Clôture Wall Street : Nasdaq +0,34%; Dow Jones +0,17%

Wall Street a terminé en petite hausse ce vendredi au terme d'une séance hésitante. Les investisseurs ont pris connaissance aujourd'hui d'un rapport de l'emploi décevant, marqué surtout par un taux de chômage au dessus de la barre des 10% à 10,2% aux Etats-Unis. En dépit de nombreux signaux de reprise économique, les USA ne parviennent donc toujours pas à relancer leur marché du travail... Le DJIA a clôturé en hausse de 0,17% à 10.023 pts, alors que le Nasdaq Composite (NASDAQ: actualité) a repris 0,34% à 2.112 pts. Sur l'ensemble de la semaine, le DJIA et le Nasdaq (NASDAQ: actualité) ont rebondi de plus de 3% !

Selon le Département américain au Travail ce vendredi, les Etats-Unis ont détruit encore 190.000 postes non-agricoles en octobre 2009, alors que le taux de chômage s'est élevé à 10,2%, contre 9,8% sur le mois précédent. Il s'agit d'une mauvaise surprise puisque les destructions d'emplois dépassent le consensus, tout comme le taux de chômage qui n'était attendu "qu'à 9,9%". Selon le gouvernement américain, les plus importantes pertes d'emplois sur le mois ont concerné la construction, l'industrie manufacturière et la distribution. Le taux de chômage américain rejoint donc son sommet depuis avril 1983.

Les destructions de postes US en août ont été revues de 201.000 à 154.000. Celles de septembre ont été ajustées de 263.000 à 219.000 par le gouvernement.

Depuis les débuts de la récession, les Etats-Unis ont désormais détruit 7,3 millions d'emplois. Une mesure alternative du chômage américain tenant compte des travailleurs à temps partiel et des sans emplois dits "découragés" atteint 17,5%, au plus haut depuis 1995.

Le Département au Commerce américain a fait état ce vendredi de stocks de grossistes US pour septembre 2009 en déclin de 0,9% en comparaison d'août 2009 et en retrait de 15% par rapport à septembre 2008, à 377,7 Mds$. Les ventes des grossistes, quant à elles, ont augmenté de 0,7% par rapport au mois antérieur, mais chutent encore de 15,2% en glissement annuel à 320,2 Mds$.

Selon la Fed, les crédits à la consommation de septembre ont chuté de 7,2% en rythme annualisé, ce qui correspond au huitième mois consécutif de baisse. La Fed précise que depuis la création de cette statistique économique il y a 66 ans, c'est la première fois qu'elle constate une si longue période de retrait. Les crédits à la consommation ont reculé de 14,8 Mds$ pour s'établir à 2.460 Mds$. Par ailleurs, la diminution du mois d'août a été revue à la baisse de 12 Mds$ à 9,9 Mds$. La dette "nonrevolving" de septembre a diminué de 4,9 Mds$ à 1.570 Mds$, soit une baisse de 3,7%. Pour le troisième trimestre, la dette a baissé de 6,1% après un déclin de 6,6% sur le T2.

VALEURS DU JOUR

CBS (NYSE: RBV - actualité) (stable) a annoncé hier soir un bénéfice du 3ème trimestre de 207,6 M$ et 30 cents par titre, contre une perte de 12,5 Mds$ et 18,58$ par action un an avant avec des dépréciations massives. Le conglomérat média est donc parvenu à redresser son résultat net malgré de nouvelles dépréciations et des revenus publicitaires en déclin. Hors éléments, le bénéfice ajusté a représenté 265,9 M$ et 39 cents par titre. Les revenus ont été de 3,35 Mds$ sur le trimestre clos, contre 3,38 Mds$ l'an passé. Le Groupe dépasse donc nettement le consensus. En outre, CBS a sécurisé une nouvelle ligne de crédit revolving de trois ans pour 2 Mds$.

Starbucks (NASDAQ: SBUX - actualité) (+7%), la chaîne américaine de cafés, a dévoilé hier soir ses comptes pour le 4ème trimestre fiscal 2009. Sur la période close fin septembre, le Groupe a affiché une vive croissance de ses profits grâce à l'amélioration du trafic et au contrôle des coûts. Le bénéfice net atteint 150 M$ et 20 cents par titre, contre un léger profit de 5,4 M$ et 1 cent par action l'an dernier. Les ventes ont régressé de 4% à 2,42 Mds$ mais restent en ligne avec le consensus. Hors éléments, le bpa est de 24 cents, supérieur aux attentes. A magasins comparables, les ventes ont baissé de 1%, après -5% sur le trimestre antérieur. Starbucks en profite pour rehausser ses prévisions annuelles de bpa ajusté 2010. Ainsi, le taux de croissance de ce bpa est espéré désormais entre 15 et 20%, contre 13 à 18% précédemment.

AIG (-10%), l'ex-colosse new-yorkais des assurances, a annoncé ce jour un bénéfice net positif de 455 M$ et 68 cents par titre pour son 3ème trimestre fiscal 2009 clos fin septembre, à comparer aux pertes massives de 24,5 Mds$ et 181,02$ par titre affichées un an plus tôt. Sur une base ajustée cette fois, le résultat net trimestriel a même atteint 1,91 Md$ sur la période close, contre un déficit de 9,24 Mds$ un an auparavant. Les revenus sont ressortis à 26,05 Mds$, contre 898 M$ un an plus tôt. Le résultat net trimestriel attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 92 M$ et 68 cents par titre. AIG a donc affiché son second trimestre consécutif de profits, grâce à la stabilisation des marchés financiers et de crédit. Le résultat net pdg de 455 M$ comprenait 1,5 Md$ de charges pour restructurations et couvertures. Le bénéfice ajusté est ressorti ainsi à 1,91 Md$ ou 2,85$ par action.

CF Industries (-1%). Le Canadien Agrium Inc avait rehaussé hier son offre hostile sur le rival américain CF Industries Holdings, actif dans les produits fertilisants en Amérique du Nord. Agrium (AGU.TO - actualité) portait son offre à 92,99$ par titre, sur la base du cours de clôture d'Agrium la veille. La portion cash du deal était donc relevée à 45$ par titre, 5$ de mieux que précédemment. Agrium constatait que sa nouvelle offre présentait une prime de 67% sur le cours de clôture de CF Industries Holdings le 24 février, avant la proposition initiale. CF Industries a annoncé cependant ce vendredi que son Conseil d'administration avait rejeté cette offre révisée d'Agrium, qui "continue de sous-évaluer substantiellement la compagnie" d'après le Board.

Nvidia (+7%) a dévoilé au titre de son troisième trimestre, un profit de 107,58 M$, soit 0,19$ par action, contre un bénéfice de 61,75 M$ (0,11$ par action) sur la même période de l'exercice précédent. Son revenu est de 903,21 M$, contre 897,66 M$ un an plus tôt, en hausse de 16%. Le bpa ajusté ressort à 0,19$. Notons que les analystes anticipaient un bpa de 0,10$ pour un revenu de 835,2 M$. Sur le T4, le Groupe table sur un revenu en hausse d'environ 2% par rapport au T3.

JDSU (+6%) a publié hier soir, au titre de son 1er trimestre fiscal 2010, une perte de 31,9 M$ et 15 cents par titre, contre un déficit de 21,3 M$ et 10 cents par action l'an passé, sur la même période. Les revenus ont été de 297,8 M$, contre 377,2 M$ l'an dernier. Le bpa ajusté est ressorti à 4 cents, légèrement supérieur au consensus, tout comme les ventes. Le Californien de Milpitas, qui conçoit des équipements de communications, prévoit pour le trimestre en cours des revenus non-GAAP de 320 à 345 M$.

PMI Group (+5%), assureur mortgage américain, a dévoilé ce vendredi un déficit net du 3ème trimestre logé à 93,2 M$ et 1,13$ par action, contre une perte de 229,4 M$ et 2,81$ par titre un an plus tôt. Les primes ont régressé de 3,8% à 167 M$. La perte des opérations poursuivies a été de 1,06$ par titre, moins importante que redouté par le consensus. Plus tôt dans la semaine, Ambac avait déjà fait état d'un franc redressement de sa rentabilité, renouant pour sa part avec des profits copieux.

Blackstone (NYSE: BX - actualité) (+7%), le géant du private equity, a dévoilé pour son 3ème trimestre une perte nette réduite à 176,2 M$ et 91 cents par titre, contre 340,3 M$ et 1,56$ par action un an plus tôt. Le Blackstone Group a affiché des revenus totalisant 597 M$, contre un niveau négatif de 160 M$ un an auparavant.

General Electric (NYSE: GE - actualité) (+6%). Le dossier est tiré vers le haut par plusieurs notes d'analystes positives. En effet, Bernstein est passé aujourd'hui d'une recommandation "performance de marché" à "surperfromance" et a rehaussé de 18 à 19$ son objectif de cours. De son côté, le broker Oppenheimer est également passé à "surperformance" sur le dossier, en augmentant son cours cible de 17 à 18$.

Activision (+3%). Rappelons que le Californien de Santa Monica a affiché hier soir, pour son troisième trimestre, un bénéfice de 15 M$, soit 0,01$ par action, contre une perte nette de 108 M$ (0,08$ par action) sur la même période de l'exercice précédent. En ne prenant pas en comptes les exceptionnels, le bpa est de 0,04$. Son revenu net ressort à 703 M$, en baisse de 1%. Le revenu ajusté est de 755 M$. Les analystes anticipaient un bpa de 0,04$ pour un revenu de 724 M$ sur la période. Les meilleures ventes sur le trimestre ont été enregistrées par les jeux vidéo "Guitar Hero 5" et "Marvel: Ultimate Alliance 2" ainsi que par "Guitar Hero", "Call of Duty" et "World of Warcraft". Sur le T4, le groupe anticipe un bpa de 0,43$ pour un revenu de 2,22 Mds$, alors que les analystes anticipent un bpa de 0,44$ pour un revenu de 2,3 Mds$. Sur l'ensemble de l'exercice, le revenu est attendu à 4,5 Mds$ et le bpa à 0,63$.

Fannie Mae (NYSE: FNM - actualité) (-7%). Le groupe de refinancement hypothécaire américain sous tutelle de l'Etat a annoncé hier soir, au titre de son troisième trimestre, une perte nette de 18,9 Milliards de dollars. L'organisme a ainsi été forcé de demander au Trésor US une nouvelle aide de 15 milliards de dollars. La perte trimestrielle ressort néanmoins en baisse de 32% en glissement annuelle, mais elle s'affiche néanmoins supérieur à la perte de 14,8 Mds$ enregistrée sur le deuxième trimestre du même exercice. Depuis le début de l'année, les pertes du groupe atteignent 56,9 Mds$. Rappelons que le groupe a déjà reçu 45,9 Mds$ d'aides du gouvernement américain.

Actualités relatives :
Bureau Veritas : -12% sur la semaine...
General Motors : trop c'est trop pour Carl-Peter Forster
US / Eco : huitième mois consécutif de baisse pour le crédit à la consommation
Atari : avance sa publication semestrielle
Fannie Mae : chute après une nouvelle perte trimestrielle colossale