LA TENDANCE
L'indice parisien se rapproche dangereusement de la barre symbolique des 3.000 pts, à 3.039 pts ce soir (-0,61%)... Malgré une tentative de rebond en début de séance ce mardi, après la publication d'un PIB allemande plus solide que prévu, le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) est reparti à la baisse dans l'après-midi, plombé par les nouvelles informations inquiétantes en provenance de Grèce. En effet, aucun des partis arrivés en tête aux dernières élections législatives n'est parvenu à former un gouvernement de coalition, contraignant la présidence grecque à appeler de nouveau ses citoyens aux urnes... Les investisseurs restent également très méfiants après le nouveau coup de massue de Moody's sur le secteur bancaire italien. De son côté, Wall Street tente de regagner un peu de terrain en ce moment, soutenu par plusieurs statistiques économiques globalement rassurantes.
ECO/DEVISES
Une fois de plus, l'Allemagne dépasse toutes les attentes. Le PIB de la première économie européenne a ainsi progressé de 0,5% au premier trimestre 2012 quand les économistes tablaient sur une légère hausse de 0,1%. En glissement annuel, le PIB progresse de 1,7%. L'Office fédéral des statistiques précise que le PIB avait reculé de 0,2% au cours du trimestre précédent. Berlin a profité de son économie exportatrice tournée vers les pays émergents pour compenser la faible demande issue de l'Union Européenne. La hausse de la consommation intérieure a également soutenu la croissance.
Le PIB français du 1er trimestre 2012 était stable, annonce ce matin l'INSEE, conformément aux attentes des économistes. Sur un an, la croissance atteint 0,3%, inférieur à l'attente de 0,5% du fait de la révision en baisse des chiffres du 4ème trimestre 2011, de +0,2% à +0,1%.
L'indice ZEW du sentiment des investisseurs allemands ressort nettement inférieur aux attentes au mois de mai, la crise de la dette de la zone euro commençant à peser sur le moral des opérateurs. L'indice recule ainsi de 23,4 en avril à 10,8 ce mois-ci. Le consensus tablait sur un indice à 19. Il s'agit du premier repli de l'indice depuis le mois de novembre dernier.
Les mauvaises nouvelles devraient continuer à affluer en Europe (Chicago Options: ^REURUSD - actualité) sur le front économique. Délaissant pour un temps la Grèce ou l'Espagne, c'est d'Italie dont on va parler ce matin, après la décision de l'agence Moody's d'abaisser les notations de 26 banques du pays, principalement sur le fondement de l'affaiblissement de leur solidité financière. Sur la totalité de ces établissements, 10 ont pâti d'un abaissement d'un cran, 8 de deux crans, 6 de trois crans et 2 de quatre crans. Les abaissements supérieurs à deux crans sont généralement exceptionnels...
L'indice des prix à la consommation aux États-Unis pour avril 2012 est resté stable par rapport à mars, en ligne avec le consensus, après +0,3% sur le mois antérieur. L'indice considéré hors alimentaire et énergie a grimpé de 0,2%, conformément aux prévisions des économistes, après +0,2% en mars.
L'indice "Empire State" d'activité manufacturière régionale de la Fed de New York (Francfort: A0DKRK - actualité) pour mai 2012 a rebondi à 17,1, contre 10 de consensus et 6,6 rapporté un mois avant. L'indicateur demeure positif et signale donc toujours une expansion de l'activité. Les indicateurs prévisionnels signalent néanmoins un moindre optimisme concernant les perspectives à six mois alors que les sous-indices des commandes nouvelles, des expéditions ou encore de l'emploi ont progressé en mai.
D'après le Département américain au Commerce ce mardi, les ventes de détail aux USA pour avril 2012 se sont établies en timide hausse de 0,1% en comparaison du mois antérieur, contre +0,2% de consensus et après +0,7% en mars (+0,8% précédemment évalué). Hors automobile, les ventes ont augmenté de 0,1% également, contre +0,2% de consensus. Hors automobile et essence, elles ont grimpé de 0,1%, contre +0,3% de consensus de place.
L'indice du marché immobilier américain de la National Association of Home Builders pour mai 2012 dévoilé ce mardi a atteint 29, contre 26 de consensus et 24 un mois avant (25 pour sa précédente estimation). Après un tassement en avril, l'indicateur du moral des industriels US de l'immobilier a donc repris sa pente ascendante.
Comme attendu, Jean-Marc Ayrault vient d'être nommé Premier (BSE: PREMIER.BO - actualité) ministre. L'annonce a été faite par le nouveau secrétaire général de l'Elysée, Pierre-René Lemas, sur le perron de l'Elysée. Jean-Marc Ayrault est maire de Nantes et président sortant du groupe socialiste à l'Assemblée nationale depuis 1997.
Sur le marché des changes, l'euro vaut désormais 1,276$. LE baril WTI ressort quant à lui à 94$.
VALEURS EN HAUSSE
* Iliad (Paris: FR0004035913 - actualité) monte de 3,8%. Le marché salue ce matin la dernière publication. Il faut dire que les chiffres du premier trimestre étaient très attendus puisqu'ils devaient receler les premières indications officielles sur le démarrage de Free Mobile. La direction s'est cantonnée au minimum syndical en ne fournissant que les données au 31 mars dernier, soit la fin du trimestre précédent, et pas ses effectifs au 31 avril par exemple, contrairement à ce que certains espéraient. On sait désormais qu'à fin mars, Free Mobile comptait 2,61 millions d'abonnés, soit bien au-delà des attentes du consensus, même si les analystes concédaient que celui-ci était trop bas depuis plusieurs semaines et les premières fuites sur le nombre d'abonnés. En outre, le haut débit fixe a offert de très solides performances, là aussi supérieures au haut de fourchette des projections.
* Aéroports de Paris progresse de 3,8%. Les revenus du groupe ont augmenté de 2,4% au 1er trimestre 2012 par rapport à la même période de 2011, pour atteindre 599 Millions d'Euros. "Au premier trimestre 2012, le trafic a connu une croissance de 3,7%, avec un trafic intercontinental particulièrement dynamique, en hausse de 5,7%. Cette hausse, associée à la très belle performance de nos activités commerciales, permet au chiffre d`affaires du Groupe de progresser de 2,4%, malgré la contribution plus faible de certaines filiales. Grâce à la poursuite du déploiement de notre stratégie commerciale, le chiffre d`affaires par passager des boutiques en zone réservée continue sa remarquable croissance et s`élève désormais à 16,30 Euros, en hausse de 8,3%", a expliqué le président Pierre Graff. Le management confirme les objectifs pour 2012, soit une "croissance modérée" du trafic, du chiffre d`affaires et de l`EBITDA.
* Vivendi (Euronext: VIV.NX - actualité) gagne 2%. Le groupe a dévoilé hier soir pour son premier trimestre 2012 un résultat opérationnel ajusté de 1,621 MdE, en diminution de 84 ME par rapport au 1er trimestre 2011 (-4,9% à taux de change constant), pour des revenus de 7,119 Milliards d'Euros, en repli de -0,9% à taux de change constant. Le résultat net part du groupe ressort à 697 ME (0,54 Euro/ action), contre un bénéfice de 1,734 MdE au 1er trimestre 2011 (1,36 Euro par action). Le management confirme sa guidance globale pour 2012, tablant sur un résultat net ajusté supérieur à 2,5 MdsE. Oddo évoque un ratio risk/reward particulièrement attractif et passe ainsi à l'"achat" sur le dossier.
* L'Oréal (Paris: FR0000120321 - actualité) regagne 1,6% après une baisse de 0,8% hier.
* Danone (Milan: DNN.MI - actualité) monte aussi de 1,2%.
VALEURS EN BAISSE
* Lexibook abandonne 7%. Le titre souffre en dépit de résultats en hausse. Le petit fabricant de produits électroniques grand public a augmenté son chiffre d`affaires annuel de 3,3% lors de l'exercice achevé, tout en améliorant sa marge brute de 2,1% et en achevant la mise en sommeil de ses filiales européennes et le recentrage sur la France et Hong-Kong exclusivement. Le chiffre d`affaires consolidé de l`exercice clos au 31 mars 2012 se porte ainsi à 40,2 ME. Le résultat d'exploitation est stable à 1,9 ME et le bénéfice net atteint 1 ME, contre 0,7 ME au 31 mars 2011, soit une amélioration de 48% du résultat net.
* Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) chute à nouveau de 7%. La situation en Grèce continue à inquiéter les marchés, d'autant que la banque verte est directement exposée via sa filiale Emporiki.
* Orco Property Group (Xetra: 602320 - actualité) perd 4,4%. L'embellie a été de courte durée pour Orco Property Group, qui a annoncé la vente de l'immeuble occupé par Radio Free Europe à Prague, pour un prix brut de 94 Millions de Dollars. Après prise en compte de tous les impôts liés à la cession, le prix correspond à la dernière valorisation établie par DTZ, souligne le promoteur. L'acquéreur, le groupe américain L88, versera 80 M$ en numéraire, 2 M$ en concessions, ainsi que 12 M$ via une obligation convertible en une participation de 20% dans la société mère qui a acquis l'immeuble. Les parties se sont en outre engagées dans une alliance stratégique de développement et de construction d'une plate-forme pour le Département d'Etat américain. L88 est en effet une structure qui gère des actifs immobiliers reliés à des agences américaines dans le monde.
* Le reste du secteur bancaire est également dans le rouge avec Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) (-4,2%), BNP Paribas (Other OTC: BNPQF.PK - actualité) (-2,8%) ou encore Natixis (Euronext: KN.NX - actualité) (-3,6%).
* Bouygues (Hambourg: BYG.HM - actualité) chute aussi de 1,7% avec Lafarge (Paris: FR0000120537 - actualité) (-2,5%).
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