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Voici les principaux thèmes d'investissement à retenir de l'intervention des experts et professionnels de la finance, présents au Salon Actionaria 2012.

idées 2013Actions : misez sur le dynamisme de l'Asie

La Chine devrait rester un des moteurs de l'économie mondiale avec un taux de croissance aux alentours de 8% en 2013. La dette chinoise ne représente que 27% de son PIB.

Les pays de l'ASEAN (Association des Nations de l'Asie du Sud-Est) sont également à surveiller. Leur marché intérieur devrait augmenter de manière considérable dans les prochaines années. Parmi ces pays, l'Indonésie connaît actuellement un fort dynamisme, le pays pourrait même devenir la septième puissance mondiale à l'horizon 2025, selon l'OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques).

Obligations : privilégiez les entreprises industrielles

A moins de se tourner vers les obligations des Etats les plus risqués comme celles de la Grèce, les obligations d'Etat proposent désormais des taux de rendement très

graines-start-upStartupLes entrepreneurs sont encore nombreux en France. Si on amplifie le statut de JEI, qu'on y draine 5% de la collecte d'assurance vie et qu'on aménage le crédit impôt recherche, on pourrait gagner 1 point de PIB.

La France est le seul pays au monde où financer une jeune entreprise revient à faire du "capital risque", alors que le mot "venture" en anglais est synonyme d'aventure, de challenge. Une anecdote qui rend bien compte de la frilosité française à assumer et soutenir ses jeunes pépites. C'est ce qu'a déploré, lors d'un petit-déjeuner récent, le fonds Truffle Capital, cofondé et dirigé par Philippe Pouletty, qui estime que malgré la crise, la France est un terreau d'entrepreneurs de talent, que l'on doit accompagner sous peine de les voir émigrer vers des territoires plus favorables.

Truffle Capital est un des investisseurs les plus actifs dans le venture français, puisqu'il a financé des success stories dans les sciences de la vie comme Carmat (qui a levé 15,5 millions d'euros lors

Le Baltic Dry Index (BDI) est un indice des prix pour le transport maritime en vrac de matières sèches. Il est établi sur une moyenne des prix pratiqués sur vingt-quatre routes mondiales de transport de vrac sec, comme le minerai, le charbon, les métaux, ou encore les céréales.

Comme le coût du fret maritime varie selon le volume de marchandises transportées, et que le vrac sec est habituellement constitué des marchandises précurseurs d'une production (comme le ciment, le charbon ou l'acier), cet indice fait un assez bon indicateur avancé de la croissance future de la production.

En jetant un coup d'oeil au BDI, on constate qu'il a fait un plongeon vertigineux de plus de 8%, soit sa plus grosse chute depuis 2008.

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Source : Bloomberg

Ce chiffre vient confirmer la baisse des échanges commerciaux internationaux rapportée par les douanes chinoises. L'excédent commercial de la Chine au mois de novembre a chuté de presque 40% par rapport au mois d'octobre.

Espérons que cela n'annonce pas une

FlamenvilleLe surcoût de l'EPR de Flamanville, et maintenant la rupture entre EDF et Enel sur ce projet, sont certes un coup dur pour l'électricien français, mais qui sont les suites de la gestion Lauvergeon.

EPR - FlamanvilleIl est certain que l'annonce d'un dérapage de 2 milliards d'euros des coûts de fabrication de l'EPR de Flamanville est une mauvaise nouvelle pour EDF. Il est indéniable que la rupture des accords avec l'italien Enel, qui détenait une participation de 12,5 % dans cette future centrale, est un sale coup pour le groupe dirigé par Henri Proglio. Non seulement il va devoir rembourser les dépenses déjà engagées, à savoir 613 millions d'euros, assortis des intérêts (soit un chèque global de 690 millions d'euros), mais en plus il doit désormais assumer seul le coût de 100% du projet.

Cette décision de retrait de la part de l'italien n'est certes pas vraiment surprenante, dans la mesure où elle fait suite à la fin de la collaboration entre EDF et Enel sur la construction de centrales nucléaires en

Fiscal Cliff

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Cela fait deux ans que le fiscal cliff - littéralement "falaise fiscale", en français - pointe à l'horizon mais la date butoir du 31 décembre 2012 est désormais proche.

On lit partout les analystes écrire que le fiscal cliff pourrait engendrer un tsunami dans l'économie mondiale, pourtant pas en grande forme. Mais pourquoi tout ce brouhaha apocalyptique ?

Qu'est-ce que le "fiscal cliff" ?

Ce 31 décembre, une tripotée de baisses temporaires d'impôts arrivent à expiration, au moment même où doivent entrer en vigueur des baisses automatiques de dépenses publiques : moins de contrats publics, réduction ou suppression d'allocations et autres subventions.

Avec moins d'argent public et plus de taxes, disent les analystes, le taux de croissance de l'économie américaine (et mondiale) va entrer en chute libre.

Il est prévu 607 milliards de dollars de baisses de dépenses et d'augmentations d'impôts. Au menu notamment : réduction du budget de la défense, réduction de la couverture maladie et

Pièces de la monnaie de Paris

La Place de Paris a lancé un nouvel appel pour venir en aide à des PME porteuses de croissance mais financièrement asphyxiés. Des solutions existent, mais la volonté politique sera testée avec la BPI.

Les PME françaises sont mises au rebut de notre économie, étranglées par des crédits bancaires de plus en plus difficiles à obtenir, un marché obligataire à peine balbutiant, et coté fonds propres, une raréfaction continuelle du financement. Ce constat implacable, fait par tous depuis 2008, peine à trouver des réponses adéquates, tant les pouvoirs publics comme les investisseurs sont paralysés par la peur d'une nouvelle apocalypse financière. Dernière initiative en date, l'Amafi, association française des marchés financiers, propose de créer un Fonds de Financement des Entreprises Françaises. Bonne idée, direz-vous, mais comment le financer? "Via les fonds de dotation, comme le Grand Emprunt ou des fonds issus des régimes publics et privés de prévoyance". Message implicite: l'argent

Le site Good Value for Money nous fait part de ses anticipations sur les rendements des fonds euros en 2012.

L'immobilier et les actions ont délivré des rendements corrects en 2012

Le rendement moyen de l'immobilier situé dans les portefeuilles des assureurs vie devrait être entre 5 et 7 %. Quant aux actions, les dividendes élevés servis en 2012 devraient permettre d'atteindre un rendement moyen de l'ordre de 4 %.

La gestion financière des fonds en euros est de plus en plus hétérogène

Les rendements servis pour 2012 devraient être caractérisés par une dispersion encore plus forte que les années précédentes, que ce soit entre les assureurs vie ou entre les différents produits d'un même assureur.

En effet, certains assureurs jouent la sécurité et continuent d'investir massivement dans des obligations d'État français. D'autres considèrent que les taux vont remonter et ont gardé un poids important disponible en monétaire. D'autres ont une politique d'investissement dans l'immobilier, ou

Montebourg

Après voir voulu faire "rendre gorge" à la famille Peugeot, le ministre du Redressement Productif veut chasser Mittal de France et nationaliser ses hauts-fourneaux. Difficile, dans ces conditions, de refaire de la France un territoire attractif.

C'est très bien d'avoir un gouvernement qui se soucie enfin de la compétitivité de ses entreprises. C'est parfait de vouloir développer l'image du "Made in France". C'est formidable de vouloir redorer le blason des investissements étrangers dans l'Hexagone. C'est idéal, lorsque le Président de la République prend enfin conscience de la crise qui frappe l'économie marchande, après l'avoir niée pendant toute la campagne.

Mais lorsqu'au même moment le ministre du Redressement Productif, qui tient lieu de ministre de l'Industrie, déclare à propos d'un industriel étranger installé en Lorraine depuis six ans : "Nous ne voulons plus de Mittal en France" et prépare un schéma de "nationalisation transitoire", il faut craindre le pire.

Le pire