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Alstom: Oddo reste l'achat aprs les rsultats

·1 min de lecture

(CercleFinance.com) - Le rsultat net ressort 161 ME contre 106 ME attendus : ' il profite de reprises de provisions mais supporte aussi des charges inhabituelles importantes (68 ME pour la COVID, 44 ME pour le projet Bombardier Transport) ' indique Oddo. Le FCF est ngatif de -253 ME, mais le consensus attendait -330 ME.

' Les revenus 2020/21 doivent se situer entre 7.6 MdE et 7.9 MdE ; nous sommes dans le bas de fourchette. La marge d'EBIT ajust annuelle vise les 7.7% - 8.0% (nous sommes 7.1% ce stade), ce qui peut aboutir une marge >8% au S2. Enfin le FCF de l'anne doit tre proche de 0 ou positif, ce qui est plus optimiste que la guidance prcdente (autour de 0) ' rajoute Oddo.

' Le S2 peut donc produire un FCF positif de 250-300 ME, voire un peu plus. Alstom semble vraiment avoir retrouv sa voie de croissance rentable '.

Oddo reste l'achat sur le titre avec un objectif de 55 E.

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