Morning meeting AOF France / Europe - Les marchés devraient consolider

(AOF) - Les Bourses européennes sont attendues en légère hausse à l'ouverture, consolidant leurs gains de vendredi. Les marchés avaient été soutenus par la publication des chiffres mensuels de l'emploi meilleurs qu'attendu aux Etats-Unis et, dans une moindre mesure, par la perspective de voir la Banque centrale européenne racheter de la dette italienne et espagnole le mois prochain. Au sein de la zone euro, le président du Conseil italien, Mario Monti, dans un entretien accordé ce week-end à l'hebdomadaire allemand Spiegel, a indiqué avoir besoin du soutien moral des Allemands, non de leur argent.

L'analyse technique du CAC 40 (Paris: ^FCHI - actualité)
Du point de vue de l'analyse technique, le bureau DayByDay constate la formation d'une longue bougie blanche communément appelée marubozu. Le CAC 40 a effectivement terminé la dernière séance de la semaine en forte hausse, effaçant les pertes de jeudi. Au lendemain d'un discours jugé décevant du président de la BCE, les opérateurs se sont vus rassurés sur les perspectives d'une intervention des banques centrales ainsi que par des chiffres meilleurs qu'attendu sur l'emploi et l'activité dans le secteur des services aux Etats-Unis. Graphiquement, malgré cette forte séance de hausse, les cours testent la résistance à 3360 points, et la rapidité du mouvement place une fois encore le niveau d'invalidation très loin. Les analystes de DayByDay préfèrent de ce fait conserver leur avis neutre.

Les valeurs à suivre

FONCIERE DES REGIONS
Foncière des Régions a déposé auprès de l'AMF un projet d'offre publique de retrait, qui sera suivie d'un retrait obligatoire portant sur les 1,14% de capital de sa filiale Foncière Europe Logistique non détenus encore, au prix de 3,20 euros par action. Avec pour volonté une simplification de sa structure, Foncière des Régions détiendra à l'issue de cette opération 100% de sa filiale immobilière spécialisée dans la détention long terme d'actifs logistiques et de locaux d'activités.

SCHNEIDER ELECTRIC (Hanovre: 509120.HA - actualité)
Schneider Electric (+9,15% à 49,88 euros) a affiché la troisième plus forte hausse de l'indice CAC 40 la semaine dernière après avoir publié mercredi un bénéfice semestriel en forte hausse et avoir confirmé ses objectifs pour 2012. Le spécialiste mondial de la gestion de l'énergie a fait état d'un bénéfice net part du groupe en hausse de 11% à 890 millions d'euros, au titre du premier semestre 2012. Sur cette période, l'Ebita ajusté a progressé de 9% à 1,556 milliard d'euros soit une marge de 13,6% après 13,9% un an auparavant.

TECHNIP (Dusseldorf: 289911.DU - actualité)
Technip a remporté un contrat cadre de cinq ans pour l'inspection, la réparation et la maintenance (IRM) auprès de ConocoPhillips (EUREX: COPF.EX - actualité) pour des actifs situés dans les parties centrale et méridionale de la mer du Nord, ainsi que dans la partie est de la mer d'Irlande. Ce contrat comprend des réparations par des plongeurs et des solutions de maintenance pour les infrastructures existantes de la compagnie en mer du Nord britannique. Le centre opérationnel de Technip à Aberdeen (Ecosse) réalisera le contrat, qui se déroulera jusqu'en 2016, avec deux options de deux ans pour le prolonger.

TOTAL (Other OTC: TTFNF.PK - actualité)
Total a confirmé vendredi réfléchir à la cession de sa filiale de transport et de stockage de gaz, TIGF, qui gère notamment 13% du réseau national de gazoducs. L'opération pourrait représenter environ 2,8 milliards d'euros. L'explication d'une telle cession est motivée par l'évolution des normes européennes concernant le marché du gaz et tendant à renforcer l'indépendance des gestionnaires de réseaux gaziers face aux producteurs, ce qui obligerait Total, producteur, à se distancer de sa filiale, a précisé Olivier Robinet, secrétaire général de la filiale, à l'AFP.

Les chiffres macroéconomiques

Aucune statistique d'importance n'est attendue.

Vers 8h30, l'euro cote 1,2381 face au dollar.

Hier à Paris
Après la déception de la BCE, les Bourses européennes ont plus qu'effacé leurs pertes de la veille, terminant la semaine en beauté. Ce net rebond a notamment été alimenté par des rachats à bons comptes et des chiffres de l'emploi américains meilleurs que prévu. Ces chiffres aussi rassurants soient-ils sur l'état de santé de l'économie, éloigne toutefois la perspective d'un assouplissement monétaire (QE3) par la Fed. Un espoir que nourrissent pourtant les investisseurs. A la clôture, le CAC 40 a gagné 4,38% à 3374,19 points (+2,87% sur la semaine). L'Eurotop 100 a pris 2,33% à 2239,58 points.

Hier à Wall Street
Les marchés américains ont terminé la semaine en nette hausse. Les indices ont été soutenus par la publication coup sur coup de deux statistiques économiques meilleures que prévu. Il y a eu d'abord l'annonce de créations d'emplois supérieures aux attentes en juillet puis d'un indice des directeurs d'achat meilleur que prévu dans les services. Toutes les valeurs du Dow Jones (DJI: ^DJI - actualité) - dont Kraft et Procter & Gamble (NYSE: PG - actualité) grƒce à leurs résultats - ont évolué en hausse. A la clôture, le Dow Jones a progressé de 1,69% à 13 096,17 points tandis que le Nasdaq Composite (Nasdaq: ^IXIC - actualité) a gagné 2% à 2 967,90 points.



AOF - EN SAVOIR PLUS

LEXIQUE

ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.

Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.


Ventes au détail : Ces chiffres sont très suivis par les économistes car les ventes au détail constituent une part importante de la consommation des ménages. Aux Etats-Unis, elles représentent ainsi le tiers de la consommation qui est la principale composante du PIB. Ils permettent également de valider ou relativiser les indications de l'indice de confiance des ménages du Conference Board.

Outre Atlantique ce rapport est publié par le département américain du commerce qui donne une estimation du total des ventes au détail (y compris celles des produits alimentaires) réalisées sur un mois, d'après un échantillon de 5000 établissements détaillants.




Consommation des ménages : elle mesure les dépenses en biens et services. Aux Etats-Unis, la consommation représente 70% du PIB ; son évolution est donc déterminante pour la croissance. Elle est publiée dans un rapport qui dévoile également le revenu des ménages et l'indice des prix PCE ®core¯, c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. Cet indicateur est la mesure d'inflation préférée de la Fed.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.

L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.

L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.