Iliad : bientôt autant d'abonnés mobiles que haut débit ?

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ILD.PA193,30+5,45

Le Crédit Suisse, dans une note sur le secteur des télécommunications, reste "neutre" sur Iliad (Paris: FR0004035913 - actualité) , pour une valorisation à 142 euros. "Nous pensons que les gains de clients mobiles seront encore importants au quatrième trimestre 2012, soutenus par les nouvelles modalités du forfait 0/2 euros", explique l'analyste, qui juge malgré tout que si la tendance devrait se poursuivre, le revenu par abonné est appelé à se réduire et la rentabilité devrait être affectée par les coûts d'itinérance supérieurs aux attentes dans le cadre des accords Orange.

Sur l'exercice 2012, dont la date de résultats n'a pas encore été fixée (en 2011, les comptes avaient été publiés le 8 mars), le courtier vise 3,06 milliards d'euros de chiffre d'affaires, 833,5 millions d'euros d'EBITDA et 176,7 millions d'euros de bénéfice net. Il estime à 5,367 millions les abonnés haut débit au 31 décembre 2012 (+110.000 nets) et à 5,276 millions le nombre d'abonné mobiles (+871.000 nets)