Ipsen: Bryan Garnier salue une acquisition en oncologie.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 73 euros sur Ipsen, voyant d'un bon oeil l'accord du groupe pharmaceutique en vue d'acquérir des actifs en oncologie auprès de Merrimack Pharmaceuticals (NasdaqGM: MACK - actualité) .

'En résumé, il s'agit surtout des droits aux Etats-Unis (Shenzhen: 000938.SZ - actualité) sur Onyvide, une formule unique d'encapsulation d'irinotécan que la FDA a approuvé et qui se vend déjà à un rythme de 60 millions de dollars par an', précise le broker.

Bryan Garnier note qu'Ipsen pourrait recevoir de Shire (Xetra: S7E.DE - actualité) , détenteur des droits hors Etats-Unis, des paiements d'étapes et des royalties, mais aussi qu'il pourrait réussir dans des discussions à mettre la main sur ces droits à un stade ultérieur.

'Nous nous attendons à ce qu'Ipsen gagne 100 à 150 nouveaux employés dans cette transaction', ajoute le courtier précisant que le groupe perçoit un chevauchement significatif avec son infrastructure sur Somatuline aux Etats-Unis.

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