Mi-séance Paris : la hausse prend de l'ampleur

COURS LIÉS

SymboleCoursVariation
BELI.PA30,890,69
EDF.PA28,920,13
INFY52,550,25
GLE.PA43,380,67

LA TENDANCE

Encore modeste en début de séance, la hausse prend de l'ampleur à la mi-journée, le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) progressant désormais de 0,6% autour de 3.730 points. Cette évolution tranche avec une semaine précédente de surplace pour l'indice parisien. Les valeurs bancaires tirent de nouveau la tendance. Les banques françaises sont dopées ce lundi par une étude des analystes de Crédit Suisse qui ont changé leur hiérarchie de préférence dans l'ordre suivant : Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) , Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) , BNP Paribas (Milan: BNP.MI - actualité) et Natixis (Paris: FR0000120685 - actualité) . Les investisseurs attendent l'intervention du Président de la FED, Ben Bernanke, aujourd'hui en fin de journée. Vendredi, ils avaient apprécié les propos encourageants du président de la Réserve fédérale de Chicago tenus sur l'économie américaine. De façon plus générale, les publications de chiffres d'affaires annuels, des résultats et perspectives 2013 dans les prochains jours et prochaines semaines, permettront aux Marchés de se faire une meilleure idée des anticipations de la conjoncture économique pour 2013.

VALEURS EN HAUSSE

* Crédit Agricole est en hausse de 4% autour de 7,4 Euros, Société Générale de 4,3% à 34,3 Euros et Natixis de 2% à 2,94 Euros. BNP Paribas gagne plus timidement 1% à 46,3 Euros. Après avoir joué la solidité avec BNP Paribas, c'est donc désormais vers le Crédit Agricole et la Société Générale que Crédit Suisse conseille de se tourner. Les deux banques voient leur recommandation relevée de "Neutre" à "Surperformance". L'objectif de cours de Crédit Agricole est augmenté de 6,2 Euros à 9,5 Euros et celui de la SG de 29,7 à 40,9 Euros. BNP Paribas reste largement recommandé puisque son objectif de cours est porté de 44,4 Euros à 60 Euros.

* Cap Gemini gagne encore 4% à 35,65 Euros. Barclays (London: BARC.L - actualité) a relevé de "pondération en ligne" à "surpondérer" sa recommandation en visant 40 Euros contre 30 précédemment, tandis que Goldman Sachs (NYSE: GS-PB - actualité) a entré le titre dans sa liste de valeurs préférées, pour un objectif de 50 Euros contre 42 jusque-là. Vendredi déjà, le titre avait été dopé par les bons chiffres publiés par la SSII indienne Infosys (NYSE: INFY - actualité) .

* Peugeot (Paris: FR0000121501 - actualité) rebondit de 5% à 6,4 Euros. Banque PSA Finance a signé vendredi un nouveau crédit syndiqué de 4,1 milliards d'euros auprès de 18 banques de 8 pays différents. La demande a dépassé l'offre pour ce prêt de maturité 5 ans. En parallèle, l'établissement a fait prolonger une ligne de crédit revolving de 1,2 milliard d'euros, avec une maturité étendue à janvier 2016. L'extension simultanée d'une ligne de crédit pour 1,8 milliards d'euros à décembre 2015, apporte à Banque PSA Finance des lignes pour un montant de 3 milliards d'euros. Enfin, Banque PSA Finance a également obtenu le renouvellement de la majorité de ses lignes bancaires bilatérales. Ces opérations permettent à la société de disposer de 11,5 milliards d'euros de crédit bancaire à moyen terme. "Le (Paris: FR0000072399 - actualité) renouvellement de ces lignes bancaires, associé aux actions de titrisation et au projet d'émissions obligataires avec garantie de l'Etat, assurent au refinancement de Banque PSA Finance une visibilité et une grande robustesse en montant et en durée", se réjouit le holding financier de Peugeot.

* Saint Gobain gagne 3% à 32,6 Euros. Le changement de périmètre pourrait connaître une nouvelle accélération avec l'offre d'achat de Verallia North America reçu du groupe Ardagh. Le géant français des matériaux de construction a accepté d'entrer en négociations exclusives avec le groupe Ardagh, qui a proposé 1,694 milliard de dollars (1,275 milliard d'euros) pour cette division, dette comprise, soit 6,5 fois son EBITDA 2012 (environ 261 millions de dollars). Cette offre ferme et irrévocable ne comporte pas de condition de financement. Verallia Amérique du Nord a dégagé en 2012 un chiffre d'affaires de 1,62 milliard de dollars et un résultat d'exploitation de 171 millions de dollars en 2012, ce qui en fait le second producteur de bouteilles et de pots en verre aux Etats-Unis, après Owens-Illinois. La société dispose de 13 sites industriels répartis sur l'ensemble du territoire, et emploie plus de 4.400 personnes. L'issue des discussions ne fait guère de doute, d'autant que le président de Saint Gobain, Pierre-André de Chalendar, a expliqué que l'offre "constitue une excellente opportunité de franchir une nouvelle étape dans la mise en oeuvre de la stratégie de recentrage des activités" de son entreprise sur les métiers de l'habitat, et qu'elle valorise cette actif "dans de très bonnes conditions", qui se révèlent même "supérieures à ce qui était envisagé lors du projet de mise en bourse de 2011".

* EDF (Paris: FR0010242511 - actualité) bondit de 5% à 14,3 Euros, le groupe et l'Etat sont parvenus à un accord pour que l'énergéticien soit compensé des déficits accumulés au titre de la Contribution au Service Public de l'Electricité (CSPE). Cette taxe collectée auprès des consommateurs est censée compenser certaines charges de service public assumée par EDF, comme le financement des énergies renouvelables ou les tarifs sociaux. Cependant depuis 2007, son produit ne couvrait plus les dépenses du groupe, ce qui accroissait son endettement. Le nouvel accord dévoilé ce matin prévoit le remboursement de la créance que représente le déficit de CSPE au 31 décembre 2012, soit un montant de 4,3 milliards d'euros, augmenté des coûts de portage induits (environ 0,6 milliard d'euros), soit une facture totale de 4,9 milliards d'euros, qui sera soldée d'ici au 31 décembre 2018, selon un échéancier de remboursement progressif. Elle sera rémunérée aux conditions de marché. Le montant définitif de la créance sera arrêté dans le courant de l'année par la CRE. L'accord emportera reconnaissance par EDF d'un produit financier d'environ 0,6 milliard d'euros dans ses comptes, correspondant à la reconnaissance des coûts de portage. Le groupe poursuit par ailleurs ses discussions avec l'Etat afin d'alléger son niveau d'endettement.

* Vinci (Other OTC: VCISF - actualité) gagne 0,4% à 37,23 Euros, le groupe a fait part du succès du placement réalisé par sa filiale les Autoroutes du Sud de la France (ASF), concernant une émission obligataire de 700 millions d'euros, à échéance janvier 2023, assortie d'un coupon de 2,875% l'an. Réalisée dans le cadre du programme EMTN d'ASF, cette opération a été très bien accueillie par les investisseurs (plus de 6 fois sursouscrite par près de 300 comptes). Cette émission est destinée à refinancer la dette existante d'ASF et lui permet d'en allonger la maturité moyenne. Elle a été menée par BBVA (Madrid: BBVA.MC - actualité) , Barclays, ING, Mitsubishi UFJ Securities International, Société Générale Corporate and Investment Banking et UniCredit (Milan: UCG.MI - actualité) .

VALEURS EN BAISSE

* LVMH est la seule baisse suopérieure à 1% observée sur le CAC40 (-1,1% à 136,2 Euros). Swatch Group (Other OTC: SWGAY - actualité) , PPR (Milan: PP.MI - actualité) (objectif relevé de 135 à 160 Euros) et Hugo Boss (Xetra: A1PHFF - actualité) sont les trois dossiers préférés de la Deutsche Bank (Xetra: 514000 - actualité) dans l'univers du luxe européen, tandis que la recommandation sur Richemont a été relevée à l'achat. Le courtier a en revanche abaissé LVMH (objectif relevé de 135 à 145 Euros) et Prada (Other OTC: PRDSF - actualité) de "acheter" à "conserver". L'analyste ne s'attend pas à un cru 2013 particulièrement difficile par rapport à 2012, mais pense qu'après trois ans de forte croissance, les taux de progression devraient se normaliser.

* Alstom (Paris: FR0010220475 - actualité) cède 0,6% à 32,1 Euros, le groupe a remporté un contrat de 250 Millions d'Euros en décembre dernier en Libye, pour fournir à la Compagnie Générale d'Electricité de Libye (GECOL) des pièces de rechange pour onze turbines à gaz. Celles-ci avaient été vendues par Alstom (modèle GT13) pour équiper 5 centrales. Le contrat inclut également un ensemble de pièces maîtresses destinées à la maintenance de la base installée de GECOL.