LA TENDANCE
Au lendemain d'un puissant rebond de 2,7%, le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) a redonné du terrain ce mercredi en clôturant en baisse de 1,59% à 3.240 pts. Les marchés restent très nerveux avant les nouvelles émissions obligataires à long terme de l'Espagne demain. La Bourse de Madrid a d'ailleurs rechuté de 4% ce mercredi. L'Italie préoccupe également les investisseurs alors que le pays vient de revoir à la hausse son objectif de déficit budgétaire pour 2013, tout en précisant que la récession sur 2012 sera plus importante que prévu... Outre-Atlantique, la saison des comptes trimestriels se poursuit avec notamment Intel (NasdaqGS: INTC - actualité) , IBM (NYSE: IBM - actualité) et Yahoo (NasdaqGS: YHOO - actualité) qui viennent de dévoiler des résultats globalement solides.
ECO/DEVISES
L'Espagne pilotera donc demain, jeudi, deux émissions obligataire, l'une à trois et l'autre à dix ans. Le taux du pays à 10 ans est pour le moment proche des 6% dans une ambiance toujours aussi tendue. Les annonces italiennes n'ont pas aidé la situation : Rome vient en effet de revoir à la hausse son objectif de déficit budgétaire pour 2013 de 0,1% à 0,5% du PIB. Pour la même année, le gouvernement transalpin table sur une croissance de l'économie de 0,5% alors que pour 2012 la contraction du PIB devrait finalement atteindre 1,2% contre 0,5% prévu jusqu'ici.
L'Allemagne a émis ce matin 4,206 Milliards d'Euros de Schatz à deux ans à un taux moyen de 0,14%, soit un plus bas record. Le rendement de l'adjudication précédente, du 21 mars 2012, était de 0,31% et le précédent plus bas record datait de janvier à 0,17%. Le ratio de couverture de l'adjudication a atteint 1,8, identique à celui du mois dernier.
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté de 3,9 millions de barils pour la semaine close au 13 avril 2012, à 369 millions de barils. Le consensus tablait sur une progression de seulement 1,4 million de barils. Les stocks d'essence ont eux en revanche reculé de 3,7 millions de barils quand le consensus attendait une baisse de 0,9 million de barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont baissé de 2,9 millions de barils contre un repli de 0,2 million de barils anticipé par le consensus.
Sur le marché des changes, l'Euro vaut désormais 1,3110. Le brent ressort à 116,8$ et le WTI vaut 102,7$.
VALEURS A SUIVRE
* Danone (Milan: DNN.MI - actualité) gagne 1,5%. Danone et Nestlé sont décidément inséparables. Les deux géants de l'agroalimentaire, dont un grand nombre d'activités sont en concurrence, sont en course pour le rachat des actifs de nutrition mis en vente par l'américain Pfizer (BSE: PFIZERSL.BO - actualité) . Une entité valorisée quelque 10 Milliards de Dollars (environ 7,6 Milliards d'Euros), que ce soit depuis Vevey ou Evian selon le 'Financial Times' et Bloomberg, et 9 Mds$ selon le 'Wall Street Journal'. Les deux quotidiens des affaires anglo-saxons annoncent ce matin que c'est le groupe suisse qui a décroché le gros lot, l'annonce officielle étant attendue en début de semaine prochaine. "L'expérience montre que le WSJ a souvent raison quand il évoque des opérations de fusion ou d'acquisition imminentes, même si d'autres sources évoquent un prix de 10 Mds$", soulignait ce matin l'analyste Andrew Wood, de Bernstein.
* Eurotunnel (Paris: FR0010533075 - actualité) progresse de 1,5%. Le chiffre d'affaires de Groupe Eurotunnel a bondi de 21% à 222,5 Millions d'Euros au 1er trimestre 2012, soutenu par des hausses à deux chiffres de toutes les branches, dont un impressionnant +38% pour la filiale de Fret Europorte, qui a généré 51 ME. "Dans un marché actif, Groupe Eurotunnel enregistre de fortes progressions dans toutes ses activités. Respect du client, transparence des prix et protection de l'environnement sont les trois piliers de notre offre de service qui séduit toujours plus, notamment à l'approche des Jeux Olympiques de Londres", s'enthousiasme le président Jacques Gounon. Les chiffres de trafic sont tous haussiers, de +21% pour les navettes camions à +7% pour les navettes passagers voitures, en passant par +2% pour les trains de fret et +4% pour Eurostar. En première lecture, ces chiffres dépassent les attentes de la place...
* Pernod Ricard (Dusseldorf: 508063.DU - actualité) prend 0,9% et enregistre une troisième séance consécutive de rebond.
* Accor (Xetra: 485822.DE - actualité) (+0,4%). Le groupe hôtelier a réalisé un chiffre d'affaires de 1,37 Milliard d'Euros au 1er trimestre 2012, en hausse de 1,2% en données publiées mais de 4,5% à périmètre et change constants par rapport au 1er trimestre 2011. Accor constate une poursuite de l'amélioration des RevPAR (revenus par chambre), avec des prix moyens en progression sur tous les segments de clientèle. Le développement a atteint un niveau record avec l'ouverture de 7.720 chambres (56 hôtels) sur le trimestre, à 90% en contrats de management et franchise. Malgré les incertitudes macroéconomiques qui pèsent sur certaines régions, Accor se déclare confiant pour le deuxième trimestre, avec une activité qui devrait s'inscrire dans la continuité du début de l'année 2012.
* Haulotte Group (Paris: FR0000066755 - actualité) gagne 0,1%. La société a réalisé sur le 1er trimestre 2012 un chiffre d'affaires consolidé de 89 Millions d'Euros contre 72,1 ME pour la même période de l'exercice précédent, soit une augmentation de 24%. Dans le détail, les ventes de machines sont en hausse de 28,4% et représentent 78,5% de l'activité totale. Les activités de services et location progressent respectivement de 2% et 14,1% par rapport au 1er trimestre 2011. En termes de perspectives, Haulotte Group confirme sa prévision de croissance à deux chiffres pour 2012 et la génération d'un résultat opérationnel positif. "Les priorités du Groupe restent centrées sur la croissance rentable de son chiffre d'affaires et la réorganisation de ses activités industrielles en Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) ", ajoute le groupe dans son communiqué.
VALEURS EN BAISSE
* EDF (Paris: FR0010242511 - actualité) plonge de 4,9%. Le groupe russe Novatek (MCX: NOTK.ME - actualité) serait notamment avec pourparlers avec EDF au sujet d'une prise de participation dans le projet Yamal de production de gaz naturel liquéfié (GNL), rapporte Reuters. "Nous sommes en discussions avec plusieurs sociétés, dont EDF, pour leur proposer de participer à Yamal", a déclaré un porte-parole du groupe russe. Un autre groupe français, le pétrolier Total (Other OTC: TTFNF.PK - actualité) a déjà une part de 20% dans ce projet, situé sur la péninsule de Yamal, dans l'Arctique russe. Novatek, le premier gazier russe qui ne soit pas une entreprise publique, prévoit de conserver une participation d'au moins 51% dans le projet et recherche des partenaires pour le développer. Le projet Yamal est censé produire 15 millions de tonnes de GNL par an. Une porte-parole de l'électricien français a précisé à Reuters que les discussions concernant une coopération avec Novatek dans un projet de GNL dans l'arctique étaient "très préliminaires". "Aucune décision n'a été prise à ce stade", a-t-elle ajouté.
* Peugeot (Hambourg: PEU.HM - actualité) rechute de 4,8% après un rebond de près de 3% hier.
* Air France KLM reperd 4,4%. Deux hedge funds ont accru leur position vendeuse sur Air France KLM cette semaine. C'est le cas des fonds Lone Balsam (Lone Pine Capital) et TT International. Lone Pine Capital est passé d'une position courte nette de 0,666% du capital d'Air France KLM le 13 avril à 0,813% le 16 avril. La position courte nette de TT International a évolué de 0,89% du capital le 4 avril à 1,03% le 16 avril.
* Parmi les bancaires, Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) reperd 4,3% avec Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) (-5%), BNP Paribas (Other OTC: BNPQF.PK - actualité) (-3,1%) ou encore Natixis (Euronext: KN.NX - actualité) (-5,3%).
* Alcatel (Paris: FR0000130007 - actualité) -Lucent recule de 3,7% après un rebond de 3,2% hier.
* LVMH cède 3,3% malgré de solides chiffres trimestriels. Le groupe a annoncé des revenus en croissance de 25% sur la période, dont 14% en organique, supérieurs aux attentes de la place. Bernard Arnault avait beau avoir indiqué à ses actionnaires, lors de la récente assemblée générale, que son groupe avait fait encore mieux que lors du dernier trimestre 2011, les analystes ne visaient pas aussi haut. Les revenus de la période ont totalisé 6,6 Milliards d'Euros. Dans le détail et sur une base organique, les Vins et Spiritueux ont généré 926 ME (+16%), le pôle Mode et Maroquinerie 2,37 MdsE (+12%), les Parfums et Cosmétiques 899 ME (+9%), la branche Montres et Joaillerie 630 ME (+17%) et la Distribution Sélective 1,82 MdE (+18%). Ainsi hormis Parfums et Cosmétiques, toutes les unités ont affiché une croissance à deux chiffres.
* Casino (Paris: FR0000125585 - actualité) perd 1,3%. Au 1er trimestre 2012, le chiffre d'affaires consolidé du groupe a progressé de 11,3% à 8,739 Milliards d'Euros. Les variations de périmètre ont contribué positivement à hauteur de +4,1% sous l'effet principalement de l'augmentation de la participation de Casino au sein de GPA (SNP: ^GPAY - actualité) . Les taux de change ont eu un impact positif de +0,7%. Le Groupe confirme ses objectifs pour l'année 2012. Casino vise une croissance du chiffre d'affaires supérieure à 10%, une stabilité de la part de marché du groupe dans l'alimentaire en France et une progression du Résultat opérationnel courant de Franprix-Leader Price.
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