Wall Street s'affiche encore en territoire négatif ce jeudi en début de séance, toujours plombé par la situation politique en Grèce et les difficultés en Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) . Les investisseurs viennent également de prendre connaissance de trois statistiques macroéconomiques décevantes : les inscriptions hebdomadaires au chômage, l'indice des indicateurs avancés et l'indice d'activité manufacturière de Philadelphie... Du côté des Sociétés, Wal-Mart grimpe en bourse après des résultats trimestriels supérieurs aux attentes. Le DJIA recule actuellement de 0,33% à 12.556 pts, et le Nasdaq (Nasdaq: ^NDX - actualité) perd 0,49% à 2.860 pts.
L'indice d'activité manufacturière régionale de la Fed de Philadelphie pour mai 2012 s'est établi à -5,8, contre 10 de consensus et 8,5 en avril.
L'indice des indicateurs économiques avancés américains publié ce jeudi par le Conference Board est ressorti en baisse de 0,1% pour le mois d'avril 2012, contre +0,1% de consensus et après +0,3% en mars.
Le Département US au Travail vient d'annoncer que les inscriptions hebdomadaires nouvelles au chômage, sur un rythme ajusté des variations saisonnières, sont restées inchangées sur la semaine antérieure à 370.000. Un chiffre moins bon qu'attendu puisque le consensus Bloomberg tablait sur 365.000 nouvelles demandes. La moyenne à quatre semaines atteint 374.000 pour la période terminant le 12 mai. Un chiffre en baisse de 4.750 par rapport à la semaine précédente. Le taux de chômage indemnisé lors de la semaine close le 5 mai atteint 2,5%, en baisse de 0,1% par rapport à la semaine précédente. Le nombre de chômeurs indemnisés sur la même période s'établit à 3,27 millions, en hausse de 18.000 par rapport à la semaine précédente.
Selon les dernières "Minutes" de la Fed, détails de la dernière réunion du Comité de politique monétaire de la Fed des 24 et 25 avril dernier, l'économie américaine a continué à croître modérément tandis que le taux de chômage, toujours élevé, a continué à baisser. L'inflation des prix à la consommation a quelque peu augmenté, reflétant notamment la hausse des prix de l'énergie. Les anticipations d'inflation à long terme restent toutefois stables. Par ailleurs, un tiers des membres du FOMC croit que la banque centrale devrait relever ses taux. Au contraire, certains membres du FOMC ne se sont pas montrés suffisamment confiants dans les signes de reprise de la croissance, signes qui pourraient justifier une hausse des taux. En outre, selon certains membres, un nouveau QE3 "pourrait devenir nécessaire si l'économie perdait de la vitesse ou si les risques baissiers pesant sur l'économie devenaient assez importants". Enfin, certains membres ont fait part de leur inquiétude quant à la hausse de l'inflation.
La première cotation de Facebook est prévue vendredi sur le Nasdaq sous le mnémonique "FB". La société créée par Mark Zuckerberg a porté de 337,4 à 421,23 millions d'actions la taille de son introduction en bourse, soit une augmentation de 25% des titres proposés, selon la mise à jour du prospectus déposée auprès de la SEC. La fourchette de placement fournie est confirmée entre 34 et 38 dollars par action, après son relèvement cette semaine. Au total, le placement atteindrait 16 milliards de dollars si le haut de la fourchette était retenu. Malgré des doutes sur la valorisation du dossier, la demande d'actions Facebook semble dépasser les attentes, et le groupe pourrait être valorisé à plus 100 milliards de dollars lors de l'introduction, annoncée comme la plus importante de l'histoire d'Internet. Plusieurs courtiers, dont TD Ameritrade (NasdaqGS: AMTD - actualité) , Fidelity, Morgan Stanley (EUREX: DWDF.EX - actualité) ou encore Wells Fargo (Dusseldorf: NWT.DU - actualité) ont cessé dès mercredi d'accepter des ordres d'achat dans le cadre de l'introduction en Bourse de Facebook...
LES VALEURS
Wal-Mart (+5%). Le distributeur américain a dégagé un bénéfice net ajusté trimestriel de 1,09 dollar par action, qui dépasse la fourchette d'objectifs, fixée entre 1,01 à 1,06$. Le consensus était positionné à 1,04$. Le chiffre d'affaires consolidé s'est établi à 112,3 milliards de dollars, en croissance de 8,6% en glissement annuel. Le résultat opérationnel consolidé s'est apprécié de 8,3% à 6,4 milliards de dollars. Le groupe table sur 1,13 à 1,18$ de bénéfice par action pour le trimestre en cours, le consensus étant positionné à 1,16$. "Nous sommes extrêmement satisfaits que Wal-Mart ait publié des résultats et des revenus en base comparable supérieurs aux prévisions pour le premier trimestre. Notre performance globale reflète le succès du modèle économique Wal-Mart", s'est félicité le CEO Mike Duke. Le management met en avant les 2,9 milliards de dollars qui ont été rendus aux actionnaires sur la période, sous forme de dividendes ou de rachat d'actions.
Dollar Tree (Berlin: DT3.BE - actualité) (-4%), détaillant américain à bas prix, publie ses résultats du premier trimestre. Ses (Other OTC: SGBAF.PK - actualité) bénéfices sont de 116,1 M$ (1$ par action), contre 101 M$ (0,82$ par action) un an avant. Ses ventes montent de 1,72 Md$, contre 1,55 Md$ sur la même période de l'exercice précédent. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,97$, pour des ventes de 1,69 Md$. Sur le second trimestre, le Groupe vise un bpa entre 0,87 et 0,93$.
Stage Stores (NYSE: SSI - actualité) (stable). Le détaillant américain annonce ses résultats du premier trimestre. Le Groupe affiche une perte de 418.000$ sur la période, contre une perte de 461.000$ un an avant. Le bpa ressort à -0,01$, et le bpa ajusté s'affiche à +0,05$, contre -0,02$ de consensus. Les ventes montent de 5% à 366 M$. A magasins comparables, les ventes progressent de 2,5%. Sur l'exercice, le Groupe vise un bpa entre 1,02$ et 1,14$.
Sears Holdings (NasdaqGS: SHLD - actualité) (+10%). Le détaillant américain vient d'annoncer ses résultats du premier trimestre. Ses bénéfices sont de 189 Millions de dollars (1,78$ par action), contre une perte de 170 M$ (1,58$ par action) un an avant. En base ajustée, le bpa est négatif à -0,31$, contre -0,67$ de consensus. Ses revenus baissent de 3% à 9,27 Mds$, en ligne avec le consensus.
Google (NasdaqGS: GOOG - actualité) (+1%). Le moteur de recherche de Google va passer à la vitesse supérieure ! Le géant de l'internet a dévoilé hier sur un de ses blogs officiels un nouveau service baptisé "Knowledge graph" (Graphe du Savoir). En réponse à une requête sur Google, cette fonction proposera, à droite de la réponse classique, un encadré composé d'informations sur le sujet, qui ne renverra pas l'usager vers d'autres sites internet pour trouver la réponse... Dès son lancement, cette base de données maison contiendra déjà des informations sur 500 millions de personnes et de sujets !... Pour bâtir cette base de données géante, Google a travaillé depuis deux ans à renforcer celle de Metaweb, une société acquise en 2010, notamment grâce aux informations trouvées dans l'encyclopédie gratuite en ligne Wikipedia et aux données gratuites fournies par le site de la CIA (Milan: CIA.MI - actualité) . Ce nouvel outil, dont l'objectif commercial assez évident est de maintenir le plus d'internautes possibles sur le site de Google, plutôt que de les orienter vers d'autres sites, risque de créer quelques remous dans l'univers très concurrentiel du web, où la suprématie de Google est de plus en plus souvent accusée d'étouffer la concurrence... Comme par coïncidence, Google a organisé la diffusion de cette information juste avant l'introduction en Bourse de son principal rival, Facebook. Une façon de rappeler l'avance historique et technologique de Google en matière de recherche en ligne : si le nouvel outil de recherche a été nommé "Graphe du Savoir", c'est bien en écho au "Graphe social" de Facebook, qui permet de visualiser le réseau et les connexions entre les "amis" inscrits sur le réseau social... Le "Knowledge graph" a commencé à être déployé aux Etats-Unis en langue anglaise et devrait se généraliser progressivement, y compris sur les "smartphones" et les tablettes.
Limited Brands (NYSE: LTD - actualité) (-1%) annonce au titre de son premier trimestre fiscal un bénéfice en recul à 124,6 M$ soit 0,41$ par titre, contre un profit de 165,2 M$ ou 50 cents par titre un an avant. La maison-mère de Victoria's Secret a réalisé des ventes de 2,15 Mds$, en baisse de 3%. Le consensus était de 0,40$ de bpa et 2,15 Mds$ de facturations. Pour l'ensemble de l'exercice, le Groupe table sur un bpa compris entre 2,63$ et 2,83$, contre 2,82$ de consensus.
JP Morgan Chase (-3%). Les pertes de trading subies par JP Morgan Chase ont bondi ces derniers jours, dépassant la perte initiale de 2 Milliards de dollars déclarée par l'établissement, affirme le "New York Times (NYSE: NYT - actualité) ". Selon le quotidien qui cite des personnes ayant connaissance du dossier, les pertes auraient grimpé d'au moins 1 Md$ supplémentaire. Jamie Dimon, le PDG de JP Morgan, avait admis la semaine dernière que la banque était confrontée à de lourdes pertes qui pourraient dépasser, à terme, les 2 Mds$, dans la mesure où il faudra des mois pour dénouer les positions prises...Mais les fonds spéculatifs et autres investisseurs auraient profité de la détresse de JPMorgan, pour détériorer encore plus rapidement les positions sous-jacentes du marché du crédit détenues par la banque. Les énormes pertes de trading ont secoué Wall Street et ont relancé le débat sur la façon dont les grandes institutions financières devraient être réglementées. Barack Obama a d'ailleurs saisi l'occasion pour affirmer que cet événement illustrait "le besoin de réforme" à Wall Street. En effet, de telles pertes dans un établissement de moins grande taille auraient pu nécessiter l'intervention du gouvernement. En attendant, le FBI a ouvert une enquête préliminaire sur le dossier, afin de déterminer "ce qui aurait pu se passer". La SEC, autorité de marché américaine, ainsi que la Banque centrale américaine, investiguent également. Les analystes estiment que si la stabilité de la banque n'est pas menacée, les perspectives de croissance du dividende sont incertaines. Le management de JPM a discuté de l'impact des pertes sur les gains futurs, même si une coupure de dividende demeure hautement improbable pour l'instant, précise le NYT. En mars, la société a augmenté le dividende trimestriel de 5 cents, à 30 cents, ce qui coûtera à la banque environ 190 M$ de plus ce trimestre.
GameStop (NYSE: GME - actualité) (-7%). Le distributeur américain de jeux vidéo annonce ses résultats du premier trimestre. Ses ventes sont de 2 Mds$, en baisse de 12%, et en recul de 12,5% à magasins comparables. Ses bénéfices ressortent à 72,5 M$ (0,54$ par action), contre 80,4 M$ (0,56$ par action) un an avant. Sur le T2, le Groupe vise un bpa entre 0,10 et 0,18$. Sur l'exercice, le bpa est attendu entre 3,10 et 3,30$.
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