(CercleFinance.com) - Les analystes d'Oddo passent à l'achat sur le titre Casino (Paris: FR0000125585 - actualité) avec un objectif de cours fixé à 90 E.

Les analystes estiment que le marché, désorienté par ces changements de périmètre, n'a pas intégré le changement de business model et de dimension de Casino.

'Le groupe est plus ' émergent ' (55% du ROC hors minoritaires en 2013e) que ' mature ' d'où sa capacité à délivrer une croissance opérationnelle organique de +10% par an, soit le double de celle du secteur' indique le bureau d'analyses.

Oddo indique que la décote de 12% face aux pairs est injustifiée. 'Sur la base de notre nouvel objectif de cours de 90 E ( contre 84 E ), basé sur un DCF intégrant le contrôle de Monoprix en 2013e, Casino se traiterait en ligne avec son secteur en EV/EBIT 2013e' précise le bureau d'études.

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