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Pernod Ricard: Chiffre d'affaires et Résultats annuels 2021/22

ANNÉE RECORD MARQUÉE PAR UNE EXCELLENTE PERFORMANCE

CROISSANCE FACIALE DU CHIFFRE D’AFFAIRES +21% (+17% EN CROISSANCE INTERNE)

CROISSANCE FACIALE DU ROC1 +25% (+19% EN CROISSANCE INTERNE)

PARIS, September 01, 2022--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Communiqué - Paris, 1 septembre 2022

Pernod Ricard (Paris:RI):

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2021/22 s’élève à 10 701 M€, en croissance interne de +17%. La croissance faciale est de +21%, avec un effet de change favorable dû à l’appréciation du Dollar américain et du Yuan chinois contre l’Euro.

Le chiffre d’affaires 2021/22 est en croissance à deux chiffres dans toutes les régions :

  • Amérique : +12%, très forte croissance en Amérique du Nord et croissance très dynamique en Amérique latine, soutenues par un fort rebond du Travel Retail

  • Asie/Reste du Monde : +19%, excellente croissance tirée par l'Inde, la Turquie, la Chine et l'Afrique sub-saharienne. Très bonnes performances en Corée et au Japon

  • Europe : +19%, excellente croissance en Europe, tirée par l'Espagne, l'Allemagne, la Pologne et le Royaume-Uni, avec un très fort rebond du Travel Retail.

Toutes les catégories de spiritueux sont en croissance à deux chiffres:

  • Marques Stratégiques Internationales : +18%, excellente croissance dans toutes les régions portée par Jameson, Chivas Regal, Ballantine’s, Absolut et Martell

  • Marques Stratégiques Locales : +18%, très forte croissance notamment tirée par les whiskies indiens Seagram’s, Kahlua, Olmeca et Seagram’s Gin

  • Marques Specialty : +24%, développement très soutenu porté par les whiskeys américains et le portefeuille de gin et d’agave. Les marques Specialty ont doublé leur poids dans les ventes en comparaison à l’exercice 2018/19

  • Vins Stratégiques : -4%, performance mitigée, notamment en raison d’une faible récolte en Nouvelle-Zélande.

L’effet prix/mix est de +5% sur les marques Stratégiques.

Le chiffre d’affaires pour le T4 de l’exercice 2021/22 s’élève à 2 295 M€, en croissance interne de +14%.

L'exercice 2021/22 a enregistré des ventes record avec des gains de parts de marché dans la plupart des marchés, tirant parti d’un vaste portefeuille de marques et d’une exposition géographique très large. Les prix ont été augmentés sur tous les marchés, d’un pourcentage mid single digit2 en moyenne. Les ventes ont été tirées par la forte reprise du On-trade, la résilience du Off-trade et le rebond rapide du Travel Retail, même si les voyages restent limités depuis et vers la Chine.

Le dynamisme des marchés Must Wins a été fort, notamment l'Inde +26% et GTR +48%, les Etats-Unis +8% et la Chine +5%. L'exercice 2021/22 a enregistré des performances exceptionnelles en Europe, en Afrique et en Amérique Latine.

RESULTATS

Le ROC3 de l’exercice 2021/22 s’élève à 3 024 M€, en croissance interne de +19% (+25% en facial) avec une amélioration de la marge opérationnelle de +52pdb (croissance interne) :

  • La marge brute s’améliore de +12pdb, avec un effet prix/mix favorable et l’absorption des coûts fixes

  • Le ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d’affaires est d’environ 16%, marqué par une allocation dynamique entre les marques, les marchés et les canaux de distribution

  • Les coûts de structure reflètent des investissements ciblés, en particulier des recrutements pour accompagner la transformation digitale

  • L’effet de change sur le ROC est favorable, environ +160 M€, dû à l’appréciation du Dollar américain et du Yuan chinois contre l’Euro.

Le taux d’impôt 2021/22 sur les bénéfices courants est de 23,2%.

Le résultat net courant part du Groupe s’élève à 2 124 M€, en croissance faciale de +32% par rapport à l’exercice 2020/21.

Le résultat net part du Groupe s’élève à 1 996 M€, en croissance faciale de +53%, une très forte progression due à la croissance du Résultat Opérationnel Courant, à la baisse des frais financiers et à un effet de change positif.

CASH FLOW ET DETTE

L’exercice 2021/22 a enregistré une génération de cash record avec un Free Cash Flow courant qui s’élève à 1 926 M€.

Le coût moyen de la dette est de 2,3% contre 2,8% sur l’exercice 2020/21, grâce aux refinancements obligataires.

La dette nette a augmenté de 1 205 M€ par rapport au 30 juin 2021 et s’élève à 8 657 M€, en raison notamment de l’activité M&A et du programme de rachat d’actions d’environ 750 M€ effectué sur l’exercice 2021/22. Le ratio Dette nette/EBITDA à taux moyens est de 2,4x4 au 30 juin 2022.

Le retour aux actionnaires s’accélère :

  • Un dividende de 4,12€ sera proposé, soit une augmentation de +32% par rapport à l’exercice précédent

Dans un contexte qui reste instable, nous commençons la nouvelle année fiscale avec des niveaux de stocks très sains dans toutes les régions et nous prévoyons pour l'exercice 2022/23 :

  • Une croissance dynamique et diversifiée du chiffre d’affaires, sur une base de comparaison qui se normalise, et un bon démarrage au T1 ;

  • Une priorisation forte des initiatives de revenue growth management5 et d’efficacités opérationnelles dans un environnement fortement inflationniste ;

  • Un ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d’affaires d’environ 16%, avec un retour sur investissements optimisé ;

  • La poursuite de nos investissements en frais de structure, notamment pour accompagner le déploiement de la Conviviality Platform ;

  • Une augmentation des CAPEX, avec un ratio d’environ 7% du chiffre d'affaires, et une augmentation des stocks stratégiques pour soutenir la croissance future ;

  • Un programme de rachat d’actions pour l‘exercice 2022/23 de 500 M€ à 750M€ sera mis en oeuvre, en ligne avec les priorités définies dans notre politique financière ;

  • Un effet de change favorable significatif attendu pour l’exercice 2022/236.

A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare :

« Trois mots résument l’excellente performance de Pernod Ricard en 2021/22 : record, diversifiée et durable.

2021/22 est une année record à plusieurs titres : la barre symbolique des 10 milliards d’euros de chiffre d’affaires a été franchie avec le plus fort taux de croissance en 30 ans, un résultat opérationnel courant de plus de 3 milliards d’euros et une marge opérationnelle elle aussi record de 28,3%.

La performance 2021/22 est aussi parfaitement diversifiée. La croissance est portée par toutes les régions, par toutes les catégories, segments de prix et canaux de distribution, et à parts égales entre marchés matures et marchés émergents.

Plus important, notre performance est durable, grâce à de réelles avancées dans le déploiement de notre feuille de route stratégique « Préserver pour partager ».

La convivialité se vit avec une intensité nouvelle depuis la pandémie et je souhaite à cette occasion rendre hommage à nos équipes dont l’engagement n’a jamais faibli et qui ont permis de proposer des expériences consommateurs autour de nos marques partout dans le monde.

Face à un environnement économique difficile et instable, je suis confiant dans l’atteinte de nos objectifs financiers à moyen terme 2023-2025 grâce à nos avantages concurrentiels et à la mise en œuvre rapide de notre transformation digitale. »

Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l’objet d’arrondis.

Une présentation détaillée du chiffre d’affaires et des résultats 2021/22 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du Document d’enregistrement universel.

Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS

Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.

Croissance interne

- La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change, des acquisitions et cessions ainsi que des changements dans les principes comptables applicables.

- L’impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.

- Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l’exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l’exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.

- Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d’agence a été cédé ou résilié, sur l’exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l’exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.

- Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.

Résultat opérationnel courant

Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard, n° 2 mondial des Vins et Spiritueux avec un chiffre d’affaires consolidé de 10 701 millions d’euros en 2021/22, possède 17 des 100 premières marques mondiales de spiritueux et dispose d’un des portefeuilles les plus prestigieux et les plus diversifiés du secteur : plus de 240 de ses marques premium sont distribuées dans plus de 160 marchés. Ce portefeuille comprend notamment la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine’s, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l’Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu ou les champagnes Mumm et Perrier-Jouët. Fidèle à sa feuille de route RSE « Préserver pour Partager », le Groupe s’est donné pour mission de cultiver la magie des relations humaines dans une approche durable, responsable et créatrice de valeur sur le long terme. Son organisation décentralisée permet à ses 19 480 salariés d’agir comme les ambassadeurs d’une convivialité inclusive et porteuse de sens. Mettant en œuvre son plan stratégique Transform & Accelerate, Pernod Ricard s’appuie désormais sur sa « Plateforme de convivialité », nouveau modèle de croissance rentable permettant une constante adaptation aux besoins des consommateurs grâce à l’utilisation des données et de l’intelligence artificielle.

Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie des indices CAC 40 et Eurostoxx 50.

Annexes

Marchés émergents

Asie-Reste du Monde

Amérique

Europe

Afrique du Sud

Liban

Argentine

Albanie

Algérie

Madagascar

Bolivie

Arménie

Angola

Malaisie

Brésil

Azerbaidjan

Cambodge

Maroc

Caraïbes

Biélorussie

Cameroun

Mongolie

Chili

Bosnie

Chine

Mozambique

Colombie

Bulgarie

Congo

Namibie

Costa Rica

Croatie

Côte d'Ivoire

Nigéria

Cuba

Géorgie

Egypte

Philippines

Equateur

Hongrie

Ethiopie

Sénégal

Guatemala

Kazakhstan

Gabon

Sri Lanka

Honduras

Kosovo

Ghana

Syrie

Mexique

Lettonie

Golfe Persique

Tanzanie

Panama

Lituanie

Inde

Thaïlande

Paraguay

Macédoine

Indonésie

Tunisie

Pérou

Moldavie

Irak

Turquie

Porto Rico

Monténégro

Jordanie

Ouganda

République Dominicaine

Pologne

Kenya

Vietnam

Uruguay

Roumanie

Laos

Zambie

Venezuela

Russie

Serbie

Ukraine

Croissance interne des Marques Stratégiques Internationales

Volumes 2021/22

Croissance interne
du chiffre d'affaires
20201/22

Dont volumes

Dont effet
mix-prix

(en millions de caisses de 9 litres)

Absolut

12.4

+19%

+18%

+1%

Chivas Regal

4.6

+29%

+27%

+1%

Ballantine's

9.1

+27%

+20%

+7%

Ricard

4.5

+4%

+5%

(1)%

Jameson

10.4

+24%

+22%

+2%

Havana Club

4.6

+20%

+5%

+15%

Malibu

4.9

+7%

+3%

+4%

Beefeater

3.7

+35%

+27%

+8%

Martell

2.5

+7%

+4%

+3%

The Glenlivet

1.6

+21%

+19%

+2%

Royal Salute

0.2

+38%

+32%

+6%

Mumm

0.7

+9%

+3%

+6%

Perrier-Jouët

0.3

+32%

+16%

+16%

Marques Stratégiques Internationales

59.6

+18%

+16%

+3%

Chiffre d’affaires par période et par Région

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

2020/21

2021/22

Variation

Croissance interne

Effet périmètre

Effet devises

Amérique

2,627

29.8

%

3,133

29.3

%

506

+19%

319

+12%

30

+1%

156

+6%

Asie / Reste du Monde

3,640

41.2

%

4,438

41.5

%

799

+22%

674

+19%

0

+0%

125

+3%

Europe

2,557

29.0

%

3,130

29.2

%

573

+22%

483

+19%

55

+2%

35

+1%

Monde

8,824

100.0

%

10,701

100.0

%

1,877

+21%

1,476

+17%

86

+1%

316

+4%

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Trimestre 4 2020/21

Trimestre 4 2021/22

Variation

Croissance interne

Effet périmètre

Effet devises

Amérique

633

33.6

%

708

30.9

%

75

+12%

(17

)

(3

)%

9

+1%

83

+13%

Asie / Reste du Monde

635

33.7

%

857

37.4

%

222

+35%

189

+30%

(0

)

(0)%

34

+5%

Europe

616

32.7

%

729

31.8

%

114

+18%

87

+14%

18

+3%

9

+1%

Monde

1,883

100.0

%

2,295

100.0

%

411

+22%

259

+14%

28

+1%

125

+7%

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Semestre 2 2020/21

Semestre 2 2021/22

Variation

Croissance interne

Effet périmètre

Effet devises

Amérique

1,225

31.9

%

1,495

31.5

%

271

+22%

123

+10%

13

+1%

134

+11%

Asie / Reste du Monde

1,513

39.4

%

1,914

40.4

%

401

+27%

336

+22%

(0

)

(0)%

65

+4%

Europe

1,101

28.7

%

1,333

28.1

%

231

+21%

183

+17%

37

+3%

12

+1%

Monde

3,839

100.0

%

4,742

100.0

%

903

+24%

642

+17%

50

+1%

211

+6%

Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe

Compte de résultat consolidé synthétique

(En millions d’euros)

2020/21

2021/22

Variation

Chiffre d’affaires

8,824

10,701

+21%

Marge brute

5,293

6,473

+22%

Frais publi–promotionnels

(1,393

)

(1,698

)

+22%

Contribution après frais publi– promotionnels

3,900

4,775

+22%

Frais de structure

(1,477

)

(1,751

)

+19%

Résultat Opérationnel Courant

2,423

3,024

+25%

Résultat financier courant

(262

)

(215

)

(18

)%

Impôt sur les bénéfices courants

(526

)

(651

)

+24%

Résultat net des activités abandonnées, participations ne donnant
pas le contrôle et quote-part du résultat net des entreprises
associées

(24

)

(34

)

+44%

Résultat net courant part du Groupe

1,612

2,124

+32%

Résultat Opérationnel Non Courant

(62

)

(62

)

+0%

Résultat financier non courant

(109

)

(45

)

(59

)%

Impôt sur les bénéfices non courants

(142

)

(26

)

(82

)%

Participations ne donnant pas le contrôle (non courant)

6

4

(29

)%

Résultat net part du Groupe

1,305

1,996

+53%

Participations ne donnant pas le contrôle

13

35

NA

Résultat net

1,318

2,031

+54%

Résultat opérationnel courant par région

Monde

(en millions d'euros)

2020/21

2021/22

Variation

Croissance interne

Effet périmètre

Effet devises

Chiffre d'affaires

8,824

100.0

%

10,701

100.0

%

1,877

21

%

1,476

+17%

86

+1%

316

+4%

Marge brute après coûts logistiques

5,293

60.0

%

6,473

60.5

%

1,180

22

%

904

+17%

27

+1%

249

+5%

Frais publi-promotionnels

(1,393

)

15.8

%

(1,698

)

15.9

%

(305

)

22

%

(239

)

+17%

(8

)

+1%

(57

)

+4%

Contribution après PP

3,900

44.2

%

4,775

44.6

%

876

22

%

665

+17%

19

+0%

192

+5%

Résultat opérationnel courant

2,423

27.5

%

3,024

28.3

%

601

25

%

463

+19%

(17

)

(1

)%

155

+6%

Amérique

(en millions d'euros)

2020/21

2021/22

Variation

Croissance interne

Effet périmètre

Effet devises

Chiffre d'affaires

2,627

100.0

%

3,133

100.0

%

506

19

%

319

+12%

30

+1%

156

+6%

Marge brute

1,699

64.7

%

2,059

65.7

%

360

21

%

179

+11%

19

+1%

162

+10%

Frais publi-promotionnels

(470

)

17.9

%

(568

)

18.1

%

(98

)

21

%

(65

)

+14%

(6

)

+1%

(28

)

+6%

Contribution après PP

1,229

46.8

%

1,491

47.6

%

262

21

%

114

+9%

14

+1%

134

+11%

Résultat opérationnel courant

803

30.6

%

1,014

32.4

%

211

26

%

95

+12%

5

+1%

111

+14%

Asie / Reste du Monde

(en millions d'euros)

2020/21

2021/22

Variation

Croissance interne

Effet périmètre

Effet devises

Chiffre d'affaires

3,640

100.0

%

4,438

100.0

%

799

22

%

674

+19%

0

+0%

125

+3%

Marge brute

2,060

56.6

%

2,496

56.2

%

436

21

%

383

+19%

(0

)

(0

)%

53

+3%

Frais publi-promotionnels

(542

)

14.9

%

(633

)

14.3

%

(91

)

17

%

(67

)

+12%

(0

)

+0%

(24

)

+4%

Contribution après PP

1,518

41.7

%

1,862

42.0

%

344

23

%

316

+21%

(0

)

(0

)%

29

+2%

Résultat opérationnel courant

996

27.4

%

1,220

27.5

%

225

23

%

213

+21%

(7

)

(1

)%

19

+2%

...