AF.PA - Air France-KLM SA

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Var. jour4,8840 - 5,0300
Sur 52 semaines3,8100 - 11,3500
Volume1 928 564
Volume moyen6 381 216
Cap. boursière2,125B
Bêta (mensuel sur 5 ans)1,06
Rapport P/E (sur 12 mois)8,11
BPA (sur 12 mois)0,6130
Date de bénéfices07 mai 2020
Dividende et rendement à termeS.O. (S.O.)
Date ex-dividende14 juil. 2008
Objectif sur 1 an10,25
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    Declaration of number of voting rights

    Declaration of number of voting rightsInformation relating to the total number of voting rights and shares as required by  L.233-8 II of the code of commerce and article 223-16 of the general rules of the French market authority (AMF).DateNumber of sharesTotal number of voting rights    31/03/2020428,634,035Theoretical number of voting rights1:586,746,284      * * * 1 Our theoretical number of voting rights includes all the voting rights, including the double voting rights Attachment * CP Droitsdevote_31mar20_VA

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    Déclaration du nombre de droits de vote

    Déclaration du nombre de droits de voteInformations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions prévues par l’article L.233-8 II du code du commerce et l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers.Date Nombre d’actions Nombre total de droits de vote     31/03/2020428 634 035 Nombre de droits de vote théoriques1 : 586 746 284      * * * 1 Nos droits de vote théoriques intègrent l’ensemble des droits de vote, y compris les droits de vote doubles Pièce jointe * CP Droitsdevote_31mar20_VF

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    Suite à l’extension de la crise du COVID-19, Air France-KLM prend des mesures d’exception

    Roissy, 16 mars 2020Suite à l’extension de la crise du COVID-19, Air France-KLM prend des mesures d’exception La crise du COVID-19 a continué à s’étendre au cours des derniers jours conduisant de nombreux pays à prendre des mesures de plus en plus strictes pour tenter de ralentir le rythme d’ expansion de l’épidémie. Certains pays ont imposé des contraintes à la circulation des voyageurs en provenance de France, des Pays-Bas ou plus largement d’Europe. En France, le passage à une urgence de santé publique de niveau 3 impose depuis le dernier week-end la fermeture des services non essentiels.Face à ces restrictions croissantes sur la possibilité de voyager et à une demande fortement orientée à la baisse qui se sont traduites sur les dernières semaines par une baisse du trafic et des ventes, le Groupe Air France-KLM va devoir au cours des prochains jours réduire progressivement son activité de manière très significative, avec une offre en sièges kilomètres offerts (SKO) qui pourrait baisser entre -70% et -90%. Cette réduction de capacités est actuellement programmée pour une durée de 2 mois, et le Groupe continuera de suivre l’évolution du contexte au quotidien pour la faire évoluer si nécessaire. Du fait de cette baisse des capacités, Air France immobilisera l’ensemble de sa flotte Airbus 380 et KLM l’ensemble de sa flotte Boeing 747.Pour faire face à cette situation, le Groupe a d’ores et déjà engagé des  mesures fortes pour sécuriser sa trésorerie : * Un plan additionnel d’économies qui génèrera au cours de l’année 2020 200 millions d’euros * Une première révision du plan d’investissement a  réduit ce dernier de 350 millions d’euros, auxquels s’ajoutera l’impact de la baisse d’activité sur le montant des investissements de maintenance * Air France et KLM consulteront les instances représentatives de leur personnel sur des mesures prenant en compte les impacts de la baisse d’activité, dont la mise en œuvre d’activité partielle * Le Groupe Air France-KLM a tiré la semaine dernière une ligne de crédit renouvelable pour un montant total de 1,1 milliards d’euros et KLM a pour sa part tiré une ligne de crédit renouvelable pour un montant total de 665 millions d’euros. Le Groupe et ses filiales disposaient ainsi à la date du 12 mars de plus de 6 milliards d’euros de liquiditésMalgré ces mesures, la dégradation de l’environnement liée à l’épidémie et la forte réduction de son activité qui en découle aujourd’hui amènent le groupe à prévoir une trajectoire financière fortement dégradée par rapport aux perspectives présentées à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Le Groupe estime en effet que les baisses de revenus de l’activité passage découlant de la réduction des capacités ne seront compensées qu’à hauteur de 50% environ par la baisse des coûts variables avant mesures d’économie.Dans ce contexte extrêmement difficile, le groupe Air France-KLM a accueilli positivement les déclarations exprimées par l’Etat Français et l’Etat Néerlandais qui ont indiqué chacun étudier toutes les conditions possibles d’un soutien au Groupe.Contact Investisseurs                                                                               Contact Presse Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                     +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.com Pièce jointe * Press release Extension de la crise du COVID-19 VF

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    Noting continuation of the COVID-19 crisis, Air France-KLM takes exceptional measures

    Roissy, 16 March 2020Noting continuation of the COVID-19 crisis, Air France-KLM takes exceptional measuresThe COVID-19 crisis has continued to spread in recent days, leading many countries to take increasingly stringent measures in an attempt to slow the rate of spread of the epidemic. Some countries have imposed constraints on the movement of travellers from France, the Netherlands or more broadly from Europe. In France, the transition to a level 3 public health emergency requires the closure of all non-essential services since last weekend.Faced with these growing restrictions on the possibility of travelling and a strong downward trend in demand which has resulted in a drop in traffic and sales over the last few weeks, the Air France-KLM Group is obliged to gradually reduce its flight activity very significantly over the next few days, with the number of available seat kilometers (ASK)  potentially decreasing between -70% and -90%. This reduction in capacity is currently scheduled to last two months, and the Group will continue to monitor the evolution of the situation on a daily basis andadjust it if necessary.As a result of this reduction in capacity, Air France will ground its entire Airbus 380 fleet and KLM its entire Boeing 747 fleet.To deal with this situation, the Group has already taken a number of strong measures to secure its cash flow: * Additional savings measures have been identified, which will generate €200 million in 2020 * An initial review of the investment plan has reduced the capital expenditure plan by €350 million, to which will be added the impact of the decline in activity on the amount of maintenance investments * Air France and KLM will be consulting with their elected employee representativeson measures to take into account the impact of the expected decline in activity, including a project to implement partial activity * Last week, the Air France-KLM Group drew a revolving credit facility for a total amount of €1.1 billion and KLM drew a revolving credit facility for a total amount of €665 million. As of March 12, the Group and its subsidiaries had more than €6 billion in cash and cash equivalentsIn spite of the measures taken, the deterioration of the environment linked to the epidemic and the sharp reduction in its activity that has resulted today lead the group to forecast a sharply deteriorated financial trajectory compared to the outlook presented at the publication of its annual results. Indeed, the Group estimates that the drop in revenues from the Passenger business resulting from the reduction in capacity will only be offset by around 50% by the drop in variable costs before cost savings measures.In this extremely difficult context, the Air France-KLM Group has welcomed the statements made by the French and Dutch governments, which have each indicated that they were studying all possible means to support the Group.Contact Investisseurs                                                                               Contact Presse Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                     +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.com Attachment * Press release Noting continuation of the COVID-19 crisis VE

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    Restrictions frontalières des Etats-Unis au 14 mars 2020

    Roissy, 13 mars 2020Restrictions frontalières des Etats-Unis au 14 mars 2020Le Groupe Air France-KLM a pris connaissance de nouvelles restrictions à l'entrée sur le territoire américain émises par le Department of Homeland Security (DHS) à compter du 14 mars 2020.Exposition du réseau États-Unis * La capacité du réseau Etats-Unis du Groupe Air France-KLM exprimée en siège-kilomètre offert s'élève à 50,5 milliards en 2019, ce qui représente 16,8% de l'activité réseau passage. * Les revenus correspondants au réseau États-Unis s’établissent à 15% des revenus de l'activité réseau passage.Ajustements de capacité sur le réseau Etats-Unis Le Groupe Air France-KLM examinera quotidiennement si des ajustements du réseau sont nécessaires et quelles mesures opérationnelles doivent être prises. * Les 12 et 13 mars 2020, les vols à destination et en provenance des États-Unis sont assurés normalement. * Dans l'état actuel des choses, du 14 au 28 mars 2020, Air France et KLM maintiendront leurs opérations vers plusieurs destinations aux États-Unis avec des fréquences réduites. Les taux de remplissage des avions et la profitabilité sur ces liaisons devraient être affectés négativement et sont incertains à ce stade. * Le Groupe Air France-KLM travaille avec ses partenaires Delta Air Lines et Virgin Atlantic à la mise en place d'un plan de continuité de la desserte des Etats-Unis pour ses clients au-delà du 28 mars 2020.Contact Investisseurs                                                                               Contact Presse Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                     +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.comPièce jointe * Press release USA border restrictions 13 March 2020 VF

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    United States border restrictions as of 14 March 2020

    Roissy, 13 March 2020United States border restrictions as of 14 March 2020The Air France-KLM Group has taken note of the US Department of Homeland Security (DHS)'s announcement of new United States border restrictions as of 14 March 2020.Network exposure to United States of America * The Air France-KLM Group United States of America network capacity expressed in Available Seat Kilomters stands at 50.5 billion in 2019, representing 16.8% of the Network Passenger activity. * The corresponding revenues on the United States of America network are 15% of Network Passenger revenues.Capacity adjustments in network to United States of America The Air France-KLM Group will examine on a daily basis whether adjustments to the network are necessary and what operational measures need to be taken. * On 12 and 13 March 2020 flights to and from the United States are operating as normal. * As it now stands, from 14 to 28 March 2020 both Air France and KLM will maintain the operations to several destinations in the US with reduced frequencies. The aircraft load factors and the profitability on these concerned routes are foreseen to be negatively impacted and remain uncertain at this stage. * Air France KLM group is working with its partners, Delta Air Lines and Virgin Atlantic on implementing a plan to continue service to the United States for its customers beyond 28 March 2020.Investor relations                                                                                       Press Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                   +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.comAttachment * Press release USA border restrictions 13 March 2020 VE

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    Le Groupe Air France-KLM annonce avoir tiré sa ligne de crédit renouvelable pour un montant total de 1,1 milliard d’euros

    Roissy, 13 mars 2020Le Groupe Air France-KLM annonce avoir tiré sa ligne de crédit renouvelable pour un montant total de 1,1 milliard d’euros Le Groupe Air France-KLM a toujours organisé sa  stratégie financière autour de financements long terme, des réserves de cash élevées et des lignes de liquidités importantes fournies par de grands établissements bancaires.Dès de début de la crise du virus COVID-19, le Groupe Air France-KLM a mis en place des mesures pour assurer la protection de ses passagers et de ses employés, mais également pour limiter l’impact du virus sur sa rentabilité et préserver sa flexibilité financière.Dans ce cadre, le Groupe Air France-KLM annonce avoir tiré sa ligne de crédit renouvelable (revolving credit facility agreement) conclue le 29 avril 2015 et amendée le 6 novembre 2017 pour un montant total de 1,1 milliard d’euros réparti en deux tranches de 550 millions d’euros chacune. Ces tranches sont renouvelables successivement à la demande d’Air France-KLM par période de 1, 3 ou 6 mois jusqu’au 6 novembre 2022.Le Groupe Air France-KLM dispose donc désormais de plus de 5,5 milliards d’euros de liquidités immediatement disponibles pour faire face aux possibles évolutions du contexte.Contact Investisseurs                                                                               Contact Presse Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                   +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.comPièce jointe * Press release Revolving Credit Facility 13 march 2020 VF

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    The Air France-KLM Group announces that it has drawn down its revolving credit facility for a total amount of 1.1 billion euros

    Roissy, 13 March 2020The Air France-KLM Group announces that it has drawn down its revolving credit facility for a total amount of 1.1 billion euros The Air France-KLM Group has always based its financial strategy on long-term financing, high cash reserves supplemented by significant liquidity lines provided by major banks.From the start of the COVID-19 crisis, the Air France-KLM Group implemented measures to protect its passengers and employees, but also to limit the impact of the virus on its profitability and preserve its financial flexibility.In that context, the Air France-KLM Group announces that it has drawn down the revolving credit facility agreement concluded on 29 April 2015 and amended on 6 November 2017 for a total amount of 1.1 billion euros divided into two tranches of 550 million euros each. These tranches are renewable successively at the request of Air France-KLM for periods of 1, 3 or 6 months until 6 November 2022.The Air France-KLM Group therefore now has more than 5.5 billion euros of total liquidity immediately available to meet possible changes in the environment.Investor relations                                                                                       Press Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                   +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.comAttachment * Press release Revolving Credit Facility 13 March 2020 VE

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    FEBRUARY 2020 TRAFFIC

    10 March 2020 FEBRUARY 2020 TRAFFIC Group passenger activity: number of passengers -0.5%, traffic -0.7%, load factor -2.5pt             Traffic highlightsPassenger network activity (Air France and KLM)Capacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Long-haul\+ 2.2%\- 1.4%84.5% - 3.0 North America\+ 13.6%\+ 13.4%83.9% - 0.1 Latin America\+ 10.1%\+ 5.9%87.2% - 3.5 Asia\- 15.8%\- 24.7%80.9% - 9.6 Africa / Middle East\+ 7.3%\+ 9.1%83.3%\+ 1.3 Caribbean / Indian Ocean\+ 1.5%\- 0.1%88.6% - 1.4 Short and Medium-haul\+ 0.6%\- 1.8%80.0% - 1.9 Total\+ 1.9%\- 1.4%83.6% - 2.8 * 6.0 million passengers, -1.9%   * Please note that 2020 being a leap year, reported February traffic and capacity figures are mechanically increased due to one additional day of operations. * February 2020 traffic figures reflect essentially the suspension of all flights to and from China and the COVID-19 initial impact in Asia. * The following months will be more impacted given the expansion of COVID-19 on other parts of the world and the extension of capacity reduction. * For example in March 2020, Air France now expects to cancel 3600 flights, capacity compared to initial plan being reduced by -13% on Long Haul network, -25% on European network and -17% on domestic network. KLM expects to reduce Long Haul operations with similar level. * The Group continuously monitors the situation and accordingly evaluates if additional network adjustments are required.Transavia activityCapacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts)  Total\+ 7.0%\+ 7.8%93.5%\+ 0.7 4   1.0 million passengers, +9.2%Total group passenger activity (Air France, KLM and Transavia)Capacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Total\+ 2.3%\- 0.7%84.4% - 2.5 4   7.0 million passengers, -0.5%Cargo activityCapacity (ATK, %ch.)Traffic (RTK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Total\+ 3.7%\+ 0.7%58.4% - 1.7 Agenda9th of April 2020: March 2020 traffic 7th of May 2020: 1st Quarter 2020 resultsInvestor relations                                                                                       Press Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                   +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.comSTATISTICSPassenger network activity*  February  Year to date Total Passenger network*20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)6,0146,133(1.9%) 12,69712,6340.5% Revenue pax-kilometers (m RPK)18,27118,540(1.4%) 39,50439,0981.0% Available seat-kilometers (m ASK)21,85221,4501.9% 46,57645,4782.4% Load factor (%)83.6%86.4%(2.8) 84.8%86.0%(1.2)          Long-haul        Passengers carried (‘000s)2,0052,0000.3% 4,3474,2522.2% Revenue pax-kilometers (m RPK)14,97715,186(1.4%) 32,69032,3111.2% Available seat-kilometers (m ASK)17,73217,3552.2% 38,04237,0082.8% Load factor (%)84.5%87.5%(3.0) 85.9%87.3%(1.4)          North America        Passengers carried (‘000s)54948313.7% 1,1561,04111.1% Revenue pax-kilometers (m RPK)3,9193,45513.4% 8,2507,45010.7% Available seat-kilometers (m ASK)4,6704,11113.6% 9,7048,8279.9% Load factor (%)83.9%84.1%(0.1) 85.0%84.4%0.6          Latin America        Passengers carried (‘000s)3092916.0% 6416173.9% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,8992,7385.9% 6,0225,8163.5% Available seat-kilometers (m ASK)3,3253,01910.1% 6,8376,4046.8% Load factor (%)87.2%90.7%(3.5) 88.1%90.8%(2.7)          Asia / Pacific        Passengers carried (‘000s)370490(24.5%) 9281,028(9.7%) Revenue pax-kilometers (m RPK)3,1944,242(24.7%) 8,0118,931(10.3%) Available seat-kilometers (m ASK)3,9494,688(15.8%) 9,4179,931(5.2%) Load factor (%)80.9%90.5%(9.6) 85.1%89.9%(4.9)          Africa / Middle East        Passengers carried (‘000s)4504148.7% 9308865.0% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,5942,3799.1% 5,3605,0785.6% Available seat-kilometers (m ASK)3,1132,9017.3% 6,4036,2252.9% Load factor (%)83.3%82.0%1.3 83.7%81.6%2.1          Caribbean / Indian Ocean        Passengers carried (‘000s)3273221.8% 6926811.7% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,3702,373(0.1%) 5,0465,0360.2% Available seat-kilometers (m ASK)2,6752,6361.5% 5,6805,6211.1% Load factor (%)88.6%90.0%(1.4) 88.8%89.6%(0.7)          Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)4,0094,133(3.0%) 8,3498,382(0.4%) Revenue pax-kilometers (m RPK)3,2953,354(1.8%) 6,8156,7870.4% Available seat-kilometers (m ASK)4,1204,0950.6% 8,5348,4700.8% Load factor (%)80.0%81.9%(1.9) 79.8%80.1%(0.3) * Air France and KLMTransavia activity           February  Year to date Transavia20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)9768939.2% 1,8171,7563.5% Revenue pax-kilometers (m RPK)1,7641,6357.8% 3,3253,2641.9% Available seat-kilometers (m ASK)1,8871,7637.0% 3,6263,5920.9% Load factor (%)93.5%92.7%0.7 91.7%90.9%0.8 Total group passenger activity**  February  Year to date Total group**20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)6,9907,026(0.5%) 14,51414,3910.9% Revenue pax-kilometers (m RPK)20,03520,175(0.7%) 42,82942,3611.1% Available seat-kilometers (m ASK)23,73823,2132.3% 50,20249,0702.3% Load factor (%)84.4%86.9%(2.5) 85.3%86.3%(1.0) ** Air France, KLM and TransaviaCargo activity  February  Year to date Total Group20202019Variation 20202019Variation Revenue tonne-km (m RTK)6486430.7% 1,3001,2990.0% Available tonne-km (m ATK)1,1091,0703.7% 2,3252,2622.8% Load factor (%)58.4%60.1%(1.7) 55.9%57.4%(1.5) Air France activity  February  Year to date Total Passenger network activity20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)3,6493,702(1.4%) 7,6927,6560.5% Revenue pax-kilometers (m RPK)10,80210,821(0.2%) 23,26322,8581.8% Available seat-kilometers (m ASK)12,93312,6852.0% 27,59926,9382.5% Load factor (%)83.5%85.3%(1.8) 84.3%84.9%(0.6) Long-haul        Passengers carried (‘000s)1,2051,1851.7% 2,5952,5252.8% Revenue pax-kilometers (m RPK)8,8058,7990.1% 19,13718,7492.1% Available seat-kilometers (m ASK)10,39310,1712.2% 22,34421,7102.9% Load factor (%)84.7%86.5%(1.8) 85.6%86.4%(0.7) Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)2,4442,517(2.9%) 5,0965,131(0.7%) Revenue pax-kilometers (m RPK)1,9972,022(1.3%) 4,1264,1100.4% Available seat-kilometers (m ASK)2,5412,5141.0% 5,2565,2280.5% Load factor (%)78.6%80.4%(1.8) 78.5%78.6%(0.1)   February  Year to date Cargo activity20202019Variation 20202019Variation Revenue tonne-km (m RTK)2902871.2% 5845722.1% Available tonne-km (m ATK)5665346.1% 1,2031,1316.4% Load factor (%)51.3%53.8%(2.5) 48.6%50.6%(2.1) KLM activity  February  Year to date Total Passenger network activity20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)2,3652,431(2.7%) 5,0054,9780.5% Revenue pax-kilometers (m RPK)7,4697,719(3.2%) 16,24116,2390.0% Available seat-kilometers (m ASK)8,9198,7651.8% 18,97718,5402.4% Load factor (%)83.8%88.1%(4.3) 85.6%87.6%(2.0) Long-haul        Passengers carried (‘000s)800815(1.8%) 1,7521,7271.4% Revenue pax-kilometers (m RPK)6,1726,387(3.4%) 13,55313,562(0.1%) Available seat-kilometers (m ASK)7,3407,1842.2% 15,69815,2972.6% Load factor (%)84.1%88.9%(4.8) 86.3%88.7%(2.3) Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)1,5651,616(3.2%) 3,2533,2510.1% Revenue pax-kilometers (m RPK)1,2981,331(2.5%) 2,6882,6770.4% Available seat-kilometers (m ASK)1,5791,581(0.1%) 3,2793,2421.1% Load factor (%)82.2%84.2%(2.0) 82.0%82.6%(0.6)   February  Year to date Cargo activity20202019Variation 20202019Variation Revenue tonne-km (m RTK)3573560.3% 715727(1.6%) Available tonne-km (m ATK)5435371.3% 1,1221,131(0.8%) Load factor (%)65.8%66.4%(0.6) 63.8%64.3%(0.5) Attachment * Traffic February20_VA_VDEF

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    TRAFIC DU MOIS DE FÉVRIER 2020

    10 mars 2020 TRAFIC DU MOIS DE FÉVRIER 2020 Activité passage du Groupe : nombre de passagers -0,5%, trafic -0,7%, coefficient d’occupation -2,5pt Faits marquants du moisActivité passage réseaux (Air France et KLM)Capacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Long-Courrier\+ 2,2%\- 1,4%84,5% - 3,0 Amérique du nord\+ 13,6%\+ 13,4%83,9% - 0,1 Amérique latine\+ 10,1%\+ 5,9%87,2% - 3,5 Asie\- 15,8%\- 24,7%80,9% - 9,6 Afrique-Moyen Orient\+ 7,3%\+ 9,1%83,3%\+ 1,3 Caraïbes-Océan Indien\+ 1,5%\- 0,1%88,6% - 1,4   Court et Moyen-Courrier\+ 0,6%\- 1,8%80,0% - 1,9 Total groupe\+ 1,9%\- 1,4%83,6% - 2,8 * 6,0 millions de passagers, +1,9%   * 2020 étant une année bissextile, les chiffres de trafic et de capacité publiés en février sont mécaniquement augmentés d’une journée d’opérations supplémentaires. * Le trafic de février 2020 reflète essentiellement l’impact de l’annulation de tous les vols de et vers la Chine et l’impact initial du COVID-19 en Asie. * Les prochains mois seront plus fortement impactés du fait de l’expansion du COVID-19 dans d’autres régions du monde et d’une réduction plus importante des capacités. * Par exemple en mars 2020, Air France prévoit à ce jour l’annulation de 3600 vols, soit une réduction par rapport au plan initial de -13% des capacités sur le réseau long courrier, -25% sur le réseau européen et -17% sur le réseau domestique. KLM prévoit une réduction comparable de son activité sur le réseau long courrier. * Le Groupe suit l’évolution de la situation au quotidien et évalue en conséquence si des ajustements complémentaires sont nécessaires sur le réseau.Activité TransaviaCapacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Total\+ 7,0%\+ 7,8%93,5%\+ 0,7 4   1,0 million de passagers, +9,2%Activité total groupe  (Air France  KLM et Transavia)Capacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Total\+ 2,3%\- 0,7%84,4% - 2,5 4   7,0 millions de passagers, -0,5%Activité cargoCapacité (TKO  var  en %)Trafic (TKT  var  en %)Coefficient de remplissage (%)Variation (en points) Total\+ 3,7%\+ 0,7%58,4% - 1,7 Agenda 9 avril 2020 : Publication du trafic de mars 2020 10 may 2020 : Présentation des résultats du 1er trimestre 2020Contact Investisseurs                                                                               Contact Presse Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                  +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm com                       wouter-van beek@airfranceklm com Website: www airfranceklm com STATISTIQUESActivité passage réseaux*  Février  Cumul Total activité passage réseaux*20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)6 0146 133(1,9%) 12 69712 6340,5% Passager kilomètre transporté (m de PKT)18 27118 540(1,4%) 39 50439 0981,0% Siège kilomètre offert (m de SKO)21 85221 4501,9% 46 57645 4782,4% Coefficient d’occupation (%)83,6%86,4%(2,8) 84,8%86,0%(1,2)          Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)2 0052 0000,3% 4 3474 2522,2% Passager kilomètre transporté (m de PKT)14 97715 186(1,4%) 32 69032 3111,2% Siège kilomètre offert (m de SKO)17 73217 3552,2% 38 04237 0082,8% Coefficient d’occupation (%)84,5%87,5%(3,0) 85,9%87,3%(1,4)          Amérique du nord        Passagers transportés (milliers)54948313,7% 1 1561 04111,1% Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 9193 45513,4% 8 2507 45010,7% Siège kilomètre offert (m de SKO)4 6704 11113,6% 9 7048 8279,9% Coefficient d’occupation (%)83,9%84,1%(0,1) 85,0%84,4%0,6          Amérique latine        Passagers transportés (milliers)3092916,0% 6416173,9% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 8992 7385,9% 6 0225 8163,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)3 3253 01910,1% 6 8376 4046,8% Coefficient d’occupation (%)87,2%90,7%(3,5) 88,1%90,8%(2,7)          Asie        Passagers transportés (milliers)370490(24,5%) 9281 028(9,7%) Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 1944 242(24,7%) 8 0118 931(10,3%) Siège kilomètre offert (m de SKO)3 9494 688(15,8%) 9 4179 931(5,2%) Coefficient d’occupation (%)80,9%90,5%(9,6) 85,1%89,9%(4,9)          Afrique-Moyen Orient        Passagers transportés (milliers)4504148,7% 9308865,0% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 5942 3799,1% 5 3605 0785,6% Siège kilomètre offert (m de SKO)3 1132 9017,3% 6 4036 2252,9% Coefficient d’occupation (%)83,3%82,0%1,3 83,7%81,6%2,1          Caraïbes-Océan Indien        Passagers transportés (milliers)3273221,8% 6926811,7% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 3702 373(0,1%) 5 0465 0360,2% Siège kilomètre offert (m de SKO)2 6752 6361,5% 5 6805 6211,1% Coefficient d’occupation (%)88,6%90,0%(1,4) 88,8%89,6%(0,7)          Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)4 0094 133(3,0%) 8 3498 382(0,4%) Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 2953 354(1,8%) 6 8156 7870,4% Siège kilomètre offert (m de SKO)4 1204 0950,6% 8 5348 4700,8% Coefficient d’occupation (%)80,0%81,9%(1,9) 79,8%80,1%(0,3) * Air France et KLMTransavia           Février  Cumul Transavia20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)9768939,2% 1 8171 7563,5% Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 7641 6357,8% 3 3253 2641,9% Siège kilomètre offert (m de SKO)1 8871 7637,0% 3 6263 5920,9% Coefficient d’occupation (%)93,5%92,7%0,7 91,7%90,9%0,8 Total groupe activité passage**  Février  Cumul Total groupe**20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)6 9907 026(0,5%) 14 51414 3910,9% Passager kilomètre transporté (m de PKT)20 03520 175(0,7%) 42 82942 3611,1% Siège kilomètre offert (m de SKO)23 73823 2132,3% 50 20249 0702,3% Coefficient d’occupation (%)84,4%86,9%(2,5) 85,3%86,3%(1,0) ** Air France  KLM et TransaviaActivité cargo  Février  Cumul Total groupe20202019Variation 20202019Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)6486430,7% 1 3001 2990,0% Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 1091 0703,7% 2 3252 2622,8% Coefficient de remplissage (%)58,4%60,1%(1,7) 55,9%57,4%(1,5) Activité Air France   Février  Cumul Total activité passage réseaux20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)3 6493 702(1,4%) 7 6927 6560,5% Passager kilomètre transporté (m de PKT)10 80210 821(0,2%) 23 26322 8581,8% Siège kilomètre offert (m de SKO)12 93312 6852,0% 27 59926 9382,5% Coefficient d’occupation (%)83,5%85,3%(1,8) 84,3%84,9%(0,6) Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)1 2051 1851,7% 2 5952 5252,8% Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 8058 7990,1% 19 13718 7492,1% Siège kilomètre offert (m de SKO)10 39310 1712,2% 22 34421 7102,9% Coefficient d’occupation (%)84,7%86,5%(1,8) 85,6%86,4%(0,7) Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)2 4442 517(2,9%) 5 0965 131(0,7%) Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 9972 022(1,3%) 4 1264 1100,4% Siège kilomètre offert (m de SKO)2 5412 5141,0% 5 2565 2280,5% Coefficient d’occupation (%)78,6%80,4%(1,8) 78,5%78,6%(0,1)   Février  Cumul Activité cargo20202019Variation 20202019Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)2902871,2% 5845722,1% Tonne kilomètre offerte (m de TKO)5665346,1% 1 2031 1316,4% Coefficient de remplissage (%)51,3%53,8%(2,5) 48,6%50,6%(2,1) Activité KLM   Février  Cumul Total activité passage réseaux20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)2 3652 431(2,7%) 5 0054 9780,5% Passager kilomètre transporté (m de PKT)7 4697 719(3,2%) 16 24116 2390,0% Siège kilomètre offert (m de SKO)8 9198 7651,8% 18 97718 5402,4% Coefficient d’occupation (%)83,8%88,1%(4,3) 85,6%87,6%(2,0) Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)800815(1,8%) 1 7521 7271,4% Passager kilomètre transporté (m de PKT)6 1726 387(3,4%) 13 55313 562(0,1%) Siège kilomètre offert (m de SKO)7 3407 1842,2% 15 69815 2972,6% Coefficient d’occupation (%)84,1%88,9%(4,8) 86,3%88,7%(2,3) Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)1 5651 616(3,2%) 3 2533 2510,1% Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 2981 331(2,5%) 2 6882 6770,4% Siège kilomètre offert (m de SKO)1 5791 581(0,1%) 3 2793 2421,1% Coefficient d’occupation (%)82,2%84,2%(2,0) 82,0%82,6%(0,6)   Février  Cumul Activité cargo20202019Variation 20202019Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)3573560,3% 715727(1,6%) Tonne kilomètre offerte (m de TKO)5435371,3% 1 1221 131(0,8%) Coefficient de remplissage (%)65,8%66,4%(0,6) 63,8%64,3%(0,5) Pièce jointe * Traffic February20_VF_VDEF

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    Résultats annuels 2019

    20 février 20202019 Résultat d’exploitation à 1 141 millions d’euros, coûts unitaires à -0,9%, pression sur la recette unitaire du cargo et facture carburant en hausse 2019 * Recettes en hausse pour toutes les activités, forte progression pour Transavia et la Maintenance * Coûts unitaires en baisse de 0,9% à change et carburant constants, largement en ligne avec notre perspective * Résultat d’exploitation à 1 141 millions d’euros1, en baisse de 264 millions d’euros par rapport à l’an dernier * Résultat net à 290 millions d’euros * Ratio dette nette/EBITDA à 1,5x, en ligne avec la perspective * Satisfaction client à un niveau record chez Air France et à un niveau toujours aussi élevé chez KLM * Groupe aérien leader en développement durable au classement du Dow Jones Sustainability Index              PERSPECTIVES Conjoncture économique Après une bonne performance de l’activité Réseaux passage avec une recette unitaire positive en janvier 2020, les développements récents liés au Covid-19 ont impacté les prévisions de demande, notamment sur le réseau asiatique. Cela se traduit par des coefficients de réservation long-courrier en baisse entre février et mai 2020. En conséquence, le groupe prévoit des recettes unitaires à change constant en baisse au premier trimestre 2020.L’activité cargo est aussi impactée par le Covid-19, entraînant une poursuite de la pression sur les coefficients d’occupation et les yields au premier semestre 2020.Sur la base des annonces concernant le Covid-19 (suspension des opérations vers la Chine en février-mars et sous l’hypothèse d’une reprise progressive des opérations à partir d’avril 2020), l’impact estimé du Covid-19 sur le résultat d’exploitation est de -150 à -200 millions d’euros entre février et avril 2020.Perspectives annuelles 2020 * Réduction des coûts unitaires entre -1% et 0% à change et carburant constants * Le Groupe prévoit un plan d’investissements de 3,6 milliards d’euros pour l’année 2020 * Ratio dette nette/EBITDA d’environ 1,5xLa facture carburant 2020 est attendue en baisse de 300 millions d’euros par rapport à 2019 à 5,2 milliards d’euros, sur la base de la courbe à terme du 14 février 2020.Le Conseil d’Administration d’Air France-KLM, présidé par Anne-Marie Couderc, s’est réuni le 19 février 2020 pour approuver les comptes de l’année 2019.« En 2019, le groupe Air France-KLM a affiché un résultat d’exploitation de 1 141 millions d’euros marqué par un effet négatif de la facture pétrolière et la pression sur la recette unitaire du cargo » a déclaré Benjamin Smith, Directeur Général du groupe Air France-KLM. « En 2019, nous avons renforcé nos fondamentaux pour devenir un champion européen, notamment à travers l’optimisation de la flotte et une confiance rétablie en interne, permettant une stabilité sociale et des accords salariaux positifs chez Air France ainsi que de nouvelles conventions collectives chez KLM. Par ailleurs, je suis fier que notre groupe soit de nouveau en tête du classement du DJSI et reconnu comme un leader expérimenté et compétent de l’industrie dans le domaine du développement durable. En novembre, nous avions présenté notre plan stratégique avec pour objectif une forte progression de notre performance financière. Nous nous engageons sur cette trajectoire à 5 ans avec une structure financière robuste et des atouts uniques et puissants.»Groupe Air France-KLM Quatrième trimestreAnnée 2019Variation2019Variation1 Passagers (en milliers)24 612+0,6%104 205+2,7% Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) 6,58+0,6%6,67-0,2% Résultat d’exploitation (m€) 96\+ 431 141\- 264 Résultat net – part du groupe (m€) 156\+ 373 290\- 130 Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€)\- 501\- 489\- 385\- 500 Dette nette en fin de période (m€)  6 147\- 17 Résultats 2018 et 2019 retraités avec un impact similaire entre les deux années, suite à un changement de méthode comptable des pièces à durée de vie limitée. Voir les notes des états financiers paragraphe 2, page 12-15 et page 9 et 10 de ce communiqué. Revue d’activitéActivité Réseaux : Performance résistante pour le passage et pression continue sur le cargo au quatrième trimestre 2019RéseauxQuatrième trimestre Année 2019VariationVariation à change constant2019VariationVariation à change constant Chiffre d’affaires total  (m€)5 756+1,2%+0,0%23 272+2,6%+1,5% Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€)5 499+1,8%+0,4%22 251+2,4%+1,1% Résultat d’exploitation (m€) 38\- 8\- 22 749\- 293\- 256 Le chiffre d’affaires annuel a augmenté de 1,5% à change constant pour atteindre 23,3 milliards d’euros, grâce à la croissance de l’activité réseaux. Le résultat d’exploitation s’est établi à 749 millions d’euros. Il est en baisse de 256 millions d’euros à change constant par rapport à l’an dernier, essentiellement expliqué par la hausse des dépenses carburant, avec une bonne performance de coûts atténuée par la baisse de la recette unitaire cargo. Réseaux passage : Recette unitaire du quatrième trimestre à -0,2%, comme prévu, avec une bonne performance du domestique France et du moyen-courrier Quatrième trimestreAnnée Réseaux passage2019VariationVariation à change constant2019VariationVariation à change constant Passagers (en milliers)21 346+1,1% 87 624+2,3%  Capacité (millions de SKO)74 723+2,4% 299 606+2,5%  Trafic (millions de PKT) 64 941+3,4% 263 499+3,2%  Coefficient occupation  86,9%+0,8 pt 87,9%+0,5 pt  Chiffre d’affaires total (m€)5 197+2,8%+1,8%21 119+3,6%+2,5% Chiffre d’affaires passage régulier (m€)5 020+3,5%+2,3%20 408+3,4%+2,1% Recette unitaire au SKO (cts €) 6,72+1,1%-0,2%6,81+0,8%-0,4% Le quatrième trimestre a affiché une performance mitigée sur le long-courrier et une tendance encourageante sur le court et moyen-courrier. * Le réseau Amérique du Nord a affiché une recette unitaire en baisse par rapport à l’an dernier à -2,8% au quatrième trimestre, expliquée par la forte hausse des capacités de 5% et les mesures prises pour défendre nos parts de marché sur les flux locaux. * La recette unitaire Asie du quatrième trimestre 2019 est en légère baisse de 0,7%, avec la poursuite de la bonne performance des réseaux Japon, Corée et Inde. La performance des routes de la Grande Chine continue d’être affectée par la situation géopolitique de Hong-Kong. * Les réseaux Caraïbes et Océan Indien ont poursuivi leurs résultats solides, avec une recette unitaire en hausse de 2,8% grâce à la demande loisir. * La recette unitaire du réseau Afrique et Moyen-Orient est en hausse de +1,8%, grâce à la rationalisation des routes Moyen-Orient. * Le réseau Amérique du Sud est en amélioration mais affiche toujours une performance négative avec une recette unitaire en baisse de 4,2% en raison du contexte géopolitique et économique en Argentine, au Brésil et au Chili.   * Le réseau moyen-courrier hubs enregistre une bonne performance avec une recette unitaire en hausse de 3,9% au quatrième trimestre soutenir par une croissance plus faible de l’industrie.   * Les premiers signes positifs de la rationalisation du réseau domestique France sont visibles, avec une performance en amélioration au quatrième trimestre et une recette unitaire en hausse de 7,8%.             Cargo : Performance impactée par le déséquilibre entre l’offre et la demande au quatrième trimestre 2019 Quatrième trimestreAnnée Cargo business2019VariationVariation à change constant2019VariationVariation à change constant Tonnage (en milliers) 288-5,0% 1 110-2,3%  Capacité (millions de TKO)3 714+2,3% 14 609+1,7%  Trafic (millions de TKT) 2 208-4,9% 8 467-2,2%  Coefficient d’occupation  59,5%-4,5 pt 58,0%-2,3 pt  Chiffre d’affaires total (m€) 559-12,0%-13,7%2 153-5,9%-7,8% Chiffre d’affaires transport de fret (m€) 479-13,5%-15,3%1 843-7,3%-9,1% Recette unitaire par TKO (cts €) 12,91-15,4%-17,1%12,62-8,9%-10,7% La recette unitaire du quatrième trimestre 2019 reste sous pression, en baisse de 17,1% à change constant par rapport à l’an dernier. Les mesures efficaces de contrôle de coûts ont partiellement compensé l’impact négatif du cargo sur les résultats de l’activité réseaux.La hausse importante des capacités cargo en 2019 a conduit au pire trafic depuis 10 ans, avec des acteurs qui ont profité de la bonne performance du marché au second semestre 2017 et en 2018 pour augmenter leurs volumes disponibles, entraînant une importante surcapacité notamment sur les routes Amérique du Nord. Du côté de la demande, à la fin de l’année, les volumes mondiaux de fret aérien ont chuté pour le 14ème mois consécutif en raison des incertitudes géopolitiques impactant la demande globale de fret et les tensions commerciales touchant les volumes surtout au départ de l’Asie. Par ailleurs, le groupe a observé un déclin important de la demande de l’industrie automobile.Dans ce contexte, la part de marché d’Air France-KLM cargo a été résistante, avec de la croissance réalisée sur les flux alternatifs permettant de compenser partiellement les pertes au départ de l’Asie.La stratégie du groupe est de maintenir ou même augmenter les coefficients d’occupations et d’avoir une approche proactive pour saisir de nouvelles opportunités. Un nouveau plan d’action pour 2020 a été établi afin de générer des recettes supplémentaires.Transavia : Bonne performance et forte demande sur les marchés domestiques au quatrième trimestre 2019 Quatrième trimestreAnnée Transavia2019Variation2019Variation Passagers (en milliers)3 266-2,6%16 581+4,8% Capacité (millions de SKO)6 640-2,6%32 867+6,5% Trafic (millions de PKT) 6 064-2,2%30 303+6,7% Coefficient d’occupation  91,3%+0,4 pt92,2%+0,2 pt Chiffre d’affaires total (m€) 338+10,8%1 744+9,3% Recette unitaire au SKO (cts €) 4,97+10,2%5,34+3,0% Coût unitaire au SKO (cts €)5,38+4,8%4,94+4,8% Résultat d’exploitation (m€)\- 27\+ 15 131\- 14 Comme prévu, la croissance des capacités a été légèrement négative au quatrième trimestre 2019 à    -2,6% pour tenir compte d’un besoin de formation important de pilotes au vu de la croissance future de Transavia France. Transavia a affiché une belle performance de recette unitaire au quatrième trimestre avec une hausse de 10,2% par rapport à l’an dernier, grâce à une modération des capacités combinée à une forte demande sur les deux marchés domestiques.La recette unitaire est en hausse de 3,0% sur l’année 2019, soutenue par la forte demande sur les marchés France et Pays-Bas. En 2019, les recettes ont progressé de 9,3% par rapport à l’an dernier avec une croissance des capacités de 6,5%.Les coûts unitaires de Transavia sont en hausse de 2,7% en 2019 à change et carburant constant, expliquée par les dépenses de flotte et de non performance.La marge opérationnelle est de 7,5%, avec un résultat d’exploitation à 131 millions d’euros, en baisse de 14 millions d’euros par rapport à l’an dernier. Maintenance: Développement solide des marges de l’activité maintenance en 2019 Quatrième trimestreAnnée Maintenance2019VariationVariation à change constant2019VariationVariation à change constant Chiffre d’affaires total (m€)1 163-3,6% 4 617+6,2%  Chiffre d’affaires externe (m€) 515+5,1%+1,0%2 138+11,3%+5,8% Résultat d’exploitation  (m€) 90\+ 43\+ 39 260\+ 46\+ 27 Marge d’exploitation (%)7,7%+3,8 pt+3,6 pt5,6%+0,7 pt+0,4 pt Le résultat d’exploitation du quatrième trimestre 2019 s’établit à 90 millions d’euros, une hausse de 43 millions d’euros, principalement soutenu par la hausse de l’activité moteur pour les clients externes. Les revenus de l’activité Maintenance ont augmenté en 2019, avec un chiffre d’affaires externe en hausse de 11,3% et 5,8% à change constant, poursuivant sa tendance haussière grâce à la signature de nouveaux contrats. Le résultat d’exploitation est de 260 millions d’euros, une hausse de 46 millions d’euros, avec la contribution positive de toutes les activités : cellules, moteurs et composants. Les efforts continus des équipes sur la réduction des délais et le contrôle de coûts ont conduit à l’amélioration des marges.Le carnet de commandes de la maintenance était de 11,5 milliards de dollars au 31 décembre 2019, stable par rapport à l’an dernier.Groupe Air France-KLM : Résultat d’exploitation de 1 141 millions d’euros  avec des mesures de contrôle de coûts atténués par la pression de la recette unitaire cargo et la hausse de la facture carburant Quatrième trimestreAnnée  2019VariationVariation à change constant2019VariationVariation à change constant Capacité (SKO m)81 363+2,0% 332 473+2,9%  Trafic (PKT m)71 005+2,9% 293 802+3,5%  Recette unitaire Passage au SKO  (cts €)  6.58 +1,8%+0,6%  6.67 +0,9%-0,2% Recette unitaire Groupe au SKO  (cts €)   7.16 -0,1%-1,1%  7.22 -0,0%-1,2% Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €)  7.05 -0,5%-1,5%  6.88 +0,5%-0,9% Chiffre d’affaires total (m€)6 618+1,9%+0,5%27 189+3,7%+2,2% EBITDA (m€) 867+8,2%+6,1%4 128-3,8%-3,3% Résultat d’exploitation (m€) 96+81,1%+35,9%1 141-18,8%-17,7% Marge d’exploitation(%)1,5%+0,6 pt+0,4 pt4,2%-1,2 pt-1,0 pt Résultat net, part du groupe (m€) 156\+ 373  290\- 130  Résultats 2018 et 2019 retraités avec un impact similaire entre les deux années, suite à un changement de méthode comptable des pièces à durée de vie limitée. Pour plus de détails, voir les notes des états financiers paragraphe 2, page 12-15 En 2019, le groupe Air France-KLM a enregistré un résultat d’exploitation de 1 141 millions d’euros, en baisse de 18,8% millions d’euros par rapport à l’an dernier, impacté par l’environnement commercial et la hausse de la facture carburant.Le résultat net s’établit à 290 millions d’euros en 2019, une baisse de 130 millions d’euros par rapport à l’an dernier.La facture carburant incluant les couvertures s’est élevée à 5 511 millions d’euros en 2019, une augmentation de 550 millions d’euros. Cette hausse s’explique principalement par un gain sur les couvertures de 50 millions d’euros cette année comparée au gain de couverture de 650 millions d’euros l’an dernier.Les variations de change ont eu un impact positif de 367 millions d’euros sur le chiffre d’affaires et un impact négatif de 122 millions d’euros sur les coûts (hors carburant) incluant les couvertures de change en 2019.Coûts unitaires à -1,5% au quatrième trimestre 2019, performance de -0,9% sur l’année, en ligne avec la perspective annuelle 2019A change et prix de carburant constants, les coûts unitaires ont baissé de 1,5% au quatrième trimestre 2019, grâce aux premiers projets de contrôle de coûts chez Air France.Pour l’ensemble du groupe, les coûts nets salariaux ont augmenté de 4,9% en 2019 par rapport à l’an dernier, en raison des embauches accompagnant la hausse des capacités et des accords salariaux pour les personnels d’Air France et de KLM. Par rapport à l’an dernier, le nombre moyen de salariés a augmenté en 2019 de 1 400 ETP (Equivalent Temps Plein), dont 550 pilotes et 500 personnels navigants commerciaux. La productivité, mesurée en SKO par ETP a augmenté de 1,2% en 2019.Dette nette stable et effet de levier à 1,5x, en ligne avec la perspective annuelle Quatrième trimestreAnnée En millions d’euros2019Variation2019Variation Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies  814\+ 1673 795\+ 253 Paiements liés aux plans de départs volontaires 0\+ 0\- 35\- 35 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) 63\- 183 135\- 121 Cash-flow net provenant de l’exploitation 877\- 163 895 97 Investissements nets *-1 118\- 449-3 272\- 561 Cash-flow libre d’exploitation\- 241\- 465 623\- 464 Remboursement des dettes de loyer\- 260\- 24-1 008\- 36 Cash-flow libre d’exploitation ajusté **\- 501\- 489\- 385\- 500 * Somme des  «Investissements corporels et incorporels» et «Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles» tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé. ** Le «Cash-flow libre d’exploitation ajusté» est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.Cash-flow libre d’exploitation ajusté à -385 millions d’euros Le groupe a généré un cash-flow libre d’exploitation ajusté négatif de -385 millions d’euros, en baisse de 500 millions d’euros par rapport à l’année dernière. Cette diminution s’explique principalement par des investissements plus importants en 2019.Les dettes de loyers s’établissent à 4 120 millions d’euros sur l’année, en baisse de 415 millions d’euros par rapport à fin 2018.Dette nette stableIn € million31 déc 201931 déc 2018 Dette nette 6 1476 164 EBITDA, 12 mois glissants4 1284 293 Dette nette/EBITDA, 12 mois glissants1,5 x1,4 x La dette nette du groupe s’établit à 6 147 millions d’euros au 31 décembre 2019, un montant comparable à l’an dernier. Le ratio dette nette / EBITDA s’établit à 1,5x au 31 décembre 2019, une situation stable expliquée par la réduction de l’EBITDA.Amélioration des résultats pour les deux compagnies au T4 2019, avec des mesures de coûts efficaces pour Air France conduisant à une hausse de la marge de +0,8pt Quatrième trimestreAnnée  2019Variation2019Variation Résultat d’exploitation Groupe Air France Group (€m)\- 19\+ 30 280\- 41 Marge d’exploitation (%)-0,5%+0,8 pt1,7%-0,3 pt Résultat d’exploitation Groupe KLM Group (€m) 119\+ 7 853\- 238 Marge d’exploitation (%)4,4%+0,2 pt7,7%-2,3 pt Perspectives Conjoncture économiqueAprès une bonne performance de l’activité Réseaux passage avec une recette unitaire positive en janvier 2020, les développements récents liés au Covid-19 ont impacté les prévisions de demande, notamment sur le réseau asiatique. Cela se traduit par des coefficients de réservation long-courrier en baisse entre février et mai 2020. En conséquence, le groupe prévoit des recettes unitaires à change constant en baisse au premier trimestre 2020.L’activité cargo est aussi impactée par le Covid-19, entraînant une poursuite de la pression sur les coefficients d’occupation et les yields au premier semestre 2020.Sur la base des annonces concernant le Covid-19 (suspension des opérations vers la Chine en février-mars et sous l’hypothèse d’une reprise progressive des opérations à partir d’avril 20201), l’impact estimé du Covid-19 sur le résultat d’exploitation est de -150 à -200 millions d’euros sur la période février-avril 2020. Cet impact sur le résultat d’exploitation prend en compte : les pertes de recettes associées à la suspension des opérations vers la Chine pour le Réseaux passage et cargo, l’impact négatif sur les flux de correspondance et l’affaiblissement sur le reste de l’Asie ainsi que les économies sur les coûts variables associés, aucun redéploiement de flotte n’étant pris en compte à ce stade.Perspectives annuelles 2020Capacité : Activité Réseaux passage : En 2020, le Groupe Air France-KLM prévoit d’augmenter sélectivement les capacités du réseau passage de 2 à 3% par rapport à 2019. En raison du Covid-19 et des annulations de vols, les capacités sont prévues au niveau inférieur de la fourchette voire en-dessous de cette dernière. Transavia : Transavia va continuer à croître à un rythme soutenu de 4 à 6%, avec une progression d’environ 10% en France et une croissance limitée pour Transavia Hollande en raison des contraintes de capacité dans les aéroports aux Pays-Bas.Facture pétrolière : La facture carburant 2020 est attendue en baisse de 300 millions d’euros par rapport à 2019 à 5,2 milliards d’euros2, sur la base de la courbe à terme du 14 février 2020.Coûts unitaires : Le groupe va poursuivre ses initiatives avec une réduction des coûts unitaires prévue entre -1% et 0% à change et carburant constants. Des coûts supplémentaires liés au Covid-19 sont prévus en raison de la croissance plus faible que prévue et des dépenses liées aux annulations.Capex : Le Groupe prévoit un plan d’investissement de 3,6 milliards d’euros pour l’année 2020.Effet de levier : Air France-KLM cible un ratio dette nette/EBITDA d’environ 1,5x. *****Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document de référence.La présentation des résultats sera disponible le 20 février 2020  sur  www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Gagey (CFO) aura lieu le 20 février 2020 à 08h30.Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le: * France: +33 (0)1 76 77 22 57 * Pays-Bas : +31 (0) 20 703 8261 * Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9411 * Etats-Unis : +1 720 543 0214              Code de confirmation : 5903128Pour écouter de nouveau la téléconférence, veuillez composer le: * France: Local +33 (0) 1 70 48 00 94 * Pays-Bas: Local +31 (0) 20 721 8903 * Royaume-Uni +44 (0)207 660 0134 * Etats-Unis +1 719-457-0820Relations investisseurs                                                                                  Service de presse Olivier Gall                                          Wouter van Beek                                                        +33 1 49 89 52 59                                 +33 1 49 89 52 60                                 +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                      Wouter-van.Beek@airfranceklm.com Compte de résultat – retraité par trimestre 2019Depuis le 1er janvier 2019, le groupe Air France-KLM a modifié le traitement comptable des compensations clients et l’approche par composant des pièces à durée de vie limitée. Une explication complète est donnée dans les états financiers consolidés 1 janvier 2019 – 31 décembre 2019, note 2, page 15. Conformément à IAS 8,  « Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs », ces changements ont été appliqués de manière rétroactive à chaque période où l’information financière est présentée. m€  T1 2019 Retraité  T2 2019 Retraité  T3 2019 Retraité  T4 2019  2019 Chiffre d’affaires5 9427 0217 6096 61727 188 Autres produits de l’activité00011 Dépenses externes-3 707-4 028-4 166-3 992-15 893 Frais de personnel et dépenses liées (incluant le personnel externe)-1 972-2 048-2 011-2 108-8 139 Autres taxes-52-41-27-34-154 Autres produits et charges2322632473831 125 EBITDA4431 1671 6528674 128 Amortissements, dépréciations et provisions-729-744-743-771-2 987 Résultat d’exploitation-286423909961 141 Résultat non courant18-25-102-22-131 Résultat des activités opérationnelles-268398807741 010 Coût de l'endettement financier brut-106-115-111-110-442 Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie121513949 Coût de l'endettement financier net-94-100-98-101-393        Autres produits et charges financiers-92-41-258120-271        Résultat avant impôt des entreprises intégrées-45425845193346        Impôts128-165-9455-76        Résultat net des entreprises intégrées-32693357148270        Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence266923        Résultat de l’exercice-32499363157293        Intérêts minoritaires01113 Résultat net (Part du groupe)-32498362156290 m€  T1 2018 Retraité  T2 2018 Retraité  T3 2018 Retraité  T4 2018 Retraité  2018 Retraité Chiffre d’affaires5 7306 5237 4786 49326 224 Autres produits de l’activité00123 Dépenses externes-3 427-3 704-3 941-3 873-14 946 Frais de personnel et dépenses liées (incluant le personnel externe)-1 853-1 959-1 916-2 031-7 759 Autres taxes-49-38-40-39-166 Autres produits et charges235237214249937 EBITDA6371 0591 7968014 293 Amortissements, dépréciations et provisions-742-690-708-748-2 888 Résultat d’exploitation-1053691 088531 405 Résultat non courant-472021-6-12 Résultat des activités opérationnelles-1523891 109471 393 Coût de l'endettement financier brut-114-122-119-110-465 Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie1010101039 Coût de l'endettement financier net-104-112-109-100-426        Autres produits et charges financiers25-134-73-153-336        Résultat avant impôt des entreprises intégrées-231142927-206631        Impôts-9-58-137-21-224        Résultat net des entreprises intégrées-24084791-227407        Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence-667915        Résultat de l’exercice-24690797-218422        Intérêts minoritaires01112 Résultat net (Part du groupe)-24689796-217420 Compte de résultat Quatrième trimestreAnnée En millions d’euros20192018Variation20192018Variation Chiffre d’affaires6 6176 493+1,9%27,18826,224+3,7% Autres produits de l’activité 1 2-50,0%13-66,7% Chiffre d’affaires6 6186 495+1,9%27,18926,227+3,7% Carburant avions-1 393-1 336+4,3%-5,511-4,958+11,2% Affrètements aéronautiques\- 118\- 143-17,5%-525-577-9,0% Redevances aéronautiques\- 462\- 474-2,5%-1,933-1,893+2,1% Commissariat\- 205\- 194+5,7%-822-783+5,0% Achats d’assistance en escale\- 422\- 425-0,7%-1,715-1,673+2,5% Achats et consommations d’entretien aéronautiques\- 708\- 645+9,8%-2,628-2,410+9,0% Frais commerciaux et de distribution\- 246\- 258-4,7%-1,029-1,034-0,5% Autres frais \- 438\- 398+10,1%-1,730-1,618+6,9% Frais de personnel-2 108-2 031+3,8%-8,139-7,759+4,9% Impôts et taxes\- 34\- 39-12,8%-154-166-7,2% Autres produits et charges 383 249+53,8%1,125937+20,1% EBITDA 867 801+8,2%4,1284,293-3,8% Amortissements, dépréciations et provisions\- 771\- 748+3,1%-2,987-2,888+3,4% Résultat d’exploitation 96 53+81,1%1,1411,405-18,8% Cessions de matériel aéronautique\- 2 5na224+450,0% Autres produits et charges non courants\- 20\- 11+81,8%-153-16+  856,3% Résultat des activités opérationnelles 74 47+57,4%1,0101,393-27,5% Coût de l'endettement financier brut\- 110\- 110+0,0%-442-465-4,9% Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 9 10-10,0%4939+25,6% Coût de l'endettement financier net\- 101\- 100+1,0%-393-426-7,7% Autres produits et charges financiers 120\- 153na-271-336-19,3% Résultat avant impôt des entreprises intégrées 93\- 206na346631-45,2% Impôts  55\- 21na-76-224-66,1% Résultat net des entreprises intégrées 148\- 227na270407-33,7% Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 9 9+0,0%2315+53,3% Résultat des activités poursuivies 157\- 218na293422-30,6% Résultat net des activités non poursuivies 0 0na00na Résultat de l’exercice 157\- 218na293422-30,6% Intérêts minoritaires 1\- 1na32+50,0% Résultat net (Part du groupe) 156\- 217na290420-31,0% Résultats 2018 et 2019 retraités avec un impact similaire entre les deux années, suite à un changement de méthode comptable des pièces à durée de vie limitée. Voir les notes des états financiers paragraphe 2, page 12-15. Bilan consolidéActifs31 déc 201931 déc 2018 En millions d’euros Goodwill 217 217 Immobilisations incorporelles1 3051 194 Immobilisations aéronautiques11 33410 308 Autres immobilisations corporelles1 5801 503 Droits d'utilisation5 1735 664 Titres mis en équivalence 307 311 Actifs de retraite 420 331 Autres actifs financiers1 0961 487 Impôts différés 523 559 Autres débiteurs 241 264 Actif non courant 22 19621 838 Autres actifs financiers 800 325 Stocks et en-cours 737 633 Créances clients2 1642 191 Autres débiteurs1 1231 065 Trésorerie et équivalents de trésorerie3 7153 585 Actif courant8 5397 799 Total actif30 73529 637 Passif31 déc 201931 déc 2018 En millions d’euros Capital 429 429 Primes d’émission et de fusion4 1394 139 Actions d’autocontrôle\- 67\- 67 Titres subordonnés 403 403 Réserves et résultat-2 620-3 118 Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)2 2841 786 Participations ne donnant pas le contrôle 15 12 Capitaux propres 2 2991 798 Provisions retraite 2 2532 098 Passifs de restitution et autres provisions 3 7503 657 Dettes financières6 2715 733 Dettes de loyers3 1493 546 Impôts différés 142 4 Autres créditeurs 222 459 Passif non courant15 78715 497 Passifs de restitution et autres provisions 714 505 Dettes financières 842 826 Dettes de loyers 971 989 Dettes fournisseurs2 3792 454 Titres de transport émis et non utilisés3 2893 153 Programme de fidélisation 848 844 Autres créditeurs3 6023 566 Concours bancaires 4 5 Passif courant12 64912 342 Total capitaux propres et passifs30 73529 637 Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 décembre 2019En millions d’euros31 déc 201931 déc 2018 Résultat net des activités poursuivies 293 422 Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation2 9872 888 Dotations nettes aux provisions financières 217 159 Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels\- 43\- 33 Résultat sur cessions de filiales et participations 0 0 Résultats non monétaires sur instruments financiers 30\- 49 Ecart de Variation non réalisé 82 223 Autres éléments non monétaires 238\- 254 Résultats des sociétés mises en équivalence\- 23\- 15 Impôts différés\- 21 201 Capacité d'autofinancement3 7603 542 (Augmentation) / diminution des stocks\- 93\- 31 (Augmentation) / diminution des créances clients 61\- 39 Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs\- 133 57 Variation des autres débiteurs et créditeurs 300 269 Variation du besoin en fonds de roulement 135 256 Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation3 8953 798 Investissements corporels et incorporels-3 372-2 844 Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 100 133 Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées 13 6 Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées\- 1\- 9 Dividendes reçus 14 6 Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois\- 72 4 Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement-3 318-2 704 Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible 54 0 Titres subordonnés (dont prime) 0\- 211 Emission de nouveaux emprunts1 617 539 Remboursement de dettes financières-1 156-1 400 Remboursement de dettes de loyers-1 008\- 972 Diminution / (augmentation) nette des prêts 72\- 106 Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués\- 26\- 38 Flux net de trésorerie lié aux activités de financement\- 447-2 188 Effet des variations de Variation sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants 1 7 Variation de la trésorerie nette 131-1 087 Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture3 5804 667 Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture3 7113 580 Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies 0 0 Indicateurs financiersEBITDA  Quatrième trimestreAnnée En millions d’euros2019201820192018 Résultat d’exploitation courant 96 531 1411 405 Amortissements, dépréciations et provisions 771 7482 9872 888 EBITDA 867 8014 1284 293 Résultat net - part du groupe, retraité Quatrième trimestreAnnée En millions d’euros2019201820192018 Résultat net, part groupe  156\- 217 290 420 Résultat de change non réalisé \- 135 79 82 56 Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) \- 20 21\- 29\- 53 Produits et charges non courants  22 6 131 12 Impact des taxes sur les retraitements du résultat net ajusté 39\- 39\- 52\- 4 Résultat net - part du groupe, retraité 62\- 150 422 431 Coupons sur titres subordonnés-4-6-17-25 Résultat net - part du groupe, retraité incluant les coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice par action)58-156405406 Résultat net retraité par action (en €)0,14-0,360,950,95 Retour sur capitaux employés (ROCE)1En millions d’euros31 déc 201931 déc 201831 déc 201831 déc 2017 Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles1 5221 4111 4111 338 Immobilisations aéronautiques11 33410 30810 3089 728 Autres immobilisations corporelles1 5801 5031 5031 418 Droits d'utilisation5 1735 6645 6646 216 Titres mis en équivalence  307 311 311 301 Autres actifs financiers, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières 146 133 133 113 Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration-4 058-3 776-3 776-3 456 BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés-6 309-6 133-6 133-5 896 Capitaux employés au bilan 9 6959 4219 4219 762 Capitaux employés moyens (A)9 5589 592 Résultat d’exploitation courant1 1411 405 \- Dividendes reçus\- 2\- 2 \- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 23 15 \- Charge d’impôt normative\- 345\- 421 Résultat ajusté après impôt, 12 mois glissants (B) 817 997 ROCE, 12 mois glissants (B/A)8,5%10,3% Dette nette Bilan au  En millions d’euros31 déc 201931 déc 2018 Dettes financières 6 8866 216 Dettes de loyers4 0294 450 Couvertures de juste valeur sur les dettes 4 7 Intérêts courus non échus\- 62\- 67 Dettes financières brutes (A)10 85710 606 Trésorerie et équivalents de trésorerie3 7153 585 Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois 111 74 Trésorerie nantie  300 265 Dépôts (obligations) 585 522 Concours bancaires courant\- 4\- 5 Autre 3 1 Liquidités nettes (B)4 7104 442 Dette nette (A) – (B)6 1476 164 Cash-flow libre d’exploitation ajusté Quatrième trimestreAnnée En millions d’euros2019201820192018 Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation, activités poursuivies 877 8933 8953 798 Investissements corporels et incorporels-1 134\- 706-3 372-2 844 Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles  16 37 100 133 Cash-flow libre d’exploitation\- 241 224 6231 087 Remboursement de la dette de location\- 260\- 236-1 008\- 972 Cash flow libre d'exploitation ajusté\- 501\- 12\- 385 115 Coût net à l’SKO Quatrième trimestreAnnée  2019201820192018 Chiffre d’affaires (en m€)6 6186 49527 18926 227 Résultat d’exploitation courant  (en m€) -/-\- 96\- 53-1 141-1 405 Coût d’exploitation total (en m€)6 5226 44226 04824 822 Activité passage réseaux – autres recettes (en m€)\- 178\- 204\- 711\- 640 Activité cargo – autres recettes fret (en m€)\- 79\- 81\- 310\- 300 Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€)\- 515\- 490-2 138-1 920 Transavia - autres recettes (en m€)\- 7 2 10 3 Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€)\- 7\- 10\- 34\- 38 Coût net (en m€)5 7365 65922 86521 927 Capacités produites, exprimées en SKO81 36379 793332 473323 034 Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)7,057,096,886,79 Variation brute -0,6% +1,3% Effet Variation sur les coûts nets  (en m€)  54  305 Variation à change constant -1,5% -0,1% Effet prix du carburant (en m€) \- 4  188 Variation à change à change et carburant constant -1,4% -0,9% Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 7,057,166,886,94 Variation à change et prix du carburant constants -1,5% -0,9% *La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO).Résultats par groupe Groupe Air France  Quatrième trimestreAnnée  2019Variation2019Variation Chiffre d’affaires (en m€)4 056+1,9%16 588+4,6% EBITDA (en m€) 466\+ 332 171\+ 0 Résultat d’exploitation (en m€)\- 19\+ 30 280\- 41 Marge d’exploitation (%)-0,5%+0,8 pt1,7%-0,3 pt Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) 386\+ 1131 953\+ 161 Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)9,5%+2,7 pt11,8%+0,5 pt Groupe KLM  Quatrième trimestreAnnée  2019Variation2019Variation Chiffre d’affaires (en m€)2 690+1,4%11 075+1,7% EBITDA (en m€) 405\+ 301 943\- 177 Résultat d’exploitation (en m€) 119\+ 7 853\- 238 Marge d’exploitation (%)4,4%+0,2 pt7,7%-2,3 pt Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) 435\+ 1331 813\+ 21 Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)16,2%+4,8 pt16,4%-0,1 pt NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe  Flotte du groupe au 31 décembre 2019Type d'appareilAF (dont HOP)KLM (dont KLC & MP)TransaviaPropriétéCrédit-bailLocationTotalEn exploit.  Ecart  31/12/18 B747-400 8 8  88-3 B777-3004314 1421225757  B777-2002515 251144040  B787-9913 731222222 B787-10 4 31  444 A380-80010  1451010  A350-9003  12 333 A340-3004  4  44-2 A330-300 5   555  A330-200158 11 122323  Total long-courrier1096707432701761764 B737-900 5 2 355  B737-800 317329106510410410 B737-700 16735152323-2 A32120  11 92020  A32044  35364443  A31933  20 133333-1 A31818  171 1818  Total moyen-courrier115528085211412472467 ATR72-6003    332-4 ATR72-500        -1 ATR42-5001    11 -6 Canadair Jet 100014  14  1414  Canadair Jet 70011  11  1110-1 Embraer 1901532 8132647474 Embraer 175 17 314 1717  Embraer 17015  9151515  Embraer 14517  143 1713-5 Total Regional76490593135125118-13 B747-400ERF 3 3  33  B747-400BCF 1 1  11  B777-F2  2  22  Total Cargo240600660            Total3021728022484246554546-2 * * * 1 Impact de la grève Air France sur le résultat d’exploitation 2018: -335 millions d’euros 2 La recette unitaire passage est l’aggrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant 1 Tous les vols vers la Chine ont été suspendus à partir du 30 janvier 2020. Le réseau Air France-KLM Chine continentale représente 16,5 mds de SKO, 5,5% de l’activité réseaux passage 2 Sur la base des courbes à terme au 14 février 2020, prix moyen du Brent de 57 USD le baril en 2020 et prix du jet fuel, coûts de mise à bord inclus de 605 USD par tonne en 2020. Hypothèse d’EUR/USD à 1,11 en 2020 1 La définition du ROCE a été revue dans le cadre de la mise en place de la norme IFRS 16. La valeur des actifs liés aux contrats de location des avions correspond à présent à la valeur nette comptable des droits d’utilisation de l’ensemble des contrats de location. De même, le « résultat d’exploitation ajusté des locations opérationnelles » a été remplacé par le « résultat d’exploitation courant » qui, du fait de l’application de la norme IFRS 16, ne comprend plus le coût financier des contrats de location. Enfin, le groupe utilise à présent un taux d’impôt normatif, calculé en fonction des taux d’impôt en vigueur en France et aux Pays-Bas. Pièce jointe * Q4_2019 Press release FR

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    FULL YEAR 2019 Results

    20 February 2020FULL YEAR 2019 Operating result at 1,141 million euros, unit cost at -0.9%, pressure on Cargo unit revenue and a higher fuel bill FULL YEAR 2019 * Revenue growth for all businesses, with strong performance from Transavia and Maintenance * Unit cost at constant currency and fuel reduced by -0.9%, at the better end of guidance range * Operating result at 1,141 million euros, down 264 million euros compared to last year1 * Net income at 290 million euros * Net debt/EBITDA ratio at 1.5x, in line with guidance * Record levels of customer satisfaction for Air France and steady-state high level for KLM * Leading airline group on sustainability in the Dow Jones Sustainability IndexOUTLOOK Business trends After a good performance for the Passenger Network activity with positive unit revenue in January 2020, recent developments with regards to the Covid-19 have impacted the demand outlook, especially in the Asian network. This translates in long-haul forward booking load factors down from February to May 2020. As a consequence the Group anticipates unit revenues at constant currency to be down for the first quarter of 2020.The Cargo activity is also impacted by Covid-19, foreseen to maintain pressure on the load factor and yield in the first part of 2020.Based on the Group announcement regarding Covid-19 (suspension of China operations in February-March and possible resumption of operations starting from April 2020), the high-level estimated impact on operating result is of between -150 and -200 million euros for February to April 2020.Full year 2020 guidance * Unit cost reduction of between -1% and 0% at constant currency and fuel price * The Group plans capital expenditures of 3.6 billion euros for 2020 * Net debt/ EBITDA ratio of circa 1.5xThe 2020 fuel bill is expected to decrease by 300 million euros compared to 2019 to 5.2 billion euros, based on the forward curve of 14 February 2020The Board of Directors of Air France-KLM, chaired by Anne-Marie Couderc, met on 19 February 2020 to approve the financial statements for the Full year 2019.“In 2019, the Air France-KLM Group posted an operating result at 1,141 million euros with a fuel bill hit and pressure on Cargo unit revenues” said  Benjamin Smith, CEO of the Air France-KLM Group. Over the year we reinforced our foundations to build a European champion, notably through fleet optimization and restored trust that led to social stability and positive labour agreements at Air France and new CLA agreements at KLM. I am also proud that our Group was again at the top of the DJSI ranking and is recognized as an experienced and knowledgeable environmental leader in the industry. In November, we outlined our strategic plan with a substantial further step-up in financial performance foreseen, and we begin on this 5-year trajectory with a robust financial structure and strong unique assets.”  Air France-KLM GroupFourth quarterFull year 2019Change2019       Change1 Passengers (thousands)24,612+0.6%104,205+2.7% Passenger Unit revenue per ASK2 (€ cts) 6.58+0.6%6.67-0.2% Operating result (€m)96+431,141-264 Net income – Group part (€m)156+373290-130 Adj. operating free cash flow (€m)-501-489-385-500 Net debt at end of period (€m)  6,147-17 2018 and 2019 results restated (with a similar impact in both years) for limited life parts componentization accounting change. See notes in the consolidated financial statements paragraph 2, page 12-15 and page 9-10 of this press release.Business review  Network: Resilient performance from Passenger and ongoing pressure on Cargo in the 2019 fourth quarter NetworkFourth quarter Full year 2019ChangeChange constant currency2019ChangeChange constant currency Total revenues (€m)5,756+1.2%+0.0%23,272+2.6%+1.5% Scheduled revenues (€m)5,499+1.8%+0.4%22,251+2.4%+1.1% Operating result (€m)38-8-22749-293-256 Full year 2019 revenues increased by +1.5% at constant currency to 23.3 billion euros, thanks to the growth of the network activity. The operating result amounted to 749 million euros, a 256 million euro decrease at constant currency compared to last year, mainly explained by an increased fuel bill and with a good unit cost performance offsetting the drop in Cargo unit revenue.Passenger network: Unit revenue in the fourth quarter 2019 -0.2% as expected, with a strong performance from French domestic and Medium-haul.  Fourth quarterFull year Passenger network2019ChangeChange constant currency2019ChangeChange constant currency Passengers (thousands)21,346+1.1% 87,624+2.3%  Capacity (ASK m)74,723+2.4% 299,606+2.5%  Traffic (RPK m) 64,941+3.4% 263,499+3.2%  Load factor  86.9%+0.8 pt 87.9%+0.5 pt  Total passenger revenues (€m)5,197+2.8%+1.8%21,119+3.6%+2.5% Scheduled passenger revenues (€m)5,020+3.5%+2.3%20,408+3.4%+2.1% Unit revenue per ASK (€ cts) 6.72+1.1%-0.2%6.81+0.8%-0.4% The fourth quarter 2019 posted a mixed performance from the Long-haul network and an improving trend in Short & Medium-haul: * The North Atlantic network’s unit revenue was down -2.8% in the fourth quarter 2019 compared to last year, explained by a 5% ramp-up in Air France-KLM capacity and measures undertaken to defend market-share on specific local traffic flows. * The Asian network’s unit revenue was slightly down (-0.7%) in the fourth quarter 2019, with a continuing strong performance in the networks to Japan, Korea and India. The performance of the routes to Greater China continued to be subdued by the ongoing geo-political situation in Hong Kong. * The Caribbean & Indian Ocean network continued to post solid results with a fourth quarter unit revenue at +2.8%, supported by strong leisure demand. * The Africa & Middle East network saw a unit revenue improvement of 1.8%, underpinned by network rationalizations in the Middle East. * The Latin American network showed an improving trend but continued to post negative unit revenues (-4.2%) as the geo-political and economic context remained challenging in Argentina, Brazil and Chile.   * The performance from the Medium-haul hubs was strong with fourth quarter unit revenues up 3.9%, underpinned by a marked moderation in industry capacity growth.   * The positive effects from the rationalization measures in the Domestic France network were clearly visible, resulting in an improved performance in the fourth quarter with unit revenues up 7.8%.Cargo: Performance impacted by continuing supply-demand imbalance in the fourth quarter 2019  Fourth quarterFull year Cargo business2019ChangeChange constant currency2019ChangeChange constant currency Tons (thousands)288-5.0% 1,110-2.3%  Capacity (ATK m)3,714+2.3% 14,609+1.7%  Traffic (RTK m) 2,208-4.9% 8,467-2.2%  Load factor  59.5%-4.5 pt 58.0%-2.3 pt  Total Cargo revenues (€m)559-12.0%-13.7%2,153-5.9%-7.8% Scheduled cargo revenues (€m)479-13.5%-15.3%1,843-7.3%-9.1% Unit revenue per ATK (€ cts ) 12.91-15.4%-17.1%12.62-8.9%-10.7% Fourth quarter 2019 unit revenue remained under strong pressure and was down 17.1% compared to last year at constant currency. Effective cost control measures partly mitigated the negative impact of the Cargo contribution on the Network results.Substantial Cargo industry capacity additions in 2019 led to the worst traffic versus capacity trend for the last 10 years, driven by opportunistic growth strategies after the strong Cargo market in the second half of 2017 and Full year 2018.This caused substantial (belly) overcapacity, particularly on the North Atlantic routes.On the demand side, at the year end world-wide air freight volumes had fallen for 14 consecutive months, caused by geo-political uncertainties resulting in weak global air freight demand, trade tensions impacting especially ex-Asia volumes and a strong decline in demand from the auto-motive industry.In this context, the market share of Air France-KLM Cargo proved resilient, with the growth realized in alternative flows partly mitigating the ex-Asia losses.The Group’s Cargo strategy is focused on maintaining and increasing load factors where possible and taking a pro-active approach to new revenue opportunities. A new Revenue Action plan for 2020 has been established to deliver incremental revenues. Transavia: Strong performance in the 2019 fourth quarter and strong demand in both home markets Fourth quarterFull year Transavia2019Change2019Change Passengers (thousands)3,266-2.6%16,581+4.8% Capacity (ASK m)6,640-2.6%32,867+6.5% Traffic (RPK m) 6,064-2.2%30,303+6.7% Load factor  91.3%+0.4 pt92.2%+0.2 pt Total passenger revenues (€m)338+10.8%1,744+9.3% Unit revenue per ASK (€ cts) 4.97+10.2%5.34+3.0% Unit cost per ASK (€ cts)5.38+4.8%4.94+4.8% Operating result (€m)-27+15131-14 As anticipated, capacity growth was slightly negative in the fourth quarter 2019 at -2.6% due to the increase in cockpit training needed to prepare for future growth in Transavia France. Transavia delivered a good unit revenue performance in the fourth quarter 2019 with an increase of 10.2% compared to last year, in the context of capacity moderation combined with strong demand in both home markets.The unit revenue for the Full year 2019 increased by 3.0% compared to last year, due to strong demand in both France and the Netherlands. For the Full year 2019, the revenue grew by 9.3% compared to last year for capacity growth of 6.5%. The Transavia unit cost for the Full year increased by 2.7% at constant fuel and currency, explained by increased fleet related- and non-performance costs.The Full year operating margin stood at 7.5%, with an absolute operating result of 131 million euros, 14 million euros down compared to last year. Solid trend in Maintenance business margins in 2019 Fourth quarterFull year Maintenance2019ChangeChange constant currency2019ChangeChange constant currency Total revenues (€m)1,163-3.6% 4,617+6.2%  Third-party revenues (€m)515+5.1%+1.0%2,138+11.3%+5.8% Operating result  (€m)9043392604627 Operating margin (%)7.7%+3.8 pt+3.6 pt5.6%+0.7 pt+0.4 pt The fourth quarter operating result stood at 90 million euros, an increase of 43 million euros, underpinned mainly by increased Engine activity for Third-parties. Full year 2019 revenues increased compared to last year with third-party revenues up 11.3% and 5.8% at constant currency, a continuation of the growth trend underpinned by the inflow of new contracts. The Full year 2019 operating result stood at 260 million euros, an increase of 46 million euros, supported by positive contributions from all business segments: Airframe, Engines and Components. The relentless focus from the teams on turn-around times and cost efficiencies drove these margin improvements.The Maintenance order book stood at 11.5 billion dollars at 31 December 2019, stable on last year. Air France-KLM Group: Full year 2019 operating result at 1,141 million euros with cost efficiency measures offset by pressure on Cargo unit revenue and a fuel bill increase Fourth quarterFull year  2019ChangeChange constant currency2019ChangeChange constant currency Capacity (ASK m)81,363+2.0% 332,473+2.9%  Traffic (RPK m)71,005+2.9% 293,802+3.5%  Passenger unit revenue per ASK (€ cts) 6.58+1.7%+0.6%6.67+0.9%-0.2% Group unit revenue per ASK (€ cts) 7.16-0.1%-1.1%7.22-0.0%-1.2% Group unit cost per ASK (€ cts) at constant fuel7.05-0.5%-1.5%6.88+0.5%-0.9% Revenues (€m)6,618+1.9%+0.5%27,189+3.7%+2.2% EBITDA (€m)867+8.2%+6.1%4,128-3.8%-3.3% Operating result (€m) 96+81.1%+35.9%1,141-18.8%-17.7% Operating margin (%)1.5%+0.6 pt+0.4 pt4.2%-1.2 pt-1.0 pt Net income - Group part (€m)156+373 290-130  2018 and 2019 results restated (with a similar impact in both years) for LLP componentization accounting change. For details see statements paragraph 2, page 12-15In the Full year 2019, the Air France-KLM Group posted an operating result of 1,141 million euros, down by 18.8% compared to last year, impacted by a challenging trading environment and a higher fuel bill.Net income amounted to  290 million euros in 2019, a decrease of 130 million euros compared to last year.The fuel bill including hedging stood at 5,511 million euros in 2019, up 550 million euros. This increase is mainly explained by a hedging gain of 50 million euros this year compared to a hedging gain of 650 million euros last year.Currencies had a positive 367 million euro impact on revenues and a negative 122 million euro effect on costs (ex-fuel) including currency hedging in 2019.The 2019 fourth quarter unit cost declined by -1.5%, delivering a -0.9% improvement for Full Year 2019, consistent with guidanceOn a constant currency and fuel price basis, unit costs were down -1.5% in the fourth quarter 2019, with the first realizations of cost efficiency measures at Air France.Group net employee costs were up 4.9% in 2019 compared to last year, explained by additional hires in response to the capacity growth and the impact of wage agreement implementation for Air France and KLM staff. The average number of FTEs (Full Time Equivalent) in 2019 increased by 1,400 compared to last year, including an additional 550 Pilots and 500 Cabin Crew. Productivity measured in ASK per FTE increased by 1.2% in 2019. Net debt stable and Leverage ratio at Full year guidance of 1.5x Fourth quarterFull year In € million2019Change2019Change Cash flow before change in WCR and Voluntary Departure Plans, continuing operations (€m)814+1673,795+253 Cash out related to Voluntary Departure Plans (€m)0+0-35-35 Change in Working Capital Requirement (WCR) (€m)63-183135-121 Net cash flow from operating activities (€m)877-163,89597 Net investments* (€m)-1,118-449-3,272-561 Operating free cash flow (€m)-241-465623-464 Repayment of lease debt-260-24-1,008-36 Adjusted operating free cash flow**-501-489-385-500 * Sum of ‘Purchase of property, plant and equipment and intangible assets’ and ‘Proceeds on disposal of property, plant and equipment and intangible assets’ as presented in the consolidated cash flow statement.** The “Adjusted operating free cash flow” is operating free cash flow after deducting the repayment of lease debt.Adjusted operating free cash flow at -385 million euros The Group generated adjusted operating free cash flow of -385 million euros, a decrease of 500 million euros compared to last year, mainly explained by higher net investments in 2019.The lease debt amounted to 4,120 million euros, a reduction of 415 million euros compared to the end of 2018.Net debt stable                     In € million31 Dec 201931 Dec 2018 Net debt 6,1476,164 EBITDA trailing 12 months4,1284,293 Net debt/EBITDA trailing 12 months1.5 x1.4 x The Group net debt stood at 6,147 million euros at 31 December 2019, which is comparable to last year. The net debt/EBITDA ratio stood at 1.5x at 31 December 2019, a slight increase explained by the reduction in EBITDA.Both airlines improved their results in the fourth quarter 2019, with cost efficiency measures paying off for Air France, resulting in a +0.8pt margin increase Fourth quarterFull year  2019Change2019Change Air France Group Operating result (€m)-19+30280-41 Operating margin (%)-0.5%+0.8 pt1.7%-0.3 pt KLM Group Operating result (€m)119+7853-238 Operating margin (%)4.4%+0.2 pt7.7%-2.3 pt OutlookBusiness trendsAfter a good performance for the Passenger Network activity with positive unit revenue in January 2020, recent developments with regards to the Covid-19 have impacted the demand outlook, especially in the Asian network. This translates in long-haul forward booking load factors down from February to May 2020. As a consequence the Group anticipates unit revenues at constant currency to be down for the first quarter of 2020.The Cargo activity is also impacted by Covid-19, foreseen to maintain pressure on the load factor and yield in the first part of 2020.Based on the Group announcement regarding Covid-19 (suspension of China operations in February-March and possible resumption of operations starting from April 20203), the high-level estimated impact on operating result is of between -150 and -200 million euros for February to April 2020. This impact on operating result is estimated as the sum of associated loss of revenue due to suspension of China operations for Passenger and Cargo, negative impact for connecting traffic and weakness in rest of Asia and variable cost savings as no redeployment so far is taken into account. Full year 2020 guidanceCapacity: Passenger network activity: In 2020, the Air France-KLM Group plans to selectively grow capacity by 2% to 3% compared to 2019. Capacity implications due to the Covid-19-related flight suspensions are expected to reduce capacity growth to or below the lower-end of this guided range. Transavia: Continue to grow at a sustained pace of 4% to 6% in 2020, with around 10% growth foreseen in France and limited growth for Transavia Netherlands in light of the capacity constraints at Dutch airports.  Fuel: The 2020 fuel bill is expected to decrease by 300 million euros compared to 2019 to 5.2 billion euros, based on the forward curve of 14 February 2020.4 Unit cost: The Group will pursue initiatives to reduce unit costs, with a targeted 2020 reduction of between -1% to 0% at constant currency and fuel price. Negative cost implications related to the Covid-19 foreseen due to lower-than-planned capacity growth and disruption cost.Capex: The Group plans capital expenditures of 3.6 billion euros for 2020.Leverage: Air France-KLM is targeting a Net debt/EBITDA ratio of circa 1.5x.              ***** The audit procedures for the consolidated accounts have taken place. The certification report will be published following the completion of the procedures necessary for the filing of the Universal Registration Document.The results presentation is available at www.airfranceklm.com on 20 February 2020 from 7:15 am CET.A conference call hosted by Mr. Smith (CEO) and Mr. Gagey (CFO) will be held on 20 February 2020 at 08.30.To connect to the conference call, please dial: France: Local +33 (0)1 76 77 22 57 Netherlands: Local +31 (0) 20 703 8261 UK: Local +44 (0)330 336 9411 US: Local +1 720 543 0214Confirmation code: 5903128To listen to the audio-replay of the conference call, please dial: * France: Local +33 (0) 1 70 48 00 94 * Netherlands: Local +31 (0) 20 721 8903 * UK: Local +44 (0)207 660 0134 * US: Local +1 719-457-0820Investor Relations                                                                                          Press Olivier Gall                                         Wouter van Beek                                                        +33 1 49 89 52 59                                 +33 1 49 89 52 60                                 +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                      Wouter-van.Beek@airfranceklm.com Income Statement– restatement by quarter of 2019Since January 1, 2019, the Air France-KLM Group has made changes in accounting treatment for Customer compensation and the Component approach for Life Limited Parts. A full explanation of the changes is given in the Consolidated Financial Statements January 1, 2019 – December 31, 2019, note 2, page 15.   In accordance with IAS 8 “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”, these changes in accounting policies have been applied retrospectively to each previous period for which financial information is presented. €m  Q1 2019 restated  Q2 2019 restated  Q3 2019 restated  Q4 2019  Full year 2019 Revenues5,9427,0217,6096,61727,188 Other Revenue From Operating Activity00011 External expenses-3,707-4,028-4,166-3,992-15,893 Salaries & related costs (including external staff)-1,972-2,048-2,011-2,108-8,139 Other taxes-52-41-27-34-154 Other income and expenses2322632473831,125 EBITDA4431,1671,6528674,128 Amortization, Depreciation and provision-729-744-743-771-2,987 Income from current operations-286423909961,141 Non current result18-25-102-22-131 Income from operating activities-268398807741,010 Gross cost of financial debt-106-115-111-110-442 Income from cash & cash equivalent121513949 Net cost of financial debt-94-100-98-101-393        Other financial income and expenses-92-41-258120-271        Income before taxes-45425845193346        Income tax128-165-9455-76        Net income of consolidated companies-32693357148270        Share in net income of equity affiliates266923        Net income for the period-32499363157293        Net income - minority interest01113 Net income - group part-32498362156290 €m  Q1 2018 restated  Q2 2018 restated  Q3 2018 restated  Q4 2018 restated  Full year 2018 restated Revenues5,7306,5237,4786,49326,224 Other Revenue From Operating Activity00123 External expenses-3,427-3,704-3,941-3,873-14,946 Salaries & related costs (including external staff)-1,853-1,959-1,916-2,031-7,759 Other taxes-49-38-40-39-166 Other income and expenses235237214249937 EBITDA6371,0591,7968014,293 Amortization, Depreciation and provision-742-690-708-748-2,888 Income from current operations-1053691,088531,405 Non current result-472021-6-12 Income from operating activities-1523891,109471,393 Gross cost of financial debt-114-122-119-110-465 Income from cash & cash equivalent1010101039 Net cost of financial debt-104-112-109-100-426        Other financial income and expenses25-134-73-153-336        Income before taxes-231142927-206631        Income tax-9-58-137-21-224        Net income of consolidated companies-24084791-227407        Share in net income of equity affiliates-667915        Net income for the period-24690797-218422        Net income - minority interest01112 Net income - group part-24689796-217420 Income Statement Fourth quarterFull year €m20192018Change20192018Change Sales6,6176,493+1.9%27,18826,224+3.7% Other revenues12-50.0%13-66.7% Revenues6,6186,495+1.9%27,18926,227+3.7% Aircraft fuel-1,393-1,336+4.3%-5,511-4,958+11.2% Chartering costs-118-143-17.5%-525-577-9.0% Landing fees and en route charges-462-474-2.5%-1,933-1,893+2.1% Catering-205-194+5.7%-822-783+4.4% Handling charges and other operating costs-422-425-0.7%-1,715-1,673+2.5% Aircraft maintenance costs-708-645+9.8%-2,628-2,410+9.0% Commercial and distribution costs-246-258-4.7%-1,029-1,034-0.5% Other external expenses -438-398+10.1%-1,730-1,618+7.2% Salaries and related costs-2,108-2,031+3.8%-8,139-7,759+4.9% Taxes other than income taxes-34-39-12.8%-154-166-7.2% Other income and expenses383249+53.8%1,125937+20.1% EBITDA867801+8.2%4,1284,293-3.8% Amortization, depreciation and provisions-771-748+3.1%-2,987-2,888+3.4% Income from current operations9653+81.1%1,1411,405-18.8% Sales of aircraft equipment-25nm224+450.0% Other non-current income and expenses-20-11+81.8%-153-16+856% Income from operating activities7447+57.4%1,0101,393-27.5% Cost of financial debt-110-110+0.0%-442-465-4.9% Income from cash and cash equivalent910-10.0%4939+25.6% Net cost of financial debt-101-100+1.0%-393-426-7.7% Other financial income and expenses120-153nm-271-336-19.3% Income before tax93-206nm346631-45.2% Income taxes55-21nm-76-224-66.1% Net income of consolidated companies148-227nm270407-33.7% Share of profits (losses) of associates99+0.0%2315+53.3% Net income for the period157-218nm293422-30.6% Minority interest00nm32nm Net income for the period – Group part157-218nm293422-30.6% 2018 and 2019 results restated (with a similar impact in both years) for limited life parts componentization accounting change. See notes in the consolidated financial statements paragraph 2, page 12-15. Consolidated Balance SheetAssets31 Dec 201931 Dec 2018 €m Goodwill217217 Intangible assets1,3051,194 Flight equipment11,33410,308 Other property, plant and equipment1,5801,503 Right-of-use assets5,1735,664 Investments in equity associates307311 Pension assets420331 Other financial assets1,0961,487 Deferred tax assets523559 Other non-current assets241264 Total non-current assets22,19621,838 Other short-term financial assets800325 Inventories737633 Trade receivables2,1642,191 Other current assets1,1231,065 Cash and cash equivalents3,7153,585 Total current assets8,5397,799 Total assets30,73529,637 Liabilities and equity31 Dec 201931 Dec 2018 In million euros Issued capital429429 Additional paid-in capital4,1394,139 Treasury shares-67-67 Perpetual403403 Reserves and retained earnings-2,620-3,118 Equity attributable to equity holders of Air France-KLM2,2841,786 Non-controlling interests1512 Total Equity2,2991,798 Pension provisions2,2532,098 Return obligation liability and other provisions3,7503,657 Financial debt6,2715,733 Lease debt3,1493,546 Deferred tax liabilities1424 Other non-current liabilities222459 Total non-current liabilities15,78715,497 Return obligation liability and other provisions714505 Current portion of financial debt842826 Current portion of lease debt971989 Trade payables2,3792,454 Deferred revenue on ticket sales3,2893,153 Frequent flyer program848844 Other current liabilities3,6023,566 Bank overdrafts45 Total current liabilities12,64912,342 Total equity and liabilities30,73529,637 Statement of Consolidated Cash Flows from 1st January until 31th December 2019€m31 Dec 201931 Dec 2018 Net income from continuing operations293422 Amortization, depreciation and operating provisions2,9872,888 Financial provisions217159 Loss (gain) on disposals of tangible and intangible assets-43-33 Loss (gain)on disposals of subsidiaries and associates00 Derivatives – non monetary result30-49 Unrealized foreign exchange gains and losses, net82223 Other non-monetary items238-254 Share of (profits) losses of associates-23-15 Deferred taxes-21201 Financial Capacity3,7603,542 (Increase) / decrease in inventories-93-31 (Increase) / decrease in trade receivables61-39 Increase / (decrease) in trade payables-13357 Change in other receivables and payables300269 Change in working capital requirements135256 Net cash flow from operating activities3,8953,798 Purchase of property, plant and equipment and intangible assets-3,372-2,844 Proceeds on disposal of property, plant and equipment and intangible assets100133 Proceeds on disposal of subsidiaries, of shares in non-controlled entities136 Acquisition of subsidiaries, of shares in non-controlled entities-1-9 Dividends received146 Decrease (increase) in net investments, more than 3 months-724 Net cash flow used in investing activities-3,318-2,704 Increase of equity due to new convertible bond540 Perpetual (including premium)0-211 Issuance of debt1,617539 Repayment on financial debt-1,156-1,400 Payments on lease debt-1,008-972 Decrease (increase ) in loans, net72-106 Dividends and coupons on perpetual paid-26-38 Net cash flow from financing activities-447-2,188 Effect of exchange rate on cash and cash equivalents and bank overdrafts17 Change in cash and cash equivalents and bank overdrafts131-1,087 Cash and cash equivalents and bank overdrafts at beginning of period3,5804,667 Cash and cash equivalents and bank overdrafts at end of period3,7113,580 Change in treasury of discontinued operations00 Key Performance IndicatorsEBITDA  Fourth quarterFull year €m2019201820192018 Income/(loss) from current operations96531,1411,405 Amortization, depreciation and provisions7717482,9872,888 EBITDA8678014,1284,293 Restated net result, group share           Fourth quarterFull year In million euros2019201820192018 Net income/(loss), Group share 156-217290420 Unrealized foreign exchange gains and losses, net-135798256 Change in fair value of financial assets and liabilities (derivatives) -2021-29-53 Non-current income and expenses 22613112 Tax impact on gross adjustments net result 39-39-52-4 Restated net income/(loss), group part62-150422431 Coupons on perpetual-4-6-17-25 Restated net income/(loss), group share including coupons on perpetual (used to calculate earnings per share)58-156405406 Restated net income/(loss) per share (in €)0.14-0.360.950.95 Return on capital employed (ROCE)1In million euros31 Dec 201931 Dec 201831 Dec 201830 Dec 2017 Goodwill and intangible assets1,5221,4111,4111,338 Flight equipment11,33410,30810,3089,728 Other property, plant and equipment1,5801,5031,5031,418 Right of use assets5,1735,6645,6646,216 Investments in equity associates307311311301 Financial assets, marketable securities and financial deposits146133133113 Provisions, excluding pension, cargo litigation and restructuring-4,058-3,776-3,776-3,456 WCR, excluding market value of derivatives-6,309-6,133-6,133-5,896 Capital employed 9,6959,4219,4219,762 Average capital employed (A)9,5589,592 Income from current operations1,1411,405 \- Dividends received-2-2 \- Share of profits (losses) of associates2315 \- Normative income tax-345-421 Income from current operations after tax, trailing 12 months (B)817997 ROCE, trailing 12 months (B/A)8.5%10.4% Net debt  Balance sheet at €m31 Dec 201931 Dec 2018 Financial debt6,8866,216 Lease debt4,0294,450 Currency hedge on financial debt47 Accrued interest-62-67 Gross financial debt (A)10,85710,606 Cash and cash equivalents3,7153,585 Marketable securities11174 Cash securities300265 Deposits (bonds)585522 Bank overdrafts-4-5 Others31 Net cash (B)4,7104,442 Net debt (A) – (B)6,1476,164 Adjusted operating free cash flow Fourth quarterFull year €m2019201820192018 Net cash flow from operating activities, continued operations8778933,8953,798 Investment in property, plant, equipment and intangible assets-1,134-706-3,372-2,844 Proceeds on disposal of property, plant, equipment and intangible assets 1637100133 Operating free cash flow-2412246231,087 Payments on lease debt-260-236-1,008-972 Adjusted operating free cash flow-501-12-385115 Unit cost: net cost per ASK Fourth quarterFull year  2019201820192018 Revenues (in €m)6,6186,49527,18926,227 Income/(loss) from current operations (in €m) -/--96-53-1,141-1,405 Total operating expense (in €m)6,5226,44226,04824,822 Passenger network business – other revenues (in €m)-178-204-711-640 Cargo network business – other revenues (in €m)-79-81-310-300 Third-party revenues in the maintenance business (in €m)-515-490-2,138-1,920 Transavia - other revenues (in €m)-72103 Third-party revenues of other businesses (in €m)-7-10-34-38 Net cost  (in €m)5,7365,65922,86521,927 Capacity produced, reported in ASK*81,36379,793332,473323,034 Net cost per ASK (in € cents per ASK)7.057.096.886.79 Gross change -0.6% 1.3% Currency effect on net costs (in €m) 54 305 Change at constant currency -1.5% -0.1% Fuel price effect (in €m) -4 188 Net cost per ASK on a constant currency and fuel price basis (in € cents per ASK)7.057.166.886.94 Change at constant currency and fuel price basis -1.5% -0.9% * The capacity produced by the transportation activities is combined by adding the capacity of the Passenger network (in ASK) to that of Transavia (in ASK).Group resultsAir France Group Fourth quarterFull year  2019Change2019Change Revenue (in €m)4,056+1.9%16,588+4.6% EBITDA (in €m)466+332,171+0 Operating result (en m€)-19+30280-41 Operating margin (%)-0.5%+0.8 pt1.7%-0.3 pt Operating cash flow before WCR and restructuring cash out (in €m)386+1131,953+161 Operating cash flow (before WCR and restructuring) margin9.5%+2.7 pt11.8%+0.5 pt KLM Group  Fourth quarterFull year  2019Change2019Change Revenue (in €m)2,690+1.4%11,075+1.7% EBITDA (in €m)405+301,943-177 Operating result (en m€)119+7853-238 Operating margin (%)4.4%+0.2 pt7.7%-2.3 pt Operating cash flow before WCR and restructuring cash out (in €m)435+1331,813+21 Operating cash flow (before WCR and restructuring) margin16.2%+4.8 pt16.4%-0.1 pt NB: Sum of individual airline results does not add up to Air France-KLM total due to intercompany eliminations at Group levelGroup fleet at 31 December 2019Aircraft typeAF (incl. HOP)KL (incl. KLC & MP)TransaviaOwnedFinance  leaseOperating leaseTotalIn operationChange /  31/12/18 B747-400 8 8  88-3 B777-3004314 1421225757  B777-2002515 251144040  B787-9913 731222222 B787-10 4 31  444 A380-80010  1451010  A350-9003  12 333 A340-3004  4  44-2 A330-300 5   555  A330-200158 11 122323  Total Long-Haul1096707432701761764 B737-900 5 2 355  B737-800 317329106510410410 B737-700 16735152323-2 A32120  11 92020  A32044  35364443  A31933  20 133333-1 A31818  171 1818  Total Medium-Haul115528085211412472467 ATR72-6003    332-4 ATR72-500        -1 ATR42-5001    11 -6 Canadair Jet 100014  14  1414  Canadair Jet 70011  11  1110-1 Embraer 1901532 8132647474 Embraer 175 17 314 1717  Embraer 17015  9151515  Embraer 14517  143 1713-5 Total Regional76490593135125118-13 B747-400ERF 3 3  33  B747-400BCF 1 1  11  B777-F2  2  22  Total Cargo240600660            Total3021728022484246554546-2 * * * 1 The Air France strike had a -335 million euros impact on the Full year 2018 operating result 2 Passenger unit revenue is the aggregate of Passenger network and Transavia unit revenues, change at constant currency 3 All flights to China were suspended as of 30 January 2020. Air France-KLM Group Mainland China network ASKs at 16.5 billion in 2019, representing 5.5% of the total Network Passenger activity 4 Based on the forward curves of 14 February 2020, average Brent price of USD 57, average jet fuel price of USD 605 per ton including into plane costs. Assuming exchange rate of EUR/USD of 1.11 in 2020 1 The ROCE definition has been updated within the framework of IFRS 16 implementation. The asset value linked to the aircraft lease contracts now corresponds to the net book value of the right-of-use asset of all the lease contracts. Moreover, the “operating result, adjusted for operating leases” no longer exists, having been replaced by “income from current operations” which, thanks to IFRS 16 implementation, no longer includes the financial cost of lease contracts. Finally, the Group now uses a normative income tax rate, calculated according to the tax rates applied in France and in the Netherlands. Attachment * Q4_2019 Press release EN

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    TRAFIC DU MOIS DE JANVIER 2020

    10 février 2020TRAFIC DU MOIS DE JANVIER 2020 Activité passage du Groupe : nombre de passagers +2,2%, trafic +2,7%, coefficient d’occupation +0,3pt Faits marquants du moisActivité passage réseaux (Air France et KLM)Capacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Long-Courrier\+ 3,3%\+ 3,4%87,2%\+ 0,1 Amérique du nord\+ 6,7%\+ 8,4%86,0%\+ 1,3 Amérique latine\+ 3,8%\+ 1,5%88,9% - 2,0 Asie\+ 4,3%\+ 2,7%88,1% - 1,3 Afrique-Moyen Orient\- 1,0%\+ 2,5%84,1%\+ 2,9 Caraïbes-Océan Indien\+ 0,7%\+ 0,5%89,0% - 0,2   Court et Moyen-Courrier\+ 0,9%\+ 2,5%79,7%\+ 1,3 Total groupe\+ 2,9%\+ 3,3%85,9%\+ 0,3 46,7 millions de passagers, +2,8%Le trafic de Janvier 2020 est très peu impacté par l’épidémie de Coronavirus. Une première estimation financière de l’impact sur les prochains mois sera donnée lors de la présentation des résultats annuels.Activité TransaviaCapacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Total\- 4,9%\- 4,1%89,8%\+ 0,7 40,8 million de passagers, -2,5%Activité total groupe  (Air France  KLM et Transavia)Capacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Total\+ 2,3%\+ 2,7%86,1%\+ 0,3 47,5 millions de passagers,  +2,2%Activité cargoCapacité (TKO  var  en %)Trafic (TKT  var  en %)Coefficient de remplissage (%)Variation (en points) Total\+ 2,0%\- 0,6%53,6% - 1,4 Agenda 20 février 2020: présentation des résultats annuels 2019 10 mars 2020 : Publication du trafic de février 2020Contact Investisseurs                                                                               Contact Presse Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                  +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm com                       wouter-van beek@airfranceklm com Website: www airfranceklm com STATISTIQUESActivité passage réseaux*  Janvier  Cumul Total activité passage réseaux*20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)6 6836 5012,8% 6 6836 5012,8% Passager kilomètre transporté (m de PKT)21 23320 5583,3% 21 23320 5583,3% Siège kilomètre offert (m de SKO)24 72424 0282,9% 24 72424 0282,9% Coefficient d’occupation (%)85,9%85,6%0,3 85,9%85,6%0,3          Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)2 3422 2524,0% 2 3422 2524,0% Passager kilomètre transporté (m de PKT)17 71317 1253,4% 17 71317 1253,4% Siège kilomètre offert (m de SKO)20 31019 6533,3% 20 31019 6533,3% Coefficient d’occupation (%)87,2%87,1%0,1 87,2%87,1%0,1          Amérique du nord        Passagers transportés (milliers)6075588,8% 6075588,8% Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 3313 9958,4% 4 3313 9958,4% Siège kilomètre offert (m de SKO)5 0344 7176,7% 5 0344 7176,7% Coefficient d’occupation (%)86,0%84,7%1,3 86,0%84,7%1,3          Amérique latine        Passagers transportés (milliers)3323262,0% 3323262,0% Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 1233 0781,5% 3 1233 0781,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)3 5123 3853,8% 3 5123 3853,8% Coefficient d’occupation (%)88,9%90,9%(2,0) 88,9%90,9%(2,0)          Asie        Passagers transportés (milliers)5585383,8% 5585383,8% Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 8174 6892,7% 4 8174 6892,7% Siège kilomètre offert (m de SKO)5 4675 2434,3% 5 4675 2434,3% Coefficient d’occupation (%)88,1%89,4%(1,3) 88,1%89,4%(1,3)          Afrique-Moyen Orient        Passagers transportés (milliers)4804721,7% 4804721,7% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 7672 7002,5% 2 7672 7002,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)3 2903 324(1,0%) 3 2903 324(1,0%) Coefficient d’occupation (%)84,1%81,2%2,9 84,1%81,2%2,9          Caraïbes-Océan Indien        Passagers transportés (milliers)3653601,6% 3653601,6% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 6762 6630,5% 2 6762 6630,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)3 0052 9850,7% 3 0052 9850,7% Coefficient d’occupation (%)89,0%89,2%(0,2) 89,0%89,2%(0,2)          Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)4 3404 2492,1% 4 3404 2492,1% Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 5203 4332,5% 3 5203 4332,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)4 4154 3750,9% 4 4154 3750,9% Coefficient d’occupation (%)79,7%78,5%1,3 79,7%78,5%1,3 * Air France et KLMTransavia           Janvier  Cumul Transavia20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)841863(2,5%) 841863(2,5%) Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 5611 628(4,1%) 1 5611 628(4,1%) Siège kilomètre offert (m de SKO)1 7401 829(4,9%) 1 7401 829(4,9%) Coefficient d’occupation (%)89,8%89,0%0,7 89,8%89,0%0,7 Total groupe activité passage**  Janvier  Cumul Total groupe**20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)7 5247 3652,2% 7 5247 3652,2% Passager kilomètre transporté (m de PKT)22 79422 1862,7% 22 79422 1862,7% Siège kilomètre offert (m de SKO)26 46425 8572,3% 26 46425 8572,3% Coefficient d’occupation (%)86,1%85,8%0,3 86,1%85,8%0,3 ** Air France  KLM et TransaviaActivité cargo  Janvier  Cumul Total groupe20202019Variation 20202019Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)652656(0,6%) 652656(0,6%) Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 2161 1922,0% 1 2161 1922,0% Coefficient de remplissage (%)53,6%55,1%(1,4) 53,6%55,1%(1,4) Activité Air France   Janvier  Cumul Total activité passage réseaux20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)4 0433 9552,2% 4 0433 9552,2% Passager kilomètre transporté (m de PKT)12 46112 0373,5% 12 46112 0373,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)14 66614 2542,9% 14 66614 2542,9% Coefficient d’occupation (%)85,0%84,5%0,5 85,0%84,5%0,5 Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)1 3911 3403,8% 1 3911 3403,8% Passager kilomètre transporté (m de PKT)10 3329 9503,8% 10 3329 9503,8% Siège kilomètre offert (m de SKO)11 95111 5403,6% 11 95111 5403,6% Coefficient d’occupation (%)86,5%86,2%0,2 86,5%86,2%0,2 Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)2 6522 6151,4% 2 6522 6151,4% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 1292 0872,0% 2 1292 0872,0% Siège kilomètre offert (m de SKO)2 7152 7140,0% 2 7152 7140,0% Coefficient d’occupation (%)78,4%76,9%1,5 78,4%76,9%1,5   Janvier  Cumul Activité cargo20202019Variation 20202019Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)2942862,9% 2942862,9% Tonne kilomètre offerte (m de TKO)6375976,7% 6375976,7% Coefficient de remplissage (%)46,1%47,8%(1,7) 46,1%47,8%(1,7) Activité KLM   Janvier  Cumul Total activité passage réseaux20202019Variation 20202019Variation Passagers transportés (milliers)2 6402 5473,7% 2 6402 5473,7% Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 7728 5202,9% 8 7728 5202,9% Siège kilomètre offert (m de SKO)10 0589 7742,9% 10 0589 7742,9% Coefficient d’occupation (%)87,2%87,2%0,0 87,2%87,2%0,0 Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)9529124,3% 9529124,3% Passager kilomètre transporté (m de PKT)7 3817 1752,9% 7 3817 1752,9% Siège kilomètre offert (m de SKO)8 3588 1133,0% 8 3588 1133,0% Coefficient d’occupation (%)88,3%88,4%(0,1) 88,3%88,4%(0,1) Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)1 6881 6343,3% 1 6881 6343,3% Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 3911 3463,3% 1 3911 3463,3% Siège kilomètre offert (m de SKO)1 7001 6612,3% 1 7001 6612,3% Coefficient d’occupation (%)81,8%81,0%0,8 81,8%81,0%0,8   Janvier  Cumul Activité cargo20202019Variation 20202019Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)358371(3,4%) 358371(3,4%) Tonne kilomètre offerte (m de TKO)578594(2,7%) 578594(2,7%) Coefficient de remplissage (%)61,9%62,4%(0,4) 61,9%62,4%(0,4) Pièce jointe * Traffic January20_VF_VDEF

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    JANUARY 2020 TRAFFIC

    10 February 2020JANUARY 2020 TRAFFIC Group passenger activity: number of passengers +2.2%, traffic +2.7%, load factor +0.3pt             Traffic highlightsPassenger network activity (Air France and KLM)Capacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Long-haul\+ 3.3%\+ 3.4%87.2%\+ 0.1 North America\+ 6.7%\+ 8.4%86.0%\+ 1.3 Latin America\+ 3.8%\+ 1.5%88.9% - 2.0 Asia\+ 4.3%\+ 2.7%88.1% - 1.3 Africa / Middle East\- 1.0%\+ 2.5%84.1%\+ 2.9 Caribbean / Indian Ocean\+ 0.7%\+ 0.5%89.0% - 0.2 Short and Medium-haul\+ 0.9%\+ 2.5%79.7%\+ 1.3 Total\+ 2.9%\+ 3.3%85.9%\+ 0.3 46.7 million passengers, +2.8%The January 2020 traffic figures are barely impacted by the Coronavirus outbreak. A first estimation of the next months’ financial impact will be given at the presentation of Full Year results.Transavia activityCapacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts)  Total\- 4.9%\- 4.1%89.8%\+ 0.7 40.8 million passengers, -2.5%Total group passenger activity (Air France, KLM and Transavia)Capacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Total\+ 2.3%\+ 2.7%86.1%\+ 0.3 47.5 million passengers, +2.2%Cargo activityCapacity (ATK, %ch.)Traffic (RTK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Total\+ 2.0%\- 0.6%53.6% - 1.4 Agenda20th of February 2020: Full Year 2019 results 10th of March 2020: February 2020 trafficInvestor relations                                                                                       Press Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                   +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.com STATISTICSPassenger network activity*  January  Year to date Total Passenger network*20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)6,6836,5012.8% 6,6836,5012.8% Revenue pax-kilometers (m RPK)21,23320,5583.3% 21,23320,5583.3% Available seat-kilometers (m ASK)24,72424,0282.9% 24,72424,0282.9% Load factor (%)85.9%85.6%0.3 85.9%85.6%0.3          Long-haul        Passengers carried (‘000s)2,3422,2524.0% 2,3422,2524.0% Revenue pax-kilometers (m RPK)17,71317,1253.4% 17,71317,1253.4% Available seat-kilometers (m ASK)20,31019,6533.3% 20,31019,6533.3% Load factor (%)87.2%87.1%0.1 87.2%87.1%0.1          North America        Passengers carried (‘000s)6075588.8% 6075588.8% Revenue pax-kilometers (m RPK)4,3313,9958.4% 4,3313,9958.4% Available seat-kilometers (m ASK)5,0344,7176.7% 5,0344,7176.7% Load factor (%)86.0%84.7%1.3 86.0%84.7%1.3          Latin America        Passengers carried (‘000s)3323262.0% 3323262.0% Revenue pax-kilometers (m RPK)3,1233,0781.5% 3,1233,0781.5% Available seat-kilometers (m ASK)3,5123,3853.8% 3,5123,3853.8% Load factor (%)88.9%90.9%(2.0) 88.9%90.9%(2.0)          Asia / Pacific        Passengers carried (‘000s)5585383.8% 5585383.8% Revenue pax-kilometers (m RPK)4,8174,6892.7% 4,8174,6892.7% Available seat-kilometers (m ASK)5,4675,2434.3% 5,4675,2434.3% Load factor (%)88.1%89.4%(1.3) 88.1%89.4%(1.3)          Africa / Middle East        Passengers carried (‘000s)4804721.7% 4804721.7% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,7672,7002.5% 2,7672,7002.5% Available seat-kilometers (m ASK)3,2903,324(1.0%) 3,2903,324(1.0%) Load factor (%)84.1%81.2%2.9 84.1%81.2%2.9          Caribbean / Indian Ocean        Passengers carried (‘000s)3653601.6% 3653601.6% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,6762,6630.5% 2,6762,6630.5% Available seat-kilometers (m ASK)3,0052,9850.7% 3,0052,9850.7% Load factor (%)89.0%89.2%(0.2) 89.0%89.2%(0.2)          Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)4,3404,2492.1% 4,3404,2492.1% Revenue pax-kilometers (m RPK)3,5203,4332.5% 3,5203,4332.5% Available seat-kilometers (m ASK)4,4154,3750.9% 4,4154,3750.9% Load factor (%)79.7%78.5%1.3 79.7%78.5%1.3 * Air France and KLMTransavia activity           January  Year to date Transavia20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)841863(2.5%) 841863(2.5%) Revenue pax-kilometers (m RPK)1,5611,628(4.1%) 1,5611,628(4.1%) Available seat-kilometers (m ASK)1,7401,829(4.9%) 1,7401,829(4.9%) Load factor (%)89.8%89.0%0.7 89.8%89.0%0.7 Total group passenger activity**  January  Year to date Total group**20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)7,5247,3652.2% 7,5247,3652.2% Revenue pax-kilometers (m RPK)22,79422,1862.7% 22,79422,1862.7% Available seat-kilometers (m ASK)26,46425,8572.3% 26,46425,8572.3% Load factor (%)86.1%85.8%0.3 86.1%85.8%0.3 ** Air France, KLM and TransaviaCargo activity  January  Year to date Total Group20202019Variation 20202019Variation Revenue tonne-km (m RTK)652656(0.6%) 652656(0.6%) Available tonne-km (m ATK)1,2161,1922.0% 1,2161,1922.0% Load factor (%)53.6%55.1%(1.4) 53.6%55.1%(1.4) Air France activity  January  Year to date Total Passenger network activity20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)4,0433,9552.2% 4,0433,9552.2% Revenue pax-kilometers (m RPK)12,46112,0373.5% 12,46112,0373.5% Available seat-kilometers (m ASK)14,66614,2542.9% 14,66614,2542.9% Load factor (%)85.0%84.5%0.5 85.0%84.5%0.5 Long-haul        Passengers carried (‘000s)1,3911,3403.8% 1,3911,3403.8% Revenue pax-kilometers (m RPK)10,3329,9503.8% 10,3329,9503.8% Available seat-kilometers (m ASK)11,95111,5403.6% 11,95111,5403.6% Load factor (%)86.5%86.2%0.2 86.5%86.2%0.2 Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)2,6522,6151.4% 2,6522,6151.4% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,1292,0872.0% 2,1292,0872.0% Available seat-kilometers (m ASK)2,7152,7140.0% 2,7152,7140.0% Load factor (%)78.4%76.9%1.5 78.4%76.9%1.5   January  Year to date Cargo activity20202019Variation 20202019Variation Revenue tonne-km (m RTK)2942862.9% 2942862.9% Available tonne-km (m ATK)6375976.7% 6375976.7% Load factor (%)46.1%47.8%(1.7) 46.1%47.8%(1.7) KLM activity  January  Year to date Total Passenger network activity20202019Variation 20202019Variation Passengers carried (‘000s)2,6402,5473.7% 2,6402,5473.7% Revenue pax-kilometers (m RPK)8,7728,5202.9% 8,7728,5202.9% Available seat-kilometers (m ASK)10,0589,7742.9% 10,0589,7742.9% Load factor (%)87.2%87.2%0.0 87.2%87.2%0.0 Long-haul        Passengers carried (‘000s)9529124.3% 9529124.3% Revenue pax-kilometers (m RPK)7,3817,1752.9% 7,3817,1752.9% Available seat-kilometers (m ASK)8,3588,1133.0% 8,3588,1133.0% Load factor (%)88.3%88.4%(0.1) 88.3%88.4%(0.1) Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)1,6881,6343.3% 1,6881,6343.3% Revenue pax-kilometers (m RPK)1,3911,3463.3% 1,3911,3463.3% Available seat-kilometers (m ASK)1,7001,6612.3% 1,7001,6612.3% Load factor (%)81.8%81.0%0.8 81.8%81.0%0.8   January  Year to date Cargo activity20202019Variation 20202019Variation Revenue tonne-km (m RTK)358371(3.4%) 358371(3.4%) Available tonne-km (m ATK)578594(2.7%) 578594(2.7%) Load factor (%)61.9%62.4%(0.4) 61.9%62.4%(0.4) Attachment * Traffic January20_VA_VDEF

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    Final results of Air France-KLM’s tender offer on three series of existing notes

    Press release Final results of Air France-KLM’s tender offer on three series of existing notes Roissy (France), 14 January 2020 – Air France-KLM (the “Company”) (Euronext Paris: FR0000031122) announces today the final results of its tender offer launched on 6 January 2020 on the following three series of existing notes in cash:-       €600,000,000 3.875 per cent. Notes due 18 June 2021 (ISIN: FR0011965177) (of which €600,000,000 is outstanding before the tender offer) (the “2021 Notes”), -       €400,000,000 3.750 per cent. Notes due 12 October 2022 (ISIN: FR0013212958) (of which €400,000,000 is outstanding before the tender offer) (the “2022 Notes”), and -       €600,000,000 6.250 per cent. Undated Deeply Subordinated Fixed Rate Resettable Notes Callable in October 2020 (ISIN: FR0012650281) (of which €403,300,000 is outstanding before the tender offer) (the “Undated Notes”, and together with the 2021 Notes and the 2022 Notes, the “Existing Notes”) (the “Tender Offer”).Existing Notes for a total principal amount of €677.7 million, representing 48.3% of the outstanding Existing Notes, have been tendered to the Tender Offer and €350.0 million have been accepted, of which €311.2 million of 2021 Notes and €38.8 million of 2022 Notes ; no Undated Notes will be repurchased by the Company. As a result, the principal amount of outstanding Existing Notes after completion of the Tender Offer is €1,053.3 million, of which €288.8 million of 2021 Notes, €361.2 million of 2022 Notes and €403.3 million of Undated Notes.The Tender Offer will be funded in whole by the net proceeds of the issue of new notes of a total principal amount of €750 million with a 5-year maturity and bearing coupon at an annual rate of 1.875% (the “New Notes”) the successful placement of which was announced by the Company on 10 January 2020.This transaction is part of the Company’s ongoing dynamic management of its maturity profile, while contributing to reduce the overall cost of its debt.Investor Relations   Olivier Gall +33 1 49 89 52 59 olgall@airfranceklm.com    Wouter van Beek +33 1 49 89 52 60 Wouter-van.Beek@airfranceklm.comPress     +33 1 41 56 56 00 DisclaimerThis press release does not constitute an offer to subscribe the New Notes nor an invitation to participate in the Tender Offer in or from any country or jurisdiction to whom or in which such offer would be unlawful under the applicable laws and regulations.This press release is not a prospectus for the purposes of the Regulation (EU) 2017/1129 (the “Prospectus Regulation”).The New Notes are not being subject to a public offering in any country or jurisdiction, including in France, to any person other than qualified investors. The distribution of this press release may be restricted by law in certain jurisdictions. Persons into whose possession this press release comes should inform themselves about and observe any applicable legal and regulatory restrictions.Prohibition of sales to EEA retail investorsThe New Notes are not intended to be offered, sold or otherwise made available to and should not be offered, sold, or otherwise made available to any retail investors in the European Economic Area (the “EEA”). For these purposes, a retail investor means a person who is one (or more) of: 1. a retail client as defined in point (11) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU as amended (“MiFID II”); and/or   2. a customer within the meaning of Directive 2016/97/EU as amended, where that customer would not qualify as a professional client as defined in point (10) of Article 4(1) of MiFID II.             FranceThis press release is only directed at qualified investors as defined in Article 2 point (e) of the Prospectus Regulation and in accordance with Article L. 411-2, 1° of the French Code monétaire et financier.United KingdomThis press release is only directed at qualified investors who are (i) persons having professional experience in matters relating to investments who fall within the definition of “investment professionals” in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the “Order”); or (ii) high net worth entities falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order, or (iii) other persons to whom it may otherwise be lawfully communicated.United StatesThis press release does not constitute or form a part of any offer or solicitation to purchase or subscribe for notes nor of any offer or solicitation to sell notes in the United States. The notes have not been and will not be registered under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) or with any securities regulatory authority of any state or other jurisdiction in the United States, and may not be offered, sold, pledged or otherwise transferred within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons (as defined in Regulation S of the Securities Act (each a “U.S. Person”)), directly or indirectly. The notes are being offered and sold only outside the United States to non-U.S. Persons in compliance with Regulation S under the Securities Act.Attachment * Williamson_CP Resultats offre de rachat_EN

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    Résultats définitifs de l’offre de rachat d’Air France-KLM sur 3 souches obligataires existantes

    Communiqué de presse Résultats définitifs de l’offre de rachat d’Air France-KLM sur 3 souches obligataires existantesRoissy (France), le 14 janvier 2020 – Air France-KLM (la « Société ») (Euronext Paris: FR0000031122) annonce aujourd’hui les résultats définitifs de l’offre de rachat en numéraire lancée le 6 janvier 2020 et portant sur les trois souches obligataires existantes suivantes : * les obligations d’un montant nominal total de 600 millions d’euros à échéance le 18 juin 2021 et portant intérêt à un taux de 3,875% (dont le montant en circulation avant le rachat s’élève à 600 000 000 €) (ISIN : FR0011965177) (les « Obligations 2021 ») ; * les obligations d’un montant nominal total de 400 millions d’euros à échéance le 12 octobre 2022 et portant intérêt à un taux de 3,750% (dont le montant en circulation avant le rachat s’élève à 400 000 000 €) (ISIN : FR0013212958) (les « Obligations 2022 ») ; et * les obligations subordonnées perpétuelles d’un montant nominal total de 600 millions d’euros et portant intérêt à un taux de 6,250% (dont le montant en circulation avant le rachat s’élève à 403 300 000 €) (ISIN : FR0012650281) (les « Obligations Non Datées », et ensemble avec les Obligations 2021 et les Obligations 2022, les « Obligations Existantes ») (l’« Offre de Rachat »).Des Obligations Existantes pour un montant nominal total de 677,7 millions d’euros, représentant 48,3% des Obligations Existantes en circulation, ont été apportées à l’Offre de Rachat et 350,0 millions d’euros ont été acceptées, dont 311,2 millions d’euros d’Obligations 2021 et 38,8 millions d’euros d’Obligations 2022 ; aucune Obligation Non Datée ne sera rachetée par la Société. Par conséquent, le montant nominal des Obligations Existantes restant en circulation après la réalisation de l’Offre de Rachat est de 1 053,3 millions d’euros, dont 288,8 millions d’euros d’Obligations 2021, 361,2 millions d’euros d’Obligations 2022 et 403,3 millions d’euros d’Obligations Non Datées.L’Offre de Rachat sera financée en totalité grâce au produit net de l’émission d’obligations nouvelles d’un montant nominal de 750 millions d’euros à 5 ans assortie d’un coupon de 1,875% par an (les « Obligations Nouvelles ») placée avec succès et annoncée par la Société le 10 janvier 2020.Cette opération s’inscrit dans la poursuite de la gestion dynamique du profil de remboursement de sa dette tout en contribuant à en réduire son coût global.Relations Investisseurs   Olivier Gall +33 1 49 89 52 59 olgall@airfranceklm.com    Wouter van Beek +33 1 49 89 52 60 Wouter-van.Beek@airfranceklm.comService de presse     +33 1 41 56 56 00 AvertissementCe communiqué de presse ne constitue pas une invitation à souscrire les Obligations Nouvelles ni à participer à l’Offre de Rachat dans un quelconque pays dans lequel, ou à une quelconque personne à laquelle, il est interdit de faire une telle invitation conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables. Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 (le « Règlement Prospectus »).Les Obligations Nouvelles ne font l’objet d’aucune offre au public à des personnes autres que des investisseurs qualifiés dans une quelconque juridiction, y compris la France. La diffusion du présent communiqué dans certaines juridictions peut être limitée par la loi. Les personnes en possession de ce communiqué sont tenues de s’informer et de se conformer à toutes les restrictions légales et réglementaires.Interdiction de ventes à des Investisseurs de Détail dans l’EEELes Obligations Nouvelles ne sont pas offertes, vendues ou autrement mises à disposition et elles ne seront pas offertes, vendues, ni mises à disposition de tout investisseur de détail dans l’Espace Economique Européen (l’« EEE »). Pour les besoins de cette disposition un « investisseur de détail » désigne toute personne qui répond à une (ou aux deux) des définitions suivantes: 1. un client de détail au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 11 de la directive 2014/65/UE telle que modifiée (« MiFID II »); et/ou 2. un consommateur au sens de la directive 2016/97/UE telle que modifiée, lorsque celui-ci ne correspondrait pas à la définition d’un client professionnel au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 10), de MiFID II.FranceCe communiqué de presse est uniquement destiné aux investisseurs qualifiés tels que définis à l'article 2(e) du Règlement Prospectus et conformément aux dispositions de l'article L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier.Royaume-UniCe communiqué de presse est uniquement destiné (i) aux personnes ayant une expérience professionnelle relative aux investissements au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l’« Ordre ») ; ou (ii) aux entités qualifiées de « high net worth entities » au sens de l’article 49(2)(a) à (d) de l’Ordre; ou (iii) à toute autre personne à qui ces informations peuvent être légalement distribuées.Etats-Unis d’AmériqueLe présent communiqué ne constitue pas une offre d’obligations ou une quelconque sollicitation d’achat ou de souscription d’obligations ni une quelconque sollicitation de vente d’obligations aux Etats-Unis. Les obligations n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act des Etats-Unis de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), ni auprès de toute autre autorité de supervision des marchés financiers d’un quelconque Etat ou d’une quelconque juridiction des Etats-Unis, et les obligations ne peuvent être offertes, vendues, nanties ou transférées de quelque manière que ce soit sur le territoire des Etats-Unis ni au profit de personnes américaines (U.S. persons, telle que définie dans la Regulation S du Securities Act (une « U.S. Person »)), directement ou indirectement. Les obligations sont offertes et vendues uniquement en dehors des Etats-Unis au profit de personnes qui ne sont pas des U.S. Persons, conformément à la Regulation S du Securities Act.Pièce jointe * Williamson_CP Resulats offre de rachat_FR

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    Air France-KLM place avec succès une émission obligataire de 750 millions d’euros

    Communiqué de presse Air France-KLM place avec succès une émission obligataire de 750 millions d’eurosRoissy (France), le 10 janvier 2020 – Air France-KLM (la « Société ») (Euronext Paris: FR0000031122) annonce aujourd’hui avoir réalisé avec succès le placement d’une émission d’obligations senior (les « Obligations ») de 750 millions d’euros à 5 ans, assorties d’un coupon de 1,875% par an. Le produit net de cette émission sera utilisé pour financer, en tout ou partie, l’offre de rachat de trois souches obligataires existantes lancée et annoncée par la Société le 6 janvier 2020 (l’ « Offre de Rachat »), ainsi que les besoins généraux de la Société. La date indicative de clôture de l’Offre de Rachat est prévue pour le 13 janvier 2020. Les résultats de l’Offre de Rachat seront annoncés le 14 janvier 2020 et la date de règlement-livraison de l’Offre de Rachat et de l’émission des Obligations est prévue pour le 16 janvier 2020.Cette opération s’inscrit dans la poursuite de la gestion dynamique de la structure du bilan de la Société. Cette nouvelle émission, combinée à l’Offre de Rachat, contribuera à la réduction du coût global de la dette du groupe et l’allongement de sa maturité.Relations Investisseurs   Olivier Gall +33 1 49 89 52 59 olgall@airfranceklm.com    Wouter van Beek +33 1 49 89 52 60 Wouter-van.Beek@airfranceklm.comService de presse     +33 1 41 56 56 00 AvertissementCe communiqué de presse ne constitue pas une invitation à souscrire les Obligations ni à participer à l’Offre de Rachat dans un quelconque pays dans lequel, ou à une quelconque personne à laquelle, il est interdit de faire une telle invitation conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables. L’Offre de Rachat est effectuée selon les termes et sous réserve des conditions décrites dans le Tender Offer Memorandum en date du 6 janvier 2020. L’émission des Obligations fera l’objet d’un prospectus soumis à l’approbation de l’Autorité des marchés financiers en vue de l’admission des Obligations aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris. Le règlement-livraison de l’émission des Obligations reste soumis à cette approbation. Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 (le « Règlement Prospectus »).Les Obligations ne font l’objet d’aucune offre au public à des personnes autres que des investisseurs qualifiés dans une quelconque juridiction, y compris la France. Les offres de vente transmises dans le cadre de l’Offre de Rachat par des investisseurs éligibles ne seront pas admises dans toutes les hypothèses où une telle offre ou sollicitation serait illégale. La Société n’émet aucune recommandation aux investisseurs éligibles sur l’opportunité ou non de prendre part à l’Offre de Rachat.La diffusion du présent communiqué dans certaines juridictions peut être limitée par la loi. Les personnes en possession de ce communiqué sont tenues de s’informer et de se conformer à toutes les restrictions légales et réglementaires.Interdiction de ventes à des Investisseurs de Détail dans l’EEELes Obligations ne sont pas offertes, vendues ou autrement mises à disposition et elles ne seront pas offertes, vendues, ni mises à disposition de tout investisseur de détail dans l’Espace Economique Européen (l’« EEE »). Pour les besoins de cette disposition un « investisseur de détail » désigne toute personne qui répond à une (ou aux deux) des définitions suivantes: 1. un client de détail au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 11 de la directive 2014/65/UE telle que modifiée (« MiFID II »); et/ou 2. un consommateur au sens de la directive 2016/97/UE telle que modifiée, lorsque celui-ci ne correspondrait pas à la définition d’un client professionnel au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 10), de MiFID II.FranceCe communiqué de presse est uniquement destiné aux investisseurs qualifiés tels que définis à l'article 2(e) du Règlement Prospectus et conformément aux dispositions de l'article L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier.Royaume-UniCe communiqué de presse est uniquement destiné (i) aux personnes ayant une expérience professionnelle relative aux investissements au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l’« Ordre ») ; ou (ii) aux entités qualifiées de « high net worth entities » au sens de l’article 49(2)(a) à (d) de l’Ordre; ou (iii) à toute autre personne à qui ces informations peuvent être légalement distribuées.Etats-Unis d’AmériqueLe présent communiqué ne constitue pas une offre d’obligations ou une quelconque sollicitation d’achat ou de souscription d’obligations ni une quelconque sollicitation de vente d’obligations aux Etats-Unis. Les obligations n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act des Etats-Unis de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), ni auprès de toute autre autorité de supervision des marchés financiers d’un quelconque Etat ou d’une quelconque juridiction des Etats-Unis, et les obligations ne peuvent être offertes, vendues, nanties ou transférées de quelque manière que ce soit sur le territoire des Etats-Unis ni au profit de personnes américaines (U.S. persons, telle que définie dans la Regulation S du Securities Act (une « U.S. Person »)), directement ou indirectement. Les obligations sont offertes et vendues uniquement en dehors des Etats-Unis au profit de personnes qui ne sont pas des U.S. Persons, conformément à la Regulation S du Securities Act.L’Offre de Rachat n’est pas faite, et ne sera pas faite, directement ou indirectement aux États-Unis, vers des porteurs d’obligations situés aux États-Unis, tel que défini par la Regulation S du Securities Act ou vers toute U.S. Person, et les obligations faisant l’objet de l’Offre de Rachat ne peuvent être apportées dans le cadre de l’Offre de Rachat par des personnes situées ou résidentes aux États-Unis ou par des U.S. Persons. Par conséquent, toute copie du présent communiqué n’est pas et ne doit pas être, directement ou indirectement, diffusée, transférée ou transmise aux États-Unis ou à toute personne située ou résidente aux États-Unis. Toute proposition de vente en réponse à l’Offre de Rachat résultant directement ou indirectement de la violation de ces restrictions sera nulle, et les offres de ventes faites par des personnes situées aux États-Unis ou tout agent, fiduciaire ou autre intermédiaire agissant au nom et pour le compte d’un mandant donnant des instructions à partir des États-Unis ou d’une U.S. Person, sera nulle et ne sera pas admise.Pièce jointe * Williamson_CP Succes nouvelle emission_FR

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    Success of Air France-KLM’s €750 million notes issue

    Press release Success of Air France-KLM’s €750 million notes issueRoissy (France), 10 January 2020 – Air France-KLM (the “Company”) (Euronext Paris: FR0000031122) announces today the successful placement of an issue of €750 million senior notes (the “Notes”), with a 5-year maturity and bearing coupon at an annual rate of 1.875%. The net proceeds of the issue will be used to fund all or part of the tender offer on three series of existing notes launched and announced by the Company on 6 January 2020 (the “Tender Offer”), as well as general corporate purposes of the Company. The indicative date for the expiration of the Tender Offer is scheduled for 13 January 2020. The results of the Tender Offer will be announced on 14 January 2020 and the settlement date for the Tender Offer and the issue of the Notes is scheduled for 16 January 2020.This transaction is part of the Company’s ongoing dynamic management of its balance sheet structure. This new issue, combined with the Tender Offer, will contribute to reduce the overall cost of debt of the group and extend its maturity profile.Investor Relations   Olivier Gall +33 1 49 89 52 59 olgall@airfranceklm.com    Wouter van Beek +33 1 49 89 52 60 Wouter-van.Beek@airfranceklm.comPress     +33 1 41 56 56 00 DisclaimerThis press release does not constitute an offer to subscribe the Notes nor an invitation to participate in the Tender Offer in or from any country or jurisdiction to whom or in which such offer would be unlawful under the applicable laws and regulations. The Tender Offer is made under the terms and conditions set out in the Tender Offer Memorandum dated January 6, 2020. The issue of the Notes will be subject to a prospectus submitted to the approval of the French Autorité des marchés financiers for the purpose of the admission of the Notes to trading on the regulated market of Euronext Paris. The settlement of the issue of the Notes remains subject to such approval. This press release is not a prospectus for the purposes of the Regulation (EU) 2017/1129 (the “Prospectus Regulation”).The Notes are not being subject to a public offering in any country or jurisdiction, including in France, to any person other than qualified investors. Tenders of Existing Notes for purchase pursuant to the Tender Offer from qualifying holders shall not be accepted in any circumstances where such offer or solicitation is unlawful. The Company does not make any recommendation as to whether or not qualifying holders should participate in the Tender Offer.The distribution of this press release may be restricted by law in certain jurisdictions. Persons into whose possession this press release comes should inform themselves about and observe any applicable legal and regulatory restrictions.Prohibition of sales to EEA retail investorsThe Notes are not intended to be offered, sold or otherwise made available to and should not be offered, sold, or otherwise made available to any retail investors in the European Economic Area (the “EEA”). For these purposes, a retail investor means a person who is one (or more) of: 1. a retail client as defined in point (11) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU as amended (“MiFID II”); and/or   2. a customer within the meaning of Directive 2016/97/EU as amended, where that customer would not qualify as a professional client as defined in point (10) of Article 4(1) of MiFID II.             FranceThis press release is only directed at qualified investors as defined in Article 2 point (e) of the Prospectus Regulation and in accordance with Article L. 411-2, 1° of the French Code monétaire et financier.United KingdomThis press release is only directed at qualified investors who are (i) persons having professional experience in matters relating to investments who fall within the definition of “investment professionals” in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the “Order”); or (ii) high net worth entities falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order, or (iii) other persons to whom it may otherwise be lawfully communicated.United StatesThis press release does not constitute or form a part of any offer or solicitation to purchase or subscribe for notes nor of any offer or solicitation to sell notes in the United States. The notes have not been and will not be registered under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) or with any securities regulatory authority of any state or other jurisdiction in the United States, and may not be offered, sold, pledged or otherwise transferred within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons (as defined in Regulation S of the Securities Act (each a “U.S. Person”)), directly or indirectly. The notes are being offered and sold only outside the United States to non-U.S. Persons in compliance with Regulation S under the Securities Act.The Tender Offer is not being made and will not be made directly or indirectly in or into, to owners of notes who are located in the United States as defined in Regulation S of the Securities Act and such notes may not be tendered in the Tender Offer by any such use, means, instrumentality or facility from or within the United States, by persons located or resident in the United States or by U.S. Persons. Accordingly, copies of this press release are not being, and must not be, directly or indirectly, mailed or otherwise transmitted, distributed or forwarded in or into the United States or to any such person. Any purported offer to sell in response to the Tender Offer resulting directly or indirectly from a violation of these restrictions will be invalid, and offers to sell made by a person located in the United States or any agent, fiduciary or other intermediary acting on a non-discretionary basis for a principal giving instructions from within the United States or any U.S. Person will not be accepted.Attachment * Williamson_CP Succes nouvelle emission_EN

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    TRAFIC DU MOIS DE DÉCEMBRE 2019

    9 janvier 2020TRAFIC DU MOIS DE DÉCEMBRE 2019 Activité passage du Groupe : nombre de passagers +0,8%, trafic +3,5%, coefficient d’occupation +0,7pt Faits marquants du moisActivité passage réseaux (Air France et KLM)Capacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Long-Courrier\+ 4,7%\+ 5,0%87,1%\+ 0,3 Amérique du nord\+ 5,0%\+ 8,2%88,8%\+ 2,6 Amérique latine\+ 3,6%\+ 2,2%87,1% - 1,2 Asie\+ 6,6%\+ 6,4%87,3% - 0,2 Afrique-Moyen Orient\+ 0,9%\+ 0,7%83,7% - 0,2 Caraïbes-Océan Indien\+ 6,1%\+ 4,8%87,1% - 1,1   Court et Moyen-Courrier\- 3,2%\- 0,4%82,0%\+ 2,4 Total groupe\+ 3,2%\+ 4,0%86,2%\+ 0,7 4   6,9 millions de passagers, +1,4%Activité TransaviaCapacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Total\- 4,3%\- 3,8%89,0%\+ 0,5 4   0,9 million de passagers, -3,1%Activité total groupe  (Air France  KLM et Transavia)Capacité (SKO  var  en %)Trafic (PKT  var  en %)Coefficient d’occupation (%)Variation (en points) Total\+ 2,6%\+ 3,5%86,4%\+ 0,7 4   7,7 millions de passagers, +0,8%Activité cargoCapacité (TKO  var  en %)Trafic (TKT  var  en %)Coefficient de remplissage (%)Variation (en points) Total\+ 3,9%\- 4,1%58,5% - 4,9 Agenda 20 février 2020: présentation des résultats annuels 2019Contact Investisseurs                                                                               Contact Presse Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                  +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm com                       wouter-van beek@airfranceklm com Website: www airfranceklm com STATISTIQUESActivité passage réseaux*  Décembre  Cumul Total activité passage réseaux*20192018Variation 20192018Variation Passagers transportés (milliers)6 8786 7861,4% 87 62485 6192,3% Passager kilomètre transporté (m de PKT)21 62720 7864,0% 263 499255 4053,2% Siège kilomètre offert (m de SKO)25 10124 3303,2% 299 606292 1842,5% Coefficient d’occupation (%)86,2%85,4%0,7 87,9%87,4%0,5          Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)2 3882 2745,0% 28 32027 4353,2% Passager kilomètre transporté (m de PKT)17 96117 1075,0% 213 664206 9193,3% Siège kilomètre offert (m de SKO)20 63319 7114,7% 240 774233 9572,9% Coefficient d’occupation (%)87,1%86,8%0,3 88,7%88,4%0,3          Amérique du nord        Passagers transportés (milliers)6706198,3% 8 7608 2576,1% Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 7594 3978,2% 62 24558 8585,8% Siège kilomètre offert (m de SKO)5 3585 1025,0% 69 67766 2235,2% Coefficient d’occupation (%)88,8%86,2%2,6 89,3%88,9%0,5          Amérique latine        Passagers transportés (milliers)3263172,8% 3 6643 4526,1% Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 0622 9982,2% 34 75333 0045,3% Siège kilomètre offert (m de SKO)3 5163 3953,6% 39 13536 7656,4% Coefficient d’occupation (%)87,1%88,3%(1,2) 88,8%89,8%(1,0)          Asie        Passagers transportés (milliers)5655287,1% 6 6596 4193,7% Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 8304 5396,4% 58 00856 1573,3% Siège kilomètre offert (m de SKO)5 5335 1896,6% 64 12462 0793,3% Coefficient d’occupation (%)87,3%87,5%(0,2) 90,5%90,5%0,0          Afrique-Moyen Orient        Passagers transportés (milliers)479480(0,2%) 5 4845 581(1,7%) Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 7622 7430,7% 31 15731 575(1,3%) Siège kilomètre offert (m de SKO)3 2993 2690,9% 36 95537 816(2,3%) Coefficient d’occupation (%)83,7%83,9%(0,2) 84,3%83,5%0,8          Caraïbes-Océan Indien        Passagers transportés (milliers)3463295,4% 3 7533 7260,7% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 5482 4314,8% 27 50027 3250,6% Siège kilomètre offert (m de SKO)2 9262 7576,1% 30 88331 075(0,6%) Coefficient d’occupation (%)87,1%88,2%(1,1) 89,0%87,9%1,1          Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)4 4904 513(0,5%) 59 30458 1841,9% Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 6663 679(0,4%) 49 83548 4862,8% Siège kilomètre offert (m de SKO)4 4684 618(3,2%) 58 83258 2261,0% Coefficient d’occupation (%)82,0%79,7%2,4 84,7%83,3%1,4 * Air France et KLMTransavia           Décembre  Cumul Transavia20192018Variation 20192018Variation Passagers transportés (milliers)868896(3,1%) 16 58115 8284,8% Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 6341 698(3,8%) 30 30328 3926,7% Siège kilomètre offert (m de SKO)1 8361 918(4,3%) 32 86730 8506,5% Coefficient d’occupation (%)89,0%88,5%0,5 92,2%92,0%0,2 Total groupe activité passage**  Décembre  Cumul Total groupe**20192018Variation 20192018Variation Passagers transportés (milliers)7 7467 6820,8% 104 205101 4472,7% Passager kilomètre transporté (m de PKT)23 26122 4853,5% 293 802283 7973,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)26 93726 2482,6% 332 473323 0342,9% Coefficient d’occupation (%)86,4%85,7%0,7 88,4%87,9%0,5 ** Air France  KLM et TransaviaActivité cargo  Décembre  Cumul Total groupe20192018Variation 20192018Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)734765(4,1%) 8 4678 656(2,2%) Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 2551 2083,9% 14 60914 3641,7% Coefficient de remplissage (%)58,5%63,4%(4,9) 58,0%60,3%(2,3) Activité Air France   Décembre  Cumul Total activité passage réseaux20192018Variation 20192018Variation Passagers transportés (milliers)4 1074 0980,2% 52 53251 4492,1% Passager kilomètre transporté (m de PKT)12 63712 0584,8% 154 024147 7294,3% Siège kilomètre offert (m de SKO)14 90614 2934,3% 177 154171 3683,4% Coefficient d’occupation (%)84,8%84,4%0,4 86,9%86,2%0,7 Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)1 4131 3365,7% 16 84516 1284,4% Passager kilomètre transporté (m de PKT)10 4549 8316,3% 124 235118 6774,7% Siège kilomètre offert (m de SKO)12 19711 4216,8% 141 282135 6504,2% Coefficient d’occupation (%)85,7%86,1%(0,4) 87,9%87,5%0,4 Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)2 6952 762(2,4%) 35 68735 3211,0% Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 1832 227(2,0%) 29 78829 0522,5% Siège kilomètre offert (m de SKO)2 7092 873(5,7%) 35 87235 7180,4% Coefficient d’occupation (%)80,6%77,5%3,1 83,0%81,3%1,7   Décembre  Cumul Activité cargo20192018Variation 20192018Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)343348(1,5%) 3 7893 807(0,5%) Tonne kilomètre offerte (m de TKO)6475978,4% 7 3567 1243,2% Coefficient de remplissage (%)53,0%58,3%(5,3) 51,5%53,4%(1,9) Activité KLM   Décembre  Cumul Total activité passage réseaux20192018Variation 20192018Variation Passagers transportés (milliers)2 7712 6883,1% 35 09234 1702,7% Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 9908 7293,0% 109 476107 6761,7% Siège kilomètre offert (m de SKO)10 19510 0361,6% 122 452120 8151,4% Coefficient d’occupation (%)88,2%87,0%1,2 89,4%89,1%0,3 Long-Courrier        Passagers transportés (milliers)9759374,0% 11 47511 3071,5% Passager kilomètre transporté (m de PKT)7 5077 2763,2% 89 42888 2421,3% Siège kilomètre offert (m de SKO)8 4358 2911,7% 99 49298 3071,2% Coefficient d’occupation (%)89,0%87,8%1,2 89,9%89,8%0,1 Court et Moyen-Courrier        Passagers transportés (milliers)1 7961 7512,6% 23 61722 8633,3% Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 4831 4522,1% 20 04719 4333,2% Siège kilomètre offert (m de SKO)1 7591 7450,8% 22 96022 5082,0% Coefficient d’occupation (%)84,3%83,2%1,1 87,3%86,3%1,0   Décembre  Cumul Activité cargo20192018Variation 20192018Variation Tonne kilomètre transportée (m de TKT)391417(6,3%) 4 6784 849(3,5%) Tonne kilomètre offerte (m de TKO)608611(0,4%) 7 2537 2390,2% Coefficient de remplissage (%)64,3%68,3%(4,0) 64,5%67,0%(2,5) Pièce jointe * Traffic December19_VF_VDEF

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    DECEMBER 2019 TRAFFIC

    9 January 2020DECEMBER 2019 TRAFFIC Group passenger activity: number of passengers +0.8%, traffic +3.5%, load factor +0.7pt             Traffic highlightsPassenger network activity (Air France and KLM)Capacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Long-haul\+ 4.7%\+ 5.0%87.1%\+ 0.3 North America\+ 5.0%\+ 8.2%88.8%\+ 2.6 Latin America\+ 3.6%\+ 2.2%87.1% - 1.2 Asia\+ 6.6%\+ 6.4%87.3% - 0.2 Africa / Middle East\+ 0.9%\+ 0.7%83.7% - 0.2 Caribbean / Indian Ocean\+ 6.1%\+ 4.8%87.1% - 1.1 Short and Medium-haul\- 3.2%\- 0.4%82.0%\+ 2.4 Total\+ 3.2%\+ 4.0%86.2%\+ 0.7 4   6.9 million passengers, +1.4%Transavia activityCapacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts)  Total\- 4.3%\- 3.8%89.0%\+ 0.5 4   0.9 million passengers, -3.1%Total group passenger activity (Air France, KLM and Transavia)Capacity (ASK, %ch.)Traffic (RPK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Total\+ 2.6%\+ 3.5%86.4%\+ 0.7 4   7.7 million passengers, +0.8%Cargo activityCapacity (ATK, %ch.)Traffic (RTK, %ch.)Load Factor  (%)Change (pts) Total\+ 3.9%\- 4.1%58.5% - 4.9 Agenda20th of February 2020: Full Year 2019 resultsInvestor relations                                                                                       Press Olivier Gall                                           Wouter van Beek                                                          +33 1 49 89 52 59                                  +33 1 49 89 52 60                                   +33 1 41 56 56 00 olgall@airfranceklm.com                       wouter-van.beek@airfranceklm.com Website: www.airfranceklm.com STATISTICSPassenger network activity*  December  Year to date Total Passenger network*20192018Variation 20192018Variation Passengers carried (‘000s)6,8786,7861.4% 87,62485,6192.3% Revenue pax-kilometers (m RPK)21,62720,7864.0% 263,499255,4053.2% Available seat-kilometers (m ASK)25,10124,3303.2% 299,606292,1842.5% Load factor (%)86.2%85.4%0.7 87.9%87.4%0.5          Long-haul        Passengers carried (‘000s)2,3882,2745.0% 28,32027,4353.2% Revenue pax-kilometers (m RPK)17,96117,1075.0% 213,664206,9193.3% Available seat-kilometers (m ASK)20,63319,7114.7% 240,774233,9572.9% Load factor (%)87.1%86.8%0.3 88.7%88.4%0.3          North America        Passengers carried (‘000s)6706198.3% 8,7608,2576.1% Revenue pax-kilometers (m RPK)4,7594,3978.2% 62,24558,8585.8% Available seat-kilometers (m ASK)5,3585,1025.0% 69,67766,2235.2% Load factor (%)88.8%86.2%2.6 89.3%88.9%0.5          Latin America        Passengers carried (‘000s)3263172.8% 3,6643,4526.1% Revenue pax-kilometers (m RPK)3,0622,9982.2% 34,75333,0045.3% Available seat-kilometers (m ASK)3,5163,3953.6% 39,13536,7656.4% Load factor (%)87.1%88.3%(1.2) 88.8%89.8%(1.0)          Asia / Pacific        Passengers carried (‘000s)5655287.1% 6,6596,4193.7% Revenue pax-kilometers (m RPK)4,8304,5396.4% 58,00856,1573.3% Available seat-kilometers (m ASK)5,5335,1896.6% 64,12462,0793.3% Load factor (%)87.3%87.5%(0.2) 90.5%90.5%0.0          Africa / Middle East        Passengers carried (‘000s)479480(0.2%) 5,4845,581(1.7%) Revenue pax-kilometers (m RPK)2,7622,7430.7% 31,15731,575(1.3%) Available seat-kilometers (m ASK)3,2993,2690.9% 36,95537,816(2.3%) Load factor (%)83.7%83.9%(0.2) 84.3%83.5%0.8          Caribbean / Indian Ocean        Passengers carried (‘000s)3463295.4% 3,7533,7260.7% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,5482,4314.8% 27,50027,3250.6% Available seat-kilometers (m ASK)2,9262,7576.1% 30,88331,075(0.6%) Load factor (%)87.1%88.2%(1.1) 89.0%87.9%1.1          Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)4,4904,513(0.5%) 59,30458,1841.9% Revenue pax-kilometers (m RPK)3,6663,679(0.4%) 49,83548,4862.8% Available seat-kilometers (m ASK)4,4684,618(3.2%) 58,83258,2261.0% Load factor (%)82.0%79.7%2.4 84.7%83.3%1.4 * Air France and KLMTransavia activity           December  Year to date Transavia20192018Variation 20192018Variation Passengers carried (‘000s)868896(3.1%) 16,58115,8284.8% Revenue pax-kilometers (m RPK)1,6341,698(3.8%) 30,30328,3926.7% Available seat-kilometers (m ASK)1,8361,918(4.3%) 32,86730,8506.5% Load factor (%)89.0%88.5%0.5 92.2%92.0%0.2 Total group passenger activity**  December  Year to date Total group**20192018Variation 20192018Variation Passengers carried (‘000s)7,7467,6820.8% 104,205101,4472.7% Revenue pax-kilometers (m RPK)23,26122,4853.5% 293,802283,7973.5% Available seat-kilometers (m ASK)26,93726,2482.6% 332,473323,0342.9% Load factor (%)86.4%85.7%0.7 88.4%87.9%0.5 ** Air France, KLM and TransaviaCargo activity  December  Year to date Total Group20192018Variation 20192018Variation Revenue tonne-km (m RTK)734765(4.1%) 8,4678,656(2.2%) Available tonne-km (m ATK)1,2551,2083.9% 14,60914,3641.7% Load factor (%)58.5%63.4%(4.9) 58.0%60.3%(2.3) Air France activity  December  Year to date Total Passenger network activity20192018Variation 20192018Variation Passengers carried (‘000s)4,1074,0980.2% 52,53251,4492.1% Revenue pax-kilometers (m RPK)12,63712,0584.8% 154,024147,7294.3% Available seat-kilometers (m ASK)14,90614,2934.3% 177,154171,3683.4% Load factor (%)84.8%84.4%0.4 86.9%86.2%0.7 Long-haul        Passengers carried (‘000s)1,4131,3365.7% 16,84516,1284.4% Revenue pax-kilometers (m RPK)10,4549,8316.3% 124,235118,6774.7% Available seat-kilometers (m ASK)12,19711,4216.8% 141,282135,6504.2% Load factor (%)85.7%86.1%(0.4) 87.9%87.5%0.4 Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)2,6952,762(2.4%) 35,68735,3211.0% Revenue pax-kilometers (m RPK)2,1832,227(2.0%) 29,78829,0522.5% Available seat-kilometers (m ASK)2,7092,873(5.7%) 35,87235,7180.4% Load factor (%)80.6%77.5%3.1 83.0%81.3%1.7   December  Year to date Cargo activity20192018Variation 20192018Variation Revenue tonne-km (m RTK)343348(1.5%) 3,7893,807(0.5%) Available tonne-km (m ATK)6475978.4% 7,3567,1243.2% Load factor (%)53.0%58.3%(5.3) 51.5%53.4%(1.9) KLM activity  December  Year to date Total Passenger network activity20192018Variation 20192018Variation Passengers carried (‘000s)2,7712,6883.1% 35,09234,1702.7% Revenue pax-kilometers (m RPK)8,9908,7293.0% 109,476107,6761.7% Available seat-kilometers (m ASK)10,19510,0361.6% 122,452120,8151.4% Load factor (%)88.2%87.0%1.2 89.4%89.1%0.3 Long-haul        Passengers carried (‘000s)9759374.0% 11,47511,3071.5% Revenue pax-kilometers (m RPK)7,5077,2763.2% 89,42888,2421.3% Available seat-kilometers (m ASK)8,4358,2911.7% 99,49298,3071.2% Load factor (%)89.0%87.8%1.2 89.9%89.8%0.1 Short and Medium-haul        Passengers carried (‘000s)1,7961,7512.6% 23,61722,8633.3% Revenue pax-kilometers (m RPK)1,4831,4522.1% 20,04719,4333.2% Available seat-kilometers (m ASK)1,7591,7450.8% 22,96022,5082.0% Load factor (%)84.3%83.2%1.1 87.3%86.3%1.0   December  Year to date Cargo activity20192018Variation 20192018Variation Revenue tonne-km (m RTK)391417(6.3%) 4,6784,849(3.5%) Available tonne-km (m ATK)608611(0.4%) 7,2537,2390.2% Load factor (%)64.3%68.3%(4.0) 64.5%67.0%(2.5) Attachment * Traffic December19_VA_VDEF

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    Air France-KLM lance une offre de rachat sur 3 souches obligataires existantes conditionnée au succès d’une nouvelle émission obligataire

    Communiqué de presse Air France-KLM lance une offre de rachat sur 3 souches obligataires existantes conditionnée au succès d’une nouvelle émission obligataireRoissy (France), le 6 janvier 2020 – Air France-KLM (la « Société ») (Euronext Paris: FR0000031122) annonce aujourd’hui le lancement d’une offre de rachat en numéraire portant sur les trois souches obligataires existantes suivantes : * les obligations d’un montant nominal total de 600 millions d’euros à échéance le 18 juin 2021 et portant intérêt à un taux de 3,875% (dont le montant en circulation s’élève à 600.000.000 €) (ISIN : FR0011965177) (les « Obligations 2021 »); * les obligations d’un montant nominal total de 400 millions d’euros à échéance le 12 octobre 2022 et portant intérêt à un taux de 3,750% (dont le montant en circulation s’élève à 400.000.000 €) (ISIN : FR0013212958) (les « Obligations 2022 »); et * les obligations subordonnées perpétuelles d’un montant nominal total de 600 millions d’euros et portant intérêt à un taux de 6,250% (dont le montant en circulation s’élève à 403.300.000 €) (ISIN : FR0012650281) (les « Obligations Non Datées », et ensemble avec les Obligations 2021 et les Obligations 2022, les « Obligations Existantes ») (l’« Offre de Rachat »).L’Offre de Rachat est conditionnée à la réalisation d’une nouvelle émission d'obligations senior libellées en euros portant intérêt à taux fixe de taille « benchmark » (les « Obligations Nouvelles ») qui serait lancée concomitamment et dont le produit net d'émission serait utilisé pour financer en tout ou partie, l’Offre de Rachat et les besoins généraux de la Société. Cette opération s’inscrit dans la poursuite de la gestion dynamique de la structure du bilan de la Société. L’Offre de Rachat, combinée à la nouvelle émission d’obligations senior, contribuera à la réduction du coût global de la dette et l’allongement de sa maturité.La date indicative de clôture de l’Offre de Rachat est prévue pour le 13 janvier 2020.Relations Investisseurs   Olivier Gall +33 1 49 89 52 59 olgall@airfranceklm.com    Wouter van Beek +33 1 49 89 52 60 Wouter-van.Beek@airfranceklm.comService de presse     +33 1 41 56 56 00 AvertissementCe communiqué de presse ne constitue pas une invitation à souscrire les Obligations Nouvelles ni à participer à l’Offre de Rachat dans un quelconque pays dans lequel, ou à une quelconque personne à laquelle, il est interdit de faire une telle invitation conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables. L’Offre de Rachat est effectuée selon les termes et sous réserve des conditions décrites dans le Tender Offer Memorandum en date du 6 janvier 2020.Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 (le « Règlement Prospectus »).Les Obligations Nouvelles ne font l’objet d’aucune offre au public à des personnes autres que des investisseurs qualifiés dans une quelconque juridiction, y compris la France. Les offres de vente transmises dans le cadre de l’Offre de Rachat par des investisseurs éligibles ne seront pas admises dans toutes les hypothèses où une telle offre ou sollicitation serait illégale. La Société n’émet aucune recommandation aux investisseurs éligibles sur l’opportunité ou non de prendre part à l’Offre de Rachat.La diffusion du présent communiqué dans certaines juridictions peut être limitée par la loi. Les personnes en possession de ce communiqué sont tenues de s’informer et de se conformer à toutes les restrictions légales et réglementaires.Interdiction de ventes à des Investisseurs de Détail dans l’EEELes Obligations Nouvelles ne sont pas offertes, vendues ou autrement mises à disposition et elles ne seront pas offertes, vendues, ni mises à disposition de tout investisseur de détail dans l’Espace Economique Européen (l’« EEE »). Pour les besoins de cette disposition un « investisseur de détail » désigne toute personne qui répond à une (ou aux deux) des définitions suivantes: 1. un client de détail au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 11 de la directive 2014/65/UE telle que modifiée (« MiFID II »); et/ou 2. un consommateur au sens de la directive 2016/97/UE telle que modifiée, lorsque celui-ci ne correspondrait pas à la définition d’un client professionnel au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 10), de MiFID II.FranceCe communiqué de presse est uniquement destiné aux investisseurs qualifiés tels que définis à l'article 2(e) du Règlement Prospectus et conformément aux dispositions de l'article L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier.Royaume-UniCe communiqué de presse est uniquement destiné (i) aux personnes ayant une expérience professionnelle relative aux investissements au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l’« Ordre ») ; ou (ii) aux entités qualifiées de « high net worth entities » au sens de l’article 49(2)(a) à (d) de l’Ordre; ou (iii) à toute autre personne à qui ces informations peuvent être légalement distribuées.Etats-Unis d’AmériqueLe présent communiqué ne constitue pas une offre d’obligations ou une quelconque sollicitation d’achat ou de souscription d’obligations ni une quelconque sollicitation de vente d’obligations aux Etats-Unis. Les obligations n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act des Etats-Unis de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), ni auprès de toute autre autorité de supervision des marchés financiers d’un quelconque Etat ou d’une quelconque juridiction des Etats-Unis, et les obligations ne peuvent être offertes, vendues, nanties ou transférées de quelque manière que ce soit sur le territoire des Etats-Unis ni au profit de personnes américaines (U.S. persons, telle que définie dans la Regulation S du Securities Act (une « U.S. Person »)), directement ou indirectement. Les obligations sont offertes et vendues uniquement en dehors des Etats-Unis au profit de personnes qui ne sont pas des U.S. Persons, conformément à la Regulation S du Securities Act.L’Offre de Rachat n’est pas faite, et ne sera pas faite, directement ou indirectement aux États-Unis, vers des porteurs d’obligations situés aux États-Unis, tel que défini par la Regulation S du Securities Act ou vers toute U.S. Person, et les Obligations Existantes susvisées ne peuvent être apportées dans le cadre de l’Offre de Rachat par des personnes situées ou résidentes aux États-Unis ou par des U.S. Persons. Par conséquent, toute copie du présent communiqué n’est pas et ne doit pas être, directement ou indirectement, diffusée, transférée ou transmise aux États-Unis ou à toute personne située ou résidente aux États-Unis. Toute proposition de vente en réponse à l’Offre de Rachat résultant directement ou indirectement de la violation de ces restrictions sera nulle, et les offres de ventes faites par des personnes situées aux États-Unis ou tout agent, fiduciaire ou autre intermédiaire agissant au nom et pour le compte d’un mandant donnant des instructions à partir des États-Unis ou d’une U.S. Person, sera nulle et ne sera pas admise.Pièce jointe * Williamson_CP Lancement_FR

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