LA TENDANCE
Nouvelle tentative de rebond ce mercredi matin sur les marchés européens, après une séance de la veille clôturée dans le rouge pour une majorité de places du vieux continent. Le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) reprend 0,6% à 3.030 pts, aidé par la résistance de Wall Street hier soir et la reprise plus marquée encore de l'Asie ce matin. Il n'y a rien de neuf sur le front de la crise de la dette en Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) , sinon toujours beaucoup de tractations en coulisse, alors que se tient en fin de semaine le sommet très attendu de Bruxelles...
Après une rencontre entre ministres des finances allemand, français, italien et espagnol hier soir, c'est au tour de François Hollande et d'Angela Merkel de se retrouver aujourd'hui pour tenter de trouver un compromis, ce qui ne sera pas chose aisée.
Côté entreprises, l'aciériste allemand Salzgitter (Other OTC: SZGPF.PK - actualité) a averti sur ses résultats 2012, tandis que l'opérateur français Aéroports de Paris a modifié certaines de ses anticipations de moyen terme, à la hausse comme à la baisse. Le groupe financier britannique Standard Chartered (Xetra: 859123 - actualité) a de son côté fait un point plutôt rassurant sur son activité.
ECO ET DEVISES
En Europe, l'indice des prix à la consommation allemands de juin est attendu à 14h00 (consensus IPCH +0,0% m/m ; +1,8% y/y). Aux Etats-Unis, les commandes de biens durables de mai suivront à 14h30 (consensus +0,5% / +0,7% hors transports), avant à 16h00 les promesses de ventes immobilières (consensus +1,5% m/m) et à 16h30 le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers.
Sur le marché des changes, il faut 1,25 Dollar pour 1 Euro. Le baril de Brent se négocie 92,85$ et son homologue WTI à 79,48$ (échéance août). L'once d'or s'affiche à 1.572$.
VALEURS EN HAUSSE
* Rodriguez : remonte de 3% avec Derichebourg (Euronext: DBG.NX - actualité) , suivi de TF1 (Xetra: 873608 - actualité) , Bourbon (Stuttgart: 916954 - actualité) et Nicox (Other OTC: NICXF.PK - actualité)
* Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) : +2,5% en compagnie de Valeo (Dusseldorf: 525582.DU - actualité) , Alcatel (Paris: FR0000130007 - actualité) -Lucent, Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) et BNP Paribas (Other OTC: BNPQF.PK - actualité)
* Technicolor (Paris: FR0000184533 - actualité) : +1,5% suivi de Ubisoft, Renault (Other OTC: RNSDF.PK - actualité) , Eramet (Francfort: 892800 - actualité) et Thales (Hambourg: CSF.HM - actualité)
* Technip (Dusseldorf: 289911.DU - actualité) : +1%. Le groupe a remporté deux contrats d'ingénierie d'avant-projet détaillé pour des unités situées à Tobolsk, en Russie, auprès de ZapSibNeftekhim (groupe JSC Sibur Holding). Le premier concerne une unité de polyéthylène à basse densité linéaire/haute densité en phase gazeuse, le second une unité de polyéthylène à haute densité en phase slurry. Chaque unité disposera de deux trains de production d'une capacité totale de 1,5 million de tonnes par an de polyéthylène. Elles feront toutes deux appel aux licences d'Ineos Technologies, détenues par Technip. Les centres opérationnels du groupe à Lyon et Saint-Pétersbourg réaliseront les contrats, qui devraient être achevés au premier semestre 2013.
* Peugeot (Hambourg: PEU.HM - actualité) : +1%. Les contours de l'alliance entre PSA et l'américain General Motors (NYSE: GM - actualité) se dessinent... GM prévoirait ainsi de construire les futures versions des Citroën C5 et Peugeot 508 dans son usine allemande de Rüsselsheim à partir de 2016, selon le 'Frankfurter Allgemeine Zeitung'. "Il existe un tel scénario qui est actuellement négocié sérieusement avec les Français", écrit ainsi le quotidien allemand, citant Armin Schild, un responsable syndical. Si elle se concrétise, cette décision entraînerait sans doute la fermeture du site de PSA à Rennes, poursuit le 'FAZ'. Pour l'instant, PSA n'a fait aucun commentaire au sujet de ces informations. Pour General Motors, ce transfert permettrait de maintenir en vie l'usine de Rüsselsheim, dont la production d'Opel Astra serait elle aussi transférée vers le Royaume-Uni et la Pologne, d'ici à 2016. Face à la baisse du marché automobile européen, les constructeurs automobiles luttent pour réduire leurs coûts et leurs surcapacités sur le Vieux continent... Selon une étude du cabinet Alix Partners, 40% des sites européens, soit environ 40 usines, tournent actuellement en dessous de leur point d'équilibre financier, atteint à partir d'un taux d'utilisation de 75% à 80%...
* Vivendi (Euronext: VIV.NX - actualité) : +0,5%. Le président Jean-Bernard Lévy a confirmé les objectifs annuels de son groupe lors d'une conférence investisseurs dont Bloomberg a eu connaissance, ainsi que son souhait de voir son groupe conserver sa notation crédit "BBB". En outre, le dirigeant se préparerait à annoncer la semaine prochaine aux représentants du personnel de SFR un plan supplémentaire de réduction des dépenses de 350 millions d'euros pour 2013, en plus des 450 millions d'euros déjà prévus cette année. L'agence financière précise que ni Vivendi, ni JP Morgan, à l'origine de la conférence, n'ont souhaité s'exprimer sur ces informations. Le titre a enchaîné deux séances de baisse en début de semaine, après une rencontre au sommet des dirigeants pour parler stratégie au cours du week-end. Une réunion dont rien n'a filtré, au grand dam de certains investisseurs qui espéraient des annonces spectaculaires, comme la cession d'une branche d'activité.
* Bouygues (Hambourg: BYG.HM - actualité) : stable. Le Commissariat à l'Energie Atomique et Bouygues Construction ont signé un accord de collaboration pour les études de conception du génie civil du prototype de réacteur de 4ème génération ASTRID. Cette collaboration permettra de croiser les apports des équipes du CEA, maître d'ouvrage d'ASTRID, avec les compétences et l'expérience de Bouygues Construction dans le domaine du génie civil nucléaire. ASTRID est un prototype de réacteur à neutrons rapides refroidi au sodium, d'une puissance de 600 MWe. Ce démonstrateur industriel remplit les critères de la quatrième génération, et est en rupture technologique avec les conceptions antérieures. La conception du prototype ASTRID a été confiée à la Direction de l'énergie nucléaire du CEA, avec un objectif de mise en service à l'horizon 2020. La phase d'études d'ASTRID se poursuivra jusqu'en 2017.
* Gemalto (Dusseldorf: LDV.DU - actualité) : stable. Le groupe a pris une participation majoritaire dans le capital du turc Plastikkart. Gemalto est depuis 2003 le partenaire technologique de Plastkart. La collaboration entre les deux sociétés va se poursuivre comme par le passé, Plastkart continuant à se consacrer à un marché turc de 75 Millions d'habitants et en forte expansion. Les banques turques déploient d'ores et déjà à grande échelle des cartes sans contact à double interface.
VALEURS EN BAISSE
* ADP (Berlin: W7L.BE - actualité) : recule de 3% sur le recalage de ses prévisions. Le groupe Aéroports de Paris a du bon et du moins bon à annoncer ce matin. L'opérateur des plateformes de Roissy et Orly profite d'une journée investisseurs prévue ce jour pour avertir le marché d'un changement dans ses objectifs de moyen terme. Côté négatif, le retour sur capitaux investis (ROCE) du périmètre des activités régulées se situera dans la fourchette 4,5% à 5% en 2015, alors que l'objectif initial était de 5,4%. Cette révision est la conséquence d'un nombre de mouvements d'avions plus faible qu'attendu et de la hausse des charges externes.
En revanche, le chiffre d'affaires par passager devrait atteindre 19 euros en 2015, alors qu'il n'était attendu qu'à 17,40 euros, grâce à des résultats meilleurs qu'attendus dans les boutiques en zone réservée. L'objectif fixé pour 2013, soit 15,80 euros, est abandonné, mais pour de bonnes raisons : il a d'ores et déjà été atteint. ADP maintient sa projection d'une croissance du trafic de 3,2% par an en moyenne entre 2011 et 2015, et vise toujours une hausse de 40% de son EBITDA pour la période 2009/2015.
Par ailleurs, les surfaces dédiées aux commerces devraient croitre de 18% entre 2009 et 2015, contre 21% initialement prévus, en raison du décalage du projet de rénovation de terminal 2B de Paris-Charles de Gaulle. Cependant, l'objectif de croissance des surfaces de boutiques en zone internationale est maintenu à +35% sur la même période.
Il faudra attendre les premiers commentaires d'analystes pour savoir si les éléments positifs sont de nature à compenser les annonces plus négatives.
* Meetic (Euronext: MEET.NX - actualité) : -1% avec Devoteam (Stuttgart: 928982 - actualité) , suivi de Ipsos (Munich: 923860 - actualité)
* Bolloré : stable avec Air Liquide (EUREX: AIRH.EX - actualité) et Havas (Berlin: HAV.BE - actualité)
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