Wall Street finit stable, Yellen ne surprend pas

par Caroline Valetkevitch

(Reuters) - La Bourse de New York a terminé vendredi quasiment inchangée, les déclarations de Janet Yellen sur l'opportunité d'une hausse de taux dès ce mois-ci aux Etats-Unis n'ayant guère surpris les investisseurs.

L'indice Dow Jones a péniblement pris 2,74 points, soit 0,01%, à 21.005,71. Le Standard & Poor's 500, plus large et principale référence des investisseurs, a fait à peine mieux avec un gain de 1,20 point, soit 0,05%, à 2.383,12. Le Nasdaq Composite a été un peu plus dynamique pour avancer de 9,53 points (0,16%) à 5.870,75.

Après leur forte hausse de mercredi, séance au cours de laquelle le Dow a franchi pour la première fois les 21.000 points et le S&P-500 les 2.400, les trois grands indices affichent des gains sur la semaine de 0,9% pour le Dow, de 0,7% pour le S&P-500 et de 0,4% pour le Nasdaq.

Deux éléments expliquent cette progression hebdomadaire: le ton jugé rassurant du président américain Donald Trump lors de son discours devant le Congrès mardi et le changement de perspective sur le calendrier du relèvement des taux aux Etats-Unis, perçu comme un signe de la confiance de la Fed dans l'état de santé de l'économie américaine.

A l'image des propos tenus depuis le milieu de semaine par plusieurs autres responsables de la Réserve fédérale, y compris certains rangés parmi les "colombes", la présidente de la Fed, Janet Yellen, a déclaré vendredi qu'une hausse de taux serait "probablement appropriée" dès le 15 mars prochain si rien ne remet en cause le dynamisme du marché du travail et le redressement de l'inflation d'ici là.

Quasiment exclue il y a encore quelques jours, l'hypothèse d'un tour de vis monétaire dès ce mois-ci ne semble plus faire de doute. Sur le marché des contrats à terme, les traders estiment désormais à 86% la probabilité d'un resserrement monétaire en mars contre 35% mardi, selon le baromètre FedWatch de CME Group.

GM PROFITE DE L'ACCORD EN VUE AVEC PSA

"Les déclarations de Yellen s'alignent sur les attentes du marché en ce qu'elle prévoit trois initiatives sur les taux cette année et je crois que c'est ce que le marché prévoit. Elle pense que l'économie est sur de meilleures bases, je crois que c'est ce que le marché pense", dit Douglas Borthwick, directeur exécutif chez Chapdelaine Foreign Exchange.

Pour Brian Jacobsen, responsable de la stratégie de portefeuille chez Wells Fargo Funds Management, il faudrait un rapport mensuel sur l'emploi "calamiteux" pour que la Fed renonce à relever ses taux le 15 mars, ce qu'il juge "hautement improbable".

Le département du Travail publiera le 10 mars le chiffre des créations d'emploi en février.

En l'absence de toute surprise dans le discours de Janet Yellen, le dollar a subi des prises de bénéfices après avoir gagné plus de 1% en deux jours. Le billet vert a perdu 0,8% face à un panier de devises de référence et plus de 1% face à l'euro, repassant au-dessus de 1,06 dollar.

Les rendements des emprunts du Trésor américain se sont aussi un peu détendus après leur forte progression sur la semaine, même s'ils ont dans un premier temps progressé juste après le discours de Janet Yellen. Le rendement du papier à deux ans a ainsi touché un nouveau plus haut de sept ans et demi à 1,345% et le 10 ans est monté à 2,507%.

Reflet de la relative apathie sur les marchés actions américains, les 10 grands indices sectoriels du S&P ont terminé en nombre égal en hausse et en baisse, avec des variations ne dépassant pas 0,39%.

Aux valeurs individuelles, General Motors a pris 1,25% à 38,23 dollars à la suite d'une information de Reuters au sujet de l'accord conclu avec PSA sur le rachat par le groupe automobile français de la filiale européenne de l'américain.

Snap a encore gagné plus de 10% à 27,09 dollars pour sa deuxième séance de cotation après le bond de plus de 44% enregistré la veille.

Costco Wholesale a chuté de 4,34% à 170,26 dollars après avoir annoncé des ventes à périmètre comparable et un bénéfice trimestriels inférieurs aux attentes dans un climat de guerre des prix dans le secteur de la distribution.

Macy's a cédé 4,37% à 31,77 dollars alors que, selon plusieurs sources, Hudson's Bay peine à monter le financement d'une offre sur la première chaîne américaine de grands magasins plus d'un mois après l'avoir contactée.

Environ 6,7 milliards de titres ont été échangés sur les marchés actions américains, ce qui est inférieur à la moyenne quotidienne de 6,9 milliards sur les 20 dernières séances, selon les données Thomson Reuters.

La faiblesse du dollar a soutenu les cours du pétrole, qui ont néanmoins souffert cette semaine des incertitudes sur la réduction de l'excédent d'offre sur le marché mondial.

Le cours de l'or a perdu jusqu'à 1% en réaction aux propos de Janet Yellen avant d'effacer ses pertes.

(Avec Rodrigo Campos, Yashaswini Swamynathan et Sweta Singh; Bertrand Boucey pour le service français)