Yum Brands cède une part de sa filiale chinoise avant scission

(Reuters) - Yum Brands a annoncé vendredi que la société d'investissement chinoise Primavera Capital et un affilié du groupe chinois de commerce électronique Alibaba Group Holding prendraient une participation dans sa filiale chinoise pour 460 millions de dollars (411,4 millions d'euros) en prélude à sa scission.

Primavera et Ant Financial, qui gère le système de paiements mobiles Alipay d'Alibaba, auront une participation commune de 4,3% à 5,9% dans Yum China, au gré du cours de l'action.

Le propriétaire des chaînes de restauration rapide KFC et Pizza Hut avait dit en octobre qu'il scindrait sa filiale chinoise, qui représente la moitié à peu près de ses ventes totales, sous la pression de Corvex Management, société de l'actionnaire activiste Keith Meister.

La scission doit intervenir le 31 octobre et la cotation de Yum China à Wall Street doit débuter le lendemain.

Primavera et Ant Financial recevront des droits de souscription sur 4% supplémentaires du capital de Yum China moyennant deux investissements qui seront valorisés 12 et 15 milliards de dollars respectivement.

Fred Hu, fondateur de Primavera et ex-président de Goldman Sachs Greater China, deviendra président du conseil d'administration de Yum China.

Primavera et Ant Financial achèteront des titres à une décote de 8% sur le cours moyen de cotation de Yum China sur une période de 31 à 60 jours suivant leur attribution aux actionnaires de la filiale chinoise.

L'accord comporte une clause interdisant à Primavera et à Ant Financial de porter leur participation dans Yum China au-delà de 19,9%.

Yum Brands, qui reste leader en Chine, perd du terrain face à McDonald's et à des concurrents locaux dans un contexte économique peu porteur. Les deux chaînes américaines tentent de mieux maîtriser la chaîne logistique à la suite d'un scandale alimentaire survenu en Chine.

(Anya George Tharakan et Sruthi Ramakrishnan à Bangalore, Juliette Rouillon et Wilfrid Exbrayat pour le service français)