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Les investisseurs institutionnels soulignent l'importance croissante des questions environnementales, sociales et de gouvernance dans les décisions d’investissement et de vote par procuration dans un nouveau sondage de Morrow Sodali

Des investisseurs institutionnels avec des actifs sous gestion pour un montant de 26 billions USD ont confirmé à l’unanimité que les opportunités et les risques liés aux questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) ont joué un rôle de plus en plus important dans leurs décisions d’investissement et dans l’évaluation de leurs sociétés en portefeuille au cours des 12 derniers mois, selon le sondage annuel de Morrow Sodali réalisé auprès d’investisseurs institutionnels publié aujourd’hui.

Le sondage de Morrow Sodali met en évidence les principaux domaines d’intérêt des investisseurs institutionnels pour déterminer la manière d’exercer leurs droits de vote lors des assemblées annuelles des actionnaires 2020. Les résultats du sondage révèlent que le concept général d’ESG aura des répercussions pratiques et directes sur les assemblées des actionnaires, les votes par procuration, l’engagement et les divers moyens utilisés par les investisseurs pour s'acquitter de leurs responsabilités en matière de surveillance et d'administration.

Plusieurs conclusions ressortent :

- Le changement climatique figure en première place dans l’agenda ESG des investisseurs. Toutes les entreprises, quel que soit leur secteur d’activité, doivent s’attendre à ce que les investisseurs accordent davantage d’attention à leur manière d’aborder cet enjeu.

- Les investisseurs s’attendent à être informés du fonctionnement interne du conseil d’administration, soulignant l’importance de l’engagement conseil d’administration/actionnaire.

- De façon générale, la rémunération au rendement continue de dominer en tant que point de pression clé pour les investisseurs mais, de plus en plus, l’accent est mis sur la manière dont les entreprises et les conseils d’administration répondent aux préoccupations et votes négatifs des actionnaires.

- De nombreux investisseurs expriment un besoin d’informations non financières plus explicites, qu’ils considèrent comme un important indicateur de la culture d’entreprise, de l’intégrité et de la durabilité sous-jacentes. Pour ce qui concerne les facteurs liés au changement climatique, il est de la première importance pour les investisseurs que les entreprises montrent clairement la connexion qu’il y a avec leurs opportunités et risques financiers.

Le sondage de Morrow Sodali, maintenant dans sa cinquième année, a été effectué en janvier 2020. Quarante-et-un investisseurs institutionnels du monde entier, possédant au total 26 billions USD d’actifs sous gestion, ont répondu au sondage.

Le sondage a notamment montré que :

- Les investisseurs sont davantage susceptibles de soutenir les activistes si l’entreprise a de médiocres pratiques de gouvernance, un facteur encore plus important que la crédibilité de la stratégie commerciale proposée par l’activiste.

- La grande majorité des investisseurs s’attendent à ce que les entreprises démontrent dans leur communication un lien entre opportunités et risques financiers et changement climatique, une majorité pensant également que davantage de détails autour du processus d’identification de ces risques et opportunités améliorerait très nettement les déclarations en matière de climat des entreprises.

- Juste derrière le changement climatique, la gestion du capital humain est citée par les investisseurs comme un important thème de durabilité auquel ils prêteront attention lors de leurs engagements avec des conseils d’administration en 2020, en mettant particulièrement l’accent sur l’amélioration de la communication financière concernant l’implication des conseils d’administration pour définir la culture d’entreprise en plus de robustes indicateurs sur la santé et la sécurité.

- Les investisseurs conviennent largement que l’approche à l’égard de l’engagement des parties prenantes et les résultats doivent être inclus dans la communication des entreprises conjointement à l’explication de leur objet social.

- Les questions ESG et de durabilité jouent un rôle plus important dans les décisions d’investissement dans les titres à revenu fixe, les agences de notation ESG s’étant imposées comme un facteur essentiel dans l’analyse des risques et des opportunités, en plus des agences de notation de crédit.

Kiran Vasantham, directeur du département Engagement des investisseurs, a déclaré : « Les questions ESG étant à présent fermement prises en compte par les investisseurs "classiques", nous sommes convaincus que les entreprises doivent gérer cela de manière proactive au niveau du conseil d’administration, essentiellement en tant que domaine de communication bidirectionnelle avec leurs actionnaires et investisseurs. L’ESG est un cheminement, pas une destination. Les entreprises qui n’apprécient pas pleinement le besoin de s’engager risquent de perdre de vue les attentes de leurs fournisseurs de capitaux à long terme les plus loyaux et d'affaiblir ces importantes relations. Je suis ravi et reconnaissant qu’un large éventail d'investisseurs aient pris part au sondage, car il fournit des renseignements précieux sur les priorités des gestionnaires d’actifs et constitue un avertissement pour les entreprises concernant les questions ESG qui auront un impact sur les décisions d’investissement et de vote en 2020. »

Pour accéder au rapport complet du sondage 2020 de Morrow Sodali réalisé auprès d’investisseurs institutionnels, cliquez ici. Pour accéder aux précédents sondages (2016, 2017, 2018, 2019), cliquez ici.

À propos de Morrow Sodali

Morrow Sodali est l’un des principaux fournisseurs de conseils stratégiques et de services aux actionnaires pour les clients corporatifs du monde entier. La société offre également aux conseils d’administration et aux dirigeants des conseils stratégiques et des services liés à la gouvernance d’entreprise, à l’engagement et à la communication avec les actionnaires et les détenteurs d'obligations, aux informations sur les marchés de capitaux, à la sollicitation de procurations, à l’activisme actionnarial, ainsi qu’aux fusions et acquisitions.

Avec des sièges à New York et à Londres, ainsi que des bureaux et des partenaires dans les principaux marchés de capitaux, Morrow Sodali répond aux besoins de plus de 700 entreprises clientes dans 40 pays, dont bon nombre des plus grandes multinationales au monde. En plus de sociétés cotées ou privées, le cabinet compte parmi ses clients des fonds communs, des FNB, des places boursières et des associations de membres.

Pour de plus amples informations sur Morrow Sodali, consultez le site www.morrowsodali.com.

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