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Legrand : INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES NON AUDITÉES AU 31 MARS 2022

LIMOGES, France, May 05, 2022--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Legrand (Paris:LR):

Compte de résultat consolidé

2

État du résultat global de la période

2

Bilan Consolidé

2

Tableau des flux de trésorerie consolidés

2

Notes annexes aux états financiers consolidés

2

Compte de résultat consolidé

Période de 3 mois close le

(en millions d’euros)

31 mars 2022

31 mars 2021

Chiffre d'affaires

1 972,3

1 674,1

Charges opérationnelles

Coût des ventes

(993,7)

(792,9)

Frais administratifs et commerciaux

(481,9)

(428,7)

Frais de recherche et développement

(84,9)

(80,3)

Autres produits (charges) opérationnels

(34,2)

(32,3)

Résultat opérationnel

377,6

339,9

Charges financières

(24,4)

(23,0)

Produits financiers

2,0

1,7

Gains (pertes) de change

(1,0)

0,4

Résultat financier

(23,4)

(20,9)

Résultat avant impôts

354,2

319,0

Impôts sur le résultat

(95,7)

(90,8)

Résultat des entités mises en équivalence

0,0

0,0

Résultat net de la période

258,5

228,2

Dont :

- Résultat net part du Groupe

258,3

228,0

- Intérêts minoritaires

0,2

0,2

Résultat net par action (en euros)

0,968

0,853

Résultat net dilué par action (en euros)

0,962

0,847

État du résultat global de la période

Période de 3 mois close le

(en millions d'euros)

31 mars 2022

31 mars 2021

Résultat net de la période

258,5

228,2

Éléments du résultat global pouvant être appelés à un reclassement ultérieur dans la section résultat net

Réserves de conversion

126,0

193,3

Couvertures de flux de trésorerie

22,3

0,0

Impôts sur éléments directement reconnus en capitaux propres

1,5

5,5

Éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement dans la section résultat net

Écarts actuariels nets d'impôts différés

(0,1)

(0,1)

Autres

0,0

0,0

Résultat global de la période

408,2

426,9

Dont :

- Groupe

408,0

426,6

- Intérêts minoritaires

0,2

0,3

Bilan Consolidé

(en millions d’euros)

31 mars 2022

31 décembre 2021

Actifs non courants

Immobilisations incorporelles

2 503,2

2 485,3

Goodwill

5 444,4

5 241,2

Immobilisations corporelles

709,8

719,2

Droits d'utilisation d'actifs

269,2

268,4

Titres mis en équivalence

0,0

0,0

Autres titres immobilisés

2,4

2,4

Autres actifs non courants

65,4

62,6

Impôts différés

124,1

116,3

TOTAL ACTIFS NON COURANTS

9 118,5

8 895,4

Actifs courants

Stocks (note 4)

1 345,0

1 252,7

Créances clients et comptes rattachés (note 5)

1 020,9

728,5

Créances d’impôt courant ou exigible

98,5

115,1

Autres créances courantes

258,0

240,4

Autres actifs financiers courants

28,5

6,4

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2 778,5

2 788,3

TOTAL ACTIFS COURANTS

5 529,4

5 131,4

TOTAL ACTIF

14 647,9

14 026,8

(en millions d’euros)

31 mars 2022

31 décembre 2021

Capitaux propres

Capital social (note 6)

1 067,3

1 069,8

Réserves

5 544,8

5 268,5

Réserves de conversion

(495,8)

(621,8)

Capitaux propres revenant au Groupe

6 116,3

5 716,5

Intérêts minoritaires

6,5

3,8

TOTAL CAPITAUX PROPRES

6 122,8

5 720,3

Passifs non courants

Provisions non courantes

201,9

196,6

Avantages postérieurs à l’emploi

167,5

170,7

Emprunts non courants (note 7)

4 579,9

4 485,9

Impôts différés

889,7

866,5

TOTAL PASSIFS NON COURANTS

5 839,0

5 719,7

Passifs courants

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

863,2

810,5

Dettes d'impôt courant ou exigible

68,0

39,6

Provisions courantes

149,1

135,8

Autres passifs courants

768,7

774,3

Emprunts courants (note 7)

836,4

826,6

Autres passifs financiers courants

0,7

0,0

TOTAL PASSIFS COURANTS

2 686,1

2 586,8

TOTAL PASSIF

14 647,9

14 026,8

Tableau des flux de trésorerie consolidés

Période de 3 mois close le

(en millions d’euros)

31 mars 2022

31 mars 2021

Résultat net de la période

258,5

228,2

Mouvements des actifs et passifs n'ayant pas entraîné de flux de trésorerie :

– Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles

29,7

27,2

– Amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles

25,3

22,8

– Amortissements et dépréciations des frais de développement capitalisés

6,5

6,4

– Amortissements des droits d'utilisation d'actifs

17,3

16,6

– Amortissement des charges financières

1,0

0,9

– Perte de valeur des goodwill

0,0

0,0

– Variation des impôts différés non courants

16,7

15,9

– Variation des autres actifs et passifs non courants

6,7

2,9

– Pertes (gains) de change latents

0,6

(1,7)

– Résultat des entités mises en équivalence

0,0

0,0

– Autres éléments n'ayant pas d'incidence sur la trésorerie

0,1

0,0

– (Plus-values) moins-values sur cessions d'actifs

0,3

(4,2)

Variation du besoin en fonds de roulement :

– Stocks (note 4)

(75,2)

(31,1)

– Créances clients et comptes rattachés (note 5)

(281,1)

(102,1)

– Dettes fournisseurs et comptes rattachés

41,0

33,5

– Autres actifs et passifs opérationnels

23,0

48,3

Flux de trésorerie des opérations courantes

70,4

263,6

– Produit résultant des cessions d’actifs

0,4

8,0

– Investissements

(18,6)

(17,4)

– Frais de développement capitalisés

(7,8)

(8,3)

– Variation des autres actifs et passifs financiers non courants

(2,0)

(5,3)

– Acquisition de filiales (sous déduction de la trésorerie acquise)

(128,4)

6,2

Flux de trésorerie des opérations d'investissements

(156,4)

(16,8)

– Augmentation de capital et prime d’émission (note 6)

0,0

0,0

– Cession (rachat) d’actions propres et contrat de liquidité (note 6)

(15,6)

(16,2)

– Dividendes payés par Legrand

0,0

0,0

– Dividendes payés par des filiales de Legrand

0,0

0,0

– Nouveaux financements long terme

100,0

0,0

– Remboursement des financements long terme* (note 7)

(31,3)

(21,3)

– Frais d’émission de la dette

0,0

0,0

– Augmentation (diminution) des financements court terme

9,3

(263,3)

– Acquisition de parts d’intérêts sans prise de contrôle des filiales

0,0

0,0

Flux de trésorerie des opérations financières

62,4

(300,8)

Effet net des conversions sur la trésorerie

13,8

16,5

Variation nette de la trésorerie

(9,8)

(37,5)

Trésorerie au début de la période

2 788,3

2 791,7

Trésorerie à la fin de la période

2 778,5

2 754,2

Détail de certains éléments :

– intérêts payés au cours de la période**

18,2

18,4

– impôts sur les bénéfices payés au cours de la période

36,0

25,3

* Dont 17,1 millions d'euros de remboursement de dettes financières de location pour la période de 3 mois close le 31 mars 2022 (16,1 millions d'euros pour la période de 3 mois close le 31 mars 2021).

** Les intérêts payés sont inclus dans les flux de trésorerie des opérations courantes ; dont 1,7 millions d'euros d'intérêts liés aux dettes financières de location pour la période de 3 mois close le 31 mars 2022 (1,8 million d'euros pour la période de 3 mois close le 31 mars 2021).

Notes annexes aux états financiers consolidés

CHIFFRES CLÉS

7

NOTE 1 -

INTRODUCTION

8

NOTE 2 -

OPÉRATIONS ET ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS DE LA PÉRIODE

8

NOTE 3 -

MOUVEMENTS DE PÉRIMÉTRE DE CONSOLIDATION

8

NOTE 4 -

STOCKS

9

NOTE 5 -

CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

9

NOTE 6 -

CAPITAL SOCIAL

9

NOTE 7 -

EMPRUNTS NON COURANTS ET COURANTS

10

NOTE 8 -

INFORMATIONS SECTORIELLES

11

NOTE 9 -

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

12

CHIFFRES CLÉS

(en millions d’euros)

1er trimestre 2022

1er trimestre 2021

Chiffre d'affaires

1 972,3

1 674,1

Résultat opérationnel ajusté

401,2

361,1

En % du chiffre d’affaires

20,3%

21,6%

20,6 % avant acquisitions

⁽¹⁾

Résultat opérationnel

377,6

339,9

En % du chiffre d’affaires

19,1%

20,3%

Résultat net part du Groupe

258,3

228,0

En % du chiffre d’affaires

13,1%

13,6%

Cash flow libre normalisé

318,1

276,3

En % du chiffre d’affaires

16,1%

16,5%

Cash flow libre

44,4

245,9

En % du chiffre d’affaires

2,3%

14,7%

Dette financière nette au 31 mars

2 637,8

2 400,2

(1) A périmètre 2021

Le résultat opérationnel ajusté est défini comme le résultat opérationnel ajusté des amortissements et dépréciations liés aux revalorisations d'actifs lors des acquisitions et des autres impacts sur le compte de résultat liés aux acquisitions ainsi que, le cas échéant, des pertes de valeur de goodwill.

Le cash flow libre est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes et du produit résultant des cessions d’actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.

Le cash flow libre normalisé est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes, sur la base d’un besoin en fonds de roulement représentant 10 % du chiffre d’affaires des 12 derniers mois à structure et taux de change constants et rapporté à la période considérée, et du produit résultant des cessions d’actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.

La dette financière nette est définie comme la somme des emprunts courants et des emprunts non courants minorée de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des valeurs mobilières de placement.

La réconciliation des chiffres clés consolidés avec les états financiers est disponible en annexe du communiqué des résultats des trois premiers mois 2022.

NOTE 1 - INTRODUCTION

Ces informations financières consolidées non auditées ont été établies pour la période de trois mois close le 31 mars 2022. Elles doivent être lues en référence avec les comptes consolidés au 31 décembre 2021 tels qu’établis dans le document de référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro D.22-0245 le 06 avril 2022.

Les comptes consolidés ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations de l’IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) telles qu’adoptées par l’Union européenne et d’application obligatoire ou par anticipation à partir du 1er janvier 2022.

Tous les montants sont présentés en millions d’euros, sauf indication contraire. Certains totaux peuvent présenter des écarts d’arrondis.

Les textes publiés par l’IASB (International Accounting Standards Board) et non adoptés au niveau Européen ne sont pas applicables au Groupe.

NOTE 2 - OPÉRATIONS ET ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS DE LA PÉRIODE

Au-delà des points mentionnés par ailleurs dans le présent document, le Groupe précise qu’au regard de la situation actuelle concernant la Russie et l’Ukraine, son exposition économique à ces deux pays n’est pas significative avec environ 2 % du chiffre d’affaires réalisés pour l’ensemble de l’année 2021.

NOTE 3 - MOUVEMENTS DE PÉRIMÉTRE DE CONSOLIDATION

Le calendrier d’intégration, dans les comptes consolidés, des acquisitions réalisées depuis fin 2020 est le suivant :

2021

31 mars

30 juin

30 septembre

31 décembre

Intégration globale

Champion One

Au bilan uniquement

6 mois de résultat

9 mois de résultat

12 mois de résultat

Compose

Au bilan uniquement

6 mois de résultat

9 mois de résultat

12 mois de résultat

Ecotap

Au bilan uniquement

6 mois de résultat

Ensto Building Systems

2 mois de résultat

Geiger

Au bilan uniquement

2022

31 mars

Intégration globale

Champion One

3 mois de résultat

Compose

3 mois de résultat

Ecotap

3 mois de résultat

Ensto Building Systems

3 mois de résultat

Geiger

Au bilan uniquement

Emos

Au bilan uniquement

Au cours des trois premiers mois 2022, le Groupe a réalisé l’acquisition d’Emos, leader en Europe Centrale et Orientale des composants d’installation électrique. Basé en République tchèque, Emos réalise un chiffre d’affaires annuel d’environ 85 millions d’euros.

NOTE 4 - STOCKS

Les stocks s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2022

31 décembre 2021

Matières premières, fournitures et emballages

579,3

529,3

Produits semi-finis

147,8

145,7

Produits finis

774,7

727,4

Valeur brute à la fin de la période

1 501,8

1 402,4

Dépréciation

(156,8)

(149,7)

VALEUR NETTE A LA FIN DE LA PÉRIODE

1 345,0

1 252,7

NOTE 5 - CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

Les créances clients s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2022

31 décembre 2021

Créances clients et comptes rattachés

1 118,8

826,6

Dépréciation

(97,9)

(98,1)

VALEUR NETTE A LA FIN DE LA PÉRIODE

1 020,9

728,5

NOTE 6 - CAPITAL SOCIAL

Le capital social au 31 mars 2022 est de 1 067 270 984 euros représenté par 266 817 746 actions de 4 euros de nominal chacune, auxquelles correspondent 266 817 746 droits de vote théoriques et 266 591 539 droits de vote exerçables (déduction faite des actions détenues par le Groupe à cette date).

Le détail ci-dessous donne l’évolution du capital social au cours des trois premiers mois 2022 :

Nombre

Nominal

Valeur du capital

Prime d'émission

d'actions

(en euros)

(en euros)

Au 31 décembre 2021

267 447 746

4

1 069 790 984

539 064 770

Annulation d'actions propres

(630 000)

4

(2 520 000)

(47 307 842)

Au 31 mars 2022

266 817 746

4

1 067 270 984

491 756 928

Le Groupe détient 226 207 actions au 31 mars 2022 contre 678 176 actions au 31 décembre 2021, soit une diminution de 451 969 actions correspondant :

  • à l'acquisition nette de 53 031 actions dans le cadre du contrat de liquidité qui s'est traduite par un flux de trésorerie négatif de 4,7 millions d'euros.

  • au rachat net de 125 000 actions en dehors du contrat de liquidité pour une valeur de 10,9 millions d'euros;

  • à l’annulation de 630 000 actions;

Sur les 226 207 actions détenues par le Groupe au 31 mars 2022, 140 230 actions ont été affectées à la mise en oeuvre de tout plan d'actions de performance, et 85 977 actions sont détenues dans le cadre du contrat de liquidité.

NOTE 7 - EMPRUNTS NON COURANTS ET COURANTS

7.1 EMPRUNTS NON COURANTS

Les emprunts non courants s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2022

31 décembre 2021

Titres négociables

320,0

220,0

Emprunts obligataires

3 700,0

3 700,0

Obligations Yankee

297,4

304,1

Dettes financières de location

216,8

217,0

Autres emprunts

64,0

64,1

Emprunts non courants hors coûts d'émission de la dette

4 598,2

4 505,2

Coûts d'émission de la dette

(18,3)

(19,3)

TOTAL

4 579,9

4 485,9

7.2 EMPRUNTS COURANTS

Les emprunts courants s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2022

31 décembre 2021

Titres négociables

330,0

320,0

Emprunts obligataires

400,0

400,0

Dettes financières de location

63,7

62,2

Autres emprunts

42,7

44,4

TOTAL

836,4

826,6

7.3 ANALYSE DES VARIATIONS DES EMPRUNTS NON COURANTS ET COURANTS

Les variations des emprunts non courants et courants s’analysent comme suit :

Variations n'impactant pas les flux de trésorerie

(en millions d'euros)

31 mars 2022

Flux de

trésorerie

Acquisitions

Reclassements

Effet de conversion

Autres

31 décembre 2021

Emprunts non courants

4 579,9

86,5

0,0

(17,5)

10,2

14,8

4 485,9

Emprunts courants

836,4

(8,6)

0,0

17,5

0,9

0,0

826,6

Dette financière brute

5 416,3

77,9

0,0

0,0

11,1

14,8

5 312,5

NOTE 8 - INFORMATIONS SECTORIELLES

Conformément à IFRS 8, les secteurs opérationnels sont déterminés sur la base du reporting mis à la disposition du principal décideur opérationnel et du management du Groupe.

  • le Reste du Monde qui comprend principalement l’Amérique du Sud (dont notamment le Brésil, le Chili et la Colombie), l’Australie, la Chine et l’Inde.

Compte tenu du caractère local des activités de Legrand, la gestion du Groupe est organisée par pays ou groupe de pays et le reporting interne est réparti en trois secteurs opérationnels:

Ces trois secteurs opérationnels sont placés sous la responsabilité de trois dirigeants de secteur qui rendent compte directement au principal décideur opérationnel du Groupe.

  • l’Europe qui regroupe la France, l’Italie et le Reste de l’Europe (qui comprend principalement l’Allemagne, le Benelux, l’Ibérie (l’Espagne et le Portugal), la Pologne, le Royaume-Uni, la Russie, et la Turquie) ;

Les modèles économiques des filiales de ces secteurs sont très similaires. En effet, leurs ventes sont constituées de produits d’infrastructure électrique et numérique du bâtiment pour l’essentiel à destination d’installateurs électriciens principalement par l’intermédiaire de distributeurs tiers.

  • l’Amérique du Nord et Centrale qui comprend le Canada, les Etats-Unis, le Mexique ainsi que les pays d’Amérique centrale ; et

Période de 3 mois close le 31 mars 2022

(en millions d'euros)

Europe

Amérique du Nord et Centrale

Reste du Monde

Total

Chiffre d'affaires à tiers

880,8

⁽¹⁾

759,7

⁽²⁾

331,8

1 972,3

Coût des ventes

(408,2)

(398,9)

(186,6)

(993,7)

Frais administratifs, commerciaux, R&D

(255,2)

(237,8)

(73,8)

(566,8)

Autres produits (charges) opérationnels

(24,8)

(8,8)

(0,6)

(34,2)

Résultat opérationnel

192,6

114,2

70,8

377,6

- dont amortissements et frais et produits

liés aux acquisitions

· enregistrés en frais administratifs,

commerciaux, R&D

(4,0)

(18,2)

(1,4)

(23,6)

· enregistrés en autres produits

(charges) opérationnels

0,0

- dont perte de valeur des goodwill

0,0

Résultat opérationnel ajusté

196,6

132,4

72,2

401,2

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations corporelles

(17,2)

(6,5)

(5,9)

(29,6)

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations incorporelles

(1,9)

(0,6)

(0,4)

(2,9)

- dont amortissements et dépréciations des

frais de développement

(6,3)

0,0

(0,2)

(6,5)

- dont amortissements et dépréciations des droits d'utilisation d'actifs

(6,4)

(5,8)

(5,1)

(17,3)

- dont charges liées aux restructurations

(3,9)

(1,7)

(1,1)

(6,7)

Investissements

(13,3)

(3,5)

(1,8)

(18,6)

Frais de développement capitalisés

(7,4)

0,0

(0,4)

(7,8)

Immobilisations corporelles nettes

433,1

147,0

129,7

709,8

Total actifs courants

3 530,0

1 062,4

937,0

5 529,4

Total passifs courants

1 758,4

481,9

445,7

2 686,0

(1) Dont France : 306,5 millions d’euros.

(2) Dont Etats-Unis : 699,7 millions d’euros.

Période de 3 mois close le 31 mars 2021

(en millions d'euros)

Europe

Amérique du Nord et Centrale

Reste du Monde

Total

Chiffre d'affaires à tiers

754,2

⁽¹⁾

625,5

⁽²⁾

294,4

1 674,1

Coût des ventes

(325,3)

(299,6)

(168,0)

(792,9)

Frais administratifs, commerciaux, R&D

(228,5)

(210,0)

(70,5)

(509,0)

Autres produits (charges) opérationnels

(16,6)

(9,7)

(6,0)

(32,3)

Résultat opérationnel

183,8

106,2

49,9

339,9

- dont amortissements et frais et produits

liés aux acquisitions

· enregistrés en frais administratifs,

commerciaux, R&D

(3,4)

(16,5)

(1,3)

(21,2)

· enregistrés en autres produits

(charges) opérationnels

0,0

- dont perte de valeur des goodwill

0,0

Résultat opérationnel ajusté

187,2

122,7

51,2

361,1

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations corporelles

(15,4)

(6,3)

(5,4)

(27,1)

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations incorporelles

(1,7)

(0,6)

(0,3)

(2,6)

- dont amortissements et dépréciations des

frais de développement

(6,2)

0,0

(0,2)

(6,4)

- dont amortissements et dépréciations des droits d'utilisation d'actifs

(6,5)

(5,4)

(4,7)

(16,6)

- dont charges liées aux restructurations

(9,5)

(0,1)

0,7

(8,9)

⁽³⁾

Investissements

(11,9)

(3,2)

(2,3)

(17,4)

Frais de développement capitalisés

(8,0)

0,0

(0,3)

(8,3)

Immobilisations corporelles nettes

421,8

143,6

115,2

680,6

Total actifs courants

3 169,0

810,2

761,9

4 741,1

Total passifs courants

1 871,2

381,2

407,5

2 659,9

(1) Dont France : 297,5 millions d’euros.

(2) Dont Etats-Unis : 579,9 millions d’euros.

(3) (13,1) millions d’euros hors plus-values sur cessions d'actifs.

NOTE 9 - ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

Aucun événement significatif n’est intervenu postérieurement à la clôture du 31 mars 2022.

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20220504006037/fr/

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