LA TENDANCE
Le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) est en forte hausse à la Bourse de Paris ce vendredi midi, à +2,4% à 3.124 pts, après les annonces de Herman Van Rompuy tard dans la nuit en provenance du sommet européen de Bruxelles. L'Allemagne a en effet cédé devant l'Espagne et l'Italie : les mécanismes financiers de l'Union, le MES, interviendra sur le marché secondaire des obligations, mais pourra aussi directement recapitaliser des banques en difficulté, ce qui n'était pas possible jusqu'alors... en raison de l'opposition très ferme de l'Allemagne. Le Premier (BSE: PREMIER.BO - actualité) ministre italien Mario Monti et son homologue espagnol Mariano Rajoy, sont allés jusqu'à menacer de ne pas signer le pacte européen de croissance de 120 Milliards d'Euros, initié par la France, s'ils n'obtenaient pas gain de cause. Le président de l'UE a aussi annoncé la création d'un mécanisme unique de supervision financière dans l'Union européenne, dans lequel la BCE jouera un rôle important.
ECO ET DEVISES
Sur les marchés financiers, ces annonces ont immédiatement fait grimper l'Euro ce matin, qui a retrouvé le niveau des 1,26$ (+1,3%), soit sa plus forte hausse depuis un an...
Un recours direct des banques à des prêts du MESF permettrait de ne pas alourdir davantage les dettes des Etats, et briserait, selon M. Van Rompuy, le "cercle vicieux" de dépendance entre la dette bancaire et la dette souveraine. De plus, même si elles seront soumises à des conditions, ces aides aux banques ne s'accompagneront pas d'une quasi-tutelle de la "troïka" (UE, BCE et FMI) sur les finances publiques des pays concernés, contrairement aux plans d'aide précédents à la Grèce, l'Irlande et au Portugal... Les futurs pays demandeurs "ne devront pas se soumettre à un programme spécifique, ils devront signer un mémorandum mais n'auront pas la troïka", a ainsi déclaré Mario Monti lors d'une conférence de presse, au cours de laquelle il a parlé de "processus difficile, mais de bons résultats" du sommet.
Les dirigeants espagnol et italien auront donc réussi, à l'arraché, à faire plier Angela Merkel, qui insistait exclusivement jusqu'ici sur l'adoption de réformes structurelles de long terme pour résoudre la crise de l'Euro. Cette nuit, la chancelière allemande a quitté le sommet sans faire de conférence de presse, contrairement à son habitude : elle s'est contentée de commenter brièvement les derniers développements : "nous avons pris une bonne décision aujourd'hui, en particulier concernant la croissance et la lutte contre le chômage, ainsi que sur les futures mesures pour le FESF et le MESF. Nous continueront à travailler sur des mesures de long terme". Ces réformes de long terme seront au centre de la deuxième journée du sommet européen, qui se poursuit ce vendredi...
VALEURS EN HAUSSE
* Arkema (Other OTC: ARKAF.PK - actualité) : remonte de plus de 5% avec Haulotte aux industrielles, suivi de Lagardere (Paris: FR0000130213 - actualité)
* Natixis (Euronext: KN.NX - actualité) : reprend 4% avec Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) et SG (KSE: 004060.KS - actualité) aux financière avec BNP Paribas (Other OTC: BNPQF.PK - actualité)
* Lafarge (Paris: FR0000120537 - actualité) : remonte de près de 4% en compagnie de Capgemini, Schneider, Valeo (Dusseldorf: 525582.DU - actualité) et CGG Veritas (Paris: FR0000120164 - actualité)
* Michelin (Euronext: ML.NX - actualité) : +3% avec Bourbon (Stuttgart: 916954 - actualité) , Bull (Paris: FR0010266601 - actualité) , Edenred (Paris: FR0010908533 - actualité) , Atos (Paris: FR0000051732 - actualité) , Faurecia (Other OTC: FURCF.PK - actualité) et Saint-Gobain
* Technip (Dusseldorf: 289911.DU - actualité) : +3%. Le groupe a remporté un important contrat d'installation subsea auprès de Shell Development (Australia) Pty Ltd pour l'unité flottante de gaz naturel liquéfié (FLNG) Prelude ancrée en pleine mer à quelques 200 kilomètres au nord-ouest de l'Australie, dans le Bassin de Browse, par une profondeur d'eau d'environ 240 mètres.
* Trigano (Berlin: TGO.BE - actualité) : +2,5%. Les nouvelles gammes de camping-cars et de caravanes présentées aux distributeurs par le groupe Trigano au mois de juin ont rencontré un accueil jugé "favorable", selon la direction. "Malgré le contexte économique, le niveau des commandes de mise en gamme est à ce jour équivalent à celui de l'an dernier à l'exception de celui des distributeurs des pays d'Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) du sud qui ont réduit leur niveau de commandes en raison de difficultés à trouver le financement de leurs modèles d'exposition. La solidité financière de Trigano ainsi que sa gestion rigoureuse lui permettent de continuer à étudier des opportunités d'acquisition pour poursuivre la consolidation de ses positions", explique le groupe. Trigano a annoncé avoir enregistré un chiffre d'affaires de 581,2 ME sur les neuf premiers mois de l'exercice 2011-2012 (-2,3%). L'activité du troisième trimestre a été impactée à la fois par la mauvaise conjoncture économique en Europe et par des conditions météorologiques en avril et en mai particulièrement défavorables aux achats d'équipements de plein-air. Le niveau des ventes du trimestre (213,9 ME) s'inscrit ainsi en retrait de 9,6% par rapport à l'exercice précédent. Gilbert Dupont tablait sur des revenus trimestriels de 236,1 ME, tandis que Portzamparc anticipait 229,1ME de revenus. Le CM-CIC attendait de son coté 208 ME de ventes sur le troisième trimestre. Au cours du troisième trimestre, Trigano est resté particulièrement attentif à l'évolution de la conjoncture et a adapté rapidement sa production pour contenir le niveau de ses stocks. Elle a ainsi pleinement profité de la réduction saisonnière du besoin en fonds de roulement ainsi que des bénéfices dégagés à fin mai pour améliorer sa situation de trésorerie qui est redevenue largement positive.
* Vivendi (Euronext: VIV.NX - actualité) : +2%. Le Conseil de Surveillance de Vivendi s'est tenu hier soir et a officialisé la rumeur : "Jean-Bernard Lévy quitte ses fonctions de Président du Directoire suite à une divergence sur l'évolution stratégique du Groupe". Le Conseil de Surveillance salue "l'action menée, pendant 10 ans, par Jean-Bernard Lévy aux côtés de Jean-René Fourtou". Jean-François Dubos, actuellement Secrétaire Général, est nommé Président du Directoire. Le Directoire est composé de Jean-François Dubos et de Philippe Capron, Directeur Financier. Vivendi officialise une autre rumeur... Michel Combes ne prendra pas la direction de SFR. Stéphane Roussel, actuellement Directeur des Ressources Humaines de Vivendi, devrait assumer la tâche de Président-directeur général de SFR. Rappelons que Jean-Bernard Lévy a rejoint Vivendi en août 2002 en tant que Directeur Général, succédant à Jean-Marie Messier. Après un travail de redressement du groupe, il a été nommé, en 2005, Président du Directoire. Jean-Bernard Lévy a ensuite mené, avec succès, le développement de Vivendi dont les principales étapes ont été : le désengagement des activités de cinéma aux Etats-Unis, la consolidation de SFR en tant qu'opérateur intégré fixe/mobile; la création du leader mondial des jeux vidéo avec l'acquisition d'Activision et la fusion avec Blizzard; l'acquisition et le développement de GVT, leader brésilien de l'internet à haut débit.
* Bénéteau : +1%. Le groupe annonce pour les 9 premiers mois de son exercice 2011-2012 un chiffre d'affaires consolidé de 610,4 ME, en baisse de 9,9%. Portzamparc tablait sur des ventes de 617,7 ME alors que Gilbert Dupont anticipait des revenus de 625,8 ME. Sur le seul troisième trimestre, les revenus ressortent à 321,3 ME.
"Dans un contexte économique perturbé, l'activité du Groupe démontre une bonne résistance pour l'exercice 2011-2012, avec un recul limité du chiffre d'affaires consolidé d'environ 10%, grâce à l'impact bénéfique des actions entreprises pour élargir l'offre produits et conquérir de nouveaux marchés", estime la société.
VALEURS EN BAISSE
* Suez Environnement : -5,5%. Dans un contexte économique incertain et plus difficile depuis le début de l'année, Suez Environnement a procédé à une revue de la marche de ses affaires. Le groupe a ainsi décidé de constituer, dans son estimé des comptes au 30 juin 2012, une provision complémentaire de 85 Millions d'Euros sur l'usine de dessalement de Melbourne. Elle impactera le Résultat Opérationnel Courant. Suez Environnement compte ainsi pour faire face aux surcoûts liés au personnel supplémentaire à maintenir sur site jusqu'à la fin de la construction prévue pour fin 2012. Les besoins nécessaires sont évalués à un montant de 35 ME. A Melbourne, Suez Environnement doit également faire face à "divers aléas" pour un montant de 50 ME, "dans un cadre local et contractuel complexe".
Par ailleurs, Suez Environnement a constaté la dépréciation en valeur de marché de sa participation dans Acea (Milan: ACE.MI - actualité) à hauteur de 60 ME. En effet, Suez Environnement détient 7,7% du capital de cette entreprise italienne dont le cours de bourse d'Acea a baissé de 35% depuis le 30 juin 2011. Le spécialiste de l'environnement reste toutefois "confiant" dans les perspectives de développement à moyen et long terme des métiers de l'Eau en Italie. Il confirme vouloir poursuivre son partenariat avec Acea à Rome et en Toscane.
Enfin, Suez Environnement revoit ses objectifs 2012... La tendance baissière observée au 1er trimestre sur l'activité Déchets en Europe s'est accélérée au cours du second trimestre. Le groupe a donc décidé, pour l'exercice 2012, d'augmenter de 40 ME l'objectif de réduction de coûts de son programme Compass (London: CPG.L - actualité) . Il réduit de 100 ME son enveloppe d'investissements nets. La situation économique s'est détériorée par rapport aux hypothèses retenues lors de l'élaboration des objectifs de l'exercice 2012, Suez Environnement anticipe maintenant une stabilité de son chiffre d'affaires et de son Résultat Brut d'Exploitation par rapport à 2011. Les autres éléments de la guidance annuelle -cash flow libre, ratio dette nette sur RBE et dividende au titre de 2012- restent inchangés.
Suez Environnement anticipe un impact global négatif sur son Résultat net qui ne sera que partiellement compensé par les plus values enregistrées et les effets à venir du plan d'action.
* Veolia : suit en repli de 3% avec Recyclex (-2%)
* Partouche : perd encore 1% avec Séché.
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