LA TENDANCE
Le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) revient sur les 3.045 points dans les premières minutes de cotation, en raison d'un recul de 1,30%. Le désaccord persistant entre France et Allemagne confirmé ces dernières heures sur la question des euro-obligation ne permet pas d'envisager de solution de mutualisation de la dette grecque. En outre, les investisseurs ont été désagréablement surpris par les comptes et les perspectives de Dell (NasdaqGS: DELL - actualité) hier soir après la clôture américaine. Pour ne rien arranger, l'entrée en bourse de Facebook tourne à la farce avec un titre qui a chuté de 19% depuis son introduction vendredi. Sur le front macroéconomique, l'euro recule, le pétrole est sur des plus bas récents et la Banque du Japon n'a rien changé à sa politique monétaire ou de soutien économique. Aux Etats-Unis, la séance sera marquée par deux nouveaux indicateurs immobiliers.
WALL STREET
Le marché américain était hésitant hier soir en fin de séance, après les chiffres des ventes de logements existants pour avril aux USA et un indice manufacturier de la Fed de Richmond (NZSE: RHD.NZ - actualité) assez décevant. Dans l'actualité entreprises, Best Buy (Dusseldorf: BUY.DU - actualité) a dévoilé ses trimestriels, tout comme Ralph Lauren, Medtronic (NYSE: MDT - actualité) ou encore AutoZone (NYSE: AZO - actualité) . Facebook corrigeait encore sur la cote américaine. Le DJIA terminait en repli de 0,01% à 12.503 pts, tandis que le Nasdaq (Nasdaq: ^NDX - actualité) cédait 0,29% à 2.839 pts. Après la clôture, Dell a publié des résultats inférieurs aux attentes et fait état de perspectives plus faibles que prévu : le parfait cocktail pour faire décrocher le titre. SAP (Xetra: 716460 - actualité) a pour sa part lancé une OPA sur Ariba (NasdaqGS: ARBA - actualité) pour 4,3 Mds$.
ECO ET DEVISES
En Europe à 10h30, place à la publication des minutes de la dernière réunion de la Banque d'Angleterre et aux ventes de détail britanniques d'avril (consensus -0,7% m/m). Aux Etats-Unis à 16h00, on suivra les ventes de logements neufs d'avril (consensus 335.000, +2,1%) et l'indice FHFA des prix immobiliers de mars (consensus +0,3%). Le rapport hebdomadaire sur les stocks pétroliers suivra à 16h30.
Sur le marché des changes, il faut 1,2672 Dollar pour 1 Euro. Le baril de Brent se négocie 107,91$ et son homologue WTI à 91,25$ (échéance juillet). L'once d'or s'affiche à 1.559$ (-1,44%).
VALEURS EN HAUSSE
* Carrefour (Euronext: CA.NX - actualité) (+4,50% à 14,55 Euros) : Crédit Suisse a relevé ce matin de "sousperformance" à "surperformance" sa recommandation sur le distributeur, en l'introduisant dans sa liste de valeurs préférées. L'objectif de cours est rehaussé de 15 à 17,50 Euros.
VALEURS EN BAISSE
* GDF SUEZ (Euronext: GSZ.NX - actualité) (-1% à 16,31 Euros) : le groupe a procédé à une émission obligataire de 3 Milliards d'Euros en trois tranches, d'échéances 2016, 2018 et 2023. Ces émissions portent un coupon moyen de 2,25% pour une durée moyenne de 6,8 ans et ont partiellement fait l'objet de swaps à taux variable ramenant le coût moyen de ce financement à 1,83%. Cette opération s'inscrit dans le cadre du financement de l'offre d'acquisition des minoritaires d'International Power (EUREX: IPRF.EX - actualité) .
* Technip (Dusseldorf: 289911.DU - actualité) (-1,40% à 75,93 Euros) : le groupe mexicain PEMEX a retenu la société pour deux contrats sous-marins (subsea) dans le Golfe du Mexique (Baie de Campeche), pour un total de 105 Millions d'Euros. Sur le premier projet, le groupe d'ingénierie français construira et fournira deux conduites rigides de 16" de 9,2 et 8,6 kilomètres. Sur le second, Technip concevra, construira et fournira une conduite rigide de gaz de 24" sur 17 kilomètres. Le centre mexicain du groupe, à Ciudad del Carmen, se chargera de la réalisation, qui devrait être achevé avant la fin de l'année.
* Dexia (Paris: BE0003796134 - actualité) (-5,90% à 0,16 Euro) : la France et la Belgique auraient dès lundi soir demandé à la Commission Européenne l'autorisation de prolonger les garanties publiques octroyées à Dexia, croit savoir 'Les Echos', via des "sources proches du dossier". Les soutiens, qui représentent 45 Milliards d'Euros et maintiennent en vie les restes de la banque franco-belge, devaient arriver à échéance à la fin du mois. La réponse de Bruxelles est par conséquent attendue dès la semaine prochaine. Le quotidien financier souligne que les négociations ont pris du retard avec le changement d'équipe politique à Paris, tout en mettant en avant l'absence d'union sacrée des deux côtés de la frontière, comme l'atteste la lettre envoyée par le Trésor belge à son homologue français la semaine dernière, contestant la répartition des charges entre les deux pays dans le cadre du plan de sauvetage. La situation de Dexia reste en suspens car des pans importants du programme de soutien demeurent à valider. Juste avant noël dernier, la Commission avait autorisé la garantie temporaire de 45 MdsE sur le refinancement de Dexia SA et de sa filiale Dexia Crédit Local SA, fournie à hauteur de 60,5% par la Belgique, de 36,5% par la France et 3% par le Luxembourg. L'établissement bénéficie d'un soin d'autant plus particulier qu'il fait partie des 29 "banques systémiques" définies par le FSB, l'autorité internationale en charge de la stabilité financière. Il constitue de surcroît un maillon crucial dans le financement des collectivités territoriales françaises, ce qui explique le projet monté par le précédent gouvernement pour sauver l'entité dédiée, Dexia Crédit Local, à l'aide de la CDC (NasdaqGS: CHINA - actualité) et de La Banque Postale. L'exécutif européen, qui avait déjà autorisé un plan de soutien en 2008/2009 après que la crise des "subprimes" eut entamé les fondations de Dexia, mène actuellement une enquête approfondie sur ce dossier complexe. A Paris, la situation est suivie de près par la nouvelle équipe gouvernementale et quelques rumeurs ont déjà émergé ça et là sur une stratégie alternative de sauvetage. Alors que les négociations entre avec la CDC et la Banque Postale traînent en longueur et achoppent sur de délicates questions liées notamment au (très) lourd passif de Dexia, des bruits de nationalisation ont à nouveau couru. Certes, le gouvernement précédent avait écarté cette hypothèse, mais le retour aux affaires du parti socialiste et les orientations de François Hollande vis-à-vis de la finance pourraient amener un regard nouveau sur le dossier.
* Bouygues (Hambourg: BYG.HM - actualité) (-0,85% à 20,83 Euros) , via l'entité britannique de Colas Rail, a acquis la société Pullman Rail, spécialisée dans la maintenance et la réparation de matériel ferroviaire au Royaume-Uni. Basée à Cardiff, Pullman Rail Ltd a réalisé un chiffre d'affaires de 13 Millions d'Euros en 2011. Elle emploie 140 collaborateurs.
* Alcatel (Paris: FR0000130007 - actualité) -Lucent (-0,66% à 1,21 Euro) : l'équipementier a dévoilé une nouvelle famille de routeurs de coeur de réseau Internet conçus pour "accompagner les grands changements que connaissent les réseaux du monde entier". Avec le système de routage extensible 7950 XRS (Extensible Routing System), les opérateurs pourront "exploiter l'adoption rapide des applications cloud, l'explosion du trafic vidéo et l'utilisation généralisée des smartphones et tablettes, et préparer le coeur de leurs réseaux à la croissance des dix prochaines années", explique le Groupe. Nouvelle génération de routeurs de coeur de réseau IP, le 7950 XRS est un système compact haute efficacité, développé pour l'avenir. Le 7950 XRS-40, fleuron de cette nouvelle famille de produits, supporte une capacité de 32 térabits par seconde (Tbits/s) et réunit 160 ports 100 Gigabit Ethernet (100GE) sur un même système, soit "cinq fois la densité des routeurs de coeur de réseau actuels".
* Euler Hermes (Xetra: 930082 - actualité) (-0,50% à 52,43 Euros) : le groupe financier espagnol Mapfre (Madrid: MAP.MC - actualité) et l'assureur-crédit français ont décidé d'unir leur force dans le monde hispanique. Une co-entreprise a été créée pour développer les activités d'assurance-crédit en Espagne, en Argentine, au Chili, en Colombie et au Mexique. Elle verra officiellement le jour début 2013, après obtention des autorisations des régulateurs dans les différents pays. Les deux groupes intégreront, sur une base respective de 50%, leurs activités existantes d'assurance-crédit dans les cinq pays, représentant un montant de chiffre d'affaires cumulé de 135 Millions d'Euros. "La joint-venture bénéficiera du leadership mondial d'Euler Hermes dans l'assurance-crédit, de son expertise inégalée en matière de souscription de risques ainsi que de l'excellent et vaste réseau de distribution de Mapfre sur leurs marchés respectifs", explique Euler Hermes, qui fait partie du groupe Allianz.
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