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Cintas Corporation annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l’ensemble de son exercice 2020

·22 min de lecture

Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre de son exercice 2020 clos au 31 mai 2020. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de l’exercice 2020 s’élève à 1,62 milliard de dollars, en baisse de 9,7 % par rapport au quatrième trimestre de l’exercice précédent. Le bénéfice par action (BPA) dilué provenant des activités poursuivies se monte à 1,35 dollar au quatrième trimestre de l’exercice 2020, soit une baisse de 34,5 % par rapport au BPA du quatrième trimestre de l'exercice précédent. La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation pour le quatrième trimestre de l’exercice 2020 se monte à 356,9 millions de dollars (M$). Le flux de trésorerie disponible, qui représente la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation moins les dépenses de capital, a atteint 316,0 M$ au quatrième trimestre, le meilleur trimestre de l’exercice 2020.

La croissance organique du chiffre d'affaires au quatrième trimestre de l'exercice 2020, clos au 31 mai 2020, qui tient compte des acquisitions, des variations des taux de change et des différences dans le nombre de jours ouvrables, a baissé de 8,4 % par rapport au quatrième trimestre de l'exercice précédent. La croissance organique du chiffre d'affaires du secteur d'activité Location d'uniformes et Services de gestion d’installations est en baisse de 9,6 %. La croissance organique du chiffre d'affaires du secteur d'activité Services de premiers soins et de sécurité a progressé de 21,9 %.

Scott D. Farmer, président du conseil et PDG de Cintas, a déclaré : « La pandémie de coronavirus (COVID-19) a fortement perturbé l’économie, ainsi que nos activités, au cours du quatrième trimestre de notre exercice 2020. La fermeture, demandée par le gouvernement, de nombreuses entreprises a à l’évidence eu des répercussions sur les résultats financiers du quatrième trimestre de notre exercice 2020. Nos priorités ont été de maintenir la santé et la sécurité de nos employés, que nous qualifions de "partenaires", et de maintenir notre engagement à servir nos clients de toutes les manières possibles. »

La marge brute au quatrième trimestre de l’exercice 2020 s’est établie à 707,8 M$, en baisse de 14,1% par rapport au quatrième trimestre de l’exercice précédent. La marge brute en pourcentage des recettes a été de 43,7 % au quatrième trimestre de l’exercice 2020, contre 45,9 % au quatrième trimestre de l’exercice 2019.

Le résultat d’exploitation pour le quatrième trimestre de l’exercice 2020 s’élève à 207,4 M$, en baisse de 34,0 % par rapport au résultat d’exploitation du quatrième trimestre de l’an dernier qui était de 314,4 M$. Le résultat d’exploitation en pourcentage des recettes a été de 12,8 % au quatrième trimestre de l’exercice 2020, contre 17,5 % au quatrième trimestre de l’exercice 2019. Le résultat d’exploitation du quatrième trimestre de l’exercice 2020 a été affecté par de nombreux éléments causés par la pandémie de COVID-19, dont les réserves supplémentaire sur les comptes débiteurs et les stocks ; les dépenses liées aux indemnités de départ et aux dépréciations d'actifs ; ainsi que les dépenses moins élevées pour la rémunération incitative.

Le résultat net provenant des activités poursuivies s’est établi à 144,6 M$ au quatrième trimestre de l'exercice 2020, et le BPA provenant des activités poursuivies se monte à 1,35 $. Le résultat net provenant des activités poursuivies était de 226,2 M$ au quatrième trimestre de l'exercice 2019, et le BPA provenant des activités poursuivies se montait à 2,06 $.

La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation pour le quatrième trimestre de l’exercice 2020 se monte à 356,9 M$, contre 397,1 M$ au cours du quatrième trimestre de l’exercice précédent. Le flux de trésorerie disponible du quatrième trimestre s’établit à 316,0 M$, contre 328,2 M$ au quatrième trimestre de l’exercice précédent.

Pour l’exercice clos au 31 mai 2020, le chiffre d’affaires s’élève à 7,09 milliards de dollars, en hausse de 2,8 % par rapport à l’exercice précédent. Le taux de croissance organique du chiffre d’affaires a été de 3,1 %. Le BPA provenant des activités poursuivies est de 8,11 $ pour l’exercice 2020, contre 7,99 $ pour l’exercice précédent. Pour l’exercice clos au 31 mai 2020, le flux de trésorerie disponible s’élève à 1,06 milliard de dollars, en hausse de 34,1% par rapport à l’exercice précédent, clos au 31 mai 2019. Le chiffre d’affaires et le BPA ont tous deux progressé au cours de 49 des 51 dernières années.

M. Farmer a déclaré : « La visibilité quant à la performance financière future reste réduite du fait de la pandémie de COVID-19. L’augmentation récente du nombre de personnes contractant le virus et les nouvelles mesures prises par les gouvernements ajoutent à l'incertitude quant au rythme de la reprise économique. De ce fait, nous ne faisons pour l’instant aucune prévision financière pour l’exercice. Toutefois, comme nous sommes à plus de la moitié de notre premier trimestre fiscal 2021, nous allons fournir nos estimations financières pour le premier trimestre. Nous prévoyons pour le premier trimestre des recettes comprises entre 1,675 et 1,7 milliard de dollars et un BPA compris entre 2,00 à 2,20 dollars. Malgré les incertitudes, je suis convaincu de notre capacité à gérer la volatilité à court terme et à rester concentrés sur nos objectifs à long terme. »

M. Farmer a conclu : « Nos employés-partenaires ont fait preuve de constance et de diligence en prenant soin les uns des autres et de nos clients, fournissant des produits et services essentiels. Je suis fier de leur capacité à persévérer et à s’adapter face à une adversité sans précédent. Par ailleurs, je suis plus enthousiasmé que jamais par rapport à notre objectif principal visant à dépasser les attentes de nos clients afin de maximiser la valeur à long terme de Cintas. Notre proposition de valeur consistant à préparer les entreprises pour une nouvelle journée de travail (Ready for the Workday® ) en fournissant une image, une sécurité, une propreté et une conformité essentielles et inégalées n’a jamais autant résonné qu’aujourd’hui. Une nouvelle tendance vers une plus grande attention à la santé, à la préparation et à l’externalisation des activités non essentielles est lancée. Cintas est bien positionnée pour profiter de la nouvelle normalité. »

À propos de Cintas

Cintas Corporation permet à plus d’un million d’entreprises, de tous types et de toutes tailles, d’être prêtes (READY™) à ouvrir leurs portes tous les jours, en toute confiance, en leur fournissant une vaste gamme de produits et de services qui rehaussent l’image de marque de ses clients, et aident leurs établissements et leurs employés à maintenir une propreté, une sécurité et une présentation exemplaires. Avec des produits et des services tels que des uniformes, des tapis, des serpillières, l'approvisionnement des toilettes, des produits de premiers secours et de sécurité, des extincteurs et des tests incendie, ainsi que des formations et des cours sur la conformité, Cintas aide ses clients à se préparer pour la journée de travail (Ready for the Workday®). Cintas, dont le siège social est situé à Cincinnati, est une société publique figurant au palmarès Fortune 500, cotée au Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et faisant partie des indices Standard & Poor’s 500 et Nasdaq-100.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi de réforme américaine de 1995 sur les litiges relatifs aux valeurs mobilières privées (Private Securities Litigation Reform Act) comporte une règle refuge en cas de contentieux civil relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l’utilisation de termes tels que « estime », « anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de », « vise », « prévoit », « croit », « cherche à », « pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que de mots, termes et expressions semblables, ou par le contexte dans lequel ils sont utilisés. Les énoncés de ce type se fondent sur les attentes actuelles de Cintas et ne sont valides qu’à la date de leur formulation. Le lecteur est invité à ne pas accorder une confiance excessive à un quelconque énoncé prospectif. Nous ne saurions garantir la réalisation d’un quelconque énoncé prospectif. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques, d’incertitudes, d’hypothèses potentiellement erronées et d’autres facteurs susceptibles d’entraîner un écart entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse. Les facteurs susceptibles de provoquer un tel écart incluent, sans toutefois s'y limiter, la possibilité de coûts d'exploitation supérieurs aux prévisions, notamment les coûts de l'énergie et des carburants ; la baisse des volumes de vente ; la perte de clients en raison des tendances à l'externalisation ; le rendement et les coûts d'intégration des acquisitions ; les variations des coûts de matériel et de main-d'œuvre, notamment l'augmentation des coûts médicaux ; les coûts et l'impact potentiel des activités syndicales ; le non-respect des réglementations gouvernementales en matière de discrimination à l'embauche, de rémunération et d'avantages sociaux des employés, ainsi qu'en matière de santé et de sécurité des employés ; l'incidence sur l'exploitation des variations des taux de change, des droits de douane et d'autres risques politiques, économiques et réglementaires ; les incertitudes concernant les dépenses et responsabilités existantes ou récemment découvertes et liées à la conformité environnementale et aux mesures d'assainissement ; le coût, les résultats et l’évaluation continue des contrôles internes pour l’établissement des rapports financiers exigés par la loi Sarbanes-Oxley de 2002 ; l'incidence de nouvelles prises de position comptables ; les perturbations causées par l'impossibilité d'accéder aux données des systèmes informatiques, y compris les risques liés à la cybersécurité ; l’ouverture ou l'issue d'un contentieux, d'une enquête ou de toute autre procédure ; des coûts présumés plus élevés pour l’approvisionnement ou la distribution des produits ; la perturbation des opérations suite à des événements catastrophiques ou exceptionnels, y compris les pandémies virales comme celle de la COVID-19 ; le montant et le calendrier des rachats de nos actions ordinaires, le cas échéant ; les modifications apportées aux lois fédérales et nationales en matière fiscale et au droit du travail ; et les réactions de la concurrence concernant les prix et les services. Cintas ne s’engage nullement à publier des révisions de ces énoncés prospectifs ou à les actualiser, que ce soit suite à de nouvelles informations ou afin de refléter des événements, des circonstances ou tout autre développement imprévu survenant après la date de formulation de ces énoncés. Une liste et une description plus exhaustives de ces risques et incertitudes et d’autres questions se trouvent dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 31 mai 2020 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons pas connaissance à ce jour, ou que nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle, pourraient également nuire à nos activités.

Cintas Corporation
États consolidés condensés des recettes
(non vérifiés)
(en milliers de dollars, sauf pour les données par action)

Trimestre clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Variation
en pourcentage

Recettes :

Location d'uniformes et Services de gestion d’installations

$

1.270.970

$

1.428.392

(11,0)%

Autres

348.614

365.338

(4,6)%

Total des recettes

1.619.584

1.793.730

(9,7)%

Frais et dépenses :

Frais de location d’uniformes et de services de gestion d’installations

716.602

771.056

(7,1)%

Autres frais

195.162

199.109

(2,0)%

Frais de vente et d’administration

500.386

508.240

(1,5)%

Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.

914

(100,0)%

Résultat d’exploitation

207.434

314.411

(34,0)%

Revenus d'intérêts

(196)

(271)

(27,7)%

Frais d'intérêts

25.952

25.782

0,7%

Bénéfice avant impôts

181.678

288.900

(37,1)%

Impôts sur le revenu

37.093

62.729

(40,9)%

Revenu provenant des activités poursuivies

144.585

226.171

(36,1)%

Perte liée aux activités abandonnées, déduction faite des impôts

(52)

(100,0)%

Revenus nets

$

144.585

$

226.119

(36,1)%

Bénéfice de base par action :

Activités poursuivies

$

1,38

$

2,13

(35,2)%

Activités abandonnées

0,00

0,00

—%

Bénéfice de base par action

$

1,38

$

2,13

(35,2)%

Bénéfice dilué par action :

Activités poursuivies

$

1,35

$

2,06

(34,5)%

Activités abandonnées

0,00

0,00

—%

Bénéfice dilué par action

$

1,35

$

2,06

(34,5)%

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

103.758

105.018

Nombre moyen d'actions en circulation après dilution

106.231

108.339

Cintas Corporation
États consolidés condensés des recettes
(en milliers de dollars, sauf pour les données par action)

Exercice clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Variation
en pourcentage

Recettes :

Location d'uniformes et Services de gestion d’installations

$

5.643.494

$

5.552.430

1,6%

Autres

1.441.626

1.339.873

7,6%

Total des recettes

7.085.120

6.892.303

2,8%

Frais et dépenses :

Frais de location d’uniformes et de services de gestion d’installations

3.055.145

3.027.599

0,9%

Autres frais

796.227

736.116

8,2%

Frais de vente et d’administration

2.071.052

1.980.644

4,6%

Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.

14.410

(100,0)%

Résultat d’exploitation

1.162.696

1.133.534

2,6%

Bénéfice de la vente d’un investissement selon la méthode des coûts

69.373

(100,0)%

Revenus d'intérêts

(988)

(1.228)

(19,5)%

Frais d'intérêts

105.393

101.736

3,6%

Bénéfice avant impôts

1.058.291

1.102.399

(4,0)%

Impôts sur le revenu

181.931

219.764

(17,2)%

Revenu provenant des activités poursuivies

876.360

882.635

(0,7)%

(Perte) bénéfice issu(e) des activités abandonnées, déduction faite des impôts

(323)

2.346

(113,8)%

Revenus nets

$

876.037

$

884.981

(1,0)%

Bénéfice de base par action :

Activités poursuivies

$

8,36

$

8,23

1,6%

Activités abandonnées

0,00

0,02

(100,0)%

Bénéfice de base par action

$

8,36

$

8,25

1,3%

Bénéfice dilué par action :

Activités poursuivies

$

8,11

$

7,97

1,8%

Activités abandonnées

0,00

0,02

(100,0)%

Bénéfice dilué par action

$

8,11

$

7,99

1,5%

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

103.816

106.080

Nombre moyen d'actions en circulation après dilution

107.012

109.495

DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES DE CINTAS CORPORATION

Résultats de marge brute et de marge bénéficiaire nette

Trimestre clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Marge brute sur la location d’uniformes et les services de gestion d’installations

43,6%

46,0%

Marge brute sur les autres activités

44,0%

45,5%

Marge brute totale

43,7%

45,9%

Marge bénéficiaire nette des activités poursuivies

8,9%

12,6%

Exercice clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Marge brute sur la location d’uniformes et les services de gestion d’installations

45,9%

45,5%

Marge brute sur les autres activités

44,8%

45,1%

Marge brute totale

45,6%

45,4%

Marge bénéficiaire nette des activités poursuivies

12,4%

12,8%

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et divulgation conformément au Règlement G

Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non PCGR au sens du Règlement G promulgué par la Commission américaine des valeurs mobilières (la SEC). Pour compléter ses états financiers consolidés condensés, présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis, la Société fournit les mesures financières supplémentaires non conformes aux PCGR du bénéfice par action dilué, du flux de trésorerie disponible et de la croissance des revenus corrigée en fonction du nombre de jours ouvrables. La Société estime que ces mesures financières non PCGR permettent de mieux comprendre son rendement antérieur ainsi que ses perspectives de rendement futur. Un rapprochement des écarts entre ces mesures financières non PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR est présenté dans les tableaux insérés dans le narratif du communiqué de presse ou ci-dessous.

Résultats de bénéfice par action

Trimestre clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Croissance par rapport
à l'exercice 2019

BPA - activités poursuivies

$

1,35

$

2,06

Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.

0,01

BPA excluant les éléments ci-dessus

$

1,35

$

2,07

(34,8)%

Exercice clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Croissance par rapport
à l'exercice 2019

BPA - activités poursuivies

$

8,11

$

7,97

Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.

0,10

Bénéfice non récurrent sur la vente d'investissement

(0,47)

BPA excluant les éléments ci-dessus

$

8,11

$

7,60

6,7%

Calcul du flux de trésorerie disponible

Exercice clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Encaisse nette générée par les activités

$

1.291.483

$

1.067.862

Dépenses de capital

(230.289)

(276.719)

Flux de trésorerie disponible

$

1.061.194

$

791.143

La direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer le rendement financier de la Société. La direction est d'avis que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs car il associe le flux de trésorerie d'exploitation de la Société au capital utilisé pour assurer la continuité, l’amélioration et le développement de ses activités commerciales.

Calcul de la croissance sur une base constante de jours ouvrables

Trimestre clos au

Exercice clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Croissance en pourcentage

31 mai
2020

31 mai
2019

Croissance en pourcentage

A

B

G

I

J

O

Recettes

$

1.619.584

$

1.793.730

(9,7)%

$

7.085.120

$

6.892.303

2,8%

G=(A-B)/B

O=(I-J)/J

C

D

K

L

Jours ouvrables durant la période

65

66

260

261

E

F

H

M

N

P

Croissance des revenus corrigée en fonction
du nombre de jours ouvrables

$

1.644.501

$

1.793.730

(8,3)%

$

7.112.370

$

6.892.303

3,2%

E=(A/C)*D

F=(B/D)*D

H=(E-F)/F

M=(I/K)*L

N=(J/L)*L

P=(M-N)/N

Impact des acquisitions et des taux de
change des devises, montants nets

(0,1)%

(0,1)%

Croissance organique

(8,4)%

3,1%

La direction estime que la croissance organique du chiffre d'affaires est une donnée utile aux investisseurs, car elle reflète la croissance des revenus par rapport à une période antérieure avec le même nombre de jours générant des recettes et exclut l’impact des acquisitions et des variations des taux de change.

DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES

Location d’uniformes et
services de gestion d’installations

Services de premiers
soins et de sécurité

Tous les
autres services

Entreprise

Total

Pour le trimestre clos au 31 mai 2020

Recettes

$

1.270.970

$

196.270

$

152.344

$

$

1.619.584

Marge brute

$

554.368

$

90.389

$

63.063

$

$

707.820

Frais de vente et d’administration

$

376.809

$

57.599

$

65.978

$

$

500.386

Revenus d'intérêts

$

$

$

$

(196)

$

(196)

Frais d'intérêts

$

$

$

$

25.952

$

25.952

Bénéfice (perte) avant impôts

$

177.559

$

32.790

$

(2.915)

$

(25.756)

$

181.678

Pour le trimestre clos au 31 mai 2019

Recettes

$

1.428.392

$

163.535

$

201.803

$

$

1.793.730

Marge brute

$

657.336

$

78.029

$

88.200

$

$

823.565

Frais de vente et d’administration

$

393.275

$

52.878

$

62.087

$

$

508.240

Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.

$

914

$

$

$

$

914

Revenus d'intérêts

$

$

$

$

(271)

$

(271)

Frais d'intérêts

$

$

$

$

25.782

$

25.782

Bénéfice (perte) avant impôts

$

263.147

$

25.151

$

26.113

$

(25.511)

$

288.900

Pour l’exercice clos au 31 mai 2020

Recettes

$

5.643.494

$

708.569

$

733.057

$

$

7.085.120

Marge brute

$

2.588.349

$

338.661

$

306.738

$

$

3.233.748

Frais de vente et d’administration

$

1.583.791

$

231.769

$

255.492

$

$

2.071.052

Revenus d'intérêts

$

$

$

$

(988)

$

(988)

Frais d'intérêts

$

$

$

$

105.393

$

105.393

Bénéfice (perte) avant impôts

$

1.004.558

$

106.892

$

51.246

$

(104.405)

$

1.058.291

Pour l’exercice clos au 31 mai 2019

Recettes

$

5.552.430

$

619.470

$

720.403

$

$

6.892.303

Marge brute

$

2.524.831

$

297.074

$

306.683

$

$

3.128.588

Frais de vente et d’administration

$

1.533.711

$

206.990

$

239.943

$

$

1.980.644

Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.

$

14.410

$

$

$

$

14.410

Bénéfice de la vente d’un investissement selon la méthode des coûts

$

$

$

$

69.373

$

69.373

Revenus d'intérêts

$

$

$

$

(1.228)

$

(1.228)

Frais d'intérêts

$

$

$

$

101.736

$

101.736

Bénéfice (perte) avant impôts

$

976.710

$

90.084

$

66.740

$

(31.135)

$

1.102.399

Cintas Corporation
Bilans consolidés condensés
(en milliers de dollars, sauf pour les données par action)

31 mai
2020

31 mai
2019

ACTIF

Actifs courants :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

$

145.402

$

96.645

Comptes débiteurs nets

870.369

910.120

Stocks nets

408.898

334.589

Uniformes et autres articles de location en service

770.411

784.133

Impôts exigibles

7.475

Charges payées d'avance et autres actifs courants

114.619

103.318

Total des actifs courants

2.309.699

2.236.280

Immobilisations nettes

1.403.065

1.430.685

Investissements

214.847

192.346

Écarts d'acquisition

2.870.020

2.842.441

Contrats de service, nets

451.529

494.595

Actifs liés au droit d'utilisation de contrat de location simple, nets

159.967

Autres actifs nets

260.758

240.315

$

7.669.885

$

7.436.662

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passifs courants :

Comptes fournisseurs

$

230.995

$

226.020

Rémunération à payer et obligations connexes

127.417

155.509

Charges à payer

456.653

433.940

Impôts exigibles

27.099

Passifs courants de location simple

43.031

Dette exigible à moins d’un an

312.264

Total des passifs courants

885.195

1.127.733

Passifs à long terme :

Dette exigible à plus d’un an

2.539.705

2.537.507

Impôts différés

388.579

438.179

Passifs de location simple

122.695

Charges à payer

498.509

330.522

Total des passifs à long terme

3.549.488

3.306.208

Capitaux propres :

Actions privilégiées, sans valeur nominale :

100 000 actions autorisées, aucune en circulation

Actions ordinaires, sans valeur nominale :

425 000 000 actions autorisées

Exercice 2020 : 186 793 207 actions émises et 103 415 368 en circulation

Exercice 2019 : 184 790 626 actions émises et 103 284 401 en circulation

1.102.689

840.328

Capital versé

171.521

227.928

Bénéfices non répartis

7.296.509

6.691.236

Actions de trésorerie :

(5.182.137)

(4.717.619)

Exercice 2020 : 83 377 839 actions

Exercice 2019 : 81 506 225 actions

Cumul des autres éléments de la perte étendue

(153.380)

(39.152)

Total des capitaux propres

3.235.202

3.002.721

$

7.669.885

$

7.436.662

Cintas Corporation
États consolidés condensés des flux de trésorerie
(en milliers de dollars)

Exercice clos au

31 mai
2020

31 mai
2019

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation :

Revenus nets

$

876.037

$

884.981

Ajustements pour rapprocher les revenus nets de la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation :

Amortissement

235.905

223.631

Amortissement des actifs incorporels et coûts contractuels capitalisés

143.148

136.462

Rémunération en actions

115.435

139.210

Perte de valeur d'actifs à long terme

9.220

Bénéfice de la vente d’un investissement selon la méthode des coûts

(69.373)

Bénéfice de la vente d'activités

(3.200)

Impôts différés

(16.252)

31.708

Variation des actifs et des passifs courants, nets des acquisitions d’entreprises :

Comptes débiteurs nets

39.681

(94.918)

Stocks nets

(74.773)

(60.039)

Uniformes et autres articles de location en service

12.773

(90.228)

Charges payées d’avance, autres actifs courants et coûts contractuels capitalisés

(110.248)

(100.765)

Comptes fournisseurs

2.629

12.276

Rémunération à payer et obligations connexes

(26.476)

15.321

Charges à payer et autres

49.906

30.910

Impôts exigibles

34.498

11.886

Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation

1.291.483

1.067.862

Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement :

Dépenses de capital

(230.289)

(276.719)

Achat d'investissements

(10.031)

(17.841)

Produit de la vente d’actifs

13.300

Produit de la vente d’un investissement selon la méthode des coûts

73.342

Produit de la vente d’activités

3.200

Acquisitions d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise

(53.720)

(9.813)

Autre, montant net

(4.658)

(7.807)

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement

(285.398)

(235.638)

Flux de trésorerie provenant des activités de financement :

(Paiements) émissions de billets de trésorerie, net(te)s

(112.500)

112.500

Produit tiré de l’émission de créances

200.000

Remboursement de la dette

(200.000)

Produit tiré de l’exercice des rémunérations à base d'actions

90.519

65.371

Dividendes payés

(267.956)

(220.764)

Rachat d'actions ordinaires

(464.518)

(1.016.300)

Autre, montant net

(752)

(14.112)

Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement

(955.207)

(873.305)

Impact des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie

(2.121)

(998)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

48.757

(42.079)

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d’année

96.645

138.724

Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin d’année

$

145.402

$

96.645

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Contacts

J. Michael Hansen, vice-président exécutif et directeur financier - 513-972-2079
Paul F. Adler, vice-président et trésorier - 513-972-4195