Morning meeting AOF France / Europe - Rebond attendu après la Fed

(AOF) - Les Bourses européennes sont attendues en net rebond à l'ouverture après leur correction de la veille. Le compte-rendu de la réunion d'août de la Réserve fédérale a relancé les espoirs d'assouplissement monétaire (QE3). La Fed a montré qu'elle semblait prête à ce type d'intervention, à moins que la conjoncture économique ne s'améliore. Sur le dossier grec, le président de l'Eurogroupe, Jean-Claude Juncker, a préservé l'espoir nourri par Athènes de bénéficier d'un délai supplémentaire pour mettre en oeuvre ses réformes structurelles, ® dernière chance ¯, selon lui, d'éviter la faillite.


L'analyse technique du CAC 40 (Paris: ^FCHI - actualité)
Du point de vue de l'analyse technique, le bureau DayByDay constate la formation d'une bougie noire, première séance de réelle baisse depuis le début du mois d'août. Les expectatives des opérateurs concernant une intervention de la BCE ont pris un nouveau coup dans l'aile suite à la déclaration d'Angela Merkel affirmant qu'il ne fallait pas s'attendre à une décision sur le destin de la Grèce lors de sa rencontre vendredi avec le Premier (BSE: PREMIER.BO - actualité) ministre grec. Graphiquement, les cours se sont repliés depuis la résistance à 3507 points et une divergence de RSI est venue s'ajouter aux éléments plaidant en faveur d'une interruption de la hausse. Même si la dynamique n'est pas encore techniquement invalidée, elle s'affaiblit clairement. Les analystes de DayByDay conservent donc leur avis neutre.

Les valeurs à suivre

AEROPORTS DE PARIS
Fitch a annoncé l'abaissement de la note de crédit d'Aéroports de Paris (ADP (Berlin: W7L.BE - actualité) ) à ® A+ ¯, assortie d'une perspective stable. L'agence de notation justifie cette décision par la prise de participation récente d'ADP dans le premier opérateur aéroportuaire turc, TAV Havalimanlari Holding, dont il a pris 38% du capital. Cette acquisition trancherait avec la politique financière habituellement très prudente du groupe, qui avait largement contribué à la hausse de sa note l'an dernier.

AIR FRANCE (Paris: FR0000031122 - actualité) -KLM
Brit Air, filiale régionale d'Air France, a proposé à ses pilotes de partir travailler pour la compagnie indonésienne Garuda Indonesia, a annoncé Reuters. Cette proposition n'entre cependant pas dans le cadre du plan de restructuration ® Transform 2015 ¯. La porte-parole de Brit Air a indiqué à l'agence de presse que ces détachements pourraient durer de six mois à deux ans et devraient concerner moins d'une dizaine de pilotes. Garuda Indonesia est à la recherche des pilotes qualifiés pour les appareils de 100 places commandés au canadien Bombardier.

BELVEDERE (Other OTC: BVDRF.PK - actualité)
Les principaux créanciers de Belvédère se prononceront les 18 et 19 septembre prochains sur le plan de restructuration de la dette obligataire à taux variable, dont le montant est estimé à 441 millions d'euros. Dans cette attente, la Bourse joue la prudence. En chute de plus de 18% à sa reprise de cotation (interrompue le 13 août dernier à l'annonce des négociations), le titre s'est rapidement repris pour terminer tout de même sur une perte de 1,39% à 47,59 euros.

TECHNIP (Dusseldorf: 289911.DU - actualité)
Technip a remporté auprès de Swiber Offshore Construction un contrat pour la fourniture de conduites flexibles pour le champ Champion de Brunei Shell Petroleum, situé à 40 kilomètres au large de Brunei, à une profondeur d'eau de 45 mètres. Brunei Shell Petroleum utilisera ces conduites flexibles pour redévelopper le champ Champion et en augmenter ainsi la production. Le projet Champion WaterFlood, comportant une partie de redéveloppement et de nouveaux développements, sera réalisé en plusieurs phases et permettra d'augmenter la production de pétrole du champ.

Les chiffres macroéconomiques

A 10h00, les investisseurs prendront connaissance des indices flash des directeurs d'achat pour les secteurs de l'industrie et des services en août et de l'évolution de la masse monétaire M3 en juillet au sein de la Zone euro.

Aux Etats-Unis, les inscriptions hebdomadaires au chômage seront connues à 14h30, suivies à 16h00 des ventes de logements neufs en juillet et de l'indice FHFA des prix immobiliers en juin.

Vers 8h25, l'euro cote 1,2532 face au billet vert.

Hier à Paris
Les marchés européens ont fini en baisse, victimes de prises de bénéfice. Elles ont été déclenchées par l'annonce un déficit commercial plus important que prévu au Japon en juillet. Dernier signe en date du ralentissement économique mondial, les exportations nippones, plombées par la faiblesse du marché européen, ont reculé de 8,1%. Logiquement, les valeurs cycliques ont été les plus fragilisées par ce dernier développement. L'indice CAC 40 a clôturé en repli de 1,47% à 3461,65 points tandis que le Footsie Eurotop 100 a cédé 1,17% à 2264,59 points.

Hier à Wall Street
En repli à l'ouverture, les marchés américains ont clôturé en ordre dispersé, la publication des très attendues ® Minutes ¯ de la Fed laissant entrevoir un possible coup de pouce à l'économie. Dans son compte-rendu des réunions des 31 juillet et 1er août, la Réserve fédérale américaine semble avoir fait un pas de plus dans la direction d'un nouvel assouplissement monétaire à moins toutefois que la conjoncture économique ne montre des signes tangibles d'amélioration. A la clôture, le Dow Jones (DJI: ^DJI - actualité) reculait de 0,23% à 13 172,76 points tandis que le Nasdaq (Nasdaq: ^NDX - actualité) a gagné 0,21% à 3073,67 points.


AOF - EN SAVOIR PLUS

LEXIQUE

Indice ZEW : L'indice ZEW, qui porte le nom du centre allemand pour la recherche sur l'économie européenne, mesure les anticipations des analystes et des investisseurs institutionnels quant à l'évolution de l'économie allemande. C'est un indicateur avancé de la confiance des investisseurs européens.


Inflation : L'inflation est la hausse du niveau général des prix, entraînant une baisse durable du pouvoir d'achat de la monnaie. Elle est généralement évaluée au moyen de l'Indice des prix à la consommation (IPC (Xetra: A0D8E1 - actualité) ).
D'une manière générale, une forte inflation profite au débiteur, tandis que le créditeur en pƒtit. Pour jauger l'inflation, les banques centrales s'intéressent à l'indice des prix à la consommation sous-jacent, c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. On parle alors d'indice des prix à la consommation ®core¯. La Fed privilégie l'indice PCE ®core¯ qui mesure l'évolution des prix liés à la consommation des ménages. Le niveau d'inflation considéré comme acceptable par la BCE est de 2 % l'an.
Balance courante : En comptabilité nationale, la balance courante résulte de l'épargne du secteur privé moins les investissements du secteur privé + l'excédent budgétaire (recettes fiscales moins dépenses).

Les déficits de la balance courante qui reflètent d'importants investissements dans le secteur privé pour un niveau donné d'épargne ont tendance à être acceptés par les marchés. Lorsque ces déficits sont accompagnés de déficits budgétaires importants, ils sont perçus beaucoup plus négativement.


Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.

Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
Indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan : très surveillé par les investisseurs, cet indicateur est le résultat d'une enquête mensuelle réalisée par l'université du Michigan auprès de plusieurs centaines de personnes au sujet de leur situation financière et de l'économie américaine en général. Une hausse (baisse) prolongée de cette statistique est considérée comme le signe avant-coureur d'une accélération (ralentissement) de la croissance économique.
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour... Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.