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APRIL : Résultats annuels 2019

April
·19 min de lecture

APRIL
Résultats annuels 2019

Croissance du cœur d’activité et poursuite du recentrage

  • Chiffre d’affaires en hausse de 2,0 % en publié à 1017,3 M€ (+ 4,4 % en proforma1)

  • Marge brute2 en croissance de 1,3 % en publié à 457,4 M€

  • Résultat opérationnel courant en hausse de 12,5 % en publié à 87,6 M€

  • Résultat net (part du groupe) à - 0,8 M€

Le groupe APRIL enregistre, pour l’année 2019, un chiffre d’affaires consolidé de 1017,3 M€, en croissance de
2,0 % en publié par rapport à l’an dernier, et un résultat opérationnel courant en progression de 12,5 % en publié
à 87,6 M€.

A la suite de cette annonce, Eric Maumy, Directeur général du groupe APRIL, a déclaré :

« La performance de nos cinq marchés cœurs s’est confirmée sur l’ensemble de l’exercice 2019. Parallèlement, nous poursuivons le recentrage du groupe, notamment par la cession d’activités non stratégiques, comme les activités d’assurance voyage ou l’entrée en négociations exclusives pour la cession des activités de portage de risque de la branche Dommage et de protection et services juridiques.

Cette dynamique globale produit déjà des résultats encourageants. Nous allons donc continuer à la mettre en œuvre pour l’année 2020. »


GROUPE

Groupe
(IFRS - en M€)

2019

2018
publié

Variation

2018 retraité3

Variation

Chiffre d'affaires consolidé

1017,3

997,2

+ 2,0 %
PF : + 4,4 %

961,7

+ 5,8 %

Commissions et honoraires de courtage

575,5

536,6

+ 7,3 %
PF : + 6,4 %

529,9

+ 8,6 %

Primes d’assurance

441,8

460,6

- 4,1 %
PF : + 1,9 %

431,8

+ 2,3 %

Marge brute

457,4

451,5

+ 1,3 %

436,0

+ 4,9 %

Résultat financier

14,0

9,2

+ 51,6 %

8,9

+ 56,3 %

Résultat opérationnel courant

87,6

77,8

+ 12,5 %

74,5

+ 17,6 %

Résultat opérationnel

63,7

73,9

- 13,8 %

70,5

- 9,7 %

Résultat net (part du groupe)

- 0,8

28,2

n.a.

28,2

n.a.

Le Conseil d’administration statuant sur l’arrêté des comptes sociaux et consolidés annuels d’APRIL s’est tenu le 11 mars 2020. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées et le rapport de certification est en cours d’émission.

APRIL a enregistré, au cours de l’exercice 2019, un chiffre d’affaires consolidé de 1017,3 M€, en hausse de 2,0 % en publié par rapport à l’année 2018.



Détail de l’évolution du chiffre d’affaires de 2018 à 2019 - en M€

Chiffre d'affaires consolidé au 31/12/2018

997,2

Reclassement en activités abandonnées

- 35,6

Chiffre d’affaires retraité au 31/12/2018

961,7

Impact des effets de change

+ 0,8

Acquisitions

+ 20,3

Déconsolidations

- 8,4

Chiffre d’affaires proforma au 31/12/2018

974,4

Croissance des commissions et honoraires de courtage

+ 34,5

Croissance des primes d’assurance

+ 8,4

Chiffre d’affaires consolidé au 31/12/2019

1017,3

Le chiffre d’affaires proforma de l’exercice 2018 s’élève à 974,4 M€. Conformément à la norme IFRS 5, il intègre le reclassement en activités abandonnées des activités de protection et services juridiques du groupe, pour
- 35,6 M€, suite à l’annonce, le 18 septembre 2019, de l’entrée en négociations exclusives en vue de leur cession.
Il neutralise en outre des effets de change positifs de 0,8 M€ sur la période et intègre des variations nettes de périmètre pour + 11,9 M€. Celles-ci correspondent principalement, pour la branche Santé-Prévoyance, à l’intégration de Benecaid en avril 2018 et de La Centrale de Financement en septembre 2018, ainsi qu’à la cession des activités de santé locale au Royaume-Uni et en Irlande en août 2019. Les variations de périmètre de la branche Dommage correspondent essentiellement aux sorties de périmètre de la période, notamment en Colombie, Mexique, Lituanie, Turquie, Roumanie et France (assurance voyage).

Ainsi, à périmètre et change constants, les primes d’assurance à fin 2019 ressortent en croissance de + 1,9 % à 441,8 M€. Les commissions de courtage s’élèvent quant à elles à 575,5 M€ et affichent une hausse de + 6,4 %, portées par la croissance des deux branches d’activité d’APRIL (+ 9,4 % pour la branche Dommage et + 4,7 % pour la branche Santé-Prévoyance).

La marge brute ressort en hausse de 1,3 % en publié à 457,4 M€. Cette croissance se décompose en une hausse de 6,2 % de la branche Santé-Prévoyance et d’une baisse de 6,9 % de la branche Dommage, qui est impactée par le reclassement en activités abandonnées de la période.

Le résultat financier de l’exercice s’établit en hausse de 4,8 M€ en publié à 14,0 M€, incluant des plus-values sur cession d’actifs financiers pour 1,5 M€ et la mise à la juste valeur des actifs pour + 2,9 M€, en application de la norme IFRS 9.

Le résultat opérationnel courant s’élève à 87,6 M€, en hausse de 12,5 % par rapport à l’exercice 2018 en publié. Cette croissance est portée par la bonne dynamique des activités de courtage grossiste de la branche Dommage.

Sur la période, les éléments non courants ont pour principale origine les cessions et restructurations opérées par le groupe, qui représentent 7,7 M€ de charges et 16,0 M€ de dépréciations et provisions. Le résultat opérationnel ressort ainsi à 63,7 M€, en baisse de 13,8 % en publié.

Après application d’une charge d’impôt estimée à 61,3 M€, dont 26,1 M€ liés à la conclusion d’un accord entre APRIL et l’administration fiscale française relatif à la proposition de rectification faisant suite aux investigations portant sur la territorialité de l’activité de réassurance de sa filiale Axeria Re, implantée à Malte, et de charges de financement pour 1,1 M€, le résultat net (part du groupe) s’établit à - 0,8 M€, contre 28,2 M€ pour l’année 2018.

BRANCHE SANTÉ-PRÉVOYANCE

Branche Santé-Prévoyance
(IFRS - en M€)

2019

2018
publié

Variation

2018 retraité

Variation

Chiffre d'affaires consolidé

672,0

623,4

+ 7,8 %
PF : + 4,6 %

623,4

+ 7,8 %

Commissions et honoraires de courtage

387,2

352,0

+ 10,0 %
PF : + 4,7 %

352,0

+ 10,0 %

Primes d’assurance

284,8

271,5

+ 4,9 %
PF : + 4,5 %

271,5

+ 4,9 %

Marge brute

299,6

282,0

+ 6,2 %

282,0

+ 6,2 %

Résultat financier

10,1

9,1

+ 11,6 %

9,1

+ 11,6 %

Résultat opérationnel courant

85,1

82,8

+ 2,8 %

82,8

+ 2,8 %

En Santé-Prévoyance, la hausse du chiffre d’affaires de 7,8 % en publié se décompose en une hausse des commissions de courtage de 10,0 % en publié (+ 4,7 % en proforma), et une hausse des primes de 4,9 % en publié (+ 4,5 % en proforma).

La hausse des primes d’assurance est portée par la croissance des portefeuilles en santé et prévoyance destinée aux seniors, professionnels et TNS.

La bonne croissance des commissions de courtage est portée par le développement organique des activités de santé et prévoyance individuelle et de santé internationale, ainsi que par l’intégration de La Centrale de Financement, qui contribue à la croissance de l’assurance emprunteur..

Ces mêmes effets sont à l’origine de la hausse de 6,2 % en publié de la marge brute de la branche, qui atteint 299,6 M€.

Le résultat opérationnel courant de la branche s’établit à 85,1 M€, en hausse de 2,8 % en publié par rapport à l’exercice 2018.


BRANCHE DOMMAGE

Branche Dommage
(IFRS - en M€)

2019

2018
publié

Variation

2018 retraité

Variation

Chiffre d'affaires consolidé

346,2

376,3

- 8,0 %
PF : + 3,7 %

340,1

+ 1,8 %

Commissions et honoraires de courtage

189,1

186,4

+ 1,4 %
PF : + 9,4 %

179,7

+ 5,3 %

Primes d’assurance

157,1

189,8

- 17,3 %
PF : - 2,4 %

160,4

- 2,1 %

Marge brute

157,8

169,5

- 6,9 %

154,0

+ 2,5 %

Résultat financier

2,4

1,3

+ 76,7 %

1,1

+ 123,7 %

Résultat opérationnel courant

15,3

9,1

+ 67,7 %

5,8

+ 165,8 %

En Dommage, la baisse du chiffre d’affaires de 8,0 % en publié se décompose en une croissance des commissions de courtage de 1,4 % en publié et 9,4 % en proforma, ainsi qu’une baisse des primes de 17,3 % en publié et 2,4 % en proforma.

La baisse des primes d’assurance a pour principal origine le reclassement en activités abandonnées des activités de protection et services juridiques du groupe. Retraitée de cet effet, la baisse est de 2,1 %, principalement due au ralentissement des activités affinitaires.

Les commissions de courtage bénéficient des bonnes performances des activités de courtage grossiste, particulièrement en auto, en deux roues, en plaisance et sur la gamme destinée aux professionnels.

La baisse de la marge brute en publié (- 6,9 % à 157,8 M€) se décompose principalement en une progression des activités de courtage grossiste en France, masquée par le reclassement en activités abandonnées de la protection et des services juridiques. Retraitée de cet effet, la marge brute est en hausse de 2,5 %.

Le résultat opérationnel courant de la branche Dommage est en forte hausse par rapport à l’an dernier et s’établit à 15,3 M€, sous l’effet du bon développement des activités de courtage grossiste.


SITUATION FINANCIÈRE

Groupe (IFRS - en M€)

31 déc. 2019

31 déc. 2018
publié

Variation

Capitaux propres (part du groupe)

617,4

617,7

- 0,0 %

Provisions pour risques et charges

18,4

37,84

- 51,3 %

Dettes financières hors IFRS 16

42,1

51,9

- 18,9 %

% des capitaux propres

6,8 %

8,4 %

- 1,6 pt

Trésorerie nette retraitée

298,2

184,7

+ 61,4 %

Au 31 décembre 2019, APRIL continue d’afficher une structure financière saine :

  • 617,4 M€ de capitaux propres consolidés (part du groupe), stables par rapport au 31 décembre 2018,

  • Des provisions pour risques et charges en baisse de 51,3 % à 18,4 M€,

  • Un endettement financier de 42,1 M€, soit 6,8 % des capitaux propres (part du groupe), constitué d’un emprunt conclu en 2017 à des conditions de marché favorables et d’engagements pris dans le cadre de la politique de croissance externe du groupe (compléments de prix et engagements de rachat de minoritaires).

DIVIDENDE

Pour l’exercice 2019, le résultat net du groupe ressort à - 0,8 M€. le Conseil d’administration, réuni le 11 mars 2020, va proposer à l’Assemblée générale de ne pas verser de dividende au titre de l’exercice 2019.

ENJEUX ET PERSPECTIVES

Pour l’année 2020, le groupe APRIL va poursuivre les actions déjà engagées et va continuer le recentrage autour de ses cinq marchés phares (la santé et prévoyance des particuliers, des professionnels et TPE, l’assurance emprunteur, la santé internationale et les niches en dommage), développer ses activités par la croissance organique et par des acquisitions ciblées, tout en poursuivant la transformation du groupe.

ANNEXES

  • Analyse du chiffre d’affaires

  • Compte de résultat consolidé simplifié

  • Bilan consolidé simplifié

  • Tableau des flux de trésorerie consolidé simplifié

  • Tableau de passage de la marge brute

  • Tableau de passage de la trésorerie nette retraitée

CONTACTS

Analystes et investisseurs
Guillaume Cerezo : +33 (0)4 72 36 49 31 / +33 (0)6 20 26 06 24 – guillaume.cerezo@april.com

Presse
Baptiste Romeuf : +33 (0)6 63 80 87 54 – baptiste.romeuf@insign.fr

Ce communiqué contient des éléments prospectifs qui sont basés sur des appréciations ou des hypothèses raisonnables à la date du communiqué qui pourraient évoluer ou être modifiées en raison, en particulier, d’aléas ou d’incertitudes et de risques liés à l'environnement économique, financier, réglementaire et concurrentiel, des risques exposés dans le Document de Référence 2018 et aux éventuels risques inconnus ou non significatifs à ce jour qui pourraient survenir ultérieurement. La Société s’engage à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments dans le cadre de l’obligation d’information périodique et permanente à laquelle est soumise toute société cotée.

À propos du groupe APRIL

Créé en 1988, APRIL est un groupe international de services en assurance implanté dans 22 pays, dont l’ambition est de proposer à ses clients une expérience de l’assurance plus facile et plus accessible. Plus de 3 000 collaborateurs conçoivent, distribuent et gèrent des solutions spécialisées d’assurance autour de cinq marchés d’expertise (emprunteur, santé internationale, Pros/TPE, santé et prévoyance locales, dommage de niches) pour ses partenaires et clients - particuliers, professionnels et entreprises. Coté sur Euronext Paris (Compartiment B), le groupe a réalisé en 2019 un chiffre d’affaires de 1017,3 millions d’euros.

L’information réglementée intégrale est disponible sur notre site www.april.com (section Investisseurs).

ANNEXE 1 : ANALYSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES

Chiffre d’affaires par branche

IFRS - en M€

2019

2018
publié

Variation

2018
retraité

Variation retraité

2018 PF

Variation PF

Santé-Prévoyance

672,0

623,4

+ 7,8 %

623,4

+ 7,8 %

642,5

+ 4,6 %

Commissions et honoraires

387,2

352,0

+ 10,0 %

352,0

+ 10,0 %

370,0

+ 4,7 %

Primes d’assurance

284,8

271,5

+ 4,9 %

271,5

+ 4,9 %

272,5

+ 4,5 %

Dommage

346,2

376,3

- 8,0 %

340,1

+ 1,8 %

333,8

+ 3,7 %

Commissions et honoraires

189,1

186,4

+ 1,4 %

179,7

+ 5,3 %

172,9

+ 9,4 %

Primes d’assurance

157,1

189,8

- 17,3 %

160,4

- 2,1 %

160,9

- 2,4 %

Eliminations interbranches

- 0,9

- 2,5

+ 62,3 %

- 1,9

+ 50,1 %

- 1,9

+ 50,1 %

Chiffre d’affaires consolidé

1017,3

997,2

+ 2,0 %

961,7

+ 5,8 %

974,4

+ 4,4 %

Chiffre d’affaires par trimestre

IFRS - en M€

2019

2018 publié

Variation

2018 PF

Variation PF

1er trimestre

259,2

240,6

+ 7,7 %

247,6

+ 4,7 %

2ème trimestre

267,4

251,4

+ 6,3 %

258,3

+ 3,5 %

3ème trimestre

235,7

256,8

- 8,2 %

231,9

+ 1,6 %

4ème trimestre

255,1

248,4

+ 2,7 %

236,6

+ 7,8 %

Total

1017,3

997,2

+ 2,0 %

974,4

+ 4,4 %



ANNEXE 2 : COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE SIMPLIFIE

(IFRS – en M€)

31 déc. 2019

31 déc. 2018
publié

Retraitements
IFRS 5

31 déc. 2018 retraité

Chiffre d’affaires

1017,3

997,2

35,6

961,7

Produits financiers nets de charges hors coût de l’endettement

14,0

9,2

0,3

8,9

Total produits des activités ordinaires

1031,3

1006,4

35,9

970,6

Charges techniques d’assurance

(404,6)

(400,4)

(20,4)

(380,0)

Charges ou produits nets de cessions de réassurance

(2,8)

(12,8)

-

(12,8)

Autres achats et charges externes

(264,0)

(263,0)

(3,5)

(259,5)

Impôts, taxes

(26,0)

(24,3)

(0,8)

(23,5)

Charges de personnel

(203,2)

(204,0)

(6,7)

(197,3)

Dotations aux amortissements

(35,3)

(20,5)

(0,2)

(20,3)

Dotations aux provisions nettes de reprises

0,5

(5,8)

0,0

(5,8)

Autres produits et charges opérationnels courants

(8,3)

2,1

(0,9)

3,0

Résultat opérationnel courant

87,6

77,8

3,4

74,5

Autres produits et charges opérationnels non courants

(23,9)

(3,9)

-

(3,9)

Résultat opérationnel

63,7

73,9

3,4

70,5

Charges de financement

(1,1)

(0,1)

-

(0,1)

Quote-part dans les entreprises associées

(0,2)

(0,3)

-

(0,3)

Charge d’impôt

(61,3)

(43,8)

(1,1)

(42,7)

Résultat net des activités poursuivies

1,1

29,7

2,3

27,4

Résultat après impôts des activités abandonnées

(0,2)

0,0

(2,3)

2,3

Résultat net de l’ensemble consolidé

0,9

29,7

(0,0)

29,7

Intérêts minoritaires

1,7

1,5

-

1,5

Résultat net (part du groupe)

(0,8)

28,2

(0,0)

28,2

Résultat par action (en €)

(0,02)

0,70

-

0,70


ANNEXE 3 : BILAN CONSOLIDE SIMPLIFIE

(IFRS – en M€)

31 déc. 2019

31 déc. 2018 publié

31 déc. 2018 retraité5

Immobilisations incorporelles

336,2

347,1

347,1

dont écarts d’acquisition

259,5

269,5

269,5

Actifs comptabilisés au titre du droit d'utilisation

55,9

-

-

Immobilisations corporelles

11,3

13,6

13,6

Placements financiers

419,7

608,3

608,3

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques

152,6

214,5

214,5

Autres

23,4

27,7

27,7

Total actifs non courants

999,1

1211,4

1211,4

Créances nées des opérations d’assurance ou de réassurance acceptées

72,5

126,8

126,8

Créances nées des opérations de cession en réassurance

24,0

33,6

33,6

Créances clients

307,3

265,9

265,9

Trésorerie et équivalent de trésorerie

219,2

136,2

136,2

Autres

35,9

36,9

36,9

Total actifs courants

658,9

599,4

599,4

Actifs classés comme détenus en vue de la vente

299,7

-

-

TOTAL ACTIF

1957,7

1810,8

1810,8

Capitaux propres - Part du Groupe

617,4

617,7

617,7

Intérêts minoritaires

(0,7)

(0,6)

(0,6)

Total capitaux propres

616,7

617,1

617,1

Provisions techniques des contrats d’assurance

350,9

503,7

503,7

Provisions pour risques et charges

18,4

37,8

22,8

Dettes d’impôt exigibles

-

-

15,0

Impôts différés passifs

5,0

4,1

4,1

Dettes financières

42,1

51,9

51,9

Dettes sur obligations locatives

56,4

-

-

Total passifs non courants

472,7

597,4

597,4

Concours bancaires courants

18,5

16,3

16,3

Dettes nées des opérations d’assurance ou de réassurance acceptées

27,4

51,5

51,5

Dettes nées des opérations de réassurance cédées

34,9

61,8

61,8

Dettes d’exploitation

398,3

344,1

344,1

Autres

163,2

122,5

122,5

Total passifs courants

642,3

596,2

596,2

Passifs classés comme détenus en vue de la vente

226,0

-

-

TOTAL PASSIF

1957,7

1810,8

1810,8

ANNEXE 4 : TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE SIMPLIFIE

(IFRS – en M€)

31 déc. 2019

31 déc. 2018
publié

31 déc. 2018 retraité

Résultat net de l'ensemble consolidé

0,9

29,7

29,7

Résultat net des activités abandonnées

(0,2)

0,0

2,3

Résultat net des activités poursuivies

1,1

29,7

27,4

Capacité d’autofinancement

57,0

79,5

75,9

Variation du BFR lié à l’activité

43,7

2,4

(1,4)

Flux de trésorerie d’exploitation des activités abandonnées

3,5

(0,0)

7,4

Flux nets liés à l’activité

104,2

81,8

81,8

Investissements nets en immobilisations corporelles et incorporelles

(20,0)

(24,2)

(24,0)

Investissements nets en placements financiers

63,7

40,0

41,1

Flux nets sur acquisitions de sociétés consolidées

(5,4)

(54,1)

(54,1)

Investissement dans les entreprises mises en équivalence

-

(1,0)

(1,0)

Flux de trésorerie d’investissement des activités abandonnées

5,2

-

(1,3)

Flux nets liés aux investissements

43,5

(39,2)

(39,2)

Augmentation de capital liée à l’exercice des stock-options

-

-

-

Augmentation de capital liée aux minoritaires dans les sociétés intégrées

-

0,1

0,1

Acquisitions et cessions d’actions propres

0,0

0,0

0,0

Dividendes versés

(8,3)

(11,8)

(11,8)

Variation nette des emprunts

(15,8)

(4,0)

(3,5)

Flux de trésorerie de financement des activités abandonnées

-

-

(0,5)

Flux nets des opérations de financement

(24,1)

(15,6)

(15,6)

Incidence des conversions

1,6

(0,3)

(0,3)

Variation de la trésorerie nette

125,1

26,8

26,8

Trésorerie nette des activités abandonnées et destinées à être cédées

16,2

-

-

Trésorerie nette des activités destinées à être cédées

28,1

-

-

Variation de la trésorerie nette hors activités abandonnées et destinées à être cédées

80,8

26,8

26,8


ANNEXE 5 : TABLEAU DE PASSAGE DE LA MARGE BRUTE

(IFRS – en M€)

31 déc. 2019

31 déc. 2018
publié

31 déc. 2018
retraité

Chiffre d’affaires

1017,3

997,2

961,7

Produits financiers des compagnies d'assurance

10,7

8,6

8,3

Commissions de courtage versées aux intermédiaires

(163,3)

(141,3)

(141,2)

Charges techniques d'assurance

(404,6)

(400,4)

(380,0)

Charges ou produits nets de cessions de réassurance

(2,8)

(12,8)

(12,8)

Autres

0,1

0,1

0,0

Marge brute

457,4

451,5

436,0

Dont courtage

412,3

393,4

387,5

Dont portage de risque

45,1

58,1

48,6

ANNEXE 6 : TABLEAU DE PASSAGE DE LA TRÉSORERIE NETTE RETRAITÉE

(IFRS – en M€)

31 décembre 2019

1 janvier 2019

Trésorerie et équivalent de trésorerie

219,2

136,2

Concours bancaires courants

(18,5)

(16,3)

Trésorerie nette

200,7

119,9

Comptes à terme

97,5

64,8

Trésorerie nette retraitée

298,2

184,7



1 PF ou proforma : chiffre d’affaires à périmètre et taux de change constants. Il tient compte des éventuelles acquisitions, cessions ou changements de méthode de consolidation, ainsi que de la variation du taux de change, calculée sur la base des comptes n-1 convertis au taux de change de l’année en cours.

2 La marge brute permet de comparer les différents modèles d’activité de courtage avec les activités d’assurance et de représenter la contribution de chaque activité à la création de valeur du groupe :
- Pour les activités de courtage, la marge brute est constituée de la différence entre les commissions enregistrées en chiffre d’affaires et les commissions versées aux intermédiaires comptabilisées en autres achats et charges externes.
- Pour les activités de portage de risques, la marge brute représente la somme du résultat technique et du résultat financier.

3 Le retraitement concerne les activités de protection et services juridiques du groupe, classées en activités abandonnées en 2019 selon la norme IFRS 5.

4 23,8 M€ au 31 décembre 2018 après reclassement de la provision pour risque fiscal de 15,0 M€ en dette d’impôt exigible, conformément à l’application de la norme IFRIC 23.

5 Reclassement de la provision pour risque fiscal de 15,0 M€ en dette d’impôt exigible conformément à l’application de la norme IFRIC 23.


Pièce jointe