Pourquoi les banques de détail souffrent de la hausse des taux

WOLFGANG RATTAY

Les banques de détail françaises ont particulièrement pâti de la hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne. Eclairage de Nicolas Darbo, spécialiste du système bancaire et associé au sein du cabinet de conseil Accuracy.

La politique de hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) de 375 points de base depuis juillet 2022 pour stabiliser l'inflation a fragilisé les banques de détail françaises, qui ont présenté des baisses de revenus en 2023. Eclairage de Nicolas Darbo, spécialiste du système bancaire et associé au sein du cabinet de conseil Accuracy.

Challenges. Les banques françaises ont vu leurs revenus diminuer au premier trimestre 2023, alors que leurs concurrentes européennes ont dans l’ensemble présenté des revenus en hausse. Est-ce du fait de l’augmentation des taux d’intérêt de la banque centrale européenne ?

Nicolas Darbo. La hausse des taux d’intérêt a en effet eu un impact négatif sur les bilans de la plupart des banques de détail françaises, alors que cet impact a été positif pour les autres banques européennes. Cela s’explique par le fait qu’il existe deux typologies de modèle bancaire. D’abord, le modèle français : il est particulier car il présente à l’actif une majorité des prêts à taux fixe, comme le prêt immobilier ou le crédit à la consommation, dont les taux se revalorisent lentement. En revanche, il présente au passif beaucoup d’épargne réglementée - comme le livret A, le plan épargne logement - dont les taux sont réglementés et croissent plus vite que ceux de l’actif en période de hausse des taux. Ce double effet compresse leur marge et fait baisser leur rentabilité. Ce phénomène devrait s’estomper à moyen terme, à partir de 2024.

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Les autres banques européennes ont un modèle d’affaires différent. Elles accordent des prêts à taux variables pour l’essentiel et elles servent une épargne dont les taux sont fixés par elles-mêmes. Elles sont plus réactives à la fluctuation des taux, ce qui leur permet d’engranger plus de bénéfices dans un contexte de hausse des taux.

Le modèle français est-il plus protecteur pour les consommateurs aux dépens de sa rentab[...]

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