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Air France-KLM SA (AF.PA)

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Sur 52 semaines2,61 - 7,84
Volume6 672 617
Volume moyen5 419 985
Cap. boursière2,312B
Bêta (mensuel sur 5 ans)S.O.
Rapport P/E (sur 12 mois)S.O.
BPA (sur 12 mois)-16,56
Date de bénéfices05 mai 2021 - 10 mai 2021
Dividende et rendement à termeS.O. (S.O.)
Date ex-dividende14 juil. 2008
Objectif sur 1 an10,25
  • Globe Newswire

    Résultats 2020 Air France-KLM

    18 février 2021 ANNEE 2020 Résultat d'exploitation à -4,5 milliards d'euros La crise du Covid-19 a un impact sans précédent sur Air France-KLM La crise du Covid-19 a eu un impact sans précédent sur les résultats de l'année 2020 : Chiffre d'affaires de 11,1 milliards d'euros, en baisse de 59% par rapport à l'année dernièrePerte d'EBITDA de -1,7 milliard d'euros, limitée grâce à la maîtrise des coûtsLes coûts nets de personnel du groupe ont diminué de 35% en 2020 par rapport à l'année dernière, grâce à des réductions de personnel, des mécanismes de soutien des états et des salaires réduits en raison de la baisse de l'activité. Le nombre moyen d'ETP (équivalent temps plein) en décembre 2020 a diminué de 8 700 par rapport à décembre 2019Résultat d'exploitation à -4,5 milliards d'euros, en baisse de 5,7 milliards d'euros par rapport à l'année dernièreRésultat net de -7,1 milliards d'euros, dont une provision pour restructuration de -822 millions d'euros, une pour sur-couverture de carburant de -595 millions d'euros et une pour dépréciation de la flotte de -672 millions d'eurosDette nette de 11,0 milliards d'euros, en hausse de 4,9 milliards par rapport à fin 2019 Au 31 décembre 2020, le groupe dispose de 9,8 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit OUTLOOKAprès un trafic de Noël positif sur le domestique France et vers les Caraïbes & Océan indien, les restrictions de voyage ont été renforcées en France, aux Pays-Bas et au niveau mondial, ayant un impact négatif sur le trafic du groupe au premier trimestre 2021. En raison des confinements et des restrictions de voyage toujours en vigueur, le groupe prévoit un premier trimestre 2021 difficile, avec un EBITDA inférieur à celui du quatrième trimestre 2020. La visibilité sur la reprise de la demande est toujours limitée car les réservations des clients sont beaucoup plus orientées court terme et dépendent aussi fortement des restrictions de voyage imposées tant sur le réseau long-courrier que moyen-courrier. Dans ce contexte, le Groupe s'attend à une capacité en sièges-kilomètres offerts à l'indice 40 environ pour Air France-KLM au premier trimestre 2021 par rapport à 2019 pour l’activité Réseaux passage en raison de l’environment négatif.Le groupe augmentera progressivement sa capacité jusqu’à l'été 2021 et s'attend à une reprise du trafic au cours des deuxième et troisième trimestres 2021 grâce au déploiement du vaccin. Le groupe Air France-KLM continue de travailler sur des solutions de quasi-fonds propres et de fonds propres afin de renforcer son bilan et attend des progrès dans les semaines à venir. Les discussions se poursuivent avec la Commission Européenne dans le « cadre temporaire » (TF). Air France-KLM GroupQuatrième trimestreAnnée2020Variation2020 Variation¹Passagers (en milliers)5 941-75,9%34 065-67,3%Recette unitaire passage par SKO1 (cts €) 3,06-52,6%4,56-31,2%Résultat d’exploitation (m€)-1 134-1 228-4 548-5 689Résultat net – part du Groupe (m€)-1 000-1 155-7 078-7 368Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€)-2 115-1 610-5 661-5 276Dette nette en fin de période (m€) 11 0494 902 Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, présidé par Mme Anne-Marie Couderc, s'est réuni le 17 février 2021 pour arrêter les comptes de 2020. Le directeur général du Groupe, M. Benjamin Smith a déclaré :« 2020 a mis le groupe Air France-KLM à l'épreuve avec la crise la plus grave jamais connue par l'industrie du transport aérien. Je tiens à remercier nos équipes pour leur engagement et leur formidable capacité d’adaptation dans cette période, qui nous ont permis d’être résilients malgré une chute sans précédent du trafic. Dès le début de la crise nous avons établi les meilleurs standards en matière de sécurité sanitaire pour nos clients et nos employés, nous avons su adapter nos programmes de vol en continu face à l’évolution des restrictions de voyage, ou encore saisir les opportunités du cargo. Avec la même agilité et grâce au soutien des Etats français et néerlandais, nous avons réduit drastiquement nos coûts, protégé notre trésorerie et poursuivi le déploiement de transformations majeures au sein des compagnies, impliquant des efforts de la part de tous nos employés. Dans les mois à venir, nous continuerons à renforcer les fondamentaux du groupe, en améliorant sa performance économique et environnementale, afin qu’Air France-KLM soit en capacité de saisir pleinement les opportunités de la reprise. Nous commençons l'année 2021 en espérant que cette année verra une reprise du trafic dès que la vaccination sera déployée à grande échelle et que les frontières seront à nouveau ouvertes.Nos clients attendent avec impatience de pouvoir à nouveau voyager et leur attachement à Air France, KLM et Transavia s’est renforcé pendant cette crise. » Revue d'activité Réseaux : En cette année 2020 très difficile, Air France et KLM ont activement géré leur capacité, la plupart des vols étant incrémentalement positifs en termes de cash grâce à l'activité Cargo NetworkQuatrième trimestreAnnée2020VariationVariation à change constant2020VariationVariation à change constantChiffre d’affaires total (m€)1 986-65,5%-64,9%9 206-60,4%-60,3%Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€)1 818-66,9%-66,2%8 571-61,5%-61,3%Résultat d’exploitation (m€)-881-917-914-3 722-4 471-4 477 Les recettes pour l'année 2020 ont diminué de 60,3% à change constant pour atteindre 9,2 milliards d'euros. Le résultat d'exploitation s'est élevé à -3,7 milliards d'euros, soit une baisse de 4,5 milliards d'euros à taux de change constant par rapport à l'année dernière. Les mesures ont été renforcées pour préserver la trésorerie avec notamment la réduction des investissements, la réduction des coûts, les négociations avec les fournisseurs sur les conditions de paiement, la réduction du personnel et les mesures de soutien sur les salaires. Réseaux passage: Assurer la sécurité sanitaire à bord et adapter le réseau pour faire face aux restrictions aux frontières Quatrième trimestreAnnéeRéseaux passage2020VariationVariation à change constant2020VariationVariation à change constantPassagers (en milliers)5 211-75,6% 28 883-67,0% Capacité (millions de SKO)34 900-53,3% 138 168-53,9% Trafic (millions de PKT) 14 351-77,9% 81 212-69,2% Coefficient occupation 41,1%-45,8 pt 58,8%-29,2 pt Chiffre d’affaires total (m€)1 126-78,3%-78,0%6 638-68,6%-68,4%Chiffre d’affaires passage régulier (m€)1 054-79,0%-78,6%6 325-69,0%-68,8%Recette unitaire au SKO (cts €) 3,02-55,0%-54,1%4,58-32,8%-32,4% L'activité réseaux passage au cours du quatrième trimestre a été, comme prévu, fortement réduite à 46% du niveau de l'année dernière. Le durcissement des restrictions de voyage, la fermeture des frontières et l'absence de voyages d'affaires ont retardé la reprise attendue du trafic. Octobre et Novembre ont été faibles en termes de trafic par rapport à un mois de Décembre plus fort grâce à l'augmentation du trafic de Noël sur le domestique France et vers les Caraïbes & l'Océan Indien. 2020 a été une année sans précédent pour le secteur aérien et Air France-KLM avec : un bon début en janvier et février ; un confinement mondial avec des vols de rapatriement au cours du deuxième trimestre ; l'espoir d'une reprise du trafic pendant l'été ; et un trimestre de fin d'année marqué par une augmentation des restrictions de voyage et du trafic à Noël. La capacité de l'année 2020 a été sévèrement impactée par la crise du Covid-19, à 46% du niveau de l'année dernière alors que le trafic a diminué de 69% principalement en raison des restrictions de voyage en place. Le groupe a fait preuve de souplesse dans la gestion de la capacité, a pu augmenter sa capacité pendant les périodes d'été et de Noël et a observé des performances solides sur les routes avec moins de restrictions (domestique France, Caraïbes & Océan Indien et Afrique & Moyen-Orient). Le réseau équilibré d'Air France et de KLM, réparti sur les différentes régions du monde, a été un atout important pendant la crise du Covid-19, ce qui explique en partie pourquoi le groupe a exploité plus de capacité que ses concurrents. En 2020, le groupe a accéléré le retrait progressif de différentes flottes d’avions pour faire face à la future baisse de la demande attendue dans les années à venir (Airbus 380, Airbus 340, Boeing 747, Canadair Jet et Embraer 145). Le groupe Air France-KLM continue de mettre en œuvre les normes de sécurité les plus élevées pour ses clients et ses employés afin de prévenir les risques de transmission de virus. Air France et KLM ont toutes deux obtenu 4 étoiles dans le cadre de l'évaluation de la sécurité des compagnies aériennes Skytrax Covid-19, l'une des meilleures notes. Cargo: De fortes recettes unitaires dans un contexte de sous-capacité de l’industrie Quatrième trimestreAnnéeCargo 2020VariationVariation à change constant2020VariationVariation à change constantTonnage (en milliers)268-6,8% 880-20,8% Capacité (millions de TKO)2 812-24,3% 10 120-30,7% Trafic (millions de TKT) 2 082-5,7% 6 829-19,4% Coefficient d’occupation 74,0%+14,6 pt 67,5%+9,5 pt Chiffre d’affaires total (m€)860+53,9%+58,2%2 568+19,3%+19,9%Chiffre d’affaires transport de fret (m€)764+59,4%+63,6%2 246+21,9%+22,5%Recette unitaire par TKO (cts €) 27,18+110,5%+116,1%22,20+75,9%+76,8% À la fin du quatrième trimestre 2020, la capacité mondiale de fret aérien était inférieure d'environ 20 % à celle de 2019. Le resserrement de l'offre et le niveau de la demande ont permis la hausse significative des yields au cours des derniers mois. Le mois de décembre a été le huitième mois consécutif d'amélioration progressive du marché du fret aérien et l'activité Cargo d'Air France-KLM a continué à enregistrer de très bonnes performances avec une recette unitaire à change constant en hausse de 116,1% au quatrième trimestre 2020. La capacité de fret du groupe pour 2020 a diminué de 30,7 %, principalement en raison de la réduction de la capacité soute des avions passage partiellement compensée par l'augmentation de la capacité des avions tout cargo et des mini-cargo (avions passagers avec la seule capacité de soute commercialisée). Les yields et les coefficients de remplissage ont fortement augmenté, ce qui a entraîné une hausse des recettes unitaires de 76,8 % à taux de change constant, en raison de l'écart entre la capacité de l'industrie et la demande. Le groupe bénéficie d'une flotte de six avions tout cargo et d'une flotte long-courrier passage bien adaptée à l'activité cargo (Boeing 777, Boeing 787 et Airbus 350). Du côté de la demande, les volumes de fret aérien mondiaux sont en baisse en raison de la crise du Covid-19, mais devraient se redresser avec la croissance du commerce international et la production industrielle. L'écart entre l'offre et la demande ces derniers mois devrait se réduire lorsque les capacités de l'industrie augmenteront, ce qui dépendra de la reprise du trafic de passagers. Air France-KLM est prêt à transporter les vaccins dans le monde entier et en a déjà livrés avec succès sur plusieurs destinations. Les volumes augmenteront progressivement au cours du premier semestre 2021. Transavia: Bien positionné pour la reprise avec un premier pas sur le marché domestique français Quatrième trimestreAnnéeTransavia2020Variation2020VariationPassagers (en milliers)730-77,7%5 182-68,7%Capacité (millions de SKO)2 134-67,9%13 312-59,5%Trafic (millions de PKT) 1 323-78,2%9 828-67,6%Coefficient d’occupation 62,0%-29,3 pt73,8%-18,4 ptChiffre d’affaires total (m€)85-74,8%606-65,2%Recette unitaire au SKO (cts €) 3,67-26,1%4,41-17,4%Coût unitaire au SKO (cts €)8,01+48,8%6,65+34,7%Résultat d’exploitation (m€)-93-65-299-430 Le résultat d'exploitation du quatrième trimestre a terminé en baisse de -65 millions d'euros par rapport à l'année dernière, avec une perte opérationnelle de -93 millions d'euros en raison de la crise Covid-19 et du renforcement des restrictions aux frontières en Europe et en Afrique du Nord. Les niveaux d'activité de l'année 2020 sont proches de 40% de ceux de l'année dernière avec une baisse des recettes unitaires de 17,4% par rapport à 2019. Le taux de remplissage à 73,8% a été affecté par les restrictions de voyage imposées. Au cours de l'année 2020, Transavia a effectué plus de 150 vols de rapatriement au départ de l'Europe et de l'Afrique du Nord, permettant de ramener 28 000 passagers avant d'immobiliser temporairement l'ensemble de sa flotte. En juin, Transavia a progressivement repris ses vols en adaptant constamment ses opérations aux règles Covid-19 et a permis à de nombreux voyageurs de profiter des destinations loisirs pendant l'été. Toutefois, la résurgence du Covid-19 et les restrictions aux frontières ont ralenti la reprise du trafic de Transavia au cours du quatrième trimestre 2020. Des mesures strictes de préservation de la trésorerie sont toujours en place, notamment des mesures de réduction des investissements, des négociations avec les fournisseur sur les conditions de paiement, et des mesures de soutien sur les salaires. Plusieurs accords salariaux ont été conclus en France et aux Pays-Bas sur les conditions de travail et les mesures de restructuration. Transavia France a démarré ses activités sur le domestique France au cours du quatrième trimestre 2020 au départ des aéroports de Paris Orly et de province. Le plan de croissance de Transavia est toujours valable et la compagnie est bien positionnée pour profiter de la reprise du trafic loisir prévue dans les prochains mois et constitue une opportunité majeure de gain de compétitivité pour le groupe. Maintenance: Activité sévèrement touchée par la diminution des activités des compagnies aériennes Quatrième trimestreAnnéeMaintenance2020VariationVariation à change constant2020VariationVariation à change constantChiffre d’affaires total (m€)603-48,2% 2 858-38,1% Chiffre d’affaires externe (m€)286-44,5%-40,5%1 248-41,6%-41,4%Résultat d’exploitation (m€)-177-267-257-543-803-798Marge d’exploitation (%)-29,4%-37,1 pt-36,5 pt-19,0%-24,6 pt-24,5 pt Le résultat d'exploitation du quatrième trimestre s'est élevé à -177 millions d'euros, soit une baisse de 267 millions d'euros, fortement impacté par la crise de Covid-19. Les signatures de contrats se sont poursuivies au quatrième trimestre et sont incluses dans le carnet de commandes en fin d'année. En 2020, les revenus externes ont diminué de 41,6 % et la baisse des activités des compagnies aériennes du groupe Air France-KLM a eu un impact sur le chiffre d’affaires total. Les coûts opérationnels ont été réduits avec la baisse du niveau d'activité, des réductions de personnel, des mesures de soutien gouvernementales sur les salaires des employés et d'autres mesures d'économie de coûts.La Covid-19 a généré environ 320 millions d'euros d'éléments exceptionnels dont 120 millions de créances douteuses, 110 millions d'euros de provision sur la valeur des actifs et 90 millions d'euros concernant la révision des contrats. Le carnet de commandes de la Maintenance est évalué à 9,1 milliards de dollars au 31 décembre 2020, soit une baisse de 2,4 milliards de dollars par rapport au 31 décembre 2019, en raison de la crise Covid-19. La Maintenance gère avec soin les accords avec les clients sur les conditions de paiement. L'activité maintenance d'Air France-KLM est bien positionnée sur la maintenance des avions de nouvelle génération et prévoit de solides opportunités pour l'avenir. Groupe Air France-KLM: Les résultats financiers ont été sévèrement impactés par la Covid-19 : une baisse de 5,8 milliards d'euros de l'EBITDA, atténuée par la maîtrise des coûts Quatrième trimestreAnnée 2020VariationVariation à change constant2020VariationVariation à change constantCapacité (SKO m)37 034-54,5% 151 480-54,4% Trafic (PKT m)15 673-77,9% 91 040-69,0% Recette unitaire Passage au SKO (cts €)3,06-53,5%-52,6%4,56-31,6%-31,2%Recette unitaire Groupe au SKO (cts €)5,12-28,5%-27,1%6,05-16,3%-15,8%Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €)8,18+16,1%+25,9%9,05+31,6%+36,9%Chiffre d’affaires total (m€)2 363-64,3%-63,5%11 088-59,2%-59,1%EBITDA (m€)-407-1 272-1 260-1 689-5 816-5 814Résultat d’exploitation (m€)-1 134-1 228-1 215-4 548-5 689-5 685Marge d’exploitation(%)-48,0%-49,4 pt-49,2 pt-41,0%-45,2 pt-45,2 ptRésultat net, part du Groupe (m€)-1 000-1 155 -7 078-7 368 En 2020, le groupe Air France-KLM affiche un résultat d'exploitation de -4,5 milliards d'euros, en baisse de 5,7 milliards d'euros par rapport à l'année dernière. Le résultat net s'est élevé à -7,1 milliards d'euros pour l'année 2020, soit une baisse de 7,4 milliards d'euros par rapport à l'année dernière, dont des éléments comptables exceptionnels dus à la Covid-19: Provision pour coûts de restructuration de -822 millions d'euros avec les plans de départ chez groupe Air France et groupe KLMSur-couverture de carburant recyclé en "Autres produits et charges financiers" pour -595 millions d'eurosDépréciation de la flotte de -672 millions d'euros principalement causée par -553 millions d'euros sur l'Airbus A380 Depuis le début de la crise, Air France KLM et Transavia ont procédé à 2,3 milliards d'euros de remboursements aux clients dont 0,8 milliard d'euros au cours du quatrième trimestre 2020. Le coût unitaire de 2020 a augmenté de 36,9%, principalement en raison des réductions de capacité liées à la Covid-19 Les coûts nets de personnel du groupe ont diminué de 35 % en 2020 par rapport à l'année dernière, grâce à des réductions de personnel, à la mise en œuvre de l'activité partielle chez Air France, à la compensation des coûts de personnel par le mécanisme NOW chez KLM et à l'absence de profit sharing dans les deux compagnies. Le nombre moyen d'ETP (équivalent temps plein) en décembre 2020 s’établit à 76 900, en baisse de 8 700 par rapport à décembre 2019. Dette nette en hausse de 4,9 milliards d’euros Quatrième trimestreAnnéeEn millions d’euros2020Variation2020VariationCash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies - 661-1 440-2 586-6 370Paiements liés aux plans de départs volontaires- 253- 244- 405- 381Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)- 502- 547 165+ 30Cash-flow net provenant de l’exploitation-1 416-2 231-2 826-6 721Investissements nets *- 421 639-1 8951 377Cash-flow libre d’exploitation-1 837-1 592-4 721-5 344Remboursement des dettes de loyer- 278- 18- 940 68Cash-flow libre d’exploitation ajusté **-2 115-1 610-5 661-5 276 * Somme des « Investissements corporels et incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé. ** Le «Cash-flow libre d’exploitation ajusté» est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location. Le Groupe a généré un cash-flow libre d’exploitation ajusté en 2020 de -5,7 milliards d'euros, soit une baisse de 5,3 milliards d'euros par rapport à l'année dernière, qui s'explique principalement par une baisse du cash-flow net provenant de l’exploitation de 6,7 milliards d'euros, partiellement compensée par une réduction des investissements nets de 1,4 milliard d'euros. L'accent mis sur la gestion du fonds de roulement dans toutes les activités du Groupe a conduit à une variation positive de +165 millions d'euros en 2020 grâce aux reports d'impôts et de charges sociales, aux négociations avec les fournisseurs et la politique d’avoirs qui ont compensé le processus de remboursement de billets et le faible afflux de nouvelles réservations. En millions d’euros31 déc 202031 déc 2019Dette nette 11 0496 147EBITDA, 12 mois glissants-1 6894 128Dette nette/EBITDA, 12 mois glissantsna1,5 x Les résultats des deux compagnies aériennes affectés par le Covid-19 en 2020 Quatrième trimestreAnnée 2020Variation2020VariationRésultat d’exploitation Groupe Air France (En millions d’euros)-989-970-3 389-3 669Marge d’exploitation (%)-73,3%-72,8 pt-52,8%-54,5 ptRésultat d’exploitation Groupe KLM (En millions d’euros)-152-271-1 154-2 007Marge d’exploitation (%)-13,4%-17,8 pt-22,5%-30,2 pt PERSPECTIVES Après un trafic de Noël positif sur le domestique France et vers les Caraïbes & Océan indien les restrictions de voyage ont été renforcées en France, aux Pays-Bas et au niveau mondial, ayant un impact négatif sur le trafic du groupe au premier trimestre 2021.La visibilité sur la reprise de la demande est toujours limitée car les réservations des clients sont beaucoup plus orientées le court terme et dépendent aussi fortement des restrictions de voyage imposées tant sur le réseau long-courrier que moyen-courrier.Le groupe augmentera progressivement sa capacité jusqu’à l'été 2021 et s'attend à une reprise du trafic au cours des deuxième et troisième trimestres 2021 grâce au déploiement du vaccin. Pour l'instant, KLM n'est pas en mesure d'effectuer des vols de passagers entre les Pays-Bas et l'Afrique du Sud, l'Amérique du Sud et le Royaume-Uni, alors que la France a interdit tout voyage non essentiel en provenance et à destination de la France. Au lieu d'augmenter progressivement la capacité au cours du premier trimestre, il a fallu la réduire. Dans ce contexte, le Groupe s'attend à : ·Une capacité en sièges-kilomètres offerts à l'indice 40 environ pour Air France-KLM au premier trimestre 2021 par rapport à 2019 pour l’activité Réseaux passage en raison de l’environment négatif. En raison de la sous-capacité dans l’industrie cargo, de solides opportunités continuent d’exister pour le Groupe au premier trimestre 2021, alors que les performances futures dépendront de la reprise du trafic passagers. En raison des confinements et des restrictions de voyage toujours en vigueur, le groupe prévoit un premier trimestre 2021 difficile, avec un EBITDA inférieur à celui du quatrième trimestre 2020. Au 31 décembre 2020, le groupe dispose de 9,8 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit. Le groupe prévoit des besoins de liquidités en 2021 avec : Un besoin en fonds de roulement négatif au premier trimestre, influencé par des paiements différés et un niveau de nouvelles réservations très faibleDes dépenses d'investissement avant prise en compte des financements flotte de 2,0 milliards d'euros en 2021Un montant de 0,5 milliard d'euros pour les restructurations en 2021 Guidance : Objectif de marge opérationnelle à moyen terme du groupe Air France-KLM inchangé mais reporté Le groupe accélère ses initiatives de transformation et confirme son ambition financière à moyen terme. Le groupe continue à équilibrer l’objectif à moyen terme de gestion des liquidités avec l'objectif à long terme d'accroissement de sa compétitivité. Le groupe poursuit l’optimisation de sa flotte, de ses effectifs, de son réseau et de ses coûts. La crise du Covid-19 a un impact sans précédent sur le trafic. Afin d'anticiper cette baisse du traffic, le Groupe estime que le nombre d'avions en 2022 sera inférieur de 7 % au nombre d'avions en 2019. Le Groupe s'attend à ce que la capacité en SKO ne revienne aux niveaux de 2019 qu'en 2024. Fin 2020, le Groupe est parvenu à réduire le nombre d'ETP de 10 % par rapport à décembre 2019. Dans les années à venir, le nombre d'ETP diminuera encore d'environ 6 000 ETP. La réduction des ETP, supporté par d'autres initiatives de transformation, feront baisser le coût unitaire de 8 à 10 % une fois que la capacité sera revenue aux niveaux de 2019. L'ambition financière à moyen terme du groupe est maintenue avec un cash flow libre d’exploitation ajusté positif en 2023. L'objectif de la marge opérationnelle à moyen terme est toujours estimé à 7 à 8 %. ****** Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Malgré les incertitudes, le conseil d'administration a jugé approprié de préparer les états financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 sur la base du principe de continuité d'exploitation. Pour de plus amples informations, veuillez vous référer à la note 2 des états financiers consolidés.Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document de référence. La présentation des résultats sera disponible le 18 février 2021 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET. Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Gagey (CFO) aura lieu le 18 février 2021 à 08h30. Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:France: +33 (0)1 76 77 22 57Netherlands: +31 (0)20 703 8261UK: +44 (0)330 336 9411US: +1 720-543-0206 Code de confirmation: 7443591 Relations investisseurs Service de presseOlivier Gall Antoine Madre +33 1 49 89 52 59 +33 1 49 89 52 60 +33 1 41 56 56 00olgall@airfranceklm.com anmadre@airfranceklm.com Compte de résultat Quatrième trimestreAnnéeEn millions d’euros20202019Variation20202019VariationChiffre d’affaires2 3636 616-64,3%11 08827 188-59,2%Autres produits de l’activité01-100,0%01-100,0%Chiffre d’affaires2 3636 617-64,3%11 08827 189-59,2%Carburant avions-506-1 393-63,7%-2 392-5 511-56,6%Affrètements aéronautiques-72-118-39,0%-253-525-51,8%Redevances aéronautiques-226-462-51,1%-969-1 933-49,9%Commissariat-59-205-71,2%-294-822-64,2%Achats d’assistance en escale-188-422-55,5%-833-1 715-51,4%Achats et consommations d’entretien aéronautiques-375-708-47,0%-1 618-2 628-38,5%Frais commerciaux et de distribution-55-246-77,6%-346-1 029-66,4%Autres frais -342-437-21,7%-1 275-1 730-26,3%Frais de personnel-1 076-2 108-49,0%-5 300-8 139-34,9%Impôts et taxes-29-35-17,1%-137-154-11,0%Autres produits et charges158382-58,6%6401 125-43,1%EBITDA-407865nm-1 6894 128nmAmortissements, dépréciations et provisions-727-771-5,7%-2 859-2 987-4,3%Résultat d’exploitation-1 13494nm-4 5481 141nmCessions de matériel aéronautique6-2nm3722+68,2%Autres produits et charges non courants-38-19+99,9%-1 489-153+873%Résultat des activités opérationnelles-1 16673nm-6 0001 010nmCoût de l'endettement financier brut-146-110+32,7%-496-442+12,2%Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie19-88,9%1949-61,2%Coût de l'endettement financier net-145-101+43,6%-477-393+21,4%Autres produits et charges financiers171120+42,5%-451-271+66,4%Résultat avant impôt des entreprises intégrées-1 14092nm-6 928346nmImpôts 14556+158,9%-97-76+27,6%Résultat net des entreprises intégrées-995148nm-7 025270nmPart dans les résultats des entreprises mises en équivalence-68nm-5823nmRésultat des activités poursuivies-1 001156nm-7 083293nmRésultat net des activités non poursuivies-11nm-53nmRésultat de l’exercice-1 000155nm-7 078290nm Résultats 2019 retraités suite à un changement de méthode comptable des pièces à durée de vie limitée et au reclassement des indemnisations passagers de l’UE entre les recettes et les dépenses externes Bilan consolidé Actif31 déc 202031 déc 2019En millions d’eurosGoodwill 215 217Immobilisations incorporelles1 2301 305Immobilisations aéronautiques11 03111 334Autres immobilisations corporelles1 5481 580Droit d'utilisation4 6785 173Titres mis en équivalence 230 307Instrument dérivés actifs long terme 92 238Actifs de retraite 211 420Autres actifs financiers 7951 096Impôts différés 282 523Autres débiteurs 4 3Actif non courant de la vente20 31622 196Autres actifs financiers 607 800Instrument dérivés actifs court terme 160 258Stocks et en-cours 543 737Créances clients1 2482 164Autres débiteurs 914 865Trésorerie et équivalents de trésorerie6 4233 715Actif courant9 8958 539Total actif30 21130 735 Passif et capitaux propres 31 déc 202031 déc 2019En millions d’eurosCapital 429 429Primes d’émission et de fusion4 1394 139Actions d’autocontrôle- 25- 67Titres subordonnés 0 403Réserves et résultat-9 970-2 620Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas lntrôle-5 4272 284Participations ne donnant pas le contrôle 9 15Capitaux propres -5 4182 299Provisions retraite 2 1472 253Autres provisions 3 6703 750Dettes financières14 1716 271Dettes loyers2 4253 149Instruments dérivés passifs long terme 122 107Impôts différés 22 142Autres créditeurs1 294 115Passif non courant23 85115 787Provisions1 337 714Dettes financières1 318 842Dettes loyers 839 971Instruments dérivés passifs court terme 363 154Dettes fournisseurs1 4352 379Titres de transport émis et non utilisés2 3943 289Programme de fidélisation 916 848Autres créditeurs3 1753 448Concours bancaires 1 4Passif courant11 77812 649Total capitaux propres et passifs30 21130 735 Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 décembre 2020 En millions d’euros31 Dec 202031 Dec 2019Résultat net des activités poursuivies-7 083293Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation2 8592 987Dotations nettes aux provisions financières183217Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels-50-43Résultat sur cessions de filiales et participations10Résultats non monétaires sur instruments financiers-2730Ecart de change non réalisé-29082Pertes de valeur6800Autres éléments non monétaires511238Résultats des sociétés mises en équivalence58-23Impôts différés167-21Capacité d'autofinancement-2 9913 760(Augmentation) / diminution des stocks138-93(Augmentation) / diminution des créances clients76061Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs-898-133Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés-837160Variation des autres débiteurs et créditeurs1 002140Variation du besoin en fonds de roulement165135Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation-2 8263 895Investissements corporels et incorporels-2 099-3 372Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles204100Perte de contrôle de filiales cession de titres de sociétés non contrôlées35713Prise de contrôle de filiales et participations achats de parts dans les sociétés non contrôlées-1-1Dividendes reçus014Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois-44-72Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement-1 583-3 318Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible054Titres subordonnés (dont prime)00Emission de nouveaux emprunts11 4371 617Remboursement de dettes financières-3 389-1 156Remboursement de dettes de loyers-940-1 008Diminution / (augmentation) nette des prêts3972Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués0-26Flux net de trésorerie lié aux activités de financement7 147-447Effet des variations de change sur la trésorerie équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants-271Variation de la trésorerie nette2 711131Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture3 7113 580Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture6 4223 711Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies00 Key Performance Indicators Résultat net - part du Groupe retraité Quatrième trimestreAnnéeIn million euros2020201920202019Résultat net part Groupe -1 000155-7 078290Résultat de change non réalisé -212-141-29082Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) -97-20-27-29Produits et charges non courants 31221 452131Impact des taxes sur les retraitements du résultat net ajusté78-42-323-55Résultat net - part du Groupe retraité-1 200-27-6 266419Coupons sur titres subordonnés0-40-17Résultat net - part du Groupe retraité incluant les coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice par action)-1 200-31-6 266402Résultat net retraité par action (en €)-2,810,14-14,660,95 Return on capital employed (ROCE)1 En millions d’euros31 Dec 202030 Sep 202030 June 202031 Mar 202031 Dec 201930 Sep 201930 June 201931 Mar 2019Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles1 4451 4701 5001 5641 5221 4811 4651 485Immobilisations aéronautiques11 03111 00910 91911 46511 33410 82910 74710 456Autres immobilisations corporelles1 5481 5351 5511 5791 5801 5541 5301 504Droits utlilisations4 6784 7894 9385 1195 1735 3005 4705 453Titres mis en équivalence 230224267299307310305306Autres actifs financiers hors valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières146135133142140131125127Provisions hors retraites litige cargo et restructuration-3 922-4 001-4 130-4 190-4 058-4 101-3 888-3 907BFR hors valeur de marché des instruments dérivés-6 505-6 894-6 779-6 650-6 310-6 285-6 957-6 938Capitaux employés au bilan 8 6518 2678 3999 3289 6889 2198 7978 486Capitaux employés moyens (A)8 6619 048Résultat d’exploitation -4 5481 141- Dividendes reçus0-2- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence-5823- Impôt normatif1 394-318Résultat ajusté après impôt (B)-3 212844ROCE 12 mois glissants (B/A)-37,1%9,3% Dette nette Billan au (En millions d’euros)31 déc 202031 déc 2019Dettes financières courantes et non courantes15 3886 886Repo obligation Triple A- 84 0Dettes de loyers3 1844 029Couvertures de juste valeur sur les dettes 27 4Intérêts courus non échus- 107- 62Dettes financières brutes (A)18 40810 857Trésorerie et équivalent trésorerie6 4233 715Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois 193 111Trésorerie nantie 309 300Obligations AAA 518 585Concours bancaires courant- 1- 4Autre 1 3Repo obligation Triple A- 84 0Liquidités nettes (B)7 3594 710Dette nette (A) – (B)11 0496 147 Cash flow libre d'exploitation ajusté Quatrième trimestreAnnéeEn millions d’euros2020201920202019Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation activités poursuivies-1 416 815-2 8263 895Investissements corporels et incorporels- 444-1 077-2 099-3 372Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 23 17 204 100Cash-flow libre d’exploitation-1 837- 245-4 721 623Réduction de la dette de location- 278- 260- 940-1 008Cash flow libre d'exploitation ajusté-2 115- 505-5 661- 385 Besoin de liquidités opérationnelles Année 20202019EBITDA - 1 689 4 128 Provisions CO2 et autres -22 18 Rectifications d'inventaires 4 -1Dotations provisions retraites 306 341 Reprises de provisions retraites -246 -256Paiements fondés sur des actions 0 1 Résultat de cession des immobilisations non aéronautiques 41 46 Dividend reçues0 -2Résultat d'exploitation - part monétaire -1 605 4 275 Charges de restructuration -405 -24Autres produits et charges non récurrents -1 1 Coût monétaire de l'endettement financier -446 -422Produits monétaires de la trésorerie -2 23 Change réalisé 7 -1Débouclages d'instruments de trading - cash -589 4 Impôt courant 70 -97Autres produits & charges financières - Cash -22 -7Autres éléments 3 8 Capacité d'autofinancement -2 991 3 760 Coût unitaire à l’SKO Quatrième trimestreAnnée 2020201920202019Chiffre d’affaires (en m€)2 3636 61711 08827 189Résultat d’exploitation courant (en m€) -/-1 134-944 548-1 141Coût d’exploitation total (en m€)3 4976 52315 63726 048Activité passage réseaux – autres recettes (en m€)-72-178-314-711Activité cargo – autres recettes fret (en m€)-96-79-322-310Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€)-286-515-1 248-2 138Transavia - autres recettes (en m€)-7-7-2010Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€)-6-7-28-34Coût net (en m€)3 0315 73613 70622 864Capacités produites exprimées en SKO37 03481 363151 480332 473Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)8,187,059,056,88change brute 16,1% 31,6%Effet change sur les coûts nets (en m€) -102 -121Variation à change constant 18,2% 32,3%Effet prix du carburant (en m€) ajusté pour la capacité de 2019 -342 -771Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 8,186,509,056,61Variation à change et prix du carburant constants +25,9% +36,9% *La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO) de Transavia (en SKO) Résultats par GroupeGroupe Air France Quatrième trimestreAnnée 2020Variation2020VariationChiffre d’affaires (en m€)1 349-66,7%6 415-61,3%EBITDA (en m€)-514-980-1 609-3 781Résultat d’exploitation (en m€)-988-970-3 389-3 669Marge d’exploitation (%)-73,3%-72,8 pt-52,8%-54,5 ptCash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)-669-1 012-2 188-2 188Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)-49,6%-58,0 pt-34,1%-34,1 ptGroupe KLM Quatrième trimestreAnnée 2020Variation2020VariationChiffre d’affaires (en m€)1 136-57,8%5 120-53,8%EBITDA (en m€)101-304-75-2 017Résultat d’exploitation (en m€)-152-271-1 154-2 007Marge d’exploitation (%)-13,4%-17,8 pt-22,5%-30,2 ptCash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)17-416-340-340Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)1,5%-14,6 pt-6,6%-6,6 pt NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-Groupe Flotte du Groupe au 31 décembre 2020 Type d'appareilAF (dont HOP)KLM (dont KLC & MP)TransaviaPropriétéCrédit-bailLocationTotalEn exploit. Ecart 31/12/19B747-400 2 2 2 -8B777-3004314 1817225757 B777-2002515 26 144040 B787-91013 651223231B787-10 6 42 651A380-8009 2349 -10A350-9006 15 663A340-3001 1 1 -4A330-300 5 555 A330-200158 11 122321-2Total Long-Haul109630713269172157-19B737-900 5 5 55 B737-800 31752910671061062B737-700 16525142120-3A32120 11 92020 A32044 443644441A31933 14 193333 A31818 8 101818 Total Medium-Haul115528073191552472460ATR72-600 -2ATR72-500 ATR42-500 Canadair Jet 100014 14 1414 Canadair Jet 70011 11 119-1Embraer 1901732 11102849492Embraer 175 17 314 1717 Embraer 17015 10 51515 Embraer 14515 15 15 -13Total Regional72490642433121104-14B747-400ERF 3 3 33 B747-400BCF 1 1 11 B777-F2 2 22 Total Cargo240600660 Total2981688021475257546513-33 TRAFFIC QUATRIÈME TRIMESTRE 2020 Activité passage réseaux * T4 Année Total activité passage réseaux*20202019Variation 20202019VariationPassagers transportés (milliers)5 21121 347(75,6%) 28 88387 634(67,0%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)14 35164 943(77,9%) 81 212263 509(69,2%)Siège kilomètre offert (m de SKO)34 90074 723(53,3%) 138 167299 624(53,9%)Coefficient d’occupation (%)41,1%86,9%(45,8) 58,8%87,9%(29,2) Long-Courrier Passagers transportés (milliers)1 5917 031(77,4%) 8 66328 320(69,4%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)11 23953 128(78,8%) 64 022213 664(70,0%)Siège kilomètre offert (m de SKO)29 74960 648(50,9%) 112 586240 774(53,2%)Coefficient d’occupation (%)37,8%87,6%(49,8) 56,9%88,7%(31,9) Amérique du nord Passagers transportés (milliers)3062 074(85,3%) 2 1768 760(75,2%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 26014 751(84,7%) 15 65762 245(74,8%)Siège kilomètre offert (m de SKO)7 97216 561(51,9%) 31 38169 677(55,0%)Coefficient d’occupation (%)28,3%89,1%(60,7) 49,9%89,3%(39,4) Amérique latine Passagers transportés (milliers)183935(80,5%) 1 1513 664(68,6%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 7668 780(79,9%) 10 94334 753(68,5%)Siège kilomètre offert (m de SKO)4 84810 160(52,3%) 18 37239 135(53,1%)Coefficient d’occupation (%)36,4%86,4%(50,0) 59,6%88,8%(29,2) Asie Passagers transportés (milliers)1731 689(89,8%) 1 5346 659(77,0%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 49114 610(89,8%) 13 29458 008(77,1%)Siège kilomètre offert (m de SKO)6 32616 390(61,4%) 27 02864 124(57,9%)Coefficient d’occupation (%)23,6%89,1%(65,6) 49,2%90,5%(41,3) Afrique-Moyen Orient Passagers transportés (milliers)5341 395(61,8%) 2 0975 484(61,8%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 8158 040(65,0%) 11 64031 157(62,6%)Siège kilomètre offert (m de SKO)5 7289 595(40,3%) 18 06636 955(51,1%)Coefficient d’occupation (%)49,1%83,8%(34,6) 64,4%84,3%(19,9) Caraïbes-Océan Indien Passagers transportés (milliers)396938(57,7%) 1 7053 753(54,6%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 9086 948(58,1%) 12 48827 500(54,6%)Siège kilomètre offert (m de SKO)4 8757 942(38,6%) 17 73930 883(42,6%)Coefficient d’occupation (%)59,7%87,5%(27,8) 70,4%89,0%(18,6) Court et Moyen-Courrier Passagers transportés (milliers)3 62014 316(74,7%) 20 22059 314(65,9%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 11111 815(73,7%) 17 19049 845(65,5%)Siège kilomètre offert (m de SKO)5 15114 074(63,4%) 25 58158 851(56,5%)Coefficient d’occupation (%)60,4%83,9%(23,5) 67,2%84,7%(17,5) * Air France et KLM Transavia T4 Année Transavia20202019Variation 20202019VariationPassagers transportés (milliers)7303 266(77,7%) 5 18216 581(68,7%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 3236 064(78,2%) 9 82830 303(67,6%)Siège kilomètre offert (m de SKO)2 1346 640(67,9%) 13 31232 867(59,5%)Coefficient d’occupation (%)62,0%91,3%(29,3) 73,8%92,2%(18,4) Total Groupe activité passage ** T4 Année Total groupe**20202019Variation 20202019VariationPassagers transportés (milliers)5 94124 614(75,9%) 34 065104 214(67,3%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)15 67371 007(77,9%) 91 040293 812(69,0%)Siège kilomètre offert (m de SKO)37 03481 363(54,5%) 151 480332 492(54,4%)Coefficient d’occupation (%)42,3%87,3%(44,9) 60,1%88,4%(28,3) ** Air France KLM et Transavia Activité cargo T4 AnnéeTotal Groupe20202019Variation 20202019VariationTonne kilomètre transportée (m de TKT)2 0822 207(5,7%) 6 8298 467(19,3%)Tonne kilomètre offerte (m de TKO)2 8123 713(24,3%) 10 12114 609(30,7%)Coefficient de remplissage (%)74,0%59,4%14,6 67,5%58,0%9,5 Activité Air France T4 Année Total activité passage réseaux20202019Variation 20202019VariationPassagers transportés (milliers)3 01712 698(76,2%) 17 65252 542(66,4%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)7 94637 584(78,9%) 47 339154 033(69,3%)Siège kilomètre offert (m de SKO)16 41643 863(62,6%) 73 325177 172(58,6%)Coefficient d’occupation (%)48,4%85,7%(37,3) 64,6%86,9%(22,4)Long-Courrier Passagers transportés (milliers)9564 122(76,8%) 5 19916 845(69,1%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)6 28430 571(79,4%) 36 952124 235(70,3%)Siège kilomètre offert (m de SKO)13 76335 338(61,1%) 58 194141 282(58,8%)Coefficient d’occupation (%)45,7%86,5%(40,9) 63,5%87,9%(24,4)Court et Moyen-Courrier Passagers transportés (milliers)2 0608 576(76,0%) 12 45335 697(65,1%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 6627 013(76,3%) 10 38729 798(65,1%)Siège kilomètre offert (m de SKO)2 6548 525(68,9%) 15 13135 890(57,8%)Coefficient d’occupation (%)62,6%82,3%(19,6) 68,6%83,0%(14,4) T4 AnnéeActivité cargo20202019Variation 20202019VariationTonne kilomètre transportée (m de TKT)843994(15,3%) 2 6443 789(30,2%)Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 3471 867(27,9%) 4 7377 356(35,6%)Coefficient de remplissage (%)62,6%53,3%9,3 55,8%51,5%4,3 Activité KLM T4 Année Total activité passage réseaux20202019Variation 20202019VariationPassagers transportés (milliers)2 1958 650(74,6%) 11 23135 092(68,0%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)6 40527 359(76,6%) 33 873109 476(69,1%)Siège kilomètre offert (m de SKO)18 48430 859(40,1%) 64 842122 452(47,0%)Coefficient d’occupation (%)34,7%88,7%(54,0) 52,2%89,4%(37,2)Long-Courrier Passagers transportés (milliers)6352 909(78,2%) 3 46311 475(69,8%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 95622 557(78,0%) 27 07089 428(69,7%)Siège kilomètre offert (m de SKO)15 98625 310(36,8%) 54 39299 492(45,3%)Coefficient d’occupation (%)31,0%89,1%(58,1) 49,8%89,9%(40,1)Court et Moyen-Courrier Passagers transportés (milliers)1 5605 740(72,8%) 7 76723 617(67,1%)Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 4494 802(69,8%) 6 80320 047(66,1%)Siège kilomètre offert (m de SKO)2 4975 550(55,0%) 10 45022 960(54,5%)Coefficient d’occupation (%)58,0%86,5%(28,5) 65,1%87,3%(22,2) T4 AnnéeActivité cargo20202019Variation 20202019VariationTonne kilomètre transportée (m de TKT)1 2421 2122,4% 4 1844 678(10,6%)Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 4661 846(20,6%) 5 3857 253(25,8%)Coefficient de remplissage (%)84,7%65,6%19,1 77,7%64,5%13,2 1 La recette unitaire passage est l’agrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant 1 The definition of ROCE has been revised to take into account the seasonal effects of the activity. Pièce jointe Q4_2020 Press release FR final

  • Globe Newswire

    Air France-KLM results FY 2020

    18 February 2021 FULL YEAR 2020 Operating Result at -4.5 billion eurosCovid-19 crisis having an unprecedented impact on Air France-KLM The Covid-19 crisis severely impacted the Full Year 2020 results: Revenue at 11.1 billion euros, down 59% compared to last yearEBITDA loss at -1.7 billion euros, limited due to cost controlGroup net employee cost down 35% in 2020 compared to last year, supported by staff reductions, state support mechanisms and activity related wages. Average number of FTEs (Full Time Equivalent) in December 2020 decreased by 8,700 compared to December 2019Operating result at –4.5 billion euros, down 5.7 billion euros compared to last yearNet income at -7.1 billion euros, including restructuring provision at -822 million euros, over-hedging at -595 million euros and fleet impairment at -672 million eurosNet debt at 11.0 billion euros, up 4.9 billion compared to end of 2019At 31 December 2020, the Group has 9.8 billion euros of liquidity and credit lines at disposal OUTLOOK After a positive Christmas traffic in Domestic France and to the Caribbean and Indian Ocean, travel restrictions were tightened in France, the Netherlands and worldwide, having a negative impact on the traffic of the Group in the first quarter of 2021. Due to the lockdown and travel restrictions still in place, the Group anticipates a challenging First quarter 2021, with a lower EBITDA compared to the Fourth Quarter 2020. There is limited visibility on the demand recovery curve as customer booking behavior is much more short-term oriented and also highly dependent on the imposed travel restrictions, on both the Long Haul and Medium Haul network. In this context the Group expects capacity in Available Seat kilometers circa index 40 for Air France-KLM in the First quarter 2021 compared to 2019 for the Network passenger activity due to negative environment.The Group will progressively ramp up capacity towards summer 2021 and expects recovery in the second and third quarter 2021 thanks to the vaccine deployment. The Air France-KLM Group continues to work on quasi-equity and equity solutions in order to strengthen balance sheet and expects progress in the following weeks. Discussions are continuing with the European Comission within the “Temporary Framework” (TF). Air France-KLM GroupFourth quarterFull Year2020Change2020 Change¹Passengers (thousands)5,941-75.9%34,065-67.3%Passenger Unit revenue per ASK1 (€ cts) 3.06-52.6%4.56-31.2%Operating result (€m)-1,134-1,228-4,548-5,689Net income – Group part (€m)-1,000-1,155-7,078-7,368Adj. operating free cash flow (€m)-2,115-1,610-5,661-5,276Net debt at end of period (€m) 11,0494,902 The Board of Directors of Air France-KLM, chaired by Ms. Anne-Marie Couderc, met on 17 February 2021 to approve the financial statements for the Full Year 2020. Group CEO Mr. Benjamin Smith said: “2020 tested the Air France-KLM Group with the most severe crisis ever experienced by the air transport industry. I would like to thank our employees for their dedication and tremendous flexibility during this period, which has allowed us to remain resilient despite an unprecedented drop in traffic. Since the very beginning of the crisis, we set the highest standards of health and safety for our customers and our employees, all while being able to seize Cargo opportunities and continuously adapting our flight schedules in the face of ever-changing travel restrictions.Thanks to the French- and Dutch state support and this agile way of working, we were able to drastically reduce our costs, protect our cash, and continue the execution of major transformation plans within our airlines, involving the efforts of all employees. In the coming months, we will continue to strengthen the Group's core, improving its economic and environmental performance, so that Air France-KLM will be in a position to fully leverage all opportunities when the industry starts to recover. We begin 2021 looking forward that this year will see an upturn in traffic as soon as vaccination is deployed on a large scale and borders once again reopen. Our customers look forward to being able to travel again and their attachment to Air France, KLM, and Transavia has grown stronger during this crisis.” Business review Network: In this very challenging 2020, Air France and KLM actively managed capacity with most of the flight incrementally cash positive thanks to the Cargo activity NetworkFourth quarterFull Year2020ChangeChange constant currency2020ChangeChange constant currencyTotal revenues (€m)1,986-65.5%-64.9%9,206-60.4%-60.3%Scheduled revenues (€m)1,818-66.9%-66.2%8,571-61.5%-61.3%Operating result (€m)-881-917-914-3,722-4,471-4,477 Full Year 2020 revenues decreased by 60.3% at constant currency to 9.2 billion euros. The operating result amounted to -3.7 billion euros, a 4.5 billion euros decrease at constant currency compared to last year. Measures were strengthened to preserve cash, including reduction of investments, cost savings measures, negotiations with supplier on payment terms, staff reductions and wage support measures. Passenger network: Ensure health safety on board and adapt network to cope with border restrictions Fourth quarterFull YearPassenger network2020ChangeChange constant currency2020ChangeChange constant currencyPassengers (thousands)5,211-75.6% 28,883-67.0% Capacity (ASK m)34,900-53.3% 138,168-53.9% Traffic (RPK m) 14,351-77.9% 81,212-69.2% Load factor 41.1%-45.8 pt 58.8%-29.2 pt Total passenger revenues (€m)1,126-78.3%-78.0%6,638-68.6%-68.4%Scheduled passenger revenues (€m)1,054-79.0%-78.6%6,325-69.0%-68.8%Unit revenue per ASK (€ cts) 3.02-55.0%-54.1%4.58-32.8%-32.4% The passenger network activity in the fourth quarter was, as anticipated, strongly reduced at 46% of last year’s level. The tightening of travel restrictions, border closures and absence of corporate travel delayed the expected traffic recovery. October and November were weak in term of traffic compared to a stronger December, thanks to Christmas traffic increase in Domestic France and to Caribbean and Indian Ocean. 2020 was an unprecedented year for the airline industry and Air France-KLM with: a good start in January and February; a worldwide lockdown with repatriation flights during the second quarter followed by hopes of a resumption of traffic during summer and a last quarter marked by increased travel restrictions and some traffic during Christmas. The Full year 2020 capacity was severely impacted by the Covid-19 crisis, at 46% of last year’s level while the traffic decreased by 69%, mainly due to travel restrictions in place. The Group had an agile capacity management and was able to ramp-up capacity during summer and Christmas periods with resilient performance on low border restrictions routes (French Domestic, Caribbean & Indian Ocean and Africa & Middle East). The balanced network of Air France and KLM spread over the different regions of the world was a strong asset during the Covid-19 crisis, which partly explained why the Group operates more capacity than competitors. The strategy was to operate incremental cash positive flights and several routes were taking advantage of the strong worldwide cargo demand thanks to industry under capacity. During 2020, the Group accelerated the phase-out of different aircraft to cope with the lower demand in the following years (Airbus 380, Airbus 340, Boeing 747, Canadair Jet and Embraer 145). Air France-KLM Group continues to implement the highest safety standards for its customers and employees to counter virus transmission risks. Both Air France and KLM achieved 4 stars in the Skytrax “Covid-19 Airline Safety Rating”, one of highest score. Cargo: Strong steering unit revenue in a context of industry under capacity Fourth quarterFull YearCargo business2020ChangeChange constant currency2020ChangeChange constant currencyTons (thousands)268-6.8% 880-20.8% Capacity (ATK m)2,812-24.3% 10,120-30.7% Traffic (RTK m) 2,082-5.7% 6,829-19.4% Load factor 74.0%+14.6 pt 67.5%+9.5 pt Total Cargo revenues (€m)860+53.9%+58.2%2,568+19.3%+19.9%Scheduled cargo revenues (€m)764+59.4%+63.6%2,246+21.9%+22.5%Unit revenue per ATK (€ cts ) 27.18+110.5%+116.1%22.20+75.9%+76.8% Global air cargo capacity was at the end of the Fourth quarter 2020 approximately 20% lower than 2019. Tightening of supply and demand levels increased yields by significant amount over the past months. December was the eighth consecutive month of gradual air cargo market improvements and Air France-KLM’s Cargo activity continued to strongly perform with a unit revenue at constant currency up 116.1% in the Fourth quarter 2020. The 2020 Cargo capacity of the Group has been down 30.7%, primarily driven by the reduction in belly capacity of passenger aircraft, partly offset by the increase of the full freighters’ capacity and mini cargo flights (passenger aircraft with only belly capacity commercialized). The yield and load factors were strongly up, resulting in a unit revenue increase of 76.8% at constant currency, thanks to the gap between industry capacity and demand. The Group benefited from a full freighter fleet of six aircraft and a passenger long-haul fleet well suited for the cargo activity (Boeing 777, Boeing 787, and Airbus 350). On the demand side, world-wide air freight volumes are down due to Covid-19 crisis but are expecting to recover consistently with trade growth and industrial production. The supply-demand gap of the past months is foreseen to narrow once industry capacity supply will increase which depends on the passenger traffic recovery. Air France-KLM is ready to transport the Covid-19 vaccines worldwide and has already delivered them to several destinations successfully. The volumes will gradually increase during the first half of 2021. Transavia: Well positioned for the recovery with a first step on the French domestic market Fourth quarterFull YearTransavia2020Change2020ChangePassengers (thousands)730-77.7%5,182-68.7%Capacity (ASK m)2,134-67.9%13,312-59.5%Traffic (RPK m) 1,323-78.2%9,828-67.6%Load factor 62.0%-29.3 pt73.8%-18.4 ptTotal passenger revenues (€m)85-74.8%606-65.2%Unit revenue per ASK (€ cts) 3.67-26.1%4.41-17.4%Unit cost per ASK (€ cts)8.01+48.8%6.65+34.7%Operating result (€m)-93-65-299-430 The Fourth quarter operating result ended -65 million euros lower compared to last year at an operational loss of -93 million euros, as a result of the Covid-19 crisis and tightened border restrictions in Europe and North Africa. Full year 2020 activity levels were close to 40% of last year’s level, with a unit revenue down -17.4% compared to 2019. Load factors at 73.8% were impacted by travel restrictions imposed. During 2020, Transavia operated more than 150 repatriation flights from Europe and North Africa enabling 28,000 passengers to be brought back before temporarily immobilizing its entire fleet. In June, Transavia gradually resumed flights by constantly adapting operations to Covid-19 rules and has enabled many travelers to enjoy leisure destination during summer. However, the resurgence of Covid-19 and border restrictions have slowed down Transavia in the traffic recovery during the fourth quarter 2020. Strict cash preservation measures are still in place including reduction of investments, cost savings measures, negotiations with supplier on payment terms and wage support measures. Several CLA agreements have been reached in both Transavia Netherlands and France about labor conditions and restructuring measures. Transavia France started French domestic operations during the fourth quarter 2020 from Paris Orly and regional airports. Transavia plan to grow is still valid, well positioned to capture the leisure traffic recovery foreseen in the coming months and a major opportunity for the Group’s competitiveness gain. Maintenance: Activity severely impacted by the decrease of airline’s activities Fourth quarterFull YearMaintenance2020ChangeChange constant currency2020ChangeChange constant currencyTotal revenues (€m)603-48.2% 2,858-38.1% Third-party revenues (€m)286-44.5%-40.5%1,248-41.6%-41.4%Operating result (€m)-177-267-257-543-803-798Operating margin (%)-29.4%-37.1 pt-36.5 pt-19.0%-24.6 pt-24.5 pt The Fourth quarter operating result stood at -177 million euros, a decrease of 267 million euros, highly impacted by the Covid-19 crisis. Maintenance continued to sign new contracts in the fourth quarter and are included in the order book at year end. During 2020, external revenues declined by 41.6% and the decreased in Air France-KLM Group airlines activities impacted the total revenues. Operating costs have been reduced by a lower maintenance activity level, staff reductions, wage support measures for employees and other initiated cost savings measures. Operating results stood at -543 million euros, down 803 million euros compared to last year.Covid-19 generated around 320 million euros exceptional items, of which 120 million of doubtful receivable, 110 million euros provision on asset value and 90 million euros regarding contracts review. The Maintenance order book is assessed to 9.1 billion dollars at 31 December 2020, a decrease of 2.4 billion dollars compared to 31 December 2019, explained by the Covid-19 crisis. The Maintenance business is carefully managing agreements with clients on payment terms. Air France-KLM maintenance activity is well positioned on new generation aircraft maintenance and foresees solid opportunities for the future. Air France-KLM Group: Financial metrics severely impacted by Covid-19, a decrease of €5.8bn in EBITDA mitigated by cost control Fourth quarterFull Year 2020ChangeChange constant currency2020ChangeChange constant currencyCapacity (ASK m)37,034-54.5% 151,480-54.4% Traffic (RPK m)15,673-77.9% 91,040-69.0% Passenger unit revenue per ASK (€ cts) 3.06-53.5%-52.6%4.56-31.6%-31.2%Group unit revenue per ASK (€ cts) 5.12-28.5%-27.1%6.05-16.3%-15.8%Group unit cost per ASK (€ cts) at constant fuel8.18+16.1%+25.9%9.05+31.6%+36.9%Revenues (€m)2,363-64.3%-63.5%11,088-59.2%-59.1%EBITDA (€m)-407-1,272-1,260-1,689-5,816-5,814Operating result (€m) -1,134-1,228-1,215-4,548-5,689-5,685Operating margin (%)-48.0%-49.4 pt-49.2 pt-41.0%-45.2 pt-45.2 ptNet income - Group part (€m)-1,000-1,155 -7,078-7,368 In Full Year 2020, the Air France-KLM Group posted an operating result of -4.5 billion euros, down by 5.7 billion euros compared to last year. Net income amounted to -7.1 billion euros in the Full Year 2020, a decrease of 7.4 billion euros compared to last year, of which exceptional accounting items due to Covid-19: Restructuring costs provision of -822 million euros with Departure Plan at Air France Group and KLM GroupFuel over hedge has been recycled to “Other financial income and expenses” for -595 million eurosFleet impairment of -672 million, mainly caused by -553 million euros on Airbus A380 Since the beginning of the crisis, Air France, KLM and Transavia proceeded 2.3 billion euros of refunds to customers, with 0.8 billion euros during the fourth quarter 2020. The Full year 2020 unit cost increased by 36.9%, primarily caused by Covid-19 related capacity reductions Group net employee costs were down 35% in 2020 compared to last year, supported by staff reductions, partial activity implementation at Air France and compensated staff cost by the NOW mechanism at KLM and no profit sharing provisions to be made at both airlines. The average number of FTEs (Full Time Equivalent) stood at 76,900 in December 2020, down 8,700 compared to December 2019. Net debt up 4.9 billion euros Fourth quarterFull YearIn € million2020Change2020ChangeCash flow before change in WCR and Voluntary Departure Plans, continuing operations (€m)-661-1,440-2,586-6,370Cash out related to Voluntary Departure Plans (€m)-253-244-405-381Change in Working Capital Requirement (WCR) (€m)-502-547165+30Net cash flow from operating activities (€m)-1,416-2,231-2,826-6,721Net investments* (€m)-421+639-1,895+1,377Operating free cash flow (€m)-1,837-1,592-4,721-5,344Repayment of lease debt-278-18-940+68Adjusted operating free cash flow**-2,115-1,610-5,661-5,276 * Sum of ‘Purchase of property, plant and equipment and intangible assets’ and ‘Proceeds on disposal of property, plant and equipment and intangible assets’ as presented in the consolidated cash flow statement. ** The “Adjusted operating free cash flow” is operating free cash flow after deducting the repayment of lease debt. The Group generated adjusted operating free cash flow in Full Year 2020 of -5.7 billion euros, a decrease of 5.3 billion euros compared to last year, mainly explained by a net cash flow from operating activities decline of 6.7 billion euros, partly offset by a reduction in net investments of 1.4 billion euros. Strong focus on working capital management in all businesses has led to a positive change of +165 million euros in 2020, thanks to tax & social charges deferrals, negotiations with suppliers and vouchers policy which compensated the refunds process and the low inflow of bookings. In € million31 Dec 202031 Dec 2019Net debt 11,0496,147EBITDA trailing 12 months-1,6894,128Net debt/EBITDA trailing 12 monthsna1.5 x Both airlines results negatively impacted in 2020 Fourth quarterFull Year 2020Change2020ChangeAir France Group Operating result (€m)-989-970-3,389-3,669Operating margin (%)-73.3%-72.8 pt-52.8%-54.5 ptKLM Group Operating result (€m)-152-271-1,154-2,007Operating margin (%)-13.4%-17.8 pt-22.5%-30.2 pt OUTLOOK After a positive Christmas traffic in Domestic France and to the Caribbean and Indian Ocean, travel restrictions were tightened in France, the Netherlands and worldwide, having a negative impact on the traffic of the Group in the first quarter of 2021. There is limited visibility on the demand recovery curve as customer booking behavior is much more short-term oriented and also highly dependent on the imposed travel restrictions, on both the Long Haul and Medium Haul network. The Group will progressively ramp up capacity towards summer 2021 and expects recovery in the second and third quarter 2021 thanks to the vaccine deployment. For the time being, KLM is not able to execute passenger flights between the Netherlands and South Africa, South America and the UK while France banned all non-essential travel from and to France. Instead of gradually increasing capacity during the First Quarter, the capacity had to be reduced. In this context the Group expects: ·Capacity in Available Seat kilometers circa index 40 for Air France-KLM in the First quarter 2021 compared to 2019 for the Network passenger activity due to negative environment. Given the under capacity in the Cargo industry, strong steering options for the First quarter 2021 remain available, although future performance is pending passenger industry recovery. Due to the lockdown and travel restrictions still in place, The Group anticipates a challenging First quarter 2021, with a lower EBITDA compared to the Fourth Quarter 2020. At 31 December 2020, the Group has a solid 9.8 billion euros of liquidity and credit lines at disposal. The Group foresees liquidity requirements in 2021 with: Negative First quarter working capital requirement influenced by deferred payments and substantial low level of new bookingsCapex spending before fleet financings at 2.0 billion euros in 2021Restructuring cash out at 0.5 billion euros in 2021 Guidance : Air France-KLM Group medium term operating margin objective unchanged but delayed The Group accelerates its transformation initiatives and confirms its medium-term financial ambition. The Group continues to balance its medium-term focus on managing liquidity with the long-term focus on achieving increased competitiveness. To do this, the Group continues to optimize, fleet, labour, network and costs. The Covid-19 crisis is showing an unprecedented impact on traffic. In order to anticipate on this decline in traffic. The Group estimates the number of aircraft in 2022 to be 7% below the number of aircraft in 2019. The Group expects capacity in ASK back to the 2019 levels only in 2024. By the end of 2020 the Group managed to decrease the number of FTE already by 10% compared to December 2019. In the coming years the number of FTE will further decrease by circa 6,000 FTE. The reduction in FTE, amongst other key transformation initiatives, will drive the unit cost down 8% to 10% once capacity is back at 2019 level. The Group’s medium-term financial ambition is maintained with an Adjusted Operating Free Cash Flow expected to be positive again in 2023. The Operating Margin mid-cycle objective is still estimated at 7% to 8%. ****** The audit procedures for the consolidated accounts have taken place. Despite uncertainties, the Board of Directors considered appropriate to prepare the financial statements for the year ended December 31, 2020 on the basis of the going concern principle.For further information, please refer to Note 2 of the consolidated financial statements. The certification report will be published following the completion of the procedures necessary for the filing of the Universal Registration Document. The results presentation is available at www.airfranceklm.com on 18 February 2021 from 7:15 am CET. A conference call hosted by Mr. Smith (CEO) and Mr. Gagey (CFO) will be held on 18 February 2021 at 08.30 CET. To connect to the conference call, please dial: France: Local +33 (0)1 76 77 22 57Netherlands: Local +31 (0)20 703 8261UK: Local +44 (0)330 336 9411US: Local +1 720-543-0206 Confirmation code: 7443591 Investor Relations PressOlivier Gall Antoine Madre +33 1 49 89 52 59 +33 1 49 89 52 60 +33 1 41 56 56 00olgall@airfranceklm.com anmadre@airfranceklm.com Income Statement Fourth quarterFull Year€m20202019Change20202019ChangeSales2,3636,616-64.3%11,08827,188-59.2%Other revenues01-100.0%01-100.0%Revenues2,3636,617-64.3%11,08827,189-59.2%Aircraft fuel-506-1,393-63.7%-2,392-5,511-56.6%Chartering costs-72-118-39.0%-253-525-51.8%Landing fees and en route charges-226-462-51.1%-969-1,933-49.9%Catering-59-205-71.2%-294-822-64.2%Handling charges and other operating costs-188-422-55.5%-833-1,715-51.4%Aircraft maintenance costs-375-708-47.0%-1,618-2,628-38.5%Commercial and distribution costs-55-246-77.6%-346-1,029-66.4%Other external expenses -342-437-21.7%-1,275-1,730-26.3%Salaries and related costs-1,076-2,108-49.0%-5,300-8,139-34.9%Taxes other than income taxes-29-35-17.1%-137-154-11.0%Other income and expenses158382-58.6%6401,125-43.1%EBITDA-407865nm-1,6894,128nmAmortization, depreciation and provisions-727-771-5.7%-2,859-2,987-4.3%Income from current operations-1,13494nm-4,5481,141nmSales of aircraft equipment6-2nm3722+68.2%Other non-current income and expenses-38-19+99.9%-1,489-153+873%Income from operating activities-1,16673nm-6,0001,010nmCost of financial debt-146-110+32.7%-496-442+12.2%Income from cash and cash equivalent19-88.9%1949-61.2%Net cost of financial debt-145-101+43.6%-477-393+21.4%Other financial income and expenses171120+42.5%-451-271+66.4%Income before tax-1,14092nm-6,928346nmIncome taxes14556+158.9%-97-76+27.6%Net income of consolidated companies-995148nm-7,025270nmShare of profits (losses) of associates-68nm-5823nmNet income for the period-1,001156nm-7,083293nmMinority interest-11nm-53nmNet income for the period – Group part-1,000155nm-7,078290nm 2019 results restated (with a similar impact in both years) for limited life parts componentization accounting change. Consolidated Balance Sheet Assets31 Dec 202031 Dec 2019In million eurosGoodwill215217Intangible assets1,2301,305Flight equipment11,03111,334Other property, plant and equipment1,5481,580Right-of-use assets4,6785,173Investments in equity associates230307Derivatives assets long term92238Pension assets211420Other financial assets7951,096Deferred tax assets282523Other non-current assets43Total non-current assets20,31622,196Other short-term financial assets607800Derivatives assets short term160258Inventories543737Trade receivables1,2482,164Other current assets914865Cash and cash equivalents6,4233,715Total current assets9,8958,539Total assets30,21130,735 Liabilities and equity31 Dec 202031 Dec 2019In million eurosIssued capital429429Additional paid-in capital4,1394,139Treasury shares-25-67Perpetual0403Reserves and retained earnings-9,970-2,620Equity attributable to equity holders of Air France-KLM-5,4272,284Non-controlling interests915Total Equity-5,4182,299Pension provisions2,1472,253Other provisions3,6703,750Long-term debt14,1716,271Lease financial debt2,4253,149Derivatives liabilities long term122107Deferred tax liabilities22142Other non-current liabilities1,294115Total non-current liabilities23,85115,787Provisions1,337714Current portion of long-term debt1,318842Current portion of lease financial debt839971Derivatives liabilities short term363154Trade payables1,4352,379Deferred revenue on ticket sales2,3943,289Frequent flyer programs916848Other current liabilities3,1753,448Bank overdrafts14Total current liabilities11,77812,649Total equity and liabilities30,21130,735 Statement of Consolidated Cash Flows from 1st Jan until 31 december 2020 €m31 Dec 202031 Dec 2019Net income from continuing operations-7,083293Amortization, depreciation and operating provisions2,8592,987Financial provisions183217Loss (gain) on disposals of tangible and intangible assets-50-43Loss (gain)on disposals of subsidiaries and associates10Derivatives – non monetary result-2730Unrealized foreign exchange gains and losses, net-29082Impairment6800Other non-monetary items511238Share of (profits) losses of associates58-23Deferred taxes167-21Financial Capacity-2,9913,760(Increase) / decrease in inventories138-93(Increase) / decrease in trade receivables76061Increase / (decrease) in trade payables-898-133Increase / (decrease) in advanced ticket sales-837160Change in other receivables and payables1,002140Change in working capital requirements165135Net cash flow from operating activities-2,8263,895Purchase of property, plant and equipment and intangible assets-2,099-3,372Proceeds on disposal of property, plant and equipment and intangible assets204100Proceeds on disposal of subsidiaries, of shares in non-controlled entities35713Acquisition of subsidiaries, of shares in non-controlled entities-1-1Dividends received014Decrease (increase) in net investments, more than 3 months-44-72Net cash flow used in investing activities-1,583-3,318Increase of equity due to new convertible bond054Perpetual (including premium)00Issuance of debt11,4371,617Repayment on financial debt-3,389-1,156Payments on lease debt-940-1,008Decrease (increase ) in loans, net3972Dividends and coupons on perpetual paid0-26Net cash flow from financing activities7,147-447Effect of exchange rate on cash and cash equivalents and bank overdrafts-271Change in cash and cash equivalents and bank overdrafts2,711131Cash and cash equivalents and bank overdrafts at beginning of period3,7113,580Cash and cash equivalents and bank overdrafts at end of period6,4223,711Change in treasury of discontinued operations00 Key Performance Indicators Restated net result, group share Fourth quarterFull YearIn million euros2020201920202019Net income/(loss), Group share -1,000155-7,078290Unrealized foreign exchange gains and losses, net-212-141-29082Change in fair value of financial assets and liabilities (derivatives) -97-20-27-29Non-current income and expenses 31221,452131Tax impact on gross adjustments net result 78-42-323-55Restated net income/(loss), group part-1,200-27-6,266419Coupons on perpetual0-40-17Restated net income/(loss), group share including coupons on perpetual (used to calculate earnings per share)-1,200-31-6,266402Restated net income/(loss) per share (in €)-2,810,14-14,660,95 Return on capital employed (ROCE)1 In million euros31 Dec 202030 Sep 202030 June 202031 Mar 202031 Dec 201930 Sep 201930 June 201931 Mar 2019Goodwill and intangible assets1,4451,4701,5001,5641,5221,4811,4651,485Flight equipment11,03111,00910,91911,46511,33410,82910,74710,456Other property, plant and equipment1,5481,5351,5511,5791,5801,5541,5301,504Right of use assets4,6784,7894,9385,1195,1735,3005,4705,453Investments in equity associates230224267299307310305306Financial assets excluding marketable securities and financial deposits146135133142140131125127Provisions, excluding pension, cargo litigation and restructuring-3,922-4,001-4,130-4,190-4,058-4,101-3,888-3,907WCR, excluding market value of derivatives-6,505-6,894-6,779-6,650-6,310-6,285-6,957-6,938Capital employed 8,6518,2678,3999,3289,6889,2198,7978,486Average capital employed (A)8,6619,048Adjusted results from current operations-4,5481,141- Dividends received0-2- Share of profits (losses) of associates-5823- Normative income tax1,394-318Adjusted result from current operations after tax (B)-3,212844ROCE, trailing 12 months (B/A)-37.1%9.3% Net debt Balance sheet at€m31 Dec 202031 Dec 2019Financial debt15,3886,886Repo on triple A bonds-840Lease debt3,1844,029Currency hedge on financial debt274Accrued interest-107-62Gross financial debt (A)18,40810,857Cash and cash equivalents6,4233,715Marketable securities193111Cash securities309300Bonds AAA518585Bank overdrafts-1-4Others13Repo on triple A bonds-840Net cash (B)7,3594,710Net debt (A) – (B)11,0496,147 Adjusted operating free cash flow Fourth quarterFull Year€m2020201920202019Net cash flow from operating activities, continued operations-1,416815-2,8263,895Investment in property, plant, equipment and intangible assets-444-1,077-2,099-3,372Proceeds on disposal of property, plant, equipment and intangible assets 2317204100Operating free cash flow-1,837-245-4,721623Payments on lease debt-278-260-940-1,008Adjusted operating free cash flow-2,115-505-5,661-385 Operating cash burn Full Year 20202019EBITDA - 1,689 4,128 Provisions (CO2 and other) -22 18 Correction of spare parts inventory 4 -1Addition to pension provisions 306 341 Reversal to pension provisions (cash-out) -246 -256Payment linked with shares0 1 Sales of tangible and intangible assets (excluding aeronauticals) 41 46 Dividend received0 -2Income from operation activities - cash impact -1,605 4,275 Restructuring costs -405 -24Other non-current income and expenses -1 1 Cost of financial debt -446 -422Financial income -2 23 Realized foreign exchange gain/loss 7 -1Termination of trading hedges - cash -589 4 Current income tax 70 -97Other financial charges & expenses - cash -22 -7Other elements 3 8 Financial capacity -2,991 3,760 Unit cost: net cost per ASK Fourth quarterFull Year 2020201920202019Revenues (in €m)2,3636,61711,08827,189Income/(loss) from current operations (in €m) -/-1,134-944,548-1,141Total operating expense (in €m)3,4976,52315,63726,048Passenger network business – other revenues (in €m)-72-178-314-711Cargo network business – other revenues (in €m)-96-79-322-310Third-party revenues in the maintenance business (in €m)-286-515-1,248-2,138Transavia - other revenues (in €m)-7-7-2010Third-party revenues of other businesses (in €m)-6-7-28-34Net cost (in €m)3,0315,73613,70622,864Capacity produced, reported in ASK*37,03481,363151,480332,473Net cost per ASK (in € cents per ASK)8.187.059.056.88Gross change 16.1% 31.6%Currency effect on net costs (in €m) -102 -121Change at constant currency 18.2% 32.3%Fuel price effect (in €m) adjusted for 2019 capacity -342 -771Net cost per ASK on a constant currency and fuel price basis (in € cents per ASK)8.186.509.056.61Change at constant currency and fuel price basis +25.9% +36.9% * The capacity produced by the transportation activities is combined by adding the capacity of the Passenger network (in ASK) to that of Transavia (in ASK). Group resultsAir France Group Fourth quarterFull Year 2020Change2020ChangeRevenue (in €m)1,349-66.7%6,415-61.3%EBITDA (in €m)-514-980-1,609-3,781Operating result (en m€)-988-970-3,389-3,669Operating margin (%)-73.3%-72.8 pt-52.8%-54.5 ptOperating cash flow before WCR and restructuring cash out (in €m)-669-1,012-2,188-2,188Operating cash flow (before WCR and restructuring) margin-49.6%-58.0 pt-34.1%-34.1 ptKLM Group Fourth quarterFull Year 2020Change2020ChangeRevenue (in €m)1,136-57.8%5,120-53.8%EBITDA (in €m)101-304-75-2,017Operating result (en m€)-152-271-1,154-2,007Operating margin (%)-13.4%-17.8 pt-22.5%-30.2 ptOperating cash flow before WCR and restructuring cash out (in €m)17-416-340-340Operating cash flow (before WCR and restructuring) margin1.5%-14.6 pt-6.6%-6.6 pt NB: Sum of individual airline results does not add up to Air France-KLM total due to intercompany eliminations at Group level Group fleet at 31 December 2020 Aircraft typeAF (incl. HOP)KL (incl. KLC & MP)TransaviaOwnedFinance leaseOperating leaseTotalIn operationChange / 31/12/19B747-400 2 2 2 -8B777-3004314 1817225757 B777-2002515 26 144040 B787-91013 651223231B787-10 6 42 651A380-8009 2349 -10A350-9006 15 663A340-3001 1 1 -4A330-300 5 555 A330-200158 11 122321-2Total Long-Haul109630713269172157-19B737-900 5 5 55 B737-800 31752910671061062B737-700 16525142120-3A32120 11 92020 A32044 443644441A31933 14 193333 A31818 8 101818 Total Medium-Haul115528073191552472460ATR72-600 -2ATR72-500 ATR42-500 Canadair Jet 100014 14 1414 Canadair Jet 70011 11 119-1Embraer 1901732 11102849492Embraer 175 17 314 1717 Embraer 17015 10 51515 Embraer 14515 15 15 -13Total Regional72490642433121104-14B747-400ERF 3 3 33 B747-400BCF 1 1 11 B777-F2 2 22 Total Cargo240600660 Total2981688021475257546513-33 FOURTH QUARTER 2020 TRAFFIC Passenger network activity* Q4 Year to date Total Passenger network*20202019Variation 20202019VariationPassengers carried (‘000s)5,21121,347(75.6%) 28,88387,634(67.0%)Revenue pax-kilometers (m RPK)14,35164,943(77.9%) 81,212263,509(69.2%)Available seat-kilometers (m ASK)34,90074,723(53.3%) 138,167299,624(53.9%)Load factor (%)41.1%86.9%(45.8) 58.8%87.9%(29.2) Long-haul Passengers carried (‘000s)1,5917,031(77.4%) 8,66328,320(69.4%)Revenue pax-kilometers (m RPK)11,23953,128(78.8%) 64,022213,664(70.0%)Available seat-kilometers (m ASK)29,74960,648(50.9%) 112,586240,774(53.2%)Load factor (%)37.8%87.6%(49.8) 56.9%88.7%(31.9) North America Passengers carried (‘000s)3062,074(85.3%) 2,1768,760(75.2%)Revenue pax-kilometers (m RPK)2,26014,751(84.7%) 15,65762,245(74.8%)Available seat-kilometers (m ASK)7,97216,561(51.9%) 31,38169,677(55.0%)Load factor (%)28.3%89.1%(60.7) 49.9%89.3%(39.4) Latin America Passengers carried (‘000s)183935(80.5%) 1,1513,664(68.6%)Revenue pax-kilometers (m RPK)1,7668,780(79.9%) 10,94334,753(68.5%)Available seat-kilometers (m ASK)4,84810,160(52.3%) 18,37239,135(53.1%)Load factor (%)36.4%86.4%(50.0) 59.6%88.8%(29.2) Asia / Pacific Passengers carried (‘000s)1731,689(89.8%) 1,5346,659(77.0%)Revenue pax-kilometers (m RPK)1,49114,610(89.8%) 13,29458,008(77.1%)Available seat-kilometers (m ASK)6,32616,390(61.4%) 27,02864,124(57.9%)Load factor (%)23.6%89.1%(65.6) 49.2%90.5%(41.3) Africa / Middle East Passengers carried (‘000s)5341,395(61.8%) 2,0975,484(61.8%)Revenue pax-kilometers (m RPK)2,8158,040(65.0%) 11,64031,157(62.6%)Available seat-kilometers (m ASK)5,7289,595(40.3%) 18,06636,955(51.1%)Load factor (%)49.1%83.8%(34.6) 64.4%84.3%(19.9) Caribbean / Indian Ocean Passengers carried (‘000s)396938(57.7%) 1,7053,753(54.6%)Revenue pax-kilometers (m RPK)2,9086,948(58.1%) 12,48827,500(54.6%)Available seat-kilometers (m ASK)4,8757,942(38.6%) 17,73930,883(42.6%)Load factor (%)59.7%87.5%(27.8) 70.4%89.0%(18.6) Short and Medium-haul Passengers carried (‘000s)3,62014,316(74.7%) 20,22059,314(65.9%)Revenue pax-kilometers (m RPK)3,11111,815(73.7%) 17,19049,845(65.5%)Available seat-kilometers (m ASK)5,15114,074(63.4%) 25,58158,851(56.5%)Load factor (%)60.4%83.9%(23.5) 67.2%84.7%(17.5) * Air France and KLM Transavia activity Q4 Year to date Transavia20202019Variation 20202019VariationPassengers carried (‘000s)7303,266(77.7%) 5,18216,581(68.7%)Revenue pax-kilometers (m RPK)1,3236,064(78.2%) 9,82830,303(67.6%)Available seat-kilometers (m ASK)2,1346,640(67.9%) 13,31232,867(59.5%)Load factor (%)62.0%91.3%(29.3) 73.8%92.2%(18.4) Total group passenger activity** Q4 Year to date Total group**20202019Variation 20202019VariationPassengers carried (‘000s)5,94124,614(75.9%) 34,065104,214(67.3%)Revenue pax-kilometers (m RPK)15,67371,007(77.9%) 91,040293,812(69.0%)Available seat-kilometers (m ASK)37,03481,363(54.5%) 151,480332,492(54.4%)Load factor (%)42.3%87.3%(44.9) 60.1%88.4%(28.3) ** Air France, KLM and Transavia Cargo activity Q4 Year to dateTotal Group20202019Variation 20202019VariationRevenue tonne-km (m RTK)2,0822,207(5.7%) 6,8298,467(19.3%)Available tonne-km (m ATK)2,8123,713(24.3%) 10,12114,609(30.7%)Load factor (%)74.0%59.4%14.6 67.5%58.0%9.5 Air France activity Q4 Year to date Total Passenger network activity20202019Variation 20202019VariationPassengers carried (‘000s)3,01712,698(76.2%) 17,65252,542(66.4%)Revenue pax-kilometers (m RPK)7,94637,584(78.9%) 47,339154,033(69.3%)Available seat-kilometers (m ASK)16,41643,863(62.6%) 73,325177,172(58.6%)Load factor (%)48.4%85.7%(37.3) 64.6%86.9%(22.4)Long-haul Passengers carried (‘000s)9564,122(76.8%) 5,19916,845(69.1%)Revenue pax-kilometers (m RPK)6,28430,571(79.4%) 36,952124,235(70.3%)Available seat-kilometers (m ASK)13,76335,338(61.1%) 58,194141,282(58.8%)Load factor (%)45.7%86.5%(40.9) 63.5%87.9%(24.4)Short and Medium-haul Passengers carried (‘000s)2,0608,576(76.0%) 12,45335,697(65.1%)Revenue pax-kilometers (m RPK)1,6627,013(76.3%) 10,38729,798(65.1%)Available seat-kilometers (m ASK)2,6548,525(68.9%) 15,13135,890(57.8%)Load factor (%)62.6%82.3%(19.6) 68.6%83.0%(14.4) Q4 Year to dateCargo activity20202019Variation 20202019VariationRevenue tonne-km (m RTK)843994(15.3%) 2,6443,789(30.2%)Available tonne-km (m ATK)1,3471,867(27.9%) 4,7377,356(35.6%)Load factor (%)62.6%53.3%9.3 55.8%51.5%4.3 KLM activity Q4 Year to date Total Passenger network activity20202019Variation 20202019VariationPassengers carried (‘000s)2,1958,650(74.6%) 11,23135,092(68.0%)Revenue pax-kilometers (m RPK)6,40527,359(76.6%) 33,873109,476(69.1%)Available seat-kilometers (m ASK)18,48430,859(40.1%) 64,842122,452(47.0%)Load factor (%)34.7%88.7%(54.0) 52.2%89.4%(37.2)Long-haul Passengers carried (‘000s)6352,909(78.2%) 3,46311,475(69.8%)Revenue pax-kilometers (m RPK)4,95622,557(78.0%) 27,07089,428(69.7%)Available seat-kilometers (m ASK)15,98625,310(36.8%) 54,39299,492(45.3%)Load factor (%)31.0%89.1%(58.1) 49.8%89.9%(40.1)Short and Medium-haul Passengers carried (‘000s)1,5605,740(72.8%) 7,76723,617(67.1%)Revenue pax-kilometers (m RPK)1,4494,802(69.8%) 6,80320,047(66.1%)Available seat-kilometers (m ASK)2,4975,550(55.0%) 10,45022,960(54.5%)Load factor (%)58.0%86.5%(28.5) 65.1%87.3%(22.2) Q4 Year to dateCargo activity20202019Variation 20202019VariationRevenue tonne-km (m RTK)1,2421,2122.4% 4,1844,678(10.6%)Available tonne-km (m ATK)1,4661,846(20.6%) 5,3857,253(25.8%)Load factor (%)84.7%65.6%19.1 77.7%64.5%13.2 1 Passenger unit revenue is the aggregate of Passenger network and Transavia unit revenues, change at constant currency 1 The definition of ROCE has been revised to take into account the seasonal effects of the activity. Attachment Q4_2020 Press release EN final

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    Déclaration du nombre de droits de vote

    Déclaration du nombre de droits de vote Informations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions prévues par l’article L.233-8 II du code du commerce et l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers. Date Nombre d’actions Nombre total de droits de vote 31/01/2021428 634 035 Nombre de droits de vote théoriques1 : 586 702 464 1 Nos droits de vote théoriques intègrent l’ensemble des droits de vote, y compris les droits de vote doubles Pièce jointe CP Droitsdevote_31jan21_VF