LA TENDANCE
Malgré une nouvelle tentative de rebond en début de séance ce mercredi, le CAC40 (Paris: ^FCHI - actualité) est repassé dans le rouge en cours de séance, clôturant en baisse de 0,55% à 3.030 pts. La crise en zone euro reste au coeur de l'actualité alors que les élections en Grèce se rapprochent à grands pas... Par ailleurs, les investisseurs craignent une nouvelle contagion de la crise à des pays plus petits tels que Chypre... Aux Etats-Unis, la nouvelle baisse des ventes de détails pèse également sur le moral des marchés.
ECO/DEVISES
La consommation américaine était encore en berne en mai 2012, avec des ventes de détail annoncées ce mercredi en repli de 0,2%, conformément au consensus, après -0,2% en avril (+0,1% auparavant estimé pour avril). Hors automobile, les ventes ont également baissé de 0,2% en mai, contre -0,1% de consensus et après -0,2% en avril. Hors automobile et essence, enfin, les ventes de détail aux USA pour le mois de mai sont ressorties en déclin de 0,1%.
L'Italie a réussi une adjudication de court terme en levant le montant maximal souhaité, soit 6,5 Milliards d'euros, mais en concédant des taux en forte hausse. Le Trésor italien a ainsi levé 6,5 MdsE de bons à un an à un rendement moyen de 3,972% contre 2,34% le 11 mai. Le ratio de couverture a atteint 1,73 contre 1,79 le mois dernier.
Les difficultés chypriotes ont poussé Moody's à abaisser les notations de deux banques du pays et à placer leur notation crédit sous surveillance négative, au même titre que celle d'un troisième établissement. Bank of Cyprus (BoC) voit ses notes senior et de dépôt passer de "B1" à "B2" et sa note crédit intrinsèque (c'est-à-dire hors soutien extérieur) de "b2" à "b3". Hellenic Bank voit sa note de dépôt passer de "Ba3" à "B1" et sa note de crédit intrinsèque de "b1" à "b2". Cyprus Popular Bank (CPB) voit ses notes placées sous surveillance négative. Ces décisions sont la conséquence du risque accru de voir la Grèce quitter la zone euro, même si ce scenario n'est pas privilégié par l'agence. Les banques chypriotes sont en effet lourdement exposées à la Grèce (de 17% des prêts bruts pour Hellenic à 42% pour CPB). Les dettes notées dans la catégorie "B" sont "spéculatives et sujettes à un risque crédit élevé", selon la méthodologie Moody's.
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont reculé de 0,2 million de barils pour la semaine close au 8 juin 2012, à 384,4 millions de barils. Le consensus tablait sur une baisse de 1,4 million de barils. Les stocks d'essence ont eux baissé de 1,7 million de barils quand le consensus attendait une hausse de 1,1 million de barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont reculé de 0,1 million de barils contre une progression de 1,3 million de barils anticipée par le consensus.
Sur le marché des changes, l'Euro vaut désormais 1,260$. Du côté du pétrole, le baril WTI ressort à 83,5$ et le Brent s'affiche à 97,8$.
VALEURS EN HAUSSE
* Maurel et Prom bondit de 17,7%. Selon le blog du journaliste du 'Guardian' Nick Fletcher, Royal Dutch Shell lorgnerait l'entreprise française, "actuellement valorisée 1,2 milliard d'euros même si la rumeur veut que Shell (London: RDSB.L - actualité) aurait à payer un prix substantiellement plus élevé pour l'emporter". Le point de marché de "This is Money" diffusé hier soir, évoque également l'intérêt du géant pétrolier, en indiquant que des "sources industrielles" ont parlé d'un prix de 19 euros par action, alors que le titre naviguait autour de 10,50 euros. Maurel et Prom aurait, selon la même source, rejeté une approche amicale de l'américain Anadarko Petroleum (Stuttgart: 871766 - actualité) . Ces nouvelles font écho aux commentaires du groupe public indien Oil India, qui avait laissé entendre fin mai qu'il était intéressé par les actifs gabonais de Maurel et Prom.
* Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) est en tête des hausses sur le CAC40 avec un rebond de 3,5%. Xavier Musca, l'ancien secrétaire général de la présidence de la République, a été proposé comme directeur général délégué de Crédit Agricole SA, dont il dirigera le pôle Banque de Proximité à l'International, le pôle Gestion d'Actifs et le pôle Assurances. Sa nomination définitive interviendra après consultation de la Commission de déontologie.
* Zodiac Aerospace (EUREX: ZDCF.EX - actualité) remonte de 2,1%. L'équipementier aéronautique a réalisé un chiffre d'affaires en croissance de 22,3% à 2,48 Milliards d'Euros sur les 9 premiers mois de son exercice 2011-2012 (septembre à mai). A périmètre et taux de change constants, la croissance ressort à 14,7%. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a progressé de 27% à 908 ME. Dans un contexte aéronautique marqué par la poursuite de la croissance du trafic aérien, Zodiac Aerospace confirme son objectif annuel d'une croissance organique à deux chiffres avec une marge opérationnelle courante d'au moins 14%, en dépit de l'impact négatif des activités non aéronautiques
VALEURS EN BAISSE
* Le secteur des biens d'équipement souffre avec Schneider (-5,1%) et Alstom (TLO: ALSO.TI - actualité) (-4,9%) sous forte pression.
* Les équipementiers automobiles sont par ailleurs influencés négativement par l'avertissement du suédois SKF (Dusseldorf: 613235.DU - actualité) , leader mondial des roulements à billes réalisant environ un quart de son activité dans l'automobile. Faurecia (Other OTC: FURCF.PK - actualité) perd 2,8% et Valeo (Dusseldorf: 525582.DU - actualité) recule de 3,9%. Michelin (Euronext: ML.NX - actualité) perd aussi 3,5%.
* Air France KLM s'affiche également sur des plus niveaux planchers (-2,9%).
* Vallourec (Dusseldorf: 525585.DU - actualité) reperd 2,5%. Oddo a abaissé son objectif de cours de 45 à 38 Euros.
* Legrand (Berlin: LRC.BE - actualité) perd 2,2%. Legrand a annoncé la signature d'un accord de joint-venture avec Daneva au Brésil. La participation du groupe au sein de l'entité s'élève à 51%, avec option de prise de contrôle complète à partir d'avril 2014. "L'arrivée de Daneva, leader incontesté du marché brésilien des produits de connexion (rallonges, multiprises, adaptateurs, etc) vient idéalement compléter l'offre et les très belles positions de Legrand au Brésil où le groupe est d'ores et déjà numéro 1 en appareillage, en portiers, en disjoncteurs divisionnaires, en armoires industrielles et en UPS", explique Legrand. Plus généralement, Legrand entend poursuivre son expansion dans les nouvelles économies où le groupe réalise sur une base annuelle environ 38% de ses ventes totales. Implanté à proximité de Sao Paulo, Daneva emploie près de 500 salariés et a réalisé en 2011 un chiffre d'affaires d'environ 28 ME.
* Après une tentative de rebond ce matin, le titre Peugeot (Hambourg: PEU.HM - actualité) recule encore de 0,8%. Dans le secteur, Renault (Other OTC: RNSDF.PK - actualité) aligne une quatrième séance négative (-4,1%). Les déclarations des dirigeants de Renault, hier en marge d'une visite de site en région parisienne, ont une fois de plus alarmé sur l'état de fragilité du marché automobile européen. Le numéro 2 de Renault, Carlos Tavares, s'est inquiété de l'accélération de la baisse du marché automobile européen depuis le début de l'année d'année. D'après ses propos repris par "La Tribune" ou "L'Usine Nouvelle", Carlos Tavares, appelle même les gouvernements à lancer de nouvelles aides publiques pour stimuler la demande...Dans ce contexte, Peugeot reste la valeur la plus fragile en proie à un flux vendeur en provenance de certains hedge funds. La société de gestion britannique Odey Asset Management avait d'ailleurs encore augmenté sa position vendeuse la semaine dernière en déclarant une position courte nette de 1,31% du capital en date du 8 juin.
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