(CercleFinance.com) - Nexans (Paris: FR0000044448 - actualité) progresse de 0,9% à 51,5 euros à la suite de l'accord pour l'acquisition d'AmerCable, leader en Amérique du Nord de câbles pour les équipements miniers, le secteur du pétrole et du gaz ainsi que d'autres applications incluant les énergies renouvelables.
'Cette opération permettra à Nexans de mieux se positionner sur un segment industriel résilient et en forte croissance, et d'augmenter la part de l'Amérique du Nord dans son mix géographique', note Gilbert Dupont.
Le montant de la transaction, de 275 millions de dollars, sera payable en cash et financé par la trésorerie disponible. Il représente un multiple d'environ 9,5 fois l'EBITDA ajusté (avant prise en compte des effets cuivre et des frais de gestion de Quintana Energy Partners).
'Facialement, cela peut paraître un peu cher, mais la société américaine jouit d'une forte croissance et bénéficie de niveaux de marge supérieurs aux standards de Nexans', souligne Gilbert Dupont.
AmerCable emploie environ 400 personnes et réalise 77% de ses ventes en Amérique du Nord, et enregistre une croissance en Chine, Amérique latine et Australie. Pour 2011, son chiffre d'affaires a progressé de plus de 30% à environ 270 millions de dollars.
La transaction est soumise aux ajustements d'usage postérieurs à la clôture concernant les niveaux d'endettement et de besoin en fonds de roulement de clôture. Le closing devrait intervenir le 29 février.
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