La crise de la dette mine toujours les investisseurs, malgré les 100 milliards d'euros débloqués par l'Union européenne pour sauver les banques espagnoles. Il faut dire que ce soutien risque de faire grimper un peu plus l'endettement du pays, déjà plombé par la récession, comme l'ont souligné les analystes de Moody's. Ces inquiétudes se propagent peu à peu à l'Italie, dont le plan de redressement des finances ne convainc pas. Symbole de ces doutes, le rendement des obligations italiennes à 10 ans a vivement grimpé ces derniers jours, au-delà de 6%.
Et la situation pourrait encore empirer après les élections législatives grecques de dimanche. Si les partis favorables à l'austérité prônée par Bruxelles ne parviennent pas à dégager une majorité, le pays pourrait être contraint de sortir de la zone euro. De quoi provoquer une tempête sur les marchés de la dette, et faire bondir à coup sûr les taux italiens.
Pour protéger votre portefeuille d'un tel scénario, vous pouvez acheter un tracker de Lyxor répliquant un indice offrant une exposition inverse, et avec un effet de levier double, au marché des obligations d'Etat italiennes de maturité allant de 8,5 à 11 ans. Il prendrait donc de la valeur en cas de chute du prix de ces titres de dette.
Les frais de gestion annuels de cet ETF sont de 0,4% seulement, tandis que son spread (différence entre prix d'achat et prix de vente) est de 0,3%. Il n'est pas disponible au Plan d'épargne en actions (PEA) et est réservé aux investisseurs capables de supporter un risque important, étant donné l'utilisation de l'effet de levier.
Par ailleurs, mieux vaut utiliser ce produit comme une simple couverture à court terme contre l'agitation des places financières, et être prêt à le revendre rapidement dans le cas où les tensions sur le marché...
