LA TENDANCE
Le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) qui était de nouveau sous pression à mi-séance ce jeudi a finalement réussi à sauver les 3.000 points pour terminer en hausse de 0,08% à 3.032 pts ce jeudi. Les mauvaises nouvelles qui se sont accumulées récemment avant les élections en Grèce de dimanche et après la nouvelle dégradation de l'Espagne par Moody's, ont eu moins d'impact dans l'après-midi, alors que Wall Street évolue dans le vert. Les dernières statistiques sont toutefois encore très mitigées outre-Atlantique, avec des chiffres plutôt décevants de l'emploi et du déficit courant.
ECO ET DEVISES
Le Département US au Travail vient d'annoncer que les inscriptions hebdomadaires nouvelles au chômage, sur un rythme ajusté des variations saisonnières, ont augmenté de 6.000 sur la semaine antérieure à 386.000. Un chiffre moins bon qu'attendu puisque le consensus Bloomberg tablait sur 375.000 nouvelles demandes.
La moyenne à quatre semaines atteint 382.000 pour la période terminant le 9 juin. Un chiffre en hausse de 3.500 par rapport à la semaine précédente.
Le taux de chômage indemnisé lors de la semaine close le 2 juin atteint 2,6%, inchangé par rapport à la semaine précédente. Le nombre de chômeurs indemnisés sur la même période s'établit à 3,28 millions, en baisse de 33.000 par rapport à la semaine précédente.
D'après le Département américain au Trésor ce jour, le déficit des comptes courants aux Etats-Unis pour le 1er trimestre 2012 s'est établi à 137,3 Mds$, contre un consensus de marché de 132 Mds$ environ. Il s'agit du déséquilibre le plus lourd depuis fin 2008 pour le commerce américain.
Selon le gouvernement américain ce jeudi, l'indice des prix à la consommation aux USA pour le mois de mai 2012 a reculé de 0,3% en comparaison du mois antérieur, contre -0,2% de consensus. Hors alimentaire et énergie, éléments volatils, le CPI (Berlin: CEJ.BE - actualité) a augmenté par contre de 0,2%, en ligne avec le consensus de place.
Les taux de refinancement de l'Italie et de l'Espagne ont continué de grimper en Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) . Le rendement du 10 ans espagnol vient ainsi d'atteindre un nouveau sommet historique à plus de 7%, contre 6,772% la veille. La dégradation de 3 crans de la note souveraine espagnole par Moody's, à "Baa3", n'est évidemment pas étrangère à cette forte hausse. La décision de réduire de 3 crans la notation, rare par son ampleur, s'explique, c'est Moody's qui le souligne, par l'emprunt de 100 milliards d'euros que Madrid sera forcé à contracter auprès du FESF (ou de son successeur le MES) pour sauver son système bancaire, ce qui alourdira la dette du pays qui a "déjà fortement gonflé depuis le début de la crise financière". En outre, le gouvernement espagnol a désormais un accès limité au marché, et dépend du FESF et de ses propres banques pour ses émissions. Enfin, la situation économique du pays accroît encore sa vulnérabilité dans un contexte global peu porteur.
Rappelons que le seuil de 7% avait contraint l'Irlande et le Portugal à demander, comme la Grèce, une aide extérieure pour redresser leurs finances publiques. L'euro résiste cependant plutôt bien ce soir sur les 1,26/$ entre banques.
VALEURS EN HAUSSE
* Sequana (Euronext: SEQ.NX - actualité) : remonte de 7% après l'annonce des grandes manoeuvres financière au sein de la holding. Les Droit Préférentiels de souscription (DPS) Sequana ont été détachés des actions ce matin pour le début de l'augmentation de capital à raison de 1 DPS pour 1 action. 1 DPS donne droit de souscrire à 2 actions nouvelles au prix de 1,5 Euro jusqu'au 27 juin. Le cours de l'action Sequana a donc été ajusté ce matin d'une valeur proche de 1 Euro pour chaque DPS.
* Technicolor (Paris: FR0000184533 - actualité) : +4%. Le groupe a confirmé ce matin la réception, hier soir à 22h00, d'une nouvelle offre "ferme et irrévocable" de la part de Vector Capital, qui a relevé de 1,90 à 2 euros le niveau de sa proposition d'entrée au capital. La société a bien noté que le produit total des augmentations de capital prévues dans cette offre serait compris entre 167 et 191 millions d'euros, contre 162 à 186 millions d'euros dans le projet initial. Technicolor précise que la nouvelle offre sera soumise aux actionnaires lors de l'assemblée générale du 20 juin, mais ne fait aucun commentaire sur sa teneur.
Vector (Other OTC: VETTF.PK - actualité) a annoncé hier soir le relèvement de son offre, alors que les autres termes de la proposition restent inchangés. "Nous pensons que cette offre améliorée est clairement supérieure pour la société et ses actionnaires à celle de JP Morgan et One Equity Partners", écrit le fonds. Cette proposition est engageante et irrévocable. Vector souligne qu'elle représente une prime de 25% sur le plan de JP Morgan, qui ne met que 1,60 euro par action sur la table pour la levée de fonds, et que sa proposition a le soutien d'ISS, Glass Lewis, Proxinvest et AGF.
Jusque-là, le conseil d'administration de Technicolor a opté pour l'offre initiale de JP Morgan. Il a repoussé une surenchère de la banque américaine, mieux-disante financièrement mais comprenant des clauses que les dirigeants ne souhaitaient pas se voir imposées
* EDF (Paris: FR0010242511 - actualité) : +2,7%. Cheuvreux a donné un sérieux coup de pouce à EDF ce matin en relevant sa recommandation sur le dossier de "surperformance" à "liste de valeurs sélectionnées". "Le titre est bon marché et candidat à une revalorisation à cause du pragmatisme politique inévitable", selon l'analyste. L'objectif de cours est fixé à 22 Euros.
* Suez Environnement gagne aussi 2,7%. Degrémont Industry a remporté un contrat de 10,7 millions d'euros pour l'ingénierie et la fourniture des équipements process" de l'installation de traitement des effluents de la raffinerie de BP à Rotterdam, aux Pays-Bas, qui sera opérationnelle fin 2014. La filiale de Suez Environnement va équiper l'usine de 3 décanteurs primaires pour répondre à la réglementation européenne "IPPC", tout en optimisant l'épaississement des boues et en facilitant leur extraction.
* Havas (Berlin: HAV.BE - actualité) : remonte de 2,5% avec Unibail, Mercialys (Euronext: MERY.NX - actualité) , BioAlliance
* Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) prend 1%. Le groupe travaillerait à des plans prévoyant un abandon de sa filiale grecque Emporiki ou une fusion de celle-ci avec un conglomérat de banques helléniques dans le cas où Athènes quitterait la zone euro, rapporte le "Wall Street Journal", qui cite une source proche du projet. Crédit agricole se concentre sur deux options possibles, explique la source: un adossement d'Emporiki à un conglomérat de banques grecques au capital duquel le groupe français serait dilué à hauteur de 10% ou un retrait pur et simple de Grèce avec pour conséquence probable une faillite d'Emporiki. La crise grecque a coûté 2,4 Milliards d'euros l'an dernier au groupe bancaire, propriétaire d'Emporiki depuis 2006. Son président, Jean-Marie Sander, avait déclaré fin mai que le groupe étudiait "tous les scénarios" en lien avec ce dossier.
* Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) et BNP Paribas (Other OTC: BNPQF.PK - actualité) remontent de 1%.
* Carrefour (Euronext: CA.NX - actualité) : +1% avec Lagardere (Paris: FR0000130213 - actualité) , Unibail, GDF Suez (Euronext: GSZ.NX - actualité) , Legrand (Berlin: LRC.BE - actualité)
VALEURS EN BAISSE
* Partouche : plonge de 11%. Il s'agit de la plus mauvaise performance du jour sur le SRD. Le casinotier a annoncé un nouveau repli d'activité au second trimestre. Ainsi, le Produit brut des jeux recule de 5,5% à 162,8 ME (172,2 ME 2011). En France, son repli atteint -6,9% et la tendance est généralisée à la quasi-totalité des casinos. La fréquentation et les mises sont en baisse dans un "contexte économique très pénalisant", et attentiste en périodes électorales. Par ailleurs, le groupe a dû payer un jackpot multisites de 890 kE au second trimestre 2012.
* Maurel et Prom : reperd 6%. Le PDG du groupe pétrolier français a démenti les bruits de couloirs lors de l'assemblée générale de l'entreprise qui se tient ce jeudi : "Un journal britannique parle d'une possible OPA sur nous, (...) nous n'avons pas été contactés par les gens en question", a ainsi déclaré Jean-François Hénin. La presse britannique affirmait hier que Royal Dutch Shell était notamment intéressé par l'entreprise française.
* Trigano (Berlin: TGO.BE - actualité) : redonne 5% avec Steria (Paris: FR0000072910 - actualité) , Neopost (Berlin: NEQ.BE - actualité) perd 3,5% avec Club Med (Paris: FR0000121568 - actualité) .
* Air France KLM : -2,5%. Environ 5.000 postes devraient disparaître chez Air France (Paris: FR0000031122 - actualité) d'ici 2015, selon les informations obtenues par l'AFP auprès du syndicat CFE (Brussels: CFE.BR - actualité) -CGC, qui corroborent les rumeurs qui avaient éclos ça et là en mai. Le verdict devrait tomber officiellement dans une semaine, le 21 juin, lors du comité centrale d'entreprise du transporteur.
* Vallourec (Dusseldorf: 525585.DU - actualité) reste vendu (-2,5%). Le titre évolue désormais sous ses plus bas de mars 2009, suivi de Valeo (Dusseldorf: 525582.DU - actualité) , STM et Schneider.
* Safran (Dusseldorf: 829036.DU - actualité) cède 0,2%. La filiale Sagem a signé un accord en vue de l'acquisition d'Optovac Mecânica e Optoeletrônica Ltda (Optovac), une société brésilienne spécialisée dans le domaine de l'optronique et de la vision nocturne. Cette société fait partie du tissu de PME innovantes reconnues par le Ministère de la défense brésilien, et disposant des atouts pour devenir une Entreprise Stratégique de la Défense (EED).
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