France Telecom: Oddo maintient son conseil, objectif à 11 E.

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SymboleCoursVariation
FTE.DU10,7950,030
BELI.PA28,96-1,13
FNCTF15,090,24

(CercleFinance.com) - Les analystes d'Oddo restent à Neutre sur le titre France Telecom (Other OTC: FNCTF - actualité) et abaissent l'objectif à 11 E (contre 12 E).

Les analystes estiment que le mobile en France devrait peser sur l'Ebitda groupe et limiter la marge de manoeuvre pour concilier un dividende d'au moins 0.8E et une baisse de l'endettement à moins de 2.1x fin 2014. Ils baissent leurs estimations sur la valeurs (-3% sur l'Ebtda 2014).

'Nous intégrons une baisse supplémentaire de l'Arpu d'Orange France mobile de 9% sur 2013-2014, avec une coupe de 14% sur l'Ebitda 2014'.

Le (Paris: FR0000072399 - actualité) bureau d'études indiquent que les indications sont encourageantes sur la hausse d'Arpu liée à la nouvelle box 1 (au moins 6E) et les vertus du quad-play (churn 3x plus bas que le churn mobile).

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