Mi-séance Paris : le CAC40 recolle aux 3.800 points

LA TENDANCE

Les marchés européens, après leur gros rebond d'hier, consolidaient assez nettement ce matin. A Paris, le CAC40 (Paris: actualité) est redescendu jusqu'à 3.770 points avant de remonter au contact de 3.800 points en milieu de journée sur une baisse désormais limitée à 0,2%. Côté sociétés, la période creuse a débuté même si certaines petites et moyennes entreprises continuent à présenter leurs trimestriels. Sur le plan économique, l'amélioration de l'indice IFO du climat des affaires en Allemagne s'est encore confirmée en novembre. L'indice ressort à 93,9 points, contre 91,9 en septembre et 92,6 anticipé par le consensus, signant son huitième mois consécutif de hausse. Aux Etats-Unis, place à 14h30 à la seconde lecture du PIB du 3ème trimestre (consensus +2,8%), puis à 15h00 à l'indice S&P / Case-Shiller des prix de l'immobilier (consensus 146,90 / -9,1%). L'indice de confiance des investisseurs et celui des consommateurs de novembre (consensus 47,5) sont prévus à 16h00, en même temps que l'indice manufacturier de la Fed de Richmond (consensus 8). Sur le marché des changes, l'Euro est en léger retrait à 1,495 contre Dollar. Le baril est également en baisse, à 77,2$ pour le WTI texan. L'once d'or prolonge par contre sa hausse à 1.170 $.

VALEURS EN HAUSSE

* Carrefour (Paris: FR0000120172 - actualité) est la plus forte hausse du CAC40 sur un gain de 3,5% à 32,6 Euros. Selon nos informations, JP Morgan est passé de "neutre" à "surpondérer" sur le dossier et a relevé son objectif de cours de 33 à 40 Euros. La banque explique que la nouvelle direction est bien placée pour réaliser un examen approfondi des actifs de la société et étudier d'éventuelles cessions d'actifs.

* TF1 (Paris: FR0000054900 - actualité) gagne 3% à 12,9 Euros. Vivendi (Paris: FR0000127771 - actualité) et TF1, ont signé un protocole de cession par TF1 de l'intégralité de sa participation de 9,9% dans la société Canal+ France. Si les conditions de l'accord sont réalisées, cette cession portant sur un montant de 744 Millions d'Euros, devrait intervenir pour le 31 décembre 2009.

* M6 gagne 1% à 18,1 Euros. Vivendi a formulé une offre identique à M6 pour sa participation de 5,1% dans Canal+ France, elle-même également héritée de TPS.

* Soitec (Paris: FR0004025062 - actualité) reprend 2% à 9,6 Euros mais reste très volatil après un plus bas à 9,06 Euros ce matin.

* Thomson (Paris: FR0000184533 - actualité) reprend 10% à 1,12 Euro. Le groupe avait apporté hier après-midi un démenti à l'Agence Reuters concernant la nécessité d'une nouvelle restructuration de sa dette. La rumeur était née de la forte hausse des spreads de ses "credit default swaps" (CDS) au cours des dernières semaines. Théoriquement, les créanciers ont jusqu'à la fin du mois pour se prononcer sur le plan de restructuration actuel de la dette.

VALEURS EN BAISSE

* Vivendi cède 1% à 19 Euros. Vivendi va donc porter a participation dans Canal+ France de 65% à 75% en rachetant la participation de TF1. Vivendi précise que l'impact de cette transaction, prévue initialement au premier trimestre 2010, est déjà pris en compte pour un montant identique dans la dette de Vivendi au titre de l'option de vente détenue, depuis janvier 2007, par TF1 dans le cadre de l'acquisition de TPS par Vivendi/Groupe Canal+.

* Legrand (Paris: FR0010307819 - actualité) chute de 6% à 18,65 Euros. Les fonds KKR et le groupe Wendel (Paris: FR0000121204 - actualité) ont annoncé hier soir la cession conjointe sur le marché de 30 millions d'actions représentant approximativement 11% du capital de Legrand, via une construction accélérée de livre d'ordres réservé aux investisseurs institutionnels. L'opération devrait permettre d'accroître d'un tiers la liquidité du titre Legrand. A l'issue de l'opération, KKR et Wendel détiendront, directement et indirectement, approximativement 50% du capital de l'entreprise limousine et conserveront environ 65% des droits de vote. Les deux investisseurs "ont l'intention de demeurer les actionnaires de référence de Legrand, actifs et fortement impliqués, grâce à leurs droits de vote double et à leur position majoritaire au conseil d'administration de Legrand". KKR et Wendel ont conclu un engagement de conservation de 6 mois, assujetti à certaines exceptions. Le placement s'est achevé ce matin vers 10h00. Les titres ont été placés à 18,50 Euros l'unité.

* Ubisoft recule encore de 3,6% à 10,1 Euros. L'action du développeur et éditeur de logiciels de jeux vidéo interactifs destinés aux consoles de jeux et aux PC a déjà enregistré 5 séances consécutives de baisse. Ainsi, depuis le 16 novembre dernier, la valeur a cédé environ 15%. Ubisoft qui vient de lancer "Assasin's Creed II", jeux pour lequel un chiffre d'affaires de 500 Millions de Dollars est escompté, compte sur les derniers jours de l'année pour doper ses ventes. Yves Guillemot a estimé que "ce Noël devrait être bon", la concurrence étant plus limitée cette année...

* Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) reperd 1,7% à 48,2 Euros.

* Axa (Paris: FR0000120628 - actualité) cède 1,3% à 16,9 Euros, l'augmentation de capital s'est terminée hier soir.

* Alcatel (Paris: FR0000130007 - actualité) -Lucent chute de 3% à 2,33 Euros. Alcatel-Lucent a trouvé un accord avec la société Triton pour la vente de son entreprise de moteurs électriques, Dunkermotoren GmbH. Le groupe franco-américain a précisé que la valeur estimée de l'opération (" valeur d'entreprise") est de 145 Millions d'Euros.

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