Belle semaine de rebond pour le marché parisien avec un CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) qui a repris 3,4% sur les cinq dernières séances à 3.052 points ce vendredi soir. Si l'actualité n'est toujours guère porteuse, les investisseurs ont spéculé sur de nouvelles interventions des différentes banques centrales, ainsi que sur l'élaboration de plans d'aides à destination de l'Espagne. Si la Fed et la BCE n'ont finalement quasiment pas changé de position, la banque centrale chinoise a tiré en premier en annonçant une baisse surprise d'un quart de point de ses taux directeurs, afin de relancer son économie.
Mais c'est l'Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) qui continue donc à occuper le devant de la scène financière mondiale et notamment l'Espagne... Fitch a dégradé hier soir de trois crans la notation souveraine espagnole, à "BBB", tout en maintenant une perspective "négative". Selon l'agence de notation, les banques espagnoles pourraient avoir besoin de 50 à 60 Milliards d'euros pour couvrir les pertes de leurs portefeuilles de prêts immobiliers domestiques. Ce montant pourrait même atteindre 90 à 100 MdsE sur la base d'un scenario extrême, du type de celui qui a eu cours en Irlande.
Même la Fed a reconnu hier que l'Europe était le principal problème des Etats-Unis. La Réserve Fédérale américaine n'a toutefois pas donné d'indication sur la mise en place d'un nouveau "QE", se contentant de rappeler qu'elle est prête à agir si la situation se dégradait davantage. Sans surprise, la Banque Centrale Européenne a également laissé inchangés ses taux directeurs. Le taux principal demeure donc à 1%. La BCE a également décidé de continuer à irriguer les marchés du financement bancaire
ECO/DEVISES
Selon le Département américain au Commerce, les stocks de grossistes aux USA pour avril 2012 ont augmenté de 0,6% en comparaison de mars, contre +0,5% de consensus de place.
D'après le Département américain au Commerce, le déficit commercial pour le mois d'avril 2012 a totalisé 50,1 Mds$, contre 49,4 Mds$ de consensus de place et 52,6 Mds$ en mars (51,8 Mds$ précédemment évalué pour le mois de mars).
Selon le gouvernement américain, la productivité non-agricole aux Etats-Unis pour le 1er trimestre 2012 a reculé de 0,9% en comparaison du trimestre antérieur, contre -0,6% de consensus et -0,5% pour l'estimation antérieure. Les coûts unitaires du travail, quant à eux, n'ont progressé que de 1,3%, contre +2,3% de consensus de place et +2% pour l'évaluation précédente.
L'indice ISM des services américains pour le mois de mai 2012 n'a pas déçu. Il ressort à 53,7, contre 53,5 de consensus et un niveau comparable en avril. L'indice dit non-manufacturier traduit donc toujours une expansion dans les services aux USA, après le ralentissement de croissance du mois d'avril.
Selon le Département au Commerce américain, les commandes à l'industrie aux USA pour le mois d'avril 2012 ont régressé de 0,6% en comparaison du mois antérieur, alors que les économistes espéraient en légère hausse. De plus, la baisse du mois de mars, initialement évaluée à -1,5%, a été révisée à -2,1%.
Sur le marché des changes, la monnaie unique grignote 0,4% face au billet vert à 1,2490$. Du côté du pétrole, le Brent ressort à 98$ et le WTI s'affiche à 83$.
LES VALEURS
Nexity s'envole de 14,5%. Le titre de la foncière a été porté par une note favorable d'analyste. La Deutsche Bank a en effet relevé à l'achat sa recommandation sur le dossier en visant 28 euros par titre. Des rumeurs d'une éventuelle cession de la participation de la BPCE ont également profité à la valeur.
CGGVeritas gagne 11,7%. La société a signé un nouveau contrat d'acquisition sismique, dans le domaine terrestre cette fois, avec Petroleum Development Oman, qui l'a chargé d'une étude 3D à haute productivité et à grand nombre de capteurs. C'est Ardiseis, la co-entreprise avec TAQA, qui sera chargée de la mission, qui s'étalera sur trois ans avec une option d'extension d'une année supplémentaire.
Beau rebond du secteur bancaire avec une progression hebdomadaire de l'ordre de 10% pour Natixis (Euronext: KN.NX - actualité) , BNP Paribas (Other OTC: BNPQF.PK - actualité) ou encore Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) sur des espoirs de projet d'union bancaire, soutenu par plusieurs dirigeants européens...
Veolia Environnement flambe de 9,7%. L'action collective (dite "class action") menée contre le groupe et certains de ses dirigeants actuels et passés aux Etats-Unis a été retirée par les plaignants. Un courrier a été adressé au tribunal de district de New York (Francfort: A0DKRK - actualité) en charge de l'affaire le 25 mai, dans le quel les plaignants ont indiqué renoncer à leur action en justice. Le juge a fait radier l'affaire. La plainte avait été introduite le 28 décembre et avait été consolidée avec une autre datée du 13 janvier. La renonciation couvre la plainte consolidée, et par conséquent les deux affaires réunies.
Avanquest (+7,7%) s'envole dans le sillage de la signature d'un accord avec Intel (NasdaqGS: INTC - actualité) . Le groupe américain va commercialiser les titres du groupe en France sur son centre de logiciels AppUpSM. Au démarrage, une douzaine de produits de l'éditeur seront disponibles.
Technicolor (Paris: FR0000184533 - actualité) gagne 6,4%. La firme de conseil aux actionnaires américaine ISS a pris parti pour Vector (Other OTC: VETTF.PK - actualité) contre JP Morgan dans le bras de fer qui les oppose pour le projet de restructuration financière de la société. Elle préconise de voter en faveur des résolutions présentées par Vector et de repousser celles de la banque américaine. L'assemblée générale doit se tenir le 20 juin prochain. Les dirigeants de Technicolor ont examiné la contre-offre de Vector la semaine dernière et ont continué à soutenir à l'unanimité celle de JP Morgan, en rappelant avoir discuté avec Vector lors du processus de recherche d'une solution de refinancement, mais avoir déjà écarté sa proposition.
Capgemini grimpe de 5,6%. La SSII a annoncé ce matin que sa filiale brésilienne, CPM Braxis Capgemini allait accueillir la filiale publique d'investissement de la cinquième banque du pays, Caixa Economica Federal, à hauteur de 22% de son capital.
Vivendi (Euronext: VIV.NX - actualité) progresse de 5%. Pour la première fois, Vincent Bolloré a ouvertement évoqué ses objectifs au sein du capital de Vivendi... Lors de l'Assemblée générale du groupe Bolloré, hier, l'homme d'affaires breton a déclaré qu'il "aimerait avoir 4 à 5% de Vivendi" contre environ 1% actuellement. Il n'a pas précisé à quelle échéance il espère augmenter cette participation ni évoqué une possible entée au conseil d'administration. Par ailleurs, le titre du groupe de médias a été porté par une information de l'agence Bloomberg selon laquelle il pourrait discuter prochainement de la cession de sa participation dans l'éditeur de jeux vidéo Activision Blizzard (NasdaqGS: ATVI - actualité) . Selon Bloomberg, qui cite une source proche du dossier, Vivendi devrait décider de l'avenir de sa participation dans l'éditeur de jeux vidéos coté aux Etats-Unis lors d'une réunion de ses dirigeants le 22 juin. "Le scénario principal qui sera discuté sera celui d'une vente de tout ou partie de la participation de 61% de Vivendi dans Activision", écrit Bloomberg.
EDF (Paris: FR0010242511 - actualité) (+4,4%) s'est "félicité", dans un court communiqué, du rejet par la Cour de justice de l'Union européenne, du pourvoi de la Commission Européenne, ce qui confirme l'annulation de la décision prise en 2003 par le régulateur, qui avait qualifié d'aide d'Etat le traitement fiscal de provisions créées pour le renouvellement du réseau d'alimentation général. L'énergéticien "est donc en mesure de conserver la somme de 1,2 milliard d'euros que l'Etat lui a versé en décembre 2009", conclut-il.
Club Med (Paris: FR0000121568 - actualité) rebondit de 4,1%. Le groupe a publié des résultats globalement conformes aux attentes au premier semestre de son exercice clos le 31 octobre prochain mais le dossier est sanctionné pour un accès de prudence sur les marges du second semestre fiscal, dont la visibilité est mauvaise... Club Med a ainsi dégagé au terme de son premier semestre 2011/2012 (novembre à avril) un chiffre d'affaires de 798 millions d'euros (+4,6%) pour un résultat opérationnel de 32 millions d'euros (+25%). Le résultat opérationnel des seuls villages ressort à 53 millions d'euros (+13,2%). Le bénéfice net part du groupe atteint 17 millions d'euros, contre 10 millions d'euros un an avant. Hors exceptionnels, il serait ressorti en hausse de 39,3% à 39 millions d'euros. Au 2 juin, le niveau de réservations pour l'été 2012, exprimé en volume d'activité à taux de change constant, affiche une progression de +3,5%. A la même date l'an dernier, près des deux tiers des réservations pour la saison été avaient été enregistrées. Quant à la capacité sur l'Eté 2012, elle a été ajustée de -2,9%, précise le management, qui souligne que "toutes les zones sont en croissance à date" (+3,1% pour l'Europe, +10,1% en Amériques et +1,9% en Asie et +7,4% hors Lindeman Island).
Areva (Munich: 890173 - actualité) s'adjuge 3,8%. La firme a de nouveau publié une "mise au point" concernant ses objectifs 2012, à la suite des "informations erronées parues dans la presse". Le groupe s'en tient aux indications reformulées lors de l'assemblée générale tenue le 10 mai dernier, qui ont été confirmées plus récemment encore par le président du groupe nucléaire lors d'une conférence organisée par Cheuvreux. Sur la période 2012-2013, Areva table sur une croissance organique du chiffre d'affaires de l'ordre de 3 à 6% pour les activités nucléaires et un chiffre d'affaires supérieur à 750 millions d'euros pour les activités renouvelables en 2013, mais aussi sur un excédent brut d'exploitation supérieur à 750 millions d'euros en 2012 et supérieur à 1,25 milliard d'euros en 2013, des investissements annuels bruts s'établissant en moyenne à 1,9 milliard d'euros par an et un cash-flow opérationnel libre avant impôts d'un montant négatif inférieur à 1,5 milliard d'euros en 2012, et à l'équilibre en 2013.
Bouygues (Hambourg: BYG.HM - actualité) monte de 3,3%. Bouygues, en consortium avec China Harbour, a remporté un contrat de 1,25 Milliard d'Euros pour la construction d'un tronçon de pont entre Hong Kong, Zhuhai et Macao. La part du français au contrat représente 607 ME. Ce sont les filiales du groupe français, Dragages Hong Kong et VSL, qui ont décroché cet accord, "le marché de conception-construction le plus important jamais attribué à Hong Kong".
Alcatel (Paris: FR0000130007 - actualité) -Lucent progresse de 3%. Le groupe est en train de se relancer actuellement, et cherche à le faire savoir en rappelant que ses équipes de recherche et développement ont permis la commercialisation de plusieurs innovations ces derniers mois. Quatre produits phares se sont dégagés en 2011 : "lightRadio", un "cube plus léger et à peine plus grand qu'une cannette" qui réduit la consommation électrique de 51% et s'installe dans des endroits auparavant dépourvus de couverture mobile, "CloudBand", qui permet de relier le réseau au "nuage" (cloud), "Smart Grids", pour aider les distributeurs d'électricité optimiser la gestion de leurs réseaux, et "OpenTouch, plateformes de communication d'entreprise.
EADS (Other OTC: EADSF.PK - actualité) gagne 2,8%. Le groupe américain de leasing aéronautique Air Lease Corporation a confirmé la signature d'une commande ferme de 36 Airbus (Paris: NL0000235190 - actualité) de la famille A320neo. ALC et Airbus avaient signé un protocole d'accord en vue de cette commande lors du Salon du Bourget l'an dernier. Sur les 36 appareils concernés, 20 seront des A321neo, la plus grande version de ce modèle, précise Airbus dans un communiqué.
Lagardère (Paris: FR0000130213 - actualité) (+4,4%) a relevé de 24 à 28 Euros son offre publique sur Leguide (Paris: FR0010146092 - actualité) .com. L'offre, qualifiée d'"ultime", court durant 5 jours seulement, du 6 au 12 juin, et "prend notamment en compte les informations complémentaires publiées par LeGuide.com postérieurement à l'annonce de l'offre du groupe Lagardère". Le prétendant estime que cette proposition "reflète pleinement la valeur intrinsèque de la société, notamment ses perspectives de croissance et de marge, ainsi que le potentiel de développement de son audience".
Air France KLM avance de 2%. Le trafic passagers a reculé de -0,2% en mai, pour des capacités en recul de -1,4%, ce qui améliore mécaniquement le coefficient d'occupation à 80,8%. La compagnie a transporté 6,55 millions de passagers sur le mois (-0,8%). Le transporteur précise que les données ont été retraitées pour inclure l'activité de Martinair. La base de comparaison est rendue plus aléatoire sur la période par le fait que le mois de mai a enregistré quatre jours fériés de plus que l'an dernier en France.
Air Liquide (EUREX: AIRH.EX - actualité) monte de 1,4%. La firme négocie le rachat de LVL Medical à 30,89 euros par action. Le groupe du CAC40 souhaite racheter 70,49% du capital de la société LVL Médical auprès des actionnaires contrôlant de concert la société. Air Liquide n'est intéressé que par les activités françaises de LVL, reprises donc pour un investissement net de 316 ME. Les activités de LVL Médical en Allemagne auront été, préalablement à l'acquisition par Air Liquide, acquises par la famille Lavorel, actionnaire majoritaire. L'acquisition du contrôle de LVL Médical conduira au dépôt par Air Liquide d'une offre publique d'achat simplifiée (puis, le cas échéant, d'un retrait obligatoire) sur les actions et bons de souscription.
Carrefour (Euronext: CA.NX - actualité) grignote 0,9%. Le groupe se désengage progressivement de la distribution de carburant sur autoroutes, et ne gère plus qu'une vingtaine de stations. Le mouvement pourrait même s'amplifier avec la mise en vente des derniers actifs, selon les informations du 'Figaro', qui précise que l'opération est cependant compliquée par le statut de concession des contrats.
A l'inverse, PagesJaunes perd 5,7%, toujours pénalisé par l'annonce de la suspension de versement de dividende dans le cadre d'un projet de restructuration de sa dette.
Neopost (Berlin: NEQ.BE - actualité) rend 4% après avoir confirmé son objectif de croissance du chiffre d'affaires 2012 d'au moins 2%, hors effets de change, avec une marge opérationnelle courante aux environs de 25,5%. Le groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 248 Millions d'Euros au premier trimestre de son exercice 2012 (clos le 30 avril 2012), en hausse de 5,9% par rapport au 1er trimestre de l'exercice 2011. A taux de change constants, la hausse s'établit à +2,4%. L'évolution de la marge opérationnelle courante au cours du 1er trimestre est ainsi qualifiée de "en ligne avec les attentes du groupe pour l'ensemble de l'exercice 2012".
France Telecom (Paris: FR0000133308 - actualité) recule de 2,8%. L'accord signé hier entre Telefonica (Other OTC: TEFOF.PK - actualité) et Vodafone (London: VOD.L - actualité) pour partager leur réseau britannique montre la voie pour les opérateurs français, selon le CM-CIC Securities. "Nous sommes convaincus que les opérateurs français ont tout intérêt à suivre cet exemple avant de déployer la 4G mais il ne semble pas y avoir encore de discussion entre eux", explique l'analyste, qui note qu'Orange a pourtant procédé ainsi au Royaume-Uni, en Espagne, en Pologne et dans d'autres pays en Europe de l'Est.
Saint-Gobain se replie de 1,2% après que le spécialiste des matériaux de construction eut confirmé son intention de procéder à la scission de sa filiale de verre et d'emballage Verallia, si les conditions de marché le permettent. L'introduction en Bourse de cette filiale avait été suspendue en juin 2011 en raison de la situation dégradée des marchés. Saint-Gobain espérait à l'époque retirer 958 Millions d'euros de la mise sur le marché de 40% du capital de Verallia. Pierre-André de Chalendar, PDG de la société, a aussi indiqué, lors de l'assemblé générale, que le groupe attendait toujours une croissance organique modérée et un solide résultat opérationnel en 2012, tout en indiquant que le premier semestre serait "plus faible" qu'en 2011 en raison des performances de son activité verre et de comparatifs défavorables.
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