Crédit Agricole/ Natixis : émission obligataire structurée au profit de la SNCF

COURS LIÉS

SymboleCoursVariation
ACA.PA11,440,11
KN.PA5,110,06

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Groupe Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) ) et Natixis (Paris: FR0000120685 - actualité) sont intervenus en qualité de teneurs de livre associés dans le cadre d'une émission obligataire structurée au profit du groupe SNCF.

D'un montant de 952,2 Millions d'Euros et à échéance 2019, ces obligations sont adossées à des créances irrévocables payables mensuellement que SNCF détient sur une autorité organisatrice de transports. Ces créances, d'un montant d'un peu plus de 1 Milliard d'Euros, concernent des contributions d'investissements fixes sur du matériel roulant. Il s'agit de la première opération de monétisation de créances publiques de cette envergure.

Une structure ad hoc a été créée afin de permettre la monétisation des créances par un placement obligataire sur les marchés de capitaux. Cette émission obligataire, cotée sur Euronext Paris, a reçu un bon accueil de la part des investisseurs français, y compris de banques, de gestionnaires d'actifs et de compagnies d'assurances.

Cette transaction s'inscrit dans la trajectoire financière du groupe SNCF à l'horizon 2017. Elle permet une diversification de ses sources de financement et de réduire substantiellement son endettement financier net.