 million, while sales from other activities rose €53 million to €679 million versus 2018.Current operating profit in 2019 was €255 million, a year-on-year increase of €56 million. The current operating margin rose 2.2 points to 10.9%, allowing TF1 to achieve its 2019 target of double-digit current operating margin. The increase in current operating profit reflected not only sales growth but also TF1’s ability to keep the cost of programs under tight control (€985 million at end-2019, versus €1,014 million in 2018). BOUYGUES TELECOMBouygues Telecom maintained strong commercial momentum. The company had 11.5 million mobile plan customers excluding MtoM at end-December 2019, an increase of 653,000 new customers during the year, of which 152,000 were in the fourth-quarter 2019.Bouygues Telecom had 1 million FTTH customers, with 427,000 new adds over the year, of which 142,000 were in the fourth-quarter 2019 alone. The FTTH penetration rate rose to 25% at end-2019, versus 16% a year earlier. The company had a total of 3.9 million fixed customers at 31 December 2019.Bouygues Telecom reported sales of €6,058 million in 2019, up 13% year-on-year and up 12% like-for-like and at constant exchange rates. It includes an 8% increase in sales from services to €4,597 million versus 2018. This increase reflected growth in both the mobile and the fixed customer base, as well as higher ABPU. For the first time since 2011, mobile ABPU increased in fourth-quarter 2019 year-on-year (up €0.5 to €19.7 per customer per month). Fixed ABPU rose €1.1 year-on-year to €27.0 per customer per month.EBITDA after Leases showed a sharp €147-million increase year-on-year to €1,411 million in 2019. The EBITDA margin after Leases was 30.7%, up 1 point versus 2018.Current operating profit was €540 million in 2019, up €86 million year-on-year. Operating profit decreased €166 million year-on-year to €610 million due to lower capital gains on the disposal of sites (€63 million in 2019 versus €250 million in 2018) and non-current income of €110 million booked in third-quarter 2018 related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018.Gross capex was €940 million in 2019, down €302 million year-on-year.Free cash flow reached €301 million in 2019, a year-on-year increase of €109 million. Bouygues Telecom therefore achieved its free cash flow target announced in 2017.For over 20 years, the teams at Bouygues Telecom have made every effort to ensure that technology brings friends and family closer together, strengthens ties and creates new ones. By leveraging its differentiation strategy, Bouygues Telecom offers customers high-quality mobile and fixed networks, as well as a simple, seamless experience. Mobile network sharing in less dense area ensures that Bouygues Telecom’s services are accessible in the least densely populated parts of the country. For the second year in a row, Bouygues Telecom was recognized by the French telecom regulator Arcep12 as the number one mobile operator in rural areas in France and the second one on average nationwide. Bouygues Telecom is keeping pace with new usage developments  and covers 99% of the population with 4G from 21,000 mobile sites at the end of 2019. It expects to have over 28,000 sites by the end of 2023. In the fixed segment, Bouygues Telecom had nearly 12 million FTTH premises marketed at the end of 2019 and has raised its target for the end of 2022 from 20 million to 22 million. Bouygues Telecom also intends to accelerate its development in the BtoB segment, offering a comprehensive range of fixed and mobile solutions to meet the needs of business customers. Building strategic partnerships to develop innovative services and taking advantage of its share of the mobile market, it seeks to increase its market share among major accounts and mid-size businesses. Bouygues Telecom also aims to increase its market share among SMEs and micro businesses by capitalizing on FTTO13 infrastructure in very dense area and the recent acquisitions of Keyyo and Nerim.12 Arcep surveys of October 2018 and October 2019 13 Fiber-To-The-OfficeContinuing its strategy of optimizing infrastructure management, Bouygues Telecom has launched two projects. * Project Saint Malo aims at rolling out a nationwide optical fiber infrastructure (FTTA14 and FTTO) to address the data usage growth of its networks. The goal is to connect Bouygues Telecom’s network equipment (mobile antennas and central offices) with optical fiber so the company can offer very-high-speed broadband services to business users. Bouygues Telecom is negotiating with a partner to roll-out, market and manage the infrastructure operations in a joint venture with Bouygues Telecom as a minority shareholder. The project is worth around €1 billion over seven years. A long-term service agreement will then be concluded between Bouygues Telecom and the joint venture. * The aim of the second project, Asterix, is to accelerate Bouygues Telecom’s FTTH roll-out in medium dense area. A joint venture with Bouygues Telecom as a minority shareholder will buy from Orange the FTTH connections in tranches of 5% of completed lines on one area in keeping with growth in the number of customers. Bouygues Telecom will have access to this infrastructure through a long-term service agreement with the joint venture. Bouygues Telecom will also transfer existing co-investment contracts to the joint venture, that will buy the FTTH connections currently leased by Bouygues Telecom from Orange. A call for tenders has been launched in order to choose a partner. 14 Fiber-To-The-AntennaALSTOMAs announced, Alstom’s contribution to the Group’s net profit was €238 million for the year, versus a contribution of €230 million in 2018. The contribution included a net capital gain of €172 million on the sale of 13% of Alstom’s share capital in September 2019.Furthermore, on 17 February 2020, Alstom announced the signature of a memorandum of understanding with Bombardier Inc. and Caisse de dépôt et placement du Québec to acquire Bombardier Transportation. Bouygues has expressed its support for the deal and has committed to: * maintain its stake in Alstom until the Extraordinary general meeting related to the transaction or, at the latest, until 31 October 2020; * vote in favour of all related resolutions at that Extraordinary general meeting to be held no later than 31 October 2020.UPDATE ON THE CYBER-ATTACK AT BOUYGUES CONSTRUCTIONOn 30 January 2020, Bouygues Construction was the target of a ransomware attack caused by malware. Bouygues Construction initially shut down its IT system as a precaution to prevent the virus from spreading, and specific measures were taken to ensure business continuity in France and abroad. A number of hardware and software systems were put back into service very quickly. As these were being restored, the security of the entire IT system was strengthened with help from experts both within and outside the Group. There was a very low impact on the operational and commercial activity of worksites. The relevant insurance policies have been activated and a complaint has been filed with the competent authorities.BOARD OF DIRECTORSAt the Annual General Meeting on 23 April 2020, the Board of Directors will seek: * the renewal of the term of office of Alexandre de Rothschild, * the appointment of Benoît Maes as an independent director in order to maintain the ratio of independent directors on the Board, since Helman le Pas de Sécheval’s term of office expires at the conclusion of the Annual General Meeting.Subject to approval by the Annual General Meeting, the ratio of independent directors15 will continue to be 50% and of women directors16 58%.  15 Excluding directors representing employees and employee shareholders 16 Excluding director representing employees                  FINANCIAL CALENDAR * 23 April 2020: Bouygues Annual General Meeting * 7 May 2020: Dividend payment * 14 May 2020: First-quarter 2020 results (7.30am) * 27 August 2020: First-half 2020 results (7.30am) * 19 November 2020: Nine-month 2020 results (7.30am CET)    The financial statements have been audited and the statutory auditors have issued a report certifying them without reserve. You can find the full financial statements and notes to the financial statements on bouygues.com The full-year results presentation to financial analysts will be webcast live on 20 February 2020 at 11am (CET) on bouygues.com About BouyguesBouygues is a diversified services group with a strong corporate culture whose businesses are ouygues around three sectors of activity: Construction, with Bouygues Construction (building & civil works and energies & services), Bouygues Immobilier (property development) and Colas (roads); Telecoms, with Bouygues Telecom, and Media, with TF1.INVESTORS AND ANALYSTS CONTACT:INVESTORS@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 10 79PRESS CONTACT:presse@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.com                        2019 BUSINESS ACTIVITY  BACKLOG AT THE CONSTRUCTION BUSINESSES (€ million)End-December  20182019Change Bouygues Construction22,18321,600-3% Bouygues Immobilier2,4782,213-11% Colas8,4859,209+9% Total33,14633,0220% BOUYGUES CONSTRUCTION ORDER INTAKE (€ million)   2018 2019Change France5,8345,070-13% International8,7067,238-17% Total14,54012,308-15% BOUYGUES IMMOBILIER RESERVATIONS (€ million)   2018 2019Change Residential property 2,3372,074-11% Commercial property277625+126% Total2,6142,699+3% COLAS BACKLOG (€ million)End-December  2018 2019Change Mainland France3,4143,071-10% International and French overseas territories5,0716,138+21% Total 8,4859,209+9% TF1 AUDIENCE SHAREa    20182019Change Total32.6%32.6%0 pt (a) Source: Médiamétrie – women under 50 who are purchasing decision-makers BOUYGUES TELECOM CUSTOMER BASE (‘000)End-December 20182019Change Mobile customer base excl. MtoM11,41411,958+544 Mobile plan base excl. MtoM10,89011,543+653 Total mobile customers16,35117,800+1,449 Total fixed customers3,6763,916+240 2019 FINANCIAL PERFORMANCEBecause of the reclassification of lease payments as amortization expense and interest expense, and the new presentation of lease expenses in the financial statements, the Group has adopted new financial indicators to continue to reflect the operating nature of lease expenses (see glossary on page 14): “EBITDA after Leases”, “Current operating profit after Leases” and “Operating profit after Leases”. “Free cash flow”, “Free cash flow after WCR” and “Net financial debt” have also been redefined.    CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT (€ million)2018 restated2019Change Sales35,55537,929+7%a Current operating profit1,5641,676+€112m Current operating profit after Leasesb1,507 1,619+€112m Other operating income and expenses265c20d-€245m Operating profit1,8291,696-€133m Operating profit after Leasesb1,7721,639-€133m Cost of net debt(216)(207)+€9m Interest expense on lease obligations(57)(57)€0m Other financial income and expenses18(10)-€28m Income tax(426)(452)-€26m Share of net profit of joint ventures and associates302350+€48m o/w Alstom230238+€8m Net profit from continuing operations1,4501,320-€130m Net profit attributable to non-controlling interests(142)(136)+€6m Net profit attributable to the Group1,3081,184-€124m (a) Up 5% like-for-like and at constant exchange rates (b) See glossary on page 14(c) Including non-current charges of €31m at Colas related mainly to works for the dismantling of the Dunkirk site and the one-year-end employee bonus and non-current charges of €22m at TF1 corresponding to amortization of audiovisual rights remeasured as part of the acquisition of Newen Studios and non-current income of €322m at Bouygues Telecom (essentially non-current income of €250m related to the capital gain on disposal of sites and non-current income of €110m related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018 and non-current charges of €47m related to network sharing) (d) Including non-current income of €70m at Bouygues Telecom essentially related to the capital gain on the disposal of sites, non-current charges of €28m at Colas related to the continued dismantling of the Dunkirk site and to adaptation costs at structures, and non-current charges of €23m at Bouygues Construction related to restructuring costs    CALCULATION OF EBITDA AFTER LEASESa (€ million)2018 restated2019Change Current operating profit after Leasesa1,5071,619+€112m Net depreciation and amortization expense on property, plant and equipment and intangible assets1,7031,777+€74m Charges to provisions and impairment losses, net of reversals due to utilization417516+€99m Reversals of unutilized provisions and impairment losses and other(487)(364)+€123m EBITDA after Leasesa3,1403,548+€408m (a)    See glossary on page 14SALES BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019ChangeForex effectScope effectlfl & constant fx Construction businessesa27,96629,5755.8%-1.1%-1.1%3.5% o/w Bouygues Construction12,35813,3558.1%-1.4%-4.6%2.0% o/w Bouygues Immobilier2,6282,7063.0%0.0%0.0%3.0% o/w Colas13,19013,6883.8%-1.1%2.0%4.7% TF12,2882,3372.1%-0.1%-2.4%-0.3% Bouygues Telecom5,3446,05813.4%0.0%-1.0%12.3% Bouygues SA and other168202nm--nm Intra-Group eliminationsb(421)(417)nm--nm Group sales35,55537,9296.7%-0.9%-1.1%4.6% o/w France21,78822,4463.0%0.0%3.0%6.1%  o/w international13,76715,48312.5%-2.3%-7.7%2.4% (a) Total of the sales contributions (after eliminations within the construction businesses) (b) Including intra-Group eliminations of the construction businesses     CONTRIBUTION TO GROUP EBITDA AFTER LEASES BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses1,4271,640+€213m o/w Bouygues Construction490591+€101m o/w Bouygues Immobilier161117-€44m o/w Colas776932+€156m TF1469514+€45m Bouygues Telecom1,2641,411+€147m Bouygues SA and other(20)(17)+€3m Group EBITDA after Leases3,1403,548+€408m     CONTRIBUTION TO GROUP CURRENT OPERATING PROFIT BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses941910-€31m o/w Bouygues Construction378378€0m o/w Bouygues Immobilier19099-€91m o/w Colas373433+€60m TF1199255+€56m Bouygues Telecom454540+€86m Bouygues SA and other(30)(29)+€1m Group current operating profit1,5641,676+€112m     CONTRIBUTION TO GROUP CURRENT OPERATING PROFIT AFTER LEASESA BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses915882-€33m o/w Bouygues Construction367367€0m o/w Bouygues Immobilier18897-€91m o/w Colas360418+€58m TF1195251+€56m Bouygues Telecom427515+€88m Bouygues SA and other(30)(29)+€1m Group current operating profit after Leasesa1,5071,619+€112m (a) See glossary on page 14     CONTRIBUTION TO GROUP OPERATING PROFIT BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses906859-€47m o/w Bouygues Construction374355-€19m o/w Bouygues Immobilier19099-€91m o/w Colas342405+€63m TF1177255+€78m Bouygues Telecom776610-€166m Bouygues SA and other(30)(28)+€2m Group operating profit1,829a1,696b-€133m (a) Including non-current charges of €31m at Colas related mainly to works for the dismantling of the Dunkirk site and the one-year-end employee bonus and non-current charges of €22m at TF1 corresponding to amortization of audiovisual rights remeasured as part of the acquisition of Newen Studios and non-current income of €322m at Bouygues Telecom (essentially non-current income of €250m related to the capital gain on the disposal of sites and non-current income of €110m related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018 and non-current charges of €47m related to network sharing) (b) Including non-current income of €70m at Bouygues Telecom essentially related to the capital gain on the disposal of sites, non-current charges of €28m at Colas related to the continued dismantling of the Dunkirk site and to adaptation costs at structures, and non-current charges of €23m at Bouygues Construction related to restructuring costs    CONTRIBUTION TO GROUP OPERATING PROFIT AFTER LEASESa BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses880831-€49m o/w Bouygues Construction363344-€19m o/w Bouygues Immobilier18897-€91m o/w Colas329390+€61m TF1173251+78 M€ Bouygues Telecom749585-164 M€ Bouygues SA and other(30)(28)+€2m Group operating profit after Leasesa1,772b1,639c-€133m (a) See glossary on page 14(b) Including non-current charges of €31m at Colas related mainly to works for the dismantling of the Dunkirk site and the one-year-end employee bonus and non-current charges of €22m at TF1 corresponding to amortization of audiovisual rights remeasured as part of the acquisition of Newen Studios and non-current income of €322m at Bouygues Telecom (essentially non-current income of €250m related to the capital gain on the disposal of sites and non-current income of €110m related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018 and non-current charges of €47m related to network sharing) (c) Including non-current income of €70m at Bouygues Telecom essentially related to the capital gain on the disposal of sites, non-current charges of €28m at Colas related to the continued dismantling of the Dunkirk site and to adaptation costs at structures, and non-current charges of €23m at Bouygues Construction related to restructuring costsCONTRIBUTION TO NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO THE GROUP BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses653623-€30m o/w Bouygues Construction296325+€29m o/w Bouygues Immobilier13746-€91m o/w Colas220252+€32m TF15567+€12m Bouygues Telecom444343-€101m Alstom230238+€8m Bouygues SA and other(74)(87)-€13m Net profit attributable to the Group1,3081,184-€124m NET SURPLUS CASH (+)/NET DEBT (-) BY BUSINESS SEGMENT (€ million)End-Dec 2018 restatedEnd-Dec 2019Change  Bouygues Construction3,1193,113-€6m  Bouygues Immobilier(238)(279)-€41m  Colas(475)(367)+€108m  TF1(28)(127)-€99m  Bouygues Telecom(1,275)(1,454)-€179m  Bouygues SA and other(4,715)(3,108)+€1,607m  Net surplus cash (+)/Net debt (-) (3,612)(2,222) +€1,390m  Current and non-current lease obligations(1,644)(1,686)-€42m          CONTRIBUTION TO NET CAPITAL EXPENDITURE BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses497521+€24m o/w Bouygues Construction201189-€12m o/w Bouygues Immobilier811+€3m o/w Colas288321+€33m TF1204242+€38m Bouygues Telecom865836-€29m Bouygues SA and other73-€4m Group Net capex1,5731,602+€29m     CONTRIBUTION TO GROUP FREE CASH FLOWa BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses544675+€131m o/w Bouygues Construction102204+€102m o/w Bouygues Immobilier101100-€1m o/w Colas341371+€30m TF1140156+€16m Bouygues Telecom192301+€109m Bouygues SA  and other(50)247+€297m Group free cash flowa8261,379+€553m Excluding Alstom dividends: €22m in 2018 and €341m in 2019 8041,038+€234m (a) See glossary on page 14    CONTRIBUTION TO GROUP FREE CASH FLOW AFTER WCRa BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million)2018 restated2019Change Construction businesses440704+€264m o/w Bouygues Construction38858-€330m o/w Bouygues Immobilier6305+€299m o/w Colas46341+€295m TF1157124-€33m Bouygues Telecom(90)135+€225m Bouygues SA and other(80)193+€273m Group free cash flow after WCRa4271,156+€729m Excluding Alstom dividends: €€22m in 2018 and 341m in 2019 405815+€410m (a) See glossary on page 14 GLOSSARY4G consumption: data consumed on 4G cellular networks, excluding Wi-Fi.4G users: customers who have used the 4G network during the last three months (Arcep definition).ABPU (Average Billing Per User): \- In the mobile segment, it is equal to the total of mobile sales billed to customers (BtoC and BtoB) divided by the average number of customers over the period. It excludes MtoM SIM cards and free SIM cards. \- In the fixed segment, it is equal to the total of fixed sales billed to customers (excluding BtoB) divided by the average number of customers over the period.BtoB (business to business): when one business makes a commercial transaction with another.Backlog (Bouygues Construction, Colas): the amount of work still to be done on projects for which a firm order has been taken, i.e. the contract has been signed and has taken effect (after notice to proceed has been issued and suspensory clauses have been lifted).Backlog (Bouygues Immobilier): sales outstanding from notarized sales plus total sales from signed reservations that have still to be notarized. Under IFRS 11, Bouygues Immobilier’s backlog does not include sales from reservations taken via companies accounted for by the equity method (co-promotion companies where there is joint control).Construction businesses: Bouygues Construction, Bouygues Immobilier and Colas.Current operating profit after Leases: current operating profit after taking account of the interest expense on lease obligations.EBITDA after Leases: current operating profit after Leases (i.e. current operating profit after taking account of the interest expense on lease obligations), before (i) net depreciation and amortization expense on property, plant and equipment and intangible assets, (ii) net charges to provisions and impairment losses, and (iii) effects of acquisitions of control or losses of control. Those effects relate to the impact of remeasuring previously-held interests or retained interests.EBITDA margin after Leases (Bouygues Telecom): EBITDA after Leases as a proportion of sales from services.Free cash flow: net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations. It is calculated before changes in working capital requirements (WCR) related to operating activities and excluding 5G frequencies.Free cash flow after WCR: net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations, and after changes in working capital requirements (WCR) related to operating activities. It is calculated after changes in working capital requirements (WCR) related to operating activities and excluding 5G frequencies. A calculation of free cash flow after WCR by business segment is presented in Note 17 “Segment information” to the consolidated financial statements at 31 December 2019, available at bouygues.com.Fixed churn: the total number of cancellations in a given month, divided by the total number of subscribers at the end of the previous monthFTTH (Fiber to the Home): optical fiber from the central office (where the operator’s transmission equipment is installed) all the way to homes or business premises (Arcep definition).FTTH penetration rate: the FTTH share of the total fixed subscriber base (the number of FTTH customers divided by the total number of fixed customers)FTTH premises secured: the horizontal deployed, being deployed or ordered up to the concentration point.FTTH premises marketed: the connectable sockets, i.e. the horizontal and vertical deployed and connected via the concentration point.Growth in sales like-for-like and at constant exchange rates: \- at constant exchange rates: change after translating foreign-currency sales for the current period at the exchange rates for the comparative period; \- on a like-for-like basis: change in sales for the periods compared, adjusted as follows: * for acquisitions, by deducting from the current period those sales of the acquired entity that have no equivalent during the comparative period; * for divestments, by deducting from the comparative period those sales of the divested entity that have no equivalent during the current period.Mobile churn: the total number of cancellations in a given month, divided by the total number of subscribers at the end of the previous month MtoM: machine to machine communication. This refers to direct communication between machines or smart devices or between smart devices and people via an information system using mobile communications networks, generally without human intervention.Net surplus cash/(net debt): the aggregate of cash and cash equivalents, overdrafts and short-term bank borrowings, non-current and current debt, and financial instruments. Net surplus cash/(net debt) does not include non-current and current lease obligations. A positive figure represents net surplus cash and a negative figure represents net debt. The main components of change in net debt are presented in Note 9 to the consolidated financial statements at 31 December 2019, available at bouygues.com.Operating profit after Leases: operating profit after taking account of the interest expense on lease obligations.Order intake (Bouygues Construction, Colas): a project is included under order intake when the contract has been signed and has taken effect (the notice to proceed has been issued and all suspensory clauses have been lifted) and the financing has been arranged. The amount recorded corresponds to the sales the project will generate.PIN: Public-Initiative Network.Reservations by value (Bouygues Immobilier): the € amount of the value of properties reserved over a given period. \- Residential properties: the sum of the value of unit and block reservation contracts signed by customers and approved by Bouygues Immobilier, minus registered cancellations. \- Commercial properties: these are registered as reservations on notarized sale. For co-promotion companies: * if Bouygues Immobilier has exclusive control over the co-promotion company (full consolidation), 100% of amounts are included in reservations; * if joint control is exercised (the company is accounted for by the equity method), commercial activity is recorded according to the amount of the equity interest in the co-promotion company.Sales from services (Bouygues Telecom) comprise: \- Sales billed to customers, which include: -      In Mobile: * For BtoC customers: sales from outgoing call charges (voice, texts and data), connection fees, and value-added services. * For BtoB customers: sales from outgoing call charges (voice, texts and data), connection fees, and value-added services, plus sales from business services. * Machine-To-Machine (MtoM) sales. * Visitor roaming sales. * Sales generated with Mobile Virtual Network Operators (MVNOs).-      In Fixed: * For BtoC customers: sales from outgoing call charges, fixed broadband services, TV services (including Video on Demand and catch-up TV), and connection fees and equipment hire. * For BtoB customers: sales from outgoing call charges, fixed broadband services, TV services (including Video on Demand and catch-up TV), and connection fees and equipment hire, plus sales from business services. * Sales from bulk sales to other fixed line operators.\- Sales from incoming Voice and Texts. \- Spreading of handset subsidies over the projected life of the customer account, required to comply with IFRS 15. \- Capitalization of connection fee sales, which is then spread over the projected life of the customer account.Other sales (Bouygues Telecom): difference between Bouygues Telecom’s total sales and sales from services. It comprises: \- Sales from handsets, accessories and other \- Roaming sales \- Non-telecom services (construction of sites or installation of FTTH lines) \- Co-financing of advertisingVery-high-speed: subscriptions with peak downstream speeds higher or equal to 30 Mbit/s. Includes FTTH, FTTLA, 4G box and VDSL2 subscriptions (Arcep definition).Your data is collected by Bouygues so that you may receive information relating to the Group’s activity and other news. Your data will be kept for a period of 3 years. You have data access, amendment, portability and deletion rights. You also have the right to restrict data processing and the right to object. These rights can be exercised upon request to Bouygues SA, 32 avenue Hoche, 75008 Paris, France, or by email to: presse@bouygues.com.* * * Attachment * Press release

  • Globe Newswire

    BOUYGUES : Résultats annuels 2019 du groupe Bouygues

    COMMUNIQUÉ DE PRESSE – PARIS, LE 20/02/2020Résultats annuels 2019 du groupe Bouygues * RÉSULTATS SOLIDES ET OBJECTIFS ANNUELS ATTEINTS * Amélioration du résultat opérationnel courant et de la marge opérationnelle courante1 du Groupe sur un an * Génération par Bouygues Telecom d’un cash-flow libre de 301 M€ * DOUBLEMENT DU CASH-FLOW LIBRE APRES BFR DU GROUPE SUR UN AN À  815 m€2 * RÉDUCTION DE LA DETTE NETTE  (2,2 MD€ À FIN 2019 VS. 3,6 MD€ À FIN 2018) * DIVIDENDE DE 2,60 €/ACTION3, DONT 0,90 €/ACTION À TITRE EXCEPTIONNEL * CONFIRMATION DE L’OBJECTIF DU GROUPE DE GÉNÉRER 1 MD€ DE CASH-FLOW LIBRE APRÈS BFR4 EN 2020 1 Retraitée de la plus-value liée à la cession partielle des titres et réévaluation de la participation conservée d’Axione en 2018 2 Retraité des dividendes d’Alstom (341 millions d’euros en 2019 contre 22 millions d’euros en 2018) 3 Proposé à l’assemblée générale du 23 avril 2020 4 Voir glossaire page 14Les comptes consolidés au 31 décembre 2019 sont présentés comparativement avec les états au 31 décembre 2018 qui ont été retraités pour tenir compte de l’application au 1er janvier 2019 de la norme IFRS 16 sur les contrats de location. CHIFFRES CLÉS (millions d’euros)2018 Retraité2019VARIATION Chiffre d’affaires35 55537 929+7 %a Résultat opérationnel courant1 5641 676+112 M€ dont impact d’Axione106--106 M€ Marge opérationnelle courante hors Axione4,1 %4,4 %+0,3 pt Résultat opérationnel courant après Loyer41 5071 619+112 M€ Résultat opérationnel1 829b1 696c-133 M€ Résultat opérationnel après Loyer41 772b1 639c-133 M€ Résultat net part du Groupe1 3081 184-124 M€ Cash-flow libre après BFR4 (hors dividendes d’Alstom2)405815+410 M€ Endettement (-) / Excédent (+) financier net (3 612)(2 222)+1 390 M€ (a) +5 % à périmètre et change constants (b) Dont 265 M€ de produits et charges non courants (c) Dont 20 M€ de produits et charges non courants En 2019, le Groupe atteint ses objectifs annuels grâce à des résultats solides portés par ses trois activités et une génération élevée de cash. * Le chiffre d’affaires est en hausse de 7 % sur un an (+5 % à périmètre et change constants) à 37,9 milliards d’euros, tiré par l’ensemble des métiers. * Attendue en amélioration, la profitabilité du Groupe progresse. Le résultat opérationnel courant s’améliore de 112 millions d’euros par rapport à 2018, à 1 676 millions d’euros. Hors impact d’Axione5, il augmente de 218 millions d’euros sur la période avec une marge opérationnelle courante en progression de 0,3 point sur un an à 4,4 % en 2019. * À 1 184 millions d’euros, le résultat net part du Groupe est en repli de 124 millions d’euros sur un an, en raison de la baisse des produits non courants (20 millions d’euros en 2019 contre 265 millions d’euros en 2018), principalement chez Bouygues Telecom. * Le cash-flow libre du Groupe, retraité des dividendes versés par Alstom en 2018 et en 20196, progresse de 234 millions d’euros sur un an et s’élève à 1 038 millions d’euros. Il bénéficie notamment de la hausse de la génération de cash-flow libre de Bouygues Telecom (+109 millions d’euros) qui atteint son objectif de 300 millions d’euros en 2019. * À 815 millions d’euros, la génération de cash-flow libre après BFR du Groupe hors dividendes d’Alstom a doublé comparé à 2018. Cette performance reflète la croissance de la capacité d’autofinancement nette des trois activités (+330 millions d’euros), la stabilité des investissements nets et l’amélioration de la variation du BFR7 du Groupe (+176 millions d’euros). La structure financière du Groupe s’est renforcée. * Le Groupe a fortement réduit son endettement financier net à fin 2019 sur un an. Il s’établit à 2,2 milliards d’euros fin 2019 contre 3,6 milliards d’euros fin 2018, bénéficiant de l’impact positif d’Alstom (dividendes et cession de 13 % du capital) pour 1,4 milliard d’euros. * Le ratio d’endettement net8 s’améliore de 14 points (19 % fin 2019 contre 33 % fin 2018).DIVIDENDELe Conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale du 23 avril 2020 un dividende de 2,60 euros par action, dont 0,90 euro par action à titre exceptionnel. Les dates de détachement, d’arrêté des positions et de paiement sont respectivement fixées aux 5 mai, 6 mai et 7 mai 2020.PERSPECTIVESDans des marchés porteurs à long terme, les activités de construction renforceront leur portefeuille de solutions bas carbone pour conserver leur leadership en construction durable et bénéficieront de l’ensemble des actions engagées pour améliorer leur rentabilité : Marge opérationnelle courante des activités de construction attendue en amélioration en 2020 comparé à 2019.TF1 s’inscrit dans une dynamique de croissance pérenne pour se positionner comme un acteur majeur du marché de la vidéo : * Taux de marge opérationnelle courante à deux chiffres en 2020 ; * Coût des programmes à 985 millions d’euros en 2020. 5 Retraité de la plus-value liée à la cession partielle des titres et réévaluation de la participation conservée d’Axione en 2018 6 341 millions d’euros en 2019 contre 22 millions d’euros en 2018 7 BFR lié à l’activité 8 Endettement net / capitaux propresBouygues Telecom poursuivra sa croissance en s’appuyant sur sa stratégie de différenciation (qualité des réseaux, de l’expérience client et attractivité de la marque). Il vise en 2020 : Une croissance de son chiffre d’affaires Services d’environ 5 %;   Un cash-flow libre9 supérieur à 300 millions d’euros, dans un contexte de croissance de ses investissements (attendus entre 1,1 et 1,2 milliard d’euros bruts hors fréquences) nécessaires à l’augmentation de la capacité Mobile en 4G et au début du déploiement de la 5G.En 2020, le Groupe Bouygues poursuivra sa croissance durable : * Génération d’un cash-flow libre après BFR10 de 1 milliard d’euros grâce à la contribution de ses trois activités ; * Réduction de ses émissions de GES11 d’ici 2030. Un objectif compatible avec l’Accord de Paris (limitation du réchauffement climatique à +1,5 degré Celsius) sera défini et un plan d’actions sera établi par les cinq Métiers du Groupe en 2020.      ANALYSE DÉTAILLÉE PAR ACTIVITÉACTIVITÉS DE CONSTRUCTIONLe carnet de commandes des activités de construction se stabilise à un très haut niveau de 33 milliards d’euros (versus 33,1 milliards d’euros fin 2018). A change constant et hors principales cessions et acquisitions, il est en léger repli de 1 %.En France, il baisse de 2 %12 à 13,8 milliards d’euros. Cette évolution reflète : * La stabilité du carnet de commandes de Bouygues Construction à fin 2019 à 8,6 milliards d’euros. * Une baisse de 2 %12 du carnet de commandes de Colas à 3,1 milliards d’euros à fin 2019, en raison d’un ralentissement des prises de commandes sur la fin de l’année, du fait de l’échéance proche des élections municipales de mars 2020. * Une diminution de 11 % du carnet de commandes de Bouygues Immobilier à 2,1 milliards d’euros, en lien avec la baisse des réservations de logements dans un marché résidentiel stable. Bouygues Immobilier a été pénalisé par un moindre stock à l’offre dans un marché lui-même impacté par le retard des obtentions de permis de construire à l’approche des élections municipales de mars 2020.À l’international, le carnet de commandes s’élève à 19,2 milliards d’euros à fin 2019, en hausse de 1 %12 sur un an. Il intègre des prises d’affaires significatives au quatrième trimestre 2019 : la construction d’un tunnel routier sous-marin de 3,4 kilomètres par Bouygues Construction à Hong Kong pour 756 millions d’euros, la réalisation et la maintenance, par Colas, d’un réseau de bus à haut niveau de services en Guyane française pour 180 millions d’euros, et la réalisation, par Colas Rail, d’une première tranche de travaux sur voie ferroviaire au Royaume Uni pour Network Rail, d’un montant de 553 millions d’euros.9 Cash-flow libre = capacité d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé avant variation du BFR lié à l’activité et hors fréquences 5G.10 Cash-flow libre après BFR = CAF nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé après variation du BFR lié à l’activité et hors fréquences 5G. 11 Gaz à Effet de Serre 12 A change constant et hors principales cessions et acquisitions L’international représente 62 % du carnet de commandes de Bouygues Construction et Colas à fin 2019, contre 61 % à fin 2018.Le chiffre d’affaires des activités de construction s’établit à 29,6 milliards d’euros en 2019, en hausse de 6 % sur un an et de 4 % à périmètre et change constants.Le résultat opérationnel courant de l’année s’élève à 910 millions d’euros contre 941 millions d’euros en 2018. Hors Axione, il augmente de 75 millions d’euros sur la période et la marge opérationnelle courante est en légère amélioration à 3,1 % (versus 3 % en 2018).Le résultat opérationnel courant de Colas est en forte croissance (+60 millions d’euros entre 2018 et 2019), porté par la bonne performance de la Route Métropole et le retour à l’équilibre de Colas Rail. La marge opérationnelle courante de Colas augmente ainsi de 0,4 point sur un an, à 3,2 %. Le résultat opérationnel courant de Bouygues Construction est stable en 2019 comparé à 2018 et en hausse de 106 millions d’euros retraité d’Axione. Cette amélioration s’explique par le redressement de la marge opérationnelle courante du pôle Energies et Services (2,1 % en 2019 contre -0,4 % en 2018), sous l’effet des mesures d’adaptation mises en place depuis un an. Les opérations en Immobilier d’Entreprise signées en fin d’année ont eu un impact positif significatif sur le résultat opérationnel courant et la marge opérationnelle courante de Bouygues Immobilier au quatrième trimestre 2019 (5,2 % contre 2,6 % sur les neuf premiers mois de 2019).Depuis plus de 15 ans, le groupe Bouygues développe un large portefeuille de solutions en matière de construction durable. Il a orienté en priorité sa stratégie climat vers la recherche de solutions bas carbone innovantes pour ses clients tout en réduisant les émissions de GES associées à ses activités. En 2019, les activités de construction ont continué d’innover et ont renforcé leur leadership en matière de construction durable. Bouygues Immobilier a, par exemple, livré à Strasbourg la plus haute tour de France en logements 100 % bois. Il a reçu le label BBCA pour l’opération Enjoy, le plus grand immeuble de bureaux à énergie positive en structure bois de France. La première smart city française à Dijon, opérée par un consortium mené par Bouygues Energies et Services, a été inaugurée. Bouygues Construction a démarré la construction de son premier bâtiment réversible Office Switch Home à Lyon qui proposera des bureaux facilement transformables en logements dans une démarche d’économie circulaire. Colas a lancé la commercialisation de Wattway Pack, une offre clé en main de « prise électrique autonome » installée sur la chaussée qui permet, grâce à l’énergie solaire, d’offrir des services de proximité associés à la route (recharge électrique, services connectés, …).TF1                                                                                                                                                    La part d’audience 2019 sur les cibles du groupe TF1 se stabilise à un haut niveau (32,6 % sur les femmes de moins de 50 ans responsables des achats et 29,4 % sur les individus âgés de 25 à 49 ans).  Le chiffre d’affaires de l’année s’élève à 2 337 millions d’euros, en hausse de 2 % par rapport à 2018, porté par la croissance externe. Le chiffre d’affaires publicitaire est quasi-stable à 1 658 millions d’euros tandis que les autres revenus progressent de 53 millions d’euros comparé à 2018, à 679 millions d’euros.Le résultat opérationnel courant de 2019 ressort à 255 millions d’euros, en progression de 56 millions d’euros sur un an et la marge opérationnelle courante augmente de 2,2 points à 10,9 %, permettant à TF1 d’atteindre son objectif 2019 (marge opérationnelle courante à deux chiffres). La croissance du résultat opérationnel courant reflète, outre la croissance du chiffre d’affaires, la capacité de TF1 à maîtriser le coût de ses programmes (985 millions d’euros fin 2019 versus 1 014 millions en 2018).BOUYGUES TELECOML’activité commerciale de Bouygues Telecom confirme sa forte dynamique. Le parc forfait Mobile hors MtoM atteint 11,5 millions de clients à fin décembre 2019, en hausse de 653 000 nouveaux clients sur l’année dont 152 000 sur le quatrième trimestre. Le parc de clients FTTH atteint 1 million, grâce au gain de 427 000 nouveaux clients sur l’année, dont 142 000 sur le seul quatrième trimestre. Le taux de pénétration FTTH s’élève ainsi à 25 % à fin 2019 contre 16 % un an auparavant. Au 31 décembre 2019, le parc total Fixe s’élève à 3,9 millions de clients.Le chiffre d’affaires de Bouygues Telecom ressort à 6 058 millions d’euros en 2019, en hausse de 13 % et de 12 % à périmètre et change constants sur un an. Il inclut un chiffre d’affaires Services en croissance de 8 % comparé à 2018, à 4 597 millions d’euros. Cette performance reflète la croissance de la base clients Mobile et Fixe, ainsi que des ABPU en hausse. Pour la première fois depuis 2011, l’ABPU Mobile augmente au quatrième trimestre 2019 sur un an (+0,5€ à 19,7€ par client par mois). L’ABPU Fixe est en hausse de 1,1€ à 27,0€ par client par mois sur l’année.L’EBITDA après Loyer atteint 1 411 millions d’euros en 2019, en forte progression de 147 millions d’euros sur un an. La marge d’EBITDA après Loyer s’établit à 30,7 %, en hausse de 1 point par rapport à 2018.Le résultat opérationnel courant ressort à 540 millions d’euros en 2019, en hausse de 86 millions d’euros sur un an. Le résultat opérationnel est en repli sur l’année de 166 millions d’euros à 610 millions d’euros. Ce recul s’explique par de moindres plus-values de cession de sites (63 millions d’euros en 2019 contre 250 millions d’euros en 2018) et un produit non courant de 110 millions d’euros comptabilisé au troisième trimestre 2018 lié à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz.Les investissements bruts d’exploitation ressortent à 940 millions en 2019, en baisse de 302 millions d’euros sur un an.Enfin, le cash-flow libre s’élève à 301 millions d’euros en 2019, en progression de 109 millions d’euros sur l’année. Bouygues Telecom atteint ainsi son objectif de cash-flow libre fixé en 2017.Depuis plus de 20 ans, les équipes de Bouygues Telecom déploient toute leur énergie pour que la technologie permette à chacun de se connecter à ses proches, de renforcer les liens et d’en créer de nouveaux. Fort de sa stratégie de différenciation, Bouygues Telecom offre à ses clients une excellente qualité de réseaux Mobile et Fixe et leur assure une expérience simple et fluide. Grâce au réseau Mobile partagé en zone moins dense, il rend accessibles ses services dans les régions les moins densément peuplées. Ainsi, dans le Mobile, Bouygues Telecom a été reconnu par l’Arcep13 premier opérateur dans les zones rurales en France et deuxième, en moyenne, sur l’ensemble du territoire pour la deuxième année consécutive.13 Etudes Arcep (Autorité de régulation des communications électroniques et des Postes) d’octobre 2018 et d’octobre 2019Bouygues Telecom accompagne le développement des usages et couvre 99 % de la population en 4G avec un parc de 21 000 sites Mobile fin 2019. Il comptera plus de 28 000 sites fin 2023. Dans le Fixe, Bouygues Telecom dispose à fin 2019 de près de 12 millions de prises FTTH commercialisées et a relevé à 22 millions son objectif de prises FTTH commercialisées à fin 2022 (contre 20 millions précédemment). Bouygues Telecom veut également accélérer dans le BtoB en proposant une gamme complète de solutions Fixe et Mobile répondant aux besoins des entreprises. Il vise à accroître sa part de marché sur les Grands Comptes et les ETI, en développant des services innovants grâce à des partenariats stratégiques et en tirant avantage de sa part de marché dans le Mobile ; il vise également à accroître sa part de marché sur les TPE et PME en capitalisant sur l’infrastructure FTTO14 en ZTD15 et en s’appuyant sur les récentes acquisitions de Keyyo et Nerim.Enfin, Bouygues Telecom poursuit sa stratégie d’optimisation de la gestion de ses infrastructures. Il a lancé deux projets : * Le projet Saint Malo vise à déployer une infrastructure nationale de fibres optiques (FTTA16 et FTTO) pour répondre à la croissance des usages data sur ses réseaux. L’objectif est de relier en fibre les équipements réseau de Bouygues Telecom (antennes Mobile et NRO17) et de pouvoir proposer des offres Fixe Très Haut Débit aux entreprises. Bouygues Telecom est en négociation avec un partenaire pour déployer l’infrastructure, la commercialiser et en gérer l’exploitation, dans le cadre d’une coentreprise dont Bouygues Telecom sera actionnaire minoritaire. Ce projet représente environ 1 milliard d’euros sur sept ans. Un contrat de service long terme sera conclu entre l’opérateur et la coentreprise. * Le second projet, Astérix, a pour objectif d’accélérer le déploiement FTTH de Bouygues Telecom en ZMD18. Une coentreprise, dont Bouygues Telecom sera actionnaire minoritaire, achètera à Orange les prises FTTH par tranches de 5 % de lignes construites sur une zone, au fur et à mesure de la croissance du nombre de clients. Bouygues Telecom aura accès à ces infrastructures via un contrat de prestations de services à long terme avec la coentreprise. Par ailleurs, Bouygues Telecom cèdera à la coentreprise les contrats de co-investissement existants et cette dernière achètera à Orange les prises FTTH aujourd’hui louées par Bouygues Telecom. Un appel d’offres est en cours pour choisir un partenaire. 14 Fiber-To-The-Office 15 Zone Très Dense 16 Fiber-To-The-Antenna 17 Nœud de Raccordement Optique 18 Zone Moyennement DenseALSTOMComme annoncé, la contribution d’Alstom au résultat net du Groupe s’élève à 238 millions d’euros sur l’année, contre 230 millions d’euros en 2018. Cette contribution intègre 172 millions d’euros de plus-value nette liée à la vente des 13 % du capital social d’Alstom en septembre 2019.Par ailleurs, le 17 février 2020, Alstom a annoncé la signature d’un protocole d’accord avec Bombardier Inc. et la Caisse de dépôt et placement du Québec pour l’acquisition de Bombardier Transport. Bouygues apporte son soutien à l’opération et s’est engagé à : * Conserver sa participation dans Alstom jusqu’à l’Assemblée générale extraordinaire relative à la transaction ou, au plus tard, jusqu’au 31 octobre 2020 ; * Voter en faveur de l’ensemble des résolutions lors de cette Assemblée générale extraordinaire qui devrait se tenir d’ici au 31 octobre 2020.POINT SUR LA CYBERATTAQUE CHEZ BOUYGUES CONSTRUCTIONLe 30 janvier 2020, Bouygues Construction a été victime d’une attaque informatique de type « ransomware » causée par un logiciel malveillant. Dans un premier temps, et par mesure de précaution, Bouygues Construction a arrêté son système d’information pour éviter toute propagation et des mesures spécifiques ont été prises pour assurer la continuité des activités, tant en France qu’à l’international. Très rapidement, des premières remises en service d’équipements et d’applications ont été réalisées. Au fur et à mesure de leur rétablissement, la sécurité de l’intégralité du système d’information est renforcée avec l’aide d’experts internes au Groupe et externes. L’activité commerciale et l’activité opérationnelle des chantiers sont très faiblement impactées. Les polices d’assurance ad hoc sont activées et une plainte a été déposée auprès des autorités compétentes.CONSEIL D’ADMINISTRATIONLe conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale du 23 avril 2020 : * De renouveler le mandat d’administrateur d’Alexandre de Rothschild ; * De nommer Benoît Maes en qualité d’administrateur indépendant afin de maintenir le ratio d’indépendance du conseil d’administration, le mandat de Helman le Pas de Sécheval arrivant à échéance à l’issue de l’Assemblée générale.Sous réserve de l’acceptation de ces propositions par l’Assemblée générale, la proportion des administrateurs indépendants19 se maintiendra à 50 % et la proportion de femmes20, à 58 %. 19 Calculée hors représentants des salariés et des salariés actionnaires 20 Calculée hors représentants des salariés  PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS * 23 avril 2020 : Assemblée générale de Bouygues * 7 mai 2020 : Paiement du dividende * 14 mai 2020 : Résultats du premier trimestre 2020 (7h30 CET) * 27 août 2020 : Résultats du premier semestre 2020 (7h30 CET) * 19 novembre 2020 : Résultats des neuf premiers mois 2020 (7h30 CET)    Les comptes ont été audités et un rapport avec une certification sans réserve a été émis par les commissaires aux comptes. Retrouvez l’intégralité des comptes et annexes sur le site www.bouygues.com La réunion de présentation des résultats aux analystes financiers sera retransmise en direct sur internet le 20 février 2020 à partir de 11h00 (CET) sur www.bouygues.com À propos de BOUYGUESBouygues est un groupe de services diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1.CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES :INVESTORS@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 10 79CONTACT PRESSE :presse@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • F-75378 Paris CEDEX 08 • www.bouygues.com  ACTIVITÉ COMMERCIALE dE L'ANNÉE 2019  CARNET DE COMMANDES DES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION (millions d’euros)Fin décembre  20182019Variation Bouygues Construction22 18321 600-3 % Bouygues Immobilier2 4782 213-11 % Colas8 4859 209+9 % Total33 14633 0220 % BOUYGUES CONSTRUCTION PRISES DE COMMANDES (millions d’euros)   2018 2019Variation France5 8345 070-13 % International8 7067 238-17 % Total14 54012 308-15 % BOUYGUES IMMOBILIER RÉSERVATIONS (millions d’euros)   2018 2019Variation Logement 2 3372 074-11 % Immobilier d’entreprise277625+126 % Total2 6142 699+3 % COLAS CARNET DE COMMANDES (millions d’euros)Fin décembre  2018 2019Variation France métropolitaine3 4143 071-10 % International et Outre-Mer5 0716 138+21 % Total 8 4859 209+9 % TF1 PART D’AUDIENCEa    20182019Variation Total32,6 %32,6 %0 pt (a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50 ans responsables des achats BOUYGUES TELECOM PARC CLIENTS (en milliers)Fin décembre 20182019Variation Parc Clients Mobile hors MtoM11 41411 958+544 Parc Forfait Mobile hors MtoM10 89011 543+653 Parc total Mobile16 35117 800+1 449 Parc total Fixe3 6763 916+240 PERFORMANCE FINANCIÈRE DE L’ANNÉE 2019Du fait de la reclassification des charges de loyer en dotations aux amortissements et en charges d’intérêts et de la nouvelle présentation des loyers au sein des états financiers, le Groupe a adopté de nouveaux indicateurs afin de continuer à transcrire le caractère opérationnel des dépenses de loyers (voir glossaire page 14) : EBITDA après Loyer, résultat opérationnel courant après Loyer et résultat opérationnel après Loyer. Par ailleurs, le cash-flow libre, le cash-flow libre après BFR et l’endettement financier net ont été redéfinis.    COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Chiffre d’affaires35 55537 929+7 %a Résultat opérationnel courant1 5641 676+112 M€ Résultat opérationnel courant après Loyerb1 507 1 619+112 M€ Autres produits et charges opérationnels265c20d-245 M€ Résultat opérationnel1 8291 696-133 M€ Résultat opérationnel après Loyerb1 7721 639-133 M€ Coût de l’endettement financier net(216)(207)+9 M€ Charges d’intérêt sur obligations locatives(57)(57)0 M€ Autres produits et charges financiers18(10)-28 M€ Impôt(426)(452)-26 M€ Quote-part du résultat net des coentreprises et entités associées302350+48 M€ dont Alstom230238+8 M€ Résultat net des activités poursuivies1 4501 320-130 M€ Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle(142)(136)+6 M€ Résultat net part du Groupe1 3081 184-124 M€ (a) +5 % à périmètre et change constants (b) Voir glossaire page 14(c) Dont 31 M€ de charges non courantes chez Colas liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime de pouvoir d’achat, 22 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios et 322 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom (essentiellement 250 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites et 110 M€ de produits non courants liés à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz et 47 M€ de charges non courantes liées au partage de réseau) (d) Dont 70 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de cession de sites, 28 M€ de charges non courantes liées à la poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à des coûts d’adaptation des structures, et 23 M€ de charges non courantes chez Bouygues Construction correspondant à des coûts de restructuration    CALCUL DE L’EBITDA APRÈS LOYERa (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Résultat opérationnel courant après Loyera1 5071 619\+ 112 M€ Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles1 7031 777+74 M€ Dotations aux provisions et dépréciations nettes de reprises utilisées417516+99 M€ Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres(487)(364)+123 M€ EBITDA après Loyera3 1403 548\+ 408 M€ (a)    Voir glossaire page 14       CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions d’euros)2018 retraité2019VariationEffet changeEffet périmètreA PCCc Activités de constructiona27 96629 5755,8%-1,1%-1,1%3,5% dont Bouygues Construction12 35813 3558,1%-1,4%-4,6%2,0% dont Bouygues Immobilier2 6282 7063,0%0,0%0,0%3,0% dont Colas13 19013 6883,8%-1,1%2,0%4,7% TF12 2882 3372,1%-0,1%-2,4%-0,3% Bouygues Telecom5 3446 05813,4%0,0%-1,0%12,3% Bouygues SA et autres168202Ns--Ns Retraitements intra-Groupeb(421)(417)Ns--Ns Chiffre d’affaires du Groupe35 55537 9296,7%-0,9%-1,1%4,6% dont France21 78822 4463,0%0,0%3,0%6,1% dont international13 76715 48312,5%-2,3%-7,7%2,4% (a) Somme des chiffres d’affaires contributifs (après retraitements internes aux activités de construction) (b) Dont retraitements intra-groupe des activités de construction (c) À périmètre et Change Constants     CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRÈS LOYER DU GROUPE (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction1 4271 640+213 M€ dont Bouygues Construction490591+101 M€ dont Bouygues Immobilier161117-44 M€ dont Colas776932+156 M€ TF1469514+45 M€ Bouygues Telecom1 2641 411+147 M€ Bouygues SA et autres(20)(17)+3 M€ EBITDA après Loyer du Groupe3 1403 548+408 M€     CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE  (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction941910-31 M€ dont Bouygues Construction3783780 M€ dont Bouygues Immobilier19099-91 M€ dont Colas373433+60 M€ TF1199255+56 M€ Bouygues Telecom454540+86 M€ Bouygues SA et autres(30)(29)+1 M€ Résultat opérationnel courant du Groupe1 5641 676+112 M€     CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT APRÈS LOYERa DU GROUPE (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction915882-33 M€ dont Bouygues Construction3673670 M€ dont Bouygues Immobilier18897-91 M€ dont Colas360418+58 M€ TF1195251+56 M€ Bouygues Telecom427515+88 M€ Bouygues SA et autres(30)(29)+1 M€ Résultat opérationnel courant après Loyera du Groupe1 5071 619+112 M€ (a) Voir glossaire page 14     CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU GROUPE (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction906859-47 M€ dont Bouygues Construction374355-19 M€ dont Bouygues Immobilier19099-91 M€ dont Colas342405+63 M€ TF1177255+78 M€ Bouygues Telecom776610-166 M€ Bouygues SA et autres(30)(28)+2 M€ Résultat opérationnel du Groupe1 829a1 696b-133 M€ (a) Dont 31 M€ de charges non courantes chez Colas liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime de pouvoir d’achat, 22 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios et 322 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom (essentiellement 250 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites et 110 M€ de produits non courants liés à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz et 47 M€ de charges non courantes liées au partage de réseau) (b) Dont 70 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de cession de sites, 28 M€ de charges non courantes liées à la poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à des coûts d’adaptation des structures, et 23 M€ de charges non courantes chez Bouygues Construction correspondant à des coûts de restructuration    CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL APRÈS LOYERa DU GROUPE (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction880831-49 M€ dont Bouygues Construction363344-19 M€ dont Bouygues Immobilier18897-91 M€ dont Colas329390+61 M€ TF1173251+78 M€ Bouygues Telecom749585-164 M€ Bouygues SA et autres(30)(28)+2 M€ Résultat opérationnel après Loyera du Groupe1 772b1 639c-133 M€ (a) Voir glossaire page 14(b) Dont 31 M€ de charges non courantes chez Colas liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime de pouvoir d’achat, 22 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios et 322 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom (essentiellement 250 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites et 110 M€ de produits non courants liés à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz et 47 M€ de charges non courantes liées au partage de réseau) (c) Dont 70 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de cession de sites, 28 M€ de charges non courantes liées à la poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à des coûts d’adaptation des structures, et 23 M€ de charges non courantes chez Bouygues Construction correspondant à des coûts de restructurationCONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction653623-30 M€ dont Bouygues Construction296325+29 M€ dont Bouygues Immobilier13746-91 M€ dont Colas220252+32 M€ TF15567+12 M€ Bouygues Telecom444343-101 M€ Alstom230238+8 M€ Bouygues SA et autres(74)(87)-13 M€ Résultat net part du Groupe1 3081 184-124 M€ ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER NET (+) PAR MÉTIER (millions d’euros)À fin déc. 2018 retraitéÀ fin déc. 2019Variation  Bouygues Construction3 1193 113-6 M€  Bouygues Immobilier(238)(279)-41 M€  Colas(475)(367)+108 M€  TF1(28)(127)-99 M€  Bouygues Telecom(1 275)(1 454)-179 M€  Bouygues SA et autres(4 715)(3 108)+1 607 M€  Endettement (-) / Excédent (+) financier net (3 612)(2 222) \+ 1 390 M€  Obligations locatives courantes et non courantes(1 644)(1 686)-42 M€          CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS D’EXPLOITATION NETS (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction497521+24 M€ dont Bouygues Construction201189-12 M€ dont Bouygues Immobilier811+3 M€ dont Colas288321+33 M€ TF1204242+38 M€ Bouygues Telecom865836-29 M€ Bouygues SA et autres73-4 M€ Investissements d’exploitation nets du Groupe1 5731 602+29 M€     CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBREa DU GROUPE (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction544675+131 M€ dont Bouygues Construction102204+102 M€ dont Bouygues Immobilier101100-1 M€ dont Colas341371+30 M€ TF1140156+16 M€ Bouygues Telecom192301+109 M€ Bouygues SA et autres(50)247+297 M€ Cash-flow librea du Groupe8261 379+553 M€ Hors dividendes d’Alstom : 22 M€ en 2018 et 341 M€ en 2019 8041 038+234 M€ (a) Voir glossaire page 14    CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBRE APRÈS BFRa DU GROUPE (millions d’euros)2018 retraité2019Variation Activités de construction440704+264 M€ dont Bouygues Construction38858-330 M€ dont Bouygues Immobilier6305+299 M€ dont Colas46341+295 M€ TF1157124-33 M€ Bouygues Telecom(90)135+225 M€ Bouygues SA et autres(80)193+273 M€ Cash-flow libre après BFRa du Groupe4271 156+729 M€ Hors dividendes d’Alstom : 22 M€ en 2018 et 341 M€ en 2019405815+410 M€ (a) Voir glossaire page 14 GLOSSAIREActivités de construction : Bouygues Construction, Bouygues Immobilier et ColasABPU (Average Billing Per User) :\- Dans le Mobile, il est égal à la somme des chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients Grand Public et Entreprise divisée par le nombre de clients moyen sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM et SIM gratuites. \- Pour le Fixe, il est égal à la somme des chiffres d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand Public (hors Entreprises) divisée par le nombre de clients moyen sur la périodeBtoB (business to business) : décrit les activités d'échanges entre les entreprises.Carnet de commandes (Bouygues Construction, Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la levée des conditions suspensives). Carnet de commandes (Bouygues Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en co-promotion en cas de contrôle conjoint).Cash-flow libre : capacité d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé avant variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.Cash-flow libre après BFR : capacité d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé après variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.   Le calcul du cash-flow libre après BFR par métier est présenté dans la note 17 « Information sectorielle » de l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2019 disponible sur le site internet du Groupe Bouygues. Chiffre d’affaires autre (Bouygues Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il comprend en particulier : \- Les ventes de terminaux, d’accessoires, d’assurances ou autres \- Les revenus d’itinérance \- Les prestations de services autres que Telecom (construction de sites ou installation de lignes FTTH) \- Le cofinancement publicitaireChiffre d’affaires Services (Bouygues Telecom) : il comprend : \- Le chiffre d’affaires facturé au client qui intègre : * Dans le Mobile : * Pour les clients Grand Publics : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée * Pour les clients Entreprise : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi que le chiffre d’affaires des services rendus aux Entreprises * Le chiffre d’affaires du Machine-To-Machine (MtoM) * Le chiffre d’affaires de l’itinérance (roaming visiteurs) * Le chiffre d’affaires réalisé avec les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO); * Dans le Fixe : * Pour les clients Grand Public, le chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en service et à la location d’équipements * Pour les clients Entreprise, le chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en service et à la location d’équipements, ainsi que le chiffre d’affaires des services rendus aux Entreprises * Le chiffre d’affaires de vente en gros réalisé avec d’autres opérateurs de réseaux fixes ;\- Le revenu des appels entrants Voix et SMS \- L’étalement de la subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client, conséquence d’IFRS 15 \- L’activation, puis l’étalement sur la durée de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux mises en servicesConsommation 4G : données consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-FiEBITDA après Loyer : correspond au résultat opérationnel courant après Loyer (résultat opérationnel courant après prise en compte des charges d’intérêts sur obligations locatives) corrigé des dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, aux provisions et dépréciations ainsi que des effets liés aux prises et aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent l’impact lié aux réévaluations des lots antérieurement détenus ou des lots conservés.Excédent / Endettement financier net : la position de trésorerie du Groupe se calcule en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement financier net. Les principaux éléments de variation de l’endettement net sont présentés en note 9 de l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2019 disponible sur le site internet du Groupe Bouygues.Evolution du chiffre d’affaires à périmètre et change constants : \- A change constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en devises de la période en cours aux taux de change de la période de comparaison \- A périmètre constant : évolution du chiffre d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon suivante:    * En cas d’acquisition, est déduit de la période en cours le chiffre d’affaires de la société acquise qui n’a pas de correspondance dans la période de comparaison * En cas de cession, est déduit de la période de comparaison le chiffre d’affaires de la société cédée qui n’a pas de correspondance dans la période en cours FTTH (Fiber to the Home \- Fibre jusqu’à l’abonné) : correspond au déploiement de la fibre optique depuis le nœud de raccordement optique (lieu d’implantation des équipements de transmission de l’opérateur) jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel (définition Arcep)Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires ServicesMtoM : les communications « machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent et une personne, avec un système d’information via des réseaux de communications mobiles généralement sans intervention humainePrises FTTH sécurisées : horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce, jusqu’au point de mutualisation  Prises FTTH commercialisées : prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés et connectés via le point de mutualisationPrise de commandes (Bouygues Construction, Colas) : une affaire est enregistrée dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre d’affaires à réaliser sur cette affaire. Réservations en valeur (Bouygues Immobilier) : montant exprimé en euro de la valeur des biens immobiliers  réservés sur une période donnée. - Logements : somme des valeurs des contrats de réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en interne, nettes des désistements enregistrés. \- Immeubles de bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente notaire Pour les opérations immobilières réalisées en co-promotion : * Si Bouygues Immobilier détient le contrôle exclusif de la société de co-promotion (intégration globale), alors 100 % des montants sont intégrés dans les réservations * S’il y a contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors l’activité commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part détenue dans la société de co-promotion Résultat opérationnel courant après Loyer : résultat opérationnel courant après prise en compte des charges d’intérêts sur obligations locativesRésultat opérationnel après Loyer : résultat opérationnel après prise en compte des charges d’intérêts sur obligations locativesRIP : Réseau d’Initiative PubliqueTaux de churn Fixe : ensemble des résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois précédentTaux de churn Mobile : ensemble des résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois précédentTaux de pénétration FTTH : part du parc client Fixe en FTTH (nombre de clients FTTH divisé par le nombre de clients Fixe total)Très Haut Débit : abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30 Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2 (définition Arcep)Utilisateurs 4G : clients ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois (définition Arcep)Vos données sont collectées par Bouygues afin de vous transmettre des informations relatives aux activités et actualités du Groupe. Vos données sont conservées pendant 3 ans. Vous disposez d’un droit d’accès, de rectification, de portabilité et d’effacement de vos données, ainsi que de limitation et d’objection au traitement de celles-ci sur simple demande à Bouygues, 32 avenue Hoche – 75008 Paris ou à l’adresse e-mail suivante : presse@bouygues.com.* * * Pièce jointe * Communique de presse

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    PUBLICATION MENSUELLE DU NOMBRE D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL ET DU NOMBRE TOTAL DE DROITS DE VOTE

    INFORMATION REGLEMENTÉE – Paris le 03/02/2020PUBLICATION MENSUELLE DU NOMBRE D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL ET DU NOMBRE TOTAL DE DROITS DE VOTEArticle 223-16 du Règlement général de l’AMF  Date  Nombre d’actions composant le capital  Nombre total de droits de vote   théoriques (1)  exerçables (2) 31 janvier 2020379 858 529509 491 300509 383 000 (1) Conformément à l’article 223-11 du Règlement général de l’AMF, nombre calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.(2) A titre d’information, nombre calculé « net » des actions privées de droit de vote.Ces informations sont également disponibles sur le site Internet de Bouygues, rubrique Information réglementée. BOUYGUES SA Société anonyme au capital de 378 603 340 € Siège social : 32, avenue Hoche - 75008 PARIS 572 015 246 RCS Paris - I.E. FR 29 572 015 246 1/1Pièce jointe * cp-mensuel_capital_droitvotes_janvier2020_fr

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    Monthly Disclosure of the Total Number of Shares and Voting Rights

    REGULATED INFORMATION – Paris, 03/02/2020MONTHLY DISCLOSURE OF THE TOTAL NUMBER OF SHARES AND VOTING RIGHTSArticle 223-16 of the AMF General Regulation  Date   Shares   Voting rights   Theoretical (1)   Exercisable (2)  31 January 2020 379,858,529 509,491,300 509,383,000        (1)   In accordance with Article 223-11 of the AMF General Regulation, this number is calculated on the basis of all the shares to which voting rights are attached, including shares for which voting rights have been suspended.      (2)   For information purposes only, this number has been calculated net of the shares for which voting rights have been suspended.The information is also available in the "Regulated Information" section of the Bouygues website.BOUYGUES SA A French Société Anonyme with share capital of €378,603,340 Registered office: 32, avenue Hoche, 75008 Paris, France Reg No. 572 015 246 Paris - I.E. FR 29 572 015 246  1/1 Attachment * cp-mensuel_capital_droitvotes_janvier2020_en

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    BOUYGUES : BILAN SEMESTRIEL DU CONTRAT DE LIQUIDITÉ DE LA SOCIÉTÉ BOUYGUES

    Contrat de liquidité- Paris – 07/01/2020BILAN SEMESTRIEL DU CONTRAT DE LIQUIDITÉ DE LA SOCIÉTÉ BOUYGUESAu titre du contrat de liquidité confié par la société BOUYGUES à Kepler Cheuvreux, à la date du 31 décembre 2019, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : * 33 000 titres * 19 690 199.86 € en espèces * Nombre de transactions exécutées sur le semestre à l'achat : 1 041 * Nombre de transactions exécutées sur le semestre à la vente : 1 508 * Volume échangé sur le semestre à l'achat : 543 615 titres pour 18 565 655.58 € * Volume échangé sur le semestre à la vente : 710 615 titres pour 24 794 891.58 €   Il est rappelé :•    que lors du dernier bilan du 30 juin 2019, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : * 200 000 titres * 6 244 798.60 € en espèces * Nombre de transactions exécutées sur le semestre à l'achat : 583 * Nombre de transactions exécutées sur le semestre à la vente : 1 044 * Volume échangé sur le semestre à l'achat : 347 691 titres pour 10 953 021.55 € * Volume échangé sur le semestre à la vente : 460 691 titres pour 14 973 341.42 €•    que lors de la mise en place du contrat, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : * 0 titres * 10 000 000.00 € en espècesLa mise en œuvre du contrat de liquidité est réalisée conformément à la Décision de l’AMF n° 2018-01 en date du 2 juillet 2018, instaurant des contrats de liquidité sur titres de capital au titre de pratique de marché admise.Bouygues SA Société Anonyme au capital de 378 603 340 euros Siège social : 32 avenue Hoche, 75008 PARIS 572 015 246 RCS ParisPièce jointe * Bilan semestriel du contrat de liquidite de la societe Bouygues

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    Bouygues: Half-Year Liquidity Contract Statement for Bouygues

    Liquidity contract – Paris – 07/01/2020Half-year liquidity contract statement for bouyguesUnder the liquidity contract entered into between BOUYGUES and Kepler Cheuvreux, the following resources appeared on the liquidity account on December 31st 2019: * 33,000 shares * € 19,690,199.86 * Number of executions on buy side on semester : 1,041 * Number of executions on sell side on semester: 1,508 * Traded volume on buy side on semester: 543,615 shares for € 18,565,655.58 * Traded volume on sell side on semester: 710,615 shares for € 24,794,891.58\------------------------------------------------------------As a reminder : •    the following resources appeared on the last half year statement on 30 juin 2019 on the liquidity account : * 200,000 shares * € 6,244,798.60 * Number of executions on buy side on semester : 583 * Number of executions on sell side on semester: 1,044 * Traded volume on buy side on semester: 347,691 shares for € 10,953,021.55      * Traded volume on sell side on semester: 460,691 shares for €  14,973,341.42                    ---\-----------------------------------------------------•    the following resources appeared on the liquidity account when the activity started : * 0 shares * € 10,000,000.00The liquidity agreement complies with AMF Decision n° 2018-01 dated 2nd July 2018, introducing liquidity agreements on equity securities as permitted market practice.BOUYGUES SA Public limited company with a capital of € 378 603 340 Registered office: 32 avenue Hoche, 75008 PARIS 572 015 246 R.C.S. on the Paris Trade and Companies RegisterAttachment * Half-year liquidity contract statement for Bouygues 2019

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    Bouygues: Monthly Disclosure of the Total Number of Shares and Voting Rights

    REGULATED INFORMATION – Paris, 02/01/2020MONTHLY DISCLOSURE OF THE TOTAL NUMBER OF SHARES AND VOTING RIGHTSArticle 223-16 of the AMF General Regulation  Date  Shares  Voting rights   Theoretical (1)  Exercisable (2) 31 December 2019379,828,120509,048,266509,015,266       (1)   In accordance with Article 223-11 of the AMF General Regulation, this number is calculated on the basis of all the shares to which voting rights are attached, including shares for which voting rights have been suspended.      (2)   For information purposes only, this number has been calculated net of the shares for which voting rights have been suspended.The information is also available in the "Regulated Information" section of the Bouygues website.BOUYGUES SA A French Société Anonyme with share capital of €378,603,340 Registered office: 32, avenue Hoche, 75008 Paris, France Reg No. 572 015 246 Paris - I.E. FR 29 572 015 2461/1Attachment * cp-mensuel_capital_droitvotes_decembre 2019_en

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    BOUYGUES : PUBLICATION MENSUELLE DU NOMBRE D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL ET DU NOMBRE TOTAL DE DROITS DE VOTE

    INFORMATION REGLEMENTÉE – Paris le 02/01/2020PUBLICATION MENSUELLE DU NOMBRE D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL ET DU NOMBRE TOTAL DE DROITS DE VOTEArticle 223-16 du Règlement général de l’AMF  Date  Nombre d’actions composant le capital  Nombre total de droits de vote   théoriques (1)  exerçables (2) 31 décembre 2019379 828 120509 048 266509 015 266 (1) Conformément à l’article 223-11 du Règlement général de l’AMF, nombre calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.(2) A titre d’information, nombre calculé « net » des actions privées de droit de vote.Ces informations sont également disponibles sur le site Internet de Bouygues, rubrique Information réglementée. BOUYGUES SA Société anonyme au capital de 378 603 340€ Siège social : 32, avenue Hoche - 75008 PARIS 572 015 246 RCS Paris - I.E. FR 29 572 015 2461/1Pièce jointe * cp-mensuel_capital_droitvotes_decembre 2019_fr

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    BOUYGUES : BOUYGUES A RÉALISÉ UNE AUGMENTATION DE CAPITAL RÉSERVÉE AUX SALARIÉS

    Communiqué de presse – Paris – 20.12.2019BOUYGUES A RÉALISÉ UNE AUGMENTATION DE CAPITAL RÉSERVÉE AUX SALARIÉSComme annoncé dans son communiqué de presse du 10 octobre 2019, Bouygues a réalisé ce jour une augmentation de capital d’un montant de 150 millions d’euros, prime d’émission incluse, dans le cadre de l’opération d’épargne salariale dénommée Bouygues Confiance n°11.Cette augmentation de capital était réservée aux salariés des sociétés françaises du Groupe, via un FCPE dont les parts sont bloquées pendant une période de cinq ans, sauf cas de déblocage anticipé autorisé par la loi. Elle a entraîné la création de 6 031 363 actions Bouygues nouvelles émises au prix de souscription de 24,87 euros.A l’issue de cette augmentation de capital, le capital est composé de 378 603 340 actions d’un euro nominal chacune, soit un capital social de 378 603 340 euros. À propos de bouyguesBouygues est un groupe de services diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1.CONTACT PRESSE : presse@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.com  Pièce jointe * CP VF Bouygues Confiance n11-

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    Bouygues: Bouygues Completes Capital Increase Reserved for Employees

    Press Release – Paris – 20.12.2019BOUYGUES COMPLETES CAPITAL INCREASE RESERVED FOR EMPLOYEESAs announced in its press release of 10 October 2019, Bouygues today carried out a capital increase of €150 million, inclusive of share premium, as part of the Bouygues Confiance n°11 employee share ownership plan.The capital increase was reserved for employees of French companies belonging to the Group, effected via a dedicated mutual fund (“FCPE”), the units in which will be subject to a lock-up period of five years except where early release is allowed under the law. As a result, 6,031,363 new shares were issued at a subscription price of €24.87.Following the capital increase, the Bouygues’ capital is made up of 378,603,340 shares with a nominal value of €1 each, equating to a total share capital of €378,603,340.About bouygues Bouygues is a diversified services group with a strong corporate culture whose businesses are organised around three sectors of activity: Construction, with Bouygues Construction (building & civil works and energies & services), Bouygues Immobilier (property development) and Colas (roads); Telecoms, with Bouygues Telecom, and Media, with TF1.press contact: presse@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.com  Attachment * CP VA - Bouygues Confiance n11

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    LE GROUPE BOUYGUES REÇOIT LE GRAND PRIX FAS DE L’ACTIONNARIAT SALARIÉ

    Communiqué de presse – Paris – 12/12/2019Le 11 décembre 2019, le Groupe Bouygues a reçu le Grand Prix FAS 2019 de l’actionnariat salarié, dans le cadre de la quinzième cérémonie de la FAS. Le Grand Prix FAS de l’Actionnariat Salarié est organisé par la FAS, Fédération Française des Associations d’Actionnaires Salariés et Anciens Salariés, et ses partenaires LHH-Altedia, et Amundi, qui souhaitent récompenser les sociétés françaises participant activement au développement de l’actionnariat salarié.Ce prix, remis à Bouygues par Pierre-André de Chalendar, président-directeur général du groupe Saint-Gobain, est la plus haute distinction parmi les 7 Prix décernés par le jury. Il est attribué aux sociétés qui proposent à leurs salariés des dispositifs d’actionnariat salarié pérennes et innovants.En 1969, le groupe Bouygues lance son programme pour l’actionnariat salarié sous l’impulsion de Francis Bouygues. Depuis plus de trente ans, des dispositifs incitatifs d’épargne salariale sont proposés aux collaborateurs : participation, PEE, effets de levier… Aujourd’hui, les collaborateurs représentent le deuxième actionnaire du Groupe avec 20,2 % du capital et 26,7 % des droits de vote1.A l’issue de cette cérémonie, Martin Bouygues s’est félicité : « L’actionnariat salarié fait partie de notre ADN.  Je me réjouis de voir que l’engagement du Groupe en sa faveur est reconnu et récompensé par ce prix prestigieux. Je suis fier que le groupe Bouygues soit aujourd’hui la première société du CAC 40 en matière d’actionnariat salarié. »FAS La FAS est la Fédération Française des Associations d’Actionnaires Salariés et Anciens Salariés. Créée en 1993, elle est une association régie par la loi de 1901, sans but lucratif, strictement indépendante des directions d’entreprise, des syndicats et des partis politiques. Elle rassemble la quasi-totalité des associations d’actionnaires salariés et anciens salariés, ainsi que des présidents de FCPE et des personnalités qualifiées du domaine. Son ambition est de promouvoir et de développer l’actionnariat salarié en France.A PROPOS DE BOUYGUES Bouygues est un groupe de services diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1.CONTACT PRESSE : presse@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 12 01 BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.com * * * 1 Au 30 juin 2019  Pièce jointe * CP Prix actionnariat salarie

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    The Bouygues Group Wins Employee Share Ownership Award From Fas

    Press Release – Paris – 12/12/2019On 11 December 2019, the Bouygues group was presented with the “Grand Prix FAS 2019” award for employee share ownership at the fifteenth FAS awards ceremony. The “Grand Prix FAS de l’Actionnariat Salarié” awards ceremony, organised by FAS (the French federation of employee and former employee shareholders associations) and its partners LHH-Altedia and Amundi, aims to recognise those French companies that contribute actively to the expansion of employee share ownership in France.The award, handed to Bouygues by Pierre-André de Chalendar, Chairman and CEO of the Saint-Gobain group, is the top award amongst the seven given out by the jury. It is awarded to those companies offering their employees long-term and innovative share ownership arrangements.Under the impetus of Francis Bouygues in 1969, the Bouygues group launched its first employee share ownership plan. For over 30 years, several different incentivising employee share ownership schemes have been offered to employees, such as profit sharing, company savings schemes and leveraged capital increases. As a result, employees are now the second biggest shareholder in the Group with 20.2% of the share capital and 26.7% of the voting rights1.Following the ceremony, Martin Bouygues said: “Employee share ownership is in our blood. I’m delighted that the Group’s commitment in this area has been recognised and rewarded by this prestigious award. I’m proud of the fact that the Bouygues group is currently the CAC 40 company with the highest level of employee share ownership.”FAS FAS is the French federation of employee and former employee shareholders associations. Founded in 1993, this French not-for-profit organisation is strictly independent of companies, trade unions and political parties.  Nearly all associations of employee and former employee shareholders, the Chairs of French mutual funds (FCPE) and qualified professionals in the domain are members. Its aim is to promote and expand employee share ownership in France.ABOUT BOUYGUES Bouygues is a diversified services group with a strong corporate culture whose businesses are organised around three sectors of activity: Construction, with Bouygues Construction (building & civil works and energies & services), Bouygues Immobilier (property development) and Colas (roads); Telecoms, with Bouygues Telecom, and Media, with TF1.PRESS CONTACT: presse@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 12 01   BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.com    * * * 1At 30 June 2019. Attachment * CP Prix actionnariat salarie_va

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    Monthly disclosure of the total number of shares and voting rights

    REGULATED INFORMATION – Paris, 02/12/2019 MONTHLY DISCLOSURE OF THE TOTAL NUMBER OF SHARES AND VOTING RIGHTSArticle 223-16 of the AMF General Regulation  Date   Shares   Voting rights   Theoretical (1)   Exercisable (2)  30 November 2019 373,469,618 497,808,579 497,710,079 1. In accordance with Article 223-11 of the AMF General Regulation, this number is calculated on the basis of all the shares to which voting rights are attached, including shares for which voting rights have been suspended. 2. For information purposes only, this number has been calculated net of the shares for which voting rights have been suspended.The information is also available in the "Regulated Information" section of the Bouygues website.BOUYGUES SA A French Société Anonyme with share capital of €372,571,977 Registered office: 32, avenue Hoche, 75008 Paris, France Reg No. 572 015 246 Paris - I.E. FR 29 572 015 246 Attachment * cp-mensuel_capital_droitvotes_november2019_en

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    BOUYGUES: Nine-month 2019 results

    PRESS RELEASE – PARIS, 14/11/2019NINE-MONTH 2019 RESULTS IMPROVEMENT IN CURRENT OPERATING PROFIT, CURRENT OPERATING MARGIN AND NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO THE GROUP SOLID PERFORMANCE OF THE CONSTRUCTION BUSINESSES, WITH A YEAR-ON-YEAR INCREASE IN CURRENT OPERATING PROFIT VERY GOOD COMMERCIAL AND FINANCIAL PERFORMANCE AT BOUYGUES TELECOM OUTLOOK CONFIRMEDTHE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AT 30 SEPTEMBER 2019 ARE PRESENTED IN COMPARISON WITH THE FINANCIAL STATEMENTS AT 30 SEPTEMBER 2018 AND AT 31 DECEMBER 2018, RESTATED TO TAKE ACCOUNT OF THE APPLICATION FROM 1 JANUARY 2019 OF IFRS 16 ON LEASES. BECAUSE OF THE RECLASSIFICATION OF LEASE PAYMENTS AS AMORTIZATION EXPENSE AND INTEREST EXPENSE, AND THE NEW PRESENTATION OF LEASE EXPENSES IN THE FINANCIAL STATEMENTS, THE GROUP HAS ADOPTED NEW FINANCIAL INDICATORS TO CONTINUE TO REFLECT THE OPERATING NATURE OF LEASE EXPENSES (SEE GLOSSARY ON PAGE 13): “EBITDA AFTER LEASES”, “CURRENT OPERATING PROFIT AFTER LEASES” AND “OPERATING PROFIT AFTER LEASES”. “FREE CASH FLOW”, “FREE CASH FLOW AFTER WCR” AND “NET DEBT” HAVE ALSO BEEN REDEFINED.KEY FIGURES (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Sales 25,219 27,601 +9%a Current operating profit 858 1,118 +€260m Current operating margin 3.4% 4.1% +0.7pts Current operating profit after Leasesb 818 1,076 +€258m Operating profit 1,056c 1,168d +€112m Operating profit after Leasesb 1,016 1,126 +€110m Net profit attributable to the Group 771 848 +€77m         Net surplus cash (+)/Net debt (-) at 30 September (5,465) (4,643) -€822m (a) Up 5% like-for-like and at constant exchange rates (b) See glossary on page 13 for new definitions (c) Including non-current income of €214m at Bouygues Telecom and non-current charges of €16m at TF1 (d) Including non-current income of €60m at Bouygues Telecom and non-current charges of €10m at Bouygues ConstructionIN LINE WITH FIRST-HALF 2019, THE GROUP IMPROVED ITS RESULTS AND ITS PROFITABILITY. * Sales in the first nine months of 2019 were €27.6 billion, up 9% year-on-year (up 5% like-for-like and at constant exchange rates). * Current operating profit was €1,118 million, a €260-million improvement over the first nine months of 2018, boosted by good performances in the three sectors of activity. Current operating margin rose by 0.7 points over the period to 4.1%. * Operating profit was €1,168 million, up €112 million year-on-year. Non-current income was €50 million in the first nine months of 2019, a decrease from €198 million in the first nine months of 2018, mainly at Bouygues Telecom. * Net profit attributable to the Group rose by €77 million year-on-year to €848 million.THE CONSTRUCTION BUSINESSES DELIVERED A SOLID PERFORMANCE. * The backlog stood at the very high level of €32.5 billion at end-September 2019. * Current operating profit was €545 million, a €122-million increase versus the first nine months of 2018. * The current operating margin rose 0.4 points year-on-year.BOUYGUES TELECOM CONTINUED TO POST A VERY GOOD COMMERCIAL AND FINANCIAL PERFORMANCE. * Bouygues Telecom gained 220,000 new mobile plan customers excluding MtoM, and 110,000 new FTTH customers in third-quarter 2019. * Sales rose by 13% (up 11% like-for-like and at constant exchange rates) versus the first nine months of 2018. Sales from services were up 7% over the period. * EBITDA after Leases showed sharp growth of 13% year-on-year. The EBITDA margin after Leases was 30.9%, a significant year-on-year increase of 1.6 points.THE GROUP CONFIRMED ITS OUTLOOK: * In 2019, improvement in Group profitability and generation of €300 million of free cash flow1 at Bouygues Telecom. * Within two years, increase of Group free cash flow generation after WCR2F2 to €1 billion thanks to the contribution of the three sectors of activity.  DETAILED ANALYSIS BY SECTOR OF ACTIVITYCONSTRUCTION BUSINESSESThe backlog in the construction businesses, down 4% versus end-September 2018, remained at the very high level of €32.5 billion at 30 September 2019.In France, the backlog in the construction businesses at end-September 2019 decreased slightly by 2%3 to €14 billion. This reflects: * A 7%3 rise in the backlog at Colas to €3.3 billion at end-September 2019, driven by growth in the roads backlog in mainland France (up 8%).   * A slight decrease of 2%3 in the backlog at Bouygues Construction to €8.5 billion at end-September 2019. This includes, in third-quarter 2019, a €199-million contract to extend the harbor of Port-la-Nouvelle in the south of France. In 2020, new calls for tender are expected as part of the Grand Paris Express rapid transit project.   * An 11% decrease in the backlog at Bouygues Immobilier to €2.2 billion, reflecting the absence of commercial property order intakes in the first nine months 2019, and a decline in residential property reservations in a slightly contracting housing market.Internationally, the backlog in the construction businesses was €18.5 billion at end-September 2019, stable year-on-year and down 7% at constant exchange rates, and restated for main acquisitions and disposals. Order intake in third-quarter 2019 included a €364-million contract at Bouygues Construction for the excavation of a 4‑km tunnel in Hong Kong, and a €75-million contract at Colas for the construction of a 1.1‑km taxiway at Los Angeles International Airport. Further significant contracts are expected in fourth-quarter 2019 and in 2020. At end-September 2019, international business represented 61% of the backlog at Bouygues Construction and Colas, versus 59% at end-September 2018.The construction businesses reported sales of €21,583 million in the first nine months of 2019, up 9% year-on-year and up 4% like-for-like and at constant exchange rates.Current operating profit in the first nine months of 2019 was €545 million, versus €423 million in the first nine months of 2018 (up €122 million). This increase was driven by a positive contribution from Energies and Services (€51 million in the first nine months of 2019 versus a loss of €139 million in the first nine months of 2018), the return to breakeven at Colas Rail and the strong momentum of Colas’ roads activity in mainland France. Current operating profit at Bouygues Immobilier declined in the first nine months of 2019 due to higher cost of works in the residential segment following a peak in reservations in the market in 2017, and very low activity in the commercial segment.  TF1The TF1 group’s audience share among key targets remained high, at 32.1% of women under 50 who are purchasing decision-makers, and 29.1% of individuals aged 25 to 49.Sales in the first nine months of 2019 reached €1,615 million, up 2.5% from the first nine months of 2018. Like‑for‑like and at constant exchange rates sales remained stable over the period. Advertising revenue was €1,158 million, up 1% year-on-year.Current operating profit in the first nine months of 2019 was €184 million, a year-on-year increase of €57 million. Current operating margin increased sharply over the period to 11.4%, up 3.4 points year-on-year. The improvement was mainly due to savings of €66 million in the cost of programs on the five free-to-air channels in the first nine months of 2019, due to the screening of the men’s Soccer World Cup in 2018.BOUYGUES TELECOMBouygues Telecom reported strong growth in its commercial and financial results in the first nine months of 2019.The company added 501,000 new mobile plan customers excluding MtoM in the first nine months of 2019, of which 220,000 were in the third quarter, for a total of 11.4 million mobile plan customers at end‑September 2019 excluding MtoM.FTTH continued to grow, with 286,000 new customers added in the first nine months of 2019, of which 110,000 were in the third quarter. The FTTH penetration rate reached 22% at end-September 2019 versus 13% a year earlier. The company had 855,000 FTTH customers and a total of 3.8 million fixed customers at 30 September 2019.Bouygues Telecom reported sales of €4,426 million in the first nine months of 2019, up 13% year-on-year and up 11% like-for-like and at constant exchange rates. In line with first-half 2019, sales from services rose 7% in third-quarter 2019 to reach €3,396 million for the first nine months of 2019. This increase reflected growth in both the mobile and fixed customer base, with a mobile ABPU that has been stable at €19.9 for the last two years, and a €1.1 year-on-year increase in fixed ABPU to €26.6 in third-quarter 2019.EBITDA after Leases showed a sharp €122-million increase year-on-year reaching €1,050 million in the first nine months of 2019. The EBITDA margin after Leases was 30.9%, up 1.6 points versus the first nine months of 2018.Current operating profit was €405 million in the first nine months of 2019, up €74 million year-on-year.Operating profit in the first nine months of 2019 decreased €80 million year-on-year to €465 million due to lower capital gains on the sale of mobile sites (€58 million in the first nine months of 2019 versus €127 million in the first nine months of 2018) and non-current income of €110 million booked in third-quarter 2018 related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018.Gross capex in the first nine months of 2019 was €734 million, down €186 million year-on-year.Free cash flow reached €205 million in the first nine months 2019, a year-on-year increase of €27 million.These very good results reflect Bouygues Telecom’s differentiation strategy, based on the quality of its mobile and fixed networks and customer experience. For the second year in a row, Bouygues Telecom was recognized by the French telecoms regulator Arcep4 as the leading mobile operator in rural areas in France and second on average nationwide. Bouygues Telecom’s goal is to increase the number of its mobile sites from over 21,000 at the end of 2018 to over 28,000 in 2023 and, in the fixed segment, to have 12 million FTTH premises marketed by the end of 2019.Bouygues Telecom’s growth momentum is likely to continue, due to the following three major growth drivers: * Increased market share in the mobile segment in the less dense area as a result of network sharing and the gradual strengthening of its local distribution network, notably through the opening of around 50 stores; * Access to a growing source of potential customers in the fixed segment through the ramp-up of fiber roll-out. Bouygues Telecom had 10.2 million FTTH premises marketed at end-September 2019, up 3.9 million year-on-year. Its network covers 85 French departments and more than 3,090 municipalities; * In BtoB, a market share increase in the mobile and fixed segments, boosted by the acquisitions of SME specialists Keyyo and Nerim.ALSTOMAt the Alstom general meeting on 10 July 2019, Alstom’s shareholders approved a dividend of €5.50 per share. As a result, the Bouygues group received a dividend of €341 million on 17 July 2019.On 12 September 2019, Bouygues announced the successful sale of 29,150,000 Alstom shares, representing 13% of the share capital, at the price of €37 per share (i.e. a total amount of €1,079 million), through an accelerated book-building reserved for institutional investors. Following this sale, Bouygues retains a 14.7% stake in Alstom.As announced on 6 November, Alstom’s contribution to the Group’s net profit was €238 million in the first nine months of 2019, versus a contribution of €230 million in the first nine months of 2018. The contribution in the first nine months of 2019 included a net capital gain of €172 million on the sale of the 13% of the share capital in Alstom.  FINANCIAL SITUATIONNet debt at end-September 2019 was €4.6 billion, compared to €5.5 billion at end-September 2018 and €3.6 billion at end-December 2018.In the first 9 months 2019, the Group free cash flow generation before WCR improved by €167 million (€647 million excluding Alstom’s dividend versus €480 million in the first 9 months 2018) while the WCR has increased by around €400 million. The improvement in Colas and Bouygues Immobilier’s WCR did not offset the deterioration in operating WCR at Bouygues Construction, which is linked to progress on major projects.  FINANCIAL CALENDAR ·20 February 2020: Full-year 2019 results (7.30am CET)   The financial statements have been subject to a limited review by the statutory auditors and the corresponding report has been issued. You can find the full financial statements and notes to the financial statements on www.bouygues.com ABOUT BOUYGUESBouygues is a diversified services group with a strong corporate culture whose businesses are organised around three sectors of activity: Construction, with Bouygues Construction (building & civil works and energies & services), Bouygues Immobilier (property development) and Colas (roads); Telecoms, with Bouygues Telecom, and Media, with TF1.INVESTORS AND ANALYSTS CONTACT:INVESTORS@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 10 79PRESS CONTACT:presse@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • www.bouygues.com      NINE-MONTH 2019 BUSINESS ACTIVITYBACKLOG AT THE CONSTRUCTION BUSINESSES (€ million) End-September   2018 2019 Change Bouygues Construction 22,518 21,160 -6% Bouygues Immobilier 2,567 2,245 -13% Colas 8,688 9,084 +5% Total 33,773 32,489 -4% BOUYGUES CONSTRUCTION ORDER INTAKE (€ million) 9-month   2018 2019 Change France 4,365 3,550 -19% International 5,816 4,512 -22% Total 10,181 8,062 -21% BOUYGUES IMMOBILIER RESERVATIONS (€ million) 9-month   2018 2019 Change Residential property 1,527 1,408 -8% Commercial property 218 44 -80% Total 1,745 1,452 -17% COLAS BACKLOG (€ million) End-September   2018 2019 Change Mainland France 3,395 3,292 -3% International and French overseas territories 5,293 5,792 +9% Total 8,688 9,084 +5% TF1 AUDIENCE SHAREa End-September   2018 2019 Change Total 32.4% 32.1% -0.3 pts (a) Source: Médiamétrie – women under 50 who are purchasing decision-makers BOUYGUES TELECOM CUSTOMER BASE (‘000)   End-Dec 2018 End-Sept 2019 Change Mobile customer base excl. MtoM 11,414 11,831 +417 Mobile plan base excl. MtoM 10,890 11,391 +501 Total mobile customers 16,351 17,505 +1,154 Total fixed customers 3,676 3,831 +155  NINE-MONTH 2019 FINANCIAL PERFORMANCE      CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Sales 25,219 27,601 +9%a Current operating profit 858 1,118 +€260m Current operating profit after Leasesb 818 1,076 +€258m Other operating income and expenses 198 50 -€148m Operating profit 1,056c 1,168d +€112m Operating profit after Leasesb 1,016 1,126 +€110m Cost of net debt (163) (162) +€1m Interest expense on lease obligations (40) (42) -€2m Other financial income and expenses 26 19 -€7m Income tax (265) (325) -€60m Share of net profit of joint ventures and associates 252 286 +€34m o/w Alstom 230 238 +€8m Net profit from continuing operations 866 944 +€78m Net profit attributable to non-controlling interests (95) (96) -€1m Net profit attributable to the Group 771 848 +€77m (a) Up 5% like-for-like and at constant exchange rates (b) See glossary for new definitions(c) Including non-current charges of €16m at TF1 corresponding to amortization of audiovisual rights remeasured as part of the acquisition of Newen Studios and non-current income of €214m at Bouygues Telecom (essentially non-current income of €127m related to the capital gain on the sale of sites and non-current income of €110m related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018 and non-current charges of €28m related to network sharing) (d) Including non-current charges of €10m at Bouygues Construction related to restructuring costs and non-current income of €60m at Bouygues Telecom essentially related to the capital gain on the sale of sites      CALCULATION OF EBITDA AFTER LEASESa (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Current operating profit after Leasesa 818 1,076 +€258m Net depreciation and amortization expense on property, plant and equipment and intangible assets 1,244 1,284 +€40m Charges to provisions and impairment losses, net of reversals due to utilization 112 165 +€53m Reversals of unutilized provisions and impairment losses and other (252) (173) +€79m EBITDA after Leasesa 1,922 2,352 +€430m (a) See glossary for new definitions              SALES BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Forex effect Scope effect lfl & constant fx Construction businessesa 19,736 21,583 9.4% -1.2% -4.0% 4.2% o/w Bouygues Construction 8,589 9,899 15.3% -1.5% -10.3% 3.5% o/w Bouygues Immobilier 1,716 1,610 -6.2% 0.1% 0.0% -6.1% o/w Colas 9,602 10,182 6.0% -1.1% 1.1% 5.9% TF1 1,576 1,615 2.5% 0.0% -2.4% 0.1% Bouygues Telecom 3,934 4,426 12.5% 0.0% -1.0% 11.5% Bouygues SA and other 118 145 nm - - nm Intra-Group eliminationsb (316) (276) nm - - nm Group sales 25,219 27,601 9.4% -0.9% -3.4% 5.1% o/w France 15,646 16,043 2.5% 0.0% 2.8% 5.3% o/w international 9,573 11,558 20.7% -2.5% -13.5% 4.7% (a) Total of the sales contributions (after eliminations within the construction businesses) (b) Including intra-Group eliminations of the construction businesses       CONTRIBUTION TO GROUP EBITDA AFTER LEASES BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 716 980 +€264m o/w Bouygues Construction 222 395 +€173m o/w Bouygues Immobilier 85 32 -€53m o/w Colas 409 553 +€144m TF1 299 328 +€29m Bouygues Telecom 928 1,050 +€122m Bouygues SA and other (21) (6) +€15m Group EBITDA after Leases 1,922 2,352 +€430m         CONTRIBUTION TO GROUP CURRENT OPERATING PROFIT BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 423 545 +€122m o/w Bouygues Construction 146 280 +€134m o/w Bouygues Immobilier 113 42 -€71m o/w Colas 164 223 +€59m TF1 127 184 +€57m Bouygues Telecom 331 405 +€74m Bouygues SA and other (23) (16) +€7m Group current operating profit 858 1,118 +€260m        CONTRIBUTION TO GROUP CURRENT OPERATING PROFIT AFTER LEASESa BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 407 525 +€118m o/w Bouygues Construction 139 272 +€133m o/w Bouygues Immobilier 112 41 -€71m o/w Colas 156 212 +€56m TF1 124 181 +€57m Bouygues Telecom 311 387 +€76m Bouygues SA and other (24) (17) +€7m Group current operating profit after Leasesa 818 1,076 +€258m (a) See glossary for new definitions         CONTRIBUTION TO GROUP OPERATING PROFIT BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 423 535 +€112m o/w Bouygues Construction 146 270 +€124m o/w Bouygues Immobilier 113 42 -€71m o/w Colas 164 223 +€59m TF1 111 184 +€73m Bouygues Telecom 545 465 -€80m Bouygues SA and other (23) (16) +€7m Group operating profit 1,056a 1,168b +€112m (a) Including non-current charges of €16m at TF1 corresponding to amortization of audiovisual rights remeasured as part of the acquisition of Newen Studios and non-current income of €214m at Bouygues Telecom (essentially non-current income of €127m related to the capital gain on the sale of sites and non-current income of €110m related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018 and non-current charges of €28m related to network sharing) (b) Including non-current charges of €10m at Bouygues Construction related to restructuring costs and non-current income of €60m at Bouygues Telecom essentially related to the capital gain on the sale of sites        CONTRIBUTION TO GROUP OPERATING PROFIT AFTER LEASESa BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 407 515 +€108m o/w Bouygues Construction 139 262 +€123m o/w Bouygues Immobilier 112 41 -€71m o/w Colas 156 212 +€56m TF1 108 181 +€73m Bouygues Telecom 525 447 -€78m Bouygues SA and other (24) (17) +€7m Operating profit after Leasesa 1,016b 1,126c +€110m (a) See glossary for new definitions (b) Including non-current charges of €16m at TF1 corresponding to amortization of audiovisual rights remeasured as part of the acquisition of Newen Studios and non-current income of €214m at Bouygues Telecom (essentially non-current income of €127m related to the capital gain on the sale of sites and non-current income of €110m related to the cancellation of fees paid for the use of 1800 MHz frequencies prior to 2018 and non-current charges of €28m related to network sharing) (c) Including non-current charges of €10m at Bouygues Construction related to restructuring costs and non-current income of €60m at Bouygues Telecom essentially related to the capital gain on the sale of sitesCONTRIBUTION TO NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO THE GROUP BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 279 381 +€102m o/w Bouygues Construction 110 226 +€116m o/w Bouygues Immobilier 61 20 -€41m o/w Colas 108 135 +€27m TF1 36 52 +€16m Bouygues Telecom 309 251 -€58m Alstom 230 238 +€8m Bouygues SA and other (83) (74) +€9m Net profit attributable to the Group 771 848 +€77m NET SURPLUS CASH (+)/NET DEBT (-) BY BUSINESS SEGMENT (€ million) End-Dec 2018 restated End-Sept 2019 Change   Bouygues Construction 3,119 2,196 -€923m   Bouygues Immobilier (238) (633) -€395m   Colas (475) (1,220) -€745m   TF1 (28) (53) -€25m   Bouygues Telecom (1,275) (1,689) -€414m   Bouygues SA and other (4,715) (3,244) +€1,471m   Net surplus cash (+)/Net debt (-) (3,612) (4,643) -€1,031m   IFRS 16 lease obligations (1,644) (1,647) -€3m           CONTRIBUTION TO NET CAPITAL EXPENDITURE BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 314 304 -€10m o/w Bouygues Construction 97 149 +€52m o/w Bouygues Immobilier 6 7 +€1m o/w Colas 211 148 -€63m TF1 129 161 +€32m Bouygues Telecom 714 638 -€76m Bouygues SA and other 6 2 -€4m Net capital expenditure 1,163 1,105 -€58m          CONTRIBUTION TO GROUP FREE CASH FLOW BEFORE WCRa BY SECTOR OF ACTIVITY (€ million) 9-month 2018 restated 9-month 2019 Change Construction businesses 247 400 +€153m o/w Bouygues Construction 55 147 +€92m o/w Bouygues Immobilier 43 (20) -€63m o/w Colas 149 273 +€124m TF1 94 117 +€23m Bouygues Telecom 178 205 +€27m Bouygues SA and other (39) 266b +€305m Group Free Cash Flow before WCR 480 988 +€508m Excluding €341m dividend from Alstom 480 647 +€167m (a) See glossary on page 13 for new definition (b) Including €341m dividend from Alstom  GLOSSARY4G consumption: data consumed on 4G cellular networks, excluding Wi-Fi.4G users: customers who have used the 4G network during the last three months (Arcep definition).ABPU (Average Billing Per User): \- In the mobile segment, it is equal to the total of mobile sales billed to customers (B2C or B2B) divided by the average number of customers over the period. It excludes MtoM SIM cards and free SIM cards. \- In the fixed segment, it is equal to the total of fixed sales billed to customers (excluding B2B) divided by the average number of customers over the period.B2B (business to business): when one business makes a commercial transaction with another.Backlog (Bouygues Construction, Colas): the amount of work still to be done on projects for which a firm order has been taken, i.e. the contract has been signed and has taken effect (after notice to proceed has been issued and suspensory clauses have been lifted).Backlog (Bouygues Immobilier): sales outstanding from notarized sales plus total sales from signed reservations that have still to be notarized. Under IFRS 11, Bouygues Immobilier’s backlog does not include sales from reservations taken via companies accounted for by the equity method (co-promotion companies where there is joint control).Construction businesses: Bouygues Construction, Bouygues Immobilier and Colas.Current operating profit after Leases: current operating profit after taking account of the interest expense on lease obligations.EBITDA after Leases: current operating profit after Leases (i.e. current operating profit after taking account of the interest expense on lease obligations), before (i) net depreciation and amortization expense on property, plant and equipment and intangible assets, (ii) net charges to provisions and impairment losses, and (iii) effects of acquisitions of control or losses of control. Those effects relate to the impact of remeasuring previously-held interests or retained interests.EBITDA margin after Leases (Bouygues Telecom): EBITDA after Leases as a proportion of sales from services.Free cash flow: net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations.Free cash flow after WCR: net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations, and after changes in working capital requirements (WCR) related to operating activities. A calculation of free cash flow by business segment is presented in Note 11 “Segment information” to the consolidated financial statements at 30 September 2019, available at bouygues.com.Fixed churn: the total number of cancellations in a given month, divided by the total number of subscribers at the end of the previous monthFTTH (Fiber to the Home): optical fiber from the central office (where the operator’s transmission equipment is installed) all the way to homes or business premises (Arcep definition).FTTH penetration rate: the FTTH share of the total fixed subscriber base (the number of FTTH customers divided by the total number of fixed customers)FTTH premises secured: the horizontal deployed, being deployed or ordered up to the concentration point.FTTH premises marketed: the connectable sockets, i.e. the horizontal and vertical deployed and connected via the concentration point.Growth in sales like-for-like and at constant exchange rates: \- at constant exchange rates: change after translating foreign-currency sales for the current period at the exchange rates for the comparative period; \- on a like-for-like basis: change in sales for the periods compared, adjusted as follows: * for acquisitions, by deducting from the current period those sales of the acquired entity that have no equivalent during the comparative period; * for divestments, by deducting from the comparative period those sales of the divested entity that have no equivalent during the current period. *  Mobile churn: the total number of cancellations in a given month, divided by the total number of subscribers at the end of the previous month MtoM: machine to machine communication. This refers to direct communication between machines or smart devices or between smart devices and people via an information system using mobile communications networks, generally without human intervention.Net surplus cash/(net debt): the aggregate of cash and cash equivalents, overdrafts and short-term bank borrowings, non-current and current debt, and financial instruments. Net surplus cash/(net debt) does not include non-current and current lease obligations. A positive figure represents net surplus cash and a negative figure represents net debt. The main components of change in net debt are presented in Note 7 to the consolidated financial statements at 30 September 2019, available at bouygues.com.Operating profit after Leases: operating profit after taking account of the interest expense on lease obligations.Order intake (Bouygues Construction, Colas): a project is included under order intake when the contract has been signed and has taken effect (the notice to proceed has been issued and all suspensory clauses have been lifted) and the financing has been arranged. The amount recorded corresponds to the sales the project will generate.PIN: Public-Initiative Network.Reservations by value (Bouygues Immobilier): the € amount of the value of properties reserved over a given period. \- Residential properties: the sum of the value of unit and block reservation contracts signed by customers and approved by Bouygues Immobilier, minus registered cancellations. \- Commercial properties: these are registered as reservations on notarized sale. For co-promotion companies: * if Bouygues Immobilier has exclusive control over the co-promotion company (full consolidation), 100% of amounts are included in reservations; * if joint control is exercised (the company is accounted for by the equity method), commercial activity is recorded according to the amount of the equity interest in the co-promotion company.  Sales from services (Bouygues Telecom) comprise: \- Sales billed to customers, which include: -      In Mobile: * For B2C customers: sales from outgoing call charges (voice, texts and data), connection fees, and value-added services. * For B2B customers: sales from outgoing call charges (voice, texts and data), connection fees, and value-added services, plus sales from business services. * Machine-To-Machine (MtoM) sales. * Visitor roaming sales. * Sales generated with Mobile Virtual Network Operators (MVNOs).-      In Fixed: * For B2C customers: sales from outgoing call charges, fixed broadband services, TV services (including Video on Demand and catch-up TV), and connection fees and equipment hire. * For B2B customers: sales from outgoing call charges, fixed broadband services, TV services (including Video on Demand and catch-up TV), and connection fees and equipment hire, plus sales from business services. * Sales from bulk sales to other fixed line operators.\- Sales from incoming Voice and Texts. \- Spreading of handset subsidies over the projected life of the customer account, required to comply with IFRS 15. \- Capitalization of connection fee sales, which is then spread over the projected life of the customer account.Other sales (Bouygues Telecom): difference between Bouygues Telecom’s total sales and sales from services. It comprises: \- Sales from handsets, accessories and other \- Roaming sales \- Non-telecom services (construction of sites or installation of FTTH lines) \- Co-financing of advertisingVery-high-speed: subscriptions with peak downstream speeds higher or equal to 30 Mbit/s. Includes FTTH, FTTLA, 4G box and VDSL2 subscriptions (Arcep definition).* * *  1 Free cash flow = Net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations. It is calculated before changes in working capital requirements (WCR)  2 Free cash flow after WCR = Net cash flow (determined after (i) cost of net debt, (ii) interest expense on lease obligations and (iii) income taxes paid), minus net capital expenditure and repayments of lease obligations. It is calculated after changes in working capital requirements (WCR) related to operating activities and excluding 5G frequencies  3 At constant exchange rates excluding main acquisitions and disposals  4 Arcep survey of October 2018 and October 2019   Attachment * PR_9M 2019_results_Bouygues

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    BOUYGUES : Résultats des 9 premiers mois 2019

    COMMUNIQUÉ DE PRESSE – PARIS LE 14/11/2019RÉSULTATS DES 9 PREMIERS MOIS 2019 AMELIORATION DU RESULTAT OPERATIONNEL COURANT, DE LA MARGE OPERATIONNELLE COURANTE ET DU RESULTAT NET PART DU GROUPE SOLIDE PERFORMANCE DES ACTIVITES DE CONSTRUCTION AVEC UN RESULTAT OPERATIONNEL COURANT EN HAUSSE SUR UN AN TRES BONNE PERFORMANCE COMMERCIALE ET FINANCIERE CHEZ BOUYGUES TELECOM PERSPECTIVES CONFIRMEESLES COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 SEPTEMBRE 2019 SONT PRÉSENTÉS COMPARATIVEMENT AVEC LES ÉTATS AU 30 SEPTEMBRE 2018 ET AU 31 DÉCEMBRE 2018 QUI ONT ÉTÉ RETRAITÉS POUR TENIR COMPTE DE L’APPLICATION AU 1ER JANVIER 2019 DE LA NORME IFRS 16 SUR LES CONTRATS DE LOCATION. DU FAIT DE LA RECLASSIFICATION DES CHARGES DE LOYER EN DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET EN CHARGES D’INTÉRÊTS ET DE LA NOUVELLE PRÉSENTATION DES LOYERS AU SEIN DES ÉTATS FINANCIERS, LE GROUPE A ADOPTÉ DE NOUVEAUX INDICATEURS AFIN DE CONTINUER À TRANSCRIRE LE CARACTÈRE OPÉRATIONNEL DES DÉPENSES DE LOYERS (VOIR GLOSSAIRE PAGE 13) : EBITDA APRÈS LOYER, RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT APRÈS LOYER ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL APRÈS LOYER. PAR AILLEURS, LE CASH-FLOW LIBRE, LE CASH-FLOW LIBRE APRÈS BFR ET L’ENDETTEMENT NET ONT ÉTÉ REDÉFINIS.CHIFFRES CLÉS (millions d’euros) 9M 2018 Retraité 9M 2019 Variation Chiffre d’affaires 25 219 27 601 +9 %a Résultat opérationnel courant 858 1 118 +260 M€ Marge opérationnelle courante 3,4 % 4,1 % +0,7 pts Résultat opérationnel courant après Loyerb 818 1 076 +258 M€ Résultat opérationnel 1 056c 1 168d +112 M€ Résultat opérationnel après Loyerb 1 016 1 126 +110 M€ Résultat net part du Groupe 771 848 +77 M€         Endettement financier net (-) / Excédent financier net (+) au 30 septembre (5 465) (4 643) -822 M€ (a) +5 % à périmètre et change constants (b) Voir nouvelle définition dans le glossaire page 13 (c) Dont 214 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom et 16 M€ de charges non courantes chez TF1 (d) Dont 60 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom et 10 M€ de charges non courantes chez Bouygues Construction                                                       DANS LA CONTINUITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2019, LE GROUPE AMÉLIORE SES RÉSULTATS ET SA PROFITABILITÉ. * Le chiffre d’affaires ressort à 27,6 milliards d’euros aux 9 premiers mois 2019, en croissance de 9 % et de 5 % à périmètre et change constants sur un an. * Le résultat opérationnel courant s’élève à 1 118 millions d’euros, en amélioration de 260 millions d’euros par rapport aux 9 premiers mois 2018, portée par les bonnes performances des trois activités. La marge opérationnelle courante progresse de 0,7 point sur la période à 4,1 %. * Le résultat opérationnel s’établit à 1 168 millions d’euros, en hausse de 112 millions d’euros sur un an.  Les résultats non courants sont en baisse à 50 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019 contre 198 millions d’euros aux 9 premiers mois 2018, principalement chez Bouygues Telecom. * À 848 millions d’euros, le résultat net part du Groupe s’améliore de 77 millions d’euros sur un an. LES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION DÉLIVRENT UNE SOLIDE PERFORMANCE. * Le carnet de commandes ressort à un très haut niveau de 32,5 milliards d’euros à fin septembre 2019. * Le résultat opérationnel courant s’élève à 545 millions d’euros, en amélioration de 122 millions d’euros par rapport aux 9 premiers mois 2018. * La marge opérationnelle courante progresse de 0,4 point sur un an.BOUYGUES TELECOM CONTINUE D’AFFICHER UNE TRÈS BONNE PERFORMANCE COMMERCIALE ET FINANCIÈRE. * Bouygues Telecom a acquis 220 000 clients forfait mobile hors MtoM et 110 000 clients FTTH au troisième trimestre 2019. * Le chiffre d’affaires est en hausse de 13 % et de 11 % à périmètre et change constants par rapport aux 9 premiers mois 2018. Le chiffre d’affaires services progresse, quant à lui, de 7 % sur la période. * L’EBITDA après Loyer est en forte croissance de 13 % sur un an. La marge d’EBITDA après Loyer s’établit à 30,9 %, en augmentation significative de 1,6 point sur un an.LE GROUPE CONFIRME SES PERSPECTIVES : * En 2019, améliorer la profitabilité du Groupe et atteindre 300 millions d’euros de cash-flow libre1 chez Bouygues Telecom ; * D’ici deux ans, améliorer la génération de cash-flow libre après BFR2 du Groupe pour atteindre 1 milliard d’euros grâce à la contribution des trois activités.  ANALYSE DÉTAILLÉE PAR ACTIVITÉACTIVITÉS DE CONSTRUCTIONLe carnet de commandes des activités de construction, en baisse de 4 % par rapport à fin septembre 2018, se maintient à un très haut niveau de 32,5 milliards d’euros au 30 septembre 2019.En France, le carnet de commandes des activités de construction à fin septembre 2019 est en léger recul de 2 %3 à 14 milliards d’euros. Cette évolution reflète : * Une hausse de 7 %3 du carnet de commandes de Colas à 3,3 milliards d’euros à fin septembre 2019, portée par la croissance du carnet de la Route en France métropolitaine (+8 %).   * Une légère baisse de 2 %3 du carnet de commandes de Bouygues Construction à fin septembre 2019 à 8,5 milliards d’euros. Il intègre notamment, au troisième trimestre 2019, les travaux d’extension du port de Port-la-Nouvelle pour 199 millions d’euros. En 2020, de nouveaux appels d’offres sont attendus dans le cadre du Grand Paris Express.   * Une diminution de 11 % du carnet de commandes de Bouygues Immobilier à 2,2 milliards d’euros. Elle reflète l’absence de prises de commandes significatives en Immobilier d’entreprise sur les 9 premiers mois de 2019 ainsi que la baisse des réservations de logements dans un marché résidentiel en léger recul.À l’international, le carnet de commandes des activités de construction s’élève à 18,5 milliards d’euros à fin septembre 2019, stable sur un an et en baisse de 7 % à change constant et retraité des principales acquisitions et cessions. La prise de commandes du troisième trimestre 2019 intègre notamment la réalisation, par Bouygues Construction, d’un tunnel de 4 km à Hong-Kong pour 364 millions d’euros, ainsi que la construction par Colas d’une voie de circulation d’1,1 km pour l’aéroport international de Los Angeles pour 75 millions d’euros. Des contrats significatifs sont attendus au quatrième trimestre 2019 et courant 2020. L’international représente 61 % du carnet de commandes de Bouygues Construction et Colas à fin septembre 2019, contre 59 % à fin septembre 2018.Le chiffre d’affaires des activités de construction s’établit à 21 583 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019, en hausse de 9 % sur un an et de 4 % à périmètre et change constants.Le résultat opérationnel courant des 9 premiers mois 2019 s’élève à 545 millions d’euros contre 423 millions d’euros aux 9 premiers mois 2018 (+122 millions d’euros). Cette hausse est portée par une contribution positive de l’activité Energies et Services (51 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019 contre -139 millions d’euros aux 9 premiers mois 2018), le retour à l’équilibre de Colas Rail et le dynamisme de l’activité Route métropole de Colas. Le résultat opérationnel courant de Bouygues Immobilier aux 9 premiers mois 2019 reste pénalisé par la hausse du coût des travaux consécutive au pic de réservations de logements enregistré par le marché en 2017 et la très faible activité en Immobilier d’Entreprise.TF1                                                                                                                                                    La part d’audience sur les cibles du groupe TF1 se maintient à un haut niveau (32,1 % sur les femmes de moins de 50 ans responsables des achats et 29,1 % sur les individus âgés de 25 à 49 ans).  Le chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2019 s’élève à 1 615 millions d’euros, en hausse de 2,5 % par rapport aux 9 premiers mois 2018. À périmètre et change constants, il est stable sur la période. Le chiffre d’affaires publicitaire s’établit à 1 158 millions d’euros, en progression de 1 % sur un an.Le résultat opérationnel courant des 9 premiers mois 2019 ressort à 184 millions d’euros, en progression de 57 millions d’euros sur un an. La marge opérationnelle courante est en augmentation significative sur cette même période à 11,4 %, en hausse de 3,4 points par rapport à l’année précédente. Cette croissance reflète principalement des économies de 66 millions d’euros sur le coût des programmes des cinq chaînes en clair aux 9 premiers mois 2019 en lien avec la diffusion, l’an dernier, de la Coupe du Monde de Football masculine.BOUYGUES TELECOMSur les 9 premiers mois de 2019, Bouygues Telecom affiche une forte croissance de ses résultats commerciaux et financiers.Le parc forfaits Mobile hors MtoM est en hausse de 501 000 nouveaux clients aux 9 premiers mois 2019 dont 220 000 au troisième trimestre, pour un parc forfaits Mobile hors MtoM total de 11,4 millions de clients à fin septembre 2019.La croissance du FTTH se poursuit avec 286 000 nouveaux clients gagnés sur les 9 premiers mois 2019, dont 110 000 au troisième trimestre. Le taux de pénétration FTTH s’élève ainsi à 22 % à fin septembre 2019 contre 13 % un an auparavant. Au 30 septembre 2019, le parc FTTH compte 855 000 clients et le parc total Fixe 3,8 millions de clients.Le chiffre d’affaires de Bouygues Telecom ressort à 4 426 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019, en hausse de 13 % et de 11 % à périmètre et change constants sur un an. Dans la continuité du premier semestre, le chiffre d’affaires Services est en croissance de 7 % au troisième trimestre 2019 pour s’établir à 3 396 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2019. Cette progression reflète la croissance de la base clients Mobile et Fixe, un ABPU Mobile stable depuis 2 ans à 19,9€ et une hausse de 1,1€ de l’ABPU Fixe à 26,6€ au troisième trimestre 2019 sur un an.L’EBITDA après Loyer s’élève à 1 050 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019, en forte hausse de 122 millions d’euros sur un an. La marge d’EBITDA après Loyer s’établit à 30,9 %, en hausse de 1,6 point par rapport aux 9 premiers mois 2018.Le résultat opérationnel courant ressort à 405 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019, en hausse de 74 millions d’euros sur un an.À 465 millions d’euros, le résultat opérationnel sur les 9 premiers mois 2019 diminue de 80 millions d’euros sur un an en raison de moindres plus-values de cession de sites Mobile (58 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019 contre 127 millions d’euros aux 9 premiers mois 2018) et du produit non courant de 110 millions d’euros comptabilisé au troisième trimestre 2018 lié à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz.Les investissements bruts d’exploitation ressortent à 734 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019, en baisse de 186 millions d’euros sur un an.Le cash-flow libre s’élève à 205 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019, en progression de 27 millions d’euros par rapport aux 9 premiers mois 2018.Ces très bons résultats reflètent la stratégie de différenciation de Bouygues Telecom qui s’appuie sur la qualité de ses réseaux Mobile et Fixe et de son expérience client. Dans le Mobile, Bouygues Telecom a été reconnu par l’Arcep4 premier opérateur dans les zones rurales en France et deuxième en moyenne sur l’ensemble du territoire français pour la deuxième année consécutive. Avec un parc de plus de 21 000 sites Mobile fin 2018, l’objectif de Bouygues Telecom est d’atteindre plus de 28 000 sites en 2023. Dans le Fixe, l’objectif est de disposer de 12 millions de prises FTTH commercialisées fin 2019.La croissance de Bouygues Telecom devrait poursuivre sa dynamique grâce à des leviers significatifs : * Le gain de parts de marché dans le Mobile dans la zone moins dense grâce aux bénéfices de la mutualisation du réseau et au renforcement progressif du réseau de distribution local au travers notamment de l’ouverture d’une cinquantaine de boutiques. * Le potentiel croissant de clients dans le Fixe grâce à l’accélération de la fibre. A fin septembre 2019, Bouygues Telecom possède 10,2 millions de prises FTTH commercialisées, ce qui représente une hausse de 3,9 millions de prises en un an. Il est présent dans 85 départements et plus de 3 090 communes. * Sur le marché Entreprises, l’augmentation de la part de marché Mobile et Fixe en s’appuyant notamment sur les acquisitions de Keyyo et de Nerim sur le marché des PME.ALSTOMLe 10 juillet 2019, lors de l’Assemblée générale d’Alstom, les actionnaires ont approuvé la distribution d’un dividende de 5,50 euros par action. Le groupe Bouygues a ainsi reçu un dividende de 341 millions d’euros le 17 juillet 2019.Le 12 septembre 2019, Bouygues a annoncé le succès de la cession de 29 150 000 actions d’Alstom représentant 13 % du capital social, au prix de 37 euros par action (soit un montant total de 1 079 millions d’euros) dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. À l’issue de cette vente, Bouygues conserve 14,7 % du capital social d’Alstom.Comme annoncé le 6 novembre, la contribution d’Alstom au résultat net du Groupe s’élève à 238 millions d’euros aux 9 premiers mois 2019, contre 230 millions d’euros aux 9 premiers mois 2018. La contribution des 9 premiers mois 2019 intègre 172 millions d’euros de plus-value nette liée à la vente des 13 % du capital social d’Alstom.SITUATION FINANCIÈREL’endettement financier net du Groupe s’établit à 4,6 milliards d’euros à fin septembre 2019 contre 5,5 milliards d’euros à fin septembre 2018 et 3,6 milliards d’euros à fin décembre 2018.Sur les 9 premiers mois de 2019, le Groupe a amélioré la génération de cash-flow libre avant BFR de 167 millions d’euros (647 millions d’euros hors dividende d’Alstom contre 480 millions d'euros aux 9 premiers mois 2018) et a augmenté sa consommation de BFR d’environ 400 millions d’euros. L’amélioration des BFR de Colas et de Bouygues Immobilier n’a pas compensé l’évolution défavorable du BFR d’exploitation de Bouygues Construction, en lien avec l’avancement des grands chantiers.  PROCHAIN RENDEZ-VOUS FINANCIER ·20 février 2020 : Résultats annuels de l’année 2019 (7h30 CET)   Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a été émis. Retrouvez l’intégralité des comptes et annexes sur le site www.bouygues.com CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES :INVESTORS@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 10 79CONTACT PRESSE :presse@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • F-75378 Paris CEDEX 08 • www.bouygues.com     À PROPOS DE BOUYGUESBouygues est un groupe de services diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1.  ACTIVITÉ COMMERCIALE DES 9 PREMIERS MOIS 2019  CARNET DE COMMANDES DES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION (millions d’euros) Fin septembre   2018 2019 Variation Bouygues Construction 22 518 21 160 -6 % Bouygues Immobilier 2 567 2 245 -13 % Colas 8 688 9 084 +5 % Total 33 773 32 489 -4 % BOUYGUES CONSTRUCTION PRISES DE COMMANDES (millions d’euros) 9 premiers mois   2018 2019 Variation France 4 365 3 550 -19 % International 5 816 4 512 -22 % Total 10 181 8 062 -21 % BOUYGUES IMMOBILIER RÉSERVATIONS (millions d’euros) 9 premiers mois   2018 2019 Variation Logement  1 527 1 408 -8 % Immobilier d’entreprise 218 44 -80 % Total 1 745 1 452 -17 % COLAS CARNET DE COMMANDES (millions d’euros) Fin septembre   2018 2019 Variation France métropolitaine 3 395 3 292 -3 % International et Outre-Mer 5 293 5 792 +9 % Total  8 688 9 084 +5 % TF1 PART D’AUDIENCEa Fin septembre   2018 2019 Variation Total 32,4 % 32,1 % -0,3 pt (a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50 ans responsables des achats BOUYGUES TELECOM PARC CLIENTS (en milliers)   Fin déc. 2018 Fin sep 2019 Variation Parc Clients Mobile hors MtoM 11 414 11 831 +417 Parc Forfait Mobile hors MtoM 10 890 11 391 +501 Parc total Mobile 16 351 17 505 +1 154 Parc total Fixe 3 676 3 831 +155 PERFORMANCE FINANCIÈRE DES 9 PREMIERS MOIS 2019      COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Chiffre d’affaires 25 219 27 601 +9 %a Résultat opérationnel courant 858 1 118 +260 M€ Résultat opérationnel courant après Loyerb 818 1 076 +258 M€ Autres produits et charges opérationnels 198 50 -148 M€ Résultat opérationnel 1 056c 1 168d +112 M€ Résultat opérationnel après Loyerb 1 016 1 126 +110 M€ Coût de l’endettement financier net (163) (162) +1 M€ Charges d’intérêt sur obligations locatives (40) (42) -2 M€ Autres produits et charges financiers 26 19 -7 M€ Impôt (265) (325) -60 M€ Quote-part de résultat des coentreprises et entités associées 252 286 +34 M€ dont Alstom 230 238 +8 M€ Résultat net des activités poursuivies 866 944 +78 M€ Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (95) (96) -1 M€ Résultat net part du Groupe 771 848 +77 M€ (a) +5 % à périmètre et change constants (b) Voir glossaire pour les nouvelles définitions(c) Dont 16 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios et 214 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom (essentiellement 127 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites et 110 M€ de produits non courants liés à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz et 28 M€ de charges non courantes liées au partage de réseau) (d) Dont 10 M€ de charges non courantes chez Bouygues Construction correspondant à des coûts de restructuration et 60 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de cession de sites      CALCUL DE L’EBITDA APRES LOYERa (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Résultat opérationnel courant après Loyera 818 1 076 \+ 258 M€ Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 1 244 1 284 +40 M€ Dotations aux provisions et dépréciations nettes de reprises utilisées 112 165 +53 M€ Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres (252) (173) +79 M€ EBITDA après Loyera 1 922 2 352 \+ 430 M€ (a) Voir glossaire pour les nouvelles définitions            CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Effet change Effet périmètre A PCC Activités de constructiona 19 736 21 583 9,4% -1,2% -4,0% 4,2% Dont Bouygues Construction 8 589 9 899 15,3% -1,5% -10,3% 3,5% Dont Bouygues Immobilier 1 716 1 610 -6,2% 0,1% 0,0% -6,1% Dont Colas 9 602 10 182 6,0% -1,1% 1,1% 5,9% TF1 1 576 1 615 2,5% 0,0% -2,4% 0,1% Bouygues Telecom 3 934 4 426 12,5% 0,0% -1,0% 11,5% Bouygues SA et autres 118 145 Ns - - Ns Retraitements intra-Groupeb (316) (276) Ns - - Ns Chiffre d’affaires du Groupe 25 219 27 601 9,4% -0,9% -3,4% 5,1% Dont France 15 646 16 043 2,5% 0,0% 2,8% 5,3% Dont international 9 573 11 558 20,7% -2,5% -13,5% 4,7% (a) Somme des chiffres d’affaires contributifs (après retraitements internes aux activités de construction) (b) Dont retraitements intra-groupe des activités de construction       CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRES LOYER DU GROUPE (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 716 980 +264 M€ dont Bouygues Construction 222 395 +173 M€ dont Bouygues Immobilier 85 32 -53 M€ dont Colas 409 553 +144 M€ TF1 299 328 +29 M€ Bouygues Telecom 928 1 050 +122 M€ Bouygues SA et autres (21) (6) +15 M€ EBITDA après Loyer du Groupe 1 922 2 352 +430 M€       CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE  (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 423 545 +122 M€ dont Bouygues Construction 146 280 +134 M€ dont Bouygues Immobilier 113 42 -71 M€ dont Colas 164 223 +59 M€ TF1 127 184 +57 M€ Bouygues Telecom 331 405 +74 M€ Bouygues SA et autres (23) (16) +7 M€ Résultat opérationnel courant du Groupe 858 1 118 +260 M€       CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT APRES LOYERa DU GROUPE (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 407 525 +118 M€ dont Bouygues Construction 139 272 +133 M€ dont Bouygues Immobilier 112 41 -71 M€ dont Colas 156 212 +56 M€ TF1 124 181 +57 M€ Bouygues Telecom 311 387 +76 M€ Bouygues SA et autres (24) (17) +7 M€ Résultat opérationnel courant après Loyera du Groupe 818 1 076 +258 M€ (a) Voir glossaire pour les nouvelles définitions       CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU GROUPE (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 423 535 +112 M€ dont Bouygues Construction 146 270 +124 M€ dont Bouygues Immobilier 113 42 -71 M€ dont Colas 164 223 +59 M€ TF1 111 184 +73 M€ Bouygues Telecom 545 465 -80 M€ Bouygues SA et autres (23) (16) +7 M€ Résultat opérationnel du Groupe 1 056a 1 168b +112 M€ (a) Dont 16 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios et 214 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom (essentiellement 127 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites et 110 M€ de produits non courants liés à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz et 28 M€ de charges non courantes liées au partage de réseau) (b) Dont 10 M€ de charges non courantes chez Bouygues Construction correspondant à des coûts de restructuration et 60 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de cession de sites      CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL APRES LOYERa DU GROUPE (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 407 515 +108 M€ dont Bouygues Construction 139 262 +123 M€ dont Bouygues Immobilier 112 41 -71 M€ dont Colas 156 212 +56 M€ TF1 108 181 +73 M€ Bouygues Telecom 525 447 -78 M€ Bouygues SA et autres (24) (17) +7 M€ Résultat opérationnel après Loyera 1 016b 1 126c +110 M€ (a) Voir glossaire pour les nouvelles définitions (b) Dont 16 M€ de charges non courantes chez TF1 correspondant à l’amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l’acquisition de Newen Studios et 214 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom (essentiellement 127 M€ de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites et 110 M€ de produits non courants liés à l’annulation de charges à payer antérieures à 2018 sur les redevances des fréquences 1800 MHz et 28 M€ de charges non courantes liées au partage de réseau) (c) Dont 10 M€ de charges non courantes chez Bouygues Construction correspondant à des coûts de restructuration et 60 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de cession de sitesCONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 279 381 +102 M€ dont Bouygues Construction 110 226 +116 M€ dont Bouygues Immobilier 61 20 -41 M€ dont Colas 108 135 +27 M€ TF1 36 52 +16 M€ Bouygues Telecom 309 251 -58 M€ Alstom 230 238 +8 M€ Bouygues SA et autres (83) (74) +9 M€ Résultat net part du Groupe 771 848 +77 M€ ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER NET (+) PAR MÉTIER (millions d’euros) À fin déc. 2018 retraité À fin sep. 2019 Variation   Bouygues Construction 3 119 2 196 -923 M€   Bouygues Immobilier (238) (633) -395 M€   Colas (475) (1 220) -745 M€   TF1 (28) (53) -25 M€   Bouygues Telecom (1 275) (1 689) -414 M€   Bouygues SA et autres (4 715) (3 244) +1 471 M€   Endettement financier net (-) / Excédent financier net (+) (3 612) (4 643) -1 031 M€   IFRS 16 obligations locatives (1 644) (1 647) -3 M€               CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS D’EXPLOITATION NETS (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 314 304 -10 M€ dont Bouygues Construction 97 149 +52 M€ dont Bouygues Immobilier 6 7 +1 M€ dont Colas 211 148 -63 M€ TF1 129 161 +32 M€ Bouygues Telecom 714 638 -76 M€ Bouygues SA et autres 6 2 -4 M€ Investissements d’exploitation nets 1 163 1 105 -58 M€            CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBRE AVANT BFRa DU GROUPE (millions d’euros) 9M 2018 retraité 9M 2019 Variation Activités de construction 247 400 +153 M€ dont Bouygues Construction 55 147 +92 M€ dont Bouygues Immobilier 43 (20) -63 M€ dont Colas 149 273 +124 M€ TF1 94 117 +23 M€ Bouygues Telecom 178 205 +27 M€ Bouygues SA et autres (39) 266b +305 M€ Cash-flow libre avant BFR du Groupe 480 988 +508 M€ Hors dividendes de 341 M€ d’Alstom 480 647 +167 M€ (a) Voir nouvelle définition dans le glossaire page 13 (b) Dont 341 M€ de dividendes d’Alstom  GLOSSAIREActivités de construction : Bouygues Construction, Bouygues Immobilier et ColasABPU (Average Billing Per User) :\- Dans le Mobile, il est égal à la somme des chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les clients Grand Public et/ou Entreprise divisée par le nombre de clients moyen sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM et SIM gratuites. \- Pour le Fixe, il est égal à la somme des chiffres d’affaires Fixe facturés au client pour les clients Grand Public (hors Entreprises) divisée par le nombre de clients moyen sur la périodeBtoB (business to business) : décrit les activités d'échanges entre les entreprises.Carnet de commandes (Bouygues Construction, Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la levée des conditions suspensives). Carnet de commandes (Bouygues Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en co-promotion en cas de contrôle conjoint).Cash-flow libre : capacité d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives.Cash-flow libre après BFR : capacité d’autofinancement nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé après variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité.   Le calcul du cash-flow libre par métier est présenté dans la note 11 « Information sectorielle » de l’annexe aux comptes consolidés au 30 septembre 2019 disponible sur le site internet du Groupe Bouygues. Chiffre d’affaires autre (Bouygues Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il comprend en particulier : \- Les ventes de terminaux, d’accessoires, d’assurances ou autres \- Les revenus d’itinérance \- Les prestations de services autres que Telecom (construction de sites ou installation de lignes FTTH) \- Le cofinancement publicitaireChiffre d’affaires Services (Bouygues Telecom) : il comprend : \- Le chiffre d’affaires facturé au client qui intègre : * Dans le Mobile : * Pour les clients Grand Publics : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée * Pour les clients Entreprise : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi que le chiffre d’affaires des services rendus aux Entreprises * Le chiffre d’affaires du Machine-To-Machine (MtoM) * Le chiffre d’affaires de l’itinérance (roaming visiteurs) * Le chiffre d’affaires réalisé avec les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO); * Dans le Fixe : * Pour les clients Grand Public, le chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en service et à la location d’équipements * Pour les clients Entreprise, le chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en service et à la location d’équipements, ainsi que le chiffre d’affaires des services rendus aux Entreprises * Le chiffre d’affaires de vente en gros réalisé avec d’autres opérateurs de réseaux fixes ;\- Le revenu des appels entrants Voix et SMS \- L’étalement de la subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client, conséquence d’IFRS 15 \- L’activation, puis l’étalement sur la durée de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux mises en servicesConsommation 4G : données consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-FiEBITDA après Loyer : correspond au résultat opérationnel courant après Loyer (résultat opérationnel courant après prise en compte des charges d’intérêts sur obligations locatives) corrigé des dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, aux provisions et dépréciations ainsi que des effets liés aux prises et aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent l’impact lié aux réévaluations des lots antérieurement détenus ou des lots conservés.Excédent / Endettement financier net : la position de trésorerie du Groupe se calcule en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement financier net. Les principaux éléments de variation de l’endettement net sont présentés en note 7 de l’annexe aux comptes consolidés au 30 septembre 2019 disponible sur le site internet du Groupe Bouygues.Evolution du chiffre d’affaires à périmètre et change constants : \- A change constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en devises de la période en cours aux taux de change de la période de comparaison \- A périmètre constant : évolution du chiffre d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon suivante:    * En cas d’acquisition, est déduit de la période en cours le chiffre d’affaires de la société acquise qui n’a pas de correspondance dans la période de comparaison * En cas de cession, est déduit de la période de comparaison le chiffre d’affaires de la société cédée qui n’a pas de correspondance dans la période en cours FTTH (Fiber to the Home \- Fibre jusqu’à l’abonné) : correspond au déploiement de la fibre optique depuis le nœud de raccordement optique (lieu d’implantation des équipements de transmission de l’opérateur) jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel (définition Arcep) Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires ServicesMtoM : les communications « machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent et une personne, avec un système d’information via des réseaux de communications mobiles généralement sans intervention humainePrises FTTH sécurisées : horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce, jusqu’au point de mutualisation  Prises FTTH commercialisées : prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés et connectés via le point de mutualisationPrise de commandes (Bouygues Construction, Colas) : une affaire est enregistrée dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre d’affaires à réaliser sur cette affaire. Réservations en valeur (Bouygues Immobilier) : montant exprimé en euro de la valeur des biens immobiliers  réservés sur une période donnée. - Logements : somme des valeurs des contrats de réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en interne, nettes des désistements enregistrés. \- Immeubles de bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente notaire Pour les opérations immobilières réalisées en co-promotion : * Si Bouygues Immobilier détient le contrôle exclusif de la société de co-promotion (intégration globale), alors 100 % des montants sont intégrés dans les réservations * S’il y a contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors l’activité commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part détenue dans la société de co-promotion Résultat opérationnel courant après Loyer : résultat opérationnel courant après prise en compte des charges d’intérêts sur obligations locativesRésultat opérationnel après Loyer : résultat opérationnel après prise en compte des charges d’intérêts sur obligations locativesRIP : Réseau d’Initiative PubliqueTaux de churn Fixe : ensemble des résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois précédentTaux de churn Mobile : ensemble des résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois précédentTaux de pénétration FTTH : part du parc client Fixe en FTTH (nombre de clients FTTH divisé par le nombre de clients Fixe total)Très Haut Débit : abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30 Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2 (définition Arcep)Utilisateurs 4G : clients ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois (définition Arcep)* * *  1 Cash-flow libre = CAF nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé avant variation du BFR.  2 Cash-flow libre après BFR = CAF nette (déterminée après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé après variation du BFR lié à l’activité et hors fréquences 5G.  3 À change constant et hors principales acquisitions et cessions  4 Etude Arcep d’octobre 2018 et d’octobre 2019   Pièce jointe * CP_resultats 9M 2019_Bouygues

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    BOUYGUES: ALSTOM'S CONTRIBUTION TO BOUYGUES’ NET PROFIT IN THE FIRST NINE MONTHS OF 2019

    ALSTOM'S CONTRIBUTION TO BOUYGUES’ NET PROFIT IN THE FIRST NINE MONTHS OF 2019Press release - Paris - 06/11/19 On 6 November 2019, Alstom reported its results for the first half of 2019/20 ended on 30 September 2019.Alstom's contribution to Bouygues' net profit in the first nine months of 2019 was €238 million, versus a contribution of €230 million in the first nine months of 2018. This contribution included a net capital gain of €172 million on the sale of 13.0% of Alstom’s share capital on 12 September 2019.The Bouygues group will report its sales and earnings for the first nine months of 2019 on 14 November 2019 at 7.30am (CET). INVESTORS AND ANALYSTS CONTACT: INVESTORS@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 10 79 PRESS CONTACT: presse@bouygues.com • Tel.: +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.comABOUT BOUYGUES Bouygues is a diversified services group with a strong corporate culture whose businesses are organised around three sectors of activity: Construction, with Bouygues Construction (building & civil works and energies & services), Bouygues Immobilier (property development) and Colas (roads); Telecoms, with Bouygues Telecom, and Media, with TF1.Attachment * PR_Alstom_contribution_to Bouygues_9M 2019

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    BOUYGUES : CONTRIBUTION D’ALSTOM AU RÉSULTAT NET DES 9 PREMIERS MOIS 2019 DE BOUYGUES

    CONTRIBUTION D’ALSTOM AU RÉSULTAT NET DES 9 PREMIERS MOIS 2019 DE BOUYGUES Communiqué de presse - Paris - 06/11/19 Alstom a publié le 6 novembre 2019 ses résultats semestriels de l'exercice 2019/20 arrêtés au 30 septembre 2019. La contribution d'Alstom au résultat net des 9 premiers mois 2019 de Bouygues s’élève à 238 millions d’euros, contre 230 millions d’euros aux 9 premiers mois 2018. Cette contribution intègre 172 millions d’euros de plus-value nette liée à la vente, par Bouygues, de 13,0 % du capital social d’Alstom le 12 septembre dernier. Le chiffre d’affaires et les résultats des 9 premiers mois 2019 du groupe Bouygues seront communiqués le 14 novembre 2019 à 7h30 (CET). CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES : INVESTORS@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 10 79 CONTACT PRESSE : presse@bouygues.com • Tél : +33 (0)1 44 20 12 01BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • F-75378 Paris CEDEX 08 • www.bouygues.comÀ PROPOS DE BOUYGUESBouygues est un groupe de services diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1. Pièce jointe * CP_contribution Alstom aux resultats de Bouygues 9M 2019_VF

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    Publication mensuelle du nombre d'actions composant le capital et du nombre total de droits de vote

    INFORMATION REGLEMENTÉE – Paris le 04/11/2019PUBLICATION MENSUELLE DU NOMBRE D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL ET DU NOMBRE TOTAL DE DROITS DE VOTEArticle 223-16 du Règlement général de l’AMF  Date   Nombre d’actions composant le capital   Nombre total de droits de vote   théoriques (1)   exerçables (2)  31 octobre 2019 373 223 956 501 499 171 501 461 171 (1) Conformément à l’article 223-11 du Règlement général de l’AMF, nombre calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.(2) A titre d’information, nombre calculé « net » des actions privées de droit de vote.Ces informations sont également disponibles sur le site Internet de Bouygues, rubrique Information réglementée.  BOUYGUES SA Société anonyme au capital de 372 591 977 € Siège social : 32, avenue Hoche - 75008 PARIS 572 015 246 RCS Paris - I.E. FR 29 572 015 246  1/1  Pièce jointe * cp-mensuel_capital_droitvotes_octobre2019_fr

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    Bouygues : OPÉRATION D’ÉPARGNE SALARIALE BOUYGUES CONFIANCE N°11

    OPÉRATION D’ÉPARGNE SALARIALE BOUYGUES CONFIANCE N°11 Paris, le 10/10/2019Bouygues a décidé de lancer une nouvelle opération d’épargne salariale à effet de levier dénommée Bouygues Confiance n°11. Cette augmentation de capital d’un montant maximum de 150 millions d’euros, prime d’émission incluse, est réservée aux salariés des sociétés françaises du Groupe, via un FCPE dont les parts sont bloquées pendant une période de cinq ans, sauf déblocage anticipé autorisé par la loi. Elle aura pour effet la création d’un maximum de 6 031 363 actions Bouygues nouvelles émises au prix de souscription de 24,87 euros. Le FCPE exercera les droits de vote attachés aux actions ainsi créées.Conformément aux dispositions du code du travail, le prix de souscription est égal à 70% de la moyenne des cours d’ouverture des vingt séances de bourse précédant la date de la décision fixant l’ouverture de la souscription. La période de souscription s’étendra du 15 novembre au 2 décembre 2019 inclus.Les actions Bouygues nouvelles qui seront créées porteront jouissance à compter du 1er janvier 2019. L’admission desdites actions aux négociations sur le marché Euronext Paris, sur la même ligne de cotation que les actions Bouygues existantes, devrait intervenir dès que possible après la réalisation de l’augmentation de capital, prévue le 20 décembre 2019.Bouygues associe ainsi ses salariés au développement et aux performances à long terme du Groupe. Cette opération est une nouvelle traduction concrète de la politique volontariste de Bouygues en faveur de l’actionnariat salarié, élément constitutif de sa culture et de ses valeurs.À PROPOS DE BOUYGUES Bouygues est un groupe de services diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1.Contact presse : presse@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 12 01 BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.comPièce jointe * CP Bouygues Confiance 11

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    Bouygues : Bouygues Confiance n°11 employee share ownership plan

    Bouygues Confiance n°11 employee share ownership plan Press release – Paris – 10/10/19 Bouygues has decided to launch a new leveraged employee share ownership plan, “Bouygues Confiance n°11”. The plan involves a capital increase of a maximum of €150 million (inclusive of share premium) reserved for employees of French companies belonging to the Group, to be effected via a dedicated mutual fund (“FCPE”), the units in which are subject to a lock-up period of five years except where early release is allowed under the law. The effect will be the issuance of a maximum of 6,031,363 new Bouygues shares at a subscription price of €24.87. The FCPE will exercise the voting rights attached to the newly issued shares.IN ACCORDANCE WITH PROVISIONS OF THE FRENCH LABOUR CODE, THE SUBSCRIPTION PRICE IS EQUAL TO 70% OF THE AVERAGE OPENING QUOTED MARKET PRICES OF THE SHARE ON THE TWENTY TRADING DAYS PRECEDING THE DATE OF THE DECISION SETTING THE OPENING DATE OF THE SUBSCRIPTION PERIOD. THE SUBSCRIPTION PERIOD WILL RUN FROM 15 NOVEMBER TO 2 DECEMBER 2019 INCLUSIVE. THE NEW BOUYGUES SHARES TO BE ISSUED WILL RANK FOR DIVIDEND FROM 1 JANUARY 2019. THEY WILL BE ADMITTED FOR TRADING ON THE EURONEXT PARIS MARKET (ON THE SAME QUOTATION LINE AS EXISTING BOUYGUES SHARES) AS SOON AS POSSIBLE AFTER COMPLETION OF THE CAPITAL INCREASE, WHICH IS SCHEDULED FOR 20 DECEMBER 2019.THIS PLAN GIVES BOUYGUES EMPLOYEES A STAKE IN THE GROUP’S DEVELOPMENT AND PERFORMANCE OVER THE LONG TERM, AND DEMONSTRATES YET AGAIN THE PROACTIVE APPROACH TO EMPLOYEE SHARE OWNERSHIP WHICH IS A CORE COMPONENT OF THE GROUP’S CULTURE AND VALUES.ABOUT BOUYGUES Bouygues is a diversified services group with a strong corporate culture whose businesses are organized around three sectors of activity: Construction, with Bouygues Construction (building & civil works and energies & services), Bouygues Immobilier (property development) and Colas (roads); Telecoms, with Bouygues Telecom, and Media, with TF1.PRESS CONTACT: PRESSE@BOUYGUES.COM - TEL. : +33 (0)1 44 20 12 01 BOUYGUES SA - 32 AVENUE HOCHE - 75378 PARIS CEDEX 08 - BOUYGUES.COMAttachment * PR Bouygues Confiance 11

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    BOUYGUES : Bouygues réalise avec succès la cession d’actions Alstom

    Communiqué de presse – Paris le 12/09/2019Bouygues réalise avec succès la cession d’actions AlstomNe pas diffuser directement ou indirectement aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.Bouygues S.A. (« Bouygues ») annonce le succès de la cession de 29 150 000 actions Alstom S.A. (« Alstom »), représentant 13,0 % du capital social, au prix de 37 euros par action (soit un montant total de 1 079 millions d’euros) dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels.A l’issue de cette opération, Bouygues reste le premier actionnaire d’Alstom avec 14,7 % du capital social. Olivier Bouygues et la société Bouygues S.A. conservent leurs mandats d’administrateurs. Bouygues s’est engagé envers les banques en charge du placement à conserver pendant une période de 180 jours le solde de sa participation dans Alstom, sous réserve des exceptions d’usage.Commentant cette cession d’actions, Martin Bouygues, président-directeur général du Groupe, a déclaré : “Je me félicite des résultats de cette opération. Ils témoignent de la confiance des investisseurs dans l’équipe dirigeante d’Alstom et de sa capacité à mettre en œuvre avec succès sa nouvelle stratégie « Alstom in Motion » présentée le 24 juin dernier pour devenir l’acteur mondial le plus innovant du marché pour une mobilité durable et intelligente”.AVERTISSEMENTS * L’opération de cession d’actions d’Alstom a été qualifiée par Bouygues SA, avant sa diffusion, d’information privilégiée au sens de la réglementation en vigueur (article 7.1 du règlement UE 596/2014 du 16 avril 2014). Responsable de la notification : Arnauld van Eeckhout, Secrétaire Général.      * Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente, et l’offre d’actions Alstom par Bouygues ne constitue pas une offre au public.Aucune communication ni aucune information relative à la vente par Bouygues des actions Alstom ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel une obligation d’enregistrement ou d’approbation est requise. Aucune démarche n’a été entreprise ni ne sera entreprise dans un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L’offre et la vente des actions Alstom par Bouygues peut faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. Bouygues, ses actionnaires et ses filiales n’assument aucune responsabilité au titre d’une violation par une quelconque personne de ces restrictions.Le présent communiqué ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’offre de vente ou de souscription de valeurs mobilières nécessitant un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 (le « Règlement Prospectus »). Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de vente ou une offre de souscription ou comme destiné à solliciter un ordre d’achat ou de souscription dans un quelconque pays.En France, l’offre et la vente des actions Alstom par Bouygues sera effectuée dans le cadre d’une offre auprès d’investisseurs qualifiés, en conformité avec l’article L.411-2, II du Code monétaire et financier et les autres dispositions législatives et réglementaires applicables. L’offre ne sera pas ouverte au public en France.S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen autres que la France (les États membres), aucune action n’a été entreprise ni ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un de ces États membres. Dans les Etats membres, le présent communiqué de presse et toute offre potentielle ultérieure s’adressent exclusivement à des « investisseurs qualifiés » et agissant pour leur propre compte au sens du Règlement Prospectus.Au Royaume-Uni, ce communiqué ne constitue pas une invitation à s’engager dans, et n’a pas pour objet d’encourager, une activité d’investissement, au sens de la Section 21 du Financial Services and Markets Act 2000, tel qu’amendé (FSMA). Ce document est exclusivement destiné (i) aux personnes qui se trouvent hors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matière d’investissement (investment professionals) au sens de l’article 19(5) du FSMA (Financial Promotion) Order 2005 (le Règlement), (iii) aux personnes visées par l’article 49(2) (a) à (d) du Règlement (sociétés à capitaux propres élevés, associations non immatriculées, etc.) et (iv) à toute autre personne à qui ce communiqué pourrait être adressé conformément à la loi (toutes les personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii), (iii) et (iv) étant ensemble désignées comme les Personnes Habilitées). Les titres financiers d’Alstom visés dans le présent communiqué de presse sont uniquement destinés aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l’achat ou l’acquisition des titres financiers ne peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu’une Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu’il contient.Le présent communiqué ne constitue pas une offre de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d’achat ou de souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis d’Amérique. Des valeurs mobilières ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis qu’à la suite d’un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le « U.S. Securities Act »), ou dans le cadre d’une exemption à cette obligation d’enregistrement. Les actions Alstom n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au sens du U.S. Securities Act et Bouygues, ses actionnaires et ses filiales n’ont pas l’intention d’enregistrer l’offre mentionnée dans le présent communiqué ou une partie de cette offre aux Etats-Unis d’Amérique ni d’effectuer une quelconque offre publique aux Etats-Unis d’Amérique.Toute décision d’investissement pour acquérir des actions d’Alstom doit être prise sur la seule base des informations publiques disponibles concernant Alstom. Ces informations ne sont pas de la responsabilité de Bouygues, BNP PARIBAS, J.P. Morgan Securities plc, Merrill Lynch International ou Société Générale et n’ont pas été vérifiées de façon indépendante par Bouygues, BNP PARIBAS, J.P. Morgan Securities plc, Merrill Lynch International ou Société Générale.BNP PARIBAS, J.P. Morgan Securities plc, Merrill Lynch International et Société Générale agissent pour le compte de Bouygues (à l’exclusion de toute autre personne) dans le cadre du présent placement et ne sauraient être tenus d’une quelconque responsabilité à l’égard d’une quelconque personne autre que Bouygues, que ce soit au titre des garanties accordées aux clients de BNP PARIBAS, J.P. Morgan Securities plc, Merrill Lynch International et Société Générale ou au titre de la fourniture de conseils relatifs au placement. Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats-Unis d’Amérique, du Canada, de l’Australie ou du Japon.À PROPOS DE BOUYGUESBouygues est un groupe de services diversifié, structuré par une forte culture d’entreprise et dont les métiers s’organisent autour de trois activités : la Construction avec Bouygues Construction (BTP et Energies & Services), Bouygues Immobilier et Colas (Routes) ; les Télécoms avec Bouygues Telecom et les Médias avec TF1.CONTACT PRESSE : presse@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 12 01CONTACT INVESTISSEURS : investors@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 10 79BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche • 75378 Paris CEDEX 08 • bouygues.com                       Pièce jointe * Bouygues realise avec succes la cession d'actions Alstom

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